Raaka-aineet -webinaari Tervetuloa webinaariin! Raaka-aine-webinaarin tarkoitus on opettaa mahdollisuuksista sijoittaa raaka-aineisiin osana salkun hajautusta. Tämän esityksen aikana opit mitä vaihtoehtoja sijoittajalla on erilaisten raaka-aineiden osalta ja miten niillä käydään kauppaa. Lisäksi tutustut seikkoihin, joita tulee ottaa huomioon hyödykkeisiin sijoitettaessa. On kuitenkin hyvä muistaa, että on olemassa muitakin huomioonotettavia yksityiskohtia, joita valistuneen sijoittajan on hyvä tietää. Tästä syystä on aina tärkeää, että tutustut huolella sijoitettavaan kohteeseen ennen sijoituspäätöksen tekemistä. Kysymyksiä voit esittää webinaarin aikana chatin kautta. Vastaamme kysymyksiin webinaarin aikana joko esityksessä tai chatin kautta.
Raaka-aineet -webinaari 2
Vastuunrajoitus Tämä esitys on yleisesitys. Sijoittajaa kehotetaan perehtymään tarkemmin materiaalissa esitettyyn aiheeseen ja siitä laadittuun yksityiskohtaisempaan dokumentaatioon. Tämä yleisesitys on tarkoitettu ainoastaan vastaanottajan yksityiseen käyttöön. Materiaalin muokkaaminen, levittäminen ja kaupallinen hyödyntäminen ilman Nordnet Bank AB:n kirjallista lupaa on kielletty. Esitykseen kerätyt tiedot on voitu hankkia useista eri julkisista lähteistä. Nordnet Bank AB:n pyrkimyksenä on käyttää luotettavaa ja kattavaa tietoa, mutta tämä ei sulje pois mahdollisuutta siitä, että tiedoissa ei voisi esiintyä virheitä. Nordnet Bank AB ja sen palveluksessa oleva henkilökunta eivät vastaa vahingoista, jotka aiheutuvat tässä esityksessä esiintyvien tietojen käytöstä tai näiden tietojen perusteella tehtävien sijoituspäätösten taloudellisesta tuloksesta. Mikään tässä esityksessä esitetty ei ole, eikä sitä tule käsittää sijoitussuositukseksi, tarjoukseksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä rahoitusvälineitä. Sijoittajan tulee sijoituspäätöksiä tehdessään perustaa päätöksensä omaan tutkimukseensa, arvioonsa rahoitusvälineen arvoon vaikuttavista seikoista ja ottaa huomioon omat tavoitteensa, taloudellinen tilanteensa sekä tarvittaessa käytettävä neuvonantajia. Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Sijoittajan tulee myös ymmärtää, että historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta. Tässä yleisesityksessä esitetyn tiedon sisältö voi muuttua milloin tahansa. Nordnet Bank AB ei sitoudu ilmoittamaan mahdollisista materiaalin sisällön muutoksista.
Sisältö 1. Raaka-aineet 2. Raaka-ainepörssit 3. Raaka-aineet sijoituskohteena 4. Hintaan vaikuttavia tekijöitä 5. Raaka-aineindeksit 6. Pörssilistatut raaka-aineet instrumentit 7. Mitä ottaa huomioon sijoitettaessa
Raaka-aineet Raaka-aine on jalostuskelpoinen luonnonvara tai puolivalmiste, josta jalostetaan lopputuotteita tai erilaisia materiaaleja. Raaka-aineiden kysyntä kasvaa maailmantalouden vahvistuessa. Raaka-aineiden tarjonnan kasvaessa ja kysynnän kasvun hidastuessa, hintoihin kohdistuu laskupaineita. Kysyntä ja tarjonta vaikuttaa niiden maailmanmarkkina hintaan.
Raaka-ainepörssit Raaka-aineet ovat ikiaikainen kaupankäynnin kohde, joista etenkin kulta, hopea ja öljy ovat edelleen tärkeässä asemassa ihmisten välisessä vaihdossa. Nykyään hyödykkeillä käydään kauppaa sähköisesti raaka-ainepörsseissä, joista suurimmat toimivat New Yorkissa, Chicagossa ja Lontoossa. Raaka-aineiden pörssihinnat kertovat osaltaan maailman talouskasvun tilanteesta. Laskevat hinnat kertovat tuotannon hidastumisesta maailmantaloudessa, sillä ihmiset eivät kuluta, eikä myöskään raaka-aineita tarvita.
Raaka-aineet sijoituskohteena Raaka-aineet tarjoavat sijoittajalle inflaatiosuojaa, esim. sijoittamalla energian ja ruoan hinnan nousuun. Ne sopivat osaksi hajautettua sijoitussalkkua, usein puhutaan 0%-10% painosta. Raaka-ainesijoitusten tuotto perustuu pelkästään arvonnousuun, eikä ne maksa esim. osinkoja. Raaka-aineiden hinnat saattavat usein vaihdella voimakkaasti, johtuen mm. sijoittajien spekuloinnista.
Hintaan vaikuttavia tekijöitä Sadot, sodat ja muut jakeluun tai tuotantoon liittyvät häiriöt Ilmasto, sää ja luonnonkatastrofit Kysyntä ja tarjonta Sijoittajien spekulointi, huhut Suuret ostajat tai myyjät epälikvideillä raaka-aineilla
Raaka-aineindeksit Indeksin tuottoon vaikuttaa usein muutkin tekijät kuin pelkästään raaka-aineen markkinahinta. Monilla raaka-aineilla ei yhtä oikeaa globaalia markkinahintaa, esim. maakaasu. Jalometalleja ja raaka-aine ETF:iä lukuun ottamatta, täysin johdannaisfutuureihin sijoittamista. Markkinahinta usein jossain pörssissä noteeratun futuurin.
Raaka-aine tyypit Metallit: kulta, hopea, palladium, nikkeli, kupari, platina, tina, alumiini, sinkki, lyijy, hiili Maataloustuotteet: maissi, vehnä, soija, appelsiinimehu, kaakao, puuvilla, kahvi, sokeri, soija, nautakarja Energia: öljy, maakaasu, etanoli
Pörssilistatut raaka-aineet: instrumentit Raaka-aineella ei ole muuta tuottoarvoa kuin mitä joku suostuu siitä maksamaan. Sijoittaja voi hyötyä teoriassa vain raaka-aineen hinnan muutoksista, jotka määräytyvät tarjonnan ja kysynnän mukaan. Käytännössä raaka-aineisiin sijoittaminen hoidetaan johdannaisilla. Ainoastaan jalometallirahastojen joukossa on oikeasti metalleihin sijoittavia rahastoja.
Pörssilistatut raaka-aineet: instrumentit Yleensä futuureja eli toimitussopimuksia, joilla eri osapuolet käyvät raakaainepörsseissä kauppaa. Futuurisopimuksen määräpäivä pakottaa rahastot kierrättämään omistuksiaan, jotta rahasto ei joutuisi lopulta vastaanottamaan raaka-ainetta itse. Tilalle ostetaan myöhemmin laukeavia papereita, joiden hinta määräytyy päivän markkinatilanteen mukaan.
Käsitteistöä ETP = (exchange traded product) yleisnimi ETF:lle, ETN:lle ja ETC:lle Exchange traded fund (ETF) Pörssissä myytävä indeksiosuusrahasto Exchange Traded Notes (ETN) Sertifikaatti Pörssinoteerattu velkakirja ETN:n tuotto sidottu indeksiin tai sijoitusstrategiaan Exchange Traded Commodities (ETC) Sertifikaatti Tuotto sidottu raaka-aineen, hyödykkeen tai jalometallin futuuri- tai spot hintaan (tai näiden yhdistelmäkoriin)
Raaka-aine ETF:t Sijoittavat fyysiseen kultaan tai muuhun jalometalliin. Laajasti hajautettuun raaka-aine indeksiin. Raaka-ainekoreihin, jolloin rahastossa useita raaka-aineita. Suoraan raaka-aineiden hintoihin sidottujen ETF:ien lisäksi tarjolla on koko joukko energiatoimialan yhtiöihin sijoittavia pörssilistattuja rahastoja.
ETC-pörssilistatut raaka-aineet ETC:t (Exchange Traded Commodities) ovat ETF:ien kaltaisia indeksiosuuksia, jotka sijoittavat raaka-aineisiin ja hyödykkeisiin. Niillä käydään kauppaa pörssissä kuten osakkeilla. ETC:t ovat joko fyysisesti suoraan kohdeetuutta replikoivia tai johdannaispohjaisia sijoitusinstrumentteja. ETC:t eivät ole juridisesti rahastoja kuten ETF:t, joten niihin voi liittyä liikkeeseenlaskijaan liittyvä luottoriski, mutta ei aina, jos luottoriski on pyritty poistamaan vakuusjärjestelyillä.
ETC-pörssilistatut raaka-aineet ETC:t ovat siis velkakirjoja, joiden tarkoitus on seurata valitun raaka-aineen tai hyödykkeen hinnan kehitystä seuraavaa indeksiä tai indeksikoria. Suurin osa ETC-tuotteista pyrkii seuraamaan laskennallista raaka-aineindeksiä joka on hinnoiteltu raaka-ainefutuureiden mukaisesti. ETC-tuotteissa sijoittajan saamaan kokonaistuottoon vaikuttavat mm. raaka-aineen hinnanmuutos, futuurien rullausvoitot ja tappiot sekä valuuttakurssit.
Esimerkki: Kulta Kultaa pidetään eräänlaisena turvasatamana, sillä kulta tuottaa perinteisesti silloin, kun osakemarkkinat eivät. Suurin osa fyysisestä kullasta on keskuspankeissa ja rahapajoissa. Pienempi osa koruissa, harkoissa, kolikoissa, kultauksina ja elektroniikassa.
Esimerkki: Kulta Hajautushyöty, ei korreloi osakemarkkinoihin Suojaa inflaatiota vastaan Perinteisesti turvasatama kriiseissä Kasvava kysyntä kehittyvissä maissa Rajoitukset tuotannon suhteen
Raaka-aine sijoittamisen riskejä Valuuttariski Kun sijoittaja ostaa euromääräistä ETC:ää, joka sijoittaa varansa toisessa valuutassa noteerattuihin johdannaisiin tai ETF-osuuksiin, altistuu hän valuuttakurssiriskille. Esim. kaupakäyntivaluutta euro, kohde-etuutena oleva raaka-aine noteerattu Yhdysvaltain dollareissa. Vastapuoliriski ETC:t eivät ole rahastoja, vaan velkakirjoja, joiden sijoitustoiminnassa ei tarvitse noudattaa sijoitusrahastojen hajautus- ja vakuussäännöksiä. Siten sijoittajan asema voi olla markkinahäiriön tai liikkeeseenlaskijan maksukyvyttömyyden yhteydessä heikko. Spread-riski Spread eli osto- ja myyntikurssien erotus. Markkinariski Riski siitä, että ne markkinat joilla sijoitus on heikkenevät kokonaan tai osittain
Raaka-aine sijoittamisen miinukset Spekulointi vaikuttaa vahvasti arvostukseen Raaka-aineiden tuotto perustuu pelkästään arvonnousuun. Ei osinkoja tai korkotuottoja. Kulut voivat olla suuremmat, sillä useimmat raaka-ainerahastot ja raaka-aineet eivät tosiasiallisesti omista raaka-aineita vaan johdannaissopimuksia. Futuurisopimusten rullaus aiheuttaa kuluja sijoittajalle.
Mistä tietoa? Raaka-aine noteerauksia http://www.bloomberg.com/markets/commodities http://money.cnn.com/data/commodities/ http://www.investing.com/commodities/real-time-futures Raaka-ainepörssejä CME Group (CME,CBOT,NYMEX,COMEX) Intercontinental Exchange (ICE) NYSE Liffe (Euronext) London Metal Exchange (LME)
Yhteenveto Yksittäisiin raaka-aineisiin sijoittaminen suurilta osin spekulatiivista. Raaka-aineella ei muuta sisäistä arvoa kuin se, jonka joku maksaa. Pyri ymmärtämään kysyntä- ja tarjontatilanne, esim. raaka-aineen tuotantokapasiteetti, valmistuskustannukset, korvaavat raaka-aineet jne. ETC-tuotteiden hinnanmuodostus on monimutkaisempaa, joten ymmärrä niiden toiminta ja riskit ennen sijoittamista.
Verotuksesta Kauppojen myyntivoitot ovat pääomatuloa Mahdolliset myyntitappiot saa hyödyntää edukseen verovuonna ja viitenä seuraavana vuonna Verottajalle pitää tehdä erillinen selvitys myyntivoitoista, kaupankäyntikuluista, omaisuudenhoitopalkkioista ja myyntitappioista Pääomatulojen veroprosentti nousi v. 2016 alusta lähtien 30/34 %:in Nordnetin asiakkaat saavat 9A lomakkeen suoraan verkkopalvelusta
Säästä enemmän itsellesi Nordnetissä! Rahastojen merkintä- ja lunastuspalkkiot Kuukausi- ja palvelumaksut Osakkeiden säilytys Rahastojen säilytys Osakkeiden siirto Nordnetiin Reaaliaikaiset kurssit ja uutiset pohjoismaisista pörsseistä
Kiitos webinaariin osallistumisesta! Voit lähettää meille palautetta sähköpostitse nordnet-koulu@nordnet.fi