FINNAIR Q3 TULOS 26.10.2016 CEO PEKKA VAURAMO CFO PEKKA VÄHÄHYYPPÄ
Kohokohdat Vertailukelpoinen liiketulos parani yhä vaikeutuvassa markkinatilanteessa Finnairin strategian toteutus jatkuu: Seitsemäs A350-toimitettu; myynti- ja takaisinvuokraussopimus toteutettu Kesän 2016 uudet kaukoreitit lähtivät hyvin käytiin Kesä 2017: San Franciscon reitin avaus, lisää lentoja Tokioon ja Hongkongiin Mobiilisovellus sai kansainvälisen Red Dot designpalkinnon: 95 000* aktiivista käyttäjää, +144 % vertailukaudesta Finnair.com verkkosivujen suosio kasvaa: 1,9* miljoonaa kuukausittaista kävijää, +12 % vertailukaudesta Kesä 2017: San Franciscon reitin avaus Lisää lentoja Tokioon ja Hongkongiin 2 * *Keskiarvo neljänneksen aikana
Q3 Finnairin markkina-asema Finnairin kapasiteetti kasvoi 8,4 %, eniten Aasiassa (+13 %) ja Pohjois-Amerikassa (+22%) Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan ja Aasian liikenteessä.* Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla Vapaa-ajan matkustuskysyntä joihinkin Euroopan kohteisiin laski turvallisuushuolien vuoksi Pohjoismaiden kohteissa vahvaa kasvua Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi haasteellisesta markkinatilanteesta. Rahtimarkkinat pysyivät heikkoina mutta laskutrendi näyttää taittuneen. Finnair onnistui kasvattamaan rahtivolyymejaan avainmarkkinoillaan. Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui, matkustajamäärä kasvoi 12%. 3 * Finnairin arvioita
Q3 vertailukelpoinen liiketulos parani yhä vaikeutuvassa markkinatilanteessa Kahdeksas peräkkäinen vuosineljännes tulosparannus: Liikevaihto kasvoi 3,1 % ja oli 641 M Kasvua matkustajaliikenteessä ja matkapalveluissa Matkustajakohtainen lisämyynti kasvoi 11,31 euroon (+16,9 %) Rahtivolyymi kasvoi, liikevaihto lähes ennallaan 700 600 500 400 300 200 100 0 Liikevaihto*, M Q1 Q2 2014 2015 Q3 2016 Q4 Vertailukelpoinen liikevoitto parani 2,3 % ja oli 65,7 M Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa: Lentävän henkilöstön rekrytointi ja koulutus 80 60 Vertailukelpoinen liiketulos, M A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja, vuokrakapasiteetin käyttö kasvoi, yksittäisten lentojen peruutukset Polttoainekustannukset laskivat liikenteen kasvusta huolimatta 4 40 20 0-20 -40 Q1 Q2 2014 2015 Q3 2016 Q4 *ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin
Q3: Matkustaja- ja matkapalvelutuotot kasvoivat +3,1% 622 641 Lipputuotot kasvoivat matkustajaliikenteen kapasiteetin kasvun myötä Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan Rahtimyynti stabiloitui Aurinkomatkojen hyvä kehitys jatkui Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta johtuen lähinnä Estravelin myynnistä vuonna 2015 Q3 2015 Matkustajatuotot +2.3% Lisämyynti +22.2% Rahti -0.9% Q3 2016 Matkapalvelut +9.8% Matkatoimistot -31.9% 5
Q3: Kasvua kaukoliikenteessä Lipputuotot ASK RPK PLF Liikennealue EUR muutos osuus Mill. muutos osuus Mill. muutos osuus % muutos mill. % % km % % km % % %-p Aasia 224.9 1.2 43.6 4,332 12.6 47.7 3,771 8.4 49.3 87.0-3.3 Pohjois-Amerikka 38.4 15.5 7.4 799 22.0 8.8 648 12.2 8.5 81.2-7.1 Eurooppa 213.8 3.1 41.4 3,657 2.5 40.2 3,030 3.5 39.6 82.8 0.8 Kotimaa 31.1-3.7 6.0 299-4.8 3.3 205-1.5 2.7 68.4 2.3 Muut tuotot 7.8-16.3 1.5 Yht. 515.9 2.3 100 9,087 8.4 100 7,653 6.5 100 84.2-1.5 ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit RPK: Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, % Tuotot Tonnit EUR muutos Milj. muutos milj. % % Rahti 45.5-0.9 38,839 16,0
20 M kustannussäästöohjelman valmistelu etenee Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät kustannussäästöt Valmistelu etenee kautta organisaation. Viimeaikaiset markkinamuutokset korostavat tehostamistarvetta entisestään. Ohjelma auttaa meitä pysymään strategian mukaisella kasvu-uralla. Investoimme kasvuun Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät kustannussäästöt 7
Kasvuvalmistelut lisäävät kustannuksia Arvioidut kustannukset vuositasolla 20-25 M Wetleaset pitkin vuotta Koulutusten siirtymisen kustannukset Yksittäiset lentojen peruutukset lentäjäpulan vuoksi Teemme liikenneohjelmaan tilaa koulutuksille JFK wetlease marras-joulukuussa 2016 Chongqingin lentojen tilapäinen peruutus tammi-huhtikuuksi Uusi tapa kouluttaa lentäjiä: Multi Pilot Licence (MPL) sai valtavan kiinnostuksen Arvioidut kustannukset vuositasolla 20-25 miljoonaa euroa Haemme joustomahdollisuuksia miehistönkäyttöön yhdessä henkilöstön kanssa kasvun tukemiseksi 8
Näkymät vuodelle 2016 Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymät Finnairin päämarkkina-alueilla heijastavat edelleen yleiseen talouskehitykseen liittyvää epävarmuutta. Finnair toistaa aikaisemman arvionsa, että kapasiteetin kasvu on noin 7 prosenttia vuoteen 2015 verrattuna, ja arvioi edelleen, että liikevaihto kasvaa kapasiteetin kasvua hitaammin. Markkinatilanne vaikeutuu edelleen; polttoaineen hinta on kääntynyt nousuun ja markkinakapasiteetin kasvu painaa yhä yksikkötuottojen kehitystä. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liikevoitto vuonna 2016 kasvaa edellisvuotisesta. (2015: 23,7 milj. euroa) 9
10 Talous
Q3 taloudellinen yhteenveto Traffic Q3 2016 Change % Q1-Q3 2016 Change % PAX (1,000) 2,987 4.6 % 8,267 6.5 % ASK 9,087 8.4 % 25,720 7.5 % No of flights 27,878-2.9 % 83,050 2.9 % PLF % (load) 84 % -1.5 %-p 80 % -0.8 %-p Results Q3 2016 Change % Q1-Q3 2016 Change % Revenue 640.9 3.1 % 1746.9 3.6 % Comparable EBITDAR 118.3 2.8 % 211.0 22.9 % Comparable EBIT 65.7 2.3 % 53.5 133.2 % Net result 87.6 124.3 % 71.5 > 200.00 KPI Q3 2016 Change % Q1-Q3 2016 Change % RASK 7.05-4.9 % 6.79-3.7 % RASK at constant cur 7.11-4.1 % 6.85-2.9 % CASK 6.33-4.8 % 6.58-5.3 % CASK ex fuel 4.91 2.0 % 5.12 1.8 % CASK ex fuel at constant cur 4.88 1.2 % 5.08 1.1 % Cash flow and financial Q3 2016 Change % Q1-Q3 2016 Change % position Operating cash flow 59.1-5.5 % 189.2 15.4 % Interest-bearing net debt -216.5 18.1 % Adjusted gearing 68 % -15.2 %-p ROCE 15 % 15.8 %-p 11
Tuloslaskelma Milj. euroa Q3 Q3 Muutos Q1-Q3 2016 Q1-Q3 2015 Muutos 2015 2016 2015 % % Liikevaihto 640.9 621.7 3.1 1,746.9 1,686.8 3.6 2,254.5 Liiketoiminnan muut tuotot 16.2 18.8-13.8 56.2 63.3-11.3 85.2 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -87.4-78.5 11.4-272.2-255.9 6.4-353.2 Polttoainekulut -128.7-153.4-16.1-376.6-460.4-18.2-595.5 Muut vuokrat -42.1-40.3 4.5-121.3-119.0 2.0-159.4 Lentokaluston huoltokulut -39.1-30.1 29.8-113.3-92.7 22.2-118.9 Liikennöimismaksut -70.6-67.7 4.3-198.0-196.0 1.0-258.5 Maaselvitys- ja cateringkulut -65.8-64.2 2.4-193.2-183.6 5.2-250.3 Valmismatkatuotannon kulut -22.1-18.0 22.7-64.6-57.1 13.0-79.6 Myynti- ja markkinointikulut -19.0-18.3 3.8-57.2-53.9 6.1-74.0 Muut kulut -64.0-54.9 16.7-195.6-159.9 22.3-219.3 Vertailukelpoinen EBITDAR 118.3 115.1 2.8 211.0 171.7 22.9 231.2 Lentokaluston leasemaksut -27.0-24.9 8.7-82.7-71.0 16.5-99.3 Poistot ja arvonalentumiset -25.6-26.0-1.5-74.8-77.7-3.8-108.1 Vertailukelpoinen liiketulos 65.7 64.2 2.3 53.5 22.9 133.2 23.7 12
Matkustajatuottojen kehitys Q3 Matkustajatuotot, M +2.3 % Matkustajatuotot liikennealueittain, M -4,8-9,7 6,4-1,2-1,5 515,9 504,4 39,0-13,0 515,9 5,1 504,4 2,6 Q3 2015 ASK FX PLF (load) Yield, Mix, other Q3 2016 Q3 2015 Asia North Atlantic Europe Domestic Unallocated revenue Q3 2016 ASK +13% +22% +3% -5% +8.4% % osuus 47.7% 8.8% 40.2% 3.3% 100% 13
Q3 RASK laski 4.9% vertailukaudesta kaukoliikenteen voimakkaan kasvun myötä Q3 ASK +8.4% 0.5% 1.2% 12.8% 0.1% Muutos, % -10.1% -5.4% -5.5% -8.7% -4.9% 5.19 4.80 5.85 10.38 5.68 0.37 0.50 0.46-37.2% 0.04 7.05 Q3-4.9% FEA RASK ATA RASK EUR RASK DOM RASK PAX RASK Ancillary RASK Cargo RASK Travel services RASK Travel agency RASK Group RASK Kaukoliikenteen voimakas kasvu, uudet reitit painoivat matkustajaliikenteen yksikkötuottoja Rahdin volyymit kasvussa, yksikkötuottojen paine jatkuu 14
Q3 CASK laski 4.8% vertailukaudesta Q3 ASK +8.4% 2.8% 19.7% 0.3% 13.2% 5.9% 10.0% 2.0% -9.1% -3.6% -3.8% -8.1% -1.5% -4.2% -4.8% 0.96 0.43 0.30-22.6% 1.42 0.28 0.46 0.78 0.43 0.29 0.24 0.21 0.40 0.30-20.5% 0.18 6.33 4.91 CASK Ex fuel Q3 2.0% Staff costs Purchases Lease Fuel Depreciation and payments purchases maintenance Other rents Traffic charges Ground handling Catering Expenses for tour operations Sales and marketing Other expenses ITC & booking expenses Other operating income CASK CASK excl. Fuel Polttoaineyksikkökustannus -22.6% Huoltokustannuksia kasvatti A340 palautushuoltokustannukset 15
Vertailukelpoinen liiketulos Q3 2015 vs. Q3 2016, M 64.2 11.4 6.1-0.4 2.0-2.6-1.8-9.0 24.7-2.9-1.5-4.1-9.0-0.7-2.2 0.4-9.1 65.7 Passenger revenue Ancillary and retail revenue Cargo Revenue Travel services & Travel Agencies Revenue Q3 2015 Revenue Other operating income Staff costs Fuel costs Other rents Aircraft materials and overhaul Traffic charges Ground handling and catering expenses Expenses for tour operations Sales and marketing expenses Lease payments for aircraft Depreciation and impairment Other expenses Q3 2016 16
Polttoaineen hinnan lasku tuki Q3 tulosta 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 M 2-18 0-9 153 129 Q3/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q3/2016 Q3/15 hedging loss 32.7 M Q3/16 hedging loss 23.6 M 17
Vahva kassavirta ja rahavarat 177.1 Liiketoiminta +189.2M 48.5-36.4 Rahavirtojen muutos +224.6M Investoinnit -234.8M 377.4 Rahoitus +270.2M -101.2-6.0 682.3 Rahavarat +166.1 M 708.2 250.5 874.3 192.0 255.4 682.3 457.7-443.1 58.9 457.7 187.3 149.4 270.5 426.9 Cash at the beginning 18 EBITDA Change in working capital Non-cash transactions and financial items Acquisition of assets Disposal of assets Other investing activities Proceeds from loans Loan repayments Hybrid bond interests and purchase of own shares Cash at the end 31 Dec 2015 30 Sep 2016 Commercial papers and deposits > 3 months Commercial papers, deposits and funds < 3 months Cash and bank deposits Cash in cash flow
Tase: 3 uutta A350- konetta & JOLCO-lainaa vuoden alusta, yksi A350 myynti ja takaisinvuokraus Q3 aikana Vahva tase: omavaraisuusaste 33.6%, oikaistu nettovelkaantumisaste 67.7% 1.956 Assets held for sale 88 Other current assets 263 Cash funds 543 Derivatives 173 Otherr non-curr assets 126 Fleet 763 2.050 125 Other current assets 220 Cash funds 708 Derivatives 156 Otner non-curr assets 102 Fleet 739 +258,1 2.465 141 Other current assets 238 Cash funds 874 Derivatives 86 Other non-curr assets 129 Fleet 998 2.465 8 Other liabilities 547 Unflown tickets 372 Derivatives 54 Interestbearing debt 655 Equity 828 2.050 0 Other liabilities 494 Unflown tickets 302 Derivatives 180 Interestbearing debt 346 Equity 727 1.956 Liabilities held for sale 17 Other liabilities 521 Unflown tickets 346 Derivatives 155 Interestbearing debt 360 Equity 558 Oikaistun nettovelan koostumus Korollinen velka -655 7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat 780 Likvidit varat 874 Oikaistu nettovelka -561 19 30 Sep 2015 31 Dec 2015 30 Sep 2016 30 Sep 2016 31 Dec 2015 30 Sep 2015
Nettoinvestointisitoumukset 457 M Q4/2016-2019 M 20
KIITOS Lisätietoja: Finnairin media desk, comms(a)finnair.com IRO Kati Kaksonen, kati.kaksonen (a)finnair.com
Polttoaine suurin kuluerä Q3 %- osuus toiminnallisista kuluista Polttoainesuojausasteet 30.09.2016 11% 7% 3% 4% 22% Polttoaine, 129 M Henkilöstö, 87 M Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 92 M Liikennöimismaksut, 71 M Maaselvitys ja catering, 66 M 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% hedge ratio upper lower 11% 12% 16% 15% Muut kulut, 64 M Muut vuokrat, 42 M Myynti ja markkinointi, 19 M 30% 20% 10% 0% Valmismatkatuotanto, 22 M 22
Suojaukset, Valuuttajakaumat ja -herkkyydet Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos suojausten Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk) ilman suojauksia jälkeen H2/2016 H1/2017 Polttoaine 41milj. euroa 21 milj. euroa 72 % 66 % Valuuttajakauma 7 9 7 9 1 9 1 9 2015 Valuuttaherkkyydet Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille % 2016 2015 2016 2015 (rullaavasti seuraavat 12 kk) (rullaavasti seuraavat 12 kk) Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman 10 %:n muutos suojauksia suojausten jälkeen EUR 48 50 55 56 48 - - USD* 6 3 4 2 6 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 12 11 9 9 12 11 milj. euroa 8 milj. euroa 70 % CNY 10 11 7 8 10 - - KRW 4 3 3 3 4 - - SEK 4 4 5 5 4 - - Muut 16 18 17 17 16 - - Ostovaluutat EUR 55 52 54 51 55 - - USD* 38 40 39 41 38 53 milj. euroa 17 milj. euroa 68 % Muut 7 8 7 8 7 23 * Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa..