Tikkurila Osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 211 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 2
Sisältö Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät 3
Konsernin katsauskausi
Markkinoiden kysyntä kasvussa Liikevaihto kasvoi 12,6 % Myyntivolyymit paranivat kaikilla markkinoilla Suomea lukuun ottamatta Liikevoitto laski 12,9 % Raaka-ainehintojen nousu pystyttiin pitkälti kattamaan hintojen korotuksilla Myynti- ja markkinointikulut nousivat viidenneksellä vertailukaudesta Ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen suhteellisen pieni Raaka-aineisiin liittyvien haasteiden arvioidaan jatkuvan tulevina kuukausina Koko vuoden näkymät ennallaan Kehitys Q1/211 vs. Q1/21 5
Toimintaympäristö ja markkina-asema Markkina-alueiden yleinen kehitys 211 Tikkurilan markkina-asema* Kehittyvät markkinat vetävät talouskasvua Myös Euroopan talouden kehitys hyvää Venäjän kokonaistuotannon kasvun arvioidaan nopeutuvan viime vuodesta Inflaatio syö ostovoimaa sekä kehittyneissä että kehittyvissä talouksissa Rakentamisessa piristymistä myös Venäjällä ja Puolassa 1 1 1 1 4 * Kauppa- ja rakennusmaaleissa 6
Bruttokansantuotteen kehitys 28 211E Venäjä Ruotsi 1 5 5.2 4, 5.5 1 5 5.5 4.7-5 28 29 21 211E BKT:n kasvu % -5 -.6 28 29 21 211E -5.1 BKT:n kasvu % -1-7.9-1 Suomi Puola 5-5 3.1 4,.9 28 29 21 211E BKT:n kasvu % 6 4 2 4.8 1.7 3.8 4,2 BKT:n kasvu % -1-8.2 28 29 21 211E Lähde: BOFIT, Euroopan Komissio, Ruotsin ja Suomen tilastokeskus, Etla, Suomen Pankki, EIU 7
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 134,5 119,4 12,6 % 588,6 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 6,5 7,5-12,9 % 59,7 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 4,9 % 6,3 % 1,1 % Liikevoitto (EBIT) 6,5 7,5-12,9 % 6,8 Liikevoitto (EBIT), % 4,9 % 6,3 % 1,3 % Tulos per osake*, euroa,3,8-58,2 %,83 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 19,1 % 16,6 % 19,2 % Rahavirrat investointien jälkeen -27,7-3,2 8,2 % 51,4 Korollinen nettovelka kauden lopussa 16,4 158,7-32,9 % 78,6 Nettovelkaantumisaste, % 65,8 % 11, % 41,4 % Omavaraisuusaste, % 34,7 % 34,5 % 41,1 % Henkilöstö kauden lopussa 3 555 3 695-3,8 % 3 468 * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 18 252 8
Q1/21 East Scandinavia Finland CEE Q1/211 21.9 25.4 28.4 29.2 29.6 32.8 39.9 46.7 Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Q1/21 vs. Q1/211 Milj. euroa Milj. euroa 5 14 4 135 +3,5 134.5 3 13 +6,8 +,3 125 2 1 12 115 119.4 +4,4 East Scandinavia Finland CEE 11 Q1/21 Q1/211 9
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) Q1/21 vs. Q1/211 Q1/21 liikevaihto yht. 119,4 milj. euroa Q1/211 liikevaihto yht. 134,5 milj. euroa 18 % 24 % 19 % 24 % 25 % 22 % East Scandinavia Finland CEE 33 % 35 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 84 % vuoden 21 ja 211 ensimmäisellä neljänneksellä 1
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 134,5 119,4 12,6 % 588,6 Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, Q1/21 vs. Q1/211 Lisäys/vähennys, milj. euroa 18 16 14 12 +5,7 milj. euroa -,4 milj. euroa +15,1 milj. euroa 1 8 6 4 2 +7,3 milj. euroa +2,6 milj. euroa Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 11
Liikevoiton kehitys segmenteittäin (SBU) Q1/21 vs. Q1/211 Milj. euroa 6 5 4.8 4.8 4 3.7 3 2.9 2 Q1/21 Q1/211 1.3.4-1 -2 -.1 East Scandinavia Finland CEE -1.5 12
Myynti- ja markkinointitoimenpiteitä lisättiin Myyntiin ja markkinointiin käytettiin ensimmäisellä neljänneksellä noin 2 % enemmän kuin vertailukaudella Kesäsesongin myynnin varmistaminen ja asemien vahvistaminen kiristyvässä raaka-ainetilanteessa Perinteisen mainonnan lisäksi panostuksia mm. ohjelmayhteistyöhön, verkkopalveluihin, mobiilisovelluksiin ja myymälämateriaaleihin 13
Esimerkki kevään uutuuksista Suomessa: Tikkurilan Pigrol-brändin Zen-tuoteperhe Pigrol Zen Mehiläisvahaöljy Pigrol Zen Tasoöljy Lisätietoa: www.tikkurila.fi 14
-13. -4.6-1.4 145.2 111.2 119.4 134.5 13.5 98.4 113.3 4, 7.5 6.5 11.7 25.7 162.4 182.5 193.7 158.1 173.5 29.7 24.5 28.4 26.2 25.2 3.4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 28 211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 28 211 Milj. euroa Milj. euroa 25 4 2 3 15 2 1 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4-1 Q1 Q2 Q3 Q4-2 28 29 21 211 28 29 21 211 * Ilman kertaluonteisia eriä 15
Segmenttien katsauskausi
SBU East Q1/211 Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 32,8 28,4 15,5 % 194,5 Liikevoitto/-tappio (EBIT)* -1,5 -,1 22,7 Liikevoitto/-tappio (EBIT)*, % -4,5 % -,2 % 11,6 % Investoinnit ilman yritysostoja,6,7-17,6 % 4,5 Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, Q1/211 vs. Q1/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 6 5 4 3 +2,8 milj. euroa +,8 milj. euroa -,4 milj. euroa +4,4 milj. euroa 2 1 +1,2 milj. euroa Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 17
SBU East Q1/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Milj. euroa Milj. euroa 7 6 5 4 3 2 1 64.3 65.7 36.2 28.4 32.8 +16 % Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 12 1 8 6 4 2-2 -4 11.2 9.6 1.9 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 -.1-1.5 Pitkä ja kylmä talvi viivästyttänyt maalaussesongin alkua Myyntihintoja korotettiin alkuvuoden aikana Viime vuotta korkeammat myynti- ja markkinointikulut Palkkainflaatio * Ilman kertaluonteisia eriä 18
SBU Scandinavia Q1/211 Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 46,7 39,9 17,2 % 181,8 Liikevoitto (EBIT)* 4,8 2,9 61,9 % 21,3 Liikevoitto (EBIT)*, % 1,2 % 7,4 % 11,7 % Investoinnit ilman yritysostoja,2,4-48,2 % 2,3 Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, Q1/211 vs. Q1/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 8 6 +4,5 milj. euroa +6,8 milj. euroa 4 2 +,2 milj. euroa +2,1 milj. euroa, Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 19
SBU Scandinavia Q1/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Milj. euroa Milj. euroa 6 5 4 3 2 39.9 53.6 +17 % 49.8 38.5 46.7 1 8 6 4 2.9 8.3 +62 % 9.1 4.8 1 2 1, Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Ennakkotilaukset viime vuoden tasolla Myyntihintoja korotettiin alkuvuoden aikana Myynti- ja markkinointikulut viime vuotta korkeammat Ruotsin Nykvarnin tehtaan tehokkuus parantunut * Ilman kertaluonteisia eriä 2
SBU Finland Q1/211 Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 29,6 29,2 1,2 % 17,2 Liikevoitto (EBIT)* 3,7 4,8-23,1 % 13,6 Liikevoitto (EBIT)*, % 12,6 % 16,5 % 12,7 % Investoinnit ilman yritysostoja,8,6 37,6 % 2,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, Q1/211 vs. Q1/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa.4.2 +,5 milj. euroa +,3 milj. euroa -.2,, Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -,2 milj. euroa -.4 * Ilman kertaluonteisia eriä 21
SBU Finland Q1/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Milj. euroa Milj. euroa 4 3 2 29.2 34.5 +1 % 26.5 16.9 29.6 1 8 6 4 2 4.8 7.9-23 % 3.4 3.7 1 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211-2 -4 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211-2.5 Kylmä kevät siirtänyt ulkomaalien ennakkotilauksia eteenpäin; tilausten ennakoidaan säilyvän viime vuoden tasolla Myyntihintoja korotettiin alkuvuoden aikana Myynti- ja markkinointikulut viime vuotta korkeammat * Ilman kertaluonteisia eriä 22
SBU Central Eastern Europe (CEE) Q1/211 Milj. euroa 1 3/211 1 3/21 Muutos-% 21 Liikevaihto 25,4 21,9 16, % 15,2 Liikevoitto (EBIT)*,4,3 43,9 % 4,8 Liikevoitto (EBIT)*, % 1,7 % 1,3 % 4,6 % Investoinnit ilman yritysostoja,4,5-15,2 % 2,2 Luvut sisältävät viennin yli 2 maahan Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, Q1/211 vs. Q1/21 Lisäys/vähennys, milj. euroa 5 4 3 +4,1 milj. euroa -,9 milj. euroa +,2 milj. euroa +3,5 milj. euroa 2 1 Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä, Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 23
SBU CEE Q1/211 Liikevaihto vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin Q1/21 Q1/211 Milj. euroa 4 4 3.7 3 2 21.9 3, 31.6 +16 % 21.7 25.4 3 2 1.3 2.3 +44 %.4 1-1 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/211-2 -1.5 Alueen volyymit selvässä kasvussa Myyntihintoja korotettiin alkuvuoden aikana; Puolassa korotukset voimaan vasta katsauskauden jälkeen Teollisuusmaalien myynti kasvoi enemmän kuin kauppa- ja rakennusmaalien myynti * Ilman kertaluonteisia eriä 24
Tikkurila vahvistaa asemiaan Keskisessä Itä-Euroopassa Tikkurila sopi huhtikuussa serbialaisen Zorka Colorin liiketoiminnan ostosta Laajentuminen Balkanin alueelle ja aseman vahvistaminen kasvustrategian mukaisesti Keskisessä Itä-Euroopassa Zorka Colorin liikevaihto vuonna 21 oli 16,2 milj. euroa, liikevoitto 1, milj. euroa, henkilöstöä noin 15 Vahva brändi ja hyvä tuoteportfolio Johtava toimija markkinallaan Kauppahinta täsmentyy ja osin riippuvainen tulevien tilikausien tuloksesta Vaatii kilpailuviranomaisten hyväksynnän ja tiettyjen kauppaehtojen täyttymisen 25
Kehittyvä Balkanin alue Kehittyvä markkina-alue Laajentuminen Balkanin alueelle Zorka Colorin toiminta-alueena Serbia, Makedonia, Bosnia ja Hertsegovina, Montenegro, Kroatia ja Kosovo Tikkurilalla aiemmin vientiä alueelle Alueen väestö ~2 miljoonaa BKT:n kasvuennuste vuodelle 211 Serbiassa 3 % Maalinkulutus asukasta kohden Serbiassa 5 litraa, muissa maissa 3 7 litraa Ympäristötietoisuus kasvussa, uusia sisustustrendejä (lisää värejä, kiinnostus sävyttämiseen) Kilpailijoita mm. Helios ja JUB Tikkurilan SBU CEE:n nykyinen toiminta-alue (myös Kiina kuuluu ko. liiketoimintayksikköön) Zorka Colorin toiminta-alue 26
Näkymät
Näkymät vuodelle 211 ennallaan Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 27 21 Vuoden 211 näkymät Milj. euroa 7 625 6 1.3 5 4 3 648 9.1 53 9.5 589 1.1 % 12 1 8 6 Tikkurila arvioi tilikauden 211 liikevaihdon kasvun ylittävän konsernin päämarkkina-alueiden keskimääräisen bruttokansantuotteen kasvun. Nousevista raaka-ainekustannuksista huolimatta Tikkurila arvioi liikevoittoprosentin säilyvän vuoden 21 tasolla. 2 4 1 2 27 28 29 21 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) 28
Yhteyshenkilöt
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen Toimitusjohtaja Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (9) 8577 2488, matkapuh. 4 593 4221 3