Veritas Eläkevakuutus Tuloskatsaus 2014
Vakuutusliike
Vakuutusliike - avainluvut 2014 2013 % Vakuutusmaksutulo, milj. 470,2 452,8 3,9 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 1) 454,8 432,0 5,3 TyEL-palkkasumma, milj. 1 597,3 1 601,1-0,2 YEL-työtulosumma, milj. 255,1 252,4 1,2 TyEL-vakuutuksia 6 931 6 791 2,1 TyEL-vakuutettuja 53 817 53 339 0,9 YEL-vakuutuksia 10 739 10 870-1,2 Eläkkeensaajia 28 673 28 064 0,9 Eläkevarat 2), milj. 2 643,1 2 489,3 6,2 Siirto asiakashyvityksiin, milj. 6,1 5,6 10,3 % TyEL-palkkasummasta 3) 0,4 0,3 1) Tuloslaskelman maksetut korvaukset ilman korvaustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan hoitokuluja. 2) Vastuuvelka + arvostuserot. 3) Sisältää osuuden rinnaikkaisvakuutuksesta.
Maksutulon kehitys 500 450 400 350 300 380,4 423,6 458,2 452,8 470,2 250 200 Maksutulo, milj. 150 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014
Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset 2010-2014 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 336,0 370,5 402,8 432,0 454,8 250,0 200,0 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. 150,0 100,0 50,0 0,0 2010 2011 2012 2013 2014
TyEL-palkkasumman kehitys 2010-2014 1650 1600 1550 1618,5 1601,1 1597,3 1500 1525,3 1450 TyEL-palkkasumma, milj. 1400 1429,2 1350 1300 2010 2011 2012 2013 2014
TyEL-vakuutusten määrä nousi 2,1 %:a 8000 7000 6000 7538 7193 6991 6791 6931 5000 4000 TyEL-vakuutusten määrä 3000 2000 1000 0 2010 2011 2012 2013 2014
YEL-vakuutusten määrä laski 1,2 %:a 14000 12000 10000 11727 11671 11290 10870 10739 8000 6000 YEL-vakuutusten määrä 4000 2000 0 2010 2011 2012 2013 2014
YEL-työtulo nousi 1,2 %:a 300 250 200 226,9 240,9 249,4 252,4 255,1 150 YEL-työtulo, milj. 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014
Siirrot asiakashyvityksiin nousivat runsaat 10 %:a 7 6 6,1 5 4 3 5,2 3,4 4,8 5,6 Siirrot asiakashyvityksiin, milj. 2 1 0 2010 2011 2012 2013 2014
Sijoitukset
Sijoitukset ja sijoitustuotot käyvin arvoin ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. ⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti. Volatiliteetti 31.12.2014 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 2014 2013 (24 kk) milj. % milj. % milj. %⁸ milj. euro %⁸ % % % Korkosijoitukset 1 119,4 43,1 1 085,1 44,4 1 119,4 43,1 1 023,8 41,8 5,3 1,5 Lainasaamiset¹ 15,9 0,6 26,4 1,1 15,9 0,6 26,4 1,1 3,3 2,8 Joukkovelkakirjalainat 1 037,5 39,9 980,0 40,1 1 037,5 39,9 918,6 37,5 5,9 1,6 2,9 Julk isyhteisöjen jouk k ovelk ak irjalainat 264,8 10,2 234,1 9,6 264,8 10,2 172,7 7,1 6,2-1,2 Muiden yhteisöjen jouk k ovelk ak irjalainat 772,8 29,7 745,9 30,5 772,8 29,7 745,9 30,5 5,8 2,4 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹² 66,0 2,5 78,8 3,2 66,0 2,5 78,8 3,2 0,2 0,4 Osakesijoitukset 893,9 34,4 886,3 36,2 893,9 34,4 886,3 36,2 9,1 16,7 Noteeratut osakkeet 726,7 28,0 758,4 31,0 726,7 28,0 758,4 31,0 9,0 18,3 7,9 Pääomasijoitukset³ 107,3 4,1 80,4 3,3 107,3 4,1 80,4 3,3 9,1 7,0 Noteeraamattomat osakkeet⁴ 59,9 2,3 47,5 1,9 59,9 2,3 47,5 1,9 9,9 8,9 Kiinteistösijoitukset 418,4 16,1 426,9 17,4 418,4 16,1 426,9 17,4 5,7 5,9 Suorat kiinteistösijoitukset 365,9 14,1 366,1 15,0 365,9 14,1 366,1 15,0 5,5 5,8 Kiinteistösijoitusrahastot 52,5 2,0 60,8 2,5 52,5 2,0 60,8 2,5 6,7 5,9 Muut sijoitukset 168,0 6,5 48,4 2,0 168,0 6,5 48,4 2,0 3,2 8,4 4,3 Hedge-rahastosijoitukset⁵ 112,1 4,3 0,0 0,0 112,1 4,3 0,0 0,0 0,5-5,3 Muut sijoitukset⁶ 55,9 2,1 48,4 2,0 55,9 2,1 48,4 2,0 4,9 9,8 Sijoitukset yhteensä 2 599,7 100,0 2 446,6 100,0 2 599,7 100,0 2 385,3 97,5 6,5 7,4 3,1 Johdannaisten vaikutus⁷ 0,0 0,0 61,4 2,5 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 2 599,7 100,0 2 446,6 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 4,0 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto
Sijoitustoiminnan nettotuotto sitoutuneelle pääomalle Sijoitustoim. nettotuotot, markkinaarvo⁷ Sitoutunut pääoma⁸ Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle Tuotto-% sitoutuneelle pääomalle 1.1-31.12.2014 1.1-31.12.2013 milj. milj. % % Korkosijoitukset 61,0 1 149,0 5,3 % 1,5 % Lainasaamiset¹ 0,7 21,8 3,3 % 2,8 % Joukkovelkakirjalainat 60,0 1 014,9 5,9 % 1,6 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹ ² 0,3 112,3 0,2 % 0,4 % Osakesijoitukset 74,6 816,3 9,1 % 16,7 % Noteeratut osakkeet 61,5 676,2 9,0 % 18,3 % Pääomasijoitukset³ 8,2 91,1 9,1 % 7,0 % Noteeraamattomat osakkeet⁴ 4,8 49,0 9,9 % 8,9 % Kiinteistösijoitukset 23,4 414,6 5,7 % 5,9 % Suorat kiinteistösijoitukset 19,5 357,2 5,5 % 5,8 % Kiinteistösijoitusrahastot 3,9 57,4 6,7 % 5,9 % Muut sijoitukset 2,7 83,9 3,2 % 8,4 % Hedge-rahastosijoitukset⁵ 0,2 33,4 0,5 % -5,3 % Muut sijoitukset⁶ 2,5 50,5 4,9 % 9,8 % Sijoitukset yhteensä 161,7 2 463,8 6,6 % 7,5 % Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -2,4-0,1 % -0,1 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 159,4 6,5 % 7,4 % ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden aikana tapahtuneet kassavirrat Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta. ⁸ Sitoutunut pääoma = markkina-arvo raportointikauden alussa + päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat
Sijoitustuotto (nimellinen) 1997 2014 15 10 10,6 8,8 12,3 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 6,0 5 2,3 4,4 0-0,9 Vuotuinen sijoitustuotto (%) -5-10 -4,9 18 vuotta = Vuotuinen keskimääräinen nimellistuotto 1997-2014 -15-20 -15,5 Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta, 5,2 %
Tulos ja vakavaraisuus
Tulos Tuloksen synty, milj. 2014 2013 % Vakuutusliikkeen tulos 8,8-6,8 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 51,2 57,2 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 159,4 169,2 - Vastuuvelan tuottovaatimus -108,2-112,0 Hoitokustannustulos 1,7 1,6 Kokonaistulos 61,7 52,1 Kokonaisliikekulut, milj. 23,3 22,3 4,5 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 16,7 16,7 0,3 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 90,6 91,0 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 142 138
Hoitokustannustulos 2014 M 2013 M Vakuutusmaksun hoitokustannusosat 17,6 17,4 Korvausratkaisuista aiheutuvien liikekulujen kattamiseen käytettävissä olevat maksuosat 0,7 0,7 Muut tuotot 0,2 0,2 Hoitokustannustulo yhteensä 18,5 18,3 Toimintokohtaiset liikekulut 1) -16,7-16,7 Muut kulut 0,0 0,0 Liikekulut yhteensä -16,7-16,7 Hoitokustannustulos 1,7 1,6 Liikekulut % hoitokustannustulosta 90,6 % 91,0 % 1) Ilman sijoitustoiminnan ja työkyvyn ylläpitotoiminnan liikekuluja ja lakisääteisiä maksuja.
Vakavaraisuus 1) Sisältää tasoitusmäärän. 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta. 31.12.2014 31.12.2013 % Vastuuvelka, milj. 2 195,2 2 137,8 2,7 % Vakavaraisuuspääoma, milj. 1) 595,9 541,1 10,1 % % vastuuvelasta 2) 28,9 27,6 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,2 2,1 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 13,0 13,2 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä (% vastuuvelasta) 2) 52,0 52,7 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää, milj. 471,7 424,9 12,6 % Tasoitusmäärä, milj. 124,2 116,2 1,1 %
Vakavaraisuuden kehitys 60% 50% 40% Vakavaraisuuspääoma 1) 30% 20% Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä Vakavaraisuusraja 10% 0% 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 1) Toimintapääoma (sis. toimintapääomaan rinnastettavan erän tasausvastuusta 2010-2012) 31.12.2012 asti. Vakavaraisuuspääoma 1.1.2013 alkaen sisältäen tasoitusmäärän.
Tuloslaskelma ja tase käyvin arvoin
Tuloslaskelma käyvin arvoin 1.1 31.12.2014 Milj. Vakuutusliike Sijoitustoiminta Hoitokustannusliike Yhteensä Vakuutusmaksutulo 451,7 18,5 470,2 Sijoitustoiminnan nettotuotot (käyvin arvoin) 164,0 164,0 Maksetut korvaukset -454,8-454,8 Vastuuvelan muutos 1) 13,8-108,2-94,4 Kokonaisliikekulut -2,0-4,6-16,7-23,3 Tulos käyvin arvoin 8,8 51,2 1,7 61,7 1) Ennen siirtoa tasoitusmäärään ja ositettuun sekä osittamattomaan lisävakuutusvastuihin.
Tase käyvin arvoin 31.12.2014 Vastaavaa, milj. Vastattavaa, milj. Lainasaamiset 15,9 Oma pääoma 17,9 Joukkovelkakirjalainat 1 037,6 Poistoero 1,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet 66,0 Arvostuserät 447,8 Osakkeet ja osuudet 893,9 Osittamaton lisävakuutusvastuu 8,5 Kiinteistösijoitukset 418,4 Vakavaraisuuspääoman muut erät -4,3 Muut sijoitukset 168,0 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää 471,7 Sijoitukset yhteensä 2 599,7 Tasoitusmäärä 124,2 Saamiset 43,7 Vakavaraisuuspääoma 595,9 Ositettu lisävakuutusvastuu 6,2 Muu omaisuus 54,3 Osakesidonnainen lisävakuutusvastuu 67,6 Varsinainen vastuuvelka 1) 1 988,7 Muut velat 2) 39,3 Vastaavaa yhteensä 2 697,8 Vastattavaa yhteensä 2 697,8 1) Vastuuvelka ilman lisävakuutusvastuita ja tasoitusmäärää. 2) Sisältää toimintapääomasta vähennetyt taseen ulkopuoliset erät sekä ehdotetun voitonjaon, yhteensä 5,0 milj..