FIM Aamukatsaus. Uutisotsikot: Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta:

5.1.2017, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen nousuun Yhdysvalloissa vahvan automyynnin vetämänä. Euroalueen palvelualojen näkymät vahvistuivat, yhdistetty ostopäällikköindeksi korkeimmilleen sitten vuoden 2011. Euroalueen kuluttajainflaatio kiihtyi odotuksia voimakkaammin, EKP:n tavoitteeseen vielä matkaa. Tänään julkaistaan USA:sta palvelualojen ostopäällikköindeksi sekä ADP-työpaikkaraportti. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta: Raakaöljyn jatkoi nousuaan joulukuussa. 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 6 107,3-0,2 Europe STOXX 600 365,3-0,1 S&P 500 2 270,8 0,6 Nasdaq Composite 5 477,0 0,9 Shanghai 3 165,4 0,2 Hang Seng 22 437,9 1,4 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0,319 0,000 EMU Euribor 12kk -0,084 0,000 USD Libor 3kk 0,999 0,000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1,055 0,57 EUR / GBP 0,855 0,39 EUR / JPY 122,35-0,52 EUR / SEK 9,57 0,16 EUR / RUB 63,42 0,18 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0,26-0,015 USA 10v 2,41-0,026 0,0 % -0,5 % -1,0 % Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 68,1-1,4 itraxx CDS Crossover 281,9 1,1 itraxx CDS Sovereign 19,5 0,0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng Hyödykemarkkinat CRB Commodity 424,1 0,1 Brent Crude Oil 56,3-0,3 Kulta 1 176,9 1,1

5.1.2017, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinoiden nousu jatkui Yhdysvalloissa maan autokaupan oltua joulukuussa selvästi odotuksia vahvempaa. Öljyn nousi, kun USA:n öljyntuottajien tilastot ennakoivat öljyvarastojen merkittävää supistumista. Aasiassa osakemarkkinat olivat aamulla nousussa. Pitkään heikentyneen Kiinan valuutan vahvistuminen jatkui voimakkaana toista peräkkäistä päivää. Eilen julkaistu palvelualojen ostopäällikköindeksi euroalueelta yllätti positiivisesti nousten selvästi ennakosta tasolle 53,7 (ennakko 53,1). Yhdistetty ostopäällikköindeksi oli joulukuussa korkeimmillaan sitten vuoden 2011. Euroalueen kuluttajainflaation ennakko osoitti inflaation kiihtyneen odotuksiakin voimakkaammin 1,1% YoY (odotus 1,0%; edellinen 0,6%) ja ydininflaation osalta kiihtyneen 0,9% YoY (odotus ja edellinen 0,8%). FED:n edellisen korkokokouksen muistio ei tuonut merkittävää uutta tietoa markkinoilla. Keskuspankin näkemykseen aiheutti merkittävää epävarmuutta USA:n uuden hallinnon mahdolliset muutokset finanssipolitiikkaan. Tänään julkaistaan USA:n palvelualojen ostopäällikköindeksi (ISM), jonka odotetaan hidastuneen hieman tasolle 56,8. ADP:n työpaikkaraportin odotetaan osoittavan 175 tuhatta uutta työpaikkaa Yhdysvaltoihin joulukuussa. Euroalueen kuluttajainflaatio Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Basware, Technopolis, Jacobs Engineering, DNB, Novozymes, G4S. Laskut: eq, Martela, Sponda, Stockmann, Swedbank, Nike, Electricite de France, FLSmidth&Co, POSCO, Marine Harvest, Salmar, Leroy Seafood, A.P. Moller - Maersk.

5.1.2017, 3 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Raakaöljyn jatkoi nousuaan joulukuussa FIMin analyysi Jatkamme seurantaamme hyödykkeisiin sijoittavista ETC-tuotteista. Taulukoissa on esitetty ETC:iden pääoman muutokset, indeksin arvon muutokset, ETC:iden arvon muutokset ja hyödykeluokan osuus kaikista hyödyke ETC:istä. Pääoman muutoksilla seurataan ETC:iden luomisista ja lunastuksista johtuvia muutoksia sekä suhteessa alkuperäiseen pääomaan (%) että absoluuttisesti (MEUR). Pääoman muutokset kertovat rahavirtojen kautta kiinnostuksesta kyseiseen hyödykkeeseen lyhyemmällä aikavälillä. Arvon muutoksia seurataan indeksin osalta suhteellisesti (%) ja ETC:iden osalta absoluuttisesti. Arvon muutokset kertovat suoraan alla olevan hyödykkeen tuotosta. Hyödykkeiden suhteellista osuutta kaikista hyödyke-etc:istä seurataan suhteellisesti. Hyödykemarkkinoilla liikkeet jatkuivat joulukuussa voimakkaina. Öljyn jatkoi nousuaan OPEC:n ja OPEC:n ulkopuolisten maiden välisten tuotannon rajoitusten myötä. Perusmetallien ralli taipui melko voimakkaaksi laskuksi. Jalometallit ja maataloushyödykkeet olivat melko neutraalit. Hyödykkeiden vahvan vuoden jälkeen pääomavirrat olivat joulukuussa pääosin negatiivisia. Etenkin energiahyödykkeistä pääomia poistui suhteellisesti erittäin merkittävästi. Näkemys: Tuotannonrajoitukset tukivat öljyn a ja perusmetallien raja nousu taipui joulukuussa kohtuullisen voimakkaaksi laskuksi. Meillä on sijoitussuosituksissa mukana perusmetallit. Suositukset päivitettiin 16.11.2016. Pääoman ja indeksin arvonmuutos sektoreittain (%) Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia **Arvon muutos perustuu GSCI hyödyke indeksien arvon muutoksiin Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

5.1.2017, 4 Hyödykkeisiin sijoittavien ETC:iden kuukausiseuranta Raaka-öljystä ja kullasta vedettiin absoluuttisesti paljon pääomia Pääoman muutos ja ETC:iden arvon muutos (MEUR) Hyödykkeiden suhteelliset osuudet ETC-tuotteissa 71% Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia. **Arvon muutos perustuu ETC-tuotteiden euromääräisiin arvon muutoksiin. Ei sisällä luomisista ja lunastuksista aiheutuneita muutoksia. Huom: *Pääoman muutos viittaa luomisen ja lunastusten yhteydessä tapahtuneisiin muutoksiin. Ei sisällä arvon muutoksista aiheutuneita muutoksia Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM)

