Aspon Q1 2009 CEO Aki Ojanen CFO Arto Meitsalo CTO Harri Seppälä
Aspon strategia Aspo on monialayhtiö, joka omistaa ja kehittää liiketoimintojaan ja rakennettaan ilman ennalta määriteltyä aikataulua. Liiketoiminnat palvelevat B-to-B asiakkaita. Toimii Itämeren alueella ja kasvavilla IVY:n markkinoilla. Brändejä ovat ESL Shipping, Leipurin, Telko sekä Kaukomarkkinat. Keskittyy kauppaan ja logistiikkaan. Kokonaisuus tuottaa Aspon arvon. Pääoman tuotto yli 20 % yli syklien. EBIT 5-10 % liikevaihdosta. Maksaa hyvää osinkoa, vähintään puolet tilikauden tuloksesta. 2
Yleinen markkinatilanne Q1 Epävarmuus koko markkina-alueella jatkunut, finanssikriisistä siirryttiin talouden laskusuhdanteeseen. Raaka-aineiden hintojen lasku pysähtyi Q1:n aikana. Maltillisen nousun jälkeen päädyttiin kuitenkin alhaiselle tasolle. Käyttämämme euro-alueen ulkopuoliset valuutat eivät devalvoituneet merkittävästi. Perusteollisuus supisti tuotantoaan Aspon markkinaalueella. Tutkimuslaitokset ovat laskeneet BKT-ennusteita kaikilla markkina-alueilla. 3
Muutokset konsernijohdossa 1.1.2009 Toimitusjohtajaksi konsernin varatoimitusjohtaja, emba Aki Ojanen (48) Hallituksen päätoimiseksi puheenjohtajaksi DE Gustav Nyberg Talousjohtajaksi KTM Arto Meitsalo (45) Siirrytty strategian mukaisesti uuteen johtoryhmätyöskentelyyn. Laajennetussa johtoryhmässä lisäksi liiketoimintojen toimitusjohtajat sekä ICT ja viestintä. 4
Aspon Q1 Uusi Aspo paransi selvästi liikevoittoaan. Kaikki liiketoiminnat tekivät positiivisen tuloksen. ESL Shipping paransi tulostaan kuljetusmäärien laskusta huolimatta. Telkon tulos kääntyi voitolliseksi. Leipurin elintarvikeraaka-aineiden myynti kehittyi hyvin. Q1:n aikana ei ollut merkittäviä leipomolinjastojen konetoimituksia jaksottumisesta johtuen, vaikka tilauskanta on ollut normaali. Kaukomarkkinat teki hyvän tuloksen. 5
Aspon Q1, jatkuvat toiminnot Liikevaihto kasvoi 78,4 milj. euroon (52,5) Liikevoitto oli 3,8 milj. euroa (2,9) Voitto ennen veroja oli 2,5 milj. euroa (2,4) Osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa (0,08) Yhtiökokous päätti osingoksi 0,42 euroa/osake. Osinko vaikuttaa Q1:n tunnuslukuihin. 6
Liikevaihto ja liikevoitto, jatkuvat toiminnot 2008/2009 Q1 Q2 Q3 Q4 Kum. Liikevaihto 78,4 78,4 M 52,5 93,1 112,6 100,2 358,2 Liikevoitto 3,8 3,8 M 2,9 4,1 5,9 1,2 14,1 7
Liikevaihto Q1, jatkuvat toiminnot M Q1/09 Q1/08 Muutos ESL Shipping 17,3 21,0-3,7 Leipurin 21,7 +21,7 Telko 28,8 31,5-2,7 Kaukomarkkinat 9,7 +9,7 Muu toiminta 0,9 +0,9 Yhteensä 78,4 52,5 +25,9 8
Liikevoitto Q1, jatkuvat toiminnot M Q1/09 Q1/08 Muutos ESL Shipping 4,1 3,2 +0,9 Leipurin 0,3 +0,3 Telko 0,1 0,7-0,6 Kaukomarkkinat 1,0 +1,0 Muu toiminta -1,7-1,0-0,7 Yhteensä 3,8 2,9 +0,9 9
Liikevaihto / markkina-alue, Q1 M Q1/09 Q1/08 Muutos, % Suomi 37,1 22,9 + 62,0 Pohjoismaat 7,0 8,6-18,6 Baltia 7,5 3,5 +114,3 Venäjä + muut IVY-maat 11,6 10,5 +10,5 Muut maat 15,2 7,0 +117,1 Yhteensä 78,4 52,5 +49,3 10
Tuloslaskelma Q1 M 2009 2008 Liikevaihto 78,4 52,5 Poistot -2,3-2,3 Liikevoitto 3,8 2,9 Nettorahoituskulut -1,3-0,5 Voitto ennen veroja 2,5 2,4 Voitto jatkuvista toiminnoista 1,9 2,1 Voitto lopetetuista toiminnoista -0,9 Tulos/osake,, jatkuvat toiminnot 0,07 0,08 Tulos/ osake,, lopetetut toiminnot -0,03 11
Markkinatilanne Q1 2009 ESL Shipping
Markkinatilanne Q1 Tonniston operointi onnistui hyvin. Aikarahtihinnat ovat laskeneet edelleen. Terästeollisuus vähensi merkittävästi kuljetusmääriään, sen osuus oli 1,3 milj. tonnia (2,0). Kulujen hallinnassa onnistuttiin hyvin. Hiilikuljetukset lisääntyivät jonkin verran ja korvasivat osaltaan terästeollisuuden laskeneita volyymeja. Liikevaihto laski 17,3 milj.euroon (21,0). Liikevoitto kasvoi 4,1 milj.euroon (3,2). Osalle aluksia poistoaikoja muutettiin 1.1.2009 alkaen vastaamaan kaluston oletettua käyttöikää. Vertailukelpoinen tulos parani myös muutoksen vaikutuksella korjattuna. Intiasta tilattu alus valmistuu loppuvuonna, korvauksista myöhästymisen johdosta neuvotellaan. 13
Markkinatilanne Q1 2009 Leipurin
Markkinatilanne Q1 Leipurin paransi tulostaan elintarvikeraaka-aineissa. Konetoimitusten jaksottumisesta johtuen jaksolle ei kirjautunut merkittäviä toimituksia. Leipomokoneiden tilauskanta normaali. Tuloksen ennustetaan palaavan normaaliksi tilattujen konetoimitusten myötä. Elintarvikeraaka-aineissa kaikki markkina-alueet tekivät odotetun tuloksen. Liikevaihto oli 21,7 milj. euroa ja liikevoitto 0,3 milj. euroa. Käynnistettiin toiminta Siperiassa ja Volgan alueella. Etabloituminen uusiin miljoonakaupunkeihin mahdollistaa vakaan kasvun. Toiminta Ukrainassa käynnistyy Q2:n aikana. Vaaditut rekrytoinnit on tehty ja päämiessopimukset varmistettu. Taloustilanne on vahvistanut toiminnaltaan vahvan Leipurinkonsernin markkina-asemaa. 15
Markkinatilanne Q1 2009 Telko
Markkinatilanne Q1 Telkon liikevaihto supistui 28,8 milj. euroon (31,5). RA-kateprosenttia onnistuttu parantamaan merkittävästi. Liikevoitto 0,1 milj euroa (0,7) tappiollisen Q4:n jälkeen. Venäjän toiminta jatkunut hyvänä. Vahva kassavirta. Autokemikaalien kuluttajamyyntiä ja ulkomaan myyntiä supistetaan tappiollisen toiminnan vuoksi. Syksyn voimakas hintojen lasku pysähtyi ennakoidusti. Hinnat ovat vakiintuneet pääosin alhaiselle tasolle. Asiakasyritykset sopeuttavat ostojaan omaan tilauskantaansa ja painottavat pienempiä tilauseriä. Telko hyötyy tilanteesta Rauman nesteterminaalin ansiosta. 17
Markkinatilanne Q1 2009 Kaukomarkkinat
Markkinatilanne Q1 Kaukomarkkinat raportoidaan erillisenä segmenttinä 1.1.2009 alkaen. Kaukomarkkinat on yksi Aspon neljästä brändistä. Liiketulos, 1,0 milj. euroa, oli odotettua parempi. Ilmalämpöpumppujen myynti on jatkunut kannattavana. Projektitoimituksissa hyvä tulos. Kiinassa toiminta jatkui kannattavana ja säilyi normaalilla tasolla. Venäjällä Moskovan toiminnot päätetty lopettaa ja Pietarin toimintoja supistetaan tappiollisen toiminnan vuoksi. Toimenpiteellä ei ole merkittävää vaikutusta liikevaihtoon ja sulkeminen parantaa kannattavuutta. 19
Rahoitus Harri Seppälä
Rahoituksen painopisteet Hyvä likviditeetti Korollisen velan vähentäminen Vahva kassavirta Lainamaturiteettien pidentäminen Tunnuslukujen parantaminen 21
Avainlukuja Q1 Omavaraisuusaste, koko konserni 60 % 50 % 40 % 49 % 45 % 47 % 45 % 43 % 42 % 44 % 39 % 40 % 39 %39 % 45 % 35 % 42 % 43 % 45 % 46 % 31 % 28 % 26 % 30 % 20 % 20 % 10 % 0 % 22 Q308 Q408 Q109 Q307 Q407 Q108 Q208 Q207 Q107 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406
Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Avainlukuja Q1 Gearing, koko konserni 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 23 Q307 Q407 Q207 Q107 Q406 Q306 Q206 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106
Liiketoiminnan rahavirta 2005 - Q1 2009 Milj. 14 12 10 8,9 8 7,3 6 3,7 4,0 3,6 3,8 4,0 4 2,9 2 0 1,8 1,0 0,6 0,1 4,8 2,3 10,5 13,3 6,8 Q3/08 Q4/08 Q1/09 24 Q2/08 Q1/05 Q2/05 Q3/05 Q4/05 Q1/06 Q2/06 Q3/06 Q4/06 Q1/07 Q2/07 Q3/07 Q4/07 Q1/08
Korolliset velat kvartaaleittain Milj. 200 133,6 113,8 100 95 87,1 33,5 0 Q1/2008 Q2/2008 Q3/2008 Q4/2008 Q1/2009 25
Rahoitus M Yhteensä Käytössä >1 v. voim. Rahoituslimiitit 100,0 5,0 30,0 YT-ohjelma 50,0 5,0 Pitkäaikaiset lainat 56,0 56,0 Likvidit varat 9,5 Katsauskauden aikana kassatilanne pysynyt vahvana. Pitkäaikaisia lainoja nostettu 20 milj. euroa, lyhytaikaisia lainoja maksettu pois. 26
Talous Arto Meitsalo
Talous ja hallinto Henkilöstön määrä laskussa. Hallinnon rakenne selkeytetty ja kulurakenne aleneva. Taseen rakenne keskeisesti riippuvainen korollisista veloista. Q1:n lopussa osingonjakopäätös, joka vaikutti pääomarakenteeseen ja tunnuslukuihin. Liikevoitto lievästi kasvussa. Pääoman tuottoa fokusoidaan jatkuvasti. Kumulatiivinen EPS lievästi kasvussa Q1:llä. 28
Henkilöstö Q1 2009 Henkilöstön määrä, keskimäärin koko konserni 800 769 700 678 691 687 675 600 560 500 400 300 200 100 0 Q1 2004 Q1 2005 Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 29
Tase Q1 M 2009 2008 Pitkäaikaiset varat 129,2 64,7 Vaihto-omaisuus 30,0 23,8 Rahat ja saamiset 50,5 50,6 Yhteensä 209,7 139,1 Oma pääoma 57,0 63,0 Vähemmistöosuus 0,0 0,2 Pääomalaina 14,5 14,2 Velat 138,2 61,7 Yhteensä 209,7 139,1 Omavaraisuusaste, % ( konserni ) 27,8 45,5 Oma pääoma/osake, ( konserni) 2,21 2,44 Sij. pääoman tuotto-% (ROI) ( konserni ) 10,2 11,1 Oman pääoman tuotto-% (ROE) ( konserni) 12,1 7,5 30
