Osavuosikatsaus 5.8.2011 Finnairin toinen vuosineljännes 2011 Q2 Pääkohdat Aasia ja liikematkustus kasvussa Uuden Singaporen reitin liikkeellelähtö lupaava Finnair nousi kolmen suurimman kärkeen Aasian liikenteessä FCA:n (Finncomm) kauppa ja Flybe Nordicin perustaminen Yksikkökustannus (CASK) -7,6 % ilman polttoainetta -11,6 % Nettorahavirta 90,1 miljoonaa euroa Kiristynyt kilpailu kotimarkkinoilla ja Euroopan liikenteessä syö yksikkötuottoja Heikko Japani, sekä korkeana säilynyt öljyn hinta vaikuttivat yhä tulosta heikentävästi Toiminnallinen liiketulos 13,8 miljoonaa tappiollinen 1
Finnairin rakennemuutos Tavoitteena 140 Meur vuosittainen, pysyvä kustannustason alentaminen Pyrimme kulutasomme 140 miljoonan euron pysyvään alentamisen vuoteen 2014 mennessä Aloitamme säästösuunnitelmien laatimisen ja keskustelut eri henkilöstöryhmien edustajien kanssa välittömästi Mittavien säästöjen toteutuminen edellyttää uutta ajattelua sekä toimintatapojen ja rakenteiden merkittävää muutosta Kartoitamme koko organisaation tehostamismahdollisuudet, analysoimme rakenteellisia ratkaisuja myös lentoliikenteen osalta, erityisesti Euroopan liikenteessä Pyrimme toteuttamaan osan kustannussäästötavoitteista jo tämän vuoden aikana 2
Aasian kasvu kannattavuuden ajurina Tavoitteenamme on tuplata Aasian liikenteestä syntyvä liikevaihto vuoteen 2020 mennessä Liikenteen kasvun ohella liikevaihdon kasvua haetaan myös asiakkaille lisäarvoa tuottavista palveluista Kartoitamme jatkuvasti uusia strategisia mahdollisuuksia Aasian liikenteessä Partneroituminen on yksi strategiamme kulmakivistä; etsimme aktiivisesti uusia kumppaneita kaikilla alueilla Uusi Finnair Kustannuskilpailukyky 140 Meur pysyvä leikkaus kustannustasossa Ydintoimintaan keskittyminen Kumppanuusstrategia Rakenteelliset ratkaisut Catering-selvitystyö, Tekniikka, lentoliikenne, organisaatio Kannattava kasvu Fokus Aasian liikenteessä: liikematkustus ja räätälöidyt lisäpalvelut Pohjolan Ykkönen Kolmen suurimman joukossa Aasian liikenteessä Aasian liikevaihdon kaksinkertaistaminen 2020 mennessä Palveluidentiteetin uudistus Jatkuvasti parantuva matkustuskokemus 3
Finnair on laatuyhtiö Olemme johtava eurooppalainen yhtiö asiakaspalvelutasossa; Finnair valittiin Pohjois-Euroopan parhaaksi lentoyhtiöksi Asiakastyytyväisyys edelleen nousussa Operatiivinen laatumme on huippuluokkaa Innovatiivisten lentoyhtiöiden kärkijoukossa Asiakaspalvelusta kilpailuetu: tavoitteena Aasia-Eurooppa-liikenteessä halutuimman lentoyhtiön asema Kehitämme palvelukulttuuriamme ja terävöitämme palveluidentiteettiämme Toisen vuosineljänneksen tulos 4
Liikenteen alueellinen kehitys Q2 2011 vs. Q2 2010 Pohjois-Amerikka ASK 27.0% RPK 32.3% 3.3%-p Tuotot 16.4% Eurooppa ASK 24.3% RPK 27.9% 2.0%-p Tuotot 18.0% Aasia ASK 27.8% RPK 21.4% -3,9%-p Tuotot 28.0% Lomaliikenne ASK -21.7% RPK -21.9% -0.3%-p Tuotot -20.5% Suomi ASK 41.7% RPK 29.1% -5.1%-p Tuotot 23.7% Yhteensä ASK 21.0% RPK 18.0% -1.8%-p Tuotot 18.2% Aasian liikenteen osuus 53% tarjotuista henkilökilometreistä Rahti ATK 48.8% RTK 39.7% CLF% -4.2%-p Tuotot 54.8% Avainluvut Q2 2011 Q2 2010 Muutos % H1 2011 H1 2010 Muutos % Liikevaihto ja tulos Liikevaihto milj.euroa 539,4 473,5 13,9 1 073,10 955 12,4 Toiminnallinen liiketulos, EBIT milj.euroa -13,8-13,6 1,5-56,9-39,9 42,6 Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta prosenttia -2,6-2,9-5,3-4,2 Liiketulos, EBIT milj.euroa -25,2-33,3-24,3-68,3-59,2 15,4 EBITDAR milj.euroa 33,8 32,5 4 37,4 52,5-28,8 Tulos ennen veroja milj.euroa -30,2-37,9-20,3-76,4-67,3 13,5 Kauden tulos milj.euroa -23-27,8-17,3-56,8-49,5 14,7 Tase ja kassavirta Omavaraisuusaste prosenttia 32,9 32,2 Nettovelkaantumisaste, Gearing prosenttia 24 36,1 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing prosenttia 78,7 98,1-19,8 Bruttoinvestoinnit milj.euroa 30,9 74,8-58,7 61,8 143,5-56,9 Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava Oman pääoman tuotto, ROE, -3,4-7,8-7,9-13,7 12 kuukautta rullaava Liiketoiminnan nettorahavirta 90,1 19,5 52,1 1,6 5
Yksikkötuottojen ja -kulujen muutos, lentoliikenne, Q2 2011 vs. Q2 2010 c ASK RASK, tuotto per ASK CASK, kustannus per ASK CASK ilman pa. Polttoaine Henkilöstökustannus Muutos % -4,3-7,6-11,6 +5,2-9,6 Liikennöimismaksut -17,9 Maapalvelu- ja catering-kulut Poistot ja leasing-maksut Muut kulut -12,0-6,1-10,8 Muutos % Q2 2011 vs. Q2 2010 6
Toiminnallisten kulujen muutos, Finnair-konserni, Q2 2011 vs. Q2 2010 Milj. EUR Toiminnalliset kulut + 61,4 Toiminnalliset kulut ilman pa. +32,8 Muutos % +12,4 + 8,4 Polttoaine +28,6 +27,7 Henkilöstökulut + 4,5 +4,2 Liikennöimismaksut + 0,0 Maapalvelu- ja catering- kulut + 7,0 Valmismatkatuotannon kulut + 4,6 Poistot ja leasing-maksut + 1,5 Muut kulut +4,3 +16,8 +20,6 +3,3 + 7,9 Muutos % Q2 2011 vs. Q2 2010 Kustannusrakenne Q2 2011 7
Lentopetroli, spot-hinta +47 % edellisvuodesta Polttoainekustannusten muutos Q2 2011 MEUR 150 49-16 -28 100 23 50 103* 132** 0 Q2/2010 Volyymi Hinta Valuutta Suojausten vaikutus Q2/2011 *Sisältää 4 Milj. EUR suojaustappion **Sisältää 24 Milj. EUR suojausvoiton 8
Rullaava suojauspolitiikka 100% 80% hedge hedge ratio ratio upper upper lower lower 60% 40% 20% 0% 0% Vahva tase Omavaraisuusaste ja oikaistu nettovelkaantumisaste % 120 100 80 Omavaraisuusaste 60 Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing 40 20 0 2006 2007 2008 2009 2010 Q1 2011 Q2 2011 9
Matkapalvelut Suomen valmismatkamarkkinoilla kesäkaudella 2011 runsaasti ylitarjontaa, joka painoi tuloksen tappiolliseksi; matkapalveluiden osuus kauden toiminnallisesta tappiosta 5,6 Meur Aurinkomatkojen liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 8 prosenttia, kun matkustajamäärä kasvoi 17 prosenttia edellisvuotisesta Finnairin matkatoimistojen vapaa-ajan liiketoiminta integroitiin Aurinkomatkoihin "Aurinko" on laajentuneen Aurinkomatkat-perheen uusi ilme Liikematkustus kasvoi tarkastelukaudella ja Finnairin liikematkatoimistot kasvattivat markkinaosuuttaan Matkatoimistojen tuottavuus parani ja tulos kääntyi selvästi voitolliseksi Loppuvuoden 2011 näkymät Toisen vuosipuoliskon tuloksen ennakoidaan kääntyvän voitolliseksi aikaisemman tulosohjauksen mukaisesti Pyrimme toteuttamaan osan tänään julkistetuista kustannussäästötavoitteista jo tämän vuoden aikana Raskaasti tappiollisen ensimmäisen vuosipuoliskon arvioidaan painavan koko vuoden tuloksen tappiolliseksi Liikevaihto kasvaa yli 10 % kuluvana vuonna 10
Kiitos 11
Yksikkötuottojen ja -kulujen muutos, lentoliikenne, 1H11 vs. 1H11 2010 c ASK RASK, revenue tuotto per per ASK CASK, kustannus cost per ASK per ASK CASK excl. ilman Fuel pa. Fuel Polttoaine Staff Henkilöstökustannus costs Traffic Liikennöimismaksut charges Ground Maapalvelu- handling ja catering-kulut & exp. Depreciation Poistot ja leasing-maksut & lease expenses Other Muut kulut expenses Muutos % -2,7-3,8-7,1 +6,4-6,0-9,9-7,0-9,4-3,7 Muutos % 1H11 vs. 1H10 Liikenteen alueellinen kehitys H1 2011 vs. H1 2010 Pohjois-Amerikka ASK 21.6% RPK 22.6% 0.3%-p Tuotot 16.8% Eurooppa ASK 17.3% RPK -14.0% -1.8%-p Tuotot 9.9% Aasia ASK 24.0% RPK 12.7% -10,7 %-p Tuotot 25.8% Lomaliikenne ASK -9.4% RPK -9.6% -0.1%-p Tuotot -9.0% Suomi ASK 28.7% RPK 14.4% -1.8%-p Tuotot 15.5% Yhteensä ASK 16.3% RPK 9.1% -4.8%-p Tuotot 13.8% Aasian liikenteen osuus 53% tarjotuista henkilökilometreistä Rahti ATK 280% RTK 255% CLF% -4.4%-p Tuotot 251% 12