5.1.2017, 5 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 5.1.2017 15:30 USA / Initial jobless claims 260 265 5.1.2017 17:00 USA / ISM non-manufacturing 56,8 57,2 5.1.2017 12:00 Euroalue / PPI -0,1-0,4 6.1.2017 12:00 Euroalue / Consumer confidence -5,1-5,1 6.1.2017 15:30 USA / Nonfarm payrolls 180 178,0 6.1.2017 15:30 USA / Unemployment rate 4,7 4,6 6.1.2017 17:00 USA / Durable goods orders -4,6-4,6 6.1.2017 12:00 Euroalue / Retail sales (YoY) 1,9 2,4 6.1.2017 17:00 USA / Factory orders -2,3 2,7 6.1.2017 01:30 Samsung (Nokia) 42 168,05 31 120,36 9.1.2017 08:02 LG (Nokia) 82,57-378,94 10.1.2017 3:30 Kiina / CPI (YoY) 2,2 2,3 10.1.2017 9:00 Suomi / Teollisuustuotanto -0,2 13.1.2017 15:30 USA / Advance retail sales 0,4 0,1 13.1.2017 17:00 USA / U. of Michigan confidence 98,2 13.1.2017 13:45 Bank of America 0,38 0,42 13.1.2017 15:00 Wells Fargo 1,00 1,03 13.1.2017 Bef-mkt BlackRock 5,08 5,14 13.1.2017 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 17.1.2017 12:00 Saksa / ZEW (Econ. sent.) 13,8 17.1.2017 14:00 Morgan Stanley 0,64 0,80 18.1.2017 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0,9 18.1.2017 12:00 Euroalue / CPI (MoM) -0,1 18.1.2017 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0,2 18.1.2017 16:00 USA / Capacity utilization 75,0 18.1.2017 16:00 USA / Industrial production -0,4 18.1.2017 17:00 USA / NAHB Housing market index 70,0 18.1.2017 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 1,7 18.1.2017 15:00 Citigroup 1,12 1,24 18.1.2017 Goldman Sachs 4,75 4,88 19.1.2017 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0,00 19.1.2017 15:30 USA / Housing starts 1 090 19.1.2017 15:30 USA / Philadelphia FED 21,5 19.1.2017 23:00 IBM 4,92 3,29 20.1.2017 4:00 Kiina / GDP (YoY) 20.1.2017 Bef-mkt General Electric 0,46 0,32 23.1.2017 Bef-mkt McDonald's (Huhtamaki) 1,42 1,63 Lähde: Bloomberg

5.1.2017, 6 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8 998,4-0,2 0,8 4,2 4,6 7,2 Automobiles & Parts 552,7-0,7 1,0 6,0 11,5 5,7 iboxx Europe 220,9 0,0-0,2 0,8-1,1 4,2 OMX Helsinki Portfolio 6 107,3-0,2 0,8 4,3 5,3 12,3 Banks 177,0 0,6 3,3 4,0 22,9 1,0 iboxx Europe HY 184,1 0,1 0,4 1,5 1,9 8,7 OMX Stockholm 30 1 530,9-0,2 0,2 1,8 5,0 10,4 Basic Resources 397,9-1,1-0,1-2,2 20,2 71,0 Financials, Senior 221,0 0,0-0,2 0,7-0,8 2,8 OBX 625,9-0,3 0,9 3,9 11,1 21,9 Chemicals 863,8 0,1 0,5 5,0 6,2 10,0 Financials, Subordinated 249,6 0,1 0,1 1,7 0,7 5,1 Construction & Materials 425,3-0,7 0,3 3,1 3,8 12,9 Non-Financials 229,5 0,0-0,2 0,7-1,6 4,8 Euro STOXX 50 3 317,5 0,1 1,2 5,6 9,8 5,7 Financial Services 422,1-0,2 1,8 4,5 4,9-1,2 Autos 204,1 0,0-0,1 0,8-0,7 4,4 Europe STOXX 600 365,3-0,1 1,0 5,1 6,5 3,1 Food & Beverage 611,0 0,3 0,8 5,9-4,1-3,6 Industrials 231,2 0,0-0,3 0,7-1,5 3,9 DAX 11 584,3 0,0 1,0 5,4 9,6 13,4 Health Care 722,8 0,0 1,4 8,3 0,6-7,9 Consumer 220,1 0,0-0,2 0,6-1,2 3,9 FTSE 100 7 189,7 0,2 1,2 4,2 2,7 18,4 Household Goods 764,7-0,6-0,5 4,0 0,6 4,6 Energy 218,8 0,0-0,1 1,0-1,4 6,6 Industrial Goods & Serv. 467,9-0,4 0,2 3,5 5,3 12,9 Telecom Services 248,2 0,0-0,2 0,7-2,0 4,6 S&P 500 2 270,8 0,6 0,9 1,3 5,1 14,1 Insurance 275,2 0,3 2,2 2,7 16,0 0,3 Nasdaq Composite 5 477,0 0,9 0,7 1,5 3,2 13,3 Media 282,1-0,9 0,2 9,0 3,2-5,1 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 327,0-0,2 1,3 7,9 12,8 29,2 itraxx CDS Europe (IG) 68,1-1,4-3,5-5,9-5,4-13,0 Shanghai 3 165,4 0,2 2,2-1,6 5,3 1,3 Real Estate 167,5 0,3 1,2 4,7 1,6-6,9 itraxx CDS Crossover (HY) 281,9 1,1-6,5-33,4-50,0-52,2 Hang Seng 22 437,9 1,4 3,0-1,9-5,9 10,4 Retail 310,0-1,4-1,0 0,4 1,1-4,1 Financials, Senior 87,7-2,4-6,1-12,1-12,0 9,9 Nikkei 19 520,7-0,4 2,0 4,0 15,8 9,9 Technology 367,1-0,4-0,5 6,4 0,2 6,4 Financials, Subordinated 204,7-10,1-17,4-24,2-27,6 42,3 RTSI($) 1 185,3 0,7 3,6 8,0 18,3 60,9 Telecom 298,4 0,9 2,5 8,0 3,9-12,4 Travel & Leisure 237,7 0,3 1,0 6,7 7,6-8,8 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 274,6-0,8-0,3 4,6-0,6-8,1 CDX USA, IG 64,0-2,2-3,3-4,3-10,4-28,9 S&P 500 2 264,7 0,0 0,9 1,0 5,8 CDX USA, HY 338,7-6,8-19,0-23,5-62,5-157,1 Nasdaq 100 4 924,8-0,2 0,1 1,3 1,4 S&P 500 Euro STOXX 50 3 298,0-0,2 1,1 3,9 10,7 Energy 559,3-0,3 0,3 1,0 7,0 29,0 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 11 546,0-0,2 0,9 3,3 10,1 Materials 318,7 1,4 1,4-0,4 6,4 21,6 CDX Asia, IG 118,0-1,5 4,9-3,1 2,0-23,2 Industrials 544,5 0,5 0,7-1,1 8,1 20,7 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 660,5 1,3 0,9-0,8 3,8 9,6 VIX (S&P 500) 11,9-1,0-1,1-0,4-1,0-8,7 Consumer Staples 533,7 0,1 0,3 1,3-0,8 3,9 VDAX (DAX) 17,9 0,0 0,0 0,0 0,0-7,2 Health Care 813,7 0,7 1,8 4,0-2,1-0,2 VSTOXX (STOXX 50) 16,5-0,9-0,6-0,7-2,7-9,8 Financials 393,7 0,9 1,3 1,2 21,0 26,5 Info tech 818,0 0,4 0,2 1,5 1,9 17,2 Telecom Services 179,4-0,3 1,5 5,8 8,9 21,2 Lähde: Bloomberg Utilities 246,9 0,3 0,8 3,4 3,1 11,9

5.1.2017, 7 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0,348 0,000 0,006 0,001-0,002-0,095 Suomi 5v -0,44-0,013 0,03-0,15 0,01-0,39 CRB Commodity 424,1 0,1 0,0 0,2 5,6 12,4 EMU Euribor 3kk -0,319 0,000 0,000-0,003-0,015-0,183 Saksa 2v -0,79-0,015-0,01-0,06-0,12-0,41 CRB Food 338,9-0,1-0,7-0,5 3,4 1,5 EMU Euribor 12kk -0,084 0,000-0,002-0,006-0,020-0,140 Saksa 5v -0,53-0,012 0,02-0,13-0,03-0,41 CRB Metals 804,1 0,1-0,1 1,3 11,4 47,3 Saksa 10v 0,26-0,015 0,09-0,12 0,24-0,28 Baltic Dry Index 969 1,7 0,8-16,6 5,9 107,5 USA 2v 1,20-0,014-0,01 0,09 0,37 0,25 Energia (USD) USA 5v 1,90-0,028-0,05 0,07 0,65 0,30 Brent Crude Oil 56,3-0,3-1,0 3,1 5,2 31,7 USD Libor 3kk 0,999 0,000 0,001 0,048 0,127 0,379 USA 10v 2,41-0,026-0,06 0,01 0,70 0,27 Brent jalostusmarginaali -0,44 0,0 0,0 0,0 0,0-110,2 Natural Gas USA 3,26-0,3-14,3-11,4-7,5 11,1 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 84,2 2,1-7,1 4,4 9,1 73,8 EUR / USD 1,055 0,57 0,56-0,62-5,82-3,50 Saksa 2v (Schatz) 112,3 0,02 0,0 0,2 0,3 0,7 Sähkö, 2st Y Fut. 21,1 0,0-7,5-5,2-13,5 11,3 EUR / GBP 0,855 0,4-0,1 1,3-5,1 14,3 Saksa 5v (Bobl) 133,6 0,06-0,1 2,5 1,9 2,5 CO2 2011 ECX (EUR) 4,8 0,0 0,0 0,0 5,2-42,7 EUR / CHF 1,073 0,2 0,0-0,5-2,0-1,2 Saksa 10v (Bund) 163,5 0,34-1,1 3,4-0,4 4,3 Metallit (USD) EUR / JPY 122,35-0,5 0,1 1,1 6,0-4,9 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6,89-0,7-1,0-0,1 3,2 4,4 Korkoerot Alumiini 1 688 0,0-1,1-1,4 1,1 14,3 USD / JPY 115,97-1,1-0,5 1,7 12,6-1,4 Saksa 10v-2v 1,05 0,00 0,10-0,06 0,36 0,13 Ferrokromi 2,18 0,0 0,0 3,3 15,4 10,4 GBP / USD 1,235 0,2 0,7-1,9-0,7-15,5 USA 10v-2v 1,21-0,01-0,05-0,08 0,33 0,02 Nikkeli 10 174 3,1 1,2-10,5-0,3 18,6 EUR / SEK 9,57 0,2 0,0-1,3-1,0 3,4 Saksa-USA 10v -2,15 0,01 0,15-0,13-0,45-0,55 Kupari 258 0,7 3,5-1,7 19,0 27,4 EUR / NOK 9,03 0,2-0,4 0,8 0,5-7,1 Sinkki 2 608 4,0 1,4-4,3 12,7 69,9 EUR / PLN 4,37 0,1-0,8-1,5 2,2 0,6 Inflaatio-odotukset Palladium 748 5,4 12,1 2,1 12,3 48,1 EUR / RUB 63,42 0,2 0,6-5,6-9,0-22,6 Ranska 10v 1,61 0,00 0,09 0,09 0,38 0,50 Platina 960 1,7 6,9 1,7 0,1 9,5 USA 10v 2,01 0,01 0,05 0,02 0,36 0,49 Hopea 16,7 0,9 3,0-1,9-3,9 16,5 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1 177 1,1 1,6 0,5-6,4 6,1 EUR / USD 10,1 0,0-0,4 0,4 1,6-0,2 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 10,0 0,2-0,1 0,2-1,2 1,0 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 359,8 0,0 2,9 3,8 5,9 1,9 EUR / CHF 5,8-0,1-0,4-0,2 0,2-0,8 Saksa 5v 21,8 0,0-0,1-1,1 2,6 9,3 Vehnä 417,8-0,2 3,2 6,9 5,8-10,8 EUR / JPY 11,7-0,1-0,5 0,3 0,0 1,2 USA 5v 19,9 0,0 0,0 0,0 0,0 2,0 Soija 1 004,0-0,2 0,1-2,2 4,9 14,5 USD / JPY 12,6 0,1-0,4 0,7 1,2 2,9 Espanja 5v 74,8-1,9-4,4-5,5-4,6-16,5 Sokeri 550,2 0,0 5,6 6,8-8,1 28,3 EUR / SEK 6,7 0,0-0,1-0,2 0,7-0,9 Italia 5v 153,0-1,4-8,4-8,2 6,8 54,7 Puuvilla 74,1 0,1 5,1 3,8 10,3 20,7 EUR / NOK 7,9-0,1 0,0 0,0-0,4-3,6 Belgia 5v 33,4 0,1-0,2-0,4-15,8 1,2 NBSK sellu 808,9 0,0 0,0 0,0-0,1 1,4 EUR / RUB 15,9 0,0 0,0 0,8 2,5-5,6 Ranska 5v 36,6-0,9-1,6-1,1 7,8 10,9 Sanomalehtipaperi (EUR) 427,6 0,0 0,0 0,0-0,5-1,9 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 19,5 0,0-0,4-1,1-2,9 1,4 Luonnon kumi (YEN) 272,1 0,3 3,5 17,2 57,2 103,8

5.1.2017, 8 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1,7 1,7 1,3 1,6 1,9 USA (teollisuus) 54,7 53,2 51,9 51,5 53,2 48,0 USA 1,6 1,6 1,5 1,5 1,9 2,5 Euroalue 1,7 1,7 1,7 1,7 2,0 Euroalue (teollisuus) 54,9 53,7 53,5 52,6 52,8 53,2 Euroalue 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 1,7 Japani 0,9 0,9 1,3 1,3 2,6 Japani (teollisuus) 52,4 51,3 51,4 50,4 48,1 52,6 Japani 0,9 0,6 0,6 0,6 0,5 1,1 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,7 6,8 Kiina (teollisuus) 51,4 51,7 51,2 50,4 50,0 49,7 Kiina 6,7 6,7 6,7 6,6 6,5 6,5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 98,2 93,8 87,2 91,2 93,5 92,6 BKT ennuste 2017 USA 1,7 1,7 1,6 1,5 1,0 0,7 Euroalue -5,1-6,2-8,0-8,2-7,2-5,7 USA 2,2 2,2 2,1 2,2 2,3 2,4 Euroalue 1,1 0,6 0,5 0,4 0,1 0,2 Japani 40,9 40,9 42,3 43,0 41,8 42,6 Euroalue 1,4 1,3 1,3 1,3 1,5 1,7 Japani 0,5 0,5 0,1-0,5-0,4 0,2 Kiina 108,6 108,6 107,2 104,6 102,9 103,7 Japani 1,0 0,8 0,8 0,8 0,7 0,7 Kiina 2,3 2,3 2,1 1,9 1,9 1,6 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6,4 6,4 6,4 6,3 6,3 6,3 USA 1,7 1,7 1,7 1,7 1,1 0,7 Työttömyysaste Euroalue 1,0 1,0 1,0 1,0 0,9 1,4 Inflaatio ennuste 2016 USA 4,6 4,6 4,9 5,0 4,9 5,0 Japani 0,1 0,1 0,1 0,1-0,1 0,4 USA 1,3 1,3 1,2 1,2 1,3 1,8 Euroalue 9,8 9,8 9,8 9,9 10,1 10,4 Kiina 7,1 7,1 7,1 7,1 6,2 6,1 Euroalue 0,2 0,2 0,2 0,2 0,3 1,0 Japani 3,1 3,1 3,0 3,0 3,1 3,3 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0,2-0,2-0,2-0,2 0,0 0,8 Kiina 4,0 4,0 4,0 4,0 4,1 4,1 USA 7,8 7,8 7,9 7,4 6,9 5,7 Kiina 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 1,7 Euroalue 4,9 4,9 4,6 5,0 5,1 5,3 Ohjauskorot Japani 4,0 4,0 3,7 3,5 3,5 3,0 Työttömyys ennuste 2016 USA 0,75 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50 Kiina 11,4 11,4 11,6 11,5 11,8 13,3 USA 4,9 4,9 4,9 4,9 4,8 4,8 Euroalue 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 Vähittäismyynti Euroalue 10,1 10,1 10,1 10,1 10,2 10,5 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 3,8 3,8 4,2 3,3 2,8 2,8 Japani 3,1 3,1 3,1 3,2 3,2 3,2 Kiina 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 4,35 Euroalue 2,4 2,4 2,4 1,0 1,9 2,5 Kiina 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 Japani 1,7 1,7-0,2-1,7-1,3-1,1 Kiina 10,8 10,8 10,0 10,7 10,6 11,1 Teollisuustuotanto USA -0,6-0,6-0,8-1,0-0,6-2,3 Euroalue 0,6 0,6 0,6 1,3 0,8 0,4 Japani 4,6 4,6-1,4 1,5-1,5-2,1 Kiina 6,2 6,2 6,1 6,1 6,2 5,9 Lähde: Bloomberg

5.1.2017, 9 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 16,7x 22,3x 2,2x 2,6 % Autoteollisuus STOXX 600 8,6x 12,4x 1,4x 3,4 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0,1 % 757,6x 0,7 % Suomi HEX 25 17,1x 21,6x 2,2x 3,9 % Pankit STOXX 600 12,2x 20,8x 0,8x 4,5 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2,5 % 40,4x 0,6 % Ruotsi OMX 30 16,1x 18,6x 2,3x 3,9 % Perusraaka-aineet STOXX 600 13,5x #N/A N/A 1,5x 3,3 % Pohjoismaat VINX 30 16,2x 21,0x 2,4x 3,8 % Kemikaalit STOXX 600 17,0x 21,5x 2,9x 2,9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13,6x 18,2x 1,8x 3,0 % Rakennus STOXX 600 17,2x 32,4x 2,0x 2,9 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4,4 % 22,5x 2,5 % Eurooppa STOXX 600 15,3x 27,8x 1,9x 3,5 % Rahoitus STOXX 600 15,1x 14,9x 1,7x 3,6 % Euroalue STOXX 50 14,3x 21,4x 1,6x 3,7 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 19,6x 27,2x 3,8x 3,0 % USA S&P 500 17,5x 21,3x 2,9x 2,1 % Terveydenhuolto STOXX 600 15,8x 29,7x 3,9x 3,2 % Japani Nikkei 19,4x 25,4x 1,9x 1,7 % Kulutustavarat STOXX 600 18,0x 21,7x 4,5x 3,1 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17,0x 26,5x 3,3x 2,9 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 11,3x 12,4x 1,1x 4,9 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 12,2x 15,6x 1,5x 2,8 % Media STOXX 600 16,3x 24,5x 3,1x 3,6 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 12,6x 14,1x 1,4x 2,7 % Öljy ja kaasu STOXX 600 15,4x #N/A N/A 1,4x 4,9 % Itä-Eurooppa CECEEUR 12,0x 19,1x 1,2x 3,7 % Kiinteistöt STOXX 600 19,4x 11,1x 1,1x 3,9 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 14,1x 37,0x 1,7x 2,9 % Vähittäismyynti STOXX 600 18,0x 22,5x 2,6x 2,8 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11,1x 13,7x 1,5x 4,0 % Teknologia STOXX 600 19,3x 30,5x 3,0x 2,0 % Afrikka MSCI EFM Afr. 15,4x 18,4x 2,3x 3,2 % Telekommunikaatio STOXX 600 16,9x 126,1x 1,8x 4,7 % Kiina Shanghai Comp. 13,3x 18,0x 1,8x 2,0 % Matkustus STOXX 600 15,2x 16,0x 3,1x 2,6 % Venäjä RTSI $ 7,0x 11,8x 1,0x 4,6 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 13,8x 32,1x 1,6x 5,1 % Brasilia Bovespa 12,6x 207,3x 1,5x 3,3 % USA Intia Sensex 18,8x 20,1x 2,7x 1,6 % Rahoitus S&P 500 14,3x 16,6x 1,4x 1,8 % Kulutustavarat S&P 500 18,7x 19,8x 4,7x 1,6 % Päivittäistavarat S&P 500 19,6x 21,4x 5,2x 2,9 % Energia S&P 500 33,1x 139,2x 2,1x 2,5 % Terveydenhuolto S&P 500 14,7x 19,6x 3,5x 1,9 % Teollisuus S&P 500 18,1x 19,4x 4,0x 2,3 % Teknologia S&P 500 17,0x 22,2x 4,5x 1,6 % Perusteollisuus S&P 500 17,4x 20,6x 3,8x 2,2 % Telekommunikaatio S&P 500 14,4x 16,8x 3,0x 4,5 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 17,1x 17,3x 1,8x 3,8 %

5.1.2017, 10 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.

5.1.2017, 11 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4,750 EUR -0,31 100,75 100,79 Baa1 Stable / A- /*- - 53 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4,250 EUR 0,00 101,38 101,42 - Stable / - Stable 77 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5,375 EUR -0,25 102,51 102,61 Baa3 Neg / BBB Neg 56 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2,250 EUR -0,04 102,55 102,70 - - / BBB Stable 75 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4,625 EUR 0,58 107,99 108,30 - - / - Stable 144 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2,625 EUR -0,14 105,81 106,04 A2u Stable / A Stable 69 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6,000 EUR -0,08 113,09 113,35 Baa1u Stable / BBB+ Stable 76 750 Ap Moller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3,375 EUR 0,14 108,17 108,50 Baa2 Neg / BBB Neg 97 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1,875 EUR 0,12 104,35 104,68 Baa2 Stable / BBB- Stable 96 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2,250 EUR 0,02 105,80 106,11 Baa2 Stable / BBB+ Stable 85 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2,750 EUR 0,11 106,76 107,20 Baa2u Stable / BBB Stable 96 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2,375 EUR 0,00 106,55 106,85 Baa2 Stable / BBB - 81 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3,750 EUR 0,27 111,59 111,94 Baa1 Stable / BBB Stable 101 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2,375 EUR 0,43 106,90 107,31 Baa2 Stable / BBB- Stable 114 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2,750 EUR 0,23 109,68 110,10 Baa2 Stable / BBB+ Stable 90 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2,625 EUR 0,31 109,06 109,44 - - / BBB Stable 97 350 Ap Moller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1,750 EUR 0,71 103,89 104,29 Baa2 Neg / BBB Neg 135 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3,750 EUR 1,06 112,71 113,42 Baa3 Stable / BBB- Stable 157 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1,250 EUR 0,58 102,96 103,41 - - / BBB Stable 107 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2,750 EUR 0,32 112,67 113,16 A3 Stable / A Stable 75 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2,625 EUR 0,37 111,94 112,33 Baa1 Stable / A- - 79 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2,250 EUR 0,58 108,79 109,26 Baa1u Stable / BBB+ Stable 98 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2,625 EUR 0,64 110,87 111,36 Baa2 Stable / - - 102 750 Sca Hygiene Ab 9.6.2023 Bullet 2,500 EUR 0,78 110,08 110,70 Baa1 Neg / BBB+ Stable 108 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2,384 EUR 1,38 105,59 106,37 Baa3 Stable / BBB Neg 165 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3,500 EUR 0,47 120,57 121,51 NR Pos / AA- Stable 65 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5,375 EUR 0,58 133,28 134,18 A3 Neg / BBB+ Neg 74 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2,875 EUR 0,81 116,56 117,19 Aa3 Stable / A+ Stable 75 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3,000 EUR 1,18 117,17 118,09 Baa1 Stable / A- /*- - 89 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2,093 SEK - - - - - / - - 2,40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable #N/A N/AEUR - - - - - / - - 4,50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3,875 EUR -0,81 103,16 103,22 Aa1 Stable / AA+ Stable -6 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4,375 EUR -0,67 112,59 112,67 Aa1 Stable / AA+ Stable 13 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3,375 EUR -0,58 113,00 113,07 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3,500 EUR -0,45 116,99 117,07 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4,000 EUR 0,20 131,77 131,90 Aa1 Stable / AA+ Stable 14 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2,750 EUR 0,55 124,12 124,39 Aa1 Stable / AA+ Stable 18 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0,750 EUR 0,81 98,92 99,20 Aa1 Stable / AA+ Stable 28 4501 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2,625 EUR 1,12 132,95 133,20 Aa1 Stable / AA+ Stable 19 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6,125 EUR 0,56 100,30 100,34 B3 Stable / BB- Neg 156 300 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3,250 EUR 0,03 101,31 101,42 - - / - - 85 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5,250 EUR 0,06 102,29 102,37 - - / - - 85 100 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5,125 EUR -0,15 104,22 104,69 - - / - - 81 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4,500 EUR 0,72 104,03 104,21 - - / - - 153 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3,375 EUR 0,85 102,35 102,97 - - / - - 184 150 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5,000 EUR 0,31 107,01 107,63 - - / - - 126 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2,750 EUR 0,30 103,82 104,07 - - / - - 114 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4,250 EUR 1,27 104,60 104,96 - - / - - 215 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3,375 EUR 0,62 104,59 104,77 - - / - - 145 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6,750 EUR 0,10 112,80 113,74 Ba1 Stable / BB+ Pos 110 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4,000 EUR 0,32 107,00 107,96 Ba2 Stable / BB+ Pos 131 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4,375 EUR 1,46 106,01 106,24 - - / - - 230 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3,875 EUR 1,99 102,95 104,11 - - / B+ Stable 303 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2,500 EUR 0,29 104,72 105,23 - - / - - 117 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6,500 EUR 8,62/114,31 94,01 95,49 B3 Stable / B- - 996 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4,125 EUR - - - - - / - - - 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2,750 EUR 0,30 105,58 105,89 - - / - - 115 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4,125 EUR 2,8/2,1 102,50 103,38 - - / - - 374 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4,000 EUR 0,49 108,94 109,36 - - / - - 134 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6,625 EUR 4,48/-2,57 104,76 105,42 B2 Pos / - - 544 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3,625 EUR 2,12 103,34 104,15 - - / - - 302 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3,500 EUR 1,77 103,87 104,82 - - / - - 269 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11,750 EUR 4,72/148,47 91,02 93,11 Caa1 Stable / CCC+ - 1652 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6,250 EUR 5,14/5,87 102,00 103,25 - - / - - 614 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3,375 EUR 1,17 106,26 106,94 - - / - - 199 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3,375 EUR 0,80 107,91 108,44 - - / - - 159 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6,250 EUR 5,05/-0,58 102,54 103,64 B2 Stable / B Stable 600 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3,750 EUR 2,29/1,64 104,55 104,68 - - / - - 301 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3,750 EUR 3,15 101,06 102,05 - - / - - 396 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6,875 EUR 5,14/5,23 105,16 106,39 - - / - - 589 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2,875 EUR 1,08 106,60 107,28 - - / - - 176 150 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7,250 EUR 4,42/2,91 110,25 111,28 B2 Pos / - - 516 250 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2,375 EUR 1,60 103,47 104,19 - - / - - 202 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2,125 EUR 1,76/1,74 101,44 102,22 Ba2 Pos / BB Pos 207 300 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2017 Perp/Call 0,443 EUR 1,07/236,92 67,45 69,10 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj #N/A Field NotPerp/Call 7,250 EUR - 97,50 104,90 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7,875 EUR 10,46/0,62 104,63 105,25 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7,092 EUR 3/0,62 105,44 106,10 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7,500 EUR 10,16/4,77 102,07 103,11 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8,750 EUR 10,61/1,88 106,75 108,25 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7,750 EUR 10,76/6,13 103,34 104,37 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4,200 EUR 3,72/2,63 104,16 105,06 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7,875 EUR 9,82/4,09 110,93 112,91 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7,375 EUR 8/5,17 106,63 108,13 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4,850 EUR 4,08/3,74 105,04 106,00 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6,250 EUR 4,4/3,84 112,50 113,53 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)

5.1.2017, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A nosto 10,20 9,80 755 1,6 % 4,6 % 11,2 % 0,8 % 7,70 9,13 10,31 13,3 1,1 8,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1,8 % 2,9 % 5,3 % -17,0 % -2 % -32 % -3,4 % Nordea Bank AB lasku 103,40 97,10 418 765 0,3 % 1,6 % 7,6 % 14,2 % 66,30 84,41 104,40 12,8 1,3 10,5 % Danske Bank A/S lasku 217,50 220,00 213 958-1,0 % 1,6 % 6,1 % 19,4 % 161,80 189,70 221,60 11,6 1,3 11,1 % Skandinaviska Enskilda Bank nosto 98,15 94,00 215 398-0,8 % 2,0 % 7,7 % 12,9 % 67,75 83,05 99,75 13,2 1,5 11,2 % Svenska Handelsbanken AB nosto 128,80 110,00 250 294 0,1 % 0,9 % 1,3 % 17,8 % 90,25 111,02 134,70 16,2 1,8 10,9 % Swedbank AB Class A lasku! 227,20 213,50 257 192 0,5 % 2,3 % 7,0 % 24,8 % 150,80 187,42 229,30 14,1 1,9 13,5 % Alma Media Oyj nosto 5,19 5,25 428 459 0,0 % 2,8 % 6,8 % 68,5 % 2,95 4,08 5,45 7,9 10,8 14,7 3,2 22,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,6 % 0,6 % 0,3 % 59,6 % -18 % -20 % -25 % 23 % 7,4 % Sanoma Oyj lasku 8,21 8,50 1 337 2 011-1,4 % 0,8 % 0,1 % 110,5 % 3,55 6,23 9,39 4,4 11,9 13,1 1,6 12,0 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 2,87 3,00 61 98-1,0 % 7,1 % 8,7 % 42,1 % 1,87 2,27 3,05 7,3 8,1 7,2 1,0 13,3 % Keskisuomalainen Oyj Class nosto 7,78 84 0,6 % 2,0 % 3,6 % -3,2 % 7,05 7,70 8,43 Talentum Oyj lasku 1,39 1,41 1,45 Eniro AB lasku 0,25 132-0,5 % 1,6 % 3,4 % -72,2 % 0,23 0,57 0,98 Modern Times Group AB Cla nosto 272,50 290,00 18 236 19 735-0,4 % 1,2 % 14,3 % 24,0 % 206,40 233,36 277,80 10,9 12,5 17,0 3,9 22,9 % North Media A/S nosto 13,50 271 0,0 % 1,5 % 3,8 % -9,4 % 12,00 13,65 14,90 Schibsted Asa Class A nosto 199,00 250,00 43 828 43 358-1,5 % 1,4 % 11,7 % -29,5 % 172,30 233,97 292,90 16,3 21,5 40,9 4,1 10,0 % Amer Sports Oyj Class A nosto 25,26 31,00 2 994 3 420 0,0 % -0,6 % 3,5 % -3,6 % 22,78 25,47 28,33 10,8 13,1 17,4 2,7 15,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % -1,7 % -2,1 % -31,1 % -26 % -30 % -40 % -42 % -3,5 % adidas AG nosto 146,40 150,00 30 629 31 055-1,9 % -0,6 % 5,7 % 67,2 % 82,09 125,17 160,30 14,9 18,6 26,0 4,5 17,2 % NIKE, Inc. Class B lasku! 53,07 60,00 88 371 86 366 2,1 % 4,0 % 5,2 % -13,7 % 49,01 56,19 65,44 14,8 17,1 21,1 7,3 34,6 % PUMA SE nosto 248,00 220,00 3 740 3 397-1,6 % -0,3 % 6,1 % 29,1 % 167,15 213,16 252,90 14,1 19,9 39,8 2,1 5,3 % Atria Oyj Class A nosto 11,79 9,50 333 571 0,1 % 2,4 % 3,0 % 32,9 % 7,61 9,27 12,22 6,3 13,6 12,9 0,8 6,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,8 % 0,8 % -4,4 % 41,1 % -18 % -8 % -6 % -16 % -0,6 % HKScan Oyj Class A lasku 3,33 2,80 183 355-1,2 % 3,1 % 13,3 % -12,8 % 2,89 3,23 3,89 4,2 14,8 12,8 0,4 3,4 % Apetit Oyj nosto 13,26 12,75 84 117 0,5 % 2,2 % 2,1 % 5,3 % 11,64 12,86 14,50 9,1 17,9 14,4 0,7 4,9 % Raisio Oyj Class V nosto 3,52 3,90 585 601-1,4 % -0,3 % 6,7 % -17,0 % 3,23 3,96 4,45 9,7 11,8 14,1 1,6 11,7 % Basware Oyj nosto! 35,68 39,50 514 519-0,8 % -2,0 % -2,2 % -3,6 % 30,48 37,09 40,90 67,5 4,0-0,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 10,78 14,39 17,81 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

5.1.2017, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B nosto 42,38 39,50 2 742 3 192-2,4 % -1,1 % 11,4 % 28,2 % 24,30 35,52 43,77 9,5 12,3 15,0 1,8 11,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,6 % -2,2 % 8,0 % -26,0 % -29 % -55 % -28 % -24 % 3,0 % Konecranes Oyj lasku 35,01 32,00 2 215 2 372-0,6 % 1,2 % 7,0 % 60,2 % 17,92 25,65 36,89 11,3 15,7 22,1 4,2 18,9 % Columbus McKinnon Corpor lasku 27,89 28,00 564 1,5 % 3,4 % 7,4 % 52,1 % 12,62 17,50 28,12 17,7 Manitowoc Company, Inc. lasku 5,97 5,00 828 1 050 0,8 % -3,2 % -0,2 % 80,4 % 3,65 4,81 17,40 18,9 61,5 1,5-3,5 % PALFINGER AG lasku 29,30 33,00 1 101 1 576-0,7 % 3,9 % 8,8 % 14,9 % 22,00 26,21 29,50 9,1 12,1 13,2 1,9 14,0 % Terex Corporation nosto 32,51 35,00 3 443 3 865 1,8 % 1,6 % 9,5 % 75,1 % 13,62 23,83 33,17 14,4 20,3 30,8 1,8 5,9 % TTS Group ASA nosto 3,85 333-1,8 % 0,0 % -12,5 % 42,6 % 2,00 3,55 5,47 Caverion Oyj nosto 8,11 7,00 1 019 1 074-0,5 % -1,0 % 25,0 % -5,8 % 5,50 7,06 9,38 11,1 15,3 19,7 4,4 22,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,3 % -0,6 % 48,1 % 25,2 % 17 % -43 % -60 % 340 % 992 % Royal Imtech N.V. lasku 0,01 0,0 % 0,0 % -50,0 % -50,0 % 0,01 0,02 0,03 Bilfinger SE lasku 37,28 37,00 1 716 1 265-0,4 % -0,8 % 3,7 % -12,0 % 25,05 34,12 44,15 9,4 26,8 48,9 1,0 2,1 % Citycon Oyj nosto 2,34 2,48 2 081 4 243 0,3 % 1,5 % 8,6 % -1,4 % 1,98 2,20 2,39 20,9 20,4 13,7 0,9 6,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 1,4 % 4,6 % -8,7 % -2 % -5 % -19 % -10 % -0,1 % Sponda Oyj lasku! 4,27 4,60 1 450 3 449-1,7 % -2,2 % 6,0 % 10,7 % 3,32 4,00 4,80 19,7 19,4 12,7 0,8 6,1 % Technopolis Oyj nosto! 3,17 3,40 503 1 373 1,6 % 2,3 % 7,1 % -1,2 % 2,89 3,18 3,48 13,8 14,4 9,6 0,7 7,2 % Castellum AB lasku 122,90 129,50 33 576 70 951 0,3 % 1,0 % 4,5 % 18,6 % 98,13 117,69 133,50 19,3 19,4 12,5 1,2 9,4 % Fabege AB nosto 146,90 165,00 24 296 46 044 0,2 % 0,8 % 3,2 % 6,0 % 121,40 141,94 164,50 30,2 30,3 27,2 1,1 4,2 % Hufvudstaden AB Class A lasku 140,70 145,00 30 277 35 602 0,3 % -0,3 % 3,6 % 18,1 % 109,40 132,89 152,40 27,8 27,8 30,0 1,3 4,4 % Kungsleden AB nosto 55,55 69,00 10 110 26 679-1,0 % -1,2 % -0,4 % -8,2 % 51,50 58,03 68,00 17,2 17,3 10,4 0,9 8,9 % Cramo Oyj nosto 23,87 26,00 1 067 1 455-0,5 % -1,4 % 0,0 % 29,2 % 15,37 20,60 25,52 6,2 12,3 12,3 1,8 14,7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 0,1 % -13,4 % -13,5 % 5 % -22 % -29 % -6 % 3,3 % Ramirent Oyj lasku 7,41 7,00 805 1 148-2,0 % -0,5 % 9,1 % 17,4 % 5,05 6,59 7,91 6,1 17,6 17,2 2,6 15,4 % Lavendon Group plc nosto 2,66 1,65 452 578-0,1 % 1,0 % 22,0 % 83,8 % 1,02 1,44 2,68 6,2 12,6 14,3 1,7 12,2 % Speedy Hire Plc nosto 0,51 0,50 264 341 0,5 % -5,2 % 9,2 % 27,0 % 0,30 0,38 0,54 5,4 16,9 20,5 1,4 6,6 % Bittium Corporation nosto 6,22 5,50 222 147 0,3 % 10,7 % 9,1 % -9,7 % 5,15 6,04 7,40 19,4 29,1 44,2 1,7 3,8 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -3,4 % 3,9 % 0,4 % 11,2 % 36 % 37 % 83 % -56 % -3,8 % Mobileye N.V. nosto 41,98 58,00 9 203 8 493 2,0 % 19,9 % 16,0 % 5,1 % 23,57 38,55 51,15 30,6 31,2 40,2 10,5 26,2 % Parrot SA lasku 10,20 12,00 307 168 0,2 % -0,4 % 8,4 % -59,5 % 6,87 14,59 26,58 1,1-16,7 % Visteon Corporation lasku 84,07 87,50 2 859 2 352 3,9 % 4,7 % 5,3 % -26,3 % 58,83 74,74 114,70 6,7 9,2 17,5 3,3 19,0 % VOXX International Corpora nosto 5,00 3,00 121 123 8,7 % 3,1 % 5,3 % -3,1 % 2,47 3,85 5,90 5,6 23,3 14,7 0,3 2,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

5.1.2017, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A nosto 31,04 33,00 5 194 6 098 1,1 % 1,7 % 5,9 % -8,5 % 28,40 32,36 35,80 10,4 16,4 17,6 4,9 28,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,1 % -0,5 % -2,8 % -3,5 % 44 % 11 % 17 % 111 % 11,7 % Telia Company AB nosto 3,91 4,25 16 923 22 891 0,9 % 2,2 % 11,8 % -11,1 % 3,41 4,07 4,70 8,7 15,7 12,8 1,7 13,6 % TDC A/S lasku 35,78 40,00 29 053 53 644 1,9 % 0,7 % 7,7 % 6,8 % 28,24 34,23 40,26 6,3 14,1 13,1 1,5 11,5 % Tele2 AB Class B nosto 73,25 76,13 37 271 50 150-0,3 % 0,8 % 6,2 % -8,2 % 63,45 71,24 81,67 8,4 20,2 21,3 2,4 11,2 % Telenor ASA nosto 134,50 142,52 201 946 258 119 1,8 % 5,2 % 9,1 % -7,4 % 116,80 135,62 150,90 5,5 9,4 12,8 3,7 29,0 % Finnair Oyj lasku 4,09 4,30 524 346 0,2 % 0,7 % 3,8 % -22,1 % 3,80 4,74 5,92 1,5 3,1 8,3 0,6 7,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,1 % -0,1 % 0,2 % 5,4 % -27 % -35 % 58 % -42 % -14,9 % Air France-KLM SA lasku 5,24 5,25 1 572 5 673 1,2 % -0,8 % 6,5 % -27,8 % 4,61 6,36 8,84 2,2 6,0 3,9 1,5 39,2 % Deutsche Lufthansa AG lasku 12,76 10,15 5 982 9 003 2,2 % 1,6 % 5,2 % -11,8 % 9,10 12,25 15,41 2,7 5,7 5,6 0,9 16,1 % SAS AB lasku 14,50 16,75 4 786 4 113 0,7 % 1,8 % -0,7 % -42,9 % 13,25 19,24 28,80 1,4 2,7 6,4 0,7 11,4 % Fiskars Oyj Abp nosto 18,22 17,50 1 492 1 698-0,6 % 4,8 % 9,8 % -1,5 % 15,00 17,17 18,74 13,0 18,2 21,4 1,3 5,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,6 % 4,9 % 5,4 % -27,3 % 49 % 61 % 35 % -35 % -7,0 % Rapala VMC Oyj lasku 4,26 4,40 166 271 1,4 % 2,7 % 3,4 % -8,8 % 3,90 4,35 4,90 9,1 12,3 15,1 1,2 7,9 % Acme United Corporation nosto 24,07 26,25 80 106 1,3 % 0,5 % 12,3 % 39,6 % 13,01 18,92 26,66 8,3 10,8 13,8 1,7 12,2 % Scotts Miracle-Gro Company nosto 96,08 95,00 5 767 6 740 1,4 % 1,3 % 5,5 % 50,4 % 62,20 76,77 98,82 11,9 14,0 22,1 2,0 9,1 % SEB SA lasku 126,30 140,00 6 336 8 210-1,5 % -1,9 % -0,4 % 35,2 % 79,90 109,74 136,00 9,9 12,8 16,3 2,9 17,7 % Villeroy & Boch AG Pref nosto 14,11 14,40 396 341-2,6 % -3,1 % 1,2 % 12,9 % 10,81 13,56 15,04 4,4 6,9 11,7 2,1 18,0 % Fortum Oyj lasku 14,70 14,00 13 059 12 865-0,5 % -0,2 % 7,4 % 8,6 % 10,99 13,71 15,74 11,3 16,9 21,2 1,0 4,6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,4 % 0,4 % 2,7 % 10,7 % 83 % 61 % 59 % -48 % -9,4 % E.ON SE nosto 6,68 7,00 13 369 21 248-0,7 % 0,9 % 10,1 % -9,2 % 5,99 7,26 9,87 4,2 6,7 13,4 3,1 23,0 % Electricite de France SA lasku! 9,70 10,50 20 459 57 628-0,5 % -0,7 % -1,1 % -23,9 % 9,13 10,87 13,46 4,0 10,0 13,4 0,5 4,1 % Endesa S.A. nosto 19,95 19,50 21 122 25 871-1,2 % -4,1 % 3,4 % 13,3 % 14,69 18,18 21,20 7,6 13,4 16,0 2,3 14,2 % Iberdrola SA nosto 6,15 6,80 39 108 68 779-0,8 % -0,7 % 9,8 % -4,2 % 4,80 6,01 6,60 8,7 15,1 14,3 1,0 6,9 % RWE AG lasku 11,86 14,30 7 174 14 540-1,1 % 1,5 % 2,2 % 9,0 % 9,99 12,83 16,49 2,6 4,6 10,9 0,9 8,5 % SSE plc lasku 15,36 15,83 15 545 24 666-1,2 % -0,8 % 3,9 % 2,1 % 13,17 15,04 16,44 10,1 13,3 12,3 3,3 27,3 % F-Secure Oyj nosto 3,45 3,40 548 448 0,9 % 0,3 % 10,6 % 39,1 % 2,19 2,91 3,60 14,4 18,1 30,9 6,5 21,1 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % -0,2 % 8,2 % 37,7 % 62 % 54 % 53 % 54 % -2,2 % Symantec Corporation lasku 24,22 27,50 15 099 15 729 0,9 % 0,3 % 3,0 % 16,2 % 16,14 21,18 25,72 8,3 10,5 15,2 4,9 32,5 % Trend Micro Incorporated lasku 4 225 4 255 592 738 443 564 1,7 % 0,7 % 1,7 % -13,3 % 3 350,0 3 993,3 5 110,0 9,4 13,0 25,1 3,5 14,0 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä

5.1.2017, 15 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 4/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE HKScan Oyj Class A lasku 3,33 2,80 183 355-1,2 % 3,1 % 13,3 % -12,8 % 2,89 3,23 3,89 4,2 14,8 12,8 0,4 3,4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,9 % 1,7 % 9,4 % -19,9 % -50 % 2 % -7 % -58 % -4,1 % Atria Oyj Class A nosto 11,79 9,50 333 571 0,1 % 2,4 % 3,0 % 32,9 % 7,61 9,27 12,22 6,3 13,6 12,9 0,8 6,0 % Apetit Oyj nosto 13,26 12,75 84 117 0,5 % 2,2 % 2,1 % 5,3 % 11,64 12,86 14,50 9,1 17,9 14,4 0,7 4,9 % Raisio Oyj Class V nosto 3,52 3,90 585 601-1,4 % -0,3 % 6,7 % -17,0 % 3,23 3,96 4,45 9,7 11,8 14,1 1,6 11,7 % Huhtamaki Oyj nosto 35,56 40,00 3 832 4 417-0,6 % -0,1 % 1,9 % 8,3 % 27,14 35,80 42,33 10,6 15,1 17,3 2,9 16,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2,7 % -2,8 % -0,1 % -15,4 % 10 % 11 % -4 % -16 % -2,5 % Bemis Company, Inc. lasku 49,81 51,00 4 668 6 088 2,4 % 3,6 % 1,5 % 12,7 % 42,45 49,88 54,19 9,6 13,0 16,9 3,6 21,3 % Rexam PLC nosto 5,79 6,20 6,51 Sonoco Products Company nosto 54,21 47,50 5 413 6 290 1,7 % 1,7 % 2,6 % 34,7 % 36,56 48,54 55,47 9,5 14,2 19,3 3,4 17,4 % Kemira Oyj lasku 12,10 11,50 1 880 2 561-0,7 % -0,7 % 5,4 % 13,9 % 8,92 10,98 12,55 7,9 13,6 15,1 1,5 9,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1,5 % -1,7 % 0,6 % 0,8 % -13 % -5 % -24 % -34 % -2,7 % Akzo Nobel N.V. nosto 60,25 65,50 15 194 16 093 0,5 % 1,4 % 4,8 % 0,3 % 49,91 58,85 65,06 7,3 10,4 14,2 2,1 15,1 % Ashland Global Holdings, Inc nosto 110,97 125,00 6 904 8 703 1,7 % 1,4 % 0,7 % 8,6 % 88,30 110,34 125,00 11,6 18,9 28,4 2,1 7,4 % BASF SE lasku 88,15 85,95 80 964 94 221 0,5 % 0,2 % 8,8 % 30,4 % 56,01 71,18 88,88 8,5 13,5 16,9 2,6 15,4 % Kesko Oyj Class B lasku 47,93 48,00 4 676 4 777 0,2 % 1,3 % 3,4 % 53,6 % 29,56 39,36 48,48 9,6 14,0 19,0 2,3 12,0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,0 % 1,2 % 0,3 % 54,2 % 4 % 11 % 17 % -29 % -6,4 % Axfood AB nosto 142,00 147,50 29 802 28 494 0,2 % 1,1 % 8,1 % -0,8 % 131,40 148,51 167,60 10,3 14,1 18,9 6,6 35,2 % ICA Gruppen AB nosto 279,60 300,00 56 241 66 881 0,8 % 1,3 % 4,1 % -6,8 % 243,80 279,08 311,80 10,6 14,1 15,9 1,8 11,5 % Kingfisher Plc lasku 3,40 3,70 7 624 7 274-0,5 % -2,0 % -2,8 % 5,7 % 2,70 3,53 3,91 6,9 9,5 13,9 1,2 8,5 % Kone Oyj Class B lasku 43,35 43,00 22 809 20 921 0,1 % 1,9 % 5,7 % 15,1 % 35,50 41,94 47,89 14,8 15,9 21,9 7,5 34,5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0,5 % 2,2 % 5,4 % 3,3 % 17 % 13 % -5 % 28 % 8,8 % Schindler Holding AG Pref lasku 178,70 186,00 19 182 16 749-0,3 % -0,2 % 0,3 % 11,8 % 147,10 176,72 197,50 12,6 14,1 23,0 5,9 25,7 % Konecranes Oyj lasku 35,01 32,00 2 215 2 372-0,6 % 1,2 % 7,0 % 60,2 % 17,92 25,65 36,89 11,3 15,7 22,1 4,2 18,9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0,4 % 0,4 % 2,9 % 11,4 % -13 % -41 % 15 % 141 % 11,8 % Cargotec Oyj Class B nosto 42,38 39,50 2 742 3 192-2,4 % -1,1 % 11,4 % 28,2 % 24,30 35,52 43,77 9,5 12,3 15,0 1,8 11,8 % Columbus McKinnon Corpor lasku 27,89 28,00 564 1,5 % 3,4 % 7,4 % 52,1 % 12,62 17,50 28,12 17,7 Manitowoc Company, Inc. lasku 5,97 5,00 828 1 050 0,8 % -3,2 % -0,2 % 80,4 % 3,65 4,81 17,40 18,9 61,5 1,5-3,5 % PALFINGER AG lasku 29,30 33,00 1 101 1 576-0,7 % 3,9 % 8,8 % 14,9 % 22,00 26,21 29,50 9,1 12,1 13,2 1,9 14,0 % Terex Corporation nosto 32,51 35,00 3 443 3 865 1,8 % 1,6 % 9,5 % 75,1 % 13,62 23,83 33,17 14,4 20,3 30,8 1,8 5,9 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä