Saadut tilaukset kasvoivat ja kannattavuus parani Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216 27. lokakuuta 216 Pasi Laine, toimitusjohtaja Kari Saarinen, talousjohtaja
Sisältö Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216 1 2 3 4 5 6 Q3/216 lyhyesti Liiketoimintalinjojen kehitys Taloudellinen kehitys Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/216 Liitteet
Q3/216 lyhyesti
Q3/216 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja liikevaihto kasvoi vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto laski projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA marginaali 7,5 % Nettovelat 126 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 4 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Liikevaihdon jakauma kaudella Q3/216 Saadut tilaukset 788 miljoonaa euroa Liikevaihto 685 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA 52 miljoonaa euroa Vertailukelpoinen EBITA -marginaali 7,5 % Henkilöstö 12 138 Liikevaihto liiketoimintalinjoittain 29 % 2 % 1 % Palvelut Automaatio Sellu ja energia Paperit 42 % Liikevaihto alueittain 13 % 12 % 47 % 2 % Pohjois-Amerikka Etelä-Amerikka EMEA Kiina Aasian ja Tyynenmeren alue 8 % 5 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Saadut tilaukset kasvoivat 788 miljoonaan euroon kaudella Q3/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) 1 4 1 2 1 8 6 1 11 1 23 4 781 725 793 83 788 692 2 466 48 58 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 Saadut tilaukset kaudella Q3/216, alueittain Aasian ja Tyynenmeren alue 1 % Kiina 5 % Pohjois- Amerikka 19 % Etelä- Amerikka 4 % Saadut tilaukset (vas) Viim. 4 neljännestä (oik) EMEA 62 % Saadut tilaukset kasvoivat Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla, pysyivät edellisvuoden tasolla Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjoilla ja laskivat Paperit-liiketoimintalinjalla Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella, Etelä-Amerikassa sekä Aasian ja Tyynenmeren alueella ja laskivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa 6 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset olivat yhteensä 1 49 miljoonaa euroa viimeisen 4 vuosineljänneksen aikana Saadut tilaukset (milj. euroa) vakaassa liiketoiminnassa 1 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 42 394 49 95 33 342 344 81 88 293 267 273 273 78 75 8 242 267 273 242 273 293 37 313 321 252 267 264 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 1 5 1 35 1 2 1 5 9 75 6 45 3 15 Palvelut (vas) Automaatio, yhteensä (sis. sisäisen) (vas) Viimeiset 4 neljännestä (oik) Vakaan liiketoiminnan saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla 1) Sisältäen sisäiset tilaukset Automaatio-liiketoimintalinjan osalta. 7 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa kauden Q3/216 lopussa Tilauskanta (milj. euroa) Tilauskannan rakenne 3 2 5 2 1 5 1 1 972 2 46 2 312 1 998 2 64 2 28 2 117 2 74 2 27 2 16 2 192 ~7 % ~3 % 5 Vakaa liiketoiminta Projektiliiketoiminta Tilauskanta 85 miljoonaa euroa korkeampi kuin kauden Q2/216 lopussa Noin 3 % tilauskannasta kuuluu vakaaseen liiketoimintaan 8 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Kestävän kehityksen Sustainability36º-ohjelma Edistää liiketoiminnan kasvua Kestävä toimitusketju Työterveys, työturvallisuus ja ympäristö (HSE) Ihmiset ja suorituskyky Vastuulliset ratkaisut Yrityskansalaisuus Viimeaikaisia saavutuksia kestävässä kehityksessä Valittu Dow Jonesin kestävän kehityksen World-indeksiin (DJSI) kolmatta vuotta peräkkäin Kestävän kehityksen ohjelman uudet toimintasuunnitelmat vuosille 216 218 on määritelty Globaali prosessi toimitusketjun vastuullisuuden varmistamiseksi tehty jo 9 toimittajan arviointia Jatkuva työturvallisuuden parantaminen johtanut matalampaan tapaturmataajuuteen LTIF 1 (2,5 vrt. 3,5 vuosi sitten) 1) Tapaturmataajuus LTIF tarkoittaa sattuneiden työtapaturmien määrää suhteessa vähintään yhden työpäivän poissaoloon miljoonaa tehtyä työtuntia kohden (oma henkilöstö). 9 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Liiketoimintalinjojen kehitys
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/215: 852 milj. euroa Q1 Q3/216: 898 milj. euroa Q1 Q3/215: 814 milj. euroa Q1 Q3/216: 846 milj. euroa 35 3 25 267 273 242 273 293 37 252 267 313 321 264 1 4 1 2 1 35 3 25 224 251 235 278 242 34 268 314 257 34 286 1 4 1 2 1 2 8 2 8 15 6 15 6 1 5 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät vakaina verrattuna kauteen Q3/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Kiinassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä Etelä-Amerikassa ja pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja Pohjois- Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat Energia ja ympäristö-, Telat- ja Prosessiosatliiketoimintayksiköissä, pysyivät edellisvuoden tasolla Kudoksetliiketoimintayksikössä ja laskivat Tehdasparannukset-liiketoimintayksikössä Liikevaihto kasvoi verrattuna kauteen Q3/215 11 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Saadut tilaukset ja liikevaihto edellisvuoden tasolla Automaatio-liiketoimintalinjalla kaudella Q3/216 Saadut tilaukset 1 (milj. euroa) Liikevaihto 1 (milj. euroa) 12 1 8 6 4 2 62 95 1 85 78 75 81 8 8 15 7 67 66 88 6 82 8 7 72 45 375 3 225 15 75 12 1 8 6 4 2 55 79 72 11 6 68 66 11 6 95 66 9 58 81 69 8 4 73 65 45 375 3 225 15 75 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Saadut tilaukset, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Saadut tilaukset, ulkoinen Saadut tilaukset, yhteensä (sis. sisäisen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto, sisäinen (muilta liiketoimintalinjoilta) Liikevaihto, ulkoinen Liikevaihto, yhteensä (sis. sisäisen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset pysyivät vakaina verrattuna kauteen Q3/215 - Saadut tilaukset kasvoivat Pohjois-Amerikassa, Etelä-Amerikassa ja Kiinassa, pysyivät edellisvuoden tasolla EMEA-alueella ja laskivat Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset kasvoivat energia ja prosessi -liiketoiminnassa ja laskivat sellu ja paperi -liiketoiminnassa Liikevaihto pysyi vakaana verrattuna kauteen Q3/215 1) Kauden Q1/215 saadut tilaukset, Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä ja Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä on laskettu Metson raportoitujen lukujen ja pro forma -lukujen ilman Prosessiautomaatiojärjestelmiä perusteella, ja ovat näin ollen vain viitteellisiä. 12 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto laski Sellu ja energia -liiketoimintalinjalla kaudella Q3/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/215: 63 milj. euroa Q1 Q3/216: 692 milj. euroa Q1 Q3/215: 668 milj. euroa Q1 Q3/216: 64 milj. euroa 7 6 5 4 3 622 56 259 26 261 238 18 275 1 4 1 2 1 8 6 35 3 25 2 15 181 229 234 312 222 231 215 245 181 262 196 1 4 1 2 1 8 6 2 1 96 66 138 4 2 1 5 4 2 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset kasvoivat verrattuna kauteen Q3/215 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella, Aasian ja Tyynenmeren alueella ja Etelä-Amerikassa ja laskivat Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa - Saadut tilaukset kasvoivat energialiiketoiminnassa ja laskivat selluliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q3/215 13 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Saadut tilaukset ja liikevaihto laskivat Paperitliiketoimintalinjalla kaudella Q3/216 Saadut tilaukset (milj. euroa) Liikevaihto (milj. euroa) Q1 Q3/215: 474 milj. euroa Q1 Q3/216: 472 milj. euroa Q1 Q3/215: 459 milj. euroa Q1 Q3/216: 459 milj. euroa 25 75 25 2 212 19 197 199 186 176 6 186 177 185 2 157 165 138 75 2 6 15 1 128 142 149 129 19 45 3 15 1 114 18 12 97 45 3 5 15 5 15 Saadut tilaukset (vasen) Saadut tilaukset, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Liikevaihto (vasen) Liikevaihto, viimeiset 4 neljännestä (oikea) Saadut tilaukset laskivat verrattuna kauteen Q3/215 - Saadut tilaukset kasvoivat EMEA-alueella ja laskivat Kiinassa, Pohjois- Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella - Saadut tilaukset laskivat sekä kartonki ja paperi- että pehmopaperiliiketoiminnassa Liikevaihto laski verrattuna kauteen Q3/215 14 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Taloudellinen kehitys
Avainluvut kaudella Q3/216 Miljoonaa euroa Q3/216 Q3/215 Muutos Q1 Q3/216 Q1 Q3/215 Muutos Saadut tilaukset 788 725 9 % 2 282 2 85 9 % Tilauskanta 1 2 192 2 117 4 % 2 192 2 117 4 % Liikevaihto 685 734-7 % 2 141 2 74 3 % Vertailukelpoinen EBITA 52 47 1 % 14 12 17 % % liikevaihdosta 7,5 % 6,4 % 6,5 % 5,8 % EBITA 49 43 15 % 135 14 29 % Liikevoitto (EBIT) 41 33 26 % 17 78 37 % % liikevaihdosta 6, % 4,4 % 5, % 3,8 % Tulos per osake, euroa,17,14 28 %,46,33 37 % Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 2 12 % 11 % Liiketoiminnan rahavirta 122 16 >1 % 158 14 >1 % Nettovelkaantuneisuusaste 1 15 % 28 % Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät: -2 miljoonaa euroa kaudella Q3/216 (-4 miljoonaa euroa kaudella Q3/215), -5 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/216 (-16 miljoonaa euroa kaudella Q1 Q3/215) 1) Kauden lopussa 2) Annualisoitu 16 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Liikevaihto 5 miljoonaa euroa matalampi kuin kaudella Q3/215 Liikevaihdon siltalaskelma, kausi Q3/215 vs. kausi Q3/216 (milj. euroa) 18-1 -18-48 734 685 Liikevaihto kaudella Q3/215 Sellu ja energia -liiketoimintalinja Palvelutliiketoimintalinja Automaatioliiketoimintalinja Paperitliiketoimintalinja Liikevaihto kaudella Q3/216 Muutos liikevaihdossa Liikevaihto kasvoi Palvelut-liiketoimintalinjalla ja pysyi edellisvuoden tasolla Automaatioliiketoimintalinjalla Liikevaihto laski Paperit- ja Sellu ja energia-liiketoimintalinjoilla 17 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Bruttokate suhteessa liikevaihtoon kasvoi kaudella Q3/216 Bruttokate Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset (milj. euroa ja % liikevaihdosta) (milj. euroa ja % liikevaihdosta) 2 23 % 25 % 2 25 % 16 2 % 16 17 % 2 % 12 15 % 12 15 % 8 1 % 8 1 % 4 5 % 4 5 % % % Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Milj. euroa (vasen) % liikevaihdosta (oikea) Bruttokate pysyi vakaana verrattuna kauteen Q3/215 Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset pysyivät vakaana verrattuna kauteen Q3/215 Toimenpiteitä bruttokatteen parantamiseksi toteuttamalla painopisteitä (Must-Win) 18 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Vertailukelpoisen EBITA-marginaalin kehitys Liikevaihto ja vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa ja %) 854 777 779 734 7,3 % 6,9 % 6,4 % 588 59 6,1 % 561 519 5,5 % 3,7 % 445 3,5 % 48 4 498 49 337 371 295 354 319 334 278 251 224 235 242 652 4,8 % 338 314 84 7,1 % 427 377 7,5 % 685 334 351 Uusi tavoite 8 1 % vuodesta 217 lähtien Tavoite 6 9% Projektiliiketoiminta Vakaa liiketoiminta Vertailukelpoinen EBITA-%,7 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 4 22 32 48 19 54 47 63 31 57 52 Vertailukelpoinen EBITA (milj. euroa) Liikevaihto laski ja vertailukelpoinen EBITA kasvoi verrattuna kauteen Q3/215 - Vertailukelpoinen EBITA marginaali 7,5 prosenttia kaudella Q3/216 19 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Liiketoiminnan rahavirta Liiketoiminnan rahavirta (milj. euroa) 14 12 1 117 122 8 6 4 2-2 43 46 3-2 17 16 64 3 33-4 Nettokäyttöpääoman muutos 1 81 miljoonaa euroa kaudella Q3/216 Liiketoiminnan rahavirta 122 miljoonaa euroa kaudella Q3/216 Investoinnit ilman yritysostoja -14 miljoonaa euroa kaudella Q3/216 1) Nettokäyttöpääoman muutos ilman yrityshankintojen ja -myyntien vaikutusta lyhennetyssä konsernin rahavirtalaskelmassa 2 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/214 Q2/214 Q3/214 Q4/214 Q1/215 Q2/215 Q3/215 Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Nettokäyttöpääoma parani -9 %:iin liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Nettokäyttöpääoma ja saadut tilaukset (milj. euroa) 1 5 1 5-5 1 11 1 23 781 725 793 83 692 788 466 48 58-257 -249-345 -353-355 -265-244 -238-247 -181-265 3 % 2 % 1 % % -1 % -1-2 % Saadut tilaukset (vas) Nettokäyttöpääoma (vas) Keskim. nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma/liukuvat 12 kuukauden saadut tilaukset (oik) Nettokäyttöpääoma -265 miljoonaa euroa, joka vastaa -9 % liukuvista 12 kuukauden saaduista tilauksista Suurten projektien maksuaikatauluilla on merkittävä vaikutus nettokäyttöpääoman kehitykseen 21 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Nettovelka laski verrattuna sekä kauteen Q2/216 että kauteen Q3/215 Nettovelka (milj. euroa) ja nettovelkaantuneisuusaste (%) 3 2 1-1 -2-3 -39-54 -5 % -7 % -158-166 -134-2 %-21 % -17 % 29 % 28 % 238 229 21 % 24 % 27 % 15 % 178 192 231 126 3 % 2 % 1 % % -1 % -2 % -3 % Omavaraisuusaste (%) 45 % 4 % 35 % 3 % 25 % 2 % 15 % 1 % 5 % % 4 %4 % 41 %42 % 34 % 35 %35 %36 % % 35 % 36 %38 Nettovelka (milj. euroa) Nettovelkaantuneisuusaste (%) Nettovelkaantuneisuusaste (15 %) ja nettovelka (126 milj. euroa) laskivat Omavaraisuusaste nousi verrattuna sekä kauteen Q2/216 että kauteen Q3/215 Automaatioliiketoiminnan osto saatettiin loppuun 1. huhtikuuta 215 22 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Sitoutunut pääoma ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto Sitoutunut pääoma (milj. euroa) ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE), ennen veroja 1 (prosenttia) 1 239 1 24 1 214 1 231 1 184 1 194 1 167 985 967 92 877 12 % 14 % 14 % 13 % 12 % 14 % Vähimmäistavoite 15 % 1 % 1 % 1 % 2 % 2 % Q1/14 Q2/14 Q3/14 Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Sitoutunut pääoma Vertailukelpoinen ROCE (ennen veroja), liuk. 12 kk Uusi tavoite vertailukelpoiselle sitoutuneen oman pääoman tuotolle (ROCE) vuodesta 217 lähtien: 15 2 % 1) Liukuvat 12 kuukautta 23 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät
Tulosohjeistus ja lyhyen aikavälin markkinanäkymät Tulosohjeistus vuodelle 216 (kuten annettu 9. helmikuuta 216) Tulosohjeistus vuodelle 216 Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 216 pysyy vuoden 215 tasolla (2 928 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 216 kasvaa verrattuna vuoteen 215 (182 milj. euroa). Lyhyen aikavälin markkinanäkymät Q4/215 Q1/216 Q2/216 Q3/216 Palvelut Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Automaatio Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Sellu ja energia Sellu Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Energia Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Paperit Kartonki ja paperi Hyvä Hyvä Hyvä Tyydyttävä Pehmopaperi Tyydyttävä Tyydyttävä Tyydyttävä Hyvä Lyhyen aikavälin markkinanäkymät on annettu seuraavalle kuudelle kuukaudelle jokaisen vuosineljänneksen päättymisestä. 25 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Yhteenveto osavuosikatsauksesta Q3/216
Q3/216 lyhyesti Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja liikevaihto kasvoi vakaassa liiketoiminnassa 1 Saadut tilaukset kasvoivat ja liikevaihto laski projektiliiketoiminnassa 2 Tilauskanta 2,2 miljardia euroa Kannattavuus parani vertailukelpoinen EBITA marginaali 7,5 % Nettovelat 126 miljoonaa euroa 1) Vakaa liiketoiminta = Palvelut- ja Automaatio-liiketoimintalinjat 2) Projektiliiketoiminta = Sellu ja energia- ja Paperit-liiketoimintalinjat 27 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Liitteet
Rahoitusvelkojen rakenne Korolliset velat 31 miljoonaa euroa 3. syyskuuta 216 Korollisten velkojen määrä (milj. euroa) 35 3 Pääasialliset rahoituslähteet Määrä Rahoittaja 81 milj. euroa Euroopan Investointipankki 25 2 15 1 5 71 milj. euroa 61 milj. euroa 95 milj. euroa Skandinaviska Enskilda Banken Swedish Export Credit Pohjoismaiden Investointipankki 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 Pitkäaikaisten lainojen keskimääräinen maturiteetti on 3, vuotta - Keskimääräinen korko on 1,3 % Rahoitusreservit Määrä 2 milj. euroa syndikoitu luottolimiittisopimus 2 milj. euroa kotimainen yritystodistusohjelma Ulkona Ei yhtään käytössä Ei yhtään käytössä 1) 2 miljoonan euron määräinen syndikoitu valmiusluottosopimus uudelleerahoitettiin lokakuussa 216 ja erääntyy 14. tammikuuta 222 sisältäen kaksi optiota jatkaa lainaa vuosi kerrallaan. 29 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Suurimmat osakkeenomistajat 3.9.216 Perustuu Euroclear Finland Oy:ltä saatuihin tietoihin Suurimmat osakkeenomistajat # Osakkeenomistajan nimi Osakkeiden lukumäärä %-osuus osakkeista ja äänistä 1 Solidium Oy 1 16 695 287 11,14 % 2 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 5 465 465 3,65 % 3 Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 3 81 2,54 % 4 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 3 388 55 2,26 % 5 Nordea -rahastot 2 399 171 1,6 % 6 OP -rahastot 1 857 9 1,24 % 7 Valtion Eläkerahasto 1 545 1,3 % 8 Keva 1 52 166 1, % 9 Danske Invest -rahastot 1 3 599,87 % 1 Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö 1 217 37,81 % 1 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä 39 18 59 26,14 % Muut osakkeenomistajat 11 684 56 73,86 % Yhteensä 149 864 619 1, % 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 3 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Omistusrakenne 3.9.216 13,8 % 11,1 % 27,2 % 47,9 % Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt Solidium Oy Suomalaiset yksityissijoittajat Sektori Omistajien määrä % kaikista omistajista Osakkeiden määrä % osakkeista Hallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajat 34,7 % 7 613 931 47,1 % Suomalaiset instituutiot, yritykset ja yhteisöt 2 442 5,3 % 41 692 234 27,8 % Solidium Oy 1, % 16 695 287 11,1 % Suomalaiset yksityissijoittajat 43 495 94,1 % 2 863 167 13,9 % Yhteensä 46 241 1, % 149 864 619 1, % Omistusrakenne perustuu Tilastokeskuksen sektoriluokitukseen. 1) Suomen valtion kokonaisuudessaan omistama holding-yhtiö 31 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
12/213 1/214 2/214 3/214 4/214 5/214 6/214 7/214 8/214 9/214 1/214 11/214 12/214 1/215 2/215 3/215 4/215 5/215 6/215 7/215 8/215 9/215 1/215 11/215 12/215 1/216 2/216 3/216 4/216 5/216 6/216 7/216 8/216 9/216 Ulkomaisten omistajien osuus ja osakkeenomistajien lukumäärä 56% 59 54% 57 52% 55 5% 53 48% 51 46% 49 44% 47 42% 45 Ulkomaiset omistajat (vas) Omistajien lukumäärä (oik) 32 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
1.12.27 1.3.28 1.6.28 1.9.28 1.12.28 1.3.29 1.6.29 1.9.29 1.12.29 1.3.21 1.6.21 1.9.21 1.12.21 1.3.211 1.6.211 1.9.211 1.12.211 1.3.212 1.6.212 1.9.212 1.12.212 1.3.213 1.6.213 1.9.213 1.12.213 1.3.214 1.6.214 1.9.214 1.12.214 1.3.215 1.6.215 1.9.215 1.12.215 1.3.216 1.6.216 1.9.216 Sellun ja paperin hintatrendi 1 2 1 8 6 4 2 Eukalyptussellu (USD/t) Päällystämätön (USD/t) Testlinerkartonki (EUR/t) Pohjoinen valkaistu havupuusellu (USD/t) Kopiopaperi (EUR/t) Lähde: Bloomberg 33 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Eurooppa 18 18 16 16 14 14 12 12 1 1 8 8 6 6 4 4 2 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 CIF ARA höyryhiili (USD/t) (vasen) Brent raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Maakaasu spot hinta NBP (GBp/therm) (oikea) 1 8 6 4 2 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 1 8 6 4 2 Nordpool Power (EUR/MWh) (vasen) UK:n peruskuorma (GBP/MWh) (oikea) Lähde: Bloomberg 34 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Raakaöljy, höyrykaasu, maakaasu ja sähkö Yhdysvallat 14 7 12 6 1 5 8 4 6 3 4 2 2 1 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 FOB Höyryhiili Richards Bay (USD/t) (vasen) WTI raakaöljy (USD/barrel) (vasen) Henry Hub kaasu (USD/MMBtu) (oikea) 2 9 15 85 1 8 5 75 1.1.21 1.8.21 1.3.211 1.1.211 1.5.212 1.12.212 1.7.213 1.2.214 1.9.214 1.4.215 1.11.215 1.6.216 Sähkön spot hinta, PJM (USD/MWh) (vasen) Sähkön spot hinta, NEPOOL (USD/MWh) (vasen) USA:n hyödykekapasiteetin käyttöaste (oikea) 7 Lähde: Bloomberg 35 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
4.1.213 4.3.213 4.5.213 4.7.213 4.9.213 4.11.213 4.1.214 4.3.214 4.5.214 4.7.214 4.9.214 4.11.214 4.1.215 4.3.215 4.5.215 4.7.215 4.9.215 4.11.215 4.1.216 4.3.216 4.5.216 4.7.216 4.9.216 Euroopan hiilipäästöoikeudet 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 European Energy Exchange (EEX) spot hinta (EUR/t) Lähde: Bloomberg 36 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Olennainen huomautus TÄRKEÄÄ: Seuraava koskee tätä dokumenttia, siihen liittyvää suullista esitystä joko Valmetin (jäljempänä Yhtiö ) tai sitä edustavan henkilön toimesta sekä kyselytilaisuuksia, jotka seuraavat suullisia esityksiä (nämä yhdessä jäljempänä, Informaatio ). Informaatiota saavana sitoudut noudattamaan seuraavia ehtoja. Mahdollisten sijoittajien tulee suorittaa omat itsenäiset tutkimuksensa ja arviointinsa koskien Yhtiön liiketoimintaa ja taloudellistaa tilaa ennen Yhtiön arvopapereita koskevan sijoituspäätöksen tekemistä. Informaatio ei ole suunnattu tai tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi missään valtiossa tai muulla lainkäyttöalueella mikäli Informaation jakelu tai käyttö olisi vastoin lakia tai määräyksiä tai vaatisi rekisteröintiä tai lisensiointia tällaisella lainkäyttöalueella. Informaatio ei ole tarjous merkitä tai ostaa Yhtiön arvopapereita eikä se muodosta suositusta koskien mitään arvopapereita. Mitään Yhtiön arvopapereita ei ole tarjottu tai myyty, suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin, eikä mitään Yhtiön arvopapereita ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään vuoden 1933 Yhdysvaltojen Arvopaperilain (muutoksineen) (jäljempänä Yhdysvaltain arvopaperilaki ) tai minkään Yhdysvaltojen osavaltion arvopaperilakien mukaisesti, eikä niitä saa siten tarjota tai myydä tarjota tai myydä suoraan tai välillisesti Yhdysvalloissa tai Yhdysvaltoihin (kuten Yhdysvaltain Arvopaperilain Regulation S säännöksessä on määritelty), ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperilain mukaisesti tai Yhdysvaltain arvopaperimarkkinalain rekisteröintivaatimuksista säädetyn poikkeuksen mukaisesti ja soveltuvia Yhdysvaltain osavaltioiden arvopaperimarkkinalakeja noudattaen. Informaatio sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Kaikki lausumat, jotka eivät ole historiallisia tosiseikkoja, ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat Yhtiön tämänhetkisiin odotuksiin ja arvioihin Yhtiön taloudellisesta tilasta, liiketoiminnan tuloksesta, suunnitelmista, tavoitteista, tulevaisuuden tuloksesta ja liiketoiminnasta. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat sisältävät tunnettuja ja tuntemattomia riskejä, epävarmuustekijöitä ja muita tekijöitä jotka eivät ole Yhtiön vaikutusmahdollisuuksien piirissä, mikä voi vaikuttaa Yhtiön todelliseen tulokseen, suoritukseen tai sen saavutuksiin olennaisesti, verrattuna tulevaisuutta koskevissa lausumissa esitettyyn, tai niihin sisältyvään odotettuun tulokseen, suoritukseen tai saavutukseen. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat lukuisille oletuksille, jotka liittyvät Yhtiön nykypäivän ja tulevaisuuden strategiaan sekä Yhtiön tulevaisuuden liiketoimintaympäristöön. Informaatio on annettu tämän dokumentin päivämääränä. Informaatiota ei ole itsenäisesti vahvistettu eikä sitä tulla päivittämään. Yhtiö ei tule erikseen päivittämään tai tarkistamaan Informaatiota. Tiedossa käytetyt markkinatiedot, joita ei ole johdettu mistään tietystä lähteestä, ovat Yhtiön arvioita eikä niitä ole itsenäisesti vahvistettu. 37 27. lokakuuta 216 Valmet Osavuosikatsaus, tammi syyskuu 216
Tilinpäätöstiedote 216 8. helmikuuta 217 www.valmet.com/sijoittajat