Sijoitus isolla vivulla Bull & Bear Siiri Vehmer 31.8.2016
Runko Käyttötarkoituksista Miksi BULL & BEAR? Muutama esimerkki tuotteen toiminnasta Case Brexit: Ottivatko sijoittajat näkemystä sertifikaattien avulla?
Käyttötarkoituksista: Mihin hyödyntäisit ETN:iä?
Käyttötarkoituksista: Miksi BULL & BEAR? Hajautus Pääosakeindeksit: S&P 500, DAX 30, Norux 17 Toimialakohtaiset : STOXX Europe 600 Banks, STOXX Europe 600 Oil & Gas Raaka-aineet : Kulta, Öljy Ulkomaiset sijoitukset : Apple, Facebook, Google, Twitter Näkemyksen otto Sijoittaja haluaa hyödyntää näkemystään tulevasta ja positioitua tämän odotetun markkinakehityksen mukaisesti Tehokas pääoman käyttö vivutus Kertoimen X2-sertifikaatissa : 50% omaa pääomaa ja 50% vierasta pääomaa kaksinkertainen arvonmuutos kohde-etuuden päivittäiseen muutokseen nähden Sisäänrakennettu lainoitus vs. luotonantoprosessi, vakuudet, riski takaisinmaksusta Salkun suojaus Sijoittaja uskoo, että markkina kehittyy nykysalkun kannalta epäsuotuisaan suuntaan Sijoittajan on tutustuttava sertifikaattien riskeihin ja ominaisuuksiin ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Käyttötarkoituksista: Miksi BULL & BEAR? Näkemyksen otto Sijoittaja haluaa hyödyntää näkemystään tulevasta ja positioitua tämän odotetun markkinakehityksen mukaisesti Tehokas pääoman käyttö vivutus Kertoimen X2-sertifikaatissa : 50% omaa pääomaa ja 50% vierasta pääomaa kaksinkertainen arvonmuutos kohde-etuuden päivittäiseen muutokseen nähden Sisäänrakennettu lainoitus vs. luotonantoprosessi, vakuudet, riski takaisinmaksusta Korkean vivun sertifikaatit
Muutama esimerkki vivutetuista sertifikaateista Markkina ilman suuntaa Korkea heilunta Markkinassa trendi (nouseva) Kohtalainen heilunta Markkinassa selvä trendi (laskeva) Matala heilunta On hyvä huomata, että sertifikaattien arvonkehitys perustuu kohde-etuuden päivittäisiin kurssimuutoksiin, eikä kurssimuutoksiin pidemmällä aikavälillä
Markkina ilman suuntaa Korkea heilunta 160 160 +160 % 150 140 130 120 110 118 106 +18% +6 % Kohde-etuus BULL X10 BULL X3 90 80 70 1 2 3 4 5 6
Markkina ilman suuntaa Korkea heilunta 160 160 150 140 130 120 110 118 106 95-10,4% -31,1% - % Kohde-etuus BULL X10 BULL X3 90 80 70 81 Erääntyy arvottomana 1 2 3 4 5 6
Markkina ilman suuntaa Korkea heilunta 160 160 150 140 130 120 110 90 80 70 118 106 103 99 101 95 95 92 81 80 +8,4% ja 25,3% 1 2 3 4 5 6 Kohde-etuus BULL X2 BULL X3 +3 % ja +1 % Paikallaan sahaava markkina ei ole hyvä viputuotteen markkina! Vaikea hahmottaa ja matematiikka ei suosi. Sopii kuitenkin päivänsisäiseen näkemyksen ottoon.
Markkinassa trendi (nouseva) Kohtalainen heilunta 140 130 120 +3,9% ja +11,8% 117,9 +5,8% ja +17,5% 126,8 110 112 104 105,5 102 106 107,9 103 109 +9 % 90 Kohde-etuus BULL X3 80 70 1 2 3 4 5 6
Markkinassa trendi (nouseva) Kohtalainen heilunta 140 130 126,8 120 110 112 104 105,5 102 117,9 106 107,9 103 109 +9 % +26,8 % 90 Kohde-etuus BULL X3 80 70 1 2 3 4 5 6
Markkinassa trendi (nouseva) Kohtalainen heilunta 179 170 157 150 130 140 +78,62% 113 113 110 104 102 106 103 109 +9% 90 70 1 2 3 4 5 6 Kohde-etuus BULL X10 BULL X3 Loppuarvo voi olla matalampi kuin kohde-etuuden arvonmuutos kerroin huomioituna, mutta silti hyvä!
Markkinassa selvä trendi (laskeva) Matala heilunta 140 130 120 110 Kohde-etuus 90 98 97 94 92 89-11 % 80 70 1 2 3 4 5 6 69,4
Markkinassa selvä trendi (laskeva) Matala heilunta 140 130 120 110 Kohde-etuus BULL X3 90 80 98 97 94 91,1 94 82,7 92 77,4 89-11 % -30,2 % 70 1 2 3 4 5 6 69,4 Vääränsuuntainen markkina: BEAR-markkina, BULLtuote Realisoi tappiot!
Markkinassa selvä trendi (laskeva) Matala heilunta 140 139,4 130 127 120 119,4 +39,4% 110 106 109,2 90 98 97 94 92 89-11 % 80 Kohde-etuus BEAR X3 70 1 2 3 4 5 6 Jatkuva nousu tai lasku Korkoa korolle -efekti loppu-arvo suurempi kuin vipukerroin antaisi ymmärtää
Markkinassa selvä trendi (laskeva) Matala heilunta 420 431 +331 % 370 320 289 270 220 219 Kohde-etuus BEAR X2 BEAR X3 170 120 70 150 139 130 127 119 109 106 98 97 94 92 89 1 2 3 4 5 6 +39,4 % -11 % Jatkuva nousu tai lasku Korkoa korolle -efekti loppuarvo suurempi kuin vipukerroin antaisi ymmärtää
Johtopäätöksiä sertifikaattien esimerkeistä Markkina ilman suuntaa Korkea heilunta Ei hyvä viputuotteen markkina Vaikea hahmottaa, matematiikka ei suosi! Päivänsisäisellä kaupankäynnillä mahdollisuus tehdä tuottoja Markkinassa trendi Kohtalainen heilunta Loppuarvo voi olla matalampi kuin kohde-etuuden arvonmuutos kerroin huomioituna, mutta silti hyvä Markkinassa selvä trendi Matala heilunta Jatkuva nousu/lasku Korkoa korolle -efekti loppuarvo suurempi kuin kohde-etuuden arvonkehitys Vääränsuuntainen markkina Väärä tuote, realisoi tappiot! Huomioithan, että johtopäätökset ovat yksinkertaistuksia edellä läpikäydyistä esimerkeistä eikä soveltuvia sijoitusneuvoiksi tai ohjeiksi. Sijoittajan tulee muodostaa itse näkemyksensä tuotteen soveltuvuudesta vastaamaan odotettua markkinakehityksestä. 17
Case Brexit: Ottivatko sijoittajat näkemystä sertifikaattien avulla?
Brexit herätti kaupankäyntiaktiviteetin Sertifikaattien kaupankäynti Kööpenhaminan Pörssissä 20.-30.6. Lähde: Nasdaq Helsinki
Brexit herätti kaupankäyntiaktiviteetin Sertifikaattien kaupankäynti Helsingin Pörssissä 20.-30.6. Lähde: Nasdaq Helsinki
Johtopäätökset Case Brexitistä Brexit-äänestys lisäsi aktiviteetti sertifikaattimarkkinoilla Yleisesti ottaen sijoittajat ovat vaikuttaneet optimistisilta ja myös Brexitin aiheuttama kurssilasku tulkittiin ylireagoinniksi BULL sertifikaatit suosituimpia Myös BEAR-sertifikaattien kaupankäynti kohosi Köpenhaminassa Brexitin jälkeen Helsingissä jo ennen Brexitiä
Lisätietoa ominaisuuksista ja riskeistä Nordea.fi Pörssinoteeratut todistukset ovat arvopaperimuotoisia sijoituksia Yleensä eräpäivättömiä (Open-end) Riski pääoman menettämisestä Liikkeeseenlaskijariski BULL nousevaan ja BEAR laskevaan markkinaan Kaupankäynti Kuin osakkeilla pörssin aukioloaikana Kustannukset Välityspalkkio toteutuneista toimeksiannoista kuin osakekaupankäynnissä Hallinnointipalkkio & Rahoitusmarginaali 0.03 7,99 % p.a. Yleensä kapea osto- ja myyntilaidan erotus Osinkojen huomioiminen Hintaindeksi: Huomioitu hinnassa (hinta odotetun osingon verran halvempi), arvo korjataan toteutuneilla osingoilla Tuottoindeksi: Osingot lisätään jatkuvasti indeksiin, heijastuu arvoon Markkinahäiriö Likviditeettiriski Valuuttariski Riskit kokonaisuudessaan löytyvät myyntiesitteestä ja ehdoista, joihin asiakkaan on tutustuttava ennen sijoituspäätöstä. Lisätietoa löydät Nordea.fi. 22
Nordea Markets on Nordea Bank Norge ASA:n, Nordea Bank AB:n (publ), Nordea Pankki Suomi Oyj:n ja Nordea Bank Danmark A/S:n Marketstoimintojen yhteinen nimi. Oheiset tiedot on tarkoitettu taustatiedoksi vastaanottajan yksinomaiseen käyttöön. Annetut tiedot ja näkemykset edustavat Nordea Marketsin mielipidettä tiedotteessa mainittuna päivänä, ja niitä voidaan muuttaa ilman erillistä ilmoitusta. Tämä asiakirja ei ole täydellinen kuvaus tuotteesta tai siihen liittyvistä riskeistä, eikä sitä tulisi pitää sellaisena tai käyttää ilman vastaanottajan omaa harkintaa. Oheisia tietoja ei ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi antaa tarjous rahoitusvälineen ostamisesta tai myymisestä. Annetut tiedot eivät liity kenenkään yksittäisen vastaanottajan sijoitustavoitteisiin, taloudelliseen tilanteeseen tai erityistarpeisiin. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen tekemistä on suositeltavaa hankkia kulloiseenkin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tärkeää muistaa, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevista tuotoista. Nordea Markets ei ole eikä pyri olemaan vero-, kirjanpito- tai lainopillinen neuvonantaja missään toimipaikassaan. Kiitos! Etunimi Siiri Vehmer Sukunimi Nordea Nimike Markets +358 Osasto 9 369 50243 siiri.vehmer@nordea.com +358 9 165 xxxxx etunimi.sukunimi@nordea.com Tätä asiakirjaa ei saa jäljentää, jakaa eikä julkaista missään tarkoituksessa ilman Nordea Marketsin etukäteen antamaa kirjallista lupaa.
Liite Esityksen esimerkit lukuina
Markkina ilman suuntaa korkea heilunta Kohde-etuus Bull X 3 Päivä Arvo, Päivittäinen Arvo, euroa muutos, % Päivittäinen muutos, % 0,00 1 106 6,0 % 118,00 18,0 % 2 95-10,38 % 81,26-31,1 % 3 99 4,2 % 91,53 12,6 % 4 95-4,0 % 80,43-12,1 % 5 103 8,4 %,75 25,3 % Muutos % 3 % 0,75 % Muutos 3,0 0,75 Kohde-etuus Päivä Arvo, Päivittäinen muutos, % Bull x10 Arvo, euroa Päivittäinen muutos, % 0,00 1 106 6,0 % 160.0 60.0 % 2 95-10,38 % -6.0-103.8 % 3 99 4,2 % 4 95-4,0 % 5 103 8,4 % 0.0 Muutos % 3 % - % Muutos 3,0 -.0 25
Markkinassa trendi (nouseva) kohtalainen heilunta Kohde-etuus Bull X 3 Päivä Arvo, Päivittäinen Arvo, euroa muutos, % Päivittäinen muutos, % 0,00 1 104 4,00 % 112,00 12,00 % 2 102-1,92 % 105,54-5,77 % 3 106 3,92 % 117,95 11,76 % 4 103-2,83 % 107,94-8,49 % 5 109 5,83 % 126,80 17,48 % Muutos % 9,00 % 26,80 % Muutos 9,00 26,80 Kohde-etuus Bull X 10 Päivä Arvo, Päivittäinen Arvo, euroa muutos, % Päivittäinen muutos, % 0.00 1 104 4,00 % 140.00 40.00 % 2 102-1,92 % 113.08-19.23 % 3 106 3,92 % 157.42 39.22 % 4 103-2,83 % 112.87-28.30 % 5 109 5,83 % 178.62 58.25 % Muutos % 9,00 % 78.62 % Muutos 9,00 78.62 26
Markkinassa selvä trendi (laskeva) matala heilunta Kohde-etuus Bull X 3 Päivä Arvo, Päivittäinen Arvo, euroa muutos, % Päivittäinen muutos, % 0.00 1 98-2.00 % 94.00-6.00 % 2 97-1.02 % 91.12-3.06 % 3 94-3.09 % 82.67-9.28 % 4 92-2.13 % 77.39-6.38 % 5 89-3.26 % 69.82-9.78 % Muutos % -11 % -30.18 % Muutos -11.0-30.18 Päivä Bear X 15 Bear X 3 Arvo, euroa Päivittäinen muutos, % Arvo, euroa Päivittäinen muutos, %.00 0 130.00 30.00 %.00 1 149.90 15.31 % 106.00 6.00 % 2 219.44 46.39 % 109.24 3.06 % 3 289.47 31.91 % 119.38 9.28 % 4 431.06 48.91 % 127.00 6.38 % 5 331.06 % 139.43 9.78 % Muutos % 331.06 39.43 % Muutos 431.1 39.43 27
Kiitos! Haluatko tietää lisää Nordea Marketsista? Tutustu sivuihin www.nordeamarkets.com Lue urablogiamme inside.nordeamarkets.com Seuraa Nordea Marketsia Twitter @nordeamarkets LinkedIn Nordea Markets Seuraa tutkimustamme nexus.nordea.com