Raision tilinpäätös 2011 Toimitusjohtaja Matti Rihko 14.2.2012 1
Raision hyvä tuloskehitys jatkui VUOSI 2011 Liikevaihdon kasvu +31 % 552,6 M (423,6 M vuonna 2010) Liiketuloksen parannus +66 % 31,8 M (19,2 M ) ilman kertaeriä 5,8 % (4,5 %) liikevaihdosta Liiketoiminnan rahavirta 50,0 M (23,0 M ) Raisio palasi Big Bear Groupin oston jälkeen nettovelattomaksi Q3/2011 Sijoitetun pääoman tuotto 8,1 % (5,0 %) ilman kertaeriä EPS 0,16 (0,08 ) ilman kertaeriä Hallituksen osinkoesitys 0,11 (0,10 ) osakkeelta 2
Konsernin liiketulos 2007-2011 M 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Rullaava 12 kk EBIT 3
Konsernin liiketulos 2007-2011 M 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2007 2008 2009 2010 2011 Rullaava 12 kk EBIT 4
Raision kasvujakso jatkuu Raision tulosparannus jatkuvaa, vaikka toimintaympäristö on muuttunut nopeasti Kasvujakson toteutus edennyt strategian mukaisesti Raisio osoittanut kykynsä tehdä onnistuneita yritysostoja Keskittyminen ydinosaamiseen divestoinnein Raisioagro vastaa tulevaisuuden haasteisiin Lisäarvoa asiakkaille kilpailukykyisillä hinnoilla, vaivattomalla verkkokaupalla ja monipuolisella tuotevalikoimalla Innovatiiviset biotalouden ratkaisut ovat jo nyt Raisiolle arkipäivää ja kannattavaa liiketoimintaa Vihreä talous on mahdollisuus Suomelle ja Raisiolle 5
Konsernin liikevaihto 150 Liikevaihto, M (jatkuvat toiminnot) 150,5 141,7 138,7 115,7 121,7 111,0 113,9 100 86,9 87,0 90,8 85,3 83,0 50 0 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 6
Konsernin liiketulos 10 Liiketulos, M (jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä) 10,7 10,2 8 7,5 6 4,9 4,4 5,9 6,3 6,1 4,9 4 2 3,1 1,9 2,7 0 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 7
Keskeiset tunnusluvut, tulos Q4/2011 Q4/2010 2011 2010 Liikevaihto M 138,7 113,9 552,6 423,6 Liikevaihdon muutos % 21,8 33,5 30,5 21,0 Liiketulos (EBIT) M 4,9 2,7 31,8* 19,2 Liiketulos % 3,5 2,3 5,8* 4,5 Poistot ja arvonalennukset M 4,5 3,9 17,0 15,1 Käyttökate (EBITDA) M 9,4 6,6 48,8* 34,3 Nettorahoituskulut M -0,3 0,3-1,5* -1,9 Tulos/osake (EPS) 0,03 0,01 0,16* 0,08 Tulos/osake (EPS), laimennettu 0,03 0,01 0,16* 0,08 *Ilman kertaluonteisia eriä 8
Keskeiset tunnusluvut, tase 2011 2010 Omavaraisuusaste % 60,2 67,6 Nettovelkaantumisaste % -7,5-22,5 Korollinen nettorahoitusvelka M -24,8-72,9 Oma pääoma/osake 2,13 2,06 Osinko/osake 0,11* 0,10 Bruttoinvestoinnit M 71,2** 48,5** OSAKE Osakekannan markkina-arvo*** M 372,3 439,1 Yritysarvo (EV) M 347,5 356,1 EV/EBITDA 7,1 10,4 *Hallituksen esitys yhtiökokoukselle **Sisältää yritysostot ***Ilman konsernin omistamia omia osakkeita 9
Osinko 0,20 0,15 0,10 0,09 0,10 0,11 * 0,07 0,05 0,04 0,00 2007 2008 2009 2010 2011 *Hallituksen osinkoesitys 10
Yksiköiden tunnusluvut 2011 Brändit Liikevaihdon kasvu +33 % Liikevaihto 314,6 M (236,4 M ) Osuus 56 % konsernin liikevaihdosta Liiketuloksen kasvu yli 50 % Liiketulos ilman kertaeriä 31,2 M (20,0 M ) Liiketulos 9,9 % (8,5 %) liikevaihdosta Raisioagro Liikevaihdon kasvu +28 % Liikevaihto 241,1 M (188,8 M ) Osuus 44 % konsernin liikevaihdosta Rehuvalkuaisliiketoiminta painoi tulosta loppuvuonna Liiketulos 2,9 M (1,9 M ) Liiketulos 1,2 % (1,0 %) liikevaihdosta 11
Brändien tavoitteena kasvu, Raisioagron parempi kannattavuus Brändit Raisioagro M 600 % 12 M 600 M 12 500 10 500 10 400 8 400 8 300 6 300 6 200 4 200 4 100 0 2 0 100 0 2 0 Liikevaihto Tavoite Liiketulos-% / Liiketulos, M Tavoite 12
Brändit-yksikkö 13
Brändit: 2011 liikevaihto +33 % Liikevaihto, M 80 64,5 63,0 65,5 72,9 81,1 81,5 79,1 40 44,5 44,2 43,5 45,5 43,4 0 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 14
Brändit: 2011 liiketulos +50 % Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 10 8 6 5,8 4,6 7,3 4,8 5,8 6,5 5,8 8,4 10,4 6,6 4 2,8 2,9 2 0 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 15
Brändit vahvaa kasvua Liikevaihto ja tulos % M % Liikevaihdon jakauma Muu maailma 3 % 350 300 250 200 178 236 315 14 12 10 8 Muu Eurooppa 21 % Suomi 32 % 150 6 100 50 4 2 Iso-Britannia 44 % 0 2009 2010 2011 0 Liikevaihto Liiketulos % 2011: 314,6 M 16
Elintarvike: Länsi-Eurooppa Suurin brändituotteiden markkina-alue Osuus Brändit-yksikön liikevaihdosta jo lähes 45 % Markkinatilanne UK:ssa entisellään Vähittäiskaupassa markkinaosuuksien muutokset suuria Kuluttajien käytettävissä olevat varat laskivat Vähittäiskaupassa promootiomyynnin taso nousi edelleen Vähittäiskaupan osuus noin 60 % liikevaihdosta Toteutettiin toimintojen laaja uudelleenorganisointi ja tuotantotoimintoja keskitettiin Kannattavuus UK:ssa parempi kuin ostohetkellä Integrointi edennyt alkuperäistä suunnitelmaa nopeammin aiheuttaen 0,7 M ylimääräisiä kuluja 17
Elintarvike: Pohjois-Eurooppa Terveellisten ja ekologisten välipalojen myynti kasvoi Suomen markkinoiden tiukka tilanne näkyi kannattavuudessa Muutoksia kuluttajien ostokäyttäytymisessä Elovena-verkkokauppa otettiin käyttöön Honey Monsterin lanseeraus Suomeen aloitettiin Gluteenittomuus nousi uudeksi kansainväliseksi trendiksi Provena-tuotteet laajasti myynnissä Luomutuotteiden valikoimaa laajennettiin kysynnän kasvaessa Ruotsissa myynti kasvoi edelleen 18
Elintarvike: Itä-Eurooppa Liikevaihto kasvoi ja liiketulos voitollinen Puola: Benecol-juomien myynnin kehitys hyvä Elovena-tuotteiden myynti kasvoi Tuotevalikoimaa laajennetaan Venäjä ja Ukraina: Nordic-brändi on markkinajohtaja hiutaleissa Nordic-tuotteiden myynti kasvoi kovan kilpailun markkinoilla Uusi jakelija vauhditti myynnin kasvua Tuotevalikoima laajeni pastoilla ja välipalakekseillä 19
Benecol Benecol-tuotteiden myynti vakaata Myynnin kasvu jatkui vahvana Isossa-Britanniassa ja Irlannissa Puola paransi asemaansa loppuvuonna Muualla markkinat melko vakaat, vaikka maiden välillä suuriakin eroja Kannattavuus liiketoiminnalle vakiintuneella, hyvällä tasolla Onnistuneita lanseerauksia, esim. fetajuusto Kreikassa 20
Oscar-palkinnoksi ja se valitaan
Raisioagro 24
Raisioagro: 2011 liikevaihto +28 % 80 Liikevaihto, M 71,0 60,5 60,1 40 45,0 45,0 49,5 51,4 48,4 40,2 39,9 49,0 49,5 0 2009 2010 2011 Q1 Q2 Q3 Q4 25
Raisioagro: 2011 liiketulos parani 3 Liiketulos, M (ilman kertaluonteisia eriä) 2,3 2 1,2 1 0 0,5 0,5 0,1 0,2 0,4 0,7 0,4-1 -0,3-0,8 2009 2010 2011-0,5 Q1 Q2 Q3 Q4 26
Raisioagro: Huomio kannattavuudessa Liikevaihto ja -tulos Liikevaihdon jakauma M M 250 5 200 180 189 241 4 Viljat 6 % Tuotantopanokset ja -tarvikkeet 5 % 150 100 50 3 2 1 Valkuaisrouheet ja öljyt 22 % Rehut 67 % 0 2009 2010 2011 0 Liikevaihto Liiketulos, M 2011: 241,1 M 27
Raisioagro Liikevaihto kasvoi Tuotevalikoimaa laajennettiin tuotantopanoksiin ja tarvikkeisiin Raaka-ainehintojen nousu Kilpailu rehumarkkinoilla jatkui tiukkana Raisio säilytti vahvan asemansa Yhteistyötä tiivistettiin strategisten kumppaneiden kanssa Maitotuotteiden kysyntä kasvoi Raisio kehitti uusia tuotteita ja uudisti tuotevalikoimaansa Kalanrehujen myynti ja kannattavuus hyvällä tasolla Rehuvalkuaisliiketoiminnan tappio loppuvuonna heikensi koko yksikön liiketulosta 28
Monipuolinen verkkokauppa asiakkaiden käyttöön Uusi verkkokauppa käyttöön helmikuussa Verkkokaupalla kustannustehokkuutta ja kokonaisvaltaista palvelua Tuotantopanosten ja tarvikkeiden valikoima laajenee Maatilakaupan kokonaisarvo Suomessa 1,8 mrd., ilman kone- ja traktorikauppaa 1,3 mrd.. Raision markkinapotentiaali 3-kertaistetaan ilman, että kiinteät kustannukset nousevat. 29
www.raisioagro.com 30
Rehukeksintö: Maituri 12000 E nostaa maidon rasvapitoisuutta ja maitotuotosta 31
Raisio hakee patenttia Enemmän maitoa Koetiloilla maidon volyymi nousi jopa 15 % Koetilalla maitomäärä nousi 3,5 litraa/päivä Enemmän rasvaa ja valkuaista Rasvapitoisuus kohosi keskimäärin 0,44 %-yksikköä eli yli 10 % Trans-rasvahappojen osuus laskee Maidon valkuaispitoisuus kasvoi keskimäärin 0,1 %-yksikköä eli yli 3 % Ympäristö hyötyy Tehostaa ravinteiden hyväksikäyttöä Metaanin tuotanto vähenee Vain hyvinvoiva lehmä tuottaa paljon maitoa 145 M lisäarvoa maitoketjuun teoriassa Voiksi ja juustoksi muutettuna ja kansainvälisten vientihintojen kautta laskettuna syntyvä lisäarvo Suomessa on noin 145 miljoonaa euroa. 32
Raisioagron rehukeksinnöllä enemmän maitoa ja rasvaa Rasvaprosentti kasvaa yli 10 % 10 milj. kg enemmän maitorasvaa Tuotos kasvaa yli 10 % 280 milj. kg enemmän maitoa Viedään lisätuotos voina ja juustona Ketjuun tulee 145 M enemmän rahaa Suomen vaihtotase paranee 33
Näkymät 2012 Raisio jatkaa kasvustrategiansa toteuttamista sekä orgaanisen kasvun että yritysostojen kautta. Ennakoimme liiketuloksen edelleen paranevan vuositasolla. 34