OSAVUOSIKATSAUS 1 9/2015 Veritas Eläkevakuutus
YHTEENVETO OSAVUOSIKATSAUKSESTA Tuotto 2,4 % Parhaiten tuottivat pääomasijoitukset 15,6 % Vakavaraisuus 27,2 % TyEL-palkkasumma 1 612,3 milj. YEL-työtulo 256,9 milj. Sijoitukset tuottivat yhteensä 2,4 prosenttia. Parhaiten tuottivat pääomasijoitukset, 15,6 prosenttia. Vakavaraisuuspääoma oli 580,9 miljoonaa euroa, joka on 27,2 prosenttia vastuuvelasta. Suhde vakavaraisuusrajaan on 2,2. TyEL-palkkasumma nousi 1 612,3 miljoonaan euroon ja YEL-työtulo 256,9 miljoonaan euroon. 2
VAKUUTUSLIIKKEEN AVAINLUVUT 1-9/2015 1-9/2014 2014 Vakuutusmaksutulo, milj. 359,6 347,7 470,2 TyEL-palkkasumma, milj. 1 612,3 1 582,6 1 597,3 YEL-työtulosumma, milj. 256,9 254,3 255,1 TyEL-vakuutuksia 6 943 6 837 6 931 YEL-vakuutuksia 10 685 10 719 10 870 Eläkkeensaajia 29 370 28 687 28 673 Eläkevarat 1), milj. 2 703,6 2 619,6 2 643,1 1) Vastuuvelka + arvostuserot. 3
POSITIIVINEN KEHITYS TyEL- JA YEL-KANNOISSA TyEL-palkkasumma, milj. YEL-työtulo, milj. 1640 300 1620 1600 250 1580 2011 200 2011 1560 1540 1520 1500 1480 2012 2013 2014 2015¹ 150 100 50 2012 2013 2014 2015¹ 1460 2011 2012 2013 2014 2015¹ 0 2011 2012 2013 2014 2015¹ ¹ Arvio koko vuodelle 2015 4
SIJOITUKSET 5
SIJOITUKSET TUOTTIVAT 2,4 PROSENTTIA Korkosijoitukset -0,5 % Osakkeet 5,3 % Kiinteistöt 5,6 % Muut sijoitukset 2,7 % Kokonaistuotto 2,4 % Sijoitukset tuottivat yhteensä 2,4 prosenttia Parhaiten tuottivat pääomasijoitukset, 15,6 prosenttia Yhtiön vuotuinen nimellistuotto on ollut 5,9 prosenttia vuodesta 1997 5,9 % Vuotuinen nimellistuotto vuodesta 1997 6
SIJOITUSJAKAUMA, milj. 3000,0 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 49,2 358,1 528,0 1076,6 59,9 367,0 678,2 1169,8 48,4 168,0 204,3 426,9 418,4 349,9 886,3 893,9 888,4 1085,1 1119,4 1226,6 Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset Korkosijoitukset 500,0 0,0 2011 2012 2013 2014 30.9.2015 7
SIJOITUSJAKAUMA, % 100 % 90 % 80 % 2,4 % 2,6 % 2,0 % 17,8 % 16,1 % 17,4 % 6,5 % 7,7 % 16,1 % 13,1 % 70 % 60 % 26,2 % 29,8 % 36,2 % 34,4 % 33,3 % Muut sijoitukset 50 % Kiinteistösijoitukset 40 % 30 % 20 % 53,5 % 51,4 % 44,3 % 43,1 % 46,0 % Osakesijoitukset Korkosijoitukset 10 % 0 % 2011 2012 2013 2014 30.9.2015 8
SIJOITUKSET JA SIJOITUSTUOTOT KÄYVIN ARVOIN ¹ Sisältää kertyneet korot ² Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat ³ Sisältää pääoma- ja mezzanine-rahastot ⁴ Sisältää noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt ⁵ Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta ⁶ Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin ⁷ Sisältää johdannaisten vaikutuksen riski- ja perusjakauman erotukseen. Johdannaisten vaikutus voi olla +/-. Eron korjauksen jälkeen riskijakauman loppusumma täsmää perusjakaumaan. ⁸ Suhteellinen osuus lasketaan käyttäen jakajana "Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä" -rivin loppusummaa. Taulukko on laadittu Työeläkevakuuttajat Tela ry:n suositusten mukaisesti. Volatiliteetti 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014 1-9/2015 1-9/2014 2014 (24 kk) milj. % milj. % milj. % milj. %⁸ milj. % milj. euro %⁸ % % % % Korkosijoitukset 1 226,6 46,0 1 159,6 44,9 1 119,4 43,1 1 195,1 44,8 1 131,2 43,8 1 119,4 43,1-0,5 4,9 5,3 Lainasaamiset¹ 39,6 1,5 17,1 0,7 15,9 0,6 39,6 1,5 17,1 0,7 15,9 0,6 3,6 2,7 3,3 Joukkovelkakirjalainat 1 024,6 38,4 1 030,0 39,9 1 037,5 39,9 993,1 37,2 1 001,6 38,8 1 037,5 39,9-0,7 5,5 5,9 2,7 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 286,7 10,7 258,6 10,0 264,8 10,2 255,2 9,6 230,2 8,9 264,8 10,2-0,2 5,3 6,2 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 737,9 27,6 771,4 29,9 772,8 29,7 737,9 27,6 771,4 29,9 772,8 29,7-0,9 5,5 5,8 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset¹² 162,4 6,1 112,5 4,4 66,0 2,5 162,4 6,1 112,5 4,4 66,0 2,5 0,0 0,1 0,2 Osakesijoitukset 888,4 33,3 876,2 33,9 893,9 34,4 888,4 33,3 876,2 33,9 893,9 34,4 5,3 8,0 9,1 Noteeratut osakkeet 715,7 26,8 716,7 27,7 726,7 28,0 715,7 26,8 716,7 27,7 726,7 28,0 3,5 7,7 9,0 10,7 Pääomasijoitukset³ 113,1 4,2 99,9 3,9 107,3 4,1 113,1 4,2 99,9 3,9 107,3 4,1 15,6 8,6 9,1 Noteeraamattomat osakkeet⁴ 59,6 2,2 59,6 2,3 59,9 2,3 59,6 2,2 59,6 2,3 59,9 2,3 10,0 10,0 9,9 Kiinteistösijoitukset 349,9 13,1 423,3 16,4 418,4 16,1 349,9 13,1 423,3 16,4 418,4 16,1 5,6 4,6 5,7 Suorat kiinteistösijoitukset 297,1 11,1 370,7 14,4 365,9 14,1 297,1 11,1 370,7 14,4 365,9 14,1 6,0 4,8 5,5 Kiinteistösijoitusrahastot 52,8 2,0 52,6 2,0 52,5 2,0 52,8 2,0 52,6 2,0 52,5 2,0 2,8 3,2 6,7 Muut sijoitukset 204,3 7,7 123,9 4,8 168,0 6,5 204,3 7,7 123,9 4,8 168,0 6,5 2,7-1,5 3,2 4,3 Hedge-rahastosijoitukset⁵ 142,0 5,3 72,6 2,8 112,1 4,3 142,0 5,3 72,6 2,8 112,1 4,3 1,9-0,4 0,5 Muut sijoitukset⁶ 62,3 2,3 51,3 2,0 55,9 2,1 62,3 2,3 51,3 2,0 55,9 2,1 4,7-1,8 4,9 Sijoitukset yhteensä 2 669,3 100,0 2 583,0 100,0 2 599,7 100,0 2 637,7 98,8 2 554,6 98,9 2 599,7 100,0 2,4 5,6 6,5 4,0 Johdannaisten vaikutus⁷ 31,5 1,2 28,4 1,1 0,0 0,0 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 2 669,3 100,0 2 583,0 100,0 2 599,7 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 4,1 Perusjakauma Riskijakauma Tuotto
HYVÄ KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO KAUTTA AIKAIN Vuotuinen sijoitustuotto (%) 15 10 5 10,6 8,8 12,3 2,3 4,4 8,6 11,4 10,7 10,8 7,3 10,8 11,5 11,3 7,4 6,5 2,4 5,9 4,2 0-5 -0,9-4,9 18,75 vuotta = Vuotuinen keskimääräinen tuotto 1997-9/2015-10 -15-15,5-20 10
KESKIMÄÄRÄINEN TUOTTO VUODESTA 1997 YLITTÄÄ ETK:N 3,5 PROSENTIN REAALITUOTTO- ODOTUKSEN Vuotuinen tuotto 1997 5,9 % 10 vuotta 4,6 % 5 vuotta 5,0 % Reaalituotto 1997 4,2 % 10 vuotta 2,8 % 5 vuotta 3,3 % 11
TULOS JA VAKAVARAISUUS 12
TULOS Tuloksen synty, milj. 1-9/2015 1-9/2014 2014 Vakuutusliikkeen tulos 6,7 6,5 8,8 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin -21,9 61,6 51,2 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 64,0 138,2 159,4 - Vastuuvelan tuottovaatimus -86,0-76,6-108,2 Hoitokustannustulos 0,9 1,2 1,7 Kokonaistulos -14,4 69,3 61,7 Vakuutusmaksun hoitokustannusosalla katetut liikekulut, milj. 12,9 12,0 16,7 % vakuutusmaksun hoitokustannusosista 93,7 91,0 90,6 Henkilöstön lukumäärä keskimäärin 141 141 142 13
VAKAVARAISUUDEN KEHITYS 60% 50% 40% 30% Vakavaraisuuspääoma 1) 20% Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä 10% Vakavaraisuusraja 0% 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 30.9.2015 14
VAKAVARAISUUS 30.9.2015 31.12.2014 30.9.2014 Vastuuvelka, milj. 2 265, 9 2 195,2 2 205,6 Vakavaraisuuspääoma, milj. 1) 580,9 595,9 609,0 % vastuuvelasta 2) 27,2 28,9 30,1 suhteessa vakavaraisuusrajaan 2,2 2,2 2,4 Vakavaraisuusraja (% vastuuvelasta) 2) 12,3 13,0 12,4 Vakavaraisuuspääoman enimmäismäärä (% vastuuvelasta) 2) 49,0 52,0 49,7 Vakavaraisuuspääoma ennen tasoitusmäärää, milj. 451,1 471,7 487,6 Tasoitusmäärä, milj. 129,8 124,2 121,4 1) Sisältää tasoitusmäärän. 2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta. 15
VERITAS PARAS VAIHTOEHTO PIENILLE JA KESKISUURILLE YRITYKSILLE SEKÄ YRITTÄJILLE 110 VUODEN KOKEMUKSELLA 16