, Helsinki Heikki Westerlund toimitusjohtaja, senior partner Niko Haavisto talousjohtaja Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia.
Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi kesäkuun 2014 tulos Liitteet 2
Keskeiset tapahtumat katsauskaudella Varainhankintamme edistyy - CapMan Nordic Real Estate -rahaston koko nousi 166,0 milj. euroon katsauskauden jälkeen - Palkkiotuotot ja operatiivisen toiminnan kulut tasapainossa Rahoitusasemamme säilyi vahvana - Pidensimme lainasalkkumme maturiteettia Sijoitustoimintamme jatkui aktiivisena - Sijoitimme yhteensä 9 uuteen kohteeseen - Irtauduimme 4 kohteesta Panostamme arvonkehitystyöhön - Toimenpideohjelmat haastavimmissa kohdeyrityksissä edistyvät - Haasteena Suomen ja Venäjän kansantalouksien hidas kehitys - Vuoden ensimmäisen puoliskon käypien arvojen kehitys pettymys 3
Sijoitukset ja irtautumiset vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla Rahastot 9 uutta sijoitusta 4 irtautumista * Prime Residental Portfolio Bregshamra Bro Yrjönkatu 17 *toteutui 10.7.2014 4
Uusimpien rahastojen tilanne kolmella keskeisellä sijoitusalueella 220,1 milj. euroa 166,0 milj. euroa (sijoituskapasiteetti n. 415,0 milj. euroa) 97,0 milj. euroa Tavoitteena on kerätä yhteensä yli 700 miljoonaa euroa. 5
Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi kesäkuun 2014 tulos Liitteet 6
Muutokset toimintaympäristössämme vähäisiä viime kuukausina Markkinoiden kehitys epätasaista Pohjoismaista Ruotsin ja Norjan kehitys Suomea positiivisempaa. Venäjän kasvuennuste laskenut hieman. Rahoituksen saatavuus parantunut Markkinan muuttuva dynamiikka AIFMD voimaan Real asset / yield - tuotteet suosiossa Pankkirahoituksen saatavuus yrityksille ja kiinteistöille parantunut pankkikilpailun myötä ja joukkovelkakirjamarkkinat kehittyneet edelleen Keskittyminen tiettyihin kasvualueisiin ja toisaalta mahdollisuus uusille kilpailukykyisille tuotteille AIFMD astui Suomessa voimaan 15.3.2014 CapMan on rekisteröinyt sääntelyn piirissä olevat rahastojen hoitajat. CapMan Real Estate ja CapMan Credit - hyödynnämme markkinan kasvavaa kysyntää 7
Kasvuennusteissa maantieteellisiä eroja BKT-ennusteet: 2013: -0,4 % 2014: 1,2 % 2015: 1,7 % Pohjoismaat kasvavat euroaluetta nopeammin Suomi on muita Pohjoismaita jäljessä Kasvu Venäjällä hidastunut 2013: 1,5 % 2014: 2,8 % 2015: 3,1 % 2013: 0,6 % 2014: 2,0 % 2015: 2,4 % 2013: -1,4 % 2014: 0,2 % 2015: 1,1 % 2013: 1,3 % 2014: 0,5 % 2015: 1,8 % 2013: 0,4 % 2014: 1,4 % 2015: 1,8 % Lähteet: OECD 8
Sijoitustoiminta
Yrityskauppamarkkina Pohjoismaissa aktiivinen 100 Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Pohjoismaissa # Mrd. 30 Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Pohjoismaissa 80 56 25 60 40 20 47 20 15 10 5 7,1 mrd 5,3 mrd 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 2014 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 2014 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 52 % nousua vertailukaudesta 40 % nousua vertailukaudesta 10 Lähde: SL Capital Partners / Unquote Private Equity Barometer Q2 2014
Velan osuus yritysjärjestelyissä hienoisessa kasvussa 6,0x 5,0x Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 4,5x 4,4x 4,0x 3,0x 2,0x 1,0x Lisääntynyt pankkikilpailu Toimivat joukkovelkakirja -markkinat 0,0x 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 2014 Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 11 *Buyout-yrityskaupat Euroopassa (EV<250 milj. euroa) Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review Jan-June 2014.
Kotimainen kiinteistömarkkina piristyi vuoden 2014 ensimmäisellä puoliskolla Mrd. Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisissa kohteissa 8 6 4 2 2,1 mrd 1,3 mrd Kotimaisten ja ulkomaisten sijoittajien osuus kasvoi merkittävästi Ennätysvolyymi sitten 2008 0 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1/14 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja Lähde: KTI, heinäkuu 2014 12
Varainhankinta
Markkinoilla olevien rahastojen määrä kasvoi yhä Mrd $ Varainhankintaa tekevät pääomasijoitusrahastot 1/2008 6/2014 Rahastojen lukumäärä 800 2500 700 600 500 2 176 2000 1500 ja kilpailu rahastositoumuksista pysyi kovana 400 300 200 231 mrd $ 1000 500 739 mrd $ Kokonaistavoite varainhankinnassa Q2 2014 100 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 2014 0 Kerätyt varat Rahastoja markkinoilla (lkm) 14 Lähde: Preqin Q2 2013 Private Equity Fundraising, heinäkuu 2014
Pääomasitoumukset eurooppalaisiin buyout-rahastoihin jäivät vertailukauden tasosta Pääomasitoumukset eurooppalaisiin Buyout rahastoihin Mrd $ 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 H1 2013 H1 2014 16 34,2 mrd $ Rahastot (lkm) 100 17 23,8 mrd $ 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Suuret ja pitkään alalla toimineet hallinnointiyhtiöt keräsivät suurimman osan pääomista Sijoittajat suosivat myös pieniä ja keskisuuria hallinnointiyhtiöitä, joilla on erinomainen sijoitushistoria ja tietty sijoitusfokus Sitoumukset Rahastot (lkm) 15 Lähde: Preqin Q2 2014 Private Equity Fundraising, heinäkuu 2014 Huom! Varainhankinnan luvut saattavat muuttua uuden tiedon ollessa saatavilla
Sijoittajien kiinnostus pieniin ja keskisuuriin buyout-rahastoihin on kuitenkin kasvussa Sijoitusaikeet Buyout-rahastoihin seuraavan 12 kk aikana 80% 70% 72% 60% 50% 53% 52% 49% 51% 40% 30% 20% 10% 9% 13% 16% 23% 26% 0% 2009 2010 2011 2012 2013 Suuret ja mega-rahastot Pienet- ja keskisuuret rahastot Lähde: Preqin Q1 2014 Private Equity Fundraising, huhtikuu 2014 16
Kansainväliset sijoittajat kiinnostuneimpia rahastoista, jotka tuottavat vuotuista kassavirtaa tuotteista, jotka ylittävät selvästi riskittömän korkotason, mutta ovat riskiltään maltillista alueista, joissa kasvunäkymät ovat kohtuulliset ja muut ympäristötekijät suotuisia 17
Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi kesäkuun 2014 tulos Liitteet 18
Konsernin liikevaihto ja liikevoitto Milj. 40 Liikevaihto 5 4 Milj. Liikevoitto 4,2 4,0 30 20 16,5 15,05 23,2 29,8 4 3 3 2 2,0 1,7 2,8 3,3 2 10 6,8 7,0 1 1 0 1-3 1-6 1-9 1-12 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2013 2014 2013 2014 19
Liikevoiton muodostuminen H1 2014 18,0 16,0 14,0 12,0 1,4 milj. 1,1 milj. Voitonjako-osuustuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Liikevoitto* 2,8 milj. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 Palkkiotuotot Kulut 13,7 milj. 13,4 milj. Tasapainossa 0,0 20 *) Sisältää liiketoiminnan muut tuotot, noin 0,1 milj. euroa
Hallinnointiliiketoiminta kannattavaa milj. euroa 1-6/14 1-6/13 Liikevaihto 15,0 16,5 Palkkiotuotot 13,6 13,7 Voitonjako-osuustuotot 1,4 2,8 Operatiivisen toiminnan kulut -13,5-16,4 Liikevoitto/-tappio 1,9 0,3 Tulos 1,7 0,6 Palkkiot olivat samalla tasolla vertailukauteen nähden. Hallinnointipalkkioiden lisäksi, palkkiotuotot sisältävät rahastoilta saatavien hallinnointipalkkioiden lisäksi myös hankintarengaspalvelusta (CaPS) sekä kirjanpitopalveluista saadut palkkiot. Katsauskaudella saatiin voitonjakoosuustuottoja LUMENE Oy:stä sekä Yrjönkatu 17 kiinteistöstä irtautumisen seurauksena.* 21 *Finlayson Oy & Co irtautuminen toteutui 10.7.2014, ja siitä saatavat voitonjako-osuustuotot kirjataan Q3 -tulokseen
Rahastojen voitonjakopotentiaalin analysointi Voitonjaon piirissä olevat rahastot Teknisesti voitonjaon piirissä olevat rahastot (Käyvät arvot ylittävät sijoittajille tarvittavan kassavirran) CME VII B FM II B FM III B FV V Fenno Ohjelma FM III A CME VIIA + KB CMPMF Salkku käypään arvoon (M ) Tarvittava kassavirta sijoittajille (M ) Kassavirran ylittävä käypä arvo (%) 15,2 19,3 28,0 107,5 Kaikista irtautumisista saadaan voitonjakoosuustuottoja 2,3 16,6 75,7 +739 % +69% +42 % Kohdeyritykset Yrityksestä irtauduttu katsauskauden jälkeen Ei sisällä aktiivisessa sijoitusvaiheessa olevia rahastoja 22
Muita merkittäviä sijoituksia salkussamme Rahasto Kohdeyritykset Sijoitusvuosi Liikevaihto 2013 Henkilöstö 2013 Omistus CMB VIII 2007 291,7 M 968 86,01 % CMB VIII 2008 221,0 M 866 70,24 % CMB IX 2011 161,8 M 142 78,71 % CMB IX 2010 116,0 M 2 061 76,28 % CMB IX 2010 37,2 M 107 80,70 % CMB IX 2013 126,6 M 426 44,64 % PMF 2010 865,3 M 6 666 4,14 % PMF 2009 487,4 M 6 546 22,76 % PMF 2011 865,3 M 2 688 6,30 % 23
Rahastosijoitustoiminnan tulos milj. euroa 1 6/2014 1 6/2013 Sijoitusten käyvän arvon muutos 1,1 3,9 Liikevoitto 0,9 2,8 Tulos 0,3 1,9 Käyvät arvot nousivat 1,6 % tammikesäkuussa 2014. Arvonkehitykseen vaikuttaa mm. aktiivinen sijoituskohteiden arvonkehitystyö, kohdeyritysten odotusten mukainen taloudellinen kehitys, käynnissä olevat irtautumisprosessit, listattujen verrokkiyritysten markkina-arvojen kehitys sekä valuuttakurssimuutokset. Vaatimaton käyvän arvon muutos suhteessa tavoitteisiin on pääosin seurausta joidenkin kohdeyritysten arviota heikommasta taloudellisesta kehityksestä. 24
Käyvän arvon muutokset jääneet tavoitteista M 63,0 1,1 4,2 Tase Q2/2014 lopussa Käyvän arvon muutokset Q1- Q2/2014 (+2.2 %) Positiivinen vaikutus -3,1 Negatiivinen vaikutus 25
CapManin omien sijoitusten käyvät arvot rahastojen perustamisvuoden mukaan 2009-2013 31 % Käypä arvo/perustamisvuosi Muut 3 % 2001-2004 7 % 2005-2006 36 % 2007-2008 23 % 26
Venäjän vaikutus CapManin omiin sijoituksiin rajallinen CapManin omat sijoitukset sen hallinnoimiin rahastoihin Buyout-rahastojen kohdeyhtiöiden yhteenlaskettu liikevaihto eri maissa 1,2 % 0,1 % 41,7 % 51,0 % 7,3 % Buyout-rahastot Venäjä-rahastot Muut rahastot 98,7 % Venäjä Ukraina Muut maat 27
Sijoitusten käyvät arvot 30.6.2014 49 kohdeyrityksen käypien arvojen muutokset vuonna 2014* 60 kiinteistösijoituksen käypien arvojen muutokset vuonna 2014* 3 % 20 % 14 % 15 % 27 % 29 % 37 % 55 % Uudet sijoitukset Käypä arvo kasvanut Käypä arvo sama kuin 31.12.2013 Käypä arvo laskenut *Irtautumisia ei ole huomioitu laskelmissa 28
Rahastosijoitukset ja -sitoumukset yhteensä 89,8 milj. euroa milj. 60 Valtaosa omista sijoituksista buyout-rahastoissa 50 40 30 20 10 0 Buyout, 51% Credit, 8% Russia, 8% Public Market, 6% Real Estate, 11% Other, 12% Access, 4% Sijoitukset käypään arvoon, yhteensä 63,0 milj. euroa (palkin alaosa) Jäljellä olevat sitoumukset, yhteensä 26,8 milj. euroa (palkin yläosa) 29
Taloudelliset tavoitteet Uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan, ja CapMan hyödyntää alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillansa. Tavoitteet Toteuma 1 6/2014 Kannattavuus Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa Oman pääoman tuotto 5,9 % Pääomarakenne Omavaraisuusaste vähintään 60 % Omavaraisuusaste 57,4 % Osinkopolitiikka Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta Osinko 0,04 euroa vuodelta 2013. 30
CapMan pitää vuoden 2014 näkymäarvion ennallaan Arvioimme osakekohtaisen tuloksemme paranevan merkittävästi vuoden 2013 tasosta erityisesti kasvavan liikevoiton seurauksena. 31
Näkymien perustelut: Palkkiotuotot kattavat kulumme ennen mahdollisia kertaluonteisia yrityskauppoihin tai suurempiin kehityshankkeisiin liittyviä eriä. Voitonjako-osuustuottojen muodostuminen riippuu siitä tapahtuuko irtautuminen rahastossa, joka on jo voitonjaon piirissä tai joka irtautumisen myötä siirtyy voitonjakoon. Salkussamme on tällä hetkellä useita sijoituskohteita, joista olemme valmiita irtautumaan vuoden 2014 aikana. Taseestamme tekemiemme rahastosijoitusten arvonkehitys vaikuttaa merkittävästi vuoden 2014 kokonaistulokseen. Odotamme eri kohdeyritysten ja kiinteistöjen kehityksessä olevan eroavuuksia myös vuoden 2014 aikana toimialasta ja sijainnista riippuen. Kohdeyritysten ja kiinteistöjen oman kehityksen lisäksi rahastosijoitusten kehitykseen vaikuttavat monet muut tekijät, muun muassa toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet sekä valuuttakurssit. 32
IR-kalenteri ja IR-tiimi IR-kalenteri 2014 IR-tiimi Q3 osavuositulos 6.11.2014 Heikki Westerlund, toimitusjohtaja, senior partner puh. +358 207 207 504 heikki.westerlund@capman.com Niko Haavisto, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 niko.haavisto@capman.com Jerome Bouix, liiketoiminnan kehitys ja sijoittajasuhteet -tiimin vetäjä, senior partner puh. +358 207 207 558 jerome.bouix@capman.com Hanna Hinkkanen, tiedottaja puh. +358 207 207 585 hanna.hinkkanen@capman.com 33
Sisältö Katsauskauden kohokohdat ja sen jälkeiset tapahtumat Toimintaympäristö Tammi kesäkuun 2014 tulos Liitteet 34
CapMan lyhyesti Pääomarahastojen hallinnointiyhtiö Pohjoismaissa ja Venäjällä 25 vuoden kokemus 3,1 mrd. euron hallinnoitavat pääomat 5 sijoitusaluetta Salkussa 31 kohdeyritystä ja 60 kiinteistöä Yli 120 rahastosijoittajaa Henkilöstöä 110 Listattu Helsingin pörssiin vuonna 2001 35
Aktiivinen omistajuus suurin erottava tekijä muihin omaisuuslajeihin verrattuna Keskeisiä arvonkehitystyökaluja Kasvun rakentaminen Aktiivinen omistajuus esim. strategia ja johto Yrityskäytäntöjen ammattimaistaminen Tavoitteena sijoituksen arvon vähintään kaksinkertaistaminen CapManin sijoitusaikana 36
Operatiivisella kehityksellä yhä suurempi vaikutus arvonkehitykseen 100 % Arvonkehitykseen vaikuttavat komponentit 80 % 60 % 40 % 20 % 18% 22% 31% 46% 50% 32% 36% 50% 39% 30% 25% 20% 0 % 1980 1990 2000 2010 Velkavipu Kertoimet Operatiivinen kehitys Lähde: AT Kearney 37
Tuottopotentiaali pohjautuu kohdeyritysten arvonnousuun ansaintamallissa useita tuottoelementtejä 1. Ennustettavat palkkiotuotot kattavat CapManin organisaation kulut Ilmainen sijoitusorganisaatio osakkeenomistajille Vakaa, pitkän aikavälin tulonlähde Voitonjako-osuustuotot Lisätuottoja CapManin omista rahastosijoituksista 2. 3. 10-20 % rahaston kassavirrasta, mikäli rahasto on voitonjaossa Omat rahastosijoitukset 63,0 milj. euroa Omat rahastositoumukset 26,8 milj. euroa 38
Sijoitusalueet ja sijoituskohteet 31 kohdeyritystä ja 60 kiinteistöä 5,2 mrd. liikevaihto 40,000 henkilöstö 686 000 m²* pinta-ala 500* vuokralaista CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Credit CapMan Public Market CapMan Real Estate *) Tilanne 30.3.2014 39
CapManilla vahvat näytöt arvonluontikyvystä Kohdeyrityssijoitusten arvo Kiinteistösijoitusten arvo 350 350 300 260 * 300 250 200 150 100 IRR 31 % Omistusaika keskimäärin 5,5 vuotta 100 250 200 150 100 IRR 54 % Omistusaika keskimäärin 1,8 vuotta 100 200** 50 50 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä 0 Arvo sijoitushetkenä Arvo irtautumishetkenä * 87 irtautumista oman pääoman ehtoisista Buyout, Russia ja Public Market -rahastoista. Irtautumiset sisältävät osingot, korkotuotot ja myyntituotot. Norumrahastojen irtautumiset ovat mukana luvuissa, samoin kuin Alliance Scan East Fundin Venäjälle tekemät sijoitukset. Indeksoitu, sijoitushetki = 100 ** 29 irtautumista CapMan Real Estate I, CapMan Real Estate II, ja CapMan Yrjönkatu 17 -rahastoista sekä 4 NEP Partnersin tekemää irtautumista. Luvut on laskettu sijoitusten oman pääoman osuudelle (ml. joukkovelkakirjalaina) sisältäen vuokratulot (netto). Indeksoitu, sijoitushetki = 100. 40
Irtautumiskertoimet vs. CapManin aikaisemmat arvostukset 25 vuosina 2004-2014 toteutettua Buyout-irtautumista vuoden 2000 jälkeen tehdyistä sijoituksista. Vertailu toteutuneen irtautumiskertoimen ja CapManin ennen irtautumista tehdyn arvostuksen välillä. Keskivertokerroin (gross) 3,0x 2,8x 2,5x 2,5x 2,0x 1,7x 1,5x 1,2x 1,5x 1,0x 0,5x 0,0x 3 v. ennen irtautumista 2 v. ennen irtautumista 1 v. ennen irtautumista Viimeinen arvostus ennen irtautumista Irtautuminen 41
Muutokset sääntely-ympäristössä luovat mahdollisuuksia Kiristyvä sääntely luo kilpailuetuja CapManin kaltaiselle läpinäkyvälle ja rakenteiltaan kattavalle organisaatiolle AIFMD Sääntely kokonaisuudessaan voimaan heinäkuussa 2014 Solvenssi II Täytäntöönpanoa lykätään vuoteen 2016 Basel III Toteutetaan vuosina 2014 2019 42
Konsernin tuloslaskelma, IFRS milj. euroa 1-6/14 1-6/13 Liikevaihto 15,0 16,5 Palkkiot 13,6 13,7 Voitonjako-osuustuotot 1,4 2,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,0 Operatiivisen toiminnan kulut -13,5-16,4 Sijoitusten käyvän arvon muutokset 1,1 3,9 Liikevoitto 2,7 4,0 Rahoitustuotot ja -kulut -0,8 0,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,2 0,2 Tulos ennen veroja 2,1 4,3 Konsernin kauden tulos 1,9 4,3 43
Konsernin tase Varat, IFRS tuhatta euroa 30.6.14 30.6.13 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 264 300 Liikearvo 6 204 6 204 Muut aineettomat hyödykkeet 897 1 249 Sijoitukset osakkuusyrityksissä 9 275 10 031 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat sijoitukset Rahastosijoitukset 62 966 75 769 Muut sijoitukset 120 94 Saamiset 4 763 1 845 Laskennalliset verosaamiset 4 111 4 821 Pitkäaikaiset varat 88 600 100 313 Myyntisaamiset ja muut saamiset 6 017 7 000 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 319 365 Rahavarat 17 296 16 214 Lyhytaikaiset varat 23 632 23 579 VARAT YHTEENSÄ 112 232 123 892 44
Konsernin tase Oma pääoma ja velat, IFRS tuhatta euroa 30.6.14 30.6.13 Osakepääoma 772 772 Ylikurssirahasto 38 968 38 968 Muut rahastot 27 041 38 814 Muuntoerot 141-49 Kertyneet voittovarat -2 572 3 769 Oma pääoma yhteensä 64 350 82 274 Laskennalliset verovelat 1 813 2 152 Pitkäaikaiset korolliset velat 30 343 14 678 Muut velat 0 620 Eläkevelvoitteet 299 169 Pitkäaikaiset velat 32 455 17 619 Osto- ja muut velat 10 860 13 856 Lyhytaikaiset korolliset velat 4 500 10 000 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 67 143 Lyhytaikaiset velat 15 427 23 999 Velat yhteensä 47 882 41 618 OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 112 232 123 892 45
Avainluvut 30.6.2014 30.6.14 30.6.13 Tulos / osake, senttiä 1,7 3,7 Tulos / osake, laimennusvaikutuksella oikaistu, senttiä 1,7 3,7 Oma pääoma / osake, senttiä* 74,8 97,8 Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä 86 033 855 84 255 467 Osakelukumäärä katsauskauden lopussa 86 316 766 84 281 766 Ulkona olevien osakkeiden määrä 86 290 467 84 255 467 Yrityksen hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa 26 299 26 299 Oman pääoman tuotto vuodessa, % 5,9 10,5 Sijoitetun pääoman tuotto vuodessa, % 5,6 9,1 Omavaraisuusaste, % 57,4 67,5 Nettovelkaantumisaste, % 26,7 9,4 *IFRS:n mukaan 15 milj. euron (29 milj. euroa 2013) hybridilaina on luettu mukaan omaan pääomaan myös osakekohtaisen oman pääoman laskemisessa. Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa on vähennetty katsauskaudelle kohdistuvat oman pääoman ehtoisen hybridilainan korot (netto). 46
CapMan Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat 30.6.2014 Osuus osakkeista, % Osuus äänistä, % Gimv NV*** 9,9% 6,2% Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 8,3% 5,2% Oy Inventiainvest Ab + (Ari Tolppanen**) 8,1% 19,4% Joensuun Kauppa ja Kone 4,4% 2,8% Winsome Oy + Tuomo Raasio* 4.4% 8,4% Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4,3% 2,7% Vesasco Oy 3,8% 2,4% Stiftelsen för Åbo Akademi 3,5% 2,2% Heiwes Oy + Heikki Westerlund* 3,4% 10,3% Geldegal Oy** + Mom Invest Oy** + Olli Liitola* 2,9% 9,3% 10 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 53,0% 68,9% *CapManin työntekijä. **CapManin työntekijä, jolla on määräysvalta ko. yhtiössä, mutta joka ei omista CapManin osakkeita suoraan. ***liputusilmoitus 30.12.2013. 47