MARKKINOINTIMATERIAALI 3.1.2017 Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainat Tuottomahdollisuus Pohjoismaiden osakemarkkinoista B485 Joukkolaina Pohjoismaat Maltti Merkintäaika: 16.1. 17.2.2017 Sijoitusaika: Noin 3 vuotta Kohde-etuus: 8 pohjoismaisen yhtiön osakkeet Tuottokerroin: 100 % Merkintähinta: Vaihtuva, noin 100 % Minimimerkintä: 1 000 euroa * 6,0 prosentin vuotuinen tuotto saavutetaan, mikäli kohde-etuuden tuotonlaskennan mukainen vuotuinen arvonkehitys on noin 6,3 prosenttia.
Pohjoismaat Poliittiset yllätykset ja voimakkaat raaka-aineiden hintaliikkeet aikaansaivat pohjoismaisissa pörsseissä huomattavia tuottoeroja viime vuonna. Helsinki ja Tukholma pärjäsivät viime vuonna selvästi yleiseurooppalaista markkinakehitystä vahvemmin. Sen sijaan eurooppalaisen tuottovertailun heikointa tasoa edusti Kööpenhaminan pörssi, joka laski viime vuonna noin 12 %. Eurooppalaisessa tuottovertailussa jopa Italian ja Portugalin pörssit tarjosivat viime vuonna Kööpenhaminan pörssiä hieman paremmat hintatuoton. Viime aikoina Kööpenhaminan pörssin alakulo on kuitenkin hellittänyt pörssiä hallitsevan diabeteslääkeyhtiö Novo Nordiskin kurssikäänteen mukana. Myös indeksipainoltaan merkittävä monialayhtiö A.P. Møller- Mærsk on osoittanut piristymisen merkkejä. Uuteen vuoteen lähdettäessä edellytykset pohjoimaisten pörssien nousun jatkumiselle näyttävät kohtalaisen hyviltä. Öljyn hinnan elpyminen tukee Oslon pörssiä, Kööpenhaminassa ongelmaosakkeet osoittavat elpymisen merkkejä ja yhtiörakenteeltaan sykliset Helsinki ja Tukholma ovat hyvissä asemissa hyötyäkseen maailmantaloudesta, jossa näkyy viitteitä piristymisestä. Suomessa myös kotimarkkinayhtiöiden tilanne näyttää rohkaisevalta, ja yritysten taseet ovat yleisesti ottaen kunnossa. Eurooppalainen pankkisektori on kärsinyt erityisesti Italian ja Saksan huonoista uutisista, mutta pohjoismaiset pankit ovat edelleen vakaalla pohjalla. J oukkolaina Pohjoismaat Maltti Joukkolaina Pohjoismaat Maltti on noin 3 vuoden mittainen Nordea Bank AB:n (publ) liikkeeseenlaskema strukturoitu joukkovelkakirjalaina, joka tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa pohjoismaisiin yhtiöihin osittaisella nimellispääomaturvalla. Sisällys Vaihtoehto suorille osakesijoituksille Yhdellä sijoituksella hajautettu sijoitus pohjoismaisten yhtiöiden arvonkehitykseen Eräpäivänä turvattu vähintään 90 % sijoitetusta nimellispääomasta.* Uuteen vuoteen lähdettäessä edellytykset pohjoismaisten pörssien nousun jatkumiselle näyttävät kohtalaisen hyviltä. Sivu 3: Kohde-etuus Sivu 4: Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Sivu 6: Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainat Sivu 7: Riskit Sivu 8: Keskeiset tiedot Lähde: Juha Kettinen Sijoitusstrategi, Nordea Varallisuudenhoito Tammikuu 2017 * Nimellispääomasta palautetaan eräpäivänä aina vähintään 90 %. Osittainen nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan sijoituksen eräpäivänä, joten mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, voi sijoittajalle palautettava pääoma olla yli tai alle 90 % alkuperäisestä. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Nimellispääoman palautukseen liittyy lisäksi riski liikkeeseenlaskijan maksukyvystä.
Kohde-etuus J oukkolainan tuotto määräytyy kahdeksasta pohjoismaisesta osakkeesta kerätyn korin arvonkehityksen perusteella. Kone Oyj tarjoaa hissien, rullaportaiden ja automaattisten ovien asennukseen, huoltoon ja nykyaikaistamiseen liittyviä palveluita. Kone on suomalainen yhtiö. Fortum Oyj on suomalainen energia-alan yhtiö, jonka toiminnot kattavat sähkön, höyryn ja lämmön tuottamisen, jakelun ja myynnin. Fortum operoi myös voimalaitoksia ja energiaan liittyviä palveluita. Volvo AB on ruotsalainen yhtiö, joka valmistaa rekka-autoja, linja-autoja, rakennusvälineistöä, ajojärjestelmiä ja lentokoneiden moottorin osia. Yhtiö tarjoaa myös korjaus-, huolto-, leasing-, rahoitus- ja vakuutuspalveluita. Swedbank AB on ruotsalainen rahoitusalan toimija, joka tarjoaa muun muassa vähittäispankkipalveluita, varallisuudenhoitoa ja muita rahoituspalveluita. Atlas Copco AB on ruotsalainen teollisuusyhtiö. Se kehittää, valmistaa ja markkinoi paineilma- ja tyhjiövälineitä, kaivostyökaluja ja muita kokoonpanojärjestelmiä. AP Moller-Maersk A/S on tanskalainen monialayhtiö. Sen toimintaan kuuluu muun muassa logistiikka ja se on suuri rahtilaivavarustamo. Lisäksi yhtiö etsii ja tuottaa öljyä ja kaasua. Novo Nordisk A/S kehittää, tuottaa ja markkinoi lääketieteellisiä tuotteita. Se on tunnettu etenkin diabeteslääkkeistään ja -hoidoistaan. Lisäksi yhtiö toimii kasvuhäiriöiden ja hormonihoitojen parissa. Yhtiö on tanskalainen. Skandinaviska Enskilda Banken on ruotsalainen finanssitalo. Se tarjoaa muun muassa pankkipalveluita, sijoitustoimintaa, arvopaperikauppaa, lainoja, eläkkeitä ja vakuutustuotteita. Lähde: Bloomberg ja yhtiöiden verkkosivut 3.1.2017 Ohessa on kuvattu kohdeetuutena olevan osakekorin arvonkehitys suhteessa Eurostoxx 50 -indeksiin ajalta 2.1.2012 2.1.2017. Lähtötasot on indeksoitu sataan prosenttiin. Esitetyt tiedot perustuvat aiempaan arvonkehitykseen, jonka perusteella ei voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevasta arvon- tai tuotonkehityksestä. Lähde: Bloomberg 3.1.2017. 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 01/2012 01/2013 01/2014 01/2015 01/2016 01/2017 Osakekori Eurostoxx 50 3
Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitykset korvataan 13 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin 22.2.2017 ja loppukurssin 22.2.2020 välillä. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lisätään eräpäivänä palautettavaan nimellispääomaan osakekorin kurssinousua vastaava määrä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on nolla tai negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10 prosenttia. Eräpäivänä palautetaan aina vähintään 90 prosenttia nimellispääomasta. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Osake Lähtöarvo Osake 1 100 Osake 2 100 Osake 3 100 Osake 4 100 Osake 5 100 Osake 6 100 Osake 7 100 Osake 8 100 Keskiarvo Loppuarvo 270 220 200 182 171 162 141 125 Arvonkehitys, % 170 120 100 82 71 62 41 25 Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % 13 13 13 82 71 62 41 25 40 Positiivinen skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys 40 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 40.0 % Alla olevissa tuottotaulukoissa on esitetty, kuinka paljon sijoitus tuottaisi erilaisissa markkinatilanteissa.* Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto 100.0 % 40.0 % 100.0 % 140.0 % 11.3 % * Tuotonlaskentaesimerkit kuvastavat tilannetta sijoituksen eräpäivänä, ja niissä on oletettu merkintähinnaksi 100 %. Verotusta ei ole huomioitu. Esimerkkien tiedot ovat ainoastaan esimerkinomaisia, eivätkä ne kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. 4
Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 270 170 13 Osake 2 100 220 120 13 Osake 3 100 200 100 13 Osake 4 100 152 52 52 Osake 5 100 145 45 45 Osake 6 100 131 31 31 Osake 7 100 102 2 2 Osake 8 100 91-9 -9 Keskiarvo 20 Neutraali skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys 20 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys 20.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto 100.0 % 20.0 % 100.0 % 120.0 % 6.0 % Osake Lähtöarvo Loppuarvo Arvonkehitys, % Tuotonlaskennassa huomiotava muutos, % Osake 1 100 95-5 13 Osake 2 100 90-10 13 Osake 3 100 90-10 13 Osake 4 100 87-13 -13 Osake 5 100 80-20 -20 Osake 6 100 76-24 -24 Osake 7 100 75-25 -25 Osake 8 100 63-37 -37 Keskiarvo -10 Huonoin mahdollinen skenaario: Tuotonlaskennan mukainen osakekorin kehitys -10 % Osakekorin tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys -10.0 % Nimellispääoman Tuottokerroin Erääntymis- Vuotuinen Tuotto palautus arvo tuotto - -10.0 % 90.0 % 90.0 % -3.3 % 5
Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainat Osittaisen Pääomaturvan J oukkolainat ovat Nordean liikkeeseenlaskemia strukturoituja joukkovelkakirjalainoja, joiden tuotto määräytyy kohde-etuuden arvonkehityksen sekä lainakohtaisen tuotonlaskennan mukaan. Kohde-etuutena voi olla esimerkiksi kotimaiset tai ulkomaiset osakkeet, indeksit sekä valuuttaparien arvonkehitys. Osittaisen pääomaturvan J oukkolainat hyötyvät suorien osake- ja rahastosijoitusten tapaan kohdemarkkinoiden noususta. Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoilla voi olla myös tuotto-katto, jolloin kohde-etuuden arvonkehitykselle on rajattu maksimiarvo. Osittaisen Pääomaturvan J oukkolainojen nimellispääomasta palautetaan kohde-etuuden hinnan laskiessa eräpäivänä vähintään ennalta määritetty summa, esimerkiksi 90 % tai 85 %. Mikäli kohde-etuuden arvo pysyy vähintään lähtötasollaan, palautetaan koko nimellispääoma. Mahdollista ylikurssia ei palauteta. Kaikilla Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoilla on ennalta määrätty sijoitusaika, joka on yleensä kahdesta kuuteen vuoteen. Joukkolainoja myydään yleensä 1 000 euron kerrannaisissa (yksikkökoko). J oukkolainoihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoihin liittyvistä riskeistä voi lukea enemmän sivulta 7. Merkintähinta voi vaihdella Nordean liikkeeseenlaskemissa Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoissa merkintähinta saattaa vaihdella merkintäaikana ja se voi olla yli tai alle 100 %. Vaihtuva merkintähinta johtuu korko- ja osakemarkkinoiden vaihtelusta. Mikäli merkintähinta on yli 100 %, joukkolainaan liittyy ylikurssiriski. Ylikurssia ei palauteta. Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainojen rakennuspalikat Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoihin sijoitettu pääoma voidaan liikkeeseenlaskijapankin taholta jakaa neljään osaan: korkosijoitukseen, tuottoosaan, strukturointikustannukseen ja mahdolliseen ylikurssiin tai riskiosaan. Sijoittajan ostama tuote koostuu siis näiden osien summasta. Alla on lueteltu tämän tuotteen kannalta oleelliset palikat. Tuotto-osa koostuu johdannaisesta, joka mahdollistaa hyötymisen kohde-etuuden mahdollisesta arvonnoususta. Korkosijoitus (= nimellispääoma) on liikkeeseenlaskijapankille varainhankintaa. Korkosijoituksen tuotto käytetään tuotto-osaan, ja tuottoosaan käytettävän korkotuoton suuruus riippuu euroalueen korkojen tasosta. Mitä korkeammat euroalueen korot ovat, sitä suurempi summa voidaan käyttää tuotto-osaan. Päinvastainen on totta matalien eurokorkojen tapauksessa. Strukturointikustannus sisältyy merkintähintaan ja kattaa kaikki joukkolainasta liikkeeseenlaskijalle aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Riskiosa on sijoittajan kantama riski osakekorin epäsuotuisasta kehityksestä, mikä käytetään tuottokertoimen kasvattamiseen. Kohdeetuuden hinnan laskiessa sijoittaja menettää laskua vastaavan osuuden eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta, kuitenkin enintään 10,0 %. Joukkolainoja voi ostaa ja myydä myös kesken laina-ajan Sijoittajan ei tarvitse odottaa eräpäivään asti, mikäli hän haluaa myydä sijoituksensa. Nordean Osittaisen Pääomaturvan J oukkolainoille tarjotaan normaaleissa markkinaolosuhteissa päivittäin osto- ja myyntihinnat, ja niillä voi käydä kauppaa esimerkiksi verkkopankissa. J os sijoituksen myy jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, jälkimarkkinahinta voi olla yli tai alle 100 %. On tärkeää muistaa, että osittainen nimellispääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä. 6
Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainojen riskit Kaikkiin sijoituksiin liittyy riskejä. Alla on esitetty tärkeimmät epävarmuustekijät ja riskit. Sijoittajan tulee ymmärtää, että sijoitus on monimutkainen tuote, jonka tuotto muodostuu monesta tekijästä. Liikkeeseenlaskijariski Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainoihin liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvällä riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija tulee maksukyvyttömäksi eikä pysty vastaamaan sitoumuksistaan esimerkiksi konkurssitilanteessa. Sijoittaja voi liikkeeseenlaskijan mahdollisen maksukyvyttömyyden johdosta menettää sijoittamansa pääoman sekä mahdollisen tuoton osittain tai kokonaan. Nordean luottoluokitukset ovat Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Lainoille ei ole asetettu vakuutta. Tuottoriski Osittaisen Pääomaturvan Joukkolainojen tuotto eräpäivänä määräytyy tuotonlaskennan mukaisesti osakekorin arvonkehitysten perusteella. Tuotonlaskennan mukainen arvonkehitys poikkeaa suorasta sijoituksesta osakekorin osakkeisiin sijoitusaikana. Kohde-etuuksien hintakehitystä laskettaessa ei huomioida mahdollisten osinkojen vaikutusta. Markkinariskit Mikäli kohde-etuuden arvonkehitys on sijoitusaikana negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta kohde-etuuden laskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10,0 %. Jos arvonkehitys on nolla tai positiivinen, ei sijoitukseen liittyvä riski osakekurssien arvonkehityksestä realisoidu. Mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, siihen ei liity korko- ja valuuttariskiä. Mikäli sijoitus myydään ennen eräpäiväänsä, liittyy sijoitukseen riski osake-, korko- ja valuuttamarkkinoiden muutoksista. Jälkimarkkinariski J os sijoittaja myy Osittaisen Pääomaturvan J oukkolainan jälkimarkkinoilla ennen eräpäivää, takaisinostohinta voi olla yli tai alle nimellisarvon. Sijoitus sopii parhaiten osta ja pidä -tyyppiseksi sijoitukseksi. Normaaleissa markkinaolosuhteissa liikkeeseenlaskija pyrkii kuitenkin tarjoamaan jälkimarkkinahinnan. Ylikurssiriski Mahdollista ylikurssia eli lainan nimellisarvon ylittävää merkintähinnan osaa ei palauteta. Sijoittajalle ylikurssista johtuvan tappion suuruus riippuu siitä, minkä verran maksettua ylikurssia pienemmäksi tuotto jää. Ylikurssin suuruus riippuu lainakohtaisen ylikurssin lisäksi myös markkinaliikkeistä. Täten sijoitushetkellä maksettava ylikurssi voi olla yli tai alle joukkolainan liikkeeseenlaskuhetkellä tavoitellun lainakohtaisen ylikurssin. Tämän lainan tavoiteltu ylikurssi on 0 %. Erityistilanteet Liikkeeseenlaskija saattaa joutua markkinahäiriöiden tai muiden erityistapausten yhteydessä muuttamaan laskentatapoja tai vaihtamaan kohdeetuuden. Liikkeeseenlaskija voi tehdä Ohjelmaesitteessä* määriteltyjen erityistapausten yhteydessä ehtoihin muutoksia, jotka ovat liikkeeseenlaskijan arvion mukaan välttämättömiä. J os liikkeeseenlaskija arvioi, että muutosten tekeminen tai kohdeetuuden vaihtaminen ei ole kohtuullinen vaihtoehto, liikkeeseenlaskija voi laskea tuoton ennenaikaisesti. Tällaisessa tapauksessa sijoittajalle maksetaan jäljellä olevana laina-aikana markkinaehtoista korkoa pääomalle, joka voi olla suurempi tai pienempi kuin nimellisarvo. Sijoittajien korvausrahasto Sijoittajien korvausrahasto ei korvaa sellaisia tappioita, jotka johtuvat lainan sijoitusriskistä, esimerkiksi liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyydestä tai kurssimuutoksista, eikä asiakkaan virheellisistä sijoituspäätöksistä johtuvia menetyksiä. *Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/ joukkolainat. 7
KESKIMÄÄRÄINEN RISKI*. Strukturoidut sijoitustuotteet, joissa nimellispääoman palautus riippuu markkinoiden kehityksestä esimerkiksi viiteyhtiöiden osakkeiden markkina-arvon kehityksestä tai viiteyhtiöiden luottovastuutapahtumien lukumäärästä sekä liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Mahdollinen nimellispääoman palautus ei kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riski-luokitus ei poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän markkinointiesitteeseen, tuotekohtaisiin ehtoihin ja mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin riskeihin. * Suomen Strukturoitujen Sijoitustuotteiden yhdistyksen 3-portainen riskiluokitus, jossa porras 1 on vähäriskisin ja porras 3 korkeimman riskiluokan sijoitus. VASTUUVARAUMA Nordea Markets on Nordean pääomamarkkinatoiminnan kaupallinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitustai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa. 8
Keskeiset tiedot Tuotteen nimi: Joukkolaina Pohjoismaat Maltti Merkintäaika: 16.1. 17.2.2017 Merkintäpaikat: Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi. Liikkeeseenlasku: 16.1.2017 Liikkeeseenlaskija: Nordea Bank AB (publ), luottoluokitukset Aa3 (Moody s, vakaat näkymät) ja AA- (Standard & Poor s, negatiiviset näkymät). Minimimerkintä: 1 000 euroa Yksikkökoko: 1 000 euroa Merkintähinta: Vaihtuva, noin 100 % (3.1.2017 tilanteen mukaan) Lainanumero ja ISIN: B485, FI4000177563 Eräpäivä: 3.3.2020 Kohde-etuus: Osakekori, jossa yhtäsuurin painoin 8 pohjoismaisen yhtiön osaketta (ks. sivu 3) Lähtökurssi: 22.2.2017 Loppukurssi: 22.2.2020 Tuotonlaskenta ja nimellispääoman palautus: Eräpäivänä maksettava tuotto ja palautettava nimellispääoma määräytyvät kohde-etuutena olevan osakekorin arvonkehityksen ja tuottokertoimen perusteella. Osakekorin arvonkehitystä laskettaessa kolmen parhaiten menestyneen osakkeen arvonkehitykset korvataan 13 prosentilla riippumatta siitä, miten niiden arvot todellisuudessa kehittyvät sijoitusaikana. Osakekorin arvonkehitys lasketaan prosentuaalisena muutoksena lähtökurssin 22.2.2017 ja loppukurssin 22.2.2020 välillä. Mikäli arvonkehitys on positiivinen, lisätään eräpäivänä palautettavaan nimellispääomaan osakekorin kurssinousua vastaava määrä. Mikäli osakekorin arvonkehitys on negatiivinen, vähennetään eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta osakekorin kurssilaskua vastaava määrä, kuitenkin enintään 10 prosenttia. Eräpäivänä palautetaan aina vähintään 90 prosenttia nimellispääomasta. Ylikurssia ei palauteta. Lainaan liittyy riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä. Strukturointikustannus: Strukturointikustannus on noin 2,0 prosenttia, joka vastaa noin 0,7 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta eikä eräpäivänä palautettavasta nimellispääomasta. Strukturointikustannus perustuu lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 3.1.2017. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali- ja markkinointikustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Jälkimarkkinat: Liikkeeseenlaskija pyrkii antamaan lainalle normaaleissa markkinaolosuhteissa takaisinostohinnan, joka voi olla yli tai alle nimellisarvon. Verotus: Mahdollinen tuotto eräpäivänä on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle tuloverolain mukaista pääomatuloa voimassa olevan lain mukaan. Säilytys: Säilyttämisestä peritään mahdollinen maksu kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukaisesti. Vakuus: Lainalle ei ole asetettu vakuutta. Liikkeeseenlaskun peruutus: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus peruuttaa lainan liikkeeseenlasku, jos taloudellisissa olosuhteissa tapahtuu muutoksia, merkintävilkkaus jää alhaiseksi, tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Listaus: Lainalle ei haeta listausta. Laina B485 lasketaan liikkeeseen Nordea Bank AB:n (publ) 19.12.2016 päivätyn ja sittemmin täydennetyn joukkolainaohjelman (Irlannista Suomen Finanssivalvonnalle esitedirektiivin mukaisesti ilmoitettu joukkovelkakirjaohjelma) puitteissa. Englanninkielinen ohjelmaesite löytyy liikkeeseenlaskijan verkkosivuilta www.nordea.fi/ joukkolainat. Lainojen lopulliset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa myyjältä. Lainaehtojen englanninkielinen versio on sitova. Muut ovat käännöksiä englanninkielisestä. Mahdollisessa ristiriitatilanteessa sovelletaan englanninkielisiä lainaehtoja. 8
Uuteen vuoteen lähdettäessä edellytykset pohjoismaisten pörssien nousun jatkumiselle näyttävät kohtalaisen hyviltä. -Nordea Varallisuudenhoito, Tammikuu 2017 9
Muistiinpanot:
Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike Satamaradankatu 5 FI-00020 Nordea Y-tunnus 1703218-0 Nordea Bank AB (publ), julkinen osakeyhtiö Kotipaikka Tukholma Rek.nro 516406-0120 Rekisteriviranomainen Yhtiövirasto, Ruotsi Merkinnän voi tehdä Nordean konttoreissa, Nordea Private Bankingissa, sekä pankkitunnuksilla Nordean asiakaspalvelussa puh. 0200 3000 (pvm/ mpm) ja verkkopankissa osoitteessa www.nordea.fi.