FINNAIR Q1 2017 TULOS 28.4.2017 TOIMITUSJOHTAJA PEKKA VAURAMO TALOUSJOHTAJA PEKKA VÄHÄHYYPPÄ
Liikevaihto kasvoi ja tulos jatkoi nousu-uralla Liikevaihto* kasvoi 4,1 % kotimaa, Kiina ja Korea kasvoivat eniten Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava Matkustajamäärä kasvoi 4,1 %; lensimme täydemmillä koneilla Lappi veti matkustajia: +40 000 kotimaan matkustajaa vs. Q1 2016 Lisämyynti per matkustaja kasvoi ja oli 13 euroa/matkustaja Vertailukelpoinen liikevoitto -9 M nousu-uralla jo kymmenen vuosineljännestä peräkkäin (-15 M Q1/16) 70 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -40-50 -48-36 -31-24 14 24 37 53 54 55 61 2 * Ilman SMT:tä Q3 14 FY 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 FY 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 FY 16 Q1 17
Matkustajatuotot kasvoivat reippaasti, kapasiteetti vertailukauden tasolla Liikevaihto* Ilman SMT:tä +4,1% 554 532 Q1 2016 Q1 2017 Vertailukelpoinen liiketulos +41,2 % -9-15 Q1 2016 Q1 2017 Kapasiteetti ja liikenne ASK, milj. 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 8.121 PLF 78.8% +0,1% 6.400 Q1 2016 8.128 PLF 81.4% 6.617 Q1 2017 Matkustajat, milj. 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Matkustajatuotot +4,6 % Lisämyynti +13,9 % Rahti -1,2 % Matkapalvelut -0,5 % Vertailukelpoisen liiketuloksen paraneminen jatkui: +41,2 % Kapasiteetti (ASK) + 0,1 % Liikenne (RPK) +3,4 % Matkustajat +4.1% 3 Lakot Helsinki-Vantaalla johtivat lähes 200 lennon peruutukseen jakson aikana
Q1:Pohjoismaat vetivät matkustajia; Aasia, Eurooppa ja kotimaa kasvoivat Matkustajatuotot, milj. Kapasiteetti (ASK), milj. km Matkustajakäyttöaste, % 200 150 176 165 161 166 4.021 4.011 2.999 2.991 83 88 80 78 74 76 71 70 79 81 100 50 26 23 49 52 632606 468519 0 Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Aasia Pohjois- Eurooppa Kotimaa Yht. Amerikka 4 Aasia +6,9 % Pohjois-Amerikka -11,6 % Eurooppa +3,4 % Kotimaa +7,2 % Matkustajatuotot yhteensä +4,6 % Aasia -0,3 % Pohjois-Amerikka -4,1 % Eurooppa -0,3 % Kotimaa +11 % Q1 2016 Q1 2017 Aasia +4,8 %-yks. Pohjois-Amerikka -2,2 %-yks. Eurooppa +1,4 %-yks. Kotimaa -1,5 %-yks. Koko liikenne +2,6 %-yks
Kasvun työstö jatkui Wet lease käytössä Miamin reitillä toukokuuhun asti; sitten Miami tauolle syksyyn asti. Kaksi Euroopan liikenteen A321 wet lease -konetta korvataan omilla uusilla A321-koneilla. Uusi oma A350-simulaattori ja kohta tuleva kapearunkosimulaattori tehostavat lentäjien koulutusta. Rekrytoinnit jatkuvat: lentäjät, matkustamohenkilökunta, digiosaajat, asiakaspalvelu. 20 M tehostamisohjelma toteutuu täysmääräisenä ja aikataulussa. 5
A350 tuottaa tulosta 8 konetta käytössä, kolme toimitetaan vielä 2017 aikana Asiakastyytyväisyys parantunut selvästi, NPS 46 % A350 on jopa 25 % polttoainetehokkaampi kuin korvatut A340-koneet Hyvä säännöllisyys (98,9 %) ja tekninen lähtöluotettavuus (97,5 %) A350 on parantanut Finnairin laivaston polttoainetehokkuutta: Kulutus per ASK -3,4 %, per RPK -4,9 % Lisää matkustaja- ja rahtikapasiteettia 6
