Eläke-Fennian tilinpäätös 2010

Eläke-Fennian tilinpäätös 2010

Avainluvut 2010 2009 2008 2007 2006 Vakuutusmaksutulo, milj. e 1 126,2 1 096,3 1 088,9 968,1 889,3 Maksetut eläkkeet ja muut korvaukset, milj. e 1 031,6 979,5 889,7 780,8 710,4 Sijoitukset käyvin arvoin, milj. e 6 761,9 6 165,5 5 467,9 6 106,3 5 672,4 Sijoitustuotot, % 1) 10,0 10,1-12,1 4,0 8,2 Vastuuvelka, milj. e 6 200,6 5 768,6 5 381,7 5 652,5 5 269,7 Toimintapääoma, milj. e 2) 1 225,6 907,4 645,5 1 156,3 1 202,4 suhde vastuuvelkaan, % 21,4 16,8 12,9 22,7 25,7 suhde vakavaraisuusrajaan 2,8 2,7 2,6 1,7 1,7 Vakuutuksenottajat 57 700 56 100 54 700 51 900 48 800 Vakuutetut 216 240 210 480 206 180 194 550 165 370 Eläkkeensaajat 82 980 81 600 80 200 77 610 75 660 Henkilöstö (keskimäärin) 253 251 250 248 250 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin. 2) Toimintapääoma sisältää EMU-rinnastusta 209 milj. e vuonna 2008, 225 milj. e vuonna 2009 ja 239 milj. e vuonna 2010. 2

Asema YEL-vakuuttajana vahvistui 20 % 18 % 16 % 14 % YEL TyEL Yhteensä 16,7 % 17,1 % 17,4 % 17,5 % ennakkotieto 18,0 % 12 % 10 % 10,6 % 10,2 % 10,8 % 11,0 % 10,3 % 10,5 % 9,7 % 10,1 % 10,0 % 10,6 % 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 2006 2007 2008 2009 2010 Markkinaosuudet (YEL-maksutulosta ja TyEL-maksutulosta) 3

TyEL- ja YEL-tunnuslukuja TyEL-tunnuslukuja 2010 Muutos, % 2009 Maksutulo, milj. e 990,1 2,0 970,6 Palkkasumma, milj. e 4 590,0 2,2 4 491,7 Vakuutukset 22 950 2,0 22 500 Eläkkeensaajia 67 500 1,2 66 730 YEL-tunnuslukuja 2010 Muutos, % 2009 Maksutulo, milj. e 136,2 8,4 125,6 Työtulosumma, milj. e 646,3 0,0 646,3 Eläkkeensaajia 15 480 4,1 14 870 4

Vakuutettujen määrä kasvoi vakuutettua 250 000 200 000 TyEL YEL 150 000 100 000 50 000 0-06 -07-08 -09-10 5

Maksetut eläkkeet edelleen kasvussa 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 TyEL YEL 0 2000-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 2010 6

Eläkeläiset, eläkehakemukset ja maksussa olevat eläkkeet 31.12.2006-31.12.2010 Eläkeläiset, lkm Käsitellyt eläkehakemukset, lkm (uudet ja muutoshakemukset) Maksussa olevat eläkeet, milj. e / kk 90 000 18 000 80 80 000 16 000 70 70 000 14 000 60 60 000 50 000 40 000 12 000 10 000 8 000 50 40 30 000 6 000 30 20 000 4 000 20 10 000 2 000 10 0-06 -07-08 -09-10 0-06 -07-08 -09-10 0-06 -07-08 -09-10 Vanhuuseläkkeet Työkyvyttömyyseläkkeet Työttömyyseläkkeet Perhe-eläkkeet Osa-aikaeläkkeet Kuntoutukset Muut 7

Tuloslaskelma käyvin arvoin milj. e 2010 2009 Vakuutusmaksutulo 1 126,2 1 096,3 Sijoitustoiminnan nettotuotto 609,1 568,5 Maksetut korvaukset -1 045,9-993,1 Varsinaisen vastuuvelan muutos -340,0-378,5 Toimintapääoman muutos -316,8-261,9 Liikekulut -31,4-30,5 Muut erät 0,0 0,2 Tilikauden voitto 1,3 1,0 8

Tase käyvin arvoin Vastaavaa, milj. e 2010 2009 Vastattavaa, milj. e 2010 2009 Aineettomat hyödykkeet 0,1 0,2 Toimintapääoma 1 225,7 907,6 Sijoitukset käyvin arvoin 6 721,2 6 114,1 Oma pääoma 33,9 32,7 Saamiset 230,0 143,4 Varaukset 0,2 0,1 Muu omaisuus 22,0 9,2 Osittamaton lisävakuutusvastuu 218,7 140,8 Siirtosaamiset 1) 59,7 94,1 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava erä 238,7 224,6 7 033,0 6 360,9 Arvostuserot 734,2 509,4 Varsinainen vastuuvelka 5 407,7 5 199,7 Muut vastuuvelan erät 335,5 203,5 Ositettu lisävakuutusvastuu 15,9 12,1 Osaketuottosidonnainen lisävakuutusvastuu 58,6-45,2 Tasoitusvastuu 261,0 236,6 Saadut ennakot ja siirtovelat 64,1 50,1 7 033,0 6 360,9 1) Sisältää kertyneitä korkoja 40,7 milj. e vuonna 2010 ja 51,5 milj. e vuonna 2009. Kertyneet korot sisältyvät markkina-arvoon sijoitusjakaumissa. 9

Eläke-Fennian sijoitusjakauma käyvin arvoin milj. e 7000 6000 5000 4000 2 576 2 561 3 412 3 608 3 627 Korkosijoitukset Osakesijoitukset Muut sijoitukset 3000 2000 1 960 2 077 615 1 154 1 687 Kiinteistösijoitukset 1000 0 498 771 670 649 648 639 698 771 754 799 2006 2007 2008 2009 2010 10

Eläke-Fennian riskikorjattu omaisuusjakauma 100 % 4 4 7 8 7 Lainasaamiset 80 % 37 36 33 42 35 Joukkolainat Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 60 % 40 % 20 % 0 % 3 3 12 22 8 31 33 8 16 22 1 1 2 1 1 1 1 12 2 1 1 9 13 11 10 0 2 1 2 2 11 10 12 10 10 2006 2007 2008 2009 2010 Noteeratut osakkeet Pääomasijoitukset Noteeraamattomat osakesijoitukset Hedge-rahastosijoitukset Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset Suorat kiinteistösijoitukset Johdannaiset on huomioitu deltakorjattuina 11

Eläke-Fennian sijoitusten riskijakauma ja riskiluvut 31.12.2010 Markkina-arvo Riskijakauma Tuotto Vola milj. e % milj. e % % % Korkosijoitukset 3 627,3 54 3 627,3 54 5,0 % Lainasaamiset 453,6 7 453,6 7 3,4 % OECD/ETA-julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 1 208,0 18 956,5 14 4,9 % 2,5 % Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 1 377,1 20 1 377,1 20 6,8 % Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 588,6 9 840,2 12 1,0 % Osakesijoitukset 1 686,9 25 1 686,9 25 22,5 % Noteeratut osakkeet 1 488,7 22 1 488,7 22 24,8 % 17,0 % Pääomasijoitukset 98,3 1 98,3 1 7,0 % Noteeraamattomat osakesijoitukset 99,9 1 99,9 1 5,2 % Kiinteistösijoitukset 799,4 12 799,4 12 8,2 % Suorat kiinteistösijoitukset 653,0 10 653,0 10 7,1 % Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitusyritykset 146,5 2 146,5 2 14,0 % Muut sijoitukset 648,3 10 648,3 10 9,4 % Hedge-rahastosijoitukset 648,3 10 648,3 10 9,4 % 3,5 % Sijoitukset yhteensä 6 761,9 100 6 761,9 100 10,0 % 2,8 % Markkina-arvo sisältää kertyneet korot. Riskijakauma = riskin mukaan laskettu (johdannaisilla oikaistu). Tuotto = aika ja rahapainotteisella kaavalla laskettu tuotto sitoutuneelle pääomalle (mukautettu Dietz). Volatiliteetti = kahden vuoden kuukausituotoista laskettu annualisoitu keskihajonta. Joukkolainojen modifioitu duraatio on 3,5 vuotta. 12

Sijoitustuotot historiallisesti hyvät 2010 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % -5 % 14,8 % 11,9 % 10,1 % 10,0 % 8,2 % 7,3 % 6,8 % 4,0 % 1,0 % 1,6 % 0,2 % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-10 % -15 % Sijoitusten keskimääräinen tuotto vuodesta 1999 alkaen 5,1 %, kymmeneltä vuodelta 4,6 % viideltä vuodelta 3,7 %. 12,1 % 13

Eläke-Fennian hoitokustannustulos milj. e 2010 2009 2008 2007 2006 Vakuutustoiminta Maksun hoitokustannusosat ja muut tuotot 51,3 49,4 49,0 41,5 40,3 Toimintokohtaiset liikemenot 39,4 38,2 36,3 35,0 42,1 Hoitokustannustulos 11,8 11,2 12,7 6,6-1,9 Liikemenot / tuotot, % 76,9 % 77,4 % 74,2 % 84,1 % 104,6 % Liikekulujen laskentaperiaatteita on muutettu vuodesta 2006 lähtien siten, että järjestelmähankkeisiin liittyvät muut pitkävaikutteiset menot on kirjattu ja kirjataan jatkossa vuosikuluksi. Laskentaperiaatteiden muutoksen vaikutus vuonna 2006 oli 8,1 milj. e. 14

Tulosanalyysi milj. e 2010 2009 2008 2007 2006 Tuloksen synty Vakuutusliikkeen tulos 24,7-20,9-1,1 3,8-13,1 Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin 307,8 246,4-730,4-34,8 163,2 + Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 1) 620,7 570,9-759,8 237,5 434,6 - Vastuuvelan tuottovaatimus 2) -312,9-324,5 29,3-272,4-271,3 Hoitokustannustulos 3) 11,8 11,2 12,7 6,6-1,9 Kokonaistulos 344,3 236,7-718,9-24,4 148,3 Tuloksen käyttö Vakavaraisuuden muutokseen 328,5 224,5-725,2-39,7 140,9 Tasoitusvastuun muutokseen 24,4-21,5-2,0 3,4-13,5 Toimintapääoman muutokseen 304,0 246,0-723,3-43,1 154,3 Siirtoon asiakashyvityksiin 15,9 12,1 6,3 15,3 7,4 Yhteensä 344,3 236,7-718,9-24,4 148,3 1) Sisältää mm. sellaiset tuloslaskelman korkoerät, joita ei kirjata sijoitustoiminnan tuottoihin ja vuonna 2010 myös vastuunjakoon liittyvän korjauksen. 2) Vuonna 2008 täydennyskerrointa vastaavaa korkovaatimusta 98,8 milj.e. ei lueta mukaan vastuuvelan tuottovaatimukseen. 3) Liikekulujen laskentaperiaatteiden muutoksen vaikutus vuonna 2006 oli -8,1 milj. e. 15

Vakavaraisuus Toimintapääoma ja sen rajat 40 % % vastuuvelasta 35 % 33,7 % 34,1 % 30 % 27,0 % 30,3 % 25 % 24,5 % EMU-rinnastus 20 % 20,0 % Toimintapääoma 15 % 10 % 5 % 5,0 % 6,1 % 6,7 % 8,4 % 8,5 % 7,6 % Toimintapääoman enimmäismäärä Vakavaraisuusraja 0 % 2008 2009 31.03.2010 30.06.2010 30.09.2010 2010 Vakavaraisuusaste, sisältää EMU-rinnastuksen 12,9 % 16,8 % 19,1 % 18,8 % 20,3 % 21,4 % Vakavaraisuusaste, ilman EMU-rinnastusta 8,4 % 12,2 % 14,4 % 14,1 % 15,5 % 16,5 % Toimintapääoma ml. EMUrinnastus, milj. e 645,5 907,4 1 047,0 1 029,7 1 138,9 1 225,6 Toimintapääoma pl. EMUrinnastus, milj. e 436,7 682,8 819,1 801,9 905,6 986,8 16