Tilinpäätös 2014 Kari Jordan Pääjohtaja 1
Vuoden 2014 liiketulos parani selvästi Vuoden 2014 liiketulos* oli 418 miljoonaa euroa (343 milj. euroa) Viimeisen neljänneksen liiketulos* oli 117 miljoonaa euroa (87 milj. euroa) Kaikkien liiketoimintojen kannattavuus parani edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna Sijoitetun pääoman tuotto nousi, nettovelka pieneni ja kassavirta oli vahva Jatkamme keskittymiseen perustuvan strategiamme toteuttamista Olemme markkinajohtaja puunhankinnassa ja metsäpalveluissa Metsä Wood on vahvistanut asemaansa puutuotemarkkinoilla Pehmo- ja ruoanlaittopapereissa olemme johtavien toimijoiden joukossa Metsä Boardin päätös irtautua paperintuotannosta viimeistelee rakennemuutoksen Biotuotetehtaan suunnittelu on edennyt hyvin Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät, rakentamista koskeva investointipäätös tehdään tänä keväänä 2 * Ilman kertaluonteisia eriä
Tapahtumat viimeisellä neljänneksellä Metsä Board käynnisti toimenpiteet rakennemuutoksensa loppuunsaattamiseksi 170 milj. euron investointi uuteen taivekartonkikoneeseen Husumin tehtaalla Ruotsissa Yhtiö suunnittelee paperintuotannosta irtautumista ja on käynnistänyt prosessin Saksassa sijaitsevan Gohrsmühlen tehtaan myymiseksi Metsä Wood myi Isossa-Britanniassa toimivan pylväsliiketoimintaa harjoittavan Burt Boulton & Haywood Ltd:n koko osakekannan Metsä Tissuen investoinnit uuteen jalostuslinjaan ja biovoimalaitokseen Mariestadin tehtaalla Ruotsissa valmistuivat vuoden lopulla Mika Joukio (DI, MBA) aloitti Metsä Board Oyj:n toimitusjohtajana 3
Liikevaihto Milj. euroa 6000 5000 5 377 5 346 5 001 4 939 4 970 4000 3000 2000 1000 0 2010 2011 2012 2013 2014 4
Liikevaihto neljänneksittäin Milj. euroa 1 600 1 400 1 200 1 403 1 403 1 317 1 223 1 284 1 247 1 242 1 228 1 264 1 242 1 214 1 219 1 254 1 265 1 204 1 248 1 000 800 600 400 200 0 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 5
Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 6 Milj. euroa 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 547 418 343 314 256 2010 2011 2012 2013 2014
Liiketulos Milj. euroa 200 150 130 133 119 100 50 51 63 44 0 3 53 45 64 62 68 71 77 57 94 89 94 89 73 63 87 88 105 70 92 160 104103 117 84-50 -100-150 -200-250 -200 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Ilman kertaeriä Sisältäen kertaerät 7
Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 200 150 100 50 44 96 154 155 142 130 119 63 53 64 68 71 89 94 73 87 105 92 104 117 0 9 3-50 -100-67 -61 8
Liiketuloksen muutos Milj. euroa Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 2013 343 Myyntihinnat 11 Myyntimäärät 21 Valuuttakurssit 13 Puu 22 Muut raaka-aineet 8 Energia 33 Muut -32 +75 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 2014 418 9
Kertaluonteiset erät 2014 Milj. euroa 2014 Liiketulos sisältäen kertaluonteiset erät 416,9 Kertaluonteiset erät: PVO-osakkeiden myyntivoitto +70,3 Tampereen Niemenrannan kiinteistöomaisuuden myynnit / Metsä Board +32,1 Vahingonkorvaus UPM-Kymmene Oyj:lle / Metsä Board ja Metsäliitto Osuuskunta -59,2 Saksan Gohrsmühlen tehtaan arvonalentumistappio / Metsä Board -26,1 Ruotsin Husumin tehtaan kuluvaraukset / Metsä Board -13,4 Henkilöstökuluvaraukset / Forest, Wood, Board, Tissue -3,7 Tsekin liiketoimintamallin muutos / Metsä Wood -0,9 Muut erät -0,5 Kertaluonteiset erät yhteensä -1,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1 10
Sijoitetun pääoman tuotto, ilman kertaluonteisia eriä % 14 12 10 13,4 Tavoite >10% 11,4 8 8,5 9,1 6 7,1 4 2 0 2010 2011 2012 2013 2014 11
Omavaraisuusaste % 40,0 35,0 34,7 37,9 37,9 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 29,7 28,1 0,0 2010 2011 2012 2013 2014 12
Korollinen nettovelka Milj. euroa 2 000 1 939 1 953 1 800 1 600 1 400 1 200 1 609 1 510 1 000 938 800 600 400 200 0 2010 2011 2012 2013 2014 13
Investoinnit käyttöomaisuuteen Milj. euroa 250 200 227 204 214 150 138 143 100 50 0 2010 2011 2012 2013 2014 14
Tuloslaskelma Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 4 970,3 4 938,7 31,6 Liiketoiminnan muut tuotot 170,3 81,0 89,3 Liiketoiminnan kulut -4 447,5-4 427,7-19,8 Poistot ja arvonalentumiset -276,2-257,1-19,1 Liiketulos 416,9 335,0 81,9 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 418,1 342,9 75,2 Osuus osakkuusyritysten tuloksista 16,4 9,6 6,8 Kurssierot 2,7-4,6 7,3 Muut rahoitustuotot ja -kulut -106,1-116,2 10,2 Tulos ennen veroja 329,9 223,8 106,1 15
Tunnusluvut 2014 2013 Muutos Sijoitetun pääoman tuotto, % 11,1 8,9 2,2 - -, ilman kertaluonteisia eriä 11,4 9,1 2,3 Oman pääoman tuotto, % 13,0 9,9 3,1 - -, ilman kertaluonteisia eriä 13,4 10,3 3,1 Omavaraisuusaste, % 37,9 37,9 0,0 Nettovelkaantumisaste, % 46 77-31 Korolliset nettovelat, milj. euroa 938 1 510-572 Investoinnit, milj. euroa 143 214-71 Henkilöstö kauden lopussa 10 410 10 736-326 16
Rahoituslaskelma I Milj. euroa 2014 2013 Liiketoiminnan rahavirrat Kauden tulos 260,3 188,7 Oikaisut tilikauden tulokseen 305,0 349,8 Saadut korot 5,6 8,7 Maksetut korot -91,9-119,8 Saadut osingot 3,3 3,4 Verot -52,7-51,1 Muut rahoituserät, netto -11,0-16,7 Käyttöpääoman muutos 198,6-47,7 Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavirrat 617,3 315,3 17
Rahoituslaskelma II Milj. euroa 2014 2013 Liiketoiminnan nettorahavirrat 617,3 315,3 Osakkeiden hankinnat -3,4-2,1 Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinnat -20,9-21,0 Investoinnit -143,0-213,5 Omaisuuden myynnit ja muut 145,5 42,4 Osuuspääomien muutokset 67,8 60,4 Maksetut osuuspääoman korot ja osingot -87,9-78,1 Pitkäaikaisten lainojen ja muiden rahoituserien muutos -79,5-167,6 Rahavarojen muutos 495,8-64,3 Rahavarat kauden alussa 454,4 519,4 Muuntoero ja muut -2,3-0,8 Rahavarojen muutos 495,8-64,3 Rahavarat kauden lopussa 947,9 454,4 18
Henkilöstö 14 000 12 820 12 525 12 000 10 000 11 447 10 736 10 410 8 000 6 000 4 000 2 000 0 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 19
Metsä Forest PUUNHANKINTA JA METSÄPALVELUT 20
Puunhankinta ja metsäpalvelut Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 1 575,0 1 561,0 14,0 Liiketoiminnan muut tuotot 6,7 9,3-2,6 Toimintakulut -1 552,0-1 539,6-12,4 Poistot ja arvonalentumiset -3,0-2,8-0,2 Liiketulos 26,7 27,8-1,1 Kertaluonteiset erät yhteensä 1,5-1,5 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 28,2 27,8 0,4 - % liikevaihdosta 1,8 1,8 21
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Puukauppa jatkui vakaana Puun tarjonta oli hyvä koko vuoden ajan ja kantohinnat pysyivät vakaina Toimitimme asiakkaillemme noin 30 miljoonaa kuutiometriä puuta Viimeisen neljänneksen aikana leudot talvisäät vaikeuttivat leimikoiden ostoa ja korjuuta Ostimme kaikkia puutavaralajeja sekä pysty- että hankintakaupalla Metsänhoitopalveluiden myynti- ja toteutusmäärät kasvoivat edelleen Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 6,0 5,3 1,9 7,0 7,4 7,7 5,5 7,1 8,6 7,0 4,5 8,1 0,0 22
Metsä Wood PUUTUOTETEOLLISUUS 23
Puutuoteteollisuus Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 896,9 899,7-2,8 Liiketoiminnan muut tuotot 10,1 8,9 1,2 Toimintakulut -842,5-872,2 29,7 Poistot ja arvonalentumiset -30,4-38,2 7,8 Liiketulos 34,1-1,8 35,9 Kertaluonteiset erät yhteensä 3,1 17,2-14,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 37,2 15,4 21,8 - % liikevaihdosta 4,1 1,7 24
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Liiketulos parani selvästi Liiketulos parani edellisvuodesta myyntihintojen nousun, tehostamisohjelmien ja kannattamattomien yksiköiden sulkemisten ansiosta Lokakuussa käynnistettiin uusi tulosparannusohjelma, joka koostuu myynnin kasvuhankkeista, kustannussäästöistä ja rakenteellisista muutoksista Kaskisten jalostus- ja jakeluyksikkö myytiin ja pylväsliiketoiminnan myynnistä sovittiin joulukuussa Itochu Kenzai Corporationin kanssa solmittiin agentuuri- ja jakelusopimus sahatavaramyynnistä Japanin markkinoilla Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 4,2 12,1 0,5 1,8 4,4 11,9-2,9 2,0 8,6 14,4 6,2 8,0 25
Metsä Fibre SELLUTEOLLISUUS 26
Selluteollisuus Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 1 295,7 1 314,0-18,3 Liiketoiminnan muut tuotot 33,4 18,5 14,9 Toimintakulut -1 039,2-1 076,0 36,8 Poistot ja arvonalentumiset -62,0-59,9-2,1 Liiketulos 227,9 196,6 31,3 Kertaluonteiset erät yhteensä -20,3 - -20,3 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 207,5 196,6 10,9 - % liikevaihdosta 16,0 15,0 27
Sellun hinta (PIX) 2006 2014 USD 1050 950 850 750 650 550 450 350 '06 '07 '08 09 10 11 12 13 14 Lehti/EUR Havu/EUR Lehti/USD Havu/USD EUR 1050 950 850 750 650 550 450 350 Lähde: Foex 28
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Havusellun kohonnut hinta tuki tuloskehitystä Tulos parani havusellun myyntihintojen nousun sekä puu- ja muiden raaka-ainekustannusten laskun ansiosta Markkinat pysyivät tasapainossa havusellun osalta, lehtisellun tarjonta kasvoi uuden kapasiteetin myötä Biotuotetehdashanke etenee suunnitellusti Tekninen ja biotuotekonseptin suunnittelu, ympäristövaikutusten arviointi- ja ympäristölupaprosessi saatiin päätöksen tammikuussa 2015 Mikäli investoinnin edellytykset täyttyvät, rakentamista koskeva investointipäätös tehdään tänä keväänä Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 70 60 50 40 30 20 10 0 42,5 34,6 40,3 30,8 47,3 47,5 50,8 51,0 54,9 36,3 51,8 64,5 29
Metsä Board KARTONKI- JA PAPERITEOLLISUUS 30
Kartonki- ja paperiteollisuus Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 2 008,4 2 019,3-10,9 Liiketoiminnan muut tuotot 69,6 53,0 16,6 Toimintakulut -1 835,8-1 857,4 21,6 Poistot ja arvonalentumiset -125,6-101,3-24,3 Liiketulos 116,5 113,6 2,9 Kertaluonteiset erät yhteensä 19,9-9,2 29,1 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 136,5 104,4 32,0 - % liikevaihdosta 6,8 5,2 31
Taivekartongin markkinahinta Euroopassa EUR/tonni Lähde: Pöyry Management Consulting 32
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Kartonkitoimitusten kasvu jatkui Liiketulos parani edellisvuodesta taivekartongin ja ensikuitulainerin toimitusmäärien nousun, alempien tuotantokustannusten ja Ruotsin kruunun heikkenemisen ansiosta Joulukuussa käynnistettiin toimenpiteet rakennemuutoksen loppuunsaattamiseksi ja paperintuotannosta irtautumiseksi 170 milj. euron investointi Husumin uuteen taivekartonkikoneeseen Husumin paperituotannon suunnitellaan päättyvän pääosin vuoden 2015 lopussa Aloitettiin prosessi Gohrsmühlen tehtaan myymiseksi Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 40 35 30 25 20 15 10 5 0 6,1 19,8 25,5 23,5 30,2 26,0 18,9 29,3 36,1 28,3 35,2 36,9 33
Metsä Tissue PEHMO- JA RUOANLAITTOPAPERIT 34
Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Milj. euroa 2014 2013 Muutos Liikevaihto 1 012,8 1 004,0 8,8 Liiketoiminnan muut tuotot 9,3 6,0 3,3 Toimintakulut -921,6-914,3-7,3 Poistot ja arvonalentumiset -38,7-40,4 1,7 Liiketulos 61,8 55,3 6,5 Kertaluonteiset erät yhteensä 0,4-0,6 1,0 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 62,2 54,7 7,5 - % liikevaihdosta 6,1 5,5 35
Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Q1/13 Q2/13 Q3/13 Q4/13 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Loppuvuoden tuloskehitys oli vahvaa Myyntimäärien kasvu ja kustannustehokkuuden paraneminen tukivat myönteistä tuloskehitystä Vuoden aikana lanseerattiin useita kuluttaja- ja suurkuluttajatuotteita kaikilla päämarkkinoilla Mariestadin biovoimalaitos otetaan kaupalliseen käyttöön kevään aikana Petri Helsky aloittaa Metsä Tissuen toimitusjohtajana viimeistään 1.7. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä Milj. euroa 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 10,0 7,0 11,5 13,5 13,2 13,8 12,6 15,1 11,8 9,7 19,6 21,1 2,0 0,0 36
Yhteenveto 37
Liiketoiminta-alueiden näkymät 1/2 Puunhankinta ja metsäpalvelut Metsä Forest ostaa puuta koko maassa, ensisijaisesti sulan maan aikana korjattavia leimikoita Talvella korjattavia leimikoita ostetaan rajoitetusti, koska osa viime talven leimikoista jäi huonon sään takia tämän talven korjuuseen Metsänhoitopalveluissa tavoitteena on jatkaa voimakasta kasvua Puutuoteteollisuus Ensimmäisen neljänneksen myynnin odotetaan kehittyvän vakaana vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen nähden Rakentamisen näkymä Euroopassa ja erityisesti Suomessa on haasteellinen Ylitarjonnasta kärsivän sahatavaramarkkinan kilpailun uskotaan jatkuvan kireänä ja tuotannonrajoituksia voidaan joutua jatkamaan Keskeisten kilpailijamaiden valuuttojen vaihtokurssit ovat heikentyneet euroa enemmän pääkauppavaluuttoihin nähden, mikä heikentää suomalaisen puutuoteteollisuuden kilpailukykyä 38
Liiketoiminta-alueiden näkymät 2/2 Sellu Sellun kysyntä on pysynyt vakaana eikä merkkejä nopeista markkinamuutoksista ole näkyvissä Dollarin vahvistuminen euroa vastaan on parantanut euroalueen selluvalmistajien kannattavuutta Kartonki ja paperi Kartonkien toimitusmäärän arvioidaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä nousevan hieman edelliseen neljännekseen verrattuna Olennaisia kartonkien hintamuutoksia ei ole näköpiirissä Paperitoimitusten arvioidaan ensimmäisellä neljänneksellä hieman nousevan mutta keskihinnan puolestaan laskevan Pehmo- ja ruoanlaittopaperit Hintakilpailu pehmo- ja ruoanlaittopapereiden vähittäiskaupassa jatkuu kireänä kaikilla markkinoilla Kysynnän odotetaan jatkuvan vuoden 2014 tasolla Metsä Tissuen liiketuloksen kehitykseen vaikuttavat merkittävästi energian ja raaka-aineiden hintojen muutokset sekä keräyspaperin laatu ja paikallinen saatavuus 39
Tilikauden jälkeiset tapahtumat Petri Helsky (DI, KTM) nimitettiin Metsä Tissue Oyj:n uudeksi toimitusjohtajaksi Hän aloittaa tehtävässään ja in johtoryhmän jäsenenä viimeistään 1.7. Länsi- ja Sisä-Suomen aluehallintovirasto myönsi Äänekoskelle suunnitteilla olevalle biotuotetehtaalle ympäristöluvan ja vedenottoluvan 28.1. 40
Lähiajan näkymät in liiketuloksen ilman kertaluonteisia eriä arvioidaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä olevan suunnilleen samalla tasolla verrattuna vuoden 2014 viimeiseen neljännekseen. 41