AKTIA PROFIILIPALVELU SALKKU 5 Kehittyneiden markkinoiden osakkeet Aktia Capital, Aktia Nordic, Aktia Nordic Small Cap, Aktia Nordic Micro Cap, Aktia Eurooppa, Aktia Europe Small Cap, Aktia America, Nomura Japan Strategic Value Fund Kehittyvien markkinoiden osakkeet Aktia Emerging Market Equity Select, Coeli Sicav I Frontier Markets Fund Vaihtoehtoiset sijoitukset Estlander Freedom Aktia Commodity
AVAINTIETOESITE 03/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA CAPITAL, OSUUSLAJIT A JA B (ISIN-KOODI: FI0008804976, FI0008801071) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa kotimaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Painopiste on yrityksissä, joilla on johtava markkina-asema omalla alallaan, ja joilla on lisäarvoa tuottavaa erityisosaamista. Sijoituskohteiden valinnassa yhtiöiden arvostus on aina keskeinen valintakriteeri. Arvostuksen tulee olla kohtuullinen suhteessa yhtiön tuloksentekokykyyn, taseen vahvuuteen ja pidemmän aikavälin kasvunäkymiin. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on OMXH CAP GI, joka on suomalaisten pörssiyhtiöiden osakkeiden arvonmuutosta kuvaava indeksi. Yksittäisen yhtiön painoarvo on korkeintaan 10 %. OMXH CAP GI on tuottoindeksi, jossa huomioidaan yhtiöiden osinkotuotot. Riski-tuottoprofiili Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Pienempi riski Suurempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvon kehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston keskeinen riski on markkina-alueriski, jolla tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut 1,83 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat maksut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Tarkempia tietoja palkkiosta voi saada esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % -20,0 % -40,0 % -60,0 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia Capital B 26,5 % 8,0 % -46,5 % 55,6 % 27,9 % -26,2 % 17,1 % 31,1 % 2,0 % 13,6 % Index 25,2 % 5,5 % -47,2 % 46,8 % 29,8 % -24,9 % 15,5 % 31,6 % 10,6 % 15,9 % Rahaston aloitusvuosi on 1992. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotosta on saatavissa osoitteesta Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainittuihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A/B). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B-osuudet) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Jan Brännback ja Janne Lähdesmäki Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 16.8.2004. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 22.3.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 03/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA NORDIC, OSUUSLAJIT A JA B (ISIN-KOODI: FI0008810551, FI0008810569) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, jonka varat sijoitetaan pääosin pohjoismaisiin julkisesti noteerattuihin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Osakevalinnassa painotetaan toimialoja, joilla on kasvupotentiaalia, ja näiden sisällä alansa johtavia yrityksiä. Tärkeitä valintakriteereitä ovat yrityksen vahva markkina-asema, selkeä kasvustrategia ja tase, joka mahdollistaa pitkäjänteisen ja kannattavan kasvun. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on Dow Jones STOXX Nordic 30 Net Return Index, joka on 30 pohjoismaisen suuryrityksen osakkeiden arvonkehitystä kuvaava indeksi. Dow Jones STOXX Nordic 30 Net Return Index on nettotuottoindeksi, jossa huomioidaan yritysten osinkotuotot verojen jälkeen. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Suurempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiprofiili ja luokka voivat muuttua. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski ja markkina-alueriski. Rahasto tekee sijoituksia myös muussa valuutassa kuin eurossa, joten rahastoon kohdistuu valuuttariski. Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut 1,86 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % -20,0 % -40,0 % Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta Rahaston aloitusvuosi on 2006. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. -60,0 % 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia Nordic B -0,7 % -52,1 % 54,9 % 39,9 % -17,0 % 18,4 % 21,6 % 9,0 % 22,6 % Index 4,8 % -47,5 % 41,4 % 32,1 % -14,4 % 20,8 % 22,9 % 7,3 % 9,7 % Tuoreimmat tiedot rahaston tuotossa on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainittuihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A/B). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Jan Brännback ja Janne Lähdesmäki Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 10.4.2006. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 24.3.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 03/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA NORDIC SMALL CAP, OSUUSLAJIT JA -SARJAT A, B, C JA D (ISIN-KOODI: FI4000029624, FI4000029632, FI4000029640, FI4000029657) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin pienten ja keskisuurten yritysten osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin pohjoismaisilla markkinoilla. Pienellä ja keskisuurella yrityksellä tarkoitetaan yritystä, jonka markkina-arvo sijoitushetkellä on alle 3 miljardia euroa. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja tarkoituksena on ylläpitää alhainen kiertonopeus, jonka hyödyt korostuvat alhaisemman likviditeetin Small Cap -osakemarkkinoilla. Sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Tärkeitä valintakriteereitä ovat yrityksen vahva markkina-asema, selkeä kasvustrategia sekä pitkäjänteisen ja kannattavan kasvun mahdollistava tase. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on Carnegie Nordic Small Cap Return Index, joka koostuu useasta indeksistä, jotka kuvaavat pohjoismaisia Small Cap-markkinoita. Carnegie Nordic Small Cap Return Index on tuottoindeksi, joten sen arvossa huomioidaan yritysten osingot Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Suurempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Koska rahastolla ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa, on rahaston riskituottoprofiilin kuvaamiseen käytetty rahaston vertailuindeksin tuottohistoriaa. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski, markkina-alueriski ja tyyliriski. Rahasto tekee sijoituksia myös muussa valuutassa kuin eurossa, joten rahastoon kohdistuu valuuttariski. Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisäksi rahasto sijoittaa pienyhtiöihin, joiden osakkeen arvonkehitys voi poiketa osakemarkkinoiden yleisestä kehityksestä. Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut (A ja B) 1,99 % p.a. Juoksevat kulut (C ja D) 1,16 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia Nordic Small Cap B 25,5 % 27,2 % 7,1 % 27,7 % Index 18,6 % 28,2 % 7,4 % 24,1 % Rahaston aloitusvuosi on 2011. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotossa on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainituihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A ja C / B ja D). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A ja C-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B ja D) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Minimimerkintä C- ja D-osuuksille on 1 000 000 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Jan Brännback ja Janne Lähdesmäki Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 23.6.2011. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 24.3.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 11/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA NORDIC MICRO CAP, OSUUSLAJIT JA -SARJAT A, B, C JA D (ISIN-KOODI: FI4000223557, FI4000223565, FI4000223573, FI4000223581) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääsääntöisesti pienyhtiöiden osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin pohjoismaisilla markkinoilla. Pienellä yrityksellä tarkoitetaan yritystä, jonka markkina-arvo sijoitushetkellä on alle 500 miljoonaa euroa. Aktia Nordic Micro Cap rahaston omistusten lukumäärä on lähtökohtaisesti 30-45 yhtiötä. Rahaston sijoitusfilosofia perustuu aktiiviseen salkunhoitoon ja jatkuvaan yritysanalyysiin. Rahasto sijoittaa vahvan kasvuprofiilin omaaviin laadukkaisiin pienyhtiöhin, jotka pystyvät rakenteellisen kilpailuetunsa vuoksi luomaan omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä. Tärkeitä valintakriteereitä ovat yrityksen kilpailukykyinen tuote- tai palvelutarjoama, vahvistuva markkina-asema, selkeä kasvustrategia sekä pitkäjänteisen ja kannattavan kasvun mahdollistava taserakenne. Edellä mainittujen tekijöiden merkitys korostuu etenkin vähemmän osakevaihtoa päivätasolla keräävällä pienyhtiömarkkinoilla. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on Carnegie Nordic Small Cap Return Index, joka koostuu useasta indeksistä, jotka kuvaavat pohjoismaisia Small Cap-markkinoita. Carnegie Nordic Small Cap Return Index on tuottoindeksi, joten sen arvossa huomioidaan yritysten osingot. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Koska rahastolla ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa, on rahaston riskituottoprofiilin kuvaamiseen käytetty rahaston vertailuindeksin tuottohistoriaa. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski, markkina-alueriski ja tyyliriski. Rahasto tekee sijoituksia myös muussa valuutassa kuin eurossa, joten rahastoon kohdistuu valuuttariski. Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisäksi rahasto sijoittaa pienyhtiöihin, joiden osakkeen arvonkehitys voi poiketa osakemarkkinoiden yleisestä kehityksestä (tyyliriski). Rahastoon kohdistuu likviditeettiriski, jolla tarkoitetaan tilannetta, jossa rahaston sijoituskohteena olevia rahoitusvälineitä ei saada muutettua käteiseksi toivotussa aikataulussa ja/tai kohtuulliseen hintaan ja jolla on vaikutusta rahasto-osuuden arvoon, mikäli sijoituskohteita joudutaan realisoimaan epäsuotuisaan aikaan. Likviditeettiriskin realisoituminen saattaa vaikuttaa arvopaperin hintakehityksen ohella myös rahastolunastusten toteutusaikatauluun. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Kaupankäyntipalkkio (C- ja D-osuudet 1,0 %* Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut (A ja B) Juoksevat kulut (C ja D) 1,99 % p.a. 1,36 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut on arvio, joka perustuu rahastostaperittävään hallinnointipalkkioon ja säilytyspalkkioon. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta *Rahastolle tilitettävä kaupankäyntipalkkio peritään lunastuksista, joissa lunastetaan osuuksia, joiden omistusaika on alle 2 vuotta. Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 20,0 % 15,0 % 10,0 % Rahaston aloitusvuosi on 2016, jonka vuoksi aiempaa tuotto- tai arvonkehitystä ei vielä voida esittää. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. 5,0 % Tuoreimmat tiedot rahaston tuotossa on saatavissa osoitteessa Nordic Micro Cap Index 0,0 % Käytännön tiedot 2011 2012 2013 2014 2015 Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainituihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A ja C / B ja D). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A ja C-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B ja D) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Minimimerkintä C- ja D-osuuksille on 1 000 000 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Jan Brännback ja Janne Lähdesmäki Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 27.9.2016. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta (Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki). Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 3.11.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 01/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA EUROOPPA, OSUUSLAJIT A JA B (ISIN-KOODI: FI0008804836, FI0008804844) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Osakevalinnassa painotetaan kasvupotentiaalia omaavia toimialoja ja näiden sisällä johtavia yrityksiä. Yritysvalinnassa tärkeitä kriteereitä ovat yrityksen vahva markkina-asema ja selkeä kasvustrategia sekä tase, joka mahdollistaa yrityksen pitkäjänteisen ja kannattavan kasvun. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on STOXX Europe 600 Net Return EUR, joka on eurooppalaisten 600 pienten, keskisuurten ja suurten yritysten osakkeiden arvonkehitystä kuvaava indeksi. STOXX Europe 600 Net Return EUR on tuottoindeksi, jossa huomioidaan yritysten osinkotuotot verojen jälkeen. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisia saavuttaakseen lisätuottoja ja tehostaakseen riskienhallintaa. Käytännössä johdannaisten käyttö on pientä. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski ja markkina-alueriski. Rahasto tekee sijoituksia myös muussa valuutassa kuin eurossa, joten rahastoon kohdistuu valuuttariski. Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut 1,87 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia Eurooppa B 28,5 % 23,4 % 4,0 % -47,5 % 34,5 % 14,5 % -11,2 % 18,7 % 11,0 % 2,2 % 11,4 % Index 23,5 % 17,8 % 2,4 % -43,8 % 32,0 % 11,6 % -8,6 % 18,2 % 20,8 % 7,2 % 9,6 % Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta Rahaston aloitusvuosi on 1998. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotossa on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainittuihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A/B). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B-osuudet) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Janna Haahtela, Anders Thylin ja Andreas Bergman Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 8.3.2006. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 28.1.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 03/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA EUROPE SMALL CAP, OSUUSLAJIT JA -SARJAT A, B, C JA D (ISIN-KOODI: FI4000122981, FI4000122999, FI4000123005, FI4000123013) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin eurooppalaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin, joiden markkina-arvo sijoitushetkellä on alle 6 miljardia euroa. Perusteellisen toimiala- ja yritysanalyysin avulla salkunhoitajamme pyrkivät löytämään eurooppalaisten pienten ja keskisuurten yritysten joukosta parhaat sijoituskohteet. Osakevalinnassa painotetaan toimialoja, joilla on kasvupotentiaalia, ja näiden sisällä alansa johtavia yrityksiä. Tärkeitä valintakriteereitä ovat yrityksen vahva markkina-asema, selkeä kasvustrategia sekä pitkäjänteinen ja kannattavan kasvun mahdollistava tase. Sijoituspäätöksen tekoa edeltää perusteellinen yrityksen läpikäynti, jonka tavoitteena on löytää pitkäjänteisiä sijoituskohteita ja näin ylläpitää alhainen kiertonopeus rahastossa. Alhaisen kiertonopeuden hyöty korostuu etenkin markkinaarvoltaan pieniin yrityksiin sijoitettaessa, koska näillä on alhaisempi likviditeetti. Pienyhtiöistä tuotetaan markkinoilla selvästi vähemmän tutkimusta kuin suurista, jolloin suorien yrityskontaktien tuoma lisäarvo korostuu. Lisäksi yksittäisen Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Koska rahastolla ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa, on rahaston riskituottoprofiilin kuvaamiseen käytetty rahaston vertailuindeksin tuottohistoriaa. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi pienyritysten osaketuoton korrelaatio eli riippuvuus kokonaismarkkinoiden kehitykseen on keskimäärin verrattain alhainen. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi STOXX Europe 200 Small Cap NTR SCXR nettotuottoindeksi, jonka arvossa huomioidaan yritysten osingot verojen jälkeen. Indeksi kuvaa eurooppalaisia pienosakeyhtiömarkkinoita. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudestaan. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski, markkina-alueriski, likviditeettiriski ja tyyliriski. Rahasto tekee sijoituksia myös muussa valuutassa kuin eurossa, joten rahastoon kohdistuu valuuttariski. Tällä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Likviditeettiriski eli riski siitä, että sijoitusten realisointi etenkin heikossa markkinatilanteessa voi johtaa tappioihin ja viivästyksiin ja jopa viivästyttää lunastusten maksamista. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisäksi rahasto sijoittaa pienyhtiöihin, joiden osakkeen arvonkehitys voi poiketa osakemarkkinoiden yleisestä kehityksestä. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut (A ja B) 1,99 % p.a. Juoksevat kulut (C ja D) 1,16 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Aiempi tuotto- tai arvonkehitys Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivulla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia Europe Small Cap B 28,3 % Index 15,7 % Rahaston aloitusvuosi on 2014. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotossa on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata Internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainituihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A ja C / B ja D). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A ja C-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B ja D) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Minimimerkintä C- ja D-osuuksille on 1 000 000 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Janna Haahtela, Anders Thylin ja Andreas Bergman Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 18.11.2014. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 24.3.2016 alkaen.
AVAINTIETOESITE 01/2016 Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA AMERICA OSUUSLAJIT A JA B (ISIN-KOODI: FI0008806310, FI0008806328) Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahasto on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin pohjoisamerikkalaisiin osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instrumentteihin. Sijoituksia tehdään pitkällä aikavälillä ja sijoituspäätökset perustuvat aina perusteellisiin analyyseihin yhtiöistä ja markkinoista. Painopiste on yrityksissä, joilla on vahva markkina-asema, osaava johto ja selkeä kasvustrategia sekä tase, jonka avulla yritykset kannattavasti ja pitkäjänteisesti voivat parantaa asemiaan. Myös yhtiöitä, joilla on vahva jalansija kehittyvillä markkinoilla suositaan. Rahaston tavoitteena on ylittää pitkällä aikavälillä vertailuindeksinsä kehitys. Rahaston vertailuindeksi on Standard & Poors 500 Net Total Return Index USD Euro Converted, joka kuvaa 500 sellaisen osakkeen kehitystä, joilla käydään kauppaa amerikkalaisissa pörseissä. Standard & Poors 500 Net Total Return Index USD Euro Converted on nettotuottoindeksi, joten sen arvossa huomioidaan yritysten osingot verojen jälkeen. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Rahasto voi käyttää sijoitustoiminnassaan johdannaisia saavuttaakseen lisätuottoja ja tehostaakseen riskienhallintaa. Käytännössä johdannaisten käyttö on pientä. Rahaston perusvaluutta on euro. Rahaston sijoituskohteiden tuotot, kuten osingot, sijoitetaan uudelleen. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena pankkipäivänä. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston riskiprofiili ja -luokka voivat muuttua. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Rahasto sijoittaa varansa osakemarkkinoille, jolloin osuuden arvoon vaikuttavat sijoituksen markkina-arvon muutokset ja markkinoiden yleinen taloudellinen kehitys. Arvonkehitykseen voi vaikuttaa yleisen taloudellisen kehityksen lisäksi myös muut tekijät kuten poliittiset tai lainsäädännölliset muutokset. Tavanomaisten osakerahastoihin kohdistuvien riskien lisäksi rahaston arvonkehitykseen vaikuttavia keskeisiä riskejä ovat valuttariski ja markkina-alueriski. Valuuttariskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa valuutta, jossa sijoitus on tehty, heikkenee suhteessa euroon ja sijoitusten arvo laskee. Valuutta, jossa sijoitus on tehty, voi myös vahvistua suhteessa euroon, mikä nostaa sijoituksen arvoa. Markkina-alueriskillä tarkoitetaan tilannetta, jossa tietylle maantieteelliselle alueelle kohdistuvien sijoitusten arvonkehitys voi poiketa huomattavasti osakemarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi
Rahaston kulut Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut 1,85 % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei Tarkempia tietoja palkkioista voi selvittää esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat rahastosta vuonna 2015 perittyihin kuluihin. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Se ei sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivuilla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % -30,0 % -40,0 % -50,0 % 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Aktia America B 0,3 % 2,3 % -41,5 % 32,5 % 24,2 % -2,2 % 8,4 % 22,9 % 26,8 % 2,9 % Index 2,3 % -5,1 % -34,6 % 22,2 % 22,6 % 4,7 % 13,1 % 25,9 % 28,8 % 12,2 % Rahaston aloitusvuosi on 2003. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro, joka myös on rahaston perusvaluutta. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotosta on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainittuihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa virallisen rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A/B). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B-osuudet) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Varainhoito Oy, Andreas Bergman ja Anders Thylin Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 16.8.2004. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 28.1.2016 alkaen.
03/2016 AVAINTIETOESITE Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. SIJOITUSRAHASTO AKTIA EMERGING MARKET EQUITY SELECT, OSUUSLAJIT A JA B ISIN-KOODI: FI4000115274, FI4000115282 Tätä rahastoa hallinnoi Aktia Rahastoyhtiö Oy, joka kuuluu Aktia Pankki Oyj-konserniin. Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto Aktia Emerging Market Equity Select (jatkossa rahasto) on sijoitusrahastolain mukainen syöttörahasto, jonka varoista vähintään 85 % on jatkuvasti sijoitettu JPM Emerging Markets Opportunities Fund sijoitusrahastoon (jatkossa kohderahasto). Rahaston tuotto voi poiketa kohderahaston tuotosta riippuen siitä, miten suuri käteisvarojen osuus rahastossa on. Suurin sallittu käteispaino on 15 %. Rahaston tavoitteena on rahasto-osuuden arvonkehitys pitkällä aikavälillä. Rahaston toiminnassa tavoitellaan tuottoa, joka ylittää vertailuindeksin tuoton. Vähintään 67 % kohderahaston varoista (pois lukien käteisvarat) sijoitetaan sellaisten yritysten osakkeisiin, joiden kotipaikka on, tai suurin osa taloudellisesta toiminnasta tapahtuu maassa, joka luokitellaan kehittyväksi markkinaksi. Kohderahasto yhdistää maa-, toimiala-, ja osakevalinnassaan perustavanlaatuisen analyysin kvantitatiiviseen prosessiin tavoitteena tuoton luominen. Kohderahaston varat voivat olla noteerattu missä tahansa Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Suurempi riski valuutassa ja valuuttariski voi olla suojattu. Kohderahasto voi käyttää johdannaisinstrumentteja riskienhallintaan ja tehokkaan salkunhoidon saavuttamiseksi. Rahaston vertailuindeksi on MSCI Emerging Markets indeksi (Total Return Net), joka mittaa kehitystä 23:lla kehittyvällä osakemarkkinalla. MSCI Emerging Markets indeksi on tuottoindeksi ja huomioi yritysten netto-osingot. Sijoitustoiminnan tavoitteet pyritään saavuttamaan aktiivisella salkunhoidolla. Rahaston arvoon vaikuttavat rahaston tekemien osakesijoitusten arvonmuutokset, jotka voivat olla huomattavia. Kohderahasto voi käyttää johdannaisia positioidensa suojaamiseen ja tehostaakseen salkunhoitoa. Rahaston ja kohderahaston sijoituskohteena olevan osuussarjan valuutta on euro. Kohderahaston sijoituskohteen tuotot, kuten osingot ja korot, sijoitetaan uudestaan. Sijoitukset kohderahastoon tehdään rahaston kasvuosuuksiin. Sijoittaja voi merkitä ja lunastaa rahasto-osuuksia jokaisena suomalaisena pankkipäivänä, jolloin myös kohderahasto on avoin merkinnöille ja lunastuksille. Tyypillisesti pienemmät tuotot Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahaston riski-tuottoprofiili kuvaa rahasto-osuuden arvonkehityksen vaihtelua viimeisen viiden vuoden ajalta. Rahastolla ei ole viiden vuoden tuottohistoriaa, joten rahaston riski-tuottoprofiili perustuu kohderahaston profiiliin. Rahaston riskisyys luokitellaan asteikolla 1-7, joista 1 tarkoittaa matalaa riskiä ja 7 korkeaa riskiä ja sijoittajan tulee huomioida, että alinkaan riskiluokka ei tarkoita, että sijoitus olisi täysin riskitön. Rahaston riskiluokka on 6, joka tarkoittaa sitä, että rahaston arvonkehitykseen liittyy korkea riski, mutta samalla myös tuotto-odotukset ovat korkeamman riskin luokissa suuremmat. Rahaston riskiprofiili- ja luokka voivat muuttua. Rahaston historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoittaja voi menettää sijoittamiaan varoja. Syöttörahaston merkittävimmät riskit syntyvät kohderahaston kautta. Kohderahastoa hoidetaan agressiivisen salkunhoitostrategian mukaisesti, joten sen volatiliteetti eli tuottojen keskihajonta voi olla korkea. Kohderahasto voi tehdä suuria sijoituksia samaan sijoituskohteeseen ja pitää sen kiertonopeuden eli arvopapereiden keskimääräisen vaihtuvuuden korkeana. Ajoittain kohderahastolla voi olla suuri altistuma tietyille markkinoille. Lisäksi rahastoon liittyy riski kohderahaston toiminnan häiriöstä. Yksittäisen osakkeen arvo voi nousta ja laskea riippuen yrityksen omasta tuloksesta ja markkinoiden kehityksestä yleisesti. Kehittyvien markkinoiden kaupankäynti- ja säilytysjärjestelmät voivat olla vähemmän kehittyneitä. Nämä markkinat voivat myös olla kehittyneitä markkinoita epälikviidimmät ja omata korkeamman volatiliteetin. Muutokset valuuttakursseissa voivat vaikuttaa sijoituksen arvoon kielteisesti. Mahdollisesti tehtävät toimenpiteet valuuttakurssiriskin suojaamiseksi eivät välttämättä aina onnistu. Lisätietoja rahastojen riskeistä yleisesti on esitetty rahastoesitteen sivulla 7. Rahastoesite on saatavissa osoitteessa Aktia Rahastoyhtiö Oy PL 695 00101 Helsinki Puh. 010 247 6844 Faksi 010 247 6849 Y-tunnus 0672513-3 www.aktia.fi
Rahaston kulut Rahasto-osuuksien merkitsemiseen ja lunastamiseen liittyvät palkkiot Voimassaolevan hinnaston mukaiset palkkiot Merkintäpalkkio 1,0 % Lunastuspalkkio 1,0 % Rahastosta vuoden aikana veloitettavat kulut Juoksevat kulut 2,07* % p.a. Rahastosta erityisissä tilanteissa veloitettavat kulut Tuottosidonnainen palkkio Tuottosidonnainen palkkio Ei *Luvussa huomioitu rahaston sijoituskohteiden hallinnointipalkkiot Sijoittajan maksamia kuluja käytetään rahaston toimintakustannusten, kuten markkinointi- ja jakelukustannusten, maksamiseen. Nämä kulut vähentävät sijoituksen mahdollista tuottoa. Tarkempia tietoja palkkioista voi saada esimerkiksi kulloinkin voimassa olevasta hinnastosta, rahastoa hallinnoivasta rahastoyhtiöstä tai rahastoyhtiön asiamieheltä. Rahastosta perittävien palkkioiden enimmäismäärät löytyvät rahaston säännöistä. Esitetyt juoksevat kulut perustuvat vuonna 2015 syöttörahastosta perittyihin hallinnointipalkkioihin, säilytyspalkkioihin sekä kohderahastoon sijoittamiseen liittyviin kuluihin. Kulujen määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Kulut eivät sisällä: Tuottosidonnaisia palkkioita Rahaston maksamia kaupankäyntikuluja Aiempi tuotto- tai arvonkehitys 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % 2011 2012 2013 2014 2015 Eme Equity -8,6 % Index -5,2 % Lisätietoja kuluista on esitetty rahastoesitteen sivuilla 11. Rahastoesite on saatavissa osoitteesta Rahaston aloitusvuosi on 2014. Rahaston historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta kehityksestä. Ilmoitetuissa tuotoissa on huomioitu kaikki rahastosta perittävät kulut, kuten rahaston hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. Asiakkaalta perittäviä tapahtumapalkkioita ei ole huomioitu. Rahasto-osuuden arvonkehityksen laskentavaluutta on euro. Tuoreimmat tiedot rahaston tuotosta on saatavissa osoitteessa Käytännön tiedot Rahaston säännöt, sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta suomeksi ja ruotsiksi osoitteesta www.aktia.fi tai pankkikonttoreista. Kohderahasto JPM Emerging Markets Opportunities -rahaston rahastoesite (joka sisältää säännöt), sijoittajan avaintietoesite ja muut rahastojulkaisut ovat saatavilla veloituksetta englanniksi osoitteesta www.jpmorganassetmanagement.lu. Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan jokaisena suomalaisena pankkipäivänä, jona kohderahaston arvo lasketaan ja julkaistaan. Rahasto-osuuden arvon kehitystä voi seurata internetissä osoitteessa Rahaston kotivaltion verolainsäädäntö voi vaikuttaa sijoittajan henkilökohtaiseen verotukseen. Sijoittajan kannattaa tutustua tässä esitteessä mainittuihin rahastokohtaisiin riskeihin sekä rahastosijoittamiseen liittyviin yleisiin riskeihin, jotka kuvataan tarkemmin virallisessa rahastoesitteessä. Aktia Rahastoyhtiö Oy voidaan saattaa vastuuseen vain sillä perusteella, että tämä asiakirja sisältää harhaanjohtavia tai epätarkkoja tietoja tai tietoja, jotka ovat ristiriidassa rahastoesitteen kanssa. Rahaston osuudet jaetaan tuotonjaon perusteella tuotto- ja kasvuosuuksiin (A/B). Rahastolla voi olla useita eri tuotto- tai kasvuosuussarjoja. Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päättää tuotto-osuuden (A-osuuden) omistajille vuosittain jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuutena pyritään maksamaan neljä (4) prosenttia varsinaisen yhtiökokouspäivän mukaisesta rahasto-osuuden arvosta. Tuotto maksetaan rahasto-osuusrekisteriin merkityille tuotto-osuuden omistajille varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen perusteella, kuitenkin viimeistään yhden (1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön yhtiökokouspäivästä. Kasvuosuuksille (B) ei makseta tuottoa vaan tuotto sisältyy rahasto-osuuden arvoon. Minimimerkintä A- ja B-osuuksille on 50 euroa. Säännöllisen rahastosäästön minimimerkintä on 20 euroa ja sopimuksen säännöllisestä rahastosäästämisestä voi tehdä B-osuuksiin. Säilytysyhteisö: Aktia Pankki Oyj Salkunhoitaja: Aktia Rahastoyhtiö Oy Tilintarkastaja: KMPG Oy Ab, KHT-yhteisö Rahaston voimassa olevat rahastokohtaiset säännöt on viimeksi vahvistettu Suomessa 13.10.2014. Aktia Rahastoyhtiö Oy:lle on myönnetty toimilupa Suomessa ja sitä valvoo Finanssivalvonta. Rahasto ei ole Sijoittajien korvausrahastosuojan eikä talletussuojan piirissä. Tämä avaintietoesite on voimassa 24.3.2016 alkaen.
Coeli SICAV I - Frontier Markets Fund Fact sheet as at November 2016 Fund Overview Base Currency Total Net Assets Total Strategy Assets Inception Date Benchmark MSCI FM 1) Performance USD 149 MUSD 223 MUSD 2014-02-28 Summary of Investment Objective The fund aims to achieve long-term capital growth by investing in companies within the global Frontier Markets universe. The strategy combines top-down country assessment with bottom-up stock selection to seek out high quality companies. Key selection criteria are sound underlying business fundamentals, prudent management with strong integrity, high return on capital and wellpositioned to take advantage of the on-going structural changes in the Frontier Markets. Fund Management Hans-Henrik Skov James Bannan Fund Measures COELI FM MSCI FM Trailing P/E 11,5 13,1 P/B 2,9 1,5 Dividend yield 4,3% 4,2% Current ROE 37,7% 10,9% Current ROA 18,1% 1,9% Performance in Share Class Currency (EUR) 50% Frontier Markets Fund - I EUR 40% 30% 20% Benchmark Top Holdings (%) VIETNAM DAIRY PRODUCTS 6,8% AL EQBAL CO 5,1% UNITED BANK LTD 5,1% LUCKY CEMENT 4,1% HABIB BANK LTD 3,8% 10% 0% -10% Feb-14 Jun-14 Oct-14 Feb-15 Jun-15 Oct-15 Feb-16 Jun-16 Oct-16 Performance in Share Class Currency (%) Fully 1 Mth 3 Mths 6 Mths 1 Yr 3 Yrs opr. 2) Since Incep Frontier Markets Fund - I EUR 3) 4,46% 5,47% 9,61% 10,67% N/A 14,53% 20,94% Benchmark (EUR) 1,59% 5,63% 1,87% -0,72% N/A -2,35% 14,06% Frontier Markets Fund - I USD 3) 1,09% 0,14% 3,73% 10,14% N/A N/A -6,25% Benchmark (USD) -1,78% 0,33% -3,07% -0,35% N/A N/A -18,91% Discrete Annual Performance in Share Class Currency (%) YTD 2015 2014 4) 2013 2012 2011 2010 Frontier Markets Fund - I EUR 3) 13,94% -0,44% 6,62% N/A N/A N/A N/A Benchmark (EUR) 2,46% -4,74% 16,86% N/A N/A N/A N/A Frontier Markets Fund - I USD 3) 10,42% -11,17% -4,42% N/A N/A N/A N/A Benchmark (USD) -0,05% -14,46% -5,15% N/A N/A N/A N/A 1) MSCI Frontier Markets NTR in EUR 2) The fund was able to invest in all markets from 2014-06-01 3) Return reflects underlying NAV 4) From launch of Share Class All returns are net of fees How to Contact Coeli Coeli Asset Management Sveavägen 24-26 Phone: +46 8 506 223 10 SE -111 57 Stockholm E-mail: info.am@coeli.com www.coeliam.com
Coeli SICAV I - Frontier Markets Fund Fact sheet as at November 2016 Share Class Information Fees Fund Identifiers Incep- Ongoing Performance Share Class date NAV Mgm. Fee Charges Fee Bloomberg ID ISIN Frontier Markets Fund - I EUR 2014-02-28 119,45 1,25% 1,86% 10% 5) COELIIE:LX LU1028962204 Frontier Markets Fund - R EUR 2014-03-21 118,70 2,50% 3,16% No COELIRE:LX LU1028962113 Frontier Markets Fund - I-D EUR 2014-07-25 102,08 1,25% 1,89% 10% 5) COELIID:LX LU1084153631 Frontier Markets Fund - I SEK 2014-02-28 131,60 1,25% 1,88% 10% 5) COELIIS:LX LU1028962030 Frontier Markets Fund - R SEK 2014-02-28 128,56 2,50% 3,16% No COELIRS:LX LU1028961909 Frontier Markets Fund - I USD 2014-11-06 92,59 1,25% 1,88% 10% 5) COELIIU:LX LU1028962469 5) 10% above fund s benchmark with high watermark. For further information, please see the Key Investor Information Document. Country allocations Sector allocations Pakistan 15,7% Financials 31,7% Vietnam Sri Lanka Kenya 6,9% 10,2% 12,6% Consumer Staples Consumer Discretionary 17,0% 28,6% Georgia 6,2% Telecommunication Services 8,0% Saudi Arabia 5,7% Materials 6,8% Jordan Romania Senegal 5,6% 5,3% 3,7% Utilities Energy 3,4% 0,0% Cambodia 3,4% Industrials 0,0% 0% 5% 10% 15% 20% 0% 10% 20% 30% 40% Risk Information Disclaimer Neither past performance nor simulated performance is an indicator or a guarantee of future performance. Estimates of future returns should not be construed as a guarantee of future performance. The value of shares in the Fund and income received from it can go down as well as up, and investors may not get back the full amount invested. An investment decision may not constitute the sole basis for a decision to invest in the fund. Such a decision should be based on the information in the current prospectus, the Key Investor Information Document ( KIID ), and the most recently published annual and semiannual reports which are available at www.coeliam.com and can be acquired directly and without any costs from Coeli. This presentation is intended for pure information only and must not be construed as an offering, solicitation or recommendation to make an investment. The information provided herein does not constitute any professional financial-, legal- or tax advice. This presentation is not intended to be distributed in the USA or other countries where the content or the distribution may be prohibited. The fund described herein may not be offered or sold to US citizens or residents of the USA or to a corporate, partnership or other entity created or organized in or under the law of the USA. Although the information has been based on sources deemed be reliable, Coeli cannot guarantee its accuracy and assumes no liability whatsoever for incorrect or missing information nor for any loss, damage or claim arising from the use of the information in this presentation. How to Contact Coeli Coeli Asset Management Sveavägen 24-26 Phone: +46 8 506 223 10 SE -111 57 Stockholm E-mail: info.am@coeli.com www.coeliam.com
AVAINTIETOESITE Tämä asiakirja sisältää sijoittajalle annettavat avaintiedot rahastosta. Se ei ole markkinointiaineistoa. Avaintiedot on annettava lakisääteisesti, jotta sijoittaja ymmärtäisi rahaston luonteen ja siihen liittyvät sijoitusriskit. Asiakirjaan tutustumista suositellaan, jotta sijoittaja voisi tehdä sijoituspäätöksensä tietoon perustuen. Erikoissijoitusrahasto Estlander & Partners Freedom Osuussarja A (ISIN-koodi: FI4000014386) Osuussarja B (ISIN-koodi: FI4000014394) Osuussarja C (ISIN-koodi: FI4000014402) Osuussarja D (ISIN-koodi: FI4000014410) Rahastoa hallinnoi Estlander & Partners Rahastoyhtiö Oy, joka on Estlander Holding Oy:n kokonaan omistama tytäryhtiö Tavoitteet ja sijoituspolitiikka Rahaston tavoitteena on pitkällä aikavälillä saada rahastoon sijoitetuille varoille korkea riskikorjattu tuotto riippumatta osake- tai korkomarkkinoiden yleisestä suunnasta. Rahasto tavoittelee siten absoluuttista tuottoa eikä sillä näin ollen ole varsinaista vertailuindeksiä. Tässä mielessä rahasto eroaa perinteisistä sijoitusrahastoista, joiden tuotot ovat pitkälti riippuvaisia yleisestä markkinakehityksestä. Rahasto on erikoissijoitusrahasto, joka voi poiketa sijoitusrahastodirektiivin mukaisista varojen hajauttamista koskevista rajoituksista. Rahaston varat sijoitetaan johdannaissopimuksiin jotka ovat sidottuja kansainvälisiin osake-, korko-, valuutta- ja hyödykemarkkinoihin. Keskeisiä kriteereitä sijoitusinstrumenttien valinnassa ovat korkea likviditeetti, eli se, että varat ovat helposti ostettavissa ja myytävissä, alhaiset kaupankäyntikustannukset sekä luotettava arvonmääritys. Rahaston sijoitukset tehdään salkunhoitajan kehittämiä systemaattisia kaupankäyntimalleja noudattaen, jotka ohjelmoidusti hyödyntävät markkinoiden hintaliikkeitä. Sijoituspäätökset eivät siten ole riippuvaisia salkunhoitajien arvioista yksittäisen kaupan kannattavuudesta. Rahasto voi käyttää vivutusta (leverage) sijoitustoiminnassaan. Tämä antaa mahdollisuuden parempaan tuottoon, samalla kun riski kasvaa. Vivutuksen taso voi olla enintään 35 ja se on yleensä ollut 9 ja 15 välillä. Rahaston sijoitusstrategia pyrkii samalla suojaamaan rahaston pääomaa, joka aiheuttaa rahastolle kuluja. Siten on mahdollista, ettei rahaston tuotto yllä esimerkiksi osakerahastojen tuottoon hyvinä osakemarkkinajaksoina. A-D-osuudet ovat kasvuosuuksia joiden tuotot sijoitetaan takaisin rahastoon. Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa jokaisena pankkipäivänä. Täytetyn merkintälomakkeen liitteineen (ja merkintäsumman) tai lunastuslomakkeen on oltava perillä rahastoyhtiössä viimeistään merkintä- tai lunastuspäivää edeltävänä päivänä. Suositus: Tämä rahasto ei ehkä sovellu sijoittajille, jotka aikovat luopua osuuksistaan rahastossa 5 vuoden kuluessa. Riski-tuottoprofiili Pienempi riski Tyypillisesti pienemmät tuotot Suurempi riski Tyypillisesti suuremmat tuotot 1 2 3 4 5 6 7 Rahasto on sijoitusstrategiansa johdosta sijoitettu riskiluokkaan 6, mikä tarkoittaa, että rahasto-osuuksien arvonkehitykseen liittyy korkea riski. Historiallisten tietojen perusteella ei välttämättä voi muodostaa luotettavia oletuksia tulevaisuudesta. Riskiluokka ei välttämättä säily muuttumattomana, vaan se voi vaihdella ajan myötä. Myöskään alimpaan riskiluokkaan (1) kuuluva rahasto ei ole täysin riskitön. Riskimittari kuvaa rahaston historiallista volatiliteettia, eli rahasto-osuuksien aikaisempaa arvovaihtelua. Lisäksi on huomioitava seuraavat rahaston arvonkehitykseen vaikuttavat riskitekijät, jotka eivät välttämättä täysimääräisesti sisälly riskimittariin: Markkinariski: Rahaston sijoitussalkun positioiden markkinaarvon vaihtelut esimerkiksi vaihtokurssien tai hyödykehintojen arvonkehityksen seurauksena Johdannaisriski: Johdannaissopimusten käyttö voi lisätä tai vähentää rahaston riskiä ja odotettua tuottoa. Johdannaissopimusten käyttö voi lisätä vastapuoliriskiä sekä operatiivista riskiä. Operatiivinen riski: Riski, joka aiheutuu toimintatapojen, henkilöstön tai tietojärjestelmien puutteellisesta toiminnasta. Likividiteettiriski: Riski siitä, ettei rahaston sijoituksia voida realisoida suunnitellussa ajassa tai toivottuun hintaan. Vastapuoliriski: Riski siitä, ettei rahaston vastapuoli arvopaperimarkkinoilla suoriudu sovituista velvollisuuksistaan. Erityisten tapahtumien riski: Riski, joka aiheutuu ennalta arvaamattomista, ulkopuolisista olosuhteista, kuten esimerkiksi poliittiset tapahtumat. Rahastoesite sisältää lisätietoja rahaston riskiprofiilista.