Tikkurila Pörssi-ilta Oulu 17.11.2010 CFO Jukka Havia
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Toimintaympäristö Näkymät 2010 Taloudelliset tavoitteet 2
Katsaus Tikkurilaan
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina 1 1 1 Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. 4
Tikkurilan toimipaikat Suomi Venäjä Viro Saksa Puola Ukraina Kazakstan Kiina Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 5
Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 6
Vahva alueellinen toimija Suomi, Ruotsi ja Baltian maat Vankan markkina-aseman vahvistaminen Uusien kattavien palvelukonseptien luominen Venäjä Vahva orgaaninen kasvu Palvelukonseptien hyödyntäminen Itäinen Keski-Eurooppa & muut markkinat Orgaaninen kasvu Mahdolliset yritysostot Ukraina, Valko-Venäjä, Keski-Aasia, Kiina Kasvu erilaistumalla Mahdollisuudet huomattavaan kasvuun pitkällä aikavälillä Tikkurilan kilpailijoita: Akzo Nobel, PPG, Teknos, Flügger, Jotun, Becker Acroma, Lakra- Sintez, Empils, ABC-Farben, Meffert, Caparol, Sniezka, Hempel 7
Tikkurilan avainluvut 2009 Liikevaihto vuonna 2009 oli 530,2 milj. euroa Liikevoitto (ilman kertaluonteisia eriä) vuonna 2009 oli 50,2 milj. euroa Kauppa- ja rakennusmaalit noin 83 % ja teollisuusmaalit noin 17 % liikevaihdosta Segmenttikohtainen liikevaihto (2009) Segmenttikohtainen liikevoitto (2009) * 19 % 9 % 30 % 32 % 30 % 33 % East Finland Scandinavia CEE 20 % 27 % * Ilman kertaluonteisia eriä 8
Liikevaihto, milj. euroa Revenue (EUR million) EBIT, % (excl. non-recurring) EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2009 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 2007 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 700 600 500 400 300 200 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 100 2% 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% ilman kertaluonteisia eriä Revenue Revenue from acquisitions Divestments EBIT margin (excl. non-recurring) Liik 0% 9
-13,0-4,6 103,5 98,4 4,0 111,2 119,4 7,5 145,2 11,7 162,4 158,1 182,5 173,5 205,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 30,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2008 2010 Milj. euroa Milj. euroa 250 35 30 200 25 20 150 15 10 100 5 0 50-5 Q1 Q2 Q3 Q4-10 0-15 Q1 Q2 Q3 Q4-20 2008 2009 2010 2008 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 10
Vahvat ja vakiintuneet brändit Tikkurilan brändiportfolio Strategiset Paikalliset ОХТЭК Myynnistä suurin osa tulee srategisista brändeistä Noin puolet liikevaihdosta tulee Tikkurila-brändistä 11
Tiivis kumppanuus kauppiaiden kanssa ensisijaisen tärkeää Rakennustarvikeliikkeet tärkein jakelukanava Lisäarvoa kuluttajalle Vahvimmat brändit Markkinoinnin tuki Aktiivinen tuotteiden ja palvelujen kehittäminen Kauppojen henkilökunnan kouluttaminen Kategorian kehittäminen yhteistyössä kaupan kanssa 12
Vesiohenteisuus nouseva trendi Kuluttajien ympäristötietoisuus kasvaa Tikkurila pystyy tarjoamaan useimpiin käyttökohteisiin vesiohenteisia, liuotteettomia tai niukkaliuotteisia vaihtoehtoja korvaamaan tuotteita, joissa on korkea liuotepitoisuus Tikkurilan koko tuotannosta ~60 % vesiohenteisia maaleja, kauppa- ja rakennusmaaleista ~70 % Alcro-Beckers AB siirtyy 99-%:sesti vesiohenteisiin maaleihin vuoden 2010 loppuun mennessä Alcro-Beckersillä on jo nyt eniten ympäristömerkittyjä maalituotteita Pohjoismaissa EU-kukka sisämaaleille Joutsenmerkki sisä- ja ulkomaaleille Ruotsin Allergia- ja Astmaliiton hyväksyntä tietyille sisämaaleille 13
Tikkurila Venäjällä Yleistä Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaalien toimittaja Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000 vähittäismyymälässä Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi puu- ja metalliteollisuuden tuotteet Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä: Teks, Finncolor, Gamma, Ohtek ja Tikkurila Tikkurilalla on neljä tuotantolaitosta Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa Henkilöstön määrä 1 427 vuoden 2009 lopussa PREMIUM Tikkurilan maalibrändit Venäjällä ОХТЭК ECONOMY Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2009 * Muut 69 % Tikkurila 18 % Empils 7 % Lakra 6 % * Chem-Courier 14
Toimintaympäristö
Maailman maalimarkkinan arvo ~70 miljardia euroa Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % (~29 mrd. euroa) Metalliteollisuusmaalit 11 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 57 % (~39 mrd. euroa) Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 7 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 2008 Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet Laivamaalit 16 Puuteollisuusmaalit
Maalinkulutukseen vaikuttavia tekijöitä Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja maalaustapojen muuttuvan 17
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Maalinkulutus asukasta kohti, arvio * = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 18
Näkymät 2010
Tikkurilan liikevaihto ja -voitto Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 600 500 Yht. 530,2 milj. euroa 98,4 Q1-Q3: 475,4 milj. euroa 70 60 Yht. 50,2 milj. euroa Q1-Q3: 61,1 milj. euroa 400 300 200 100 0 173,5 158,1 182,5 162,4 111,2 119,4 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 50 40 30 20 10 0-10 25,2 26,2 28,4 24,5 4,0 7,5-4,6 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Valuuttakurssien vaikutus 1 9/2010 +32,6 miljoonaa euroa Valuuttakurssien vaikutus 1 9/2010 +3,5 miljoonaa euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 20
Vuoden 2010 näkymät Tikkurilan vuoden 2010 liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä odotetaan ylittävän vuoden 2009 tason. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia, joilla saattaa olla merkittävä vaikutus etenkin liikevaihdon kehitykseen. 21
Taloudelliset tavoitteet
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 2010 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet : Liikevaihdon orgaaninen kasvu > 5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto 2 >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2005 2006 2007 2008 2009 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 7 % 6 % 9 % 3 % -20 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,3 % 9,9 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % > 10 % 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 23
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 24