JOIN THE SMART REVOLUTION Vastuullista teknologiaa

Transkriptio

1 JOIN THE SMART REVOLUTION Vastuullista teknologiaa Raute sijoituskohteena Tapani Kiiski, toimitusjohtaja

2 Rauten liiketoiminta tänään Puutuoteteollisuus Rauten asiakkaat Vanerin kulutus 2015 Vaneri- ja LVL-teollisuuden markkinat noin 40 miljardia euroa vuodessa Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL -tuotantoteknologiaan noin 600 ( 750) milj. euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Kunnossapidon markkina Rauten kannalta rajaton Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Kokonaiskulutus 96,9 milj. m 3 Rakentaminen 38 % Huonekalut 26 % Lattiat 5 % Yhteensä 69 % Pakkaukset 9 % Kuljetusvälineet 7 % Yhteensä 16 % Muut 15 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 62% liikevaihdosta (2016) Projektitoimitukset: Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Tuotannon tukipalvelut 38% liikevaihdosta (2016) 2

3 Raute on osa puunjalostuksen arvoverkkoa 3

4 Rauten kokonaispalvelukonsepti Modernisoinnit 4

5 Vaneri Vaneri on liimoitetuista ja ristikkäin ladotuista viiluista kuumapuristettu levy Käyttökohteita: rakentaminen huonekalut kuljetus materiaalitoiminnot 5

6 Vanerin tuotantoteknologia Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 6

7 LVL LVL on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu, kantavissa rakenteissa käytettävä puutuote Käyttökohteita: palkit, tolpat, I-palkkien paarteet kalusteiden rungot, karmit, portaat ym. 7

8 LVL:n tuotantoteknologia LVL = Laminated Veneer Lumber, viilupalkki Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely LVL-palkinkäsittely LVL-ladonta ja esipuristus LVL-puristus Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 8

9 Paikallinen läsnäolo maailmalla Pohjois-Amerikka: Vancouver, B.C. Monroe, LA 81 henkilöä (13%) Viro, Raplamaa 460 henkilöä (72%) 2 henkilöä Czarna Woda, Poland Suomi: Nastola, Kajaani 2 henkilöä Latvia, Riika Venäjä, Pietari, Moskova 13 henkilöä 75 henkilöä (12%) Kiina, Shanghai Singapore 6 henkilöä Raute, tuotantolaitos Raute, muut Edustaja Chile, Santiago 4 henkilöä Australia, Myrtleford Henkilöstön määrä

10 Rauten asiakkaat Rauten tyypillinen asiakas Viilu-, vaneri- tai LVL-tehdas, joista pienimmät ovat yksityisiä perheyrityksiä ja suurimmat kuuluvat isoihin metsäkonserneihin, jotka valmistavat vanerin ja LVL:n lisäksi mm. sellua, paperia ja sahatuotteita Vaneriteollisuus Vaneriteollisuudessa kansainvälistyminen ja integraatio markkinaalueiden välillä vasta alkamassa. Uusia toimijoita alalle vetävät tyypillisesti käyttämättömät, hakkuumittaan kasvavat metsävarat, joille etsitään kannattavaa käyttöä. Raute markkinajohtaja Raute on markkinajohtaja vaneri- ja LVL-teollisuuden uuden kapasiteetin tuotantoprosessien toimittajana koko maailmassa. Rauten markkinaosuus Rauten markkinaosuuden kaikista vaneriteollisuuden koneinvestoinneista arvioidaan olevan prosenttia. Erityisen vahva markkinaasema Rautella on LVLteollisuudessa. Yli puolet maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla. 10

11 Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia Liiketoimintaympäristö yhteen tai muutamaan osaprosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Puutuotteiden kysynnän ajureita Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Ympäristötietoisuuden lisääntyminen Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi 11

12 Rauten kilpailuedut Johtavat teknologiat ja innovaatiot Puulevyjen tuotantoprosessin kokonaisosaaminen Pitkäaikainen kokemus projektitoimituksista kaikille markkina-alueille Kattava teknologian ja palveluiden tarjonta Ainutlaatuinen huolto- ja varaosapalvelu Paikallinen läsnäolo maailmanlaajuisesti Raute on ainut listattu yhtiö sektorissaan Kokonaispalvelukonsepti monessa dimensiossa: koko tuotantoprosessi koko investoinnin elinkaari laitteet ja palvelut 12

13 Rauten arvonluonti 13

14 Vastuullista puutuoteteknologiaa Raute aloitti vuonna 2016 vastuullisuusjohtamisen kehitysohjelman Syksyn 2016 aikana Rauten eettiset periaatteet koottiin yhdeksi kokonaisuudeksi, päivitettiin arvojen mukaisisiksi ja hyväksyttiin Rauten toimintaohjeeksi (Code of Conduct) Kesällä 2016 aloitettiin vastuullisuusraportoinnin kehittäminen; raportointi integroitu osaksi vuosikertomusta Ympäristön ja työturvallisuuden tunnuslukuja raportoitu Suomen toiminnoista; raportoinnin kattavuutta lisätään tulevina vuosina. RAUTEN TÄRKEIMMÄT VASTUULLISUUSAIHEET 1. Pitkäaikainen asiakasyhteistyö 2. Työturvallisuus 3. Vastuulliset tuote- ja palveluratkaisut 4. Osaamisen kehittäminen 5. Vastuullinen toimitusketju 6. Liiketoimintaetiikka 7. Ympäristötehokas tuotanto 8. Sidosryhmien osallistaminen 9. Paikallisyhteisöt Rauten koneilla valmistetut puutuotteet varastoivat puiden ilmakehästä sitomaa hiilidioksidia vuosikymmeniksi eteenpäin. Eurooppalaisen keskimääräinen hiilijalanjälki OECD-maissa oli kg hiilidioksidia henkilöä kohti vuonna kuutiota vaneria tai LVL:ää kattaisi yhden eurooppalaisen hiilijalanjäljen. 14

15 Rauten markkinat

16 Vanerintuotanto ja kulutus vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2015 (milj. m 3 ) 120,0 Vanerintuotanto ja kulutus 100,0 Vuosi Tuotanto Kulutus 80,0 60,0 40,0 20,0 CAGR ,7% milj. m ,4 59, ,3 72, ,5 79, ,4 96, Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010 ja 2015 (1 000 m 3 ) Tuotanto Kulutus Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2015 Kokonaiskulutus 96,9 milj. m 3 Muut 15 % Kuljetusvälineet 7 % Pakkaukset 9 % Rakentaminen 38 % Source: Indufor Lattiat 5 % Huonekalut 26 % 0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC maat Yhteensä 16

17 Markkina-alueittain Pohjois-Amerikka Eurooppa Russia Korvausinvestoinnit ja modernisoinnit 11% Olemassa olevan kapasiteetin kehittäminen 3% Tuotantoteknologian kehitys. Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet 4% Afrikka 2% Etelä-Amerikka Istutuspuuvarat Paikallinen puun jatkojalostaminen Aasian ja Tyynenmeren alue 5% 5% Istutuspuuvarat Kiinassa lisääntyneet laatuvaatimukset ja teollistuminen 75% Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista % Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna

18 Vanerintuotanto ja kulutus vuosina (milj. m 3 ) Vanerintuotanto ja kulutus 102,0 100,0 98,0 96,0 94,0 92,0 90,0 88,0 86,0 84, CAGR ,7% Vuosi Tuotanto Kulutus milj. m ,5 89, ,8 92, ,9 94, ,4 96,9 Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina (1 000 m 3 ) Tuotanto Kulutus Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2015 Kokonaiskulutus 96,9 milj. m 3 Kuljetusvälineet 7 % Muut 15 % Rakentaminen 38 % Pakkaukset 9 % Lattiat 5 % NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC maat Yhteensä 18 Source: Indufor Huonekalut 26 %

19 % Pohjois-Amerikka Maailman suurin LVLtuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerin valmistusalue. Talous kasvaa. Rakentaminen edellen ahlhaisella tasolla. Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Aseman vahvistaminen automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. Rauten asema Kasvumahdollisuudet % Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna % Etelä-Amerikka Suurimpia ja potentiaalisimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. Painopiste kehittyvillä markkinoilla Eurooppa ja Afrikka Kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suurin teknologiatoimittaja. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen, palveluliiketoiminta. 5% 5% Kiina Maailman suurin vanerinvalmistaja. Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia konetoimittajia. Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Kilpailukyky vientimarkkinoilla erinomainen. Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% Muu Aasian ja Tyynenmeren alue Voimakas siirtyminen luonnovaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraakaaineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu. 58% 17% 19

20 Muutokset ovat mahdollisuuksia

21 Trendit Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä Energia kallistuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Yleinen epävarmuus hidastaa vaneriteollisuuden investointeja 21

22 Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää. Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa. Raute on laajentanut tarjontaansa näille markkinoille. Tunnistettava erilaiset asiakastarpeet ja tarjottava huipputeknologian lisäksi ratkaisuja, joissa automaatiolla ei luoda ratkaisevaa kilpailuetua. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla 22

23 Megatrendit Vaikutus Rauten toimialaan ILMASTONMUUTOS TALOUDEN KEHITYS LUONNONVAROJEN SAATAVUUS TEKNOLOGIAN KEHITYS Uusiutuvien raakaaineiden ja materiaalien suosio kasvaa Ympäristötietoisuus lisääntyy Energiatehokkuuteen ja päästöihin kiinnitetään aiempaa enemmän huomiota Vaatimukset prosessien ympäristöystävällisyydelle kasvavat Kaupungistuminen jatkuu, mikä lisää rakentamista kasvukeskuksissa Kysynnän painopiste siirtyy kehittyville markkinoille Elintason nousu lisää asumiseen liittyvää kulutusta Laatu-, ergonomia- ja työturvallisuusvaatimukset sekä kustannusten nousu kasvattavat automaation merkitystä Halu investoida tehokkaampiin ja suurempikapasiteettisiin tuotantoprosesseihin kasvaa Kiertotalouden kehittyminen tarjoaa mahdollisuuksia sivuvirtojen entistä paremmalle hyödyntämiselle Uusiutuviin luonnonvaroihin perustuvien, kuten puupohjaisten, rakennusmateriaalien kilpailukyky paranee Istutuspuulajien käyttö raaka-aineena lisääntyy Vaatimukset tuotannon raaka- ja lisäaineiden käytön tehostamiseen lisääntyvät Vaatimukset sivutuotteiden parempaan hyödyntämiseen lisääntyvät Digitalisaatio mahdollistaa uudenlaisia palveluja ja liiketoimintamalleja Raaka-aineen ja muiden tuotannontekijöiden käyttö tehostuu Automaation ja digitalisaation hyödyntämisen lisääntyessä asiantuntijapalveluiden kysyntä kasvaa Pitkälle jalostettujen puutuotteiden käyttö kasvaa Tuotteiden standardisointi ja laatuvaatimukset kasvavat 23

24 Rauten ratkaisut ILMASTONMUUTOS TALOUDEN KEHITYS LUONNONVAROJEN SAATAVUUS TEKNOLOGIAN KEHITYS Rauten koneilla tehdyt puutuotteet varastoivat puiden ilmakehästä sitomaa hiilidioksidia vuosikymmeniksi eteenpäin Korkea automaatioaste minimoi raaka-ainehukkaa ja energian kulutusta asiakkaan tuotantoprosessissa Vanhoja tuotantolinjoja modernisoidaan sähkökäyttöisillä, hiljaisilla sekä energiaa säästävillä ratkaisuilla Raute tarjoaa eri kehitysvaiheessa oleville asiakkaille heidän tarpeisiinsa sopivia ratkaisuja globaalisti Dragon/Lite -tuotteilla lisätään automaatiota ja laatua kehittyvien markkinoiden tuotannossa Rauten ratkaisuissa kiinnitetään erityistä huomiota työturvallisuuteen ja ergonomiaan Raute tutkii aktiivisesti uusien istutuspuulajien ominaisuuksia ja kehittää ratkaisuja niiden prosessointiin Raute maksimoi puutuotteiden laadun ja lujuuden edistyksellisillä laadutusteknologioilla Vanerin ja LVL:n ladontaja liimausratkaisut säästävät liimaa Tehdaslaajuisella ohjauksella ja pitkälle automatisoiduilla osaprosesseilla varmistetaan tasainen tuotteen laatu ja tuotantoprosessin kokonaistehokkuus Digitalisaatio mahdollistaa elinkaaren aikaiset teknologiapalvelut, jotka pidentävät asiakkaan tuotannon taloudellista käyttöikää Kehittyneet mittausteknologiat sekä puun muodon, visuaalisen laadun, kosteuden ja tiheyden mittaaminen mahdollistavat asiakkaan raaka-aineen käytön optimoinnin 24

25 Raute sijoituskohteena

26 Osakkeenomistajien määrä Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa Omistus Osakekohtainen tulos ja voitonjako Sijoittajasuhteista vastaavat Toimitusjohtaja Tapani Kiiski Talousjohtaja Arja Hakala Raute sijoituskohteena Kaksi osakesarjaa A-sarjan osake kaupankäyntitunnus RUTAV osakemäärä ( ) kpl äänimäärä 1 ääni/osake K-sarjan osake osakemäärä kpl äänimäärä 20 ääntä/osake muunto A-osakkeeksi yhtiöjärjestys 3 lunastusoikeus yhtiöjärjestys 4 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia, sen säännöllinen arviointi ja muokkaaminen liiketoimintaympäristön muutosten mukaan Muuttuviin markkinatilanteisiin sekä alan ja ympäröivän maailman trendeihin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka Osinkopolitiikka Raute noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on taata sijoittajille kilpailukykyinen tuotto. Osingonmaksussa huomioidaan vakavaraisuuden säilyttäminen ja tulevat investointitarpeet. Projektiliiketoiminnan luonteesta johtuen osinko ei ole suoraan sidottu vuositulokseen. Rautea seuraava analyytikko Inderes Oy Lisäksi muut analyytikot laativat satunnaisesti raportteja yhtiöstä. Raute ei vastaa analyyseissä esitetyistä arvioista. Markkinatakaussopimus, Liquidity Providing Nordea Bank AB (publ) 26

27 Tilinpäätös

28 Liiketoimintaympäristö Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden suunta epävarma Rakentamisen aktiviteetti alhaisella tasolla kaikilla markkina-alueilla Asiakkaiden tilauskannat lyhyitä Puutuotteiden markkinatilanne ei houkutellut investointien toteuttamiseen Kone-, linja- ja modernisointihankkeita käynnistyi vähän. Yleisestä markkinatilanteesta huolimatta strategisia investointipäätöksiä uudesta vaneri- ja LVL-kapasiteetista Euroopassa ja Venäjällä Kunnossapito- ja varaosien kysyntä hyvällä tasolla. Vaneri- ja LVL-teollisuuden käyttöasteet hyviä. Liiketoimintaympäristö Markkina-alueet EMEA Puolassa uusi LVL-tuotantolinjainvestointi Suomessa LVL-linjan korvausinvestointi Suomessa ja Virossa koivuviilun ja vanerin tuotantolinjojen investoinnit. CIS Useiden hiljaisten vuosien jälkeen koivuvaneritehdashanke. NAM Talorakentaminen edelleen alle ennusteiden Tuotannollisia investointeja havuvanerikapasiteetin moderninointeihin. LAM Investoinnit alhaisella tasolla. APAC Kaakkois-Aasiassa raaka-aineen saatavuus ja kysynnän vähäisyys vanerituotannon kehityksen ja investointien jarruna. Australiassa ja Uudessa Seelannissa suotuisa puutuotteiden markkinatilanne, mutta ei merkittäviä investointeja. Kiinassa ei investointeja länsimaiseen vaneriteknologiaan. 28

29 lyhyesti Me Q Q Liikevaihto 36,0 39,5 Liiketulos 4,3 2,8 Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Tilauskanta - Muutos Q4 +4 Me Liikevaihto 113,1 127,3 Liiketulos 8,6 8,1 Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Tilauskanta Q4 Uusien tilausten määrä 42 Me hyvällä tasolla - Iso uusi tilauskokonaisuus 19 Me Viroon rakennettavalle vaneritehtaalle - Vuosineljännes hyvä myös teknologiapalveluissa 14 Me Liikevaihto kasvoi kolmannesta vuosineljänneksestä yli 50 %:ia Liiketulos hyvällä tasolla 11,9 % liikevaihdosta Uusien tilausten määrä ennätyksellinen 162 Me. Raute voitti kilpailun kaikissa käynnistyneissä uuden kapasiteetin hankkeissa. Liikevaihto laski 11 % johtuen uusien tilausten painottumisesta loppukesään ja syksyyn. Liiketulos parani 7,6 %:iin liikevaihdosta. Teknologiapalvelut kasvoivat 8 %. Tilauskanta vuoden lopussa ennätyksellinen 106 Me. Ajankohtaan nähden poikkeuksellisen suuri osuus ajoittui vuodelle

30 Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut Tuloslaskelma, Me Liikevaihto 113,1 127,3 Liiketulos 8,6 8,1 Rahoitustuotot ja kulut -0,3-0,0 Tulos ennen veroja 8,2 8,1 Tuloverot -1,5-1,4 Kauden tulos 6,7 6, Tase, Me Aineettomat hyödykkeet 1,4 1,6 Aineelliset hyödykkeet 9,6 8,5 Muut pitkäaikaiset varat 0,9 0,7 Vaihto-omaisuus 9,7 9,6 Myyntisaamiset ja muut saamiset 24,5 34,8 Rahavarat 23,8 6,5 Tunnusluvut Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa 1,60 1,65 Liiketoiminnan rahavirta, Me 21,2 7,5 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 25,3 28,5 Nettovelkaantumisaste, % -60,3-16,8 Omavaraisuusaste, % 60,4 58,5 Henkilöstö (kirjoilla) Varat yhteensä 69,8 61,8 Oma pääoma 34,2 29,7 Pitkäaikaiset velat 0,7 0,7 Saadut ennakkomaksut 13,1 11,0 Lyhytaikaiset velat 21,8 20,3 Oma pääoma ja velat yhteensä 69,8 61,8 30

31 Uudet tilaukset Me Q1 Q2 Q3 Q4 Teknologiapalvelut 27 % Projektitoimitukset, LVL 18 % Projektitoimitukset, Vaneri 55 % Pohjois- Amerikka 11 % Venäjä 27 % Etelä- Amerikka 2 % Aasian-Tyynenmeren alue 3 % Eurooppa 57 % 31

32 Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q

33 Liikevaihto Me Q1 Q2 Q3 Q Teknologiapalvelut 38 % Pohjois- Amerikka 15 % Etelä- Amerikka 3% Aasian-Tyynenmeren alue 5 % Projektitoimitukset, LVL 21 % Projektitoimitukset, Vaneri 41 % Eurooppa 60 % Venäjä 17 % 33

34 Me Liikevaihdon kehitys, projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL

35 Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM

36 Vuosi 2016 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Etelä- Amerikka 2% Venäjä 27% Etelä- Amerikka 3% Venäjä 17% Eurooppa 57% Eurooppa 60% Aasian- Tyynenmeren alue 5 % Aasian- Tyynenmeren alue 3 % Pohjois- Amerikka 15% Pohjois- Amerikka 11% 36

37 Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos Me 10,0 8,0 6,0 4,0 2, Osakekohtainen tulos euroa 2,00 1,50 1,00 0,50 Tulos per osake Osinko Pääoman palautus 0,0 0, * -2, ,50 *Hallituksen ehdotus pidettävälle varsinaiselle yhtiökokoukselle. 37

38 Panostukset tulevaisuuteen Me 7,0 Investoinnit Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 6% 6,0 5% 5,0 4,0 3,0 2,0 4% 3% 2% 1,0 1% 0, % 9

39 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% %

40 Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Nettovelkaantumisaste (gearing) 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 0% %

41 Henkilöstö 700 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin

42 Osakkeenomistajien määrä Omistus Osakkeenomistajat Johto 5,9 % Yritykset 3,2 % Hallintarekisteröidyt 2,1 % Instituutiot 7,6 % Kotitaloudet 81,1 %

43 Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 18,0 Kurssi kauden lopussa, euroa Kauden keskikurssi, euroa 16, , ,2 14,0 14, ,1 12, ,0 9, ,0 27,8 29,3 8,0 6,0 6,95 7, ,0 10 2, , K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 44

44 Liiketoimintaympäristö Näkymät vuodelle 2017 Raute Maailmantalouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitys edelleen epävarmaa Vaneriteollisuuden parannusinvestoinnit laadun ja kustannustehokkuuden parantamiseksi normaalilla tasolla Myös uuden kapasiteetin hankkeita vireillä. Rauten kyky vastata kysyntään on hyvä Rahoitus- ja markkina-asema vahvat Tehdyt kehitystoimenpiteet Aloittava tilauskanta vahva Vuoden 2017 liikevaihdon arvioidaan kasvavan ja liiketuloksen arvioidaan paranevan vuodesta 2016.

45 Kiitos mielenkiinnostanne!

46 Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja Arja Hakala talousjohtaja Seuraa meitä LinkedIn: Raute Oyj Youtube: Facebook: Raute Corporation