OSAVUOSIKATSAUS 1.1. 30.9.2016 21.10.2016
AJANKOHTAISTA ILMARISESSA Asiakashankinta sujunut alkuvuonna suunnitellusti, toimintakulut pysyneet kurissa Eläkepäätöksiä 13% enemmän kuin vuosi sitten Uusi eläkekäsittelyjärjestelmä otettu käyttöön, ruuhkautti hakemuksia alkuun mutta nyt automaation myötä nopeus kasvanut Uusia digitaalisia palveluja työhyvinvointiin 2
KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ Markkinat toipuivat Brexit-säikähdyksestä ja sijoittajien riskinottohalu palasi Keskuspankkien elvyttävä rahapolitiikka jatkuu Korkotaso edelleen historiallisen alhaalla, ohjaa sijoittajia etsimään vaihtoehtoja Eurooppalaisten pankkien tilanne huolestuttava Yhdysvaltain presidentinvaalit lisäävät epävarmuutta markkinoilla Suomen talouden elpyminen vauhdittuu hieman 3
OSAKEMARKKINOIDEN SUOTUISA KEHITYS VAHVISTI SIJOITUSTUOTTOA 4 Tammi syyskuu 2016 Sijoitustuotto 2,3 % Osakesijoitusten tuotto 2,0 % Korkosijoitusten tuotto 2,0 % Kiinteistösijoitusten tuotto 2,8 % Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla Nimellistuotto 5,8 % Reaalituotto 4,1 % Vakavaraisuus vahvistui kolmannella kvartaalilla Vakavaraisuusaste 27,9 %
mrd. euroa SIJOITUSTEN ARVO NOUSI, MARKKINA-ARVO 36,5 MILJARDIA Sijoitusjakauma riskin mukaan 45 40 35 36,5 30 25 20 Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset 15 Kiinteistösijoitukset 10 5 Osakesijoitukset 5 0 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016
VUOSINELJÄNNEKSEN TUOTTO OLI 2,9% Sijoitustuotot neljännesvuosittain /2015-/2016 8,0 7,1 6,0 4,0 2,9 2,9 % 2,0 0,0 0,8-2,0-0,8-1,4-4,0 2015-3,0 Q4 2016 6
SIJOITUSTEN PITKÄN AIKAVÄLIN REAALITUOTTO PYSYI HYVÄNÄ Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 20 15 10 5 5,8 4,1 2,3 % 0 Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (1997-) Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (1997-) -5 Muut Ilmarinen -10-15 -20 7
PITKÄN AIKAVÄLIN KESKIMÄÄRÄINEN REAALITUOTTO OLI 4,1 % Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997-30.9.2016 140 120 100 % 80 60 40 Ilmarisen reaalituotto 3,5 % reaalituottokertymä 4,0 % reaalituottokertymä 20 0 8
SIJOITUSTUOTOT VAIHTELEVAT RIIPPUEN AIKAPERIODISTA Sijoitusten tuotto eri ajanjaksoina 8 7 6 5 % 4 Ilmarisen nimellistuotto 3 Ilmarisen reaalituotto 2 1 0 9
VERTAILUSSA ILMARISEN JA MARKKINOIDEN TUOTTOJA Pitkän aikavälin keskituottoja % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat /2016 2,3 8,8-3,8 6,4 6,0 2015 6,0 15,9 9,6 1,6-0,7 Keskituotto 5 vuodelta 6,7 16,8 11,9 6,7 6,1 Keskituotto 10 vuodelta 4,3 6,7 3,0 5,3 4,6 Keskituotto vuodesta 1997 5,8 9,9 6,3 5,5 5,1 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 5,7 15,7 10,8 5,6 5,0 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 2,6 5,0 1,4 3,6 2,9 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,1 8,2 4,6 3,8 3,4 10
ILMARISEN SIJOITUSTEN JAKAUMA JA TUOTTO Perusjakauma milj. e % Riskijakauma milj. e % Tuotto % Volatiliteetti Korkosijoitukset 16 391,7 44,9 14 087,5 38,5 2,0 Lainasaamiset 1 159,5 3,2 1 159,5 3,2 2,8 Joukkovelkakirjalainat 14 597,1 39,9 6 795,0 18,6 1,8 1,7 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 626,3 12,7 3 210,6 8,8 3,7 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 9 970,7 27,3 3 584,4 9,8 1,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) 635,1 1,7 6 133,0 16,8 4,8 Osakesijoitukset 14 288,3 39,1 13 815,6 37,8 2,0 Noteeratut osakkeet 11 124,1 30,4 10 651,4 29,1-0,2 15,4 Pääomasijoitukset 2 201,4 6,0 2 201,4 6,0 9,8 Noteeraamattomat osakesijoitukset 962,8 2,6 962,8 2,6 11,4 Kiinteistösijoitukset 4 103,3 11,2 4 103,3 11,2 2,8 Suorat kiinteistösijoitukset 3 619,6 9,9 3 619,6 9,9 2,8 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 483,7 1,3 483,7 1,3 3,0 Muut sijoitukset 1 762,9 4,8 4 664,3 12,8 5,8 Hedge-rahastosijoitukset 815,7 2,2 815,7 2,2-0,4 8,3 Hyödykesijoitukset -19,5-0,1-149,1-0,4 - Muut sijoitukset 966,7 2,6 3 997,7 10,9 11,2 Sijoitukset yhteensä 36 546,2 100,0 36 670,6 100,3 2,3 5,3 Johdannaisten vaikutus -124,4-0,3 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 36 546,2 36 546,2 100,0 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 0,1 vuotta Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut 11
OSAKESIJOITUSTEN PAINO NOUSI VUOSINELJÄNNEKSEN AIKANA Sijoitusjakauman kehitys 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus Muut sijoitukset Kiinteistösijoitukset Osakesijoitukset 10% 12 0% 2012 Q4 2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016
EUROOPPALAISTEN OSAKKEIDEN OSUUS PIENENI Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 50 45 40 35 % 30 25 20 15 10 2012 2013 2014 2015 /2016 5 13 0 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina
OMISTUS SUOMALAISYHTIÖISSÄ 3,0 MILJARDIA EUROA Suurimmat kotimaiset noteeratut osakeomistukset Milj. euroa 30.9.2016 31.12.2015 Prosentteina 30.9.2016 31.12.2015 Kone Oyj 203 188 QT Group Oyj 14,62 Neste Oyj 192 181 Digia Oyj 14,58 14,58 Nokia Oyj 179 184 PKC Group Oyj 12,15 12,16 Citycon Oyj 144 152 Basware Oyj 11,18 10,76 Stora Enso Oyj 138 143 Technopolis Oyj 10,48 10,41 UPM-Kymmene Oyj 137 123 Componenta Oyj 8,80 7,15 Sampo Oyj 137 218 CapMan Oyj 8,32 8,32 Fortum Oyj 134 143 Martela Oyj 8,07 8,07 Wärtsilä Oyj Abp 96 168 Munksjö Oyj 8,03 8,03 Nokian Renkaat Oyj 90 105 Incap Oyj 7,61 7,61 14
% vastuuvelasta VAKAVARAISUUS PYSYI VAHVANA Vakavaraisuuden kehitys 45,0 41,3 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 16,2 27,2 35,4 25,5 18,1 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 14,0 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 29,8 29,6 27,9 Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka) Vakavaraisuusraja 10,0 5,0 0,0 15