Osavuosikatsaus Tammi-kesäkuu 2015 Q2 KEHITYS PARANI KORKEAMMAN KYSYNNÄN JA TEHOKKUUSTOIMENPITEIDEN ANSIOSTA 6.8.2015 Magnus Rosén, toimitusjohtaja Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot 2014 Ramirent
Agenda Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 2
Q2/2015: Kehitys parani korkeamman kysynnän ja tehokkuustoimenpiteiden ansiosta Avainluvut Q2/2015 Liikevaihto kasvoi 5,0 % tai 6,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna EBITA-liiketulos 21,0 (16,2) milj. EUR eli 13,2 % (10,7 %) liikevaihdosta EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia parani 6,7 % ja oli 17,2 (16,2) milj. EUR eli 10,8% (10,7%) liikevaihdosta Tilikauden tulos 13,2 (7,1) milj. EUR ja EPS 0,12 (0,07) kasvaen 84,2% Rullaava 12 kk sijoitetun pääoman tuotto parani 12,3 %:iin (11,9 %) Liiketoiminnan kehitys Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi kaikissa segmenteissä paitsi Norjassa, jossa kysyntää heikensi alhaisempi kysyntä talonrakentamisen sektorilla sekä varovaisuus öljy- ja kaasuteollisuudessa Kysynnän paraneminen vahvisti liikevaihtoa neljänneksen loppua lähestyttäessä Liiketoiminnan kehitystä tukivat myös tehokkuustoimenpiteet kuten huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen, tuottamattoman kaluston vähentäminen ja yhteisen palvelukeskuksen käyttöönotto Markkinatilanne Vahva kysyntä Ruotsin asunto- ja infrarakentamisessa Haastava markkinatilanne Suomen ja Norjan konevuokrausmarkkinoilla jatkui Tanskassa konevuokrauksen kysynnässä tapahtui lievää nousua Baltiassa markkina-aktiviteetti jatkui vakaana Markkina-aktiviteetin paranemista Europe Central segmentissä tukivat tieprojektit sekä teollisuusrakennusten ja voimalaitosten rakentaminen 2015 Ramirent 3
Liikevaihdon kasvua tukivat markkinoiden elpyminen sekä hyvä kehitys ratkaisuliiketoiminnan projekteissa 7% 6% Liikevaihdon muutos Q2/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Q2/2015 180 160 5% 140 4% 3% 2% 5,0 % 6,9 % 120 100 80 60 151,8 159,4 1% 40 0% Q2/2015 raportoitu Q2/2015 vertailukelpoisilla valuuttakursseilla 20 0 Q2/2014 raportoitu Q2/2015 raportoitu Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 6,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Toisen neljänneksen liikevaihto oli 159,4 (151,8) milj. EUR Raportoitu liikevaihto kasvoi 5,0 % verrattuna viime vuoteen Liikevaihdon kasvu oli vahvinta Ruotsissa, jossa kasvua vauhditti suuret ratkaisuliiketoiminnan projektit 2015 Ramirent 4
Kannattavuus parani kysynnän kasvun ja tehostamistoimenpiteiden ansiosta EBITA-liiketulosprosentti Q2/2015 EBITA (milj. EUR) Q2/2015 14% 22 12% 20 18 10% 16 8% 6% 4% 10,7 % 13,2 % 10,8 % 14 12 10 8 6 16,2 21,0 17,2 2% 0% Q2/2014 Q2/2015 Q2/2015 ilman kertaluonteisia eriä 4 2 0 Q2/2014 Q2/2015 Q2/2015 ilman kertaluonteisia eriä Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos oli 21,0 (16,2) milj. EUR eli 13,2 % (10,7 %) liikevaihdosta EBITA-liiketulokseen vaikutti positiivisesti 3,8 milj. EUR kertaluonteinen erä sääsuoja- ja telineyhtiö DCC:n hankinnan lisäkauppahinnan suorittamisesta vuodella toisella neljänneksellä Toisen neljänneksen EBITA-liiketulos parani 30,2 % tai 6,4 % ilman kertaluonteisia eriä Konsernin EBITA-liiketulosta tukivat toimipistemyynnin kasvu, hyvä kehitys ratkaisuliiketoiminnan projekteissa ja onnistunut kiinteiden kustannusten hallinta Liiketoiminnan hyvää kehitystä tukivat myös tehokkuustoimenpiteet kuten huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen, tuottamattoman kaluston vähentäminen sekä myös yhteisen palvelukeskuksen käyttö 2015 Ramirent 5
Toisen neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto parani korkeamman katetason johdosta Sijoitetun pääoman tuotto-% (rullaava 12 kk) 18% 16% 14% 12% 10% 8% Oman pääoman tuotto-% (rullaava 12 kk) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 11,9 % 12,3 % 6% 12,1 %* 11,5 % 4% 4% 2% 2% 0% Q2/2014 Q2/2015 0% Q2/2014 Q2/2015 Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto (ROI) oli 12,3 % (11,9 %) ROI:n myönteistä kehitystä tukivat palveluiden osuuden kasvu liikevaihdossa, parantutunut katetaso ja tuottamattoman kaluston vähentäminen Rullaava 12 kuukauden oman pääoman tuotto (ROE) oli 11,5 % (12,1 %*) toisen neljänneksen lopussa *Kauden 7/2013 6/2014 veroaste oli laskennallisesti alhaisempi veroasteissa vuoden 2013 lopulla tapahtuneiden muutosten takia 2015 Ramirent 6
Ramirent aloittaa maanlaajuisen nostimien vuokraamisen Norjassa Statoilille Ramirent allekirjoitti maanlaajuisen puitesopimuksen Statoilin kanssa nostimien vuokraamisesta Norjassa Puitesopimuksen mukaan Ramirent toimittaa nostimia muutos- ja ylläpitotöihin Statoilin mantereella oleville laitoksille Norjassa Sopimus laajentaa Ramirentin tarjontaa öljy- ja kaasuteollisuudessa kattamaan myös nostinlaitteet 2015 Ramirent 7
Ramirent ja NCC Roads tutkivat mahdollisuuksia laajentaa yhteistyötä tie- ja liikenneturvallisuudessa Ramirent ja NCC Roads allekirjoittivat aiesopimuksen tutkiakseen mahdollisuuksia laajentaa yhteistyötä kaikissa Pohjoismaissa tie- ja liikenneturvallisuudessa Ramirentin 200 toimipisteen verkosto Pohjoismaissa tarjoaa hyvät synergiaedut yhteistyöhön NCC Roadsin kanssa 2015 Ramirent 8
Tehokkuustoimenpiteet ja työ NextRamirentkehitysohjelman puitteissa etenivät vuoden ensimmäisellä puoliskolla TOIMENPITEET H1/2015 Proaktiivisempia Ratkaisu- ja toimipistemyyntiorganisaatioiden kehittäminen Osaamiskeskusten kehittäminen ratkaisuliiketoiminnassa Myynnin johtamisen vahvistaminen Osaavampia Hinnoittelukäytäntöjen kehittäminen Uusi johtamisrakenne Vastuullisempia Osallistuminen Tekniksprånget harjoitteluohjelmaan, jota johtaa IVA (Ingenjörsvetenskapsakademien) Management trainee ohjelman käyttöönotto Turvallisempia ja ympäristöystävällisempiä GuardLite brändin onnistunut lanseeraus Ruotsin ja Norjan putoamissuojamarkkinoilla Aiesopimus NCC Roadsin kanssa mahdollisesta yhteistyön tiivistämisestä tie- ja liikenneturvallisuudessa Tehokkaampia Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen Tuottamattoman ja käyttämättömän kaluston vähentäminen Yhteinen palvelukeskus Viroon eprocurement-järjestelmä implementoitu 2015 Ramirent 9
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 10
Suomi Q2/2015: Alhainen kysyntä ja hintapaine Etelä-Suomea lukuun ottamatta Pääkohdat Q2/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihto kasvoi 1,0 % Kysyntä Suomen markkinoilla oli heikkoa lukuun ottamatta Etelä- Suomea, missä kysyntää tuki rakentamisen hyvä aktiviteetti Palvelumyynnin ja telineliiketoiminnan suurempi osuus liikevaihdosta verrattuna viime vuoteen heikensi kannattavuutta Avainluvut Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q1 2013 36,4 2014 Kannattavuus 30% 39,0 39,4 2015 Q2 Liikevaihto 39,4 39,0 1,0 % 71,5 70,6 1,1 % EBITA 4,5 6,0 25,7 % 5,3 8,9 41,1 % % osuus liikevaihdosta 11,3 % 15,4 % 7,4 % 12,7 % Investoinnit 9,9 22,3 55,6 % 14,0 26,5 47,1 % 25% 20% 15% Sitoutunut pääoma 117,2 127,0 7,7 % 10% ROCE (%) 12,9 % 19,9 % 5% Henkilöstö (FTE) 482 532 9,4 % Toimipisteet 59 68 13,2 % 0% Q1 2013 2014 EBITA-margin (%) 2015 ROCE (%) R12 Q2 2015 Ramirent 11
Ruotsi Q2/2015: Myynnin kasvua vauhditti korkea rakentamisen aktiviteetti Pääkohdat Q2/2015 Liikevaihdon kasvua vauhditti korkea rakentamisen aktiviteetti, hyvä kehitys ratkaisuliiketoiminnan projekteissa ja sääsuojaja telineyhtiö DCC:n osto EBITA-liiketulosta paransivat korkeampi myynti, hintojen nousu ja korkeammat kapasiteetin käyttöasteet EBITA-liiketulokseen vaikutti positiivisesti kertaluonteisiin eriin sisältyvä 3,8 milj. EUR tuotto DDC:n hankinnan lisäkauppahinnan suorittamisesta Avainluvut Liikevaihto (milj. EUR) 60 50 40 30 20 10 0 Q1 2013 53,1 2014 Kannattavuus 48,7 Liikevaihto kasvoi 16,6 % tai 20,0 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 2015 56,8 Q2 Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos 30% Liikevaihto 56,8 48,7 16,6 % 107,8 94,1 14,6 % EBITA 12,1 1) 6,7 80,7 % 17,2 1) 10,9 57,9 % % osuus liikevaihdosta 21,4 % 1) 13,8 % 16,0 % 1) 11,6 % Investoinnit 18,4 35,9 48,9 % 22,3 45,8 51,3 % 25% 20% 15% Sitoutunut pääoma 187,7 167,5 12,0 % 10% ROCE (%) 17,9 % 16,7 % Henkilöstö (FTE) 776 764 1,6 % Toimipisteet 80 74 8,1 % 5% 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 EBITA-margin (%) ROCE (%) R12 1) EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 8,3 miljoonaa euroa eli 14,6 % liikevaihdosta huhti kesäkuussa 2015 ja 13,4 miljoonaa euroa eli 12,4 % tammi kesäkuussa 2015. Kertaluonteiset erät sisälsivät 3,8 miljoonan euron tuoton sääsuoja- ja telineyhtiö DDC:n hankinnan lisäkauppahinnan suorittamisesta. Net debt to EBITDA 1.1x in Q4 Long-term financial target: below 1.6x (at the end of FY) 2015 Ramirent 12
Norja Q2/2015: Alhaisempi kysyntä talonrakentamisen sektorilla ja hintapaineen jatkuminen Pääkohdat Q2/2015 Liikevaihtoon vaikutti alhaisempi kysyntä talonrakentamisen sektorilla, mitä ei kompensoinut kysyntä infrarakentamisen sektorilla EBITA liiketulokseen vaikuttivat negatiivisesti alhaisempi myynti ja hintapaineen jatkuminen Avainluvut Liikevaihto (milj. EUR) 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Q1 2013 38,8 2014 Kannattavuus 33,8 Liikevaihto laski 8,4 % tai 4,4% vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 2015 31,0 Q2 Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos 30% Liikevaihto 31,0 33,8 8,4 % 62,0 67,8 8,6 % 25% EBITA 2,9 4,2 31,3 % 3,9 6,8 42,5 % % osuus liikevaihdosta 9,4 % 12,5 % 6,3 % 10,0 % Investoinnit 4,5 4,8 6,6 % 7,0 9,7 27,3 % Sitoutunut pääoma 134,1 138,9 3,5 % ROCE (%) 6,7 % 9,5 % Henkilöstö (FTE) 413 449 8,2 % Toimipisteet 43 43 20% 15% 10% 5% 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 EBITA-margin (%) ROCE (%) R12 2015 Ramirent 13
Tanska Q2/2015: Kustannussäästöt tuottavat tulosta Pääkohdat Q2/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihto nousi 17,2 % Liikevaihdon kasvua vauhdittivat pääosin julkisella sektorilla olevat ratkaisuliiketoiminnan projektit sekä vahva rakentamisen aktiviteetti Kööpenhaminassa 14 12 10 8 11,2 9,1 10,6 Kannattavuutta paransi kiinteiden kulujen lasku verrattuna viime vuoteen 6 4 Tanskan organisaation ja toimipisteverkoston kehittäminen jatkuu vuonna 2015 kannattavuuden parantamiseksi 2 0 Q1 2013 2014 2015 Q2 Avainluvut Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos Kannattavuus 5% Liikevaihto 10,6 9,1 17,2 % 20,0 18,7 7,2 % EBITA 0,3 1,7 n/a 1,1 2,9 62,0 % % osuus liikevaihdosta 2,8 % 19,1 % 5,4 % 15,3 % Investoinnit 0,7 1,7 60,4 % 1,6 1,7 7,7 % Sitoutunut pääoma 26,6 25,8 3,2 % 0% -5% -10% -15% Q1 2013 2014 2015 Q2 ROCE (%) 9,0 % 20,8 % Henkilöstö (FTE) 151 136 11,0 % Toimipisteet 15 16 6,3 % -20% -25% -30% EBITA-margin (%) ROCE (%) R12 2015 Ramirent 14
Europe East Q2/2015: Vahva kannattavuus jatkui Baltian maissa Pääkohdat Q2/2015 Baltian maat: Liikevaihto kasvoi Baltian maissa talonrakentamisen ja lisääntyneen palveluiden kysynnän johdosta Tiukkaa kustannusten hallintaa tuki Baltian maiden ohut ja suorituskykyinen organisaatio Fortrent: Viime vuonna aloitetut kustannussäästöt ja hintatason paraneminen vahvistivat Fortrentin EBITA-liiketulosta Avainluvut Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos Liikevaihto (milj. EUR) 12 10 8 6 4 2 0 Q1 2013 7,6 2014 Kannattavuus 35% Liikevaihto kasvoi 4,1 % 8,2 8,5 2015 Q2 Liikevaihto 8,5 8,2 4,1 % 15,1 14,4 4,9 % 30% EBITA 1,7 1,0 76,7 % 1,9 0,9 113,6 % % osuus liikevaihdosta 20,4 % 12,1 % 12,4 % 6,1 % 25% 20% Investoinnit 9,3 4,7 96,2 % 13,0 7,4 76,0 % Sitoutunut pääoma 52,2 63,5 17,8 % 15% 10% ROCE (%) 13,4 % 10,0 % Henkilöstö (FTE) 257 233 10,3 % Toimipisteet 43 42 2,4 % 5% 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 Baltia EBITA-margin (%) Baltia ROCE (%) R12 2015 Ramirent 15
Europe Central Q2/2015: Kasvava kysyntä ja parantuva kannattavuus Pääkohdat Q2/2015 Liikevaihto (milj. EUR) Liikevaihto kasvoi 2,7 % tai 1,4 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna Puolassa kysyntää tukivat rakentamisen kasvanut aktiviteetti ja voimalaitosprojektit Vertailukausi sisälsi suuren teollisuusprojektin Sloveniassa Tsekeissä ja Slovakiassa kysyntää vauhdittivat tieprojektit sekä varasto- ja logistiikkaprojektit 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Q1 2013 14,1 2014 13,3 13,7 2015 Q2 Avainluvut Kannattavuus Avainluvut 4 6/15 4 6/14 Muutos 1 6/15 1 6/14 Muutos 30% Liikevaihto 13,7 13,3 2,7 % 24,7 25,2 1,8 % 25% EBITA 0,9 0,8 9,7 % 0,3 0,4 n/a % osuus liikevaihdosta 6,2 % 5,8 % 1,2 % 1,7 % Investoinnit 3,2 4,0 22,0 % 5,5 5,6 2,7 % Sitoutunut pääoma 51,3 58,7 12,7 % ROCE (%) 4,2 % 1,1 % Henkilöstö (FTE) 489 482 1,4 % 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% Q1 2013 2014 2015 Q2 Toimipisteet 55 58 5,2 % -20% -25% EBITA-margin (%) ROCE (%) R12 2015 Ramirent 16
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 17
Markkinatilanne suotuisa Ruotsissa, Tanskassa ja Europe Central -segmentissä Rakentamisen määrän ennusteet vuodelle 2015 Ramirentin odotukset konevuokramarkkinoiden kokonaiskysynnästä markkina-alueittain 2015 Pohjoismaat 2015E Suomi 0,0 % Ruotsi 5,0 % Norja 2,6 % Tanska 1,2 % Baltian maat ja Europe Central 2015E Viro -4,0 % Latvia -6,0 % Liettua 1,0 % Puola 9,7 % Tšekin tasavalta 4,3 % Slovakia 2,1 % Lähde: Euroconstruct 6/2015 2015 Ramirent 18
Useat rakentamisen sektorit kasvavat Pohjoismaiden markkinoilla Rakentamisen määrän muutos Pohjoismaissa 2015 vs. 2014 miljardia EUR 50 45 2,6 % 40 +4,9 % 35 5,0 % 30 25 0,0 % -0,4 % -1,1 % +2,4 % 1,2 % 20 15 +0,1 % +4,7 % +0,2 % +3,6 % 10 5 +0,2 % +10,4 % +1,0 % +0,7 % 0 Suomi Ruotsi Norja Tanska Asuntorakentaminen Toimitilarakentaminen Infrarakentaminen Pohjoismaisten rakennusmarkkinoiden arvioidaan kasvavan 2,3 % vuonna 2015 Lähde: Euroconstruct 6/2015 2015 Ramirent 19
Vuoden toisella neljänneksellä Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat nousivat 1,3 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskanta (vertailukelpoisin valuuttakurssein) Miljardia EUR 14 12 10 8 6 60% 40% 20% 0% Pohjoismaisten rakennusyhtiöiden tilauskannat (sis. Skanska, NCC, YIT, ja Lemminkäinen) nousivat 1,3 % verrattuna edelliseen vuoteen vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna 4 2 0 Q1 Q2 Q3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 NCC Q4 Q1 Q2 2013 2014 2015 Skanska -20% -40% Ramirentin rullaava 12 kuukauden liikevaihto oli 624,2 milj. EUR nousten 2,7 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna YIT Lemminkäinen Ramirentin liikevaihdon muutos rullaava 12 kk (%) Pohjoismaisten tilauskantojen muutos (%) 2015 Ramirent 20
Ramirentin näkymät vuodelle 2015 Ramirent arvioi markkinatilanteen pysyvän vaihtelevana vuonna 2015. Markkinatilanteen arvioidaan olevan haasteellinen erityisesti Suomen ja Norjan markkinoilla. Arvioimme vuoden 2015 liikevaihdon ja EBITAliiketulosprosentin olevan paikallisissa valuutoissa vuoden 2014 tasolla.
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet
EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä, rullaava 12 kuukautta (%) Liikevaihto, rullaava 12 kuukautta (milj. EUR) Rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä parani Tanskassa, Baltiassa ja Europe Central -segmentissä Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Central 200,0 198,0 214,7 150,0 151,1 153,6 144,5 129,9 100,0 50,0 42,3 40,7 32,6 34,6 57,3 52,7 0,0 Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central 25% 20% 15% 10% 5% 16,7 % 12,1 % 15,4 % 15,1 % 11,0 % 10,2 % 18,8 % 22,1 % 6,7 % 4,7 % 0% -5% -10% Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltian maat Europe Central -9,8 % -5,0 % Q2 2014 Q2 2015 Kertaluonteiset erät rullaava 12 kk (Q2/2015): Ruotsi: Q2 2015 sisältää 3,8 miljoonaa euron tuoton sääsuoja-ja telineyhtiö DCC:n lisäkauppahinnan suorittamisesta Suomi: 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Ruotsi: 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Norja: 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 toiselle puoliskolle. Tanska: 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle. Europe Central: 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset, jotka kirjattiin vuoden 2014 neljännelle neljännekselle 2015 Ramirent 23
Toisen neljänneksen kasvua vauhditti palveluliiketoiminnan kasvu Liikevaihto (milj. EUR) 180 Liikevaihdon jakauma (milj. EUR) 180 160 140 120 100-2,8 10,4 160 140 120 5,8 47,9 4,7 54,9 18,0 % +14,6 % 80 151,8 159,4 100 60 40 20 0 Q2/2014 raportoitu Valuuttakurssit Varsinainen muutos Q2/2015 raportoitu 80 60 40 20 98,1 99,8 +1,7 % Toisen neljänneksen liikevaihto kasvoi 5,0 % tai 6,9 % vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna Ruotsin ja Norjan kruunun heikentyminen vaikuttivat negatiivisesti euromääräiseen liikevaihtoon Palveluiden kasvanut kysyntä ja suuret ratkaisuliiketoiminnan projektit vauhdittivat liikevaihdon kasvua Palvelutoiminnan osuus konsernin liikevaihdosta oli 34,4 % (31,5 %) toisella neljänneksellä 0 Q2/2014 Q2/2015 Koneiden ja laitteiden myyntituotot Tuotot liitännäispalveluista Tuotot vuokraustoiminnasta 2015 Ramirent 24
Kapasiteetin käyttöaste parani kasvaneen kysynnän ja tuottamattoman kaluston vähentämisen ansiosta Tehokkuustoimenpiteet kalustonhallinnassa 1-6/2015 Huolto- ja kunnossapitotoimintojen keskittäminen Kaluston käyttöaste* (%) R3 kk Tuottamattoman ja käyttämättömän kaluston vähentäminen Kaluston tuotto** (%) R3 kk Kuljetusten optimointi Sisäiset kaluston siirrot ) Kaluston käyttöaste = Vuokralla olevan kaluston hankinta arvo Kaluston kokonaishankinta arvo Vuokraustuotot 100 % 100 % ) Kaluston tuotto = Kaluston kokonaishankinta arvo 2015 Ramirent 25
Toimenpiteet myyntikatteen parantamiseksi jatkuivat Myyntikate-% Q2/2015 Myyntikate milj. EUR Q2/2015 80% 140 70% 60% 68,8 % 66,0 % 63,4 % 120 100 50% 40% 80 30% 20% 60 40 87,6 101,1 10% 20 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 0 Q1/2015 Q2/2015 Toisen neljänneksen myyntikate parani ensimmäiseen neljännekseen verrattuna ja oli 101,1 (87,6) milj. euroa eli 63,4 % (62,3 %) liikevaihdosta Myyntikatteeseen vaikuttivat palvelumyynnin suurempi osuus liikevaihdosta, kuljetuskustannukset, ulkoistusten myötä kasvaneet vuokrauskulut sekä hintakilpailu erityisesti Suomessa ja Norjassa 2015 Ramirent 26
Toimipisteverkoston optimointi jatkui Toimipisteet Henkilöstö (FTE) 325 301 295 Europe Central 489 Suomi 482 Europe East - Baltia 257 Tanska 151 Konserni: 2 682 1) (2 651) Ruotsi 776 Norja 413 Q1 2013 2014 2015 Q2 Ruotsi Norja Tanska Europe East - Baltian maat Europe Central 1) Sisältää Ramirent Shared Service AS:n henkilöstön Ramirent sulki ja yhdisteli toimipisteitä Suomessa ja Europe Central segmentissä vuoden toisella neljänneksellä Ydinliiketoimintoihin kuulumattomien toimintojen ulkoistukset ja uudelleenjärjestelyt vähensivät työntekijöiden lukumäärää Suomessa ja Norjassa verrattuna edelliseen vuoteen Ruotsissa henkilöstömäärä kasvoi vuonna 2014 toteutetuista yritysostoista johtuen, mutta samalla organisaation virtaviivaistamista jatkettiin edelleen 2015 Ramirent 27
Tiukka kiinteiden kustannusten hallinta vahva perusta liiketoiminnan operatiiviselle vipuvaikutukselle Kiinteät kustannukset (milj. EUR) ja osuus konsernin liikevaihdosta, % 80 70 60 50 40 30 38,3 % 38,6 % 61,5 58,6 37,6 % 60,0 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% Toisen neljänneksen kiinteät kustannukset 60,0 (58,6) milj. EUR Työsuhde-etuuksista aiheutuva kulut 37,6 (37,5) milj. EUR Liiketoiminnan muut kulut 22,4 (21,2) milj. EUR Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset 238,4 (244,6) eli 38,2 % (39,3 %) liikevaihdosta 20 10 0 Q1 2013 2014 2015 Q2 15% 10% 5% 0% Rullaavan 12 kuukauden kiinteät kustannukset ilman kertaluontoisia eriä 234,1 (243,1) milj. EUR eli 37,5 % (39,0 %) liikevaihdosta 2015 Ramirent 28
Konsernin rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos 10,8 % EBITA-liiketulosprosentti EBITA-liiketulosprosentti (neljänneksittäin ja R12) 18% 18% 16% 14% 16% 14% 14,6 % 14,1 % 15,4 % 14,1 % 13,2 % 12% 10% 12% 10% 11,0 % 11,3 % 10,7 % 10,8 % 8% 8% 8,8 % 6% 11,3 % 10,8 % 6% 4% 4% 2% 2% 0% Q2/2014 (R12) Q2/2015 (R12) 0% Q1 Q2 Q3 Q4 2011 2012 Q1 2013 Q2 Q3 Q4 2014 Q1 Q2 2015 EBITA- (%) EBITA- (%) (R12) Rullaavan 12 kuukauden EBITA 67,7 (70,1) Raportoitu toisen neljänneksen EBITA liiketulosprosentti parani 13,2 %:iin (10,7 %) liikevaihdosta milj. EUR eli 10,8 % (11,3 %) liikevaihdosta Rullaava 12 kuukauden EBITAliiketulosprosentti oli 10,8 % (11,3 %) liikevaihdosta 2015 Ramirent 29
Rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 69,5 milj. EUR eli 11,1 % liikevaihdosta EBITA (milj. EUR) Q2/2015, rullaava 12 kuukautta 80,0 70,0 3,4 70,1 1) 73,5 67,7 1,8 2) 69,5 1) Kertaluonteiset erät: -Unkarin toimintojen myyntitappio 1,9 milj. EUR -1,5 milj. EUR uudelleenjärjestelykulut Tanskassa 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 Q2/2014 (R12) raportoitu kertaluonteiset erät Q2/2014 (R12) ilman kertaluonteisia eriä Q2/2015 (R12) raportoitu kertaluonteiset erät Q2/2015 (R12) ilman kertaluonteisia eriä 2) Uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset segmenteittäin: Norja 2,2 milj. EUR Suomi 1,5 milj. EUR Central 1,1 milj. EUR Ruotsi 0,7 milj. EUR Tanska 0,1 milj. EUR 2) Sisältäen 3,8 milj. EUR lisäkauppahinnan suorittamisen sääsuoja- ja telineyhtiö DDC:n hankinnasta vuonna 2014 Q2/2015 EBITA liiketulos (R12) ilman kertaluonteisia eriä oli 69,5 (73,5) milj. EUR eli 11,1 % (11,8 %) liikevaihdosta 11,3 % 11,8 % 10,8 % 11,1 % EBITA-liiketulosprosentti 2015 Ramirent 30
Sisäinen tehokkuusohjelma kannattavuuden parantamiseksi jatkui kaikissa segmenteissä toisella neljänneksellä Rullaava 12 kuukauden EBITA-liiketulos segmenteittäin ilman kertaluonteisia eriä (%) 20 18% 22,1 Tavoite: 17 % 15 15,1 10% 12,1 10,2 5 6,7 11,1 0-5 -5,0 Suomi Ruotsi Norja Tanska Baltia Europe Central Konserni 2015 Ramirent 31
Valikoivia investointeja kalustotarjonnan vahvistamiseksi Bruttoinvestoinnit (milj. EUR) ja osuus liikevaihdosta, % 80 78,3 60% 70 51,6 % 50% Toisen neljänneksen bruttoinvestoinnit 46,8 (78,3) milj. EUR, joista 0,0 (46,0) milj. EUR liittyi yritysostoihin 60 50 40 46,8 40% 30% Toisen neljänneksen investoinnit koneisiin ja laitteisiin 44,5 (50,1) milj. EUR 30 20 10 32,4 30,0 18,7 % 23,4 18,1 29,4 % 20% 10% Ensimmäisen vuosipuoliskon bruttoinvestoinnit laskivat 65,0 (101,8) milj. EUR:oon, joista 0,0 (46,0) milj. EUR liittyi yritysostoihin 0 Q1 2013 2014 2015 Bruttoinvestoinnit Osuus liikevaihdosta, % Q2 0% Ensimmäisen vuosipuoliskon investoinnit koneisiin ja laitteisiin 60,4 (72,1) milj. EUR 2015 Ramirent 32
Investoinnit keskittyivät Ruotsiin Bruttoinvestoinnit segmenteittäin (milj. EUR) Investoinnit Central 5,5 5,6 H1/2015 H1/2014 Investointisitoumukset vuokrakalustoon olivat 25,2 (17,0) toisen neljänneksen lopussa East 7,4 13,0 Vuokrakoneiden ja laitteiden vähennykset myyntiarvoltaan 4,7 (5,8) milj. EUR vuoden toisella neljänneksellä Tanska Norja 1,6 1,7 7,0 9,7 Vertailukauden bruttoinvestoinnit sisälsivät Kurko-Koposen hankinnan Suomessa sekä sääsuoja- ja telineyhtiö DDC:n ja osakkuuden oston Safety Solutions Jonseredsista Ruotsissa Ruotsi 22,3 45,8 Suomi 14,0 26,5 0 10 20 30 40 50 2015 Ramirent 33
Rahavirta investointien jälkeen heikkeni hieman verrattuna edelliseen vuoteen Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR) Rahavirran generointi (milj. EUR ja %) 40 80 100% 30 20 10 60 40 20 80% 60% 40% 20% 0% 0-10 -20-30 Q1 2013-5,2 2014 2015-19,4 Q2-22,3-20 -40-60 -80 EBITDA (milj. EUR) Rahavirta investointien jälkeen (milj. EUR) Rahavirran generointi -20% -40% -60% -80% -100% Konsernin toisen neljänneksen rahavirta investointien jälkeen oli -22,3 (-19,4) milj. EUR Toisen neljänneksen rahavirtaan vaikutti kauppahintavelan maksu sääsuoja- ja telineyhtiö DCC:stä Konsernin ensimmäisen vuosipuoliskon rahavirta liiketoiminnasta oli 47,4 (51,1) milj. EUR Ensimmäisen vuosipuoliskon rahavirta investointien jälkeen oli -21,4 (-24,5) milj. EUR 2015 Ramirent 34
Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto nousi 12,3 %:iin Sijoitetun pääoman tuotto % ROI % ja sijoitettu pääoma milj. EUR 18% 700 25% 16% 14% 12% 10% 600 500 400 602 611 611 602 19,0 % 19,2 % 12,3 % 11,9 % 20% 15% 8% 300 10% 6% 11,9 % 12,3 % 200 4% 2% 100 5% 0% Q2/2014 Q2/2015 0 Q1 2012 2013 2014 2015 Q2 0% Rullaava 12 kuukauden sijoitetun pääoman tuotto oli 12,3 % (11,9 %) kesäkuun 2015 lopussa Sijoitetun pääoman tuotto parani palvelumyynnin osuuden kasvun, parantuneen katetason sekä kaluston käyttöasteen vahvistumisen myötä Konsernin sijoitettu pääoma laski 602,4 (610,5) milj. euroon vuoden toisella neljänneksellä 2015 Ramirent 35
ROCE % parantui kaikissa segmenteissä paitsi Suomessa ja Norjassa, missä haastavat markkinaolosuhteet jatkuivat Sitoutuneen pääoman tuotto % (rullaava 12 kuukautta) 25% 20% 17,9 % 15% 12,9 % 13,4 % 10% 5% 0% -5% 6,7 % 4,2 % -10% -15% -20% -25% -9,0 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Suomi Ruotsi Norja Tanska Europe East Europe Central Ruotsin ROCE:en vaikuttivat positiivisesti korkeampi palveluiden osuus liikevaihdosta sekä parantuneet katetasot vuoden 2015 toisella neljänneksellä Europe East segmentin ROCE parani pääasiassa Baltian maiden parantuneiden katetasojen johdosta Paremmat katetasot ja tuottamattoman kaluston vähentäminen vaikuttivat positiivisesti ROCE:en Miten parannamme ROCE %:a? Hinnoittelu Palveluliiketoiminnan kasvattaminen Tiukka kustannusten hallinta Kaluston käyttöasteen parantaminen Käyttöpääoman hallinta 2015 Ramirent 36
Oman pääoman tuotto 11,5 % Oman pääoman tuotto-% ROE % ja oma pääoma yht. (milj. EUR) 18% 400 25% 16% 14% 350 300 319 344 19,0 % 19,3 % 325 304 20% Tavoite 18% 12% 250 15% 10% 8% 6% 4% 2% 12,1 %* 11,5 % 200 150 100 50 12,1 % 11,5 % 10% 5% 0% 0% Q2/2014 Q2/2015 0 Q1 2012 2013 2014 2015 Q2-5% Rullaava 12 kuukauden ROE oli 11,5 % (12,1 %*) kesäkuun lopussa 2015 Taloudellinen tavoite: ROE 18 % yli suhdanteen Konsernin oma pääoma oli 303,6 (324,7) milj. EUR vuoden 2015 kesäkuun lopussa Osakekohtainen oma pääoma oli 2,81 (3,00) EUR vuoden 2015 toisen neljänneksen lopussa *Kauden 7/2013 6/2014 veroaste oli laskennallisesti alhaisempi veroasteissa vuoden 2013 lopulla tapahtuneiden muutosten takia 2015 Ramirent 37
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 38
Vahva tase nettovelka/ebitda:n ollessa 1,8x toisen neljänneksen lopussa Nettovelka (milj. EUR) 350 Nettovelka/EBITDA 2,5 300 250 264,2 273,4 297,1 2,0 Tavoite: Alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 1,8x 200 1,5 1,4x 1,6x 150 1,0 1,2x 100 50 0,5 0 Q1 2013 2014 2015 Q2 0,0 Q1 2012 2013 2014 2015 Q2 Nettovelka kasvoi verrattuna edelliseen vuoteen ja oli 297,1 (273,4) milj. EUR Toisella neljänneksellä nettovelkaan vaikutti huhtikuussa maksettu 43,1 milj. euron osinko Nettovelka/EBITDA 1,8x (1,6x) vuoden 2015 kesäkuun lopussa Ramirentillä on yksi konevuokrausalan vahvimmista taseista 2015 Ramirent 39
Nettovelan kasvun myötä nettovelkaantumisaste oli viime vuotta korkeammalla tasolla Omavaraisuusaste (%) Nettovelkaantumisaste (%) 60% 120% 50% 40% 43,1 % 40,3 % 39,0 % 100% 80% 76,8 % 84,2 % 97,9 % 30% 60% 20% 40% 10% 20% 0% Q1 2013 2014 2015 Q2 0% Q1 Q2 2013 2014 2015 Toisen neljänneksen omavaraisuusaste laski 39,0 %:iin (40,3%) Oma pääoma oli yhteensä 303,6 (324,7) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa Nettovelan noususta johtuen nettovelkaisuusaste nousi 97,9 %:iin (84,2 %) Nettovelka 297,1 (273,4) milj. EUR vuoden 2015 kesäkuun lopussa 2015 Ramirent 40
Käyttöpääoma 7,1 % toisen neljänneksen lopussa Käyttöpääoma (milj. EUR) Käyttöpääoma/ Rullaava 12 kuukauden liikevaihto 200 150 100 50 0-50 Q1 2013 128,7 115,6 118,7 15,0 13,2 18,4 Q2 2014 2015-98,2-100,0-92,9 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 7,2 % 5,4 % 6,4 % 4,6 % 7,1 % -100 0,0% Q1 2011 2012 2013 2014 2015 Q2-150 Ostovelat ja muut velat -2,0% -200 Myyntisaamiset ja muut saamiset Vaihto-omaisuus -4,0% -6,0% Toisen neljänneksen luottotappiot ja luottotappiovarausten muutos -1,2 (0,0) milj. EUR Vaihto-omaisuuden arvo kasvoi 18,4 (13,2) milj. EUR toisella neljänneksellä Käyttöpääoma suhteessa 12 kuukauden rullaavaan liikevaihtoon oli 7,1 % (4,6 %) vuoden 2015 kesäkuun lopussa 43,1 (39,9) milj. EUR osinko maksettiin huhtikuussa 2015 2015 Ramirent 41
Kesäkuun lopussa 2015 Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 118,1 milj. EUR Korollisten velkojen takaisinmaksuaikataulu (milj. EUR) 415,0 milj. EUR sitovia lainalupauksia 145 Ramirentillä oli käyttämättömiä sitovia luottolimiittejä 118,1 (140,6) milj. EUR toisen neljänneksen lopussa Nettovelka 297,1 milj. EUR 100 Lainasalkun keskimääräinen korko sisältäen korkosuojaukset oli 2,4 % (2,9 %) kesäkuun lopussa 75 95 Vakuudeton joukkovelkakirjalaina Luottolimiittien lisäksi Ramirentillä on käytössä kotimaahan suunnattu yritystodistusohjelma 150 milj. EUR asti 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 Ramirent 42
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan enintään 0,60 euron osakekohtaisen lisäosingon jakamisesta Tulos /osake ja osinko/osake 1,00 1,00 0,60 0,90 0,80 0,70 0,59 0,60 0,50 0,50 0,41 0,40 0,37 0,34 0,40 0,30 0,28 0,30 0,25 0,20 0,13 0,10 0,00 2010 2011 2012 2013 2014 EPS DPS Osakekohtainen perusosinko 0,40 (0,37) euroa maksettiin 10.4.2015 Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen päättää harkintansa mukaan lisäosingon jakamisesta vuoden 2014 vahvistetun tilinpäätöksen perusteella. Lisäosingon määrä on enintään 0,60 euroa osakkeelta. Valtuutus on voimassa vuoden 2016 varsinaisen yhtiökokouksen alkuun asti Kertyneiden rahavirtojen ollessa korkeammalla kuin mitä tarvitaan kasvun rahoittamiseen, on hallituksella mahdollisuus jakaa perusosinkoa korkeampaa osinkoa 2015 Ramirent 43
Ramirentin pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ASETETUT TAVOITTEET Osa-alue Tunnusluku Tavoitetaso 1-6/2015 Tuloksen teko ROE 18 % vuodessa yli suhdanteen 11,5 % Velkaantumisaste ja riski Nettovelka/ EBITDA Alle 1,6x jokaisen tilikauden lopussa 1,8x Osinko Osingonjakosuhde Vähintään 40 % nettotuloksesta 132 % vuoden 2014 nettotuloksesta 2015 Ramirent 44
Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot, puh. +358 20 750 3248 Franciska Janzon, SVP, markkinointi, viestintä ja sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859 www.ramirent.com
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 2015 Ramirent 46
Ramirent on yleinen konevuokraamo ja palveluyritys Ramirentin liiketoiminta ja strategiset valinnat Miten Konsepti Ramirent on yleinen konevuokraamo, jolla on kattava toimipisteverkosto jonka kautta olemme vahvasti lähellä asiakkaitamme. Mitä Tarjonta Ramirentin tarjonta käsittää kaiken aina yksittäisistä tuotteista asiakkaan luona tapahtuvaan kalustonhallintaan. Kuka Asiakkaat Ramirentin monipuoliseen asiakaspohjaan kuuluvat rakentaminen, teollisuus, palvelut, julkinen sektori ja yksityiset kotitaloudet Missä Maantieteellinen läsnäolo Kotimarkkinat Euroopassa, Itämeren alue yhtiön päämarkkinaalue 295 toimipistettä 10 maassa 2 682 työntekijää palvellen 200 000 asiakasta 200 000:lla vuokralaitteella Liikevaihto 614 milj. EUR (2014) 2015 Ramirent 47
Ramirentin strategiset valinnat Visio Haluamme olla Euroopan johtava ja edistyksellisin konevuokrausalan yritys sekä menestyvän liiketoiminnan ja asiakaspalvelun esimerkkiyritys Missio Me yksinkertaistamme asiakkaittemme liiketoimintoja tarjoamalla dynaamisia vuokrausratkaisuja Arvot Avoin Sitoutunut Kehittyvä Brändilupaus More than Machines 2015 Ramirent 48
Vahva markkina-asema Itämeren alueen päämarkkinoilla Liikevaihto segmenteittäin 1-6/2015 Tanska 7 % Europe Central Europe East - 8 % Baltics 5 % Suomi 24 % Norja # 1 43 toimipistettä Suomi # 1 59 toimipistettä Norja 21 % Ruotsi 36 % Tanska # 2 15 toimipistettä Ruotsi # 2 80 toimipistettä Europe Central (PL+CZ+SL) # 1 55 toimipistettä Europe East Baltian maat # 2 43 toimipistettä Liikevaihto asiakasryhmittäin 1-6/2015 Palvelusektori 15 % Teollisuus 18 % Julkinen sektori 4 % Muut 2 % Kotitaloudet 2% Rakentaminen 60 % Fehmarnbelt Venäjä ja Solutions Ukraina Services A/S, yhteisyritys yhteisyritys Fortrentin kautta Zeppelin Rentalin kanssa Rakentamisen ulkopuolisen liikevaihdon osuus saavuttanut 40 prosentin tavoitteen 2015 Ramirent 49
Ramirent on yksi johtavista konevuokrausyhtiöistä sekä Euroopassa (#4) että globaalisti (#14) Euroopan suurimmat konevuokraajat Liikevaihto 2014 (milj. EUR) Suurimmat konevuokraajat globaalisti Liikevaihto 2014 (milj. EUR) Loxam United Rentals Cramo Algeco Scotsman (EMEA) Ramirent Kiloutou Speedy Hire Select Plant Hire HSS Hire 614 Ashtead Group Algeco Scotsman Aktio Corp Herz Equipment Rental Kanamoto Coates Hire Loxam Nishio Rent Nikken Corp Cramo Zeppelin Rental Sarens (Europe) Sarens Ramirent Kiloutou 614 0 200 400 600 800 1000 0 1000 2000 3000 4000 5000 2015 Ramirent 50
Tarjontamme KONEET JA LAITTEET PALVELUT SUUNNITTELU TYÖMAAPAL- VELUT NOSTINLAITTEET SUURET RAKENNUSKONEET LOGISTIIKKA ALENNETTU OMAVASTUU TILAT JA KONTIT PIENKONEET KOULUTUS MYYNTI- TUOTTEET RATKAISUT Ramirent SpaceSolve TM Ramirent SafeSolve TM Ramirent EcoSolve TM Ramirent PowerSolve TM Ramirent ClimateSolve TM Ramirent AccessSolve TM Ramirent TotalSolve TM 2015 Ramirent 51
Ramirent yhdistää parhaan kaluston, palvelut ja tietotaidon integroiduiksi konevuokrausratkaisuiksi Laitteet Palvelut Vuokrausliiketoiminnan ja toimialojen tuntemus 9% Suuret rakennuskoneet Suunnittelu Rakentaminen Kaivostoiminta 32% 21% Nostinlaitteet Nostimet, hissit, telineet ja torninosturit Tilat ja kontit Työmaapalvelut Logistiikka Myyntituotteet Alennettu omavastuu Paperiteollisuus Energiateollisuus Öljy- ja kaasu Telakat Integroidut ratkaisut 37% Pienkoneet Työkalut, sähkö ja lämmitys Koulutus Palvelusektori Julkinen sektori Osuus konsernin vuokraustoiminnan liikevaihdosta (1-6/2015) Edut Kevyempi tase, vähemmän investointeja Edut Harvempien käyttökatkojen ansiosta toiminnan sujuvuus on varmempaa; alhaisemmat huoltokustannukset; oikeat laitevalinnat nopeuttavat työtä; vähemmän tuotevastuuriskejä Kotitaloudet Edut Asiakkaan vaatimusten ymmärtäminen auttaa tuotevalikoiman muokkaamisessa ja tuottavuuden parantamisessa Edut Helppo ostaa, vähemmän alihankkijoita, voimakkaampi keskittyminen ydintoimintoihin 2015 Ramirent 52
Pitkän aikavälin strategiset tavoitteet ennallaan Asiakas etusijalle NextRamirent Proaktiivisempia Osaavampia Vastuullisempia Turvallisempia ja ympäristöystävällisempiä Tehokkaampia Synergia- ja mittakaavaetujen hyödyntäminen ja paikallisen läsnäolon säilyttäminen One company - rakenne Kestävä kannattava kasvu Liiketoiminnan joustavuus Tasapainoinen liiketoimintaportfolio Tuotteet Maantieteellinen Asiakkaat Osaaminen Markkinoiden johtava ja kannattavin konevuokrausyhtiö, joka hakee kasvua valituilla kasvualueilla 2015 Ramirent 53
Ramirentin kasvustrategian viisi avainaluetta 1 2 3 4 5 Markkinaosuuden kasvattaminen Asiakasarvolupauksen kehittäminen Kasvanut penetraatio M&A Laajentuminen Uudet asiakassegmentit Kasvu nykyisessä liiketoiminnassa Palveluiden ja integroitujen ratkaisujen lisääminen Ulkoistusmahdollisuudet Yritysostot, yhteisyritykset ja muut järjestelyt Uudet maantieteelliset alueet 2015 Ramirent 54
ALHA- INEN KESKITASO KORKEA Konevuokrauksen penetraatioasteen kasvulle on yhä tilaa Pohjoismaissa Konevuokrauksen penetraatioaste 2014E (%) 3,5 % 2,0 % Penetraation keskiarvo Euroopassa: 1,5 % 1,5 % 1,7 % Konevuokrauksen penetraatioaste (%)* Ruotsi Norja Suomi Tanska Lähde: Euroopan konevuokrausalan järjestö 11/2014 *Konevuokrausalan liikevaihto / Rakentamisen määrä 2015 Ramirent 55
Ramirentilla on vahva yrityskauppahistoria Norjan liiketoiminnan perusta Ruotsin ja Tanskan liiketoiminnan perusta Laajentuminen Tsekkiin, yritysostoja Suomessa ja Ruotsissa Laajentuminen Slovakiaan Yritysostoja ja ulkoistuksia pohjoismaissa Laajentuminen öljy- ja kaasuteollisuuden sektorille (Rogaland Planbygg) Suomen muottitoimintojen ja Unkarin myynti Fortrentyhteisyritys Cramon kanssa Venäjällä ja Ukrainassa Altima AB (torninosturit) Bautas AS (ulkoistus) (ulkoistus) DCC (ulkoistus) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Yritysostoja Ruotsissa, Puolassa ja Unkarissa Yritysostoja pohjoismaissa Yhdeksän yritysostoja ja kolme ulkoistusta M&A kriteeri Täydentävä tuote- tai palveluvalikoima Laajentuminen maantieteellisesti Aseman vahvistaminen uusilla asiakassektoreilla Kaluston ulkoistukset Keskikokoiset yritysostot 2015 Ramirent 56
Ramirentin liiketoimintamalli: Kolme toisiaan täydentävää ajuria arvonluomisessa Rahavirta Orgaaninen kasvu Operatiivinen vipu Taloudellinen vipu Volyymit Lisämyynti Hinnoittelu Kaluston hallinta Hankinnat Kustannusrakenne Tuloksen laatu Investoinnit Rahavirta Investoinnit Käyttöpääoma Osinko Pääomarakenne Osingonjakosuhde vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta Tavoitteena 17 prosentin EBITA-liiketulos Nettovelka/EBITDA Tavoite alle 1,6x (vuoden lopussa) Tavoitteena 18 prosentin ROE yli suhdanteen 2015 Ramirent 57
Suurimmat osakkeenomistajat kesäkuun 2015 lopussa Suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2015 Osakkeet % osakepääomasta Markkina-arvo 705,7 milj. EUR Osakkeenomistajat 30.6.2015 1. Nordstjernan AB 30 393 716 27,96 % 2. Oy Julius Tallberg Ab 12 207 229 11,23 % 32% 16% 8% 3. Nordea funds 5 056 420 4,65 % 4. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 945 154 3,63 % 31% 12% 2% 5. Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Varma 3 640 865 3,35 % 6. Aktia rahastot 2 290 658 2,11 % 7. Ramirent Oyj 970 649 0,88 % 8. Oslo Pensjonsforsikring As 800 000 0,74 % 9. Föreningen Konstamsamfundet 593 500 0,55 % Yritykset Julkisyhteisöt Kotitaloudet Voittoa tavaoittelemattomat yhteisöt Ulkomaiset omistajat Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 10. Valtion eläkerahasto 532 000 0,49 % Muut osakkeenomistajat 48 277 137 44,41 % Yhteensä 108 697 328 100,00 % Kaupankäyntietoa Noteeraus: NASDAX Helsinki Noteeraus aloitettu: 30.4.1998 Lista: Mid Cap Toimialaluokka: Teollisuustuotteet- ja palvelut Kaupankäyntitunnus: RMR1V 2015 Ramirent 58
Kuinka saavutamme taloudelliset tavoitteemme ja luomme arvoa osakkeenomistajillemme? Yhteenveto Asetetut tavoitteet Kiinnostavat markkinat rakenteelliset kasvuajurit ja syklinen potentiaali Ykkösasema markkinajohtaja 7/10 maassa Vahva toimintamalli kannattavuus yli toimialan keskiarvon, tasapainoinen riskitaso ja toiminnan erinomaisuus Kasvumahdollisuudet Viiden kohdan kasvustrategia aseman vahvistamiseksi Taloudellinen vahvuus toimialan johtava rahavirran tuottaminen ja taloudellinen vipu nostavat oman pääoman tuottoa ja osinkoja Johdon näytöt kokenut johto on kehittänyt yhtiötä vuodesta 2008 Oman pääoman tuotto 18 prosenttia yli suhdanteen Nettovelka/EBITDA alle 1,6x vuoden lopussa Osingonjakosuhde vähintään 40 prosenttia nettotuloksesta 17 prosentin EBITAliiketulos 2015 Ramirent 59
Konsernin kehitys Segmenttikatsaukset Markkinanäkymät Avainluvut Taloudellinen asema Yritysesittely Liitteet 60
Konsernin tuloslaskelma KONSERNIN TULOSLASKELMA 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 (EUR 1 000) Tuotot vuokraustoiminnasta 99 834 98 146 187 439 184 870 395 341 Tuotot liitännäispalveluista 54 881 47 886 102 638 93 178 193 481 Koneiden ja laitteiden myyntituotot 4 719 5 755 9 933 11 276 24 714 LIIKEVAIHTO 159 435 151 786 300 010 289 324 613 536 Liiketoiminnan muut tuotot 4 765 804 5 433 1 153 2 290 Materiaalit ja palvelut 58 334 51 563 111 273 96 420 209 162 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 37 608 37 468 75 380 74 597 150 305 Liiketoiminnan muut kulut 22 357 21 178 44 238 44 971 88 003 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta 108 152 58 582 486 Poistot ja arvonalentumiset 27 253 28 009 53 893 54 312 109 728 LIIKETULOS (EBIT) 18 755 14 219 20 718 19 595 58 143 Rahoitustuotot 3 005 2 076 8 026 4 171 11 292 Rahoituskulut 5 108 7 148 12 307 11 399 26 974 Rahoitustuotot ja -kulut yhteensä 2 103 5 072 4 280 7 229 15 683 LIIKETULOS ENNEN VEROJA (EBT) 16 652 9 147 16 437 12 367 42 460 Tuloverot 3 410 2 145 3 361 2 805 10 370 KATSAUSKAUDEN TULOS 13 243 7 002 13 077 9 562 32 090 Katsauskauden tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 13 166 7 147 13 139 9 707 32 632 Määräysvallattomille omistajille 77 145 62 145 542 YHTEENSÄ 13 243 7 002 13 077 9 562 32 090 Osakekohtainen tulos (EPS) emoyhtiön omistajien osuus tilikauden voitosta Laimentamaton (EUR) 0,12 0,07 0,12 0,09 0,30 Laimennettu (EUR) 0,12 0,07 0,12 0.09 0,30 2015 Ramirent 61
Konsernin tase KONSERNIN TASE 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 (EUR 1 000) VARAT PITKÄAIKAISET VARAT Liikearvo 141 952 140 529 139 780 Muut aineettomat hyödykkeet 45 495 45 745 46 720 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 420 476 438 805 406 001 Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 8 877 16 314 5 278 Pitkäaikaiset lainasaamiset 16 416 19 261 17 666 Myytävissä olevat rahoitusvarat 142 147 139 Laskennalliset verosaamiset 619 677 605 PITKÄAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 633 977 661 477 616 189 LYHYTAIKAISET VARAT Vaihto-omaisuus 18 400 13 247 12 431 Myynti- ja muut saamiset 118 732 115 576 109 370 Verosaamiset 6 588 3 026 2 775 Rahavarat ja muut rahoitusvarat 1 728 12 356 3 129 LYHYTAIKAISET VARAT YHTEENSÄ 145 449 144 205 127 705 VARAT YHTEENSÄ 779 426 805 682 743 894 2015 Ramirent 62
Konsernin tase (jatkettu) KONSERNIN TASE 30.6.2015 30.6.2014 31.12.2014 (EUR 1 000) OMA PÄÄOMA JA VELAT OMA PÄÄOMA Osakepääoma 25 000 25 000 25 000 Arvonmuutosrahasto 864 1 559 976 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 113 862 113 767 113 767 Aikaisemmilta tilikausilta kertyneet voittovarat 152 109 176 707 153 876 Tilikauden tulos 13 139 9 707 32 632 Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 303 246 323 622 324 299 Määräysvallattomien omistajien osuus 316 1 103 693 OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 303 562 324 725 324 992 PITKÄAIKAISET VELAT Laskennalliset verovelat 49 910 53 928 50 798 Eläkevelvoitteet 18 547 14 031 17 491 Pitkäaikaiset varaukset 1 594 1 189 2 371 Pitkäaikaiset korolliset velat 187 433 203 907 206 685 Muut pitkäaikaiset velat 9 355 24 355 19 890 PITKÄAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 266 839 297 412 297 236 LYHYTAIKAISET VELAT Ostovelat ja muut velat 92 870 99 988 92 798 Lyhytaikaiset varaukset 1 108 447 1 455 Lyhytaikaiset verovelat 3 652 1 290 3 899 Lyhytaikaiset korolliset velat 111 395 81 820 23 514 LYHYTAIKAISET VELAT YHTEENSÄ 209 025 183 546 121 666 VELAT YHTEENSÄ 475 864 480 957 418 902 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 779 426 805 682 743 894 2015 Ramirent 63
Konsernin taloudelliset tunnusluvut TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 (milj. EUR) Liikevaihto, milj. EUR 159,4 151,8 300,0 289,3 613,5 Liikevaihdon muutos, % 5,0 % 5,6 % 3,7 % 7,7 % 5,2 % Käyttökate (EBITDA), milj. EUR 46,0 42,2 74,6 73,9 167,9 Osuus liikevaihdosta, % 28,9 % 27,8 % 24,9 % 25,5 % 27,4 % EBITA-liiketulos, milj. EUR 21,0 16,2 25,2 23,3 65,8 Osuus liikevaihdosta, % 13,2 % 10,7 % 8,4 % 8,0 % 10,7 % Liiketulos (EBIT), milj. EUR 18,8 14,2 20,7 19,6 58,1 Osuus liikevaihdosta, % 11,8 % 9,4 % 6,9 % 6,8 % 9,5 % Tulos ennen veroja, milj. EUR 16,7 9,1 16,4 12,4 42,5 Osuus liikevaihdosta, % 10,4 % 6,0 % 5,5 % 4,3 % 6,9 % Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, milj. EUR 13,2 7,1 13,1 9,7 32,6 Emoyhtiön omistajille kuuluva katsauskauden tulos, % liikevaihdosta 8,3 % 4,7 % 4,4 % 3,4 % 5,3 % Bruttoinvestoinnit, milj. EUR 46,8 78,3 65,0 101,8 144,6 Osuus liikevaihdosta, % 29,4 % 51,6 % 21,7 % 35,2 % 23,6 % Sijoitettu pääoma, milj. EUR (kauden lopussa) 602,4 610,5 555,2 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 1) 12,3 % 11,9 % 12,2 % Oman pääoman tuotto (ROE), % 1) 11,5 % 12,1 % 9,4 % Korolliset velat, milj. EUR 298,8 285,7 230,2 Nettovelka, milj. EUR 297,1 273,4 227,1 Nettovelan suhde käyttökatteeseen (EBITDA) 1) 1,8x 1,6x 1,4x Nettovelkaantumisaste, % 97,9 % 84,2 % 69,9 % Omavaraisuusaste, % 39,0 % 40,3 % 43,7 % Henkilöstö, keskimäärin kauden aikana 2 620 2 553 2 566 Henkilöstö, kauden lopussa 2 682 2 651 2 576 1) Tunnusluvut on laskettu rullaavana 12 kuukauden keskiarvona 2015 Ramirent 64
Konsernin rahavirtalaskelma KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 (EUR 1 000) LIIKETOIMINNAN RAHAVIRRAT Tulos ennen veroja 16 652 9 147 16 437 12 367 42 460 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 27 253 28 009 53 893 54 312 109 728 Oikaisu vuokrauskäytössä olleen kaluston myynnistä saatuihin maksuihin 1 613 8 258 3 730 10 870 17 136 Rahoitustuotot ja -kulut 2 103 5 072 4 280 7 229 15 683 Muut oikaisut 6 150 3 071 6 042 1 018 6 140 Liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 41 470 47 415 72 298 85 796 178 867 Käyttöpääoman muutos Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos 11 536 4 044 12 485 2 015 2 150 Vaihto-omaisuuden muutos 1 250 893 5 900 1 537 1 472 Korottomien velkojen muutos 4 879 6 892 9 470 17 299 12 302 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 36 064 49 370 63 384 64 944 162 942 Maksetut korot 2 855 7 688 6 597 7 845 10 418 Saadut korot 291 703 354 703 620 Maksetut välittömät verot 4 379 2 601 9 719 6 660 12 646 LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA 29 120 39 784 47 423 51 141 140 499 Konsernin rahavirtalaskelman esittämistä kaudella tammi-kesäkuu 2014 on muutettu. Muutoksen jälkeen rahavirrat kuvaavat paremmin hankittujen liiketoimien vaikutusta. 2015 Ramirent 65
Konsernin rahavirtalaskelma KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT Liiketoimintojen ja tytäryhtiöiden hankinnat, netto saatujen rahavarojen jälkeen 6 200 27 272 6 200 27 272 29 872 Investoinnit yhteisyrityksiin 736 Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (vuokrauskalusto) 44 452 32 109 60 243 52 767 88 902 Investoinnin muihin aineellisiin hyödykkeisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin 582 493 1 011 578 504 Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin 1 760 2 138 2 798 3 459 9 680 Pitkäaikaisten aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden myynnistä saadut maksut (ilman vuokrauskaluston myyntejä) 77 1 850 186 7 482 7 713 Saadut maksut sijoitusten myynnistä 750 750 Lainasaamisten lisäys, vähennys ja muut muutokset 755 1 000 1 250 1 000 2 594 INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA 51 411 59 163 68 802 75 594 118 651 RAHOITUKSEN RAHAVIRRAT Maksetut osingot 43 095 39 858 43 095 39 858 39 858 Muutokset tytäryhtiöiden omistusosuuksissa 5 475 5 475 Lyhytaikaisten lainojen nostot ja takaisinmaksut 70 177 74 053 87 880 80 063 22 686 Pitkäaikaisten lainojen nostot - 2 651 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut 654 5 245 19 332 5 245 6 047 RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA 20 953 28 950 19 978 34 960 20 567 RAHAVAROJEN NETTOMUUTOS TILIKAUDEN AIKANA 1 338 9 572 1 401 10 507 1 281 Rahavarat katsauskauden alussa 3 066 2 784 3 129 1 849 1 849 Rahavarojen muuntoerot Rahavarojen muutos 1 338 9 572 1 401 10 507 1 281 Rahavarat katsauskauden lopussa 1 728 12 356 1 728 12 356 3 129 Konsernin rahavirtalaskelman esittämistä kaudella tammi-kesäkuu 2014 on muutettu. Muutoksen jälkeen rahavirrat kuvaavat paremmin hankittujen liiketoimien vaikutusta. 2015 Ramirent 66
Liikevaihto segmenteittäin LIIKEVAIHTO 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 (milj. EUR) SUOMI - Liikevaihto (ulkoinen) 39,3 38,7 71,3 70,2 151,9 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,3 0,1 0,5 0,9 RUOTSI - Liikevaihto (ulkoinen) 56,4 48,5 107,2 93,8 200,4 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,3 0,2 0,6 0,2 0,7 NORJA - Liikevaihto (ulkoinen) 30,9 33,9 61,8 67,3 135,1 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,1 0,1 0,2 0,5 0,6 TANSKA - Liikevaihto (ulkoinen) 10,6 9,1 20,0 18,7 39,4 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 EUROPE EAST - Liikevaihto (ulkoinen) 8,5 8,2 15,1 14,4 33,8 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 EUROPE CENTRAL - Liikevaihto (ulkoinen) 13,7 13,3 24,7 24,9 52,9 - Segmenttien välinen liikevaihto 0,0 0,0 0,0 0,3 0,3 Segmenttien välisen liikevaihdon eliminointi 0,6 0,4 1,0 1,5 2,4 KONSERNIN LIIKEVAIHTO 159,4 151,8 300,0 289,3 613,5 2015 Ramirent 67
EBITA segmenteittäin EBITA 4 6/15 4 6/14 1 6/15 1 6/14 1 12/14 (milj. EUR ja osuus liikevaihdosta) SUOMI 4,5 6,0 5,3 8,9 20,8 Osuus liikevaihdosta, % 11,3 % 15,4 % 7,4 % 12,7 % 13,6 % RUOTSI 12,1 6,7 17,2 10,9 29,4 Osuus liikevaihdosta, % 21,4 % 13,8 % 16,0 % 11,6 % 14,6 % NORJA 2,9 4,2 3,9 6,8 14,0 Osuus liikevaihdosta, % 9,4 % 12,5 % 6,3 % 10,0 % 10,3 % TANSKA 0,3 1,7 1,1 2,9 3,9 Osuus liikevaihdosta, % 2,8 % 19,1 % 5,4 % 15,3 % 10,0 % EUROPE EAST 1,7 1,0 1,9 0,9 6,7 Osuus liikevaihdosta, % 20,4 % 12,1 % 12,4 % 6,1 % 19,6 % EUROPE CENTRAL 0,9 0,8 0,3 0,4 1,7 Osuus liikevaihdosta, % 6,2 % 5,8 % 1,2 % 1,7 % 3,2 % Segmenteille kohdistamattomat erät 1,4 0,8 2,3 1,0 2,8 KONSERNIN EBITA-LIIKETULOS 21,0 16,2 25,2 23,3 65,8 Osuus liikevaihdosta, % 13,2 % 10,7 % 8,4 % 8,0 % 10,7 % 2015 Ramirent 68
Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen segmenteittäin Kertaluonteiset erät, joilla vaikutus EBITA-liiketulokseen (milj. EUR) 1 6/15 1 6/14 1 12/14 SUOMI 1,5 2) RUOTSI 3,8 1) 0,7 3) NORJA 2,2 4) TANSKA 0,1 5) EUROPE EAST EUROPE CENTRAL 1,1 6) Segmenteille kohdistamattomat erät Yhteensä 3,8 5,7 1) 3,8 miljoonaa euroa sääsuojaja telineyhtiö DDC:n vuonna 2014 liittyvän hankinnan lisäkauppahinnan suorittamisesta 2) 1,5 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden 2014 neljännelle neljänneksellä 3) 0,7 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä 4) 2,2 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut vuoden 2014 toisella puoliskolla 5) 0,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut, jotka vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä 6) 1,1 miljoonan euron uudelleenjärjestelykulut ja omaisuuserien alaskirjaukset vuoden 2014 neljännellä neljänneksellä 2015 Ramirent 69
Lisätietoja: Magnus Rosén, toimitusjohtaja, puh. +358 20 750 2845 Jonas Söderkvist, talousjohtaja ja EVP konsernitoiminnot, puh. +358 20 750 3248 Franciska Janzon, SVP, markkinointi, viestintä ja sijoittajasuhteet, puh. +358 20 750 2859 www.ramirent.com