Kasvu kiihtyy edessä ennätysvilkas kesä Kesällä Aasiaan 87 kertaa viikossa Matkustajamäärät kasvavat: kesän huippupäivinä yli 40 000 matkustajaa/päivä Lisää kapasiteettia suosikkikohteisiin Euroopassa ja Aasiassa kesälle 2017: San Francisco ja Reykjavik Lisävuorot Tokioon ja Hongkongiin Ennätysmäärä lentoja Kiinaan ja Japaniin 18 kohdetta Aasiassa 7 Amerikoissa Yli 70 Euroopassa Lisää lentoja Lappiin ensi talvelle; 430 000 paikkaa marras huhtikuussa. 7
Kehitämme asiakaskokemusta Q1 Asiakastyytyväisyys erinomainen: NPS* 46%. Finnair Kitchen: lentoateriat takaisin Finnairin omiin käsiin. Alipay kesällä kaikille Kiinan lennoille; ostaminen helppoa. Kaukoliikennelaivaston Wi-fi asennukset valmiit toukokuussa, kapearunkolaivaston asennukset alkavat myöhemmin tänä vuonna. Mobiilisovellus ja Finnair.com lisäävät suosiotaan ja kasvattavat myyntiä; Lipunmyynti Finnairin digitaalisissa kanavissa kasvoi 33 % ja lisämyynti 24 % vertailukaudesta. Mobiilisovelluksella 136 000 aktiivista käyttäjää* (+78 %) Finnair.com-sivustolla 2,3 miljoonaa vierailijaa/kk* (+19 %) 8 *Net promoter score eli nettosuositteluindeksi. Q1/2016: 38 %, Mobiilisovellus ja Finnair.com käyttäjät maaliskuussa 2017
Näkymät ennallaan Näkymät 2017: Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin päämarkkina-alueilla liittyy edelleen epävarmuutta. Finnair arvioi, että laivaston uusimisen ja uusien lentokoneiden käyttöönoton myötä sen kapasiteetti kasvaa 8 10 prosenttia vuonna 2017 viime vuoteen verrattuna. Kasvu painottuu voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon. Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin, koska markkinoiden kokonaiskapasiteetti kasvaa Finnairille olennaisilla markkinoilla. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden toiminnallisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuosikatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 9
10 Talous
Q1 - kymmenes peräkkäinen tulosparannus vertailukaudesta Matkustajatuotot kasvoivat 19 milj. euroa, erityisen hyvin kehittyivät Aasian ja Euroopan liikenteen matkustajatuotot heikon vertailukauden jälkeen. Lisämyynti kasvoi 4 milj. euroa, erityisesti Economy Comfort -tuote myi hyvin. Matkapalvelujen ja matkatoimistojen liikevaihto supistui pääasiassa SMT:n myynnin takia Polttoainetehokkuus parani laivastouudistuksen ansiosta, polttoaineen spot-hinta nousi mutta suojaukset viivästyttävät nousun vaikutusta. Muiden kulujen kasvu liittyi pääasiassa kohdistamattomiin valuuttasuojauksiin Poistot: pääasiassa laivastouudistuksen liittyvää kasvua, siirtyminen A340- lentokoneista A350:iin Kasvu: kustannuksia rekrytoinneista, koulutuksista ja wet lease -käytöstä 11-15.3 Q1 EBIT 18.0 Revenue 10.0 Passenger 18.6 Ancillary & Retail 4.1 Cargo -0.5 Travel Services -0.3 & Agency -4 Fuel 2.9 Traffic +6.3-10.9 Other exp. -6.2 Depreciation -2.3 Rents -5.1 Other (NET) -9.0 Q1 EBIT ACT 6.61 2,501 11.9 EUR / PAX RASK +3.3% +4.1% +9.4% 6.82 CY 2,604 CY 13.0 EUR / PAX CY 26,921 162 EUR / PAX 32.9 KG Lennot +1.3% +0.5% -2.9% 27,268 CY 162 EUR / PAX CY 32.0 KG CY ASK, milj. 8,121 78.8 1.20 EUR / TON +0.1% Matk., 1000 Keskihinta 1 PLF, % +2.6pp +1.7% 8,128 Lisämyynti Rahti milj. kg Rahti lv. = Q1 16, CY= Q1 17, 1) Matkustajatuotot/matkustajamäärä CY 81.4 CY 1.22 EUR / TON CY
Liikevaihto kasvoi käyttöasteiden nousun sekä Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen ansiosta 404.0 3.4 Q1 2017 matkustajatuotot vs. Q1 2016 +18.6 4.1 422.6 2.5 11.0 5.5-3.0 11.4 3.5 1.2 422.6 Q1 2017 muu liikevaihto vs. Q1 2016, ilman SMT:tä 128.4 29.7 4.1 +3.4-0.5-0.3 131.8 33.8 404.0 39.6 39.2 59.1 58.8 Q1 ASK PLF (load) FX Yield, mix, other Q1 ACT Q1 Asia North Atlantic Europe Domestic Unallocated Q1 ACT Q1 Ancillary & retail revenue Cargo Travel services Q1 ACT Total ASK (%) PLF (pp) Yield 1 (%) Δ to 0.1% 2.6 1.2% Q1 ACT 81.4% Q1 78.8% Δ to FEA ATA EUR DOM ASK (%) -0.3% -4.1% -0.3% 11.0% PLF (pp) 4.8-2.2 1.4-1.5 Yield 1 (%) 1.3% -5.2% 1.7% -1.4% RASK (%) 7.2% -7.8% 3.7% -3.4% Ancillary and retail revenue Cargo Travel services 12 FEA: Aasia, ATA: Pohjois-Amerikka, DOM: Kotimaa
Tase ja kassavirta Joukkolaina-anti kasvatti lainoja ja käteisvaroja, oikaistu velkaantumisaste yhä maltilliset 84,1 % 2.178,7 103,3 382,9 733,0 82,5 2.528,7 139,3 366,8 797,3 176,6 2.649,9 HFS 131,1 Other assets 451,1 Cash 887,5 Der. 121,4 2.649,9 Other liabilities 513,5 Unflown tickets 476,9 Der. 26,8 IB debt 815,1 2.528,7 580,4 348,5 25,2 717,7 2.178,7 466,8 380,0 143,0 479,8 Positiivinen liiketoiminnan rahavirta tuloksen paranemisen ja myynnin kasvun myötä 378.4 19.1 Operating 23.9 M 5.5-0.8 +272.4 M -41.9 Investing +145.1M 0.4 186.7 Financing +103.4 M 199.3-95.9 650.8 877,1 31 Mar 2016 1.048,7 31 Dec 2016 Fleet 1.058,8 31 Mar2017 Equity 817,5 31 Mar2017 857,0 31 Dec 2016 709,1 31 Mar 2016 Cash 2016* EBITDA Workinng capital Other Investments Disposals Other Loan proceeds Loan payments Cash Q1* Käteisvarat kasvoivat 887,5 miljoonaan euroon Korolliset velat kasvoivat uuden 200 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun takia; vanha laina lunastettiin samalla osittain takaisin (85 milj. ) Investoinnit muodostuvat yhden E190-koneen loppumaksuerästä sekä oman laivaston huoltoinvestoinneista *Ilman yli 3 kk maturiteetin 13
Kapasiteetin kasvu kiihtyy Q2:sta alkaen uusien lentokonetoimitusten myötä Vielä kolme A350-konetta ja viisi A321-konetta tulossa vuoden 2017 aikana* Nettoinvestointisitoumukset 457 M 2017-2019 Kapasiteetin kasvu kiihtyy Q2:lla uusien lentokonetoimitusten myötä: Kahdeksas A350 toimitettiin huhtikuussa, kolme lisää vuoden 2017 aikana Kaksi A321-konetta toimitettiin Q1:llä, viisi lisää vuoden 2017 aikana Lentokoneiden palautukset: loput A340-koneet myydään takaisin Airbusille vuoden aikana, yksi A319 palautettiin Q1:llä vuokrakauden päätyttyä, kaksi lyhytaikaisesti vuokrattua A321:tä palautetaan Q2:lla Nettokasvu 2017: kolme laajarunkoa ja neljä kapearunkoa 14 *2017 uudet toimitukset yhteensä: 4 A350 ja 7 A321 -lentokonetta
KIITOS Yhteystiedot: IRO Kati Kaksonen +358 9 818 2780 Etunimi.sukunimi @finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa Q1 2017 Q1 2016 Muutos % Liikevaihto 554,4 536,4 3,3 2 316,8 Liiketoiminnan muut tuotot 20,2 22,1-8,5 75,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -90,5-91,9-1,4-362,5 Polttoainekulut -111,6-121,6-8,2-491,5 Muut vuokrat -44,4-42,1 5,4-167,4 Lentokaluston huoltokulut -35,6-36,6-2,7-147,3 Liikennöimismaksut -58,2-61,1-4,7-262,8 Maaselvitys- ja cateringkulut -66,9-65,1 2,7-258,9 Valmismatkatuotannon kulut -28,6-26,9 6,4-87,8 Myynti- ja markkinointikulut -17,5-18,1-3,2-76,9 Muut kulut -71,2-58,8 21,0-266,6 Vertailukelpoinen EBITDAR 50,1 36,4 37,8 270,4 Lentokaluston leasemaksut -30,0-28,8 4,3-109,5 Poistot ja arvonalentumiset -29,1-22,9 27,1-105,8 Vertailukelpoinen liiketulos -9,0-15,3 41,2 55,2 16 2016
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 521 Q1 536 554 544 Q2 570 622 Q3 641 568 Q4 570 70 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 -28 Q1-15 -9 64 66 3 1 2-13 Q2 Q3 Q4 2015 2016 2017 2015 2016 2017 17
Polttoainekustannukset laskivat spot-hinnan noususta huolimatta Polttoainetehokkuus parantunut laivastouudistuksen ja konekoon kasvun myötä meur 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 122-3 35 2016Q1 Volume Price Currency Hedging deviation 2017Q1 3-45 112 Q1/16 suojaustappio 45,1 m Q1/17 suojausvoitto 0,1 m 18
Polttoaine on suurin kustannuserä Toiminnallisten kustannusten jakauma (584 m Q1:llä) 12 % 11 % 8 % 3 % 5 % 10 % 19 % 16 % 16 % Polttoainesuojaukset 31.3.2017 100% 90% hedge ratio 80% upper lower 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 19 Polttoaine Leasing, huolto, poistot ja arvonalennukset Maapalvelut ja catering Muut vuokrat Valmismatkatuotanto Henkilöstö Liikennöimismaksut Muut kulut Myynti ja markkinointi
Suojaukset, valuutat ja herkkyydet Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos Suojausaste (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) Ilman suojauksia suojattuna H1/2017 H2/2017 Polttoaine 47 milj. euroa 23 milj. euroa 73 % 70 % Valuuttaherkkyydet Valuuttajakauma 1 3 1 3 USD ja J % 2017 2016 2016 (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) Sales currencies 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 61 62 56 - - USD* 3 3 4 ks. alla ks. alla ks. alla J 7 6 9 20 milj. euroa 10 milj. euroa 70 % CNY 5 5 7 - - KRW 3 2 3 - - SEK 6 5 5 - - Other 15 17 16 - - Ostovaluutat EUR 57 55 54 - - USD* 35 37 38 54 milj. euroa 17 milj. euroa 71 % Muut 8 8 8 20 * Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa.