FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: 4Q16-tuloskausi alkoi tänään isojen yhtiöiden osalta:

27.1.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinoille ei saatu eilen selvää suuntaa yritysten tuloksista tai makrodatastakaan. USA:n ja Meksikon presidenttien sanasota kiihtyi eilen. USA:ssa palvelualojen ostopäällikköindeksit vahvat, mutta asuntojen myynti laski odotuksia voimakkaammin. Tänään vuorossa mm. alustava USA:n 4Q:n BKT-luvut. Osakefutuurit lähellä eilisiä tasoja, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. 4Q16-tuloskausi alkoi tänään isojen yhtiöiden osalta: Aamun 4Q16-tulokset: Ahlstrom, Elisa, Telia ja Wärtsilä. Tuloskausi jatkuu tiistaina 31.1. DNA, Suominen ja UPM-Kymmene 4Q16-tuloksilla. 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 113,7-0,1 Europe STOXX 600 367,5 0,2 S&P 500 2 296,7-0,1 Nasdaq Composite 5 655,2 0,0 Shanghai 3 159,2 0,0 Hang Seng 23 360,8-0,1 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 EMU Euribor 12kk -0,101 0,000 USD Libor 3kk 1,037 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,067-0,15 EUR / GBP 0,850 0,27 EUR / JPY 122,85 0,41 EUR / SEK 9,45 0,09 EUR / RUB 64,32-0,15 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,47-0,012 USA 10v 2,52 0,013 0,0 % -0,2 % -0,4 % -0,6 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 69,3 0,8 itraxx CDS Crossover 288,9 2,6 itraxx CDS Sovereign 19,1 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 433,1 0,0 Brent Crude Oil 56,3 0,0 Kulta 1 183,3-0,4

27.1.2017, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoille ei saatu eilen selkeää suuntaa sen paremmin yhtiöiden tuloksista kuin makrotalouden tilastoistakaan. Politiikan puolella USA:n ja Meksikon välinen sanasota kiristyi voimakkaasti, kun Meksikon presidentti perääntyi tapaamisesta Washingtonissa ja USA:n presidentti Trump uhkasi maata 20% tuontitulleilla. Tämä heikensi Meksikon pesoa ja laski pörssikursseja. Tänään osakemarkkinat ovat olleet Aasiassa pääosin hienoisessa nousussa. Eilen julkaistut makrotilastot USA:sta olivat ristiriitaisia. Palvelualojen ostopäällikköindeksin (Markit) ennakko nousi tasolle 55,1 (odotus 54,4) nousten selvästi edellisen kuun tasolta (53,9). Uusien asuntojen kauppa joulukuussa sen sijaan laski odotuksia voimakkaammin tasolle 536 tuhatta (odotus 588 tuhatta, edellinen kuukausi 592 tuhatta). Ennakoivat indikaattorit sen sijaan vahvistuivat ennakoidusti 0,5% MoM. Tänään euroalueelta julkaistaan M3-rahamäärän muutos joulukuulta, minkä odotetaan kasvaneen 4,9% YoY. Päivän odotetuin tilasto julkaistaan USA:sta, josta saadaan ennakkotiedot Q4:n minkä odotetaan annualisoituna kasvaneen 2,2% QoQ. Yksityisen kulutuksen ennakoidaan kasvaneen 2,5% ja kestokulutushyödykkeiden tilausten myös 2,5%. Meksikon peson arvo suhteessa US dollariin Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: ABB, DSV, G4S, Caterpillar, Columbus McKinnon, ISS, Lufthansa, Trend Micro. Laskut: DNA, H&M, Komatsu, Marine Harvest, Metsä board, Nordea, Norsk hydro, L&T, Sherwin Williams, Statoil.

27.1.2017, 3 4Q16-tuloskauden kalenteri 1/4 4Q16 pvm Liikevaihto EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko Liikevaihto Liikevaihto EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Kone Oyj Class B 26.1. 2 588 389,3 392,3 386 0,57 1,50 8 772 9 032 1 292 1 309 1 334 1 346 1,97 1,99 Kone Toteuma: 2 593 392,2 392,2 389,3 0,58 1,55 Ohjeistus: "Liikevaihto kasvaa -1 - +3% ja EBIT 1180-1300m, olettaen nykyvaluuttakurssit" Poikkeama odotuksista 0 % 1 % 0 % 1 % 3 % 3 % Johtopäätös: 4Q16 odotettu, ohjeistus tyypillisen varovainen, mutta saadut tilaukset pettymys. FIM kommentti: 4Q16 osui hyvin odotuksiin, mutta 2017 ohjeistus on varovainen. Konsensus ennusteet ovat Koneen ohjeistuksen rangen yläreunassa, mikä toisaalta on Koneelle tyypillistä alkuvuoden varovaisuutta. Selvä pettymys oli kuitenkin saadut tilaukset 1839m vs. markkinoiden odotus ~ 1900m. Saadut tilaukset ja varovainen ohjeistus yhdessä ehkä pieni pettymys. Nordea Bank AB shs 26.1. 2 480 1 049 0,19 0,65 9 784 9 898 4 976 5 025 4 436 4 457 0,86 0,85 Nordea Toteuma: 2 588 1 248 0,27 0,65 Ohjeistus: "Ei ohjeistusta" Poikkeama odotuksista 4 % 19 % 40 % 0 % Johtopäätös: Vahvat tuotot palkkiotuotojen vetämänä ja odotettua parempi tulos. FIM kommentti: Nordean kokonaistuotot ilman kertaeriä kasvoivat Q4:lla 5,0% YoY ylittäen ennusteen. Luottatappiot laskivat. Tulos ennen veroja sisältää kertaluonteisen pos. erän MEUR 108, josta puhdistettunakin tulos selvästi odotuksia vahvempi. EPS:ä pönkitti lisäksi matalat verot. Osinkoa nostettu odotetusti tasolle 0,65 euroa/osake. Ahlstrom Oyj 27.1. 260,2 15,0 15,8 11,7 0,19 0,49 1 080 1 097 77,8 83,3 65,3 71,9 0,79 0,91 Ahlstrom Toteuma: 266,1 8,0 14,4 4,8 0,00 0,49 Ohjeistus: "Ei ohjeistusta Munksjö-yhdistymisestä johtuen" Poikkeama odotuksista 2 % -47 % -9 % -59 % -100 % 0 % Johtopäätös: Julkaisemme Ahlstromista erillisen yhtiöanalyysin myöhemmin. FIM kommentti: Elisa Oyj Class A 27.1. 425,6 82,5 83,1 76,2 0,39 1,49 1 627 1 689 345,3 372,8 322,0 348,0 1,64 1,78 Elisa Toteuma: 434,0 75,8 85,0 74,1 0,37 1,50 Ohjeistus: "L-vaihto ja vert. kelpoinen käyttökate samalla tasolla tai hieman parempi" Poikkeama odotuksista 2 % -8 % 2 % -3 % -5 % 1 % Johtopäätös: Hieman odotuksia vahvempi liiketulos ja odotettu osinko ja ohjeistus. FIM kommentti: Elisalta hieman odotettua paremmalla liikevaihdolla odotuksia vahvemåpi operatiivinen tulos. Vertailukelpoinen liikevoitto oli MEUR 85, jossa hyvää aksvua edellisvuodesta (MEUR 77). Kuluttaja-asiakkaiden liikevaihto ja k-kate kasvoivat 7% ja Yritys-asiakkaiden vastaavasti 8% ja 7%. Telia Company AB 27.1. 2 161,9 843,9 412,2 816,4 0,08 0,21 8 710 8 175 1 968 1 459 1 605 1 608 0,07 0,31 Telia Toteuma: 2 236,0 848,9 395,4 811,7 0,18 0,21 Ohjeistus: "Käyttökate jatkuvista toimista ilman kertaeriä paik. Valuutoissa v. 2016 tasolla" Poikkeama odotuksista 3 % 1 % -4 % -1 % 132 % 1 % Johtopäätös: Melko odotetut numerot, vaikka oper. liiketulos hieman vaisu. Osinko odotettu. FIM kommentti: Telian liikevaihto odotuksia vahvempi, mutta operatiivinen liikevoitto hieman alle odotuksen. Käyttökate oli SEK 6,38 mrd, jossa laskua edellisvuoteen 2,7%. Taulukon luvut laskettu EUR/SEK -kurssilla 9,45. Wartsila Oyj Abp 27.1. 1 529,0 230,1 231,0 218,0 0,86 1,25 4 773 4 828 558,0 599,5 478,0 573,0 1,73 2,17 Wartsila Toteuma: 1 559,0 231,0 253,0 226,0 0,87 1,30 Ohjeistus: "Kysyntä vankka Services ja Energy Solutions, vaimea Marine Solutions" Poikkeama odotuksista 2 % 0 % 10 % 4 % 1 % 4 % Johtopäätös: Odotuksia vahvempi 4Q onnistuneiden toimitusten ja projektijakauman vuoksi. FIM kommentti: Odotuksia paremmat luvut Wärtsilältä, joka alensi koko vuoden tavoitteita lokakuussa. Myös 4Q:n tilauskertymä oli hieman odotuksia parempi, vaikka laski 6% YoY. Yhtiön ei enää anna numeerista ohjeistusta. Liiketoimintaymräristö pysyy pitkälti muuttumattomana vuonna 2017. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

27.1.2017, 4 4Q16-tuloskauden kalenteri 2/4 4Q16 pvm Liikevaihto EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko Liikevaihto Liikevaihto EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS DNA Plc 31.1. 222,0 22,8 22,8 19,8 0,16 0,55 855,3 868,4 103,3 116,6 91,0 108,2 0,55 0,66 Suominen Yhtymae O31.1. 102,2 5,5 5,5 4,5 0,06 0,11 419 459 27,5 30,6 24,5 26,6 0,32 0,34 UPM-Kymmene Oyj 31.1. 2 483,0 279,0 270,0 265,7 0,41 0,90 9 825 9 821 1 129 1 110 1 075 1 055 1,59 1,56 Basware Oyj 1.2. 40,0-0,2-0,2-1,7-0,06 0,00 149,0 158,7-8,9-3,3-15,0-6,0-0,87-0,21 Lassila & Tikanoja O 1.2. 169,0 11,9 11,7 11,6 0,24 0,90 662,1 678,2 52,0 55,5 51,0 54,2 1,15 1,12 CapMan Oyj Class B 2.2. 7,1 1,6 1,6 1,0 0,00 0,08 29,8 33,6 11,5 21,0 8,3 18,5 0,07 0,09 Fortum Oyj 2.2. 1 079,5 250,0 249,5 251,0 0,22 0,70 3 545 3 797 704 750 667 775 0,63 0,71 Kesko Oyj Class B 2.2. 2 744,8 69,4 69,4-4,5 0,54 2,00 10 144 11 015 279,4 344,4 186,0 332,0 1,25 2,47 Metsa Board Corpor 2.2. 432,5 34,0 34,0 27,0 0,06 0,18 1 741 1 908 139,0 213,7 100,1 195,0 0,25 0,44 Nokia Oyj 2.2. 6 773,0 765,5 771,5 680,0 0,07 0,17 24 012 23 416 2 007 2 158 1 744 1 899-0,21 0,17 Nokian Renkaat Oyj 2.2. 436,1 104,8 110,9 102,7 0,63 1,53 1 368 1 478 306,8 337,5 294,3 331,8 1,81 2,03 Outokumpu Oyj 2.2. 1 455,0 35,0 35,0 17,0 0,02 0,00 5 639 6 462 43,1 396,0-40,5 296,1-0,08 0,57 SRV Yhtiot Oyj 2.2. 303,8 23,9 25,0 24,6 0,27 0,10 872,1 915,2 36,4 48,0 22,9 35,4 0,23 0,46 Suomen Hoivatilat O 2.2. 0,07 8 13 19 33 18 31 0,75 1,18 Tieto Oyj 2.2. 413,1 50,3 50,5 45,8 0,53 1,35 1 499 1 548 154 165 139 143,7 1,47 1,46 Detection Technolog 3.2. 20,0 3,5 3,5 3,3 0,14 0,31 72,0 75,2 13,1 12,0 12,0 11,4 0,72 0,66 Digia Oyj 3.2. 25,5 2,0 1,8 0,07 0,09 87,7 95,6 5,9 7,9 5,7 7,6 0,22 0,28 eq Oyj 3.2. 10,2 5,0 5,0 5,0 0,11 0,50 36,2 40,3 16,8 19,8 16,8 19,8 0,36 0,42 Martela Oyj Class A 3.2. 36,8 0,9 0,9 0,8 0,14 0,35 131,6 125,5 5,5 5,8 4,4 5,6 0,77 1,04 Metso Oyj 3.2. 706,5 79,5 78,6 69,5 0,32 1,05 2 617 2 733 276,0 302,0 234,6 271,2 0,97 1,21 Sponda Oyj 3.2. 66,1 43,1 43,4 30,3 0,09 0,19 259,5 269,1 171,0 176,0 121,9 127,0 0,34 0,35 Stora Enso Oyj Class 3.2. 2 414,0 212,4 212,4 308,5 0,17 0,35 9 778 9 875 904 971 769 799 0,74 0,80 Technopolis Oyj 3.2. 44,0 21,6 23,0 15,8 0,09 0,12 171,5 183,6 89,4 95,6 65,4 71,9 0,37 0,36 YIT Oyj 3.2. 494,0 27,0 27,0 21,2 0,14 0,24 1 744 1 872 51,0 113,5 14,1 80,0 0,05 0,50 Caverion Oyj 7.2. 607,9-2,1-2,1-28,4-0,01 0,20 2 366 2 356-12,0 66,0-42,0 63,0-0,26 0,38 Cramo Oyj 7.2. 198,2 31,4 31,0 27,2 0,51 0,75 718,0 743,0 105,1 118,0 93,9 105,9 1,67 1,87 Neste Corporation 7.2. 2 965,0 269,0 257,0 231,5 0,75 1,20 11 266 12 189 1 004,0 887,5 934,0 834,8 3,17 2,74 Sanoma Oyj 7.2. 400,4 0,4 0,4-8,1-0,04 0,20 1 643 1 647 169 172 171 145,5 0,81 0,63 Fiskars Oyj Abp 8.2. 332,2 24,0 24,0 21,0 0,19 0,72 1 197,0 1 231,0 85,0 95,0 85,0 84,0 0,46 0,75 Cargotec Oyj Class B 8.2. 904,0 65,4 65,4 57,6 0,72 0,98 3 493 3 410 254,5 258,2 212,5 233,1 2,33 2,61 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

27.1.2017, 5 4Q16-tuloskauden kalenteri 3/4 4Q16 pvm Liikevaihto EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko Liikevaihto Liikevaihto EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS HKScan Oyj Class A 8.2. 482,0 6,0 6,0 5,2 0,08 0,10 1 877 1 874 14,0 18,0 7,0 12,0-0,02 0,15 Kemira Oyj 8.2. 586,0 33,0 34,1 26,3 0,13 0,53 2 355 2 421 167,0 183,4 143,0 160,0 0,63 0,77 Konecranes Oyj 8.2. 608,0 48,3 48,3 38,5 0,55 1,05 2 113 3 341 136,9 152,7 79,3 131,5 0,94 1,54 Orion Oyj Class B 8.2. 270,0 57,1 55,0 56,1 0,31 1,50 1 066 1 100 307,1 285,1 308,4 282,5 1,75 1,61 Poyry Oyj 8.2. 139,0 3,4 3,4 2,0 0,00 0,00 541,7 552,2 5,0 12,5-1,0 9,3-0,09 0,09 Sampo Oyj Class A 8.2. 422,0 413,0 413,0 0,65 2,25 4 334 5 595 1 727 1 679 1 755 1 754 2,75 2,73 Tokmanni Group Oy 8.2. 237,5 23,7 23,7 21,4 0,30 0,41 775,0 818,0 47,8 54,4 32,4 48,4 0,44 0,66 Tulikivi Oyj Class A 8.2. Vaisala Oyj Class A 8.2. 96,8 17,0 17,0 18,2 0,81 1,00 323,3 338,6 37,1 46,2 24,7 47,8 1,04 1,91 Valmet Corp 8.2. 820,0 60,0 60,0 57,2 0,28 0,40 2 970 3 065 171,5 200,9 155,5 192,3 0,72 0,88 Amer Sports Oyj Cla 9.2. 808,0 85,0 88,0 79,0 0,48 0,60 2 659 2 871 216,9 261,6 187,2 233,6 1,12 1,40 Citycon Oyj 9.2. 82,0 47,2 47,4 35,8 0,04 0,15 329,1 343,9 196,8 205,1 147,9 158,1 0,17 0,17 Etteplan Oyj 9.2. 53,2 3,4 3,8 3,3 0,12 0,15 182,0 202,0 11,4 13,9 9,2 13,0 0,30 0,41 Lemminkainen Corp 9.2. 499,5 35,1 24,0 33,1 0,68 0,40 1 703 1 756 67,0 57,1 49,8 45,5 1,53 1,42 Marimekko Oyj 9.2. 27,1 2,0 1,9 2,0 0,17 0,35 98,0 101,0 5,2 6,4 5,2 6,2 0,48 0,57 PKC Group Oyj 9.2. 214,6 9,4 11,8 7,0 0,27 0,70 846,5 919,0 28,5 39,7 20,5 36,5 0,38 1,03 Teleste Oyj 9.2. 67,5 3,2 3,2 3,0 0,13 0,25 259,6 275,4 14,6 17,7 13,5 17,4 0,58 0,73 Tikkurila Oyj 9.2. 104,6-9,0-8,1-10,0-0,20 0,80 573,8 598,0 56,5 63,1 55,2 60,5 1,00 1,06 SSH Communication 9.2. Alma Media Oyj 10.2. 95,3 10,7 10,7 10,2 0,10 0,16 356,0 360,0 30,8 42,6 28,6 41,6 0,22 0,35 Glaston Oyj 10.2. 34,1 2,0 2,0 1,9 0,01 0,01 106,1 113,9 2,0 6,4 1,6 5,6 0,00 0,03 Verkkokauppa.com O10.2. 121,0 5,8 5,4 5,8 0,10 0,18 377,2 421,7 12,8 16,6 12,8 16,6 0,22 0,30 Oriola-KD Corporati 13.2. 439,0 15,3 15,7 14,0 0,06 0,16 1 653 1 714 61,5 66,3 56,0 61,0 0,24 0,27 Outotec Oyj 13.2. 285,0-23,1-25,0-49,4-0,09 0,00 1 036 1 060-24,0 50,0-40,7 40,0-0,30 0,15 Raisio Oyj Class V 13.2. 92,5 11,1 11,1 11,0 0,06 0,17 434,0 411,0 49,7 51,0 42,4 49,0 0,13 0,24 Talenom Oyj 0,10 37,2 41,8 3,3 4,3 1,1 2,0 0,11 0,24 Uponor Oyj Class A 13.2. 274,8 19,0 19,5 11,0 0,19 0,48 1 106 1 155 93,3 113,4 71,9 103,5 0,58 0,86 Aktia Bank plc Class 14.2. 0,61 207,9 214,4 62,3 68,6 0,74 0,82 Atria Oyj Class A 14.2. 373,5 16,0 16,0 14,1 0,40 0,42 1 368 1 417 36,1 42,0 30,0 35,0 0,82 0,91 Exel Composites Oyj 14.2. 19,0 1,0 1,0 0,04 0,22 72,5 74,4 2,9 4,4 2,9 4,2 0,17 0,26 Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

27.1.2017, 6 4Q16-tuloskauden kalenteri 4/4 4Q16 pvm Liikevaihto EBIT EBIT ilm.k.eriä Pretax EPS Osinko Liikevaihto Liikevaihto EBIT EBIT PTP PTP EPS EPS Ponsse Oyj 14.2. 157,0 22,8 21,4 21,8 0,61 0,65 500,5 521,5 57,9 60,9 58,7 58,7 1,63 1,61 Aspo Plc 15.2. 118,7 6,8 6,8 5,3 0,15 0,41 448,0 478,0 21,0 25,0 18,0 23,1 0,47 0,62 Efore Oyj Class A 15.2. 0,00 78,5 75,0-4,2 0,0-8,3-3,8-0,14-0,06 Finnair Oyj 15.2. 584,0 7,6 4,1 5,6 0,03 0,08 2 328 2 448 61,4 105,6 91,0 117,1 0,52 0,69 Huhtamaki Oyj 15.2. 739,8 66,5 66,5 59,0 0,46 0,75 2 870 3 084 268,6 293,2 241,9 265,7 1,85 2,05 Raute Oyj Class A 15.2. 40,0 3,8 3,8 3,8 0,67 0,90 117,1 133,5 8,1 9,9 7,7 9,7 1,41 1,74 SSAB AB Class B 15.2. 1 380,9 31,3 31,1 12,5 0,01 0,00 5 640,1 6 274,9 152,2 249,3 57,7 203,4 0,10 0,14 Stockmann Oyj Abp 15.2. 387,0 29,4 29,7 24,0 0,27 0,00 1 301 1 197 13,0 43,7-5,5 21,7-0,27 0,17 Asiakastieto Group 16.2. 13,1 5,3 5,3 5,2 0,27 0,88 49,8 54,2 20,1 22,3 19,5 21,1 1,04 1,13 Consti Yhtiot Oyj 16.2. 77,0 5,0 5,1 5,0 0,50 0,60 263,7 280,4 11,5 13,4 11,0 12,5 1,10 1,32 F-Secure Oyj 16.2. 41,0 5,8 5,8 5,3 0,03 0,07 157,0 167,6 17,5 24,7 18,3 25,0 0,09 0,12 Honkarakenne Oyj C 16.2. 10,2 0,3 0,3 0,2 0,00 0,00 36,0 39,3-0,6 0,5-1,4 0,3-0,28 0,05 Munksjo Oyj 16.2. 285,1 23,0 24,3 21,0 0,31 0,45 1 150 1 172 81,0 91,0 63,0 81,0 0,91 1,20 Nixu OY 16.2. 0,10 22 29 1 3 0 1-0,03 0,09 Qt Group Plc 16.2. 8,3-0,4-0,4-0,6-0,02 0,00 31,9 36,2-1,8 0,0-2,5-0,7-0,10-0,03 QPR Software Oyj 16.2. Rapala VMC Oyj 16.2. 57,4 3,5 3,5-8,5 0,05 0,15 260,0 271,3 18,2 21,1 3,6 17,4 0,02 0,26 Revenio Group Oyj 16.2. 6,8 2,2 2,3 2,2 0,22 0,74 23,5 28,7 7,1 10,0 7,2 10,0 0,72 0,98 Viking Line Abp 16.2. Affecto Oyj 17.2. 31,9 2,2 2,2 2,1 0,08 0,16 113,1 116,6 6,3 8,2 5,7 7,8 0,19 0,28 Comptel Oyj 17.2. 34,2 5,5 5,5 5,4 0,03 0,04 103,7 113,9 11,4 13,3 10,9 12,8 0,07 0,08 Lehto Group PLC 17.2. 111,3 12,4 12,3 0,18 0,19 341,5 430,3 36,7 43,7 36,4 43,7 0,50 0,59 Pihlajalinna Plc 17.2. 100,8 4,5 4,5 4,1 0,12 0,15 398,1 429,0 17,2 23,0 14,2 22,0 0,40 0,66 Ramirent Oyj 17.2. 175,2 13,6 13,3 10,7 0,08 0,35 661,0 687,0 53,7 65,0 22,0 52,2 0,17 0,39 Solteq Oyj 17.2. 18,9 1,7 1,7 1,3 0,06 0,03 64 69 3,9 4,5 5,7 2,9 0,31 0,14 Bittium Corporation 20.2. 17,0 1,0 1,0 1,1 0,03 0,04 62,1 69,0 2,3 5,0 3,0 5,0 0,08 0,14 Ilkka-Yhtymae Oyj 20.2. 10,3 3,8 3,8 3,4 0,12 0,15 39,6 38,4 9,5 12,1 7,6 10,9 0,28 0,40 Restamax Oyj 21.2. 38,6 4,2 4,4 4,2 0,19 0,29 134 148 9,4 11,1 9,0 10,2 0,39 0,45 Apetit Oyj 23.2. 114,5 2,1 2,2 2,2 0,29 0,70 401,2 410,8 1,8 6,5 0,7 5,5 0,16 0,76 Elecster Oyj Class A 23.2. Lähde: Yhtiöt, FactSet, S-Pankki (FIM)

27.1.2017, 7 AHL1V-FI 1Q16 2Q16 3Q16 Liikevaihto 243.7 279.4 273.2 260.2 EBIT 8.9 23.3 28.9 15.0 Tulos-ennen-veroja 4.8 19.6 25.1 11.7 Nettotulos 2.0 12.0 17.9 8.9 EPS 0.04 0.26 0.35 0.19 EPS ilman kertaeriä #N/A #N/A 0.38 0.19 Ahlstrom 4Q16 perjantaina 27.1. klo 8.30 Webcast klo 11.00 Ahlstrom - Tekninen kuva ja ennusteet AHL1V-FI 2014 2015 EV / Liikevaihto 0.9 0.8 0.8 0.8 EV / EBITDA 13.9 9.1 6.4 6.5 EV / EBIT #N/A 39.8 10.9 10.5 P / S 0.7 0.6 0.6 0.6 P / E 64.5 43.3 16.9 15.2 PEG #N/A 0.4 0.2 1.4 P / BV 2.1 2.3 2.1 2.0 P / kiinteän omais. BV 3.4 #N/A 4.8 4.2 ROE 3.3 5.2 12.4 13.1 ROA -1.1 1.4 5.0 5.6 Omavaraisuusaste% 34.2 35.7 39.3 36.7 Nettovelat / EBITDA 3.8 2.0 1.3 1.5 EPS 0.23 0.34 0.86 0.96 EPS ilman kertaeriä 0.21 0.42 0.86 0.96 Osinko per osake 0.30 0.31 0.49 0.50 Osinkotuotto% 2.1 2.1 3.4 3.4 Payout% 133.3 92.5 57.0 52.4 BV per osake 6.82 6.41 6.91 7.31 Kiinteän BV per osake 4.24 #N/A 3.04 3.47 Liikevaihto 1,001 1,075 1,080 1,097 Myyntikate 146.0 165.0 #N/A #N/A EBITDA 67.0 96.5 131.5 134.5 EBIT -3.7 22.0 77.8 83.3 Tulos-ennen-veroja -9.2 22.8 65.3 71.9 Nettotulos -10.0 11.7 41.3 46.8 Nettotulos ilman k.eriä -7.2 11.7 41.3 46.8

27.1.2017, 8 ELISA-FI 1Q16 2Q16 3Q16 Liikevaihto 390.0 393.0 418.7 425.6 EBIT 84.0 81.0 98.8 82.5 Tulos-ennen-veroja 77.2 75.0 93.2 76.2 Nettotulos 63.0 60.0 75.2 62.5 EPS 0.39 0.38 0.47 0.39 EPS ilman kertaeriä 0.39 0.38 0.48 0.39 Elisa 4Q16 perjantaina 27.1. klo 8.30 Webcast klo 12.00 Elisa - Tekninen kuva ja ennusteet ELISA-FI 2014 2015 EV / Liikevaihto 4.1 4.0 3.9 3.7 EV / EBITDA 12.2 11.8 11.2 10.6 EV / EBIT 20.8 20.1 18.2 16.8 P / S 3.5 3.4 3.3 3.2 P / E 22.7 20.9 19.5 18.1 PEG 4.9 2.1 3.3 2.2 P / BV 5.8 5.5 5.3 5.1 P / kiinteän omais. BV 110.2 71.0 41.8 28.8 ROE 25.6 26.4 27.1 28.0 ROA 10.0 10.8 11.4 11.9 Omavaraisuusaste% 39.2 41.2 42.0 42.4 Nettovelat / EBITDA 1.9 1.8 1.7 1.5 EPS 1.41 1.53 1.64 1.77 EPS ilman kertaeriä 1.40 1.54 1.63 1.77 Osinko per osake 1.32 1.40 1.49 1.58 Osinkotuotto% 4.1 4.4 4.7 4.9 Payout% 93.6 91.5 90.9 89.0 BV per osake 5.51 5.80 6.04 6.32 Kiinteän BV per osake 0.29 0.45 0.77 1.11 Liikevaihto 1,535 1,570 1,627 1,689 Myyntikate 1,535 1,268 952 986 EBITDA 519.8 533.7 561.8 591.0 EBIT 305.0 314.2 345.3 372.8 Tulos-ennen-veroja 277.7 290.8 322.0 348.0 Nettotulos 224.8 243.4 262.4 282.5 Nettotulos ilman k.eriä 224.3 246.0 261.3 283.0

27.1.2017, 9 TELIA1-FI 1Q16 2Q16 3Q16 Liikevaihto 2,222 2,233 2,218 2,162 EBIT 444.9 433.3 426.7 843.9 Tulos-ennen-veroja 383.4 390.9 449.3 816.4 Nettotulos 410.2 152.0-908.0 737.3 EPS 0.10 0.07 0.08 0.08 EPS ilman kertaeriä 0.09 0.07 0.09 0.08 Telia 4Q16 perjantaina 27.1. klo 8.00 Webcast klo 10.30 Telia - Tekninen kuva ja ennusteet TELIA1-FI 2014 2015 EV / Liikevaihto 2.1 2.4 2.5 2.8 EV / EBITDA 6.2 8.2 8.2 8.6 EV / EBIT 9.8 14.2 11.2 15.4 P / S 1.6 1.8 1.9 2.0 P / E 9.8 13.7 12.8 12.8 PEG 11.6-0.5 1.8-20.1 P / BV 1.4 1.6 1.8 1.7 P / kiinteän omais. BV 6.2 4.2 5.7 5.2 ROE 14.4 11.3 13.9 13.5 ROA 5.3 3.4 1.2 5.4 Omavaraisuusaste% 42.6 39.4 37.6 38.8 Nettovelat / EBITDA 1.7 2.2 2.0 2.3 EPS 0.39 0.28 0.30 0.30 EPS ilman kertaeriä 0.39 0.28 0.30 0.30 Osinko per osake 0.32 0.33 0.21 0.21 Osinkotuotto% 8.3 8.5 5.4 5.5 Payout% 80.9 117.4 69.6 70.5 BV per osake 2.72 2.47 2.17 2.21 Kiinteän BV per osake 0.61 0.91 0.67 0.74 Liikevaihto 10,669 9,453 8,726 8,182 Myyntikate 4,536 3,689 3,451 3,232 EBITDA 3,718 2,760 2,686 2,649 EBIT 2,329 1,595 1,966 1,474 Tulos-ennen-veroja 2,123 1,276 1,605 1,608 Nettotulos 1,531 934 308 1,402 Nettotulos ilman k.eriä 1,676 1,540 1,379 1,292

27.1.2017, 10 WRT1V-FI 1Q16 2Q16 3Q16 Liikevaihto 967 1,196 1,079 1,530 EBIT 84.0 122.0 123.0 231.3 Tulos-ennen-veroja 80.0 58.0 115.0 218.0 Nettotulos 58.0 38.0 84.0 159.0 EPS 0.31 0.19 0.44 0.86 EPS ilman kertaeriä 0.31 0.19 0.43 0.86 Wärtsila 4Q16 perjantaina 27.1. klo 8.30 Webcast klo 9.30 Wärtsila - Tekninen kuva ja ennusteet WRT1V-FI 2014 2015 EV / Liikevaihto 1.8 1.8 1.9 1.8 EV / EBITDA 13.4 12.7 13.2 12.2 EV / EBIT 15.5 14.9 16.1 14.7 P / S 1.8 1.7 1.8 1.8 P / E 20.7 19.2 21.7 19.1 PEG 12.9 2.5-1.9 1.5 P / BV 4.4 4.0 3.8 3.5 P / kiinteän omais. BV 8.3 7.9 7.5 7.1 ROE 21.5 20.6 17.4 18.2 ROA 7.0 8.0 6.2 7.4 Omavaraisuusaste% 37.1 39.4 41.7 43.1 Nettovelat / EBITDA 0.1 0.5 0.4 0.1 EPS 2.14 2.30 2.03 2.31 EPS ilman kertaeriä 2.14 2.30 2.04 2.30 Osinko per osake 1.15 1.20 1.25 1.30 Osinkotuotto% 2.6 2.7 2.8 2.9 Payout% 53.9 52.2 61.5 56.2 BV per osake 9.94 11.16 11.69 12.70 Kiinteän BV per osake 5.30 5.60 5.90 6.26 Liikevaihto 4,779 5,029 4,772 4,817 Myyntikate 658.0 1,614.0 1,819 1,825 EBITDA 657.0 719.0 678.0 719.8 EBIT 569.0 612.0 558.0 598.0 Tulos-ennen-veroja 495.0 573.5 478.0 573.0 Nettotulos 371.0 445.0 347.0 433.4 Nettotulos ilman k.eriä 420.0 461.8 401.0 456.6

27.1.2017, 11 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 27.1.2017 9:00 Suomi / Kuluttajaluottamus 21,0 27.1.2017 15:30 USA / Durable goods orders 2,5-4,5 27.1.2017 15:30 USA / GDP (QoQ) 2,2 3,5 27.1.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 98,1 98,1 27.1.2017 08:00 TeliaSonera 0,65 27.1.2017 08:30 Ahlstrom 0,11 27.1.2017 08:30 Elisa 0,44 27.1.2017 08:30 Wärtsilä 0,35 0,97 27.1.2017 09:00 NCC (YIT, Lemminkäinen, Ramirent) -0,04 4,93 27.1.2017 13:00 Atlas Copco (Metso) 3,18 2,76 30.1.2017 12:00 Euroalue / Consumer confidence -4,9-4,9 30.1.2017 15:30 USA / Personal spending 0,5 0,2 30.1.2017 15:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 2,0 1,7 30.1.2017 15:30 USA / Private income 0,4 0,0 31.1.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 0,9 31.1.2017 12:00 Euroalue / GDP (QoQ) 0,4 31.1.2017 17:00 USA / Consumer confidence 112,8 113,7 31.1.2017 10:55 Saksa / Unemployment change, season. adj. -4,0-17,0 31.1.2017 16:00 USA / Chicago Purchasing Managers Index 55,0 54,6 31.1.2017 08:30 Alfa Laval (Metso) 2,20 1,78 31.1.2017 09:00 Hennes & Mauritz (Stockmann) 3,32 2,91 31.1.2017 09:30 UPM-Kymmene 0,40 0,44 31.1.2017 12:00 Suominen 0,06 0,08 31.1.2017 14:45 United Parcel Service 1,69 1,44 31.1.2017 23:30 Apple (Nokia) 3,22 1,67 1.2.2017 3:00 Kiina / PMI 51,2 51,4 1.2.2017 11:00 Euroalue / PMI Manufacturing (MoM) 55,1 55,1 1.2.2017 17:00 USA / Construction spending 0,2 0,9 1.2.2017 17:00 USA / ISM manufacturing 55,0 54,7 1.2.2017 21:00 USA / FOMC korkopäätös 0,75 0,75 1.2.2017 08:00 SEB 1,86 1,90 1.2.2017 08:00 Siemens 1,70 1,41 1.2.2017 08:00 Lassila&Tikanoja 0,24 0,39 1.2.2017 08:20 Volvo (PKC, Componenta) 1,57 1,34 1.2.2017 08:45 Basware 0,00-0,18 1.2.2017 09:00 Sandvik (Metso) 1,50 1,29 1.2.2017 13:58 International Paper (UPM, StoraEnso) 0,70 0,91 Lähde: Bloomberg

27.1.2017, 12 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8 991,6 0,0 1,0 1,0 6,6 9,7 Automobiles & Parts 565,9-0,7 1,9 4,5 12,9 19,4 iboxx Europe 219,6-0,1-0,4-0,8-1,2 3,8 OMX Helsinki Portfolio 6 113,7-0,1 1,0 1,2 6,8 14,7 Banks 179,6 0,3 3,4 6,1 16,9 18,3 iboxx Europe HY 184,8 0,0 0,1 0,7 1,6 10,1 OMX Stockholm 30 1 553,9 0,5 2,6 2,3 6,5 16,5 Basic Resources 440,4-0,7 3,0 11,6 26,4 104,0 Financials, Senior 219,9-0,1-0,3-0,7-0,8 2,1 OBX 640,2 0,0 1,5 3,2 11,6 29,9 Chemicals 884,6 0,4 2,0 3,2 9,7 20,2 Financials, Subordinated 249,3 0,0 0,1-0,1 0,3 6,2 Construction & Materials 436,6-0,5 3,1 2,9 7,9 18,3 Non-Financials 227,9-0,1-0,5-1,0-1,6 4,3 Euro STOXX 50 3 319,1-0,2 0,9 1,4 7,8 11,4 Financial Services 432,5 0,7 2,9 4,8 9,4 11,4 Autos 203,5-0,1-0,2-0,5-0,7 4,3 Europe STOXX 600 367,5 0,2 1,3 2,0 7,8 9,7 Food & Beverage 609,8 0,3-0,1 0,5-0,7-2,2 Industrials 229,6-0,1-0,5-1,1-1,6 3,0 DAX 11 848,6 0,4 2,2 3,5 10,8 22,9 Health Care 711,0 1,6 0,8-0,3 4,7-2,3 Consumer 219,1-0,1-0,3-0,7-1,2 3,4 FTSE 100 7 161,5 0,0-0,7 0,6 2,4 20,7 Household Goods 792,7-0,3 1,3 3,4 5,6 8,8 Energy 217,4-0,1-0,4-0,9-1,5 6,5 Industrial Goods & Serv. 478,9 0,1 1,8 3,2 10,5 21,2 Telecom Services 245,8-0,2-0,7-1,2-2,0 3,4 S&P 500 2 296,7-0,1 1,5 2,1 8,0 21,3 Insurance 272,6 0,5 2,9 1,7 13,2 8,2 Nasdaq Composite 5 655,2 0,0 2,1 4,1 9,0 25,5 Media 276,9-0,2 0,4-1,4 5,2-3,5 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 318,3-0,2 0,1-1,3 8,1 25,4 itraxx CDS Europe (IG) 69,3 0,8-0,2-3,7-3,3-24,2 Shanghai 3 159,2 0,0 1,2 1,8 1,9 15,4 Real Estate 162,3 0,7 0,4-2,6 0,2-4,4 itraxx CDS Crossover (HY) 288,9 2,6 2,3-2,4-40,1-87,5 Hang Seng 23 360,8-0,1 2,1 6,2 1,9 18,7 Retail 307,1-0,2-1,6-1,6-0,2-3,2 Financials, Senior 85,0 1,3-1,2-9,5-10,7-6,0 Nikkei 19 467,4 0,3 1,7 1,8 11,7 11,1 Technology 376,2 0,8 1,1 2,3 8,5 12,4 Financials, Subordinated 199,0 1,5-12,6-24,3-21,4 1,1 RTSI($) 1 161,6-0,2 2,0 0,8 17,5 55,9 Telecom 286,4 0,5-3,1-1,9-2,0-12,3 Travel & Leisure 234,5 0,1 0,2 0,1 7,6-3,0 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 268,8-0,3-1,1-2,6-4,4-8,7 CDX USA, IG 64,0-0,3-2,0-3,8-12,8-39,5 S&P 500 2 295,3 0,1 1,3 2,6 8,5 CDX USA, HY 342,3 1,7-10,1-15,3-73,0-173,2 Nasdaq 100 5 153,0 0,1 1,9 5,9 7,4 S&P 500 Euro STOXX 50 3 313,0 0,2 0,8 1,1 8,9 Energy 549,6 0,0 0,9-1,2 7,6 29,8 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 11 845,0 0,0 2,0 3,3 11,0 Materials 333,0 0,2 4,6 5,9 13,6 40,1 CDX Asia, IG 111,6-0,8-4,2-3,9-3,9-42,2 Industrials 555,8 0,3 1,6 2,9 12,6 30,8 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 679,4 0,2 2,0 3,9 9,6 16,8 VIX (S&P 500) 10,6-0,2-2,2-2,7-5,6-11,8 Consumer Staples 540,7-0,4 0,9 1,2 0,1 6,0 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-9,5 Health Care 799,7-0,7-1,2 0,0 2,1 5,7 VSTOXX (STOXX 50) 15,6-0,1 0,8-2,2-3,7-14,2 Financials 394,1 0,3 3,1 2,2 20,1 38,4 Info tech 852,4-0,2 2,5 4,5 6,5 28,7 Telecom Services 169,8 0,0-1,6-4,3 7,6 9,3 Lähde: Bloomberg Utilities 245,8 0,0-0,3-0,9-0,1 8,6

27.1.2017, 13 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,354 0,000-0,003 0,001-0,003-0,115 Suomi 5v -0,25 0,024 0,09 0,21 0,09-0,11 CRB Commodity 433,1 0,0 0,3 2,5 7,4 13,5 EMU Euribor 3kk -0,328 0,000 0,001-0,009-0,015-0,168 Saksa 2v -0,65-0,005 0,02 0,11-0,04-0,17 CRB Food 344,5 0,1-0,4 2,0 4,9 1,5 EMU Euribor 12kk -0,101 0,000-0,001-0,020-0,032-0,123 Saksa 5v -0,36-0,004 0,05 0,17 0,04-0,05 CRB Metals 850,5 0,0 1,8 5,9 19,6 52,3 Saksa 10v 0,47-0,012 0,05 0,26 0,31 0,15 Baltic Dry Index 840-2,6-10,8-12,6 0,7 158,5 USA 2v 1,23 0,008 0,04 0,04 0,39 0,46 Energia (USD) USA 5v 1,97 0,008 0,04 0,05 0,67 0,65 Brent Crude Oil 56,3 0,0 1,4-1,0 12,7 31,3 USD Libor 3kk 1,037 0,000-0,004 0,039 0,151 0,422 USA 10v 2,52 0,013 0,05 0,07 0,69 0,60 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-114,1 Natural Gas USA 3,26-3,5 1,8-12,4 1,2 14,4 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 88,5-0,4-0,1-2,3 11,3 93,4 EUR / USD 1,067-0,15-0,35 1,42-2,87-1,52 Saksa 2v (Schatz) 112,1-0,01 0,0-0,2 0,1 0,3 Sähkö, 2st Y Fut. 20,9 0,3-1,2 1,8-9,8 2,8 EUR / GBP 0,850 0,3-1,7-0,4-5,2 11,8 Saksa 5v (Bobl) 132,7 0,00-0,3-0,9 1,6 0,3 CO2 2011 ECX (EUR) 4,9 0,0 0,0 2,1-15,0-41,5 EUR / CHF 1,069 0,1-0,3-0,3-1,6-3,5 Saksa 10v (Bund) 161,6 0,14-0,7-2,6-0,6-1,8 Metallit (USD) EUR / JPY 122,85 0,4 0,1-0,1 6,7-6,4 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,88 0,0 0,1-0,9 1,6 4,7 Korkoerot Alumiini 1 809-0,9-0,8 7,7 5,3 19,3 USD / JPY 115,18 0,6 0,5-1,5 9,9-4,9 Saksa 10v-2v 1,13-0,01 0,03 0,15 0,34 0,31 Ferrokromi 2,18 0,0 0,0 0,0 16,0 9,6 GBP / USD 1,255-0,4 1,4 1,7 2,5-11,9 USA 10v-2v 1,29 0,01 0,01 0,03 0,30 0,14 Nikkeli 9 366-3,0-5,3-7,1-9,9 9,4 EUR / SEK 9,45 0,1-0,5-1,3-4,7 1,7 Saksa-USA 10v -2,05-0,03 0,00 0,19-0,38-0,45 Kupari 266-0,5 1,3 6,2 20,6 28,7 EUR / NOK 8,91 0,1-1,0-1,9-1,7-5,2 Sinkki 2 755-1,4-0,3 9,7 15,2 74,6 EUR / PLN 4,35 0,0-0,5-1,3 1,0-1,6 Inflaatio-odotukset Palladium 718-2,5-4,4 6,2 16,5 45,9 EUR / RUB 64,32-0,2 0,9-0,6-7,4-21,4 Ranska 10v 1,60-0,02-0,01-0,19 0,30 0,58 Platina 978 0,0 0,6 8,5-0,1 11,8 USA 10v 2,08 0,00 0,04 0,11 0,34 0,67 Hopea 16,7-0,9-2,0 4,4-6,2 17,2 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 183-0,4-2,3 2,7-7,4 5,8 EUR / USD 9,3 0,1 0,0-1,3 1,1-0,9 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 9,7 0,2 0,3-0,6-0,6-0,5 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 362,8-0,3-1,9 3,1 2,3-2,5 EUR / CHF 5,2 0,1 0,0-0,9-0,4-2,1 Saksa 5v 19,7 0,1-0,3-2,4 0,3 6,2 Vehnä 426,5-0,1-0,4 4,5 2,5-11,0 EUR / JPY 10,8 0,2 0,3-1,3 0,0 0,9 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0-0,1 Soija 1 044,3-0,5-2,2 4,8 4,2 18,4 USD / JPY 12,2 0,1-0,1-0,7 1,4 2,6 Espanja 5v 74,2 1,1 0,5-3,6 1,7-16,2 Sokeri 537,3 0,0 1,3 2,5-7,3 32,0 EUR / SEK 5,9 0,0-0,2-1,0-1,0-1,3 Italia 5v 161,8 5,8 2,4-1,0 18,7 50,0 Puuvilla 74,2 0,1 1,6 5,1 7,8 21,4 EUR / NOK 6,6 0,0-0,2-1,3-1,1-4,6 Belgia 5v 31,8 0,5 0,1-1,8-17,4-5,6 NBSK sellu 808,9 0,0 0,0 0,0 0,0 2,0 EUR / RUB 14,7 0,1-0,8-1,2 0,5-11,9 Ranska 5v 40,4 0,8 0,5 2,2 9,1 13,2 Sanomalehtipaperi (EUR) 427,3 0,0-0,1-0,1 0,4-1,9 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,1 0,0 0,0-0,8 0,1-1,2 Luonnon kumi (YEN) 347,0 5,8 14,4 32,4 92,5 129,6

27.1.2017, 14 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1,7 1,7 1,3 1,6 1,9 USA (teollisuus) 54,5 53,5 52,0 52,0 52,8 48,6 USA 1,6 1,6 1,6 1,5 1,9 2,4 Euroalue 1,8 1,8 1,6 1,7 2,0 Euroalue (teollisuus) 55,1 54,9 53,7 53,5 52,0 52,3 Euroalue 1,6 1,6 1,6 1,5 1,5 1,6 Japani 0,9 0,9 1,3 1,3 2,6 Japani (teollisuus) 52,8 52,4 51,3 51,4 49,3 52,3 Japani 1,0 0,9 0,6 0,6 0,5 1,0 Kiina 6,8 6,7 6,7 6,7 6,8 Kiina (teollisuus) 51,4 51,7 51,2 51,2 50,0 49,4 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,7 6,5 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 98,1 98,2 93,8 87,2 90,0 92,0 BKT ennuste 2017 USA 2,1 1,7 1,6 1,6 1,0 1,4 Euroalue -4,9-5,1-6,2-8,0-7,9-6,3 USA 2,3 2,2 2,2 2,1 2,2 2,3 Euroalue 1,1 0,6 0,5 0,5 0,1 0,3 Japani 43,1 40,9 42,3 42,3 41,8 42,3 Euroalue 1,5 1,4 1,3 1,3 1,2 1,7 Japani 0,3 0,5 0,1 0,1-0,4-0,1 Kiina 108,6 108,6 107,2 104,6 102,9 104,0 Japani 1,1 1,0 0,8 0,8 0,8 0,6 Kiina 2,1 2,3 2,1 2,1 1,9 1,8 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,5 6,5 6,4 6,4 6,3 6,3 USA 1,6 1,6 1,6 1,6 1,0 0,7 Työttömyysaste Euroalue 1,1 1,1 1,1 1,0 0,9 1,3 Inflaatio ennuste 2016 USA 4,7 4,6 4,8 4,9 4,9 4,9 Japani 0,6 0,6 0,6 0,6 0,3 0,7 USA 1,3 1,3 1,3 1,2 1,3 1,6 Euroalue 9,8 9,8 9,8 9,9 10,1 10,4 Kiina 7,8 7,8 7,3 6,9 5,9 5,8 Euroalue 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 0,8 Japani 3,1 3,1 3,0 3,0 3,1 3,2 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0,2-0,2-0,2-0,2 0,0 0,8 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 USA 7,1 7,3 7,6 7,6 6,9 6,2 Kiina 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,6 Euroalue 4,9 4,9 4,6 5,0 5,1 5,5 Ohjauskorot Japani 4,0 3,9 3,7 3,7 3,5 3,2 Työttömyys ennuste 2016 USA 0,75 0,75 0,50 0,50 0,50 0,50 Kiina 11,3 11,4 11,6 11,6 11,8 14,0 USA 4,9 4,9 4,9 4,9 4,8 4,8 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 Vähittäismyynti Euroalue 10,1 10,1 10,1 10,1 10,2 10,4 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 4,1 3,9 4,2 4,2 2,8 2,8 Japani 3,1 3,1 3,1 3,1 3,2 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 2,3 2,3 3,0 1,0 1,8 2,1 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,1 4,2 4,1 Japani 1,7 1,7-0,2-1,7-1,3-0,2 Kiina 10,9 10,8 10,0 10,0 10,6 11,1 Teollisuustuotanto USA 0,5-0,7-0,7-0,7-0,6-1,4 Euroalue 3,2 3,2 0,8 1,4 0,8 3,5 Japani 4,6 4,6-1,4 1,5-1,5-4,2 Kiina 6,0 6,2 6,1 6,1 6,2 5,9 Lähde: Bloomberg

27.1.2017, 15 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 16,8x 22,5x 2,2x 2,6 % Autoteollisuus STOXX 600 8,7x 12,8x 1,4x 3,3 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,3 % 365,0x 0,6 % Suomi HEX 25 17,2x 21,8x 2,2x 3,9 % Pankit STOXX 600 12,2x 21,1x 0,9x 4,4 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,5 % 40,2x 0,5 % Ruotsi OMX 30 16,3x 19,5x 2,3x 3,8 % Perusraaka-aineet STOXX 600 13,6x #N/A N/A 1,7x 3,0 % Pohjoismaat VINX 30 16,4x 22,0x 2,4x 3,8 % Kemikaalit STOXX 600 17,3x 22,0x 2,9x 2,8 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,9x 18,5x 1,9x 2,9 % Rakennus STOXX 600 17,7x 33,3x 2,1x 2,8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,4 % 22,7x 2,4 % Eurooppa STOXX 600 15,1x 27,2x 1,9x 3,6 % Rahoitus STOXX 600 15,6x 15,2x 1,7x 3,5 % Euroalue STOXX 50 14,3x 20,8x 1,6x 3,6 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 19,6x 27,4x 3,7x 3,0 % USA S&P 500 17,7x 21,3x 3,0x 2,1 % Terveydenhuolto STOXX 600 15,8x 29,3x 3,8x 3,2 % Japani Nikkei 19,3x 24,8x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 18,5x 22,3x 4,6x 3,0 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17,5x 26,6x 3,4x 2,8 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,2x 12,3x 1,1x 4,9 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,5x 16,2x 1,5x 2,7 % Media STOXX 600 16,2x 24,3x 3,1x 3,5 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12,9x 14,8x 1,5x 2,6 % Öljy ja kaasu STOXX 600 15,3x #N/A N/A 1,4x 4,8 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,2x 17,8x 1,3x 3,6 % Kiinteistöt STOXX 600 18,9x 10,7x 1,1x 4,1 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14,4x 39,5x 1,8x 2,8 % Vähittäismyynti STOXX 600 17,9x 22,2x 2,6x 2,8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11,6x 14,2x 1,6x 3,8 % Teknologia STOXX 600 19,8x 32,6x 3,0x 1,9 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15,5x 19,1x 2,4x 3,1 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,3x 121,6x 1,7x 4,9 % Kiina Shanghai Comp. 13,4x 18,2x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,2x 15,8x 3,1x 2,6 % Venäjä RTSI $ 6,8x 10,6x 0,9x 4,7 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 13,6x 31,4x 1,5x 5,2 % Brasilia Bovespa 13,1x 222,3x 1,7x 3,1 % USA Intia Sensex 18,8x 20,9x 2,8x 1,6 % Rahoitus S&P 500 14,2x 16,2x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 19,3x 20,6x 4,8x 1,5 % Päivittäistavarat S&P 500 20,0x 21,6x 5,3x 2,8 % Energia S&P 500 31,7x 140,8x 2,1x 2,6 % Terveydenhuolto S&P 500 14,5x 19,1x 3,4x 1,9 % Teollisuus S&P 500 18,5x 19,5x 4,6x 2,2 % Teknologia S&P 500 17,7x 22,8x 4,6x 1,5 % Perusteollisuus S&P 500 18,3x 20,1x 4,0x 2,1 % Telekommunikaatio S&P 500 13,8x 16,1x 2,8x 4,7 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 17,1x 17,2x 1,8x 3,8 %

27.1.2017, 16 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

27.1.2017, 17 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4,750 EUR -0,29 100,45 100,49 Baa1 Stable / A- /*- - 45 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4,250 EUR -0,02 101,12 101,17 - Stable / - Stable 64 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5,375 EUR -0,14 102,15 102,23 Baa3 Neg / BBB Neg 50 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR 0,03 102,33 102,47 - - / BBB Stable 67 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,61 107,77 108,01 - - / - Stable 132 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR 0,02 105,29 105,52 A2u Stable / A Stable 73 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR 0,07 112,43 112,63 Baa1u Stable / BBB+ Stable 77 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR 0,22 107,78 108,08 Baa2 Neg / BBB Neg 94 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR 0,25 103,96 104,23 Baa2 Stable / BBB- Stable 96 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR 0,12 105,40 105,67 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR 0,19 106,42 106,82 Baa2u Stable / BBB Stable 92 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR 0,11 106,07 106,37 Baa2 Stable / BBB - 80 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,44 110,84 111,12 Baa1 Stable / BBB Stable 105 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,56 106,35 106,70 Baa2 Stable / BBB- Stable 112 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,36 109,03 109,44 Baa2 Stable / BBB+ Stable 88 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,48 108,26 108,62 - - / BBB Stable 98 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,79 103,58 103,87 Baa2 Neg / BBB Neg 128 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 1,09 112,40 113,08 Baa3 Stable / BBB- Stable 146 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,75 102,11 102,51 - - / BBB Stable 108 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,48 111,62 112,09 A3 Stable / A Stable 77 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,56 110,84 111,13 Baa1 Stable / A- - 82 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,77 107,72 108,10 Baa1u Stable / BBB+ Stable 102 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,79 109,89 110,33 Baa2 Stable / - - 102 750 Sca Hygiene Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,94 109,05 109,60 Baa1 Neg / BBB+ Stable 109 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,50 104,84 105,54 Baa3 Stable / BBB Neg 162 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,62 119,33 120,14 NR Pos / AA- Stable 66 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,74 131,75 132,52 A3 Neg / BBB+ Neg 77 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,98 115,06 115,61 Aa3 Stable / A+ Stable 76 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,43 114,51 115,38 Baa1 Stable / A- /*- - 95 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2,093 SEK - - - - - / - - 2,40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -0,62 102,76 102,81 Aa1 Stable / AA+ Stable -3 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,56 111,96 112,07 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,45 112,22 112,36 Aa1 Stable / AA+ Stable 16 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,28 115,88 116,02 Aa1 Stable / AA+ Stable 17 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,39 129,72 129,84 Aa1 Stable / AA+ Stable 18 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,76 121,37 121,69 Aa1 Stable / AA+ Stable 21 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 1,05 95,67 96,01 Aa1 Stable / AA+ Stable 35 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,32 127,62 128,14 Aa1 Stable / AA+ Stable 21 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6,125 EUR 0,00 100,00 100,00 B3 Stable / BB- Neg 57 300 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3,250 EUR 0,18 101,03 101,17 - - / - - 90 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5,250 EUR 0,06 101,95 102,06 - - / - - 75 100 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5,125 EUR -0,33 104,11 104,53 - - / - - 46 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4,500 EUR 0,83 103,70 103,87 - - / - - 147 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3,375 EUR 0,74 102,07 102,95 - - / - - 170 150 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5,000 EUR 0,33 106,59 107,32 - - / - - 118 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2,750 EUR 0,30 103,69 103,94 - - / - - 101 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4,250 EUR 1,22 103,96 104,88 - - / - - 212 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,67 104,30 104,53 - - / - - 137 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR 0,17 112,51 113,21 Ba1 Stable / BB+ Stable 98 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR 0,16 107,08 108,09 Ba2 Stable / BB+ Pos 104 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 1,43 105,69 106,15 - - / - - 219 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 1,68 103,36 104,68 - - / B+ Stable 263 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,36 104,44 104,92 - - / - - 113 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 8,23/100,75 94,89 96,38 B3 Stable / B- - 944 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,41 105,26 105,49 - - / - - 111 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,33/0,19 104,25 104,50 - - / - - 304 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR 0,59 108,48 108,86 - - / - - 132 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,38/-6,47 104,39 105,58 B2 Pos / - - 533 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 2,16 103,09 103,95 - - / - - 295 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 2,02 103,69 104,03 - - / - - 272 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 12,1/101,09 97,49 99,13 Caa1 Stable / CCC+ - 1348 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 4,82/4,53 102,00 104,13 - - / - - 585 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 1,21 106,03 106,66 - - / - - 191 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,90 107,40 107,96 - - / - - 156 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR 4,99/-2,16 102,50 103,76 B2 Stable / B Stable 585 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 1,98/0,87 104,56 105,61 - - / - - 272 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 3,23 100,96 101,75 - - / - - 388 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 5,06/5,09 105,54 106,61 - - / - - 565 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 1,19 106,08 106,74 - - / - - 172 150 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,42/2,83 110,11 111,16 B2 Pos / - - 501 250 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,71 102,82 103,54 - - / - - 199 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,75/1,74 101,48 102,24 Ba2 Pos / BB Pos 192 300 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) Hinta (Osto) Hinta Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2017 Perp/Call 0,443 EUR 1,19/310,11 69,79 71,18 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj #N/A Field NotPerp/Call 7,250 EUR - - - - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7,875 EUR 10,47/-0,11 104,62 105,35 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7,092 EUR 2,98/0,22 105,42 106,08 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,06/3,63 102,27 104,25 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 10,62/1,54 106,75 108,25 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,73/5,71 104,35 105,50 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,8/2,58 104,46 105,15 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 9,88/3,98 111,21 113,11 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8,05/5,09 107,08 108,33 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 4,13/3,6 106,13 106,72 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,42/3,64 113,80 114,66 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)