Osavuosikatsaus

Transkriptio

1 Osavuosikatsaus Tapani Kiiski, toimitusjohtaja

2 Markkinat Liiketoimintaympäristö Maailmantalous ja markkinatilanne kokonaisuutena kääntyneet lievästi epävarmempaan suuntaan Asiakasteollisuuksien tilanteessa ei kuitenkaan merkittäviä muutoksia Kunnossapito- ja varaosapalveluiden kysyntä hyvä tuotantolaitosten käyttöasteet pääosin hyvällä tasolla Eri kokoisia investointihankkeita suunnitteluvaiheessa useilla markkinaalueilla. Raute Uudet tilaukset Q3:lla alhaisella tasolla asiakkaiden investointien ajoitus joissain tapauksissa markkinatilanteen kääntyminen epävarmempaan suuntaan teknologiapalvelut hyvällä tasolla Koko alkuvuoden osalta uusien tilausten määrä korkealla tasolla Me kolme isoa tilausta Q1-Q2 Q Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Yhteensä

3 Me Q Q Liikevaihto 31,4 24,7 Liiketulos 1,9 0,3 Uudet tilaukset Tilauskanta, muutos Q3-17 Me Liikevaihto 87,8 60,0 Liiketulos 5,3-1,0 Uudet tilaukset Tilauskanta Q lyhyesti Liikevaihto kasvoi ja oli Q2:n tasolla. Teknologiapalveluiden osuus 32 %. Kannattavuus liikevaihtoa vastaavalla tasolla. Tilauskanta laski 17 Me, mutta edelleen vahva. 1-9 Liikevaihdon kasvu 46 % teknologiapalveluissa kasvu 19 %. vertailuvuotta korkeampi aloittava tilauskanta, suuri uusien tilausten määrä ja tilauskannan ajoitus. Kannattavuus liikevaihtoa vastaavalla tasolla. Tilauskanta edelleen vahva vuodelle 2016 ajoittuva osuus suuri. 3

4 Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me Liikevaihto 87,8 60,0 94,0 Liiketulos 5,3-1,0 2,6 Rahoitustuotot ja -kulut -0,0-0,0 0,2 Tulos ennen veroja 5,3-1,0 2,8 Tuloverot -1,0 0,2-0,4 Kauden tulos 4,3-0,8 2,4 Tase, Me Aineettomat hyödykkeet 2,8 3,5 3,5 Aineelliset hyödykkeet 7,7 7,9 7,9 Muut pitkäaikaiset varat 0,7 0,5 0,7 Vaihto-omaisuus 11,3 7,0 7,9 Myyntisaamiset ja muut saamiset 27,1 20,2 28,3 Rahavarat 13,4 10,5 4,4 Tunnusluvut Varat yhteensä 63,0 49,6 52,6 4 Osakekohtainen tulos, euroa 1,07-0,21 0,59 Liiketoiminnan rahavirta, Me 12,2 2,0-1,9 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 25,9-3,9 10,9 Nettovelkaantumisaste, % -40,1-29,2-6,9 Omavaraisuusaste, % 57,5 54,8 55,8 Henkilöstö (kirjoilla) Oma pääoma 27,1 21,0 24,3 Pitkäaikaiset velat 1,5 2,3 1,8 Saadut ennakkomaksut 15,8 11,4 9,1 Lyhytaikaiset velat 18,6 14,9 17,4 Oma pääoma ja velat yhteensä 63,0 49,6 52,6

5 Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Projektitoimitukset 77 % Teknologiapalvelut 23 % Pohjois- Amerikka 12 % Venäjä 8 % Etelä- Amerikka 3 % Aasian- Tyynenmeren alue 4 % Eurooppa 73 % 5

6 Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q

7 Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q4 120 Projektitoimitukset 64 % Teknologiapalvelut 36 % Aasian-Tyynenmeren alue Etelä- 5 % Amerikka 8 % Pohjois- Amerikka 12 % Venäjä 10 % Eurooppa 65 % 7

8 Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos Me 6,0 Osakekohtainen tulos euroa 1,50 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 5,0 4,0 1,00 3,0 2,0 0,50 1,0 0,0 0,00-1,0-2, ,

9 Panostukset tulevaisuuteen Me 6,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 5,0 5% 4,0 4% 3,0 3% 2,0 2% 1,0 1% 0, %

10 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Oman pääoman tuotto (ROE) 30% 30% 25% 25% 20% 20% 15% 15% 10% 10% 5% 5% 0% 0% -5% %

11 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 0% %

12 Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin

13 Osakkeenomistajien määrä Omistus Osakkeenomistajat Yritykset 3,5 % Johto 5,9 % Hallintarekisteröidyt 3,2 % Ulkomaiset Instituutiot 0,1 % 8,3 % Kotitaloudet 79,0 %

14 Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 14,0 Kauden päätöskurssi Keskikurssi 13, ,8 12, ,8 36,0 27,8 29,3 10,0 8,0 6,0 6,20 9,00 6,95 7, ,0 10 2, , K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 15

15 Näkymät vuodelle 2015 Liiketoimintaympäristö: Talouden epävarmuus jatkuu. Tuotantolaitosten käyttöasteet pääosin hyvällä tasolla Teknologiapalveluiden kysynnän uskotaan jatkuvan hyvänä. Suunnittelu- ja neuvotteluvaiheessa edelleen suuriakin hankkeita Alkuvuonna käynnistyneet kolme isoa hanketta voivat siirtää toteutusta. Raute: Toteutunut liikevaihto- ja tuloskehitys sekä vuodelle 2015 ajoittuva tilauskanta tukevat tulosnäkymiä. Rauten vuoden 2015 liikevaihdon arvioidaan kasvavan selvästi liiketuloksen paranevan selvästi edellisestä vuodesta Tilauskanta ajoittuu vuotta 2014 tasaisemmin koko vuodelle 2015 ja vuoden 2016 osuus ajankohtaan nähden suuri. Merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät korkean tilauskannan ja työkuorman läpiviemiseen. 16

16 Kiinan vaneriteknologian markkinat ja niiden näkymät Vanerin tuotanto Kiinassa Vanerin tuotantoteknologia Kiinassa Vanerikonemarkkinat Kiinassa Tulevaisuuden näkymät Raute Kiinassa

17 Vanerin tuotanto Kiinassa

18 Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2014 (milj. m 3 ) Vanerintuotanto ja kulutus 120,0 100,0 80,0 60,0 Vuosi Tuotanto Kulutus ,4 59, ,3 72, ,5 79, ,9 94,1 40,0 20, Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2014 (1 000 m 3 ) Production Consumption Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2014 Kokonaiskulutus 94,1 milj. m 3 Kuljetusvälineet 7 % Pakkaukset 9 % Lattiat 5 % Muut 15 % Rakentaminen 38 % 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10, Source: Indufor Huonekalut 26 % 0,0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC-maat Yhteensä 19

19 Raaka-aine, Kiinan metsävarat Kiinan metsien vuosikasvu on yli 500 miljoonaa m 3, hakkuuta rajoitettu noin puoleen tästä. Pääosin istutusmetsiä. Määrä kasvanut voimakkaasti. Kiinassa on noin 5 % maailman metsävaroista. 60 % maailman puulevyistä tehdään Kiinassa. Paljon tuontipuuta: Australia, Uusi- Seelanti, Kaakkois- Aasia, Afrikka, Venäjä. Source: China Forect Industry Association presentation 27 Sept 2015

20 Monet tilastot ja muut tiedot ovat ristiriitaisia. Seuraavat tiedot perustuvat eri lähteistä muodostuneeseen käsitykseen. Vuonna 2014 Kiinan vanerintuotanto oli noin 55 miljoonaa m 3. Tuotannon kasvu on ollut vähäistä 2010-luvulla, mutta oli erittäin voimakasta ennen sitä. Tuotannon rakenne Kiinassa poikkeaa merkittävästi muista tuotantoalueista: - Suuri joukko pieniä viilunvalmistajia myy viilua vanerintekijöille. Rauten arvion mukaan viiluntekijöitä on yli Vaneritehtaita on Rauten arvion mukaan noin Intiassa ja osin Indonesiassa on vastaavaa, mutta paljon pienemmässä mitassa. Muualla maailman vaneritehtaiden kokonaismäärä on noin 500. Pääosin nämä ovat integroituja tehtaita eli valmistavat viilunsa itse. Viilun ja vanerin tuotanto työllistää Kiinassa yli 2 miljoonaa henkilöä. 21 Vaneriteollisuus Kiinassa

21 Tehtaat ovat pääosin pieniä yksityisiä yrityksiä. Kiinassa on tällä hetkellä noin sellaista vaneriyritystä, jolla kokonsa ja valmistuksen laadun perusteella on valmiuksia investoida länsimaiseen vanerintuotantoteknologiaan. Näiden joukossa on 5 10 isompaa valmistajaa. Vaneriteollisuus Kiinassa 22

22 Yli 50 % tuotannosta kulutetaan Kiinassa rakennusteollisuuden ja huonekalutuotannon tarpeisiin. Vuonna 2014 Kiinan vanerin tuonti oli vajaa m 3 ja vienti yli 13 miljoonaa m 3. Viennin kasvu 2014 oli lähes 30 %. Keskimääräinen tuontihinta oli 740 USD/m 3 ja vientihinta vain 440 USD/m 3. Kiinan viranomaiset pyrkivät edistämään puurakentamista mm. seuraavista syistä: Kiinalaisen vanerin käyttökohteet energiankulutuksen ja CO 2 - päästöjen vähentäminen asumisen turvallisuuden parantaminen rakennus- ja kiinteistömarkkinoiden kehittäminen metsäteollisuuden kehittäminen. 23

23 Vaneriteollisuuden kehittäminen Kiinassa Kiinassa halvan työvoiman etu on häviämässä ja työvoimavaltainen teollisuus menettää kilpailuetua. Kiinan vanerin tuotannon kehittäminen perustuu seuraaviin tavoitteisiin: 24 energiankulutuksen ja päästöjen vähentäminen laadun ja tuottavuuden parantaminen asiakaslähtöisyyden lisääminen automaation lisääminen, tuotantokustannusten alentaminen. Kehittämisen kärjessä ovat erityisesti vientiin tähtäävät toimijat. Laadukkaamman vanerin kysynnän uskotaan kasvavan myös Kiinan kotimarkkinoilla. Kiinasta tulee kehittymään suurin yksittäinen markkina-alue, jossa vaneria valmistetaan myös kehittyneellä teknologialla.

24 Vanerin tuotantoteknologia Kiinassa

25 Viilutehtaan erilliset työvaiheet: pöllin katkaisu (usein moottorisahalla) pyöristyssorvaus karallisessa sorvissa, pyöristyskappaleiden talteen kerääminen sorvaus karattomassa sorvissa viilumaton leikkaus arkeiksi Kaikkien vaiheiden välissä siirrot käsivoimin/kärryillä Viilujen kuivaaminen auringon alla Erillisiä koneita ja työvaiheita 26

26 Vaneritehtaan erilliset työvaiheet: viilujen liimoitus vaneriaihioiden ladonta, silput ja riekaleet välikerroksiin esipuristus kuumapuristus reunasahaus. Kaikkien vaiheiden välissä siirrot käsivoimin/ kärryillä. Erillisiä koneita ja työvaiheita 27

27 Vanerikonemarkkinat Kiinassa

28 Vanerikonemarkkinan kooksi on arvioitu jopa 170 M. Lisäksi LVL:n tuotantokoneisiin investoidaan noin 8 M vuosittain. Uusien tehdashankkeiden osuus on poikkeuksellisen suuri. Erittäin halvat kiinalaiset koneet dominoivat markkinaa. Rauten tarjooma koskee realistisesti vain viilun valmistusta. Vanerikonemarkkinat Kiinassa 29

29 Vanerikonemarkkinat Kiinassa Esimerkkilaskelma: 45 miljoonaan m 3 vaneria tarvitaan 65 miljoonaa m 3 viilua kiinalainen halpa sorvi tuottaa 3 m 3 viilua tunnissa 300 x 10 h työpäivällä tällaisia sorveja tarvitaan kpl keskimääräinen tekninen käyttöikä sorville on korkeintaan 5 vuotta kapasiteetin ylläpitämiseen tarvitaan siis uutta sorvia vuodessa. 30

30 Tällaisen kiinalaissorvin tyypillinen yksikköhinta on USD, halvimmat USD. Huom: kaikkea vaneria ei tehdä noin pienillä ja halvoilla koneilla, ehkä 80% ehkä 20% koko tuotannosta on sellaisten yritysten tekemää, että Rauten tuotteet voisivat olla heidän ulottuvillaan => potentiaalia on! Vanerikonemarkkinat Kiinassa 31

31 Tulevaisuuden näkymistä 32

32 Muutos modernimpaan vanerinvalmistusteknologiaan on alkanut (vienti, laatu, asiakaslähtöisyys, kustannukset jne.). Muutokselle on perustellut aikaisemmin esitetyt syyt, mutta muutos tulee tapahtumaan hitaasti. Rautessa arvioidaan, että kestää yli 10 vuotta ennen kuin noin neljännes Kiinan vanerista valmistetaan länsimaisen tasoisella teknologialla. Rauten tavoite on olla merkittävänä toimijana toteuttamassa tätä muutosta ja saavuttaa asema muutaman suurimman teknologiatoimittajan joukossa. Tulevaisuuden näkymiä 33

33 Raute Kiinassa 34

34 Raute Kiinassa Raute ollut Kiinassa vuodesta 1999 alkaen edustusto Pekingissä 2006 asti tytäryhtiö Shanghaissa 2006 alkaen. Aluksi ostoa ja alihankintaa muualle tehtäviin toimituksiin. Kiinan markkinoille suunniteltuja tuotteita noin 2011 alkaen. Raute pyrkii helpottamaan kasvukykyisten ja -haluisten yritysten siirtymistä käsityövaltaisesta yksittäisillä koneilla tehtävästä valmistuksesta tuotantolinja-ajatteluun perustuvaan valmistusprosessiin. Raute on ensimmäinen länsimainen yhtiö kehittämässä vanerinvalmistusta Kiinassa. 35

35 Raute Kiinassa Haasteita Kiinassa: Pystyä tekemään kannattavasti Kiinan nykytilanteeseen sopivaa valmistusteknologiaa. Luoda alueellista tuotekehitysosaamista Kiinan kehittyville markkinoille ja ylläpitää valmiuksia vastata kasvavaan kysyntään. Väliaikaisesta Kiinan talouden hidastumisesta huolimatta, pitkällä aikavälillä Kiinan talouden uskotaan kehittyvän positiivisesti ja uudistuvan ennakoituun suuntaan. 36

36 Kiinan markkinoille suunniteltuja Rauten koneita ja laiteita Raute Kiinassa 37

37 Raute Kiinassa Rauten tehdas Shanghaissa 38

38 Yhteenveto 39

39 Yhteenveto Kiinan talouskasvun tasaantuminen on normaali ilmiö. Pitkällä aikavälillä Kiinan talouden uskotaan kehittyvän positiivisesti ja uudistuvan ennakoituun suuntaan. Kiinan merkitys maailman merkittävimpänä vanerin valmistajana ja kuluttajana säilyy. Rautessa uskotaan, että tulevan noin 10 vuoden aikana merkittävä osa Kiinan vaneriteollisuudesta nykyaikaistuu. Rauten tavoite on olla merkittävänä toimijana Kiinassa toteuttamassa tätä muutosta ja saavuttaa asema muutaman suurimman teknologiatoimittajan joukossa. Raute on ensimmäinen länsimainen vaneriteknologiayhtiö, jolla on paikallista toimintaa ja Kiinan olosuhteisiin kehitettyjä tuotteita. 40

40 Kiinan kansantasavalta 41