ILMARINEN TAMMI MAALISKUU 2015 Lehdistötilaisuus / 24.4.2015 1
SIJOITUSTUOTTO ERINOMAINEN Tammi maaliskuu 2015 Sijoitustuotto 7,1 % Osakesijoitusten tuotto 14,9 % Korkosijoitusten tuotto 1,2 % Kiinteistösijoitusten tuotto 1,4 % Pitkän aikavälin tuotto hyvällä tasolla Nimellistuotto 6,2 % Reaalituotto 4,4 % Vakavaraisuus vahvistui selvästi 2
KESKEISIÄ HAVAINTOJA TOIMINTAYMPÄRISTÖSTÄ Tammi maaliskuu 2015 Osaketuotto oli hyvä kaikilla keskeisillä markkinoilla Korkotaso painui ennätysalhaiselle tasolle ja osin jopa negatiiviseksi Euron arvon heikkeneminen suhteessa USA:n dollariin jatkui Kotimaisissa kiinteistösijoituksissa toimistotilojen vajaakäyttöaste pysyi korkeana 3
Milj. euroa SIJOITUSTEN MARKKINA- ARVO 37 MILJARDIA EUROA Sijoitusjakauma riskin mukaan 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.3.2015 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus 4
% SIJOITUSTEN REAALITUOTTO PITKÄLLÄ AIKAVÄLILLÄ 4,4 % Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 20 15 10 5 9,0 8,1 13,8 9,6 16,1 10,5 4,5 2,8 1,8 2,4 12,1 11,1 8,7 7,7 7,9 7,8 8,5 8,8 5,7 5,2 15,8 12,9 10,8 10,6 8,6 7,5 9,8 7,6 6,8 6,8 7,1 6,2 4,4 0-5 -1,2-0,5-2,3-4,0-10 -15-20 -14,0-17,7 Ilmarinen Muut Ilmarisen keskimääräinen nimellistuotto (18,25 v) Ilmarisen keskimääräinen reaalituotto (18,25 v) 5
% PITKÄN AIKAVÄLIN REAALI- TUOTTO NOUSI SELVÄSTI Sijoitusten kumulatiivinen nettotuotto 1997 31.3.2015 140 120 100 80 60 40 20 0-97 -98-99 -00-01 -02-03 -04-05 -06-07 -08-09 -10-11 -12-13 -14 3 Ilmarisen reaalituotto 3,5 % reaalituottokertymä 4,0 % reaalituottokertymä 6
% vastuuvelasta VAKAVARAISUUS NOUSI 2000-LUVUN ENNÄTYSTASOLLE Vakavaraisuuden kehitys 45 41,3 40 35 30 25 27,2 35,4 25,5 22,3 25,6 32,0 33,7 32,5 24,0 29,7 21,1 23,9 28,0 29,8 35,8 20 15 16,2 18,1 14,0 10 5 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 31.3. Vakavaraisuuspääoma (Toimintapääoma v. 2012 saakka) Tasausvastuusta toimintapääomaan rinnastettava osa Vakavaraisuusraja 7
SIJOITUKSET TUOTTIVAT TAMMI- MAALISKUUSSA 7,1 % 8 Sijoitusten jakauma ja tuotto Perusjakauma Riskijakauma Tuotto Volatiliteetti milj. % milj. % % Korkosijoitukset 17 347,5 46,9 15 746,7 42,6 1,2 Lainasaamiset 1 491,0 4,0 1 491,0 4,0 1,3 Joukkovelkakirjalainat 14 187,2 38,3 5 270,2 14,2 0,9 1,7 Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 371,0 14,5 3 192,7 8,6 2,1 Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat 8 816,2 23,8 2 077,5 5,6 0,2 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 1 669,2 4,5 8 985,4 24,3 10,4 (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) Osakesijoitukset 13 928,6 37,6 14 461,8 39,1 14,9 Noteeratut osakkeet 10 905,8 29,5 11 438,9 30,9 17,7 9,6 Pääomasijoitukset 1 811,9 4,9 1 811,9 4,9 6,1 Noteeraamattomat osakesijoitukset 1 210,9 3,3 1 210,9 3,3 2,3 Kiinteistösijoitukset 3 639,6 9,8 3 639,6 9,8 1,4 Suorat kiinteistösijoitukset 3 149,3 8,5 3 149,3 8,5 1,2 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 490,3 1,3 490,3 1,3 2,4 Muut sijoitukset 2 080,7 5,6 2 724,8 7,4 9,2 Hedge-rahastosijoitukset 649,8 1,8 649,8 1,8 12,7 5,7 Hyödykesijoitukset -9,9 0,0 85,5 0,2 - Muut sijoitukset 1 440,8 3,9 1 989,4 5,4 - Sijoitukset yhteensä 100,0 36 572,8 98,9 7,1 3,5 Johdannaisten vaikutus 423,6 1,1 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 36 996,4 36 996,4 100,0 Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on -1,8 vuotta. Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut.
10 VUODEN REAALITUOTTO 3,6 PROSENTTIA % Ilmarinen Suomalaiset osakkeet Eurooppalaiset osakkeet Euro valtionlainat Euro yrityslainat 3/2015 7,1 18,4 16,7 9,4 1,4 2014 6,8 10,6 7,2 13,0 8,2 Keskituotto 5 vuodelta 6,5 11,4 11,8 7,5 5,6 Keskituotto 10 vuodelta 5,6 9,9 7,3 5,8 4,6 Keskituotto vuodesta 1997 6,2 9,0 5,8 5,4 4,7 Reaalikeskituotto 5 vuodelta 4,6 9,4 9,8 5,6 3,7 Reaalikeskituotto 10 vuodelta 3,6 7,9 5,4 3,9 2,7 Reaalikeskituotto vuodesta 1997 4,4 7,2 4,0 3,7 2,9 9
SIJOITUSTUOTOT VAIHTELEVAT RIIPPUEN AIKAPERIODISTA 10
% OSAKESIJOITUSTEN OSUUS HIENOISESSA LASKUSSA Sijoitusjakauman kehitys 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.3.2015 Osakesijoitukset Kiinteistösijoitukset Muut sijoitukset Korkosijoitukset ml. johdannaisten vaikutus 11
% SUOMALAISTEN OSAKESIJOITUSTEN OSUUS KASVOI Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Suomi Eurooppa USA Japani Kiina Kehittyvät markkinat pl. Kiina 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.3.2015 12
OMISTUS SUOMALAISYHTIÖISSÄ 3,3 MILJARDIA EUROA Suurimman kotimaiset noteeratut osakeomistukset Milj. euroa 31.3.2015 31.12.2014 Prosentteina 31.3.2015 31.12.2014 Sampo Oyj A 246 223 Digia Oyj 14,58 14,58 Nokia Oyj 246 359 PKC Group Oyj 12,22 12,23 UPM-Kymmene Oyj 229 176 Basware Oyj 10,76 10,70 KONE Oyj 216 212 Finnlines Oyj 10,58 10,58 Wärtsilä Oyj Abp 164 148 Technopolis Oyj 10,41 10,41 Citycon Oyj 133 117 Talentum Oyj 9,73 9,73 Stora Enso Oyj 125 79 Sotkamo Silver Ab 8,72 8,72 Metso Oyj 123 124 Tikkurila Oyj 8,41 8,75 Fortum Oyj 114 81 CapMan Oyj 8,32 8,32 Neste Oyj 102 73 Martela Oyj 8,07 8,07 13
14 Sijoitusmarkkinat ja talousnäkymät
MARKKINOILLA AJANKOHTAISTA TÄNÄÄN Euroopan talousnäkymistä on tullut joitakin lupaavia signaaleja Sen sijaan Suomen kasvunäkymät pysyneet heikkoina Geopoliittiset kriisit pysyneet fokuksessa Öljyn hinta noussut jonkin verran pohjatasostaan 15
LOPPUVUODEN NÄKYMÄT Lyhyet korot säilyvät edelleen ennätysalhaisella tasolla eikä pitkissä koroissakaan ole odotettavissa nopeaa nousua Voimakkaat osakekurssien heilahtelut mahdollisia Nollassa oleva korkotaso ohjaa sijoittajia edelleen osakemarkkinoille 16
17 Muuta ajankohtaista eläkealalta
EMU-PUSKURIT KÄYTTÖÖN? Vaalikeskusteluissa esillä mahdollisuus alentaa työeläkemaksuja emu-puskureiden avulla Asiasta päättäminen kuuluu työmarkkinajärjestöille Syksyn 2014 eläkesopimuksessa sovittiin siitä, että emupuskuria tullaan käyttämään työeläkemaksun korotuspaineen vähentämiseen lähivuosien aikana Emu-puskureilla voidaan rahoittaa väliaikainen työeläkemaksun alennus. Maksu tulisi kuitenkin nostaa ennalleen 2-3 vuoden päästä. Alennuksen suuruusluokka vähemmän kuin yksi prosenttiyksikkö Alennus jakaantuisi puoliksi työnantajille ja palkansaajille vaikutus hintakilpailukykyyn jäisi vähäiseksi 18
TYÖHYVINVOINTI TUO TULOKSIA Ilmarinen toteutti vuonna 2014 noin 1 800 työhyvinvoinnin kehittämistä tukevaa yhteistyöhanketta asiakkaiden kanssa Yhteistyöhankkeiden piirissä oli lähes 130 000 työntekijää Hankkeiden toteutukseen käytettiin noin 10 miljoonaa euroa, mikä on hieman alle 20 euroa Ilmarisessa vakuutettua työntekijää kohti Työhyvinvointihankkeiden määrä on noussut edellisiin vuosiin verrattuna
KUNTOUTUS PIDENTÄÄ TYÖURIA Investoinnit työkyvyn ylläpitoon ovat tärkeitä maksoimme 2014 työkyvyttömyyseläkkeitä 445 miljoonaa euroa Työhyvinvointiyhteistyön kautta myös kuntoutukseen panostetaan enemmän Vuonna 2014 Ilmarinen antoi yli 5 000 erilaista kuntoutusetuuspäätöstä. Samaan aikaan työkyvyttömyyseläkkeet ovat vähentyneet kymmenessä vuodessa lähes kolmanneksella Viime vuonna 77 prosenttia kuntoutujistamme sijoittui takaisin työelämään
PAREMPAA ELÄMÄÄ, OLE HYVÄ. www.ilmarinen.fi/viestinta Twitter: ilmarinen_tweet Blogi: www.parempaaelamaa.org 21