12.10.2016, 1 10:15 11:15 12:15 13:15 14:15 15:15 16:15 17:15 18:15 19:15 20:15 21:15 22:15 23:15 0:15 1:15 2:15 3:15 4:15 5:15 6:15 7:15 8:15 9:15 FIM Aamukatsaus Uutisotsikot: Osakemarkkinat eilen selvässä laskussa ja korot nousussa Yhdysvalloissa. Osakemarkkinoiden tunnelmia painoi Alcoan vaisu tuloskauden avaus sekä koronnostoodotusten kiihtyminen. Tänään tiedossa euroalueen teollisuustuotanto ja FED:n edellisen korkokokouksen muistio. Ericsson antoi aamulla ennakkotietoja erittäin heikosta Q3 tuloksesta, mikä painaa myös Nokian näkymiä. Osakefutuurit eilisillä tasoilla, ennakoiden tasaista avausta OMX HEXiin. Suomen TOP-55 osakkeiden konsensusmuutokset viime kuukauden aikana: 3Q16-preview -raporteissa estimaatteja, tavoitehintoja ja etenkin suosituksia on tarkisteltu. Mielenkiintoisimmat nostot: HKScan, Alma Media, YIT, Outokumpu, Valmet, Neste ja Kemira. Laskut: Suominen, Basware, Telia, Vaisala, Atria, Amer Sports, Sampo ja StoraEnso. 1.0 % 0.5 % 0.0 % -0.5 % -1.0 % -1.5 % Osakemarkkinat päätös muutos% OMX Helsinki Portfolio 5,799.3-0.4 Europe STOXX 600 340.2-0.5 S&P 500 2,136.7-1.2 Nasdaq Composite 5,246.8-1.5 Shanghai 3,054.2-0.4 Hang Seng 23,311.1-1.0 Rahamarkkinat EMU Euribor 3kk -0.305 0.000 EMU Euribor 12kk -0.064 0.000 USD Libor 3kk 0.874 0.000 Valuuttamarkkinat EUR / USD 1.105-0.08 EUR / GBP 0.900-1.34 EUR / JPY 114.47 0.05 EUR / SEK 9.74-0.14 EUR / RUB 69.09-0.29 Valtion velkakirjamarkkinat Saksa 10v 0.05 0.025 USA 10v 1.77 0.011 Riskeiltä suojautuminen, CDS markkinat itraxx CDS Europe 73.8 0.6 itraxx CDS Crossover 333.2 1.9 itraxx CDS Sovereign 21.0 0.0 Lähde: Bloomberg, S-Pankki (FIM) HEX P STOXX 600 S&P 500 Nasdaq Nikkei Hang Seng -2.0 % Hyödykemarkkinat CRB Commodity 401.2-0.3 Brent Crude Oil 52.7 0.5 Kulta 1,254.8 0.2
12.10.2016, 2 Lähde: Bloomberg, Factset, S-Pankki (FIM) Markkinan suunta ja yhtiöuutiset Markkinan suunta Osakemarkkinat olivat eilen etenkin Yhdysvalloissa selvässä laskussa. Osakemarkkinoiden tunnelmia painoi Alcoan erittäin vaisu tuloskauden avaus. Myös FED:n koronnosto-odotukset kiihtyvät inflaatioodotusten myötä nostaen korkoja ja painaen osakemarkkinaa. Dollari vahvistui koronnosto-odotusten voimistuessa. Aasiassa osakemarkkinat jatkoivat aamulla laskussa. Eilen julkaistu Saksan ZEW-indeksi oli odotuksia hieman vahvempi. Nykytilaa kuvaava komponentti vahvistui tasolle 59,5 (odotus 55,5) ja odotuksia kuvaava komponentti nousi tasolle 6,2 (odotus 4,0). Tänään raportoidaan euroalueen elokuun teollisuustuotanto, jonka odotetaan nousseen 1,5% edellisestä vuodesta. Illalla julkaistava FED:n edellisen korkokokouksen muistio saattaa sisältää uutta informaatiota mahdollisesta koronnoston ajoituksesta. Yhtiöuutiset Ericsson antoi aamulla ennakkotietoja erittäin heikosta Q3-tuloksesta. Yhtiön liikevaihto jäi selvästi odotuksista painaen kertaeristä oikaistun EBIT:n 1,6 mrd. kruunuun (odotus 4,4 mrd. kruunua). Yhtiö odottaa myös nykyisen heikon markkinakehityksen jatkuvan lyhyellä aikavälillä. Ericssonin vaikeudet painavat myös Nokian tulosnäkymiä ja osakekurssia. Saksan ZEW-luottamusindeksi (odotus) Osakesuositusten muutoksia eri osakevälittäjillä: Nostot: Basware, Innofactor, Metso, YIT, Nike, Tele2, Sherwin-Williams, Caterpillar, Subsea 7. Laskut: Nordea, Tryg, Statoil.
12.10.2016, 3 Suomen TOP-55 osakkeiden 1kk-muutokset 3Q16-preview raporteissa ennusteita, tavoitehintoja ja suosituksia tarkisteltu Yhteenveto 1kk muutoksista P/E-arvostuksessa, osakkeen potentiaalissa tavoiteansa sekä suosituksissa: Faktat: Olemme tarkastelleet Suomen 55-suurimman yhtiön EPS ennuste-, tavoite- ja suositusmuutoksia viimeisen yhden kuukauden ajalta. Yhtiöiden ennusteisiin tehdyt suurimmat ja pienimmät muutokset on esitetty tämän sivun taulukoissa. Yhtiöiden tavoitehintoihin ja suosituksiin tehdyt muutokset ovat esitetty seuraavalla sivulla. FIM näkemys: 1) Ennusteiden muutoksia on tehty jonkin verran ennen 3Q16-tuloksia. 2016 ennusteita on nosteltu enemmän kuin leikattu: Ennusteiden (EPS-ilman-kertaeriä) nostoja on tehty mm. HKScanin, YIT:n, Kemiran, SSAB:n, Vaisalan ja Alma Median osalta. HKScanin konsensushyppy 30.9. tuli Carnegien analyysin ansiosta. YIT:ssä useat välittäjät ovat nostaneet ennusteitaan 29.9. CMD:n innoittamina. Kemiran CMD 15.9. sai Nordean ja Evlin nostamaan ennusteitaan. Ennusteiden laskuja on tehty seuraaviin yhtiöihin: Basware, Suominen, Amer Sports, Raisio, Telia, Metsä Board ja StoraEnso. Baswaren ennusteleikkauksen takana on Inderes (yksi kolmesta seuraajasta) ja Suomisen takana niin ikään Inderes ainoana seuraajana. Amer Sports ennusteita on useampi välittäjä laskenut, kun taas Raision ennustelaskun takana on Nordea. 2) Tavoitehintojen nostoja (taulukko seuraavalla sivulla) on tehty kappalemääräisesti enemmän kuin on tavoitehintojen laskuja. Tavoitehintoja on nostettu osakkeissa, joissa yhtiön fundamentit ovat parantuneet: Alma Media, Outokumpu (tullit), Valmet, Neste ja YIT. Tavoitehintoja on laskettu osakkeissa, joista on kuulunut huonoja uutisia (esim. tulosvaroitus) viimeaikoina: Suominen, Vaisala, Basware ja Telia. 3) Suositusten muutoksia yhden kuukauden aikana ylös- ja alaspäin on tehty yhtä paljon. Kappalemääräisesti muutoksia on tehty enemmän kuin ennusteiden ja tavoitehintojen muutoksia, mikä johtuu osakekurssien muutoksista (osakehintojen muutokset ovat johtaneet suositusten muutoksiin ilman että estimaatteja tai tavoitehintoja on muutettu). Suosituksia nostettu: HKScan (neutraaliksi alipainosta), Suominen, Stora Enso, Cargotec, Alma Media, Orion, Basware, Kemira, Fortum ja Outokumpu. Suosituksia on laskettu eniten: Tieto, Caverion, Ponsse, PKC Group, Technopolis, Atria Uponor, Sampo, Finnair, Metsä Board, Outotec ja Kesko. EPS-ilman-kertaeriä Osakehinnan P/E PE Osake EPS muutos 1kk muutos 1kk muutos 1kk nyt nyt ilm.k.eriä HKScan Oyj Class A 22.8 % -1.1 % -24 % 18.3 x 3.30 0.18 YIT Oyj 7.3 % 16.5 % 9 % 25.3 x 7.47 0.30 Kemira Oyj 4.3 % 7.6 % 3 % 15.6 x 12.35 0.79 SSAB AB Class A 4.1 % -12.4 % -16 % 35.1 x 2.82 0.08 Vaisala Oyj Class A 3.1 % -10.1 % -13 % 21.6 x 30.00 1.39 Alma Media Oyj 1.9 % 5.6 % 4 % 18.5 x 5.10 0.28 Konecranes Oyj 1.4 % 15.2 % 14 % 21.4 x 31.21 1.46 Atria Oyj Class A 1.4 % 1.8 % 0 % 11.6 x 9.25 0.80 Uponor Oyj Class A 0.9 % 4.7 % 4 % 20.9 x 16.96 0.81 Fortum Oyj 0.8 % 2.1 % 1 % 22.2 x 14.39 0.65 Olvi Oyj Class A 0.7 % -2.4 % -3 % 17.0 x 26.50 1.56 UPM-Kymmene Oyj 0.7 % 2.0 % 1 % 12.9 x 19.15 1.49 Huhtamaki Oyj 0.6 % 6.8 % 6 % 21.7 x 41.70 1.92 Nokian Renkaat Oyj 0.6 % -6.8 % -7 % 17.0 x 30.85 1.82 Kesko Oyj Class B 0.5 % 3.7 % 3 % 21.1 x 41.83 1.98 F-Secure Oyj 0.0 % 2.3 % 2 % 36.2 x 3.40 0.09 Poyry Oyj 0.0 % -6.0 % -6 % 3.12-0.03 Ponsse Oyj 0.0 % 4.2 % 4 % 14.8 x 25.02 1.69 Citycon Oyj -0.1 % -6.9 % -7 % 13.2 x 2.17 0.16 Kone Oyj Class B -0.3 % 0.4 % 1 % 22.7 x 44.84 1.98 Metso Oyj -0.3 % 2.8 % 3 % 22.2 x 26.49 1.19 Nordea Bank AB -0.3 % 5.1 % 5 % 11.5 x 9.36 0.82 Sampo Oyj Class A -0.6 % 0.9 % 2 % 15.0 x 40.87 2.73 Stora Enso Oyj Class R -1.5 % 2.5 % 4 % 12.3 x 8.21 0.67 Metsa Board Corporation Class B -1.5 % -5.9 % -4 % 17.6 x 5.21 0.30 Telia Company AB -1.7 % -3.2 % -1 % 12.7 x 3.95 0.31 Raisio Oyj Class V -2.0 % 1.3 % 3 % 15.6 x 3.91 0.25 Amer Sports Oyj Class A -2.4 % -3.8 % -1 % 21.1 x 26.61 1.26 Suominen Yhtymae Oyj -10.4 % -16.4 % -6 % 11.8 x 3.86 0.33 Basware Oyj -17.6 % -3.3 % 14 % 37.97-0.70 Lähde: Factset, S-Pankki (FIM)
12.10.2016, 4 Suomen TOP-55 osakkeiden 1kk-muutokset Suositusten muutosten takana lähinnä osakkeiden liike Yhteenveto 1kk muutoksista P/E-arvostuksessa, osakkeen potentiaalissa tavoiteansa sekä suosituksissa: Osakkeen tavoitehinnan Osake Potentiaalin Osakkeen Konsensus Osake muutos 1kk muutos 1kk muutos 1kk potentiaali tavoite nyt Alma Media Oyj 20 % 5.6 % 14.0 % 8 % 5.50 5.10 Outokumpu Oyj 11 % 8.3 % 2.8 % -1 % 6.00 6.06 Valmet Corp 8 % 0.5 % 7.2 % 8 % 14.00 13.02 Neste Corporation 7 % 5.9 % 1.3 % -7 % 36.55 39.38 YIT Oyj 6 % 15.0 % -8.9 % -8 % 6.90 7.47 Metso Oyj 4 % 2.6 % 1.8 % -9 % 24.00 26.49 Tieto Oyj 4 % 1.5 % 2.3 % -1 % 27.50 27.79 Wartsila Oyj Abp 3 % 8.7 % -6.2 % -2 % 40.00 40.63 UPM-Kymmene Oyj 2 % 2.0 % 0.4 % 1 % 19.30 19.15 Kone Oyj Class B 2 % -2.1 % 4.5 % -4 % 43.00 44.84 Raisio Oyj Class V 2 % -3.5 % 5.7 % 18 % 4.60 3.91 Fortum Oyj 2 % 2.1 % 0.1 % -3 % 14.00 14.39 Nordea Bank AB 2 % 4.7 % -2.9 % -1 % 9.30 9.36 HKScan Oyj Class A 2 % -2.9 % 4.8 % -15 % 2.80 3.30 Kemira Oyj 2 % 5.6 % -3.8 % -4 % 11.80 12.35 Suositusten muutokset Positiivisia Suositusten 1kk suosituksia lukumäärä 1kk HKScan Oyj Class A 40 % n.m. (neutral) 1 Suominen Yhtymae Oy 40 % 100 % 1 Stora Enso Oyj Class R 27 % 100 % 11 Cargotec Oyj Class B 21 % 100 % 3 Alma Media Oyj 20 % 50 % 3 Orion Oyj Class B 20 % 0 % 3 Basware Oyj 13 % 33 % 3 Kemira Oyj 11 % 60 % 7 Fortum Oyj 10 % 25 % 6 Outokumpu Oyj 10 % 73 % 12 Lemminkainen Corpor 10 % n.m. (neutral) 1 F-Secure Oyj 10 % n.m. (neutral) 1 Metso Oyj 9 % 43 % 12 Sponda Oyj 8 % 50 % 2 Olvi Oyj Class A 7 % 100 % 3 Finnair Oyj 0 % -5.4 % 5.4 % 7 % 4.75 4.42 Oriola-KD Corporation 0 % -2.8 % 2.8 % 15 % 4.80 4.19 Technopolis Oyj 0 % -4.5 % 4.5 % 7 % 3.44 3.22 Lemminkainen Corpor 0 % 1.4 % -1.4 % 0 % 14.50 14.46 F-Secure Oyj 0 % 0.6 % -0.6 % -12 % 3.00 3.40 Poyry Oyj 0 % -6.7 % 6.7 % -20 % 2.50 3.12 Ponsse Oyj 0 % 4.1 % -4.1 % 4 % 26.00 25.02 Olvi Oyj Class A -1 % -2.5 % 1.6 % -1 % 26.25 26.50 Sampo Oyj Class A -1 % 0.9 % -2.0 % 0 % 40.85 40.87 SSAB AB Class A -2 % -0.5 % -1.1 % -1 % 2.80 2.82 Telia Company AB -3 % -3.2 % 0.5 % 12 % 4.41 3.95 Basware Oyj -4 % -3.7 % -0.2 % -1 % 37.50 37.97 Atria Oyj Class A -5 % 1.4 % -6.4 % -7 % 8.60 9.25 Vaisala Oyj Class A -7 % -11.5 % 4.3 % 8 % 32.50 30.00 Suominen Yhtymae Oy -13 % -16.6 % 4.1 % 9 % 4.20 3.86 Lähde: Factset, S-Pankki (FIM) Neste Corporation -6 % 29 % 13 Aktia Bank plc Class A -7 % n.m. (neutral) 1 Stockmann Oyj Abp Cl -9 % 67 % 3 Kesko Oyj Class B -10 % 40 % 5 Outotec Oyj -11 % 0 % 5 Metsa Board Corporat -11 % 100 % 7 Finnair Oyj -13 % 0 % 1 Sampo Oyj Class A -16 % 50 % 8 Uponor Oyj Class A -20 % 67 % 3 Atria Oyj Class A -20 % 0 % 1 Technopolis Oyj -23 % 0 % 2 PKC Group Oyj -24 % 0 % 1 Ponsse Oyj -25 % 0 % 1 Caverion Oyj -30 % 0 % 2 Tieto Oyj -35 % 0 % 4
12.10.2016, 5 Kalenteri Klo-FI Klo paikallista Tapahtuma (tarkennus tai mihin liittyy) Ennuste EPS (kvartaali) Edellinen EPS (ed. kvartaali) 12.10.2016 BASF (Neste Oil, Kemira, Tikkurila) 0.96 1.30 13.10.2016 15:30 USA / Initial jobless claims 253 249 13.10.2016 9:00 Saksa / Inflation, EU-harmonized 0.5 0.5 13.10.2016 08:30 KappAhl (Stockmann) 0.68 1.16 14.10.2016 4:30 Kiina / CPI (YoY) 1.6 1.3 14.10.2016 15:30 USA / Advance retail sales 0.6-0.3 14.10.2016 17:00 USA / U. of Michigan confidence 92.0 91.2 14.10.2016 15:00 Citigroup 1.15 1.24 14.10.2016 15:00 Wells Fargo 1.01 1.01 14.10.2016 USA / PPI excl. food and energy (MoM) 17.10.2016 12:00 Euroalue / Core CPI (YoY) 0.8 17.10.2016 12:00 Euroalue / CPI (MoM) 0.1 17.10.2016 16:00 USA / Capacity utilization 75.6 75.5 17.10.2016 16:00 USA / Industrial production 0.2-0.4 17.10.2016 13:45 Bank of America 0.34 0.37 17.10.2016 23:00 IBM 3.22 2.95 18.10.2016 15:30 USA / CPI excl. food and energy (MoM) 0.2 0.3 18.10.2016 17:00 USA / NAHB Housing market index 63.0 65.0 18.10.2016 13:30 BlackRock 4.96 4.78 18.10.2016 23:00 Intel 0.72 0.59 18.10.2016 Bef-mkt Goldman Sachs 3.90 3.72 18.10.2016 Yahoo! 0.14 0.09 18.10.2016 Ponsse 0.35 0.48 19.10.2016 5:00 Kiina / GDP (YoY) 6.7 19.10.2016 15:30 USA / Housing starts 1,170 1,142 19.10.2016 08:00 Akzo Nobel (Kemira, Tikkurila) 1.20 1.32 19.10.2016 08:00 Svenska Handelsbanken 2.00 2.13 19.10.2016 08:30 Elisa 0.46 19.10.2016 09:00 Basware -0.22-0.32 19.10.2016 14:00 Morgan Stanley 0.64 0.75 19.10.2016 Scania (PKC, Componenta) 10.91-2.33 19.10.2016 Callaway Golf (Amer Sports) -0.12 0.18 19.10.2016 Norske Skog (UPM, StoraEnso) -0.08 20.10.2016 14:00 Euroalue / ECB korkopäätös 0.00 20.10.2016 15:30 USA / Philadelphia FED 6.5 12.8 20.10.2016 17:00 USA / Leading indicators 0.2-0.2 20.10.2016 08:00 SEB 1.77 1.88 Lähde: Bloomberg
12.10.2016, 6 Osake- ja yrityslainamarkkinat Osakemarkkinaindeksit Osakemarkkinoiden toimialat Yrityslainojen tuotto ja riski Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Europe STOXX 600 päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% iboxx tuottoindeksi 5v EUR päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% OMX Helsinki 8,594.2-0.5-1.2 3.4 4.5 7.3 Automobiles & Parts 492.1-0.7-0.5 2.4 9.3-3.8 iboxx Europe 223.1 0.1-0.4-0.1 0.3 6.2 OMX Helsinki Portfolio 5,799.3-0.4-0.9 3.8 5.5 11.4 Banks 143.0-0.6 1.3 0.6 11.0-25.0 iboxx Europe HY 180.9 0.0 0.1 0.3 2.0 5.7 OMX Stockholm 30 1,455.4-0.8-0.1 3.2 7.3-0.3 Basic Resources 332.1-2.1-0.8 11.6 5.2 9.1 Financials, Senior 222.6 0.0-0.3-0.3 0.3 4.7 OBX 568.5-0.2 1.5 6.7 2.3 4.2 Chemicals 805.4-0.5-1.2 1.3 6.1 1.4 Financials, Subordinated 247.8 0.0 0.0-0.4 2.2 5.7 Construction & Materials 403.0-1.2-2.9 1.1 6.2 9.0 Non-Financials 232.9 0.1-0.5 0.0 0.1 7.1 Euro STOXX 50 3,020.7-0.5-0.3 1.5 3.2-6.2 Financial Services 395.5-0.6-2.9-0.1 4.8-6.1 Autos 205.4 0.0-0.4-0.3-0.5 7.1 Europe STOXX 600 340.2-0.5-1.7 0.4 1.3-5.1 Food & Beverage 633.4 0.1-2.6 0.2-2.1 3.3 Industrials 234.4 0.1-0.5 0.0 0.2 6.5 DAX 10,577.2-0.4-0.4 1.8 6.5 5.4 Health Care 714.2-0.7-1.5-0.9-6.2-4.9 Consumer 222.5 0.0-0.4 0.1 0.1 5.7 FTSE 100 7,070.9-0.4 0.0 6.1 6.0 11.5 Household Goods 759.1 0.7-2.9-0.2-1.3 1.1 Energy 221.8 0.1-0.4 0.1-0.1 7.3 Industrial Goods & Serv. 439.2-0.8-2.1 0.1 4.9 5.9 Telecom Services 252.8 0.1-0.6-0.1 0.3 7.6 S&P 500 2,136.7-1.2-0.6 0.5-0.7 6.6 Insurance 236.6-0.5 0.6 2.3 7.2-10.1 Nasdaq Composite 5,246.8-1.5-0.8 1.8 4.8 9.4 Media 268.2-0.8-4.2-2.5-2.3-10.8 Riskiltä suojautuminen Eurooppa, itraxx CDS 5v Oil & Gas 291.0-1.5 0.9 5.4-0.2 2.1 itraxx CDS Europe (IG) 73.8 0.6-0.3 2.8 1.6-5.3 Shanghai 3,054.2-0.4 1.6 1.7 0.0-6.4 Real Estate 162.3-0.7-6.4-6.3-5.3-11.5 itraxx CDS Crossover (HY) 333.2 1.9-1.3 1.8 9.4 5.2 Hang Seng 23,311.1-1.0-2.0 0.5 8.1 3.9 Retail 301.1-0.2-2.3 0.0 0.0-11.9 Financials, Senior 99.5 0.6-3.6 7.6 1.8 20.7 Nikkei 16,849.2-1.0 0.2 1.4 2.8-5.8 Technology 360.9-1.3-2.6 2.1 9.4 11.9 Financials, Subordinated 232.0 2.8-6.2 28.4 10.7 67.3 RTSI($) 1,005.5 0.0 0.8 3.6 3.4 16.5 Telecom 286.4 0.0-3.4-1.7-5.2-13.6 Travel & Leisure 215.5 0.5-5.7-4.6-4.3-11.0 Riskiltä suojautuminen USA, CDX CDS 5v Osakefutuurit Utilities 272.7-0.1-4.5-4.1-8.5-8.7 CDX USA, IG 75.5 1.2 0.0-1.5 4.2-7.8 S&P 500 2,136.0 0.1-0.8 1.1-0.6 CDX USA, HY 407.0 5.7 0.2-8.5 17.6-49.6 Nasdaq 100 4,827.0 0.0-1.0 2.1 5.4 S&P 500 Euro STOXX 50 3,005.0-0.1-0.4 1.8 2.0 Energy 522.0-1.2 1.4 4.1 0.8 5.2 Riskiltä suojautuminen Aasia, CDX CDS 5v DAX 10,571.0 0.1-0.1 1.8 5.1 Materials 291.8-1.3-1.2-0.7-3.4 6.6 CDX Asia, IG 115.0 5.1-1.6 2.5-10.4-29.2 Industrials 492.7-1.0-1.7 0.1-2.7 7.5 CDX Asia, HY #N/A N/A##### ##### ##### ##### ##### Riski-indeksit 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Consumer Discretionary 627.0-1.1-1.1 1.0-2.6 1.7 VIX (S&P 500) 15.4 2.0 1.7-2.5 2.3-2.3 Consumer Staples 534.0-0.6-0.8-1.3-6.5 5.5 VDAX (DAX) 17.9 0.0 0.0 0.0-2.6-3.2 Health Care 813.9-2.5-2.1-1.3-4.6 3.9 VSTOXX (STOXX 50) 19.9 0.6 0.7-2.9-3.2-4.2 Financials 323.9-1.1 1.1 0.9 2.9 4.0 Info tech 796.8-1.2-0.1 2.6 8.1 14.5 Telecom Services 164.4-0.2-2.1-2.6-9.9 14.0 Lähde: Bloomberg Utilities 238.5-1.2-0.7-2.7-10.0 6.5
12.10.2016, 7 Raha, Valuutta, Valtiolaina, Hyödykkeet Raha- ja Valuuttamarkkinat Valtioiden lainamarkkinat Hyödykemarkkinat Rahamarkkinat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Valtion velkakirjat päätös 1pv 1vko 1kk 3kk 1v Indeksit päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% EONIA -0.345 0.000-0.001 0.001-0.019-0.209 Suomi 5v -0.42 0.011 0.06-0.01 0.06-0.48 CRB Commodity 401.2-0.3-0.1 0.2-3.3 0.5 EMU Euribor 3kk -0.305 0.000-0.004-0.003-0.010-0.256 Saksa 2v -0.66 0.006 0.01-0.02 0.00-0.40 CRB Food 330.1 0.3 0.7-1.3-8.0-8.9 EMU Euribor 12kk -0.064 0.000 0.000-0.009-0.003-0.203 Saksa 5v -0.48 0.015 0.04 0.02 0.10-0.43 CRB Metals 703.7-2.5-1.8 0.7 0.5 13.2 Saksa 10v 0.05 0.025 0.06 0.03 0.09-0.49 Baltic Dry Index 922 0.0 7.2 15.8 27.0 14.7 USA 2v 0.87 0.008 0.04 0.12 0.20 0.33 Energia (USD) USA 5v 1.31 0.015 0.07 0.10 0.21 0.04 Brent Crude Oil 52.7 0.5 1.5 13.7 7.4-6.4 USD Libor 3kk 0.874 0.000 0.010 0.024 0.194 0.553 USA 10v 1.77 0.011 0.07 0.08 0.24-0.20 Brent jalostusmarginaali -0.44 0.0 0.0 0.0 0.0-111.1 Natural Gas USA 3.22-0.6 5.9 8.4 9.8 10.1 Valuutat päätös 1pv% 1vko% 1kk% 3kk% 1v% Korkofutuurit Hiili, Rotterdam 74.3-1.8-1.7 22.2 27.7 43.2 EUR / USD 1.105-0.08-1.43-1.82-0.67-3.74 Saksa 2v (Schatz) 112.1-0.01 0.0 0.0 0.0 0.7 Sähkö, 2st Y Fut. 23.0-1.9-2.3 8.2 10.8 30.7 EUR / GBP 0.900-1.3 2.3 5.8 8.0 21.4 Saksa 5v (Bobl) 131.6-0.04-0.2 0.0-2.1 2.3 CO2 2011 ECX (EUR) 5.8 0.0 26.3 26.3 28.8-28.5 EUR / CHF 1.092-0.1 0.0-0.3 0.1 0.2 Saksa 10v (Bund) 163.6-0.14-0.6 0.1-3.1 6.7 Metallit (USD) EUR / JPY 114.47 0.1-1.3-0.7-2.3-16.0 Ruostumaton teräs #N/A N/A ##### ##### ##### ##### ##### USD / CNY 6.72 0.0 0.7 0.7 0.5 5.9 Korkoerot Alumiini 1,672-0.7 0.6 8.0 0.7 5.9 USD / JPY 103.64 0.1 0.1 1.2-1.6-12.8 Saksa 10v-2v 0.71 0.02 0.04 0.04 0.09-0.09 Ferrokromi 1.89 0.0 0.0 0.0 0.0-5.3 GBP / USD 1.228 1.3-3.7-7.2-8.0-20.7 USA 10v-2v 0.90 0.00 0.03-0.04 0.04-0.52 Nikkeli 10,380-0.9 3.4 5.8 0.7-0.6 EUR / SEK 9.74-0.1 1.2 2.0 3.1 4.6 Saksa-USA 10v -1.72 0.01-0.02-0.05-0.15-0.29 Kupari 218-0.1 0.9 1.7-2.6-9.6 EUR / NOK 9.03-0.2 0.5-2.6-2.9-2.6 Sinkki 2,235-3.4-5.8 0.6 2.9 24.2 EUR / PLN 4.28 0.0-0.4-1.2-2.8 1.3 Inflaatio-odotukset Palladium 649-3.0-7.3-1.1 0.7-5.3 EUR / RUB 69.09-0.3-1.1-5.7-1.2-3.9 Ranska 10v 1.24 0.00 0.02 0.08 0.30 0.01 Platina 950 0.4-2.3-8.7-13.7-4.5 USA 10v 1.65-0.01 0.01 0.14 0.15 0.15 Hopea 17.6 0.4-0.7-7.4-13.3 9.0 Riski, implisiittinen vola 3kk optioille 1kk 3kk 1v Kulta 1,255 0.2-0.9-5.2-6.0 6.0 EUR / USD 8.9 0.0 0.6 0.4 0.6-0.4 Valtioriskiltä suojautuminen, CDS 5v Muut (USD) EUR / GBP 12.2 0.0 2.1 3.1 1.2 3.6 Suomi 5v n/a n/a n/a n/a n/a n/a Maissi 345.0-0.1-0.8 7.1-4.8-9.0 EUR / CHF 5.5-0.1-0.1 0.5-0.2-1.1 Saksa 5v 18.9 0.1-1.5 2.9 1.4 4.7 Vehnä 405.0-0.6 0.0 7.5-4.0-20.3 EUR / JPY 11.7 0.0-0.3-0.6-1.8 2.3 USA 5v 19.9 0.0 0.0 0.0 0.0 4.4 Soija 951.8-0.3-0.5-2.1-14.4 4.5 USD / JPY 11.3 0.0-0.4-1.7-1.7 2.1 Espanja 5v 70.9-2.0-12.2-5.1-24.3-31.4 Sokeri 597.9 0.0-1.1 10.8 14.2 54.7 EUR / SEK 6.4 0.0 0.3 0.3 0.1-0.3 Italia 5v 141.2-2.4-12.1 7.1 5.5 23.4 Puuvilla 67.3 0.3-1.0-1.1-8.8 5.6 EUR / NOK 8.2 0.0-0.1 0.1 0.1-1.0 Belgia 5v 49.2 0.0 0.0 0.0 0.0 9.5 NBSK sellu 808.5-0.2-0.2-0.2-0.4-2.6 EUR / RUB 13.6 0.0 0.1-1.6-2.6-8.8 Ranska 5v 28.3-0.2-1.3-0.1-9.2-3.4 Sanomalehtipaperi (EUR) 428.3-0.3-0.3-0.6-0.2-2.0 Lähde: Bloomberg itraxx CDS Sovereign 21.0 0.0-2.8-4.5-7.3 1.4 Luonnon kumi (YEN) 174.5-1.3 1.5 2.8 2.6 10.0
12.10.2016, 8 Makrotalous Historiallinen talouskehitys Ennakoivat indikaattorit Taloudelliset ennusteet BKT (YoY) Nyt 3kk % 6kk % 9kk % 1v % Ostopäällikköindeksit Nyt 1kk 2kk 3kk 6kk 1v BKT ennuste 2016 Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 1.3 1.3 1.6 1.9 2.2 USA (teollisuus) 51.5 49.4 52.6 53.2 51.8 50.0 USA 1.5 1.5 1.6 1.9 2.0 2.6 Euroalue 1.6 1.6 1.7 2.0 2.0 Euroalue (teollisuus) 52.6 51.7 52.0 52.8 51.6 52.0 Euroalue 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.6 Japani 1.5 1.5 1.1 2.2 3.6 Japani (teollisuus) 50.4 49.5 49.3 48.1 49.1 51.0 Japani 0.6 0.5 0.5 0.5 0.6 1.2 Kiina 6.7 6.7 6.7 6.8 6.9 Kiina (teollisuus) 50.4 50.4 49.9 50.0 50.2 49.8 Kiina 6.6 6.5 6.5 6.5 6.5 6.5 Kuluttajaluottamus Inflaatio (YoY) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % USA 91.2 89.8 90.0 93.5 91.0 87.2 BKT ennuste 2017 USA 1.1 1.1 0.8 1.0 0.9 0.0 Euroalue -8.2-8.5-7.9-7.2-9.7-7.0 USA 2.2 2.2 2.2 2.3 2.3 2.4 Euroalue 0.4 0.2 0.2 0.1 0.0-0.1 Japani 43.0 42.0 41.3 41.8 41.7 40.8 Euroalue 1.3 1.3 1.2 1.4 1.6 1.6 Japani -0.5-0.5-0.4-0.4 0.0 0.0 Kiina 105.6 105.6 106.8 102.9 100.0 105.6 Japani 0.8 0.7 0.7 0.8 0.5 0.7 Kiina 1.3 1.3 1.8 1.9 2.3 1.6 Ennakoivat (OECD) Nyt 1kk % 2kk % 3kk % 6kk % 1v % Kiina 6.3 6.3 6.3 6.3 6.3 6.3 USA 1.2 1.2 1.2 1.1 0.8 1.0 Työttömyysaste Euroalue 0.9 0.9 0.9 0.9 1.0 1.4 Inflaatio ennuste 2016 USA 5.0 4.9 4.9 4.9 5.0 5.1 Japani -0.1-0.1-0.1-0.1 0.1 0.7 USA 1.2 1.2 1.3 1.3 1.3 1.9 Euroalue 10.1 10.1 10.1 10.1 10.2 10.6 Kiina 6.8 6.8 6.6 6.4 6.2 6.4 Euroalue 0.2 0.3 0.3 0.3 0.3 1.2 Japani 3.1 3.1 3.0 3.1 3.2 3.4 Rahanmäärä M2 (YoY) Japani -0.2-0.1-0.1 0.0 0.3 1.0 Kiina 4.1 4.1 4.1 4.1 4.0 4.1 USA 7.5 7.5 7.1 7.0 6.2 5.9 Kiina 2.0 2.0 2.0 2.0 1.7 2.0 Euroalue 5.2 5.2 4.9 4.9 5.5 5.0 Ohjauskorot Japani 3.3 3.3 3.4 3.5 3.2 3.8 Työttömyys ennuste 2016 USA 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 Kiina 11.4 11.4 10.2 11.8 13.4 13.1 USA 4.9 4.8 4.8 4.8 4.8 4.9 Euroalue 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.05 Vähittäismyynti Euroalue 10.1 10.2 10.2 10.2 10.2 10.5 Japani n/a n/a n/a n/a n/a n/a USA 1.9 1.9 2.4 2.8 1.7 2.1 Japani 3.2 3.2 3.2 3.2 3.2 3.3 Kiina 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 4.35 Euroalue 0.6 0.6 1.8 1.9 1.8 3.3 Kiina 4.1 4.1 4.2 4.2 4.3 4.1 Japani -2.1-2.1-0.2-1.3-1.0-0.1 Kiina 10.6 10.6 10.2 10.6 10.5 10.9 Teollisuustuotanto USA -1.1-1.1-0.6-0.6-2.0-0.3 Euroalue -0.5-0.5-0.5 0.7-0.2 2.1 Japani 4.6 4.6-4.2-1.5 0.2-1.2 Kiina 6.3 6.3 6.0 6.2 6.8 5.7 Lähde: Bloomberg
12.10.2016, 9 Osake- ja korkomarkkinoiden arvostus - Huom! indeksien arvostukset sovellettavissa ETF:iin Osakemarkkinoiden arvostus maantieteellisesti Osakemarkkinoiden arvostus sektoreittain Yrityslainamarkkinoiden arvostus Enn. Tot. Tot. Enn. Enn. Tot. Tot. Enn. P / Riski- Kehittyneet Indeksi P / E P / E P / B osinko Eurooppa Indeksi P / E P / E P / B osinko Yrityslainat (IG) Indeksi Tuotto YTM preemio Kehittyneet markkinat MSCI World 17.2x 22.0x 2.1x 2.6 % Autoteollisuus STOXX 600 8.5x 12.3x 1.2x 3.5 % Teolliset 5v. A (EUR) EUR Ind. A BFV 0.0 % ##### 0.5 % Suomi HEX 25 17.8x 20.2x 2.1x 4.0 % Pankit STOXX 600 12.0x 16.4x 0.7x 5.1 % Teolliset 5v. A (USD) US Ind. A BFV 2.0 % 50.3x 0.7 % Ruotsi OMX 30 16.4x 23.2x 2.3x 4.0 % Perusraaka-aineet STOXX 600 18.6x #N/A N/A 1.3x 2.1 % Pohjoismaat VINX 30 16.7x 21.4x 2.3x 3.9 % Kemikaalit STOXX 600 17.0x 19.8x 2.7x 2.9 % Yrityslainat (High yield) Saksa DAX 13.5x 23.9x 1.7x 3.1 % Rakennus STOXX 600 18.6x 30.7x 1.9x 2.8 % Teolliset 5v. BB (USD) US Ind. BB BFV 4.1 % 24.6x 2.8 % Eurooppa STOXX 600 16.1x 27.2x 1.7x 3.6 % Rahoitus STOXX 600 15.1x 42.6x 1.7x 3.5 % Euroalue STOXX 50 14.5x 23.7x 1.5x 3.9 % Elintarv. ja virv.juo. STOXX 600 22.6x 28.2x 4.0x 2.7 % USA S&P 500 18.1x 20.1x 2.8x 2.2 % Terveydenhuolto STOXX 600 17.2x 29.1x 3.9x 3.0 % Japani Nikkei 16.8x 21.2x 1.6x 2.0 % Kulutustavarat STOXX 600 19.9x 20.9x 4.5x 2.8 % Teol.tuot. ja -palv. STOXX 600 17.3x 26.0x 3.2x 2.8 % Kehittyvät markkinat Vakuutus STOXX 600 10.5x 12.0x 1.0x 5.2 % Kehittyvät markkinat MSCI EM 13.7x 15.5x 1.6x 2.5 % Media STOXX 600 17.7x 24.5x 3.0x 3.9 % Aasia ilman Japania MSCI A ex. J 14.3x 15.0x 1.5x 2.5 % Öljy ja kaasu STOXX 600 21.4x #N/A N/A 1.2x 5.2 % Itä-Eurooppa CECEEUR 11.4x 18.7x 1.2x 4.1 % Kiinteistöt STOXX 600 19.5x 8.8x 1.0x 3.8 % Lat. Amerikka MSCI Lat. Am. 16.5x 39.2x 1.8x 2.4 % Vähittäismyynti STOXX 600 18.9x 22.2x 2.7x 2.7 % Frontier markkinat MSCI Front. M. 11.8x 11.1x 1.5x 4.1 % Teknologia STOXX 600 21.1x 27.4x 2.9x 2.1 % Afrikka MSCI EFM Afr. 14.9x 17.0x 2.3x 3.2 % Telekommunikaatio STOXX 600 17.8x 57.8x 1.7x 5.3 % Kiina Shanghai Comp. 14.3x 17.8x 1.7x 2.0 % Matkustus STOXX 600 14.2x 14.3x 3.1x 2.7 % Venäjä RTSI $ 6.9x 7.8x 0.8x 4.5 % Yhdyskuntapalvelut STOXX 600 14.2x 193.6x 1.5x 5.0 % Brasilia Bovespa 15.4x 167.2x 1.6x 2.6 % USA Intia Sensex 18.3x 20.9x 2.9x 1.6 % Rahoitus S&P 500 13.3x 14.0x 1.1x 2.0 % Kulutustavarat S&P 500 18.5x 19.2x 4.7x 1.6 % Päivittäistavarat S&P 500 20.6x 21.8x 5.3x 2.7 % Energia S&P 500 134.4x 72.5x 2.0x 2.7 % Terveydenhuolto S&P 500 15.8x 20.0x 3.6x 1.7 % Teollisuus S&P 500 17.2x 17.6x 4.1x 2.3 % Teknologia S&P 500 17.7x 21.8x 4.5x 1.5 % Perusteollisuus S&P 500 17.9x 18.5x 3.4x 2.2 % Telekommunikaatio S&P 500 13.6x 15.3x 2.8x 4.8 % Lähde: Bloomberg Yhdyskuntapalvelut S&P 500 16.8x 17.4x 1.8x 3.7 %
12.10.2016, 10 ETF- ja ETC -tuotteiden perustiedot Luokka Osake Maantieteellinen allokaatio Toimialasektorit Kehittyneet markkinat Kehittyvät markkinat Yhdysvallat (S&P 500) Eurooppa (ICB - Supersectors) Globaali (GICS) Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kehittyneet markkinat ishares MSCI World (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.50 % Suomi Seligson OMX Helsinki 25 EUR Fyysinen Osinko 0.16 % Ruotsi XACT OMXS30 SEK Fyysinen Osinko 0.30 % Pohjoismaat XACT NORDIC 30 SEK Fyysinen Osinko 0.40 % Saksa ishares DAX EUR Fyysinen Kasvu 0.17 % Eurooppa ishares MSCI Europe (Acc) EUR Fyysinen Kasvu 0.35 % Euroalue db x-trackers Euro Stoxx 50 EUR Synteettinen Kasvu 0.00 % USA Vanguard Total Stock Market ETF USD Fyysinen Osinko 0.05 % USA (S&P 500) ishares Core S&P 500 ETF USD Fyysinen Osinko 0.07 % USA (Dow Jones) SPDR Dow Jones Industrial Average USD Fyysinen Osinko 0.18 % Japani ishares Core MSCI Japan EUR Fyysinen Kasvu 0.20 % Kehittyvät markkinat ishares MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR Fyysinen Kasvu 0.67 % Kehittyvät markkinat (pienet) ishares MSCI Emerging Markets SmallCap EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Aasia ilman Japania MSCI AC Asia Ex Japan TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % BRIC ishares FTSE BRIC 50 EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Itä-Eurooppa Lyxor ETF Eastern Europe EUR Synteettinen Kasvu 0.50 % Latinalainen Amerikka db x-trackers MSCI Latin America TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Afrikka Africa Index ETF USD Fyysinen Osinko 0.84 % Frontier markkinat db x-trackers S&P Select Frontier EUR Synteettinen Kasvu 0.95 % Brasilia db x-trackers MSCI Brazil TRN EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Intia db x-trackers S&P CNX NIFTY EUR Synteettinen Kasvu 0.85 % Kiina db x-trackers FTSE CHINA 25 EUR Synteettinen Kasvu 0.60 % Kiina (pienet) Guggenheim China Small Cap ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Venäjä Lyxor ETF Russia EUR Synteettinen Kasvu 0.65 % Turkki ishares MSCI Turkey EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Autoteollisuus STOXX Europe 600 Opt. Automobiles & Parts Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Pankit STOXX Europe 600 Opt. Banks Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Perusraaka-aineet STOXX Europe 600 Opt. Basic Resources Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kemikaalit STOXX Europe 600 Opt. Chemicals Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rakennus STOXX Europe 600 Opt. Construction & Materials Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Rahoitus STOXX Europe 600 Opt. Financial Services Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Elintarvikkeet ja virvoitusjuomat STOXX Europe 600 Opt. Food & Beverage Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Terveydenhuolto STOXX Europe 600 Opt. Health Care Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat STOXX Europe 600 Opt. Pers. & Househ. Goods Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teollisuustarvikkeet ja -palvelut STOXX Europe 600 Opt. Industrial Goods & Serv. Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vakuutus STOXX Europe 600 Opt. Insurance Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Media STOXX Europe 600 Opt. Media Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Öljy ja kaasu STOXX Europe 600 Opt. Oil & Gas Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Vähittäismyynti STOXX Europe 600 Opt. Retail Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Teknologia STOXX Europe 600 Opt. Technology Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Telekommunikaatio STOXX Europe 600 Opt. Telecommunications Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Matkustus STOXX Europe 600 Opt. Travel & Leisure Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Yhdyskuntapalvelut STOXX Europe 600 Opt. Utilities Source EUR Synteettinen Kasvu 0.30 % Kulutustavarat Consumer Discretionary Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Päivittäistavarat Consumer Staples Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Energia Energy Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Pankki ja rahoitus Financials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Terveydenhuolto Health Care Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teollisuus Industrial Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Perusteollisuus Materials Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Teknologia Technology Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Yhdyskuntapalvelut Utilities Select Sector SPDR USD Fyysinen Osinko 0.20 % Kulutustavarat ishares S&P Global Consumer Discretionary USD Fyysinen Osinko 0.48 % Päivittäistavarat ishares S&P Global Consumer Staples USD Fyysinen Osinko 0.48 % Energia ishares S&P Global Energy USD Fyysinen Osinko 0.48 % Pankki ja rahoitus ishares S&P Global Financials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Terveydenhuolto ishares S&P Global Healthcare USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teollisuus ishares S&P Global Industrial USD Fyysinen Osinko 0.48 % Perusteollisuus ishares S&P Global Materials USD Fyysinen Osinko 0.48 % Teknologia ishares S&P Technology USD Fyysinen Osinko 0.48 % Telekommunikaatio ishares S&P Telecommunications USD Fyysinen Osinko 0.48 % Yhdyskuntapalvelut ishares S&P Utilities USD Fyysinen Osinko 0.48 % Hall. palk. Luokka Osake Korko Hyödykkeet (ETC) Sijoitustyylit Erik.alat. & teemat Yrit.lainat Valtioiden joukkovelkakirjat Jalometallit Perusmetal. Maatalous Energia Tulon jako Sijoituskohde Tuotenimi Val. Replikointi Kiinteistöt ishares FTSE/EPRA European Property Index Fund EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Kestäväkehitys ishares EURO STOXX Sustainability 40 EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Vesi ishares S&P Global Water Fund EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Puhdas energia ishares S&P Global Clean Energy EUR Fyysinen Osinko 0.65 % Aurinkoenergia Guggenheim Solar ETF USD Fyysinen Osinko 0.70 % Lithium Global X Lithium ETF USD Fyysinen Osinko 0.75 % Private equity db x-trackers LPX MM Private Equity EUR Synteettinen Kasvu 0.70 % Kehittyvien maiden infrastruktuuri ishares S&P Emerging Market Infrastructure EUR Fyysinen Osinko 0.74 % Suuret (Eurooppa) ishares STOXX Large 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Keskisuuret (Eurooppa) ishares STOXX Mid 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Pienyhtiöt (Eurooppa) ishares STOXX Small 200 EUR Fyysinen Osinko 0.19 % Kasvu (Growth) ishares EURO STOXX Total Market Growth Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Arvo (Value) ishares EURO STOXX Total Market Value Large EUR Fyysinen Osinko 0.40 % Osinko ComStage ETF EURO STOXX Select Dividend 30 NR EUR Synteettinen Kasvu 0.25 % Minimivolatiliteetti (kehittyneet mark.) ishares MSCI World Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.30 % Minimivolatiliteetti (kehittyvät mark.) ishares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility EUR Fyysinen Kasvu 0.40 % Korkealuokkaiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Korkealuokkaiset yrityslainat (USD) iboxx $ Investment Grade Corporate Bond Fund USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien mark. yrityslainat (USD) ishares Morningstar $ Emerging Markets Corporate Bond E EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (EUR) ishares Markit iboxx Euro High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Korkeariskiset yrityslainat (USD) ishares Markit iboxx $ High Yield EUR Fyysinen Osinko 0.50 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Inflation Linked Bond EUR Fyysinen Kasvu 0.25 % Inflaatiosuojatut valtioiden jvk:t (USA) ishares Barclays TIPS Bond USD Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 1-3 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 3-5 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 3-5 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 15-30 vuotiset jvk:t (EUR) ishares Barclays Capital Euro Government Bond 15-30 EUR Fyysinen Osinko 0.20 % Valtioden 1-3 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 1-3 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 3-7 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 3-7 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 7-10 vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 7-10 Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Valtioden 20+ vuotiset jvk:t (USA) ishares Barclays 20+ Year Treasury Bond USD Fyysinen Osinko 0.15 % Kehittyvien tal. jvk:t ml. puolivalt. yht. ishares JPMorgan $ Emerging Markets Bond Fund EUR Fyysinen Osinko 0.45 % Kaikki hyödykkeet ETFS All Commodities DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Jalometallit (Fyysinen) ETFS Physical PM Basket EUR Fyysinen Kasvu 0.43 % Kulta (Fyysinen) ETFS Physical Gold EUR Fyysinen Kasvu 0.39 % Hopea (Fyysinen) ETFS Physical Silver EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Platina (Fyysinen) ETFS Physical Platinum EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Palladium (Fyysinen) ETFS Physical Palladium EUR Fyysinen Kasvu 0.49 % Perusmetallit ETFS Industrial Metals DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Alumiini ETFS Aluminium EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Nikkeli ETFS Nickel EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Kupari ETFS Copper EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sinkki ETFS Zinc EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maanviljely ETFS Agriculture DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Vehnä ETFS Wheat EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Soija ETFS Soybeans EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maissi ETFS Corn EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Sokeri ETFS Sugar EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Energia ETFS Energy DJ-UBSCISM EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Raakaöljy ETFS Crude Oil EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Maakaasu ETFS Natural Gas EUR Futuuri Kasvu 0.49 % Huomio: Kaupankäynti USD määräisillä tuotteilla tapahtuu USA:n pörssissä, jossa toimeksiannot voivat toteutua kello 16:30 23:00. Lähde: Bloomberg, liikkeellelaskijat Hall. palk.
12.10.2016, 11 Joukkovelkakirjat Kiinteäkorkoiset yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Telia Co Ab 7.3.2017 Bullet 4.750 EUR -0.28 101.92 101.99 Baa1 Stable / A- /*- - 49 750 Citycon Oyj 11.5.2017 Bullet 4.250 EUR -0.05 102.37 102.47 - Stable / - Stable 70 150 Ericsson Lm 27.6.2017 Bullet 5.375 EUR -0.25 103.84 103.96 Baa1 Stable / BBB+ Neg 48 500 Securitas Ab 14.3.2018 Bullet 2.250 EUR -0.06 103.11 103.27 - - / BBB Stable 65 300 Teollisuuden Voima Oyj 4.2.2019 Bullet 4.625 EUR 0.60 108.88 109.21 - - / - Stable 134 500 Atlas Copco Ab 15.3.2019 Bullet 2.625 EUR -0.13 106.42 106.68 A2u Stable / A Stable 59 500 Fortum Oyj 20.3.2019 Bullet 6.000 EUR -0.06 114.45 114.74 Baa1u Stable / BBB+ Stable 67 750 Ap Moeller-Maersk A/S 28.8.2019 Bullet 3.375 EUR 0.13 108.94 109.31 Baa1 /*- - / BBB+ /*- - 85 750 Skf Ab 11.9.2019 Bullet 1.875 EUR -0.01 105.11 105.49 Baa2 Stable / BBB Neg 72 500 Elisa Oyj 4.10.2019 Bullet 2.250 EUR -0.01 106.37 106.72 Baa2 Stable / BBB+ Stable 71 300 Metso Oyj 4.10.2019 Bullet 2.750 EUR 0.22 107.15 107.49 Baa2u Stable / BBB Stable 94 400 Volvo Treasury Ab 26.11.2019 Bullet 2.375 EUR 0.00 107.10 107.41 Baa2 Stable / BBB - 71 600 Citycon Oyj 24.6.2020 Bullet 3.750 EUR 0.18 112.80 113.11 Baa1 Stable / BBB Stable 85 500 Skf Ab 29.10.2020 Bullet 2.375 EUR 0.19 108.33 108.80 Baa2 Stable / BBB Neg 84 750 Elisa Oyj 22.1.2021 Bullet 2.750 EUR 0.21 110.33 110.81 Baa2 Stable / BBB+ Stable 83 300 Securitas Ab 22.2.2021 Bullet 2.625 EUR 0.33 109.53 109.91 - - / BBB Stable 94 350 Ap Moeller-Maersk A/S 18.3.2021 Bullet 1.750 EUR 0.75 103.93 104.36 Baa1 /*- - / BBB+ /*- - 135 1000 Tdc A/S 2.3.2022 Bullet 3.750 EUR 1.81 109.01 109.83 Baa3 Stable / BBB- Stable 236 500 Securitas Ab 15.3.2022 Bullet 1.250 EUR 0.48 103.57 104.10 - - / BBB Stable 100 350 Telenor Asa 27.6.2022 Bullet 2.750 EUR 0.18 114.07 114.55 A3 Stable / A Stable 67 500 Akzo Nobel Sweden Financ 27.7.2022 Bullet 2.625 EUR 0.22 113.43 113.82 Baa1 Stable / BBB+ - 70 750 Fortum Oyj 6.9.2022 Bullet 2.250 EUR 0.45 109.94 110.45 Baa1u Stable / BBB+ Stable 93 1000 Carlsberg Breweries A/S 15.11.2022 Bullet 2.625 EUR 0.42 112.66 113.21 Baa2 Neg / - - 89 750 Svenska Cellulosa Ab Sca 9.6.2023 Bullet 2.500 EUR 0.43 112.94 113.57 Baa1 Neg / A- Stable 86 500 Eesti Energia As 22.9.2023 Bullet 2.384 EUR 1.24 106.67 107.58 Baa3 Stable / BBB Neg 167 500 Fingrid Oyj 3.4.2024 Bullet 3.500 EUR 0.41 121.83 122.68 NR Pos / A+ Pos 77 300 Vattenfall Ab 29.4.2024 Bullet 5.375 EUR 0.43 135.72 136.60 A3 Neg / BBB+ Neg 78 500 Statoil Asa 10.9.2025 Bullet 2.875 EUR 0.52 119.74 120.41 Aa3 Stable / A+ Stable 68 650 Telia Co Ab 7.9.2027 Bullet 3.000 EUR 0.92 120.40 121.45 Baa1 Stable / A- /*- - 91 500 Vaihtuvakorkoiset yrityslainat (reitatut ja reittaamattomat) Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Sponda Oyj 4.4.2016 Bullet 2.093 SEK - - - - - / - - 2.40 650 Destia Group Oyj 19.6.2019 Callable 4.500 EUR 3.51 101.50 102.57 - - / - - 4.50 65 Valtionlainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki (%) Val. Tuotto % (YTM ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Määrä (Milj.) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Finnish Government 15.9.2017 Bullet 3.875 EUR -0.75 104.09 104.29 Aa1 Stable / AA+ Stable -1 6000 Finnish Government 4.7.2019 Bullet 4.375 EUR -0.62 113.63 113.74 Aa1 Stable / AA+ Stable 7 5000 Finnish Government 15.4.2020 Bullet 3.375 EUR -0.54 113.72 113.87 Aa1 Stable / AA+ Stable 12 6500 Finnish Government 15.4.2021 Bullet 3.500 EUR -0.46 117.86 118.06 Aa1 Stable / AA+ Stable 11 6000 Finnish Government 4.7.2025 Bullet 4.000 EUR -0.01 134.74 134.98 Aa1 Stable / AA+ Stable 15 6001 Finnish Government 4.7.2028 Bullet 2.750 EUR 0.24 128.79 128.97 Aa1 Stable / AA+ Stable 16 5000 Finnish Government 15.4.2031 Bullet 0.750 EUR 0.44 104.01 104.37 Aa1 Stable / AA+ Stable 28 3500 Finnish Government 4.7.2042 Bullet 2.625 EUR 0.73 143.72 144.16 Aa1 Stable / AA+ Stable 20 4503 Huomio: Ilmoitetut tiedot perustuvat Bloombergin tietokantaan ja toteutettavissa oleva voi poiketa tietokannassa ilmoitetusta hinnasta. Joukkovelkakirjojen minimisijoitus tyypillisesti 100 000 euroa. Toteutettavissa puhelimitse meklariemme kautta. Lähde: Bloomberg Kiinteäkorkoiset High Yield / reittaamattomat yrityslainat Liikkeellelaskija Eräpäivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Spread Määrä (riskitön) (Milj.) Stena Ab 1.2.2017 Bullet 6.125 EUR 0.64 101.38 101.63 B3 Stable / BB- Neg 175 300 Nokian Tyres Plc 19.6.2017 Bullet 3.250 EUR 0.16 101.93 102.10 - - / - - 94 150 Rettig Group 25.6.2017 Bullet 5.250 EUR 0.08 103.42 103.60 - - / - - 86 100 Metsaliitto Osuuskunta 29.11.2017 Bullet 5.125 EUR 0.03 105.21 105.74 - - / - - 90 175 Cramo Oyj 23.2.2018 Bullet 4.500 EUR 0.94 104.57 104.78 - - / - - 168 100 Stockmann Oyj Abp 19.3.2018 Bullet 3.375 EUR 1.94 101.00 102.00 - - / - - 295 150 Finnair Oyj 29.8.2018 Bullet 5.000 EUR 0.67 107.04 108.04 - - / - - 159 150 Kesko Oyj 11.9.2018 Bullet 2.750 EUR 0.47 103.99 104.33 - - / - - 122 250 Pkc Group Oyj 20.9.2018 Bullet 4.250 EUR 1.59 104.61 105.03 - - / - - 237 100 Sponda Oyj 9.10.2018 Bullet 3.375 EUR 0.73 104.91 105.19 - - / - - 148 150 Nokia Oyj 4.2.2019 Bullet 6.750 EUR 0.10 114.54 115.33 Ba1 Stable / BB+ Pos 93 500 Metsa Board Oyj 13.3.2019 Bullet 4.000 EUR 0.64 107.28 108.01 Ba2 Stable / BB+ Pos 145 225 Ramirent Oyj 21.3.2019 Bullet 4.375 EUR 1.63 106.05 106.48 - - / - - 239 100 Ssab Ab 10.4.2019 Bullet 3.875 EUR 2.72 101.48 102.73 - - / B+ Stable 365 350 Kemira Oyj 27.5.2019 Bullet 2.500 EUR 0.49 104.79 105.21 - - / - - 123 200 Ovako Ab 1.6.2019 Callable 6.500 EUR 1.59/219.73 86.24 88.72 B3 Stable / B- - 1324 300 St1 Nordic Oy 4.6.2019 Bullet 4.125 EUR 2.94 102.04 102.96 - - / - - 379 100 Orion Oyj 11.6.2019 Bullet 2.750 EUR 0.44 105.79 106.10 - - / - - 116 150 Ahlstrom Oyj 15.9.2019 Callable 4.125 EUR 2.43/1.19 104.00 104.71 - - / - - 323 100 Neste Oyj 18.9.2019 Bullet 4.000 EUR 0.60 109.39 109.83 - - / - - 134 400 Outokumpu Oyj 30.9.2019 Callable 6.625 EUR 4.61/1.77 104.24 105.51 B2 Pos / - - 556 250 Hkscan Oyj 21.11.2019 Bullet 3.625 EUR 2.49 102.39 103.35 - - / - - 331 100 Sanoma Oyj 27.11.2019 Bullet 3.500 EUR 1.88 103.88 104.88 - - / - - 270 200 Norske Skog As 15.12.2019 Callable 11.750 EUR 17.08/80.25 84.59 87.31 Caa1 Stable / CCC+ - 1915 290 Yit Oyj 25.3.2020 Callable 6.250 EUR 5.48/6.86 101.63 102.38 - - / - - 632 100 Cargotec Oyj 31.3.2020 Bullet 3.375 EUR 1.62 105.42 105.85 - - / - - 232 150 Huhtamaki Oyj 14.5.2020 Bullet 3.375 EUR 0.99 107.69 108.36 - - / - - 171 200 Paroc Group Oy 15.5.2020 Callable 6.250 EUR 5.32/6.72 101.69 102.99 B2 Stable / B Stable 623 200 Technopolis Plc 28.5.2020 Callable 3.750 EUR 2.26/1.67 104.14 105.12 - - / - - 303 150 Outotec Oyj 16.9.2020 Bullet 3.750 EUR 3.35 100.57 101.43 - - / - - 408 150 Srv Yhtiot Oyj 23.3.2021 Callable 6.875 EUR 5.52/5.86 104.27 105.18 - - / - - 619 100 Dna Ltd 12.3.2021 Bullet 2.875 EUR 1.36 105.78 106.43 - - / - - 200 150 Outokumpu Oyj 16.6.2021 Callable 7.250 EUR 5.18/5.05 107.43 108.47 B2 Pos / - - 590 250 Amer Sports Oyj 9.9.2022 Bullet 2.375 EUR 1.58 103.80 104.47 - - / - - 207 100 Stora Enso Oyj 16.6.2023 Callable 2.125 EUR 1.66/1.64 102.20 102.92 Ba2 Pos / BB Pos 210 300 Perpetuaalit / Tier 1 lainat Liikkeellelaskija Seuraava Call päivä Lyhennys Kuponki Tuotto % (%) Val. (YTM/C ask) (Osto) Luokitus - näkymä (Moodys (Myynti) / S&P) Marg. Nordea Bank Ab (Publ) 17.3.2017 Perp/Call 0.443 EUR 0.77/154.9 58.54 60.40 Baa3 Stable / NR Neg 500 Sanoma Oyj 12.12.2016 Perp/Call 7.250 EUR 10.47/0.98 100.88 101.00 - - / - - 100 Ahlstrom Oyj 2.10.2017 Perp/Call 7.875 EUR 10.35/1.82 104.77 105.75 - - / - - 100 Skandinaviska Enskilda 21.12.2017 Perp/Call 7.092 EUR 2.97/0.37 107.49 107.94 Baa3 Stable / BBB- Stable 500 Technopolis Plc 26.3.2018 Perp/Call 7.500 EUR 9.81/3.26 105.00 105.88 - - / - - 75 Lemminkainen Oyj 30.3.2018 Perp/Call 8.750 EUR 10.75/4.29 104.75 106.25 - - / - - 70 Stockmann Oyj Abp 31.1.2020 Perp/Call 7.750 EUR 10.61/6.27 103.18 104.23 - - / - - 85 Volvo Treasury Ab 10.6.2020 Callable 4.200 EUR 3.6/2.82 103.96 104.72 Ba1 Stable / BB+ - 900 Finnair Oyj 13.10.2020 Perp/Call 7.875 EUR 9.87/4.88 109.04 110.66 - - / - - 200 Outotec Oyj 24.3.2021 Perp/Call 7.375 EUR 8/5.73 105.08 106.23 - - / - - 150 Volvo Treasury Ab 10.3.2023 Callable 4.850 EUR 4/3.88 104.69 105.39 Ba1 Stable / BB+ - 600 Dong Energy A/S 26.6.2023 Callable 6.250 EUR 4.18/3.44 115.61 116.53 Baa3 Neg / BB+ Stable 700 Määrä (Milj.)
12.10.2016, 12 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 1/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Aktia Bank plc Class A lasku 9.15 9.00 696 0.5 % -0.5 % -2.7 % -20.1 % 7.70 9.41 11.66 11.3 0.9 8.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.7 % -1.2 % -5.6 % -16.1 % -8 % -33 % -3.0 % Nordea Bank AB lasku! 88.00 90.72 356,396-2.5 % -0.3 % 3.0 % -10.1 % 66.30 83.84 100.00 10.8 1.1 10.4 % Danske Bank A/S lasku 196.90 204.00 193,693-0.1 % 1.5 % 1.1 % -3.4 % 161.80 185.02 207.20 10.6 1.2 11.1 % Skandinaviska Enskilda Bank nosto 89.40 90.00 196,188-0.9 % 1.7 % 4.0 % -4.9 % 67.75 82.29 95.20 12.1 1.4 11.3 % Svenska Handelsbanken AB lasku 119.00 105.00 230,913-1.3 % -1.2 % 2.7 % -4.6 % 90.25 108.73 126.60 15.0 1.6 10.9 % Swedbank AB Class A lasku 203.10 200.00 229,910-1.0 % 1.4 % 3.8 % 3.2 % 150.80 181.94 205.70 13.0 1.7 13.3 % Alma Media Oyj lasku 5.20 5.50 428 469 2.0 % 3.6 % 11.1 % 98.5 % 2.57 3.58 5.43 8.4 11.7 15.7 3.1 19.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.3 % 4.7 % 16.2 % 86.5 % -15 % -16 % -24 % 25 % 6.1 % Sanoma Oyj lasku 8.51 6.75 1,385 2,115-2.6 % -1.0 % -1.3 % 134.4 % 3.32 5.26 9.15 4.9 13.3 15.3 1.7 11.1 % Ilkka-Yhtyma Oyj nosto 2.80 2.70 60 98 0.0 % 0.0 % 9.8 % 40.7 % 1.87 2.11 3.05 7.3 8.5 7.3 0.9 12.9 % Keskisuomalainen Oyj Class nosto 7.89 85 2.1 % -0.1 % 5.1 % -6.5 % 7.05 7.87 8.71 Talentum Oyj lasku 1.30 1.39 1.49 Eniro AB lasku 0.38 184-1.3 % 1.4 % -29.6 % -49.9 % 0.29 0.76 1.49 Modern Times Group AB Cla lasku 223.90 250.00 14,999 16,469 0.4 % -0.4 % -0.3 % -2.9 % 206.40 231.01 264.00 9.5 11.0 14.5 3.1 21.7 % North Media A/S nosto 14.00 281 0.0 % -2.8 % -1.4 % -6.0 % 12.00 13.89 15.40 Schibsted Asa Class A nosto 210.80 271.50 46,183 45,789-0.6 % -4.6 % -18.1 % -26.0 % 207.60 258.30 324.70 18.0 23.1 45.5 4.2 9.3 % Amer Sports Oyj Class A lasku 26.24 31.00 3,110 3,552-1.4 % -2.4 % -3.2 % 13.5 % 22.44 25.67 28.33 11.1 13.4 17.8 2.8 15.9 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.0 % -1.8 % -6.4 % -23.6 % -27 % -32 % -43 % -39 % -2.6 % adidas AG lasku 155.55 145.00 32,544 33,018-1.5 % -1.2 % 7.2 % 103.9 % 74.38 111.59 158.20 16.1 20.5 28.4 4.7 16.5 % NIKE, Inc. Class B nosto! 51.82 62.00 88,180 85,373 0.1 % -0.6 % -6.3 % -17.0 % 51.48 59.32 68.20 14.6 16.8 20.8 7.1 34.2 % PUMA SE nosto 240.90 205.00 3,633 3,327 0.1 % 0.0 % 8.5 % 24.6 % 167.15 204.68 248.75 14.9 21.8 45.1 2.1 4.6 % Atria Oyj Class A lasku 9.22 8.60 261 480-0.3 % -0.1 % 1.0 % 11.1 % 7.61 8.76 9.36 5.3 11.5 10.7 0.6 5.7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.1 % 0.3 % 1.4 % 20.2 % -29 % -18 % -21 % -36 % -1.1 % HKScan Oyj Class A lasku 3.28 2.80 180 365-0.6 % 0.0 % -2.4 % -16.3 % 2.94 3.39 4.18 4.2 14.2 10.0 0.4 4.2 % Apetit Oyj nosto 13.55 13.25 86 114-1.0 % 0.6 % 3.5 % 1.9 % 11.64 12.84 13.82 8.2 15.8 16.0 0.7 4.3 % Raisio Oyj Class V nosto 3.92 4.60 647 665 0.3 % -1.8 % -2.5 % -12.9 % 3.67 4.14 4.50 10.0 12.0 14.8 1.8 11.9 % Basware Oyj nosto! 38.98 37.50 561 556 2.7 % -0.6 % -3.2 % 7.4 % 30.48 36.97 40.90 90.0 4.2-2.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: Ariba, Inc. SciQuest, Inc. lasku 9.49 13.74 17.81 Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
12.10.2016, 13 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 2/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Cargotec Oyj Class B lasku 41.89 38.00 2,711 3,202 1.2 % 1.2 % 6.6 % 48.2 % 24.30 33.84 42.43 9.1 11.8 14.3 1.7 12.2 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.0 % 0.9 % 7.4 % 44.0 % -5 % -21 % -76 % -8 % 2.3 % Konecranes Oyj lasku 31.05 30.00 1,965 2,141-0.5 % -1.5 % 8.2 % 24.0 % 17.92 23.68 31.98 10.6 14.8 19.2 3.7 19.0 % Columbus McKinnon Corpor lasku 17.38 18.00 351-0.6 % -0.4 % -3.2 % -12.9 % 12.62 16.56 21.63 11.5 Manitowoc Company, Inc. nosto 4.54 5.00 625 827-2.2 % -3.2 % -1.3 % 23.7 % 4.00 4.35 17.68 8.5 19.3 239.8 0.9 0.4 % PALFINGER AG lasku 26.99 33.00 1,015 1,500 0.0 % 2.1 % -2.7 % 4.6 % 22.00 25.87 28.00 8.7 11.8 12.3 1.7 13.8 % Terex Corporation lasku 24.37 24.50 2,647 3,706-1.3 % -0.7 % 1.1 % 18.5 % 13.62 21.83 25.66 10.6 14.1 20.8 1.4 6.5 % TTS Group ASA nosto 3.17 275 5.7 % 5.7 % -6.8 % -32.6 % 2.00 3.48 5.47 Caverion Oyj lasku 6.78 6.45 852 921 0.4 % -1.6 % 8.5 % -27.9 % 5.50 7.47 9.50 10.2 15.0 17.7 3.5 20.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % -4.8 % 2.3 % 6.3 % 34 % -52 % -61 % 342 % 1046 % Royal Imtech N.V. lasku 0.02 2 0.0 % 0.0 % 0.0 % -50.0 % 0.01 0.02 0.05 Bilfinger SE nosto 31.59 33.00 1,454 1,105 1.3 % 6.4 % 12.3 % -18.5 % 25.05 35.78 45.28 7.6 31.3 45.9 0.8 1.7 % Citycon Oyj lasku 2.16 2.40 1,926 4,022-0.5 % -4.2 % -6.3 % -4.2 % 1.98 2.24 2.46 19.2 19.2 12.8 0.8 6.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 1.0 % 1.5 % 0.1 % -15.1 % -12 % -12 % -25 % -18 % -0.5 % Sponda Oyj nosto 4.34 4.50 1,474 3,432-0.9 % -5.3 % -3.3 % 18.1 % 3.32 3.90 4.80 19.8 19.8 12.8 0.8 6.1 % Technopolis Oyj lasku 3.17 3.44 503 1,482-1.6 % -2.8 % -4.2 % 1.9 % 2.89 3.21 3.48 14.7 15.3 8.2 0.7 8.5 % Castellum AB nosto 120.30 128.50 32,866 71,952-1.3 % -5.6 % -6.1 % 9.9 % 98.13 114.48 133.50 20.5 20.4 12.6 1.2 9.2 % Fabege AB nosto 146.70 162.00 24,263 45,787-1.5 % -5.7 % -7.5 % 17.5 % 121.40 139.56 164.50 31.0 31.2 28.9 1.2 4.2 % Hufvudstaden AB Class A lasku 136.90 142.50 29,496 34,729-0.9 % -6.6 % -6.6 % 23.2 % 109.40 128.23 152.40 27.8 27.9 29.1 1.3 4.5 % Kungsleden AB nosto 57.50 67.50 10,465 26,897-2.5 % -8.4 % -10.9 % -5.3 % 51.50 59.35 68.00 17.1 17.1 10.4 1.0 9.6 % Cramo Oyj lasku 23.62 24.00 1,056 1,422 0.0 % 0.7 % 2.8 % 31.2 % 15.37 19.27 24.00 6.2 12.3 12.8 1.8 14.4 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -1.6 % -1.4 % -3.9 % 33.8 % 28 % -2 % -8 % 24 % 3.0 % Ramirent Oyj nosto 7.59 7.00 825 1,145 3.3 % 3.4 % 8.6 % 9.4 % 5.05 6.47 7.82 6.0 14.7 15.5 2.5 16.2 % Lavendon Group plc nosto 1.36 1.98 232 367 2.1 % 2.4 % 3.6 % -12.1 % 1.02 1.33 1.85 4.0 7.9 7.2 0.9 12.5 % Speedy Hire Plc nosto 0.38 0.43 200 283-0.6 % 0.7 % 7.7 % -5.0 % 0.28 0.36 0.44 4.6 15.2 19.1 1.1 5.6 % Bittium Corporation nosto 5.91 5.30 211 128 1.5 % -11.3 % -14.2 % 18.0 % 4.97 6.20 7.80 15.4 23.9 40.3 1.6 4.0 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 2.3 % -7.4 % 5.7 % 66.8 % -10 % 30 % 95 % -54 % -3.0 % Mobileye N.V. nosto 38.36 58.00 8,410 7,625-5.0 % -7.4 % -19.2 % -22.1 % 23.57 40.15 52.00 29.4 30.0 39.4 9.6 24.4 % Parrot SA nosto 9.44 20.00 284 96 3.9 % -1.4 % -42.6 % -70.8 % 8.99 18.66 33.75 0.9-18.2 % Visteon Corporation lasku 69.37 89.00 2,359 1,705-1.9 % -1.5 % -1.5 % -34.9 % 58.83 83.58 121.65 4.9 6.6 15.4 3.0 19.7 % VOXX International Corpora nosto 2.55 3.00 62 0.0 % -5.2 % -16.4 % -67.6 % 2.47 4.09 7.99 7.4 0.2 2.1 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä
12.10.2016, 14 OMX HEX 55:n vertailuyhtiöt 3/11 Suositusten muutos eilen! Tavoite Markkinaarvo EV 1pv% 1vko% 1kk% 1v% alin keskihin ta ylin EV/EBITDA EV/EBIT P/E ROE Elisa Oyj Class A lasku 31.90 33.00 5,338 6,253 0.5 % -1.7 % -0.3 % 3.9 % 30.11 33.25 35.99 10.8 17.4 18.7 5.2 27.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.4 % 0.1 % 0.0 % 10.5 % 48 % 15 % 21 % 138 % 12.5 % Telia Company AB nosto 3.95 4.42 17,027 22,798 0.0 % -2.2 % -2.4 % -17.4 % 3.78 4.27 4.85 8.5 15.2 12.4 1.6 13.2 % TDC A/S lasku 38.05 40.00 30,897 55,141-1.6 % -3.4 % 2.0 % 13.3 % 28.24 34.11 40.26 6.4 14.5 13.5 1.6 11.6 % Tele2 AB Class B nosto! 74.80 77.00 33,765 46,778 0.9 % 0.0 % 4.8 % -5.7 % 65.85 76.08 89.70 8.5 21.0 23.4 2.1 9.0 % Telenor ASA lasku 136.60 151.00 205,099 270,050 1.0 % -1.4 % -5.7 % -16.6 % 116.80 141.48 173.60 5.7 9.9 12.6 3.4 26.9 % Finnair Oyj lasku 4.44 4.75 569 359 0.5 % -0.4 % -3.1 % 38.8 % 3.10 4.77 5.92 1.5 3.0 8.7 0.7 7.6 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -2.0 % -1.6 % 5.8 % 54.3 % -26 % -38 % 79 % -28 % -15.3 % Air France-KLM SA nosto 4.90 5.50 1,472 5,609 2.4 % 3.3 % -6.4 % -24.1 % 4.61 6.67 8.84 2.1 5.8 3.2 1.4 44.2 % Deutsche Lufthansa AG lasku 9.81 9.38 4,575 8,103 5.0 % 1.2 % -11.8 % -27.0 % 9.10 12.62 15.41 2.4 5.4 4.6 0.7 14.5 % SAS AB nosto 16.50 18.00 5,446 5,841 0.0 % -1.2 % -8.3 % 4.4 % 15.30 20.30 28.80 1.7 3.1 6.7 0.7 10.1 % Fiskars Oyj Abp lasku 16.90 17.25 1,384 1,579-0.2 % -2.3 % -3.8 % -5.6 % 15.00 17.52 19.00 12.2 17.4 21.2 1.2 5.7 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: 0.1 % -2.8 % -5.1 % -23.6 % 39 % 50 % 36 % -35 % -6.4 % Rapala VMC Oyj lasku 4.39 4.45 171 271-1.3 % 0.9 % -6.6 % -11.1 % 3.90 4.48 5.00 8.9 11.7 16.0 1.2 7.7 % Acme United Corporation nosto 19.90 25.25 66 87-0.5 % -0.6 % -4.1 % 9.7 % 13.01 17.77 22.19 6.8 9.0 11.7 1.4 11.8 % Scotts Miracle-Gro Company nosto 83.55 85.00 5,064 6,146-0.8 % 0.6 % 5.3 % 27.8 % 62.20 71.16 84.45 11.2 13.4 19.5 1.8 9.1 % SEB SA lasku 131.80 134.00 6,612 8,526-0.1 % 1.4 % 10.3 % 53.9 % 79.90 100.98 132.75 11.2 14.4 19.0 3.1 16.6 % Villeroy & Boch AG Pref nosto 14.10 14.90 396 459 1.4 % 0.2 % 1.8 % 9.6 % 10.81 13.33 14.50 5.8 9.4 12.0 1.9 15.5 % Fortum Oyj lasku 14.38 14.00 12,775 12,257-0.1 % 0.1 % 3.8 % -0.3 % 10.99 13.55 15.27 11.3 17.3 22.1 0.9 4.3 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.3 % 3.9 % 10.1 % 10.0 % 91 % 72 % 73 % -38 % -7.5 % E.ON SE lasku 6.58 7.50 13,173 19,159 1.7 % 5.1 % -8.0 % -17.6 % 6.05 7.60 10.24 3.8 6.1 13.3 1.7 12.5 % Electricite de France SA lasku 10.06 12.00 20,253 58,061-1.3 % -7.5 % -15.8 % -42.4 % 9.13 12.02 18.16 3.7 7.9 8.0 0.6 6.9 % Endesa S.A. lasku 18.50 19.20 19,587 23,494 0.3 % -2.8 % -0.8 % -5.0 % 14.69 18.20 20.72 7.2 13.2 16.1 2.1 13.3 % Iberdrola SA nosto 5.87 6.64 37,352 66,219-0.7 % -2.3 % -2.8 % -5.0 % 4.80 6.13 6.71 8.4 14.5 14.0 0.9 6.8 % RWE AG nosto 13.60 15.00 8,212 14,043 1.8 % -11.0 % -8.8 % 11.0 % 9.99 12.68 16.49 2.6 4.6 12.7 1.2 9.3 % SSE plc nosto 15.12 15.80 15,378 23,972-0.3 % -4.4 % -2.1 % -2.9 % 13.17 14.98 16.44 10.1 14.0 12.4 2.7 22.0 % F-Secure Oyj lasku 3.37 3.00 535 440-0.9 % -2.6 % 0.0 % 31.6 % 2.19 2.79 3.60 15.6 19.8 31.8 6.5 20.5 % suhteessa vertailuyritysten keskiarvoon: -0.2 % -2.3 % -0.4 % 31.2 % 68 % 62 % 54 % 76 % 1.5 % Symantec Corporation nosto 25.06 25.50 15,598 17,039-0.8 % -0.8 % 2.3 % 19.3 % 16.14 20.22 25.72 10.5 12.7 17.3 4.4 25.6 % Trend Micro Incorporated lasku 3,585 4,285 502,950 352,613-0.6 % 0.1 % -1.5 % -18.5 % 3,370.0 4,209.6 5,450.0 8.1 11.6 24.1 3.0 12.3 % Lähde: FactSet, kaikki tiedot ovat konsensusennusteita ja -mielipiteitä