Avainlukuja Liikevoitto, % kumulatiivinen, koko konserni 12,0 10,0 8,0 8,10 8,40 8,40 6,0 6,00 4,70 5,70 4,80 5,50* 5,60* 5,10* 4,70 4,60** 4,80 4,0 3,60 3,90 3,90 3,5*** 2,0 0,0 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 * Ilman Arkadia-aluksen 10,2 M :n myyntivoittoa ** Ilman Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoittoa *** Ilman Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoittoa ja muiden liiketoimintojen 1,2 M :n myyntivoittoa 31
Pääoman tuotto Q1 Koko konserni ROI, % ROE, % 40,0 40 35,0 35 30,0 30 25,0 25 20,0 18,3 20 20,1 15,0 10,0 13,6 8,4 13,1 11,1 10,2 15 10 13,3 7,4 13,3 7,5 12,1 5,0 5 0,0 Q1 2004 Q1 2005 Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 0 Q1 2004 Q1 2005 Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 32
EPS Koko konserni 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 0,47 0,55 0,61 0,59 0,52 0,48 0,45 0,45 0,43 0,34 0,31 0,32 0,35 Q104 Q204 Q304 Q404 Q105 Q205 Q305 Q405 Q106 Q206 Q306 Q406 Q107 * Arkadia-aluksen 10,2 M :n myyntivoitto mukaanlukien ** Autotank-konsernin 8,2 M :n myyntivoitto mukaanlukien 0,70 0,71 0,41 0,42 0,59 0,30 0,57* 0,280,00,2826 0,28 0,29 0,62** 0,60** 0,59** 0,27 0,31 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 33
Osakkaiden määrä / jakauma Osuus Q1/2009 (osuus Q1/08) 6 000 5 000 4920 Ulkomaiset 3,1 % (2,6) Henkilöstö 0,1% Instituutiot 26,9 % (26,0) 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q1 2009 Yksityissijoittajat 60,9 % (60,1) Johto 0,3 % (3,2) Hallitus 8,7 % (7,4) 34
Loppuvuoden näkymät CEO Aki Ojanen
Aspon näkymät Monialaisuus vähentää Aspon riippuvuutta talouden syklisyydestä. Liikevaihdon kasvu jatkuu. Määrätietoisena tavoitteena parantaa omavaraisuutta ja alentaa velkaantumisastetta. Jatkuvien toimintojen liikevoiton kasvattamiselle on edellytyksiä. Hallinto- ja korkokulujen ennustetaan laskevan 2009. Aspo pääsee tavoittelemaansa hallinnon kulutehokkuuteen Q4:lla. 36
Odotettavissa Aspo-konsernissa 2009 ESL Shipping uudistaa aluskantaansa strategian mukaisesti, tavoitteena säilyttää johtava asema Itämeren kuivarahtimarkkinoilla. Teollisuuden supistukset vaikuttavat kuljetusmääriin. Tarvittaessa ESL Shipping makuuttaa kalustoaan. Odotuksena hyvä vuosi 2009 vaikka loppuvuoden ennakointi on vaikeampaa. Tulos jää vuoden 2008 tasosta. Leipurin jatkaa orgaanista kasvua. Odotuksena hyvä tulos vuositasolla. Telko uudelleenorganisoi ja kehittää liiketoimintaansa. Jos toiminnan suuntaamisessa onnistutaan, on edellytyksiä parantaa vuositason liikevoittoa. Kaukomarkkinat odottaa energiatehokkaiden tuotteiden myynnin kasvavan edelleen ja vertailukelpoisen liikevoiton paranevan vuositasolla. 37
Seuraava tulosinfo Q2 maanantaina 24.8.2009