Pirkanmaan osakesäästäjät 4.6.2015 Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Teknologiaratkaisuja vaneri- ja puutuoteteollisuudelle maailmanlaajuisesti
Rauten liiketoiminta tänään Puutuoteteollisuus - Markkinoiden koko noin 150 miljardia euroa vuodessa - Vaneriteollisuuden markkinat noin 30 miljardia euroa vuodessa - Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL-tuotantoteknologiaan noin 600-750 miljoonaa euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Rauten asiakkaat Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Vanerin kulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m 3 Rakentaminen 39 % Huonekalut 26 % Lattiat 5 % Yhteensä 70 % Pakkaukset 9 % Kuljetusvälineet 7 % Yhteensä 16 % Muut 14 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 62% liikevaihdosta (2014) Projektitoimitukset : Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Liiketoiminnan tukipalvelut 38% liikevaihdosta (2014) 2
Raute osana puunjalostuksen arvoketjua Kestävä ja ympäristöystävällinen puu on merkittävä uusiutuva raaka-aine, jonka käyttö esimerkiksi rakentamisessa kasvaa jatkuvasti. Puutuoteteollisuus investoi tuotantoteknologiaan tehostaakseen tuotantoa ja parantaakseen lopputuotteiden laatua. Investointiaktiivisuus on korkeimmillaan taloussuhdannekierron loppuvaiheessa. Uutta tuotantokapasiteettia rakennetaan etenkin kehittyville markkinoille ja LVL:lle. Puutuotteiden markkinoiden arvo maailmanlaajuisesti on noin 150 miljardia euroa. Alan kysyntää ja kannattavuutta ohjaavat yleinen elintason nousu, rakentamisen määräykset, puun saatavuus ja hinta sekä talouden suhdanteet. Teollisuudenala kasvaa erityisesti kehittyvillä markkinoilla. Rauten ratkaisuilla asiakkaat tuottavat viilua, vaneria ja LVL:ää (Laminated Veneer Lumber), joita käytetään pääasiassa rakentamisessa ja huonekaluissa sekä kuljetusväline- ja pakkausteollisuudessa. Viilupohjaisten tuotteiden kysyntä maailmalla on kasvussa. 3
Rauten kokonaispalvelukonsepti muodostuu toimitusprojekteista ja teknologiapalveluista. Teknologiatarjonta kattaa koko tuotantoprosessin koneet ja laitteet. Tehdaslaajuisten kokonaisuuksien toimittajana Raute on maailmanlaajuinen markkinajohtaja niin vaneri- kuin LVL-teollisuudessa. Kokonaispalveukonseptiin kuuluvat lisäksi teknologiapalvelut varaosatoimituksista säännölliseen kunnossapitoon ja konekannan modernisointeihin. Rauten kokonaispalvelukonsepti Kilpailijoiden koneet Uudet palvelukokonaisuudet Aika Varaosat Huoltopalvelut Modernisoinnit Kunnossapidon ulkoistukset Paikallisen palvelun lisääminen Palvelujen kysyntä kasvussa Palvelujen liittäminen toimituksiin Elinkaaren mittaista yhteistyötä Raute tukee asiakasta tämän investoinnin koko elinkaaren ajan monipuolisin teknologioin ja palveluin. Kasvupotentiaalia Raute näkee erityisesti teknologiapalveluissa. 4
Paikallinen läsnäolo maailmalla 405 henkilöä (68%) Suomi: Nastola, Kajaani, Jyväskylä Pohjois-Amerikka: Vancouver, Memphis 66 henkilöä (11%) Latvia, Riika 2 henkilöä Venäjä: Moskova, Pietari 9 henkilöä 103 henkilöä (17%) Kiina, Shanghai Singapore 6 henkilöä Raute Edustaja Chile, Santiago 4 henkilöä Australia, Myrtleford Henkilöstön määrä 31.3.2015 5
Rauten asiakkaat Rauten tyypillinen asiakas Viilu-, vaneri- tai LVL-tehdas, joista pienimmät ovat yksityisiä perheyrityksiä ja suurimmat kuuluvat isoihin metsäkonserneihin, jotka valmistavat vanerin ja LVL:n lisäksi mm. sellua, paperia ja sahatuotteita Vaneriteollisuudessa kansainvälistyminen ja integraatio markkinaalueiden välillä vasta alkamassa. Uusia toimijoita alalle vetävät tyypillisesti käyttämättömät, hakkuumittaan kasvavat metsävarat, joille etsitään kannattavaa käyttöä. Raute on markkinajohtaja vaneri- ja LVLteollisuuden uuden kapasiteetin konetoimittajana koko maailmassa Rauten markkinaosuuden kaikista vaneriteollisuuden koneinvestoinneista arvioidaan olevan 15-20 prosenttia. Erityisen vahva markkinaasema Rautella on LVLteollisuudessa. Noin puolet maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla. 6
Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia yhteen tai muutamaan prosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Liiketoimintaympäristö Puutuotteiden kysynnän ajureita Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Ympäristötietoisuuden lisääntyminen Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Puutuoteteollisuus Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi 7
Vaneri Vaneri on liimoitetuista ja ristikkäin ladotuista viiluista kuumapuristettu levy Käyttökohteita: rakentaminen huonekalut kuljetus materiaalitoiminnot
Vanerin tuotantoteknologia Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 9
LVL LVL on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu, kantavissa rakenteissa käytettävä puutuote Käyttökohteita: palkit, tolpat, I-palkkien paarteet kalusteiden rungot, karmit, portaat ym. 10
LVL:n tuotantoteknologia LVL = Laminated Veneer Lumber, viilupalkki Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely LVL-palkinkäsittely LVL-ladonta ja esipuristus LVL-puristus Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 11
Rauten kilpailuedut Johtavat teknologiat ja innovaatiot Puulevyjen tuotantoprosessin kokonaisosaaminen Pitkäaikainen kokemus projektitoimituksista kaikille markkinaalueille Kattava teknologian ja palveluiden tarjonta Ainutlaatuinen huolto- ja varaosapalvelu Paikallinen läsnäolo maailmanlaajuisesti Raute on ainut listattu yhtiö sektorissaan 12
Kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin ILMASTON MUUTOS GLOBAALI TALOUS- KEHITYS ENERGIAN SAATAVUUS TEKNINEN KEHITYS MEGA- TRENDIT Puun käyttö rakennusmateriaalina lisääntyy Uusiutuvien raaka-aineiden ja materiaalien suosio lisääntyy Pitemmälle jalostettujen puutuotteiden käyttö kasvaa Kustannustehokkuuden jatkuva parantaminen Raaka-aineen käyttö tehostuu Halukkuus investoida tehokkaampiin tuotantoprosesseihin lisääntyy Tuotantolaitosten koot kasvavat Ympäristötietoisuus tiukentaa ympäristönormeja Raaka-aineen käyttö tehostuu Uusiutuvan istutuspuun käyttö raaka-aineena lisääntyy Tuotteiden standardisointi ja laatuvaatimukset kasvavat Ympäristöystävälliset prosessit yleistyvät Päästöt pienenevät Energian hinta nousee Energiatehokkaat ratkaisut yleistyvät Prosessista syntyviä sivutuotteita hyödynnetään paremmin Öljypohjaisten lisäaineiden, erityisesti liiman ja pinnoitteiden, käyttö tehostuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Elintason noustessa panostukset rakentamiseen ja asumiseen kasvavat Automaatio lisääntyy myös kehittyvillä markkinoilla RAUTEN STRATEGIA Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristömyötäistä puutuotteiden tuotantoa varten. Raute tarjoaa kannattavia ratkaisuja kaikkiin asiakastarpeisiin. ARVO- KETJU 13
Rauten hallitus Erkki Pehu-Lehtonen s. 1950, diplomi-insinööri Hallituksen puheenjohtaja 2009 Hallituksen jäsen 2009 - Hallituksen työvaliokunnan ja nimitysvaliokunnan puheenjohtaja Erkki Pehu-Lehtonen toimi Pöyry Oyj:n hallituksen neuvonantajana vuosina 2008 2010 ja toimitusjohtajana vuosina 1999 2008. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Valmet Oyj 2014. Mika Mustakallio s. 1964, kauppatieteiden maisteri, CEFA Hallituksen varapuheenjohtaja 2012 Hallituksen jäsen 2004 Hallituksen työvaliokunnan ja nimitysvaliokunnan jäsen Mika Mustakallio on MORS Software Oy:n toimitusjohtaja 2006 ja pankkien riskienhallinnan asiantuntija 2001. Ei samanaikaisia luottamustoimia. Risto Hautamäki s. 1945, diplomi-insinööri Hallituksen jäsen 2009 Hallituksen työvaliokunnan jäsen Risto Hautamäki toimi Metso Paperin toimitusjohtajana 2005 2007 ja Tamfelt Oyj:n toimitusjohtajana 1995 2005. Ei samanaikaisia luottamustoimia. Pekka Suominen s. 1976, kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen 2010 Hallituksen nimitysvaliokunnan jäsen 2015 Pekka Suominen toimi Business Managerina Talentum Events Oy:ssä 2007 2012. Joni Bask s. 1975, diplomi-nsinööri Hallituksen jäsen 2012 Joni Bask on toiminut vuodesta 2003 alkaen Varian Medical Systems Finland Oy:ssä, jossa Team Leaderina tuotekehitysryhmässä 2011. Ei samanaikaisia Samanaikaiset luottamustoimia. luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Hakaniemen Metalli Oy 2014 FBN Perheyrityspalvelut Oy 2014. Päivi Leiwo s. 1964, oikeustieteiden kandidaatti, MBA Hallituksen jäsen 2014 Päivi Leiwo on Oilon Oy:n päätoiminen hallituksen puheenjohtaja 2009-. Toiminut aiemminin Oilon Oy.n lakimiehenä 1989-2009. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Teknologiateollisuus ry 2012, Finpro ry 2014 ja puheenjohtaja 2015. Erkki Pehu-Lehtonen, Joni Bask, Risto Hautamäki, Päivi Leiwo, Mika Mustakallio ja Pekka Suominen ovat riippumattomia yhtiöstä. Erkki Pehu-Lehtonen, Päivi Leiwo ja Risto Hautamäki ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajatahoista. 14
Rauten johtoryhmä Tapani Kiiski s. 1962, TkL, DI toimitusjohtaja ja konsernijohtaja 16.3.2004 Yhtiön palveluksessa: 2002 Nimitetty johtoryhmään: 16.3.2004 Arja Hakala s. 1957, KTM, MBA talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen 8.10.2003 Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: 1.1.2001 Petri Strengell s. 1962, DI, johtaja, hankinta ja tuotanto 1.10.2013 Yhtiön palveluksessa: 1987 Nimitetty johtoryhmään: 1.6.2004 Timo Kangas s. 1965, teknikko johtaja, asiakkuuksien hallinta ja markkinointi, teknologiapalvelut, markkina-alue EMEA 1.4.2015 Yhtiön palveluksessa: 2004 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2004 Mika Hyysti s. 1965, insinööri johtaja, teknologia, tuotteet ja tuotekehitys 1.10.2013 Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2013 Marko Hjelt s. 1969, KM johtaja, henkilöstö ja osaaminen 1.10.2013 Yhtiön palveluksessa: 2013 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2013 Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 2002 2004: teknologia-johtaja, myyntijohtaja; KCI Konecranes International Oyj 1994 2002: eri tehtäviä, mm. tietohallintojohtaja; Kone Oy, Kone Cranes 1985 1994: eri tehtäviä, mm. tuotekehityspäällikkö, tuotekehitysjohtaja Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Helkama Bica Oy 2014- Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1990 2003: hallintojohtaja; Luhta Oy 1985 1990: laskentapäällikkö Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1987 2013: eri tehtäviä, mm. teknologiasta ja operaatioista vastaava johtaja, suunnittelupäällikkö, tuotantojohtaja Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 2004 2013: EMEA-markkinaalueesta vastaava johtaja, teknologiapalveluista vastaava johtaja, huoltoliiketoiminnan päällikkö; YIT Oyj, 1999 2004, metsä-, paperi- ja elintarviketeollisuuden projektien kunnossapito- ja laitemyyntitehtävät Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1990-2013: eri tehtäviä, mm. automaatiosuunnittelupäällikkö, tuotekehityspäällikkö, teknologiapäällikkö Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni: henkilöstöpäällikkö 2013; GoOn-yhtiöt: yksikön johtaja (Lahti ja Hämeenlinna) 2010 2012; Mercuri Urval: seniorikonsultti 1999 2009 15
Suurimmat omistajat 31.3.2015 Rauten suurimmat omistajat K-sarjan osakkeet (20 ääntä/osake) A-sarjan osakkeet (1 ääni/osake) Osakkeiden määrä yhteensä Sundholm Göran - 624 398 624 398 Mandatum Life Unit-Linked - 181 900 181 900 Laakkonen Mikko - 119 919 119 919 Suominen Pekka 48 000 62 429 110 429 Suominen Tiina Sini-Maria 48 000 62 316 110 316 Siivonen Osku Pekka 50 640 53 539 104 179 Kirmo Kaisa Marketta 55 680 48 341 104 021 Mustakallio Mika Tapani 57 580 29 270 86 850 Relander Harald - 85 000 85 000 Keskiaho Kaija Leena 33 600 51 116 84 716 Särkijärvi Riitta 60 480 22 009 82 489 Mustakallio Kari Pauli 60 480 500 60 980 Mustakallio Marja Helena 43 240 16 047 59 287 Särkijärvi Timo 12 000 43 256 55 256 Särkijärvi-Martinez Anu Riitta 12 000 43 256 55 256 Mustakallio Ulla Sinikka 53 240-53 240 Suominen Jukka Matias 24 960 27 964 52 924 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - 51 950 51 950 Suominen Jussi 48 000-48 000 Keskiaho Marjaana 24 780 21 500 46 280 Yhteensä 632 680 1 544 710 2 177 390 Osuus osakkeiden kokonaismäärästä, % 63,8 51,1 54,2 Osuus osakkeiden kokonaisäänimäärästä, % 63,8 51,1 62,1 Hallintarekisteröidyt - 127 531 127 531 Muut osakkaat 358 481 1 351 826 1 710 307 Yhteensä 991 161 3 024 067 4 015 228 16
Rauten markkinat
% Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna 2013. Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Rauten asema Kasvumahdollisuudet 13% Painopiste kehittyvillä markkinoilla EMEA (Eurooppa ja Afrikka) Eurooppa on kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suurin toimija. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen. 6% CIS (Venäjä) Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Vanerin vienti ja kotimaan kysyntä kasvussa. Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% NAM (Pohjois-Amerikka) Maailman suurin LVL-tuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerinvalmistusalue. Talous toipumassa. 53% Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Pyrkii vahvistamaan asemaansa automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. 5% KIINA Maailman suurin vanerinvalmistaja 18% LAM (Etelä-Amerikka) Suurimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia valmistajia. Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. APAC (MUU AASIAN JA TYYNENMEREN ALUE) Voimakas siirtyminen luonnonvaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu. 18
Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (milj. m 3 ) 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-2000 2005 2010 2013 Production Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2013 Kokonaiskulutus 85,1 milj. m 3 Muut 14% Consumption Vanerintuotanto ja kulutus Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2013 (1 000 m 3 ) 100 000 90 000 80 000 70 000 60 000 Tuotanto Kulutus 2000 58,4 59,6 2005 73,3 72,5 2010 81,5 81,0 2013 86,3 85,1 2000 2005 2010 2013 Kuljetusvälineet 7 % Pakkaukset 9 % Lattiat 5% Rakentaminen 39 % 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 Source: Indufor Huonekalut 26 % 0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC-maat Yhteensä 19
EMEA Suomessa vahva vaneriteollisuus Uutta kapasiteettia rakennetaan vähän Painopiste on tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa Afrikka yllättävän suuri, potentiaalia tulevaisuudessa Raute ja EMEA Raute suurin toimija Euroopassa Palveluliiketoiminta kasvaa Asiakaspohjaa laajennetaan pienempiin ja mahdollisiin uusiin toimijoihin sekä Afrikkaan Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Euroopassa (milj. m 3 ) 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 EMEA 2000 2005 2010 2013 EMEA Plywood production, Million m3 Europe EMEA Plywood consumption, Million m3 Plywood production 1 000 m3 EUROPE TOTAL 3 331 2 496 2 623 % world total 5 % 3 % 3 % Finland 1 308 980 1 090 Baltic states (Estonia, Latvia, Lithuania) 298 266 336 Spain 360 248 284 Italy 390 310 225 France 389 222 214 Poland 144 145 210 Sweden 92 84 82 Romania 98 64 66 Bulgaria 36 31 35 Portugal 40 20 15 Czech Republic 38 19 19 Other 138 108 47 Source: Indufor (FEIC) 2005 2010 2013 20
Alue Markkina Mahdollisuudet Raute EMEA Kehittynyt, korkean teknologian markkina. Rakentamisen elpyminen. Ekologisuus, puurakentaminen. EMEA Suurin toimija ja teknologiajohtaja. Haetaan kasvua. Suomi Vanerinkulutus ei kasva ja on riippuvainen viennistä. Uudet innovaatiot ja tuotekehitystyö asiakkaiden kanssa. Erittäin tärkeä Rautelle. Muut Pohjoismaat Suuret metsävarat ja looginen kasvumarkkina. Hyvät edellytykset vanerinvalmistukselle. Markkinaa seurataan ja aktivoidutaan, jos merkkejä investoinneista. Baltia Merkittävää vanerinvalmistusta. Markkinan odotetaan kasvavan. Raute on markkinajohtaja ja mukana kaikissa merkittävissä hankkeissa. 21
UPM Q1 2015 osavuosikatsaus Miten asiakkaillamme menee? 22
Metsä Group Q1 2015 osavuosikatsaus Miten asiakkaillamme menee? 23
Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja kehittyvä talous Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Talous ei kasva, mikä hidastaa investointeja. Vanerin viennin ja kotimaan kysynnän arvioidaan kuitenkin kehittyvän maltillisesti Raute ja Venäjä Raute markkinajohtaja Venäjällä Suuret metsävarat ja kehittyvä talous antavat hyvät kasvumahdollisuudet tulevaisuudessa Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa suuren asennetun laitekannan ansiosta 24 Venäjä Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Venäjällä (milj. m 3 ) 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Source: Indufor Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 2000 2005 2010 2013 CIS Plywood production, Million m3 CIS Plywood consumption, Million m3
CIS Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Venäjä Heikko yleinen talouskehitys. Suuret metsävarat ja merkittävää vanerinvalmistusta. Vanerintuotanto kaksinkertaistunut edellisen 10 vuoden aikana. Kilpailukykyiset tuotantokustannukset luovat edellytykset kasvavalle vanerinvalmistukselle. Sekä viennin että kotimaan kysynnän ennakoidaan kehittyvän maltillisesti Raute on markkinajohtaja Venäjällä. Suuri asennettu laitekanta luo kasvua palvelutuotteille. Ukraina, Valko-Venäjä ja muut IVY-maat Taloudellinen tilanne heikko ja investoinnit odottavat alueen tilanteen rauhoittumista. Kohtuulliset metsävarat ja edullinen kustannustaso mahdollistaisivat vanerintuotannon. Rautella suhteet kaikkiin vanerinvalmistajiin. Rautella mahdollisuuksia yksittäisiin hankkeisiin ja palvelumyyntiin. 25
Kiina Maailman suurin vanerinvalmistaja Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja Laatuvaatimukset nousevat Muu Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun Raute ja Aasian-Tyynenmeren alue Pieniläpimittaisen istutuspuuraaka-aineen käsittely on Rauten vahvuus Kiinassa lopputuotteen laatuvaatimusten nousu tarjoaa mahdollisuuksia. Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Aasian-Tyynenmeren alueella (milj. m 3 ) 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - APAC 2000 2005 2010 2013 APAC Plywood production, Million m3 APAC Plywood consumption, Million m3 China Plywood production 1 000 m3 2005 2010 2013 APAC TOTAL 43 139 58 759 61 642 % world total 59 % 72 % 71 % China 25 965 45 327 45 798 Indonesia 4 534 2 996 5 268 Malaysia 5 006 3 901 3 322 Japan 3 212 2 287 2 459 India 2 130 2 154 2 521 New Zealand 405 366 360 Republic of Korea 680 494 434 Philippines 314 253 317 Other 893 981 1 163 Source: Indufor/Faostat 26
Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Kiina Maailman suurin vanerintuottaja. Valmistus erittäin käsityövaltaista. Tuotanto on kasvanut voimakkaasti, mutta kasvu tasaantunut viime vuosina. Kotimaisen istutuspuun käyttö raaka-aineena tulee kasvamaan. Vanerinvalmistuksen uskotaan kehittyvän ja modernisoituvan. Vanerin kysyntä kasvaa kotimaassa ja vanerin viennin uskotaan myös kasvavan. APAC Raute on ensimmäisenä länsimaisena yhtiönä kehittämässä Kiinan vanerinvalmistusta. Kiinan markkinoille räätälöidyt tuotteet ja paikallinen läsnäolo luovat mahdollisuuksia kasvulle. Japani Korkean teknologian vanerinvalmistusmarkkina. Paikallisilla konevalmistajilla vahva asema. Korkean teknologian tuotteille on kysyntää (esim. konenäkö). Raute pyrkii hyödyntämään mahdollisuudet korkean teknologian tuotteilla ja palveluilla. Malesia ja Indonesia Etabloitutunutta vanerinvalmistusta. Paljon jalostukseen valmista istutuspuuraaka-ainetta. Indonesian markkina johtaa kasvua Raaka-aineen muutos luo edellytyksiä uusille laiteinvestoinneille ja modernisoinneille. Vanerinvalmistuksen uskotaan kasvavan. Alueen kasvu luo mahdollisuuksia myös Rautelle. Rauten tuotteiden soveltuvuus paikalliseen tuotantoon kasvaa istutuspuun myötä. Intia Vanerinvalmistus erittäin käsityövaltaista. Maa ei tuota riittävästi raaka-ainetta vanerinvalmistukseen. Kysyntä kehittyville valmistustavoille tulee kasvamaan. Raute näkee mahdollisuuksia hyödyntää alhaisemman teknolgian markkinoille räätälöityjä laitteita myös Intiassa. 27
Etelä-Amerikka Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Etelä-Amerikassa (milj. m 3 ) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2000 2005 2010 2013 LAM Plywood production, Million m3 Chile LAM Plywood consumption, Million m3 Source: Indufor Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Etelä-Amerikka Merkittävä vanerintuotannon kasvualue Chilen raaka-aine hyvälaatuista Chilessä tuotanto erittäin hyvälaatuista vaneria 2013 lopussa ja 2014 aikana tuotantoon noin 600 000 m 3 uutta kapasiteettia Alue kasvaa ja kehittyy voimakkaasti Raute ja Etelä-Amerikka Kasvumahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan Kasvupotentiaalia on edelleen 28
Alue Markkina Mahdollisuudet Raute Chile Hyvin kehittynyt, korkean teknologian vanerinvalmistusmaa. Paljon hyvää vanerinvalmistukseen sopivaa raakaainetta. Hyvä liiketoimintaympäristö. Korkean teknologian vanerinvalmistusta. Vanerintuotannon hyvä kannattavuus luo uskoa kasvuun. Vanerintuotantoon sopivien istutusmetsin varaan rakennetaan uutta tuotantoa. Isoille chileläisille metsäyhtiöille vanerinvalmistus on tärkeää puun optimaalisen käytön hallintaa. Vanerinkulutus kasvaa. Etelä-Amerikka Raute ollut mukana kaikissa merkittävissä investoinneissa. Rautella on vankka markkinaasema Chilessä. Maan suurimmat valmistajat Rauten asiakkaita. Brasilia Suurin valmistajamaa Etelä- Amerikassa. Raaka-aine ja teknologinen taso heikompaa kuin Chilessä. Liiketoimintaympäristö suljetumpi ja epävakaa. Modernisointi- ja palvelumyynnin mahdollisuudet ovat olemassa. Vanerinvalmistus kehittyy, mutta kokonaistuotannon uskotaan pysyvän nykytasolla. Rauten tavoitteena saavuttaa merkittävä asema uuden kapasiteetin rakentamisessa ja pyrkiä mukaan kehitys- ja modernisointihankkeisiin. Muut Etelä- Amerikan maat Pieniä valmistajia, joille istutusmetsät luovat mahdollisuuksia lisätä tuotantoa. Etelä-Amerikan trooppisilla alueilla kasvatetaan samoja lehtipuulajeja kuin Kaakkois-Aasiassa ja niiden hyödyntäminen vanerinvalmistukseen on alkamassa. Rauten Aasian asiakkaille kehittämät tuotantoratkaisut soveltuvat myös useiden Etelä- Amerikan asiakkaiden tarpeisiin. 29
Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistusalue ja LVL:ssä suurin Rakentamisen käyttökohteilla poikkeuksellisen suuri osuus Toipuminen rakentamisen taantumasta käynnissä, mutta vie aikaa Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Pohjois-Amerikassa (milj. m 3 ) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Osuus Rauten uusista tilauksista 2012-2014 Investointeja lähinnä modernisointityyppisiin hankkeisiin Raute ja Pohjois-Amerikka Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa Raute pyrkii vakiinnuttamaan asemaansa alueella automaatio-osaamisella - 2000 2005 2010 2013 NAM Plywood production, Million m3 NAM Plywood consumption, Million m3 30 Source: Indufor
Markkina Mahdollisuudet Raute Pitkälle kehittynyttä vanerinvalmistusta. Korkean teknologian alue. Investointien odotetaan piristyvän modernisointeihin ja myös uuteen kapasiteettiin talouden elpymisen myötä. Pohjois-Amerikka Raute tähtää nykyisen laitekannan modernisointi- ja automatisointihankkeisiin. Suuret metsävarat. Rakentaminen kasvaa talouden elpymisen myötä. Paikallisilla konevalmistajilla vankka asema markkinoilla. Vanerin ja erityisesti LVL:n kysynnän odotetaan kasvavan. Rakentamisen elpyminen lisää vanerinkulutusta. 31
Muutokset ovat mahdollisuuksia 32
Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy. Trendejä Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat. Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä. Energia kallistuu. Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa voimakkaasti. Yleinen epävarmuus hidastaa vaneriteollisuuden investointeja 33
Markkina-alueittain Pohjois-Amerikka Korvausinvestoinnit talouden elpymisen myötä Eurooppa Nykyisen kapasiteetin kehittäminen Venäjä Tuotantoteknologian uusiminen Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet Etelä-Amerikka Istutusmetsävarat Nykyaikaistaminen Afrikka Puun jalostaminen paikallisesti Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsävarat Kiinassa kasvavat laatuvaatimukset ja teollistuminen 34
Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää. Rauten kannalta Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa. Raute on laajentanut tarjontaansa näille makkinoille. Raute palvelee kilpailukykyisesti niin korkean teknologian markkinoita kuin myös kehittyvien markkinoiden modernisoituvaa teollisuutta. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla. 35
Raute sijoituskohteena 36
Osakkeenomistajien määrä Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 37 Omistus 31.3.2015 Osakekohtainen tulos ja voitonjako Sijoittajasuhteista vastaavat Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Arja Hakala, talousjohtaja sähköposti: ir@raute.com Raute sijoituskohteena Kaksi osakesarjaa A-sarjan osake kaupankäyntitunnus RUTAV osakemäärä (7.5.2015) 3.039.567 kpl äänimäärä 1 ääni/osake K-sarjan osake osakemäärä 991.161 kpl äänimäärä 20 ääntä/osake muunto A-osakkeeksi yhtiöjärjestys 3 lunastusoikeus yhtiöjärjestys 4 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia ja sen säännöllinen arviointi Muuttuviin markkinatilanteisiin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka Osinkopolitiikka Raute noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on taata sijoittajille kilpailukykyinen tuotto. Osingonmaksussa huomioidaan vakavaraisuuden säilyttäminen ja tulevat investointitarpeet. Projektiliiketoiminnan luonteesta johtuen osinko ei ole suoraan sidottu vuositulokseen. Rautea seuraava analyytikko Inderes Oy Lisäksi muut analyytikot laativat satunnaisesti raportteja yhtiöstä. Raute ei vastaa analyyseissä esitetyistä arvioista. Markkinatakaussopimus, Liquidity Providing Nordea Pankki Suomi Oyj
Rauten (RUTAV) osakekurssin kehitys ja vaihto 1.1.2014 29.5.2015 38
Osavuosikatsaus 1.1. 31.3.2015
1 3 2015 lyhyesti Liiketoimintaympäristö Ei merkittäviä muutoksia Rauten tai Rauten asiakaskunnan kannalta. Me Q1 2015 Q1 2014 Liikevaihto 24,6 15,0 Liiketulos 1,2-1,9 Uudet tilaukset - projektitoimitukset - teknologiapalvelut Tilauskanta Tilauskanta, muutos Q1 aikana 40 74 10 101 +57 9 7 28 Raute Uusien tilausten määrä ennätyksellinen kaksi isoa uutta kapasiteettia luovaa hanketta: LVL-tehdas Suomeen ja viilutehtaan laajentaminen vaneritehtaaksi Virossa myös muiden tilausten määrä hyvällä tasolla tilauskanta kasvoi ennätyksellisen korkealle tasolle vuodelle 2016 ajoittuva osuus ajankohtaan nähden poikkeuksellisen suuri. Liikevaihto kasvoi 64% vertailukaudesta vertailuvuotta korkeampi tilauskanta ja tilauskannan ajoitus. Liiketulos 5% liikevaihdosta liikevaihtoa vastaavalla tasolla.
Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me Tunnusluvut 1-3 2015 1-3 2015 1-3 2014 2014 Liikevaihto 24,6 15,0 94,0 Liiketulos 1,2-1,9 2,6 Rahoitustuotot ja -kulut 0,2-0,0 0,2 Tulos ennen veroja 1,4-1,9 2,8 Tuloverot -0,3 0,3-0,4 Kauden tulos 1,1-1,6 2,4 1-3 2014 2014 Osakekohtainen tulos, euroa 0,27-0,40 0,59 Liiketoiminnan rahavirta, Me 9,0 1,3-1,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 19,4-25,6 10,9 Nettovelkaantumisaste, % -44,1-38,2-6,9 Omavaraisuusaste, % 52,6 51,1 55,8 Henkilöstö (kirjoilla) 595 516 587 Tase, Me 31.3. 2015 31.3. 2014 31.12. 2014 Aineettomat hyödykkeet 3,5 3,5 3,5 Aineelliset hyödykkeet 8,0 8,4 7,9 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,6 0,7 Vaihto-omaisuus 8,5 4,9 7,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 19,8 14,6 28,3 Rahavarat 13,1 13,6 4,4 Varat yhteensä 53,7 45,6 52,6 Oma pääoma 23,3 20,1 24,3 Pitkäaikaiset velat 1,6 3,0 1,8 Saadut ennakkomaksut 9,3 6,3 9,1 Lyhytaikaiset velat 19,5 16,3 17,4 Oma pääoma ja velat yhteensä 53,7 45,6 52,6 41
Uudet tilaukset 1 3 2015 Me Q1 Q2 Q3 Q4 Projektitoimitukset 88 % Teknologiapalvelut 12 % 140 120 100 80 60 40 Etelä- Amerikka Pohjois- Aasian-Tyynen- 1 % Amerikka meren alue 1 % Venäjä 10 % 3 % 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 Eurooppa 85 % 42
Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 43
Liikevaihto 1 3 2015 Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 Projektitoimitukset 59 % Teknologiapalvelut 41 % 100 80 60 40 20 Etelä- Amerikka 10 % Pohjois- Amerikka 14 % Aasian-Tyynenmeren alue 5 % 0 2011 2012 2013 2014 2015 Venäjä 10 % Eurooppa 61 % 44
Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos 1-3 1-6 1-9 1-12 Me 5,0 Osakekohtainen tulos euroa 1,00 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 0,50 0,00-1,0-2,0 2011 2012 2013 2014 2015-0,50 2011 2012 2013 2014 1-3 2015 45
Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0,0 2011 2012 2013 2014 1-3 2015 0%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% 2011 2012 2013 2014 1-3 2015-5% 2011 2012 2013 2014 1-3 2015 48
Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% 2011 2012 2013 2014 1-3 2015-60% 2011 2012 2013 2014 1-3 2015 49
Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 600 500 400 300 200 100 0 2011 2012 2013 2014 31.3.2015 50
Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.3.2015 Osakkeenomistajat 2 500 2 000 1 500 Yritykset 3,4 % Johto 5,8 % Hallintarekisteröidyt 3,2 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 8,0 % Kotitaloudet 79,5 % 1 000 500 0 2011 2012 2013 2014 31.3.2015 51
Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 14,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 50 45 47,4 12,0 11,80 40 35 30 25 24,8 36,0 27,8 29,3 10,0 8,0 6,0 6,20 9,00 6,95 7,30 20 15 4,0 10 5 2,0 0 2011 2012 2013 2014 31.3.2015 0,0 2011 2012 2013 2014 31.3.2015 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 52
Näkymät vuodelle 2015 Liiketoimintaympäristö: Talouden epävarmuus jatkuu. Tuotantolaitosten käyttöasteet pääosin hyvällä tasolla teknologiapalveluiden kysynnän uskotaan jatkuvan hyvänä. Suunnittelu- ja neuvotteluvaiheessa edelleen eri kokoisia investointihankkeita alkuvuonna käynnistyneet kaksi isoa hanketta voivat siirtää toteutusta. Raute: Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ennätyskorkeaksi kasvanut tilauskanta vahvisti tulosnäkymiä. Vuoden 2015 osalta arvioidaan Rauten liikevaihdon kasvavan selvästi liiketuloksen paranevan selvästi edellisestä vuodesta 2014. Tilauskanta ajoittuu vuotta 2014 tasaisemmin koko vuodelle 2015 ja osittain jo vuoden 2016 puolelle. Merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät erittäin korkean tilauskannan ja työkuorman läpiviemiseen. 53
Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com