TIIVISTELMÄ TUNNUSLUVUISTA 2015 2014 2015 2014 Liikevaihto milj. 343 415 338 408 Vakuutusmaksutulo ennen jälleenvakuuttajien osuutta milj. 27 43 27 43 Liikekulut milj. 10 15 10 15 Korvaustoiminnan hoitokulut milj. 1 2 1 2 Kuormitustulo milj. 11 17 11 17 Liikekustannussuhde kuormitustulosta % 100,2 100,1 100,0 100,0 Liikekustannussuhde taseen loppusummasta % 0,4 0,5 0,4 0,5 Liikevoitto/-tappio milj. -71-109 -72-111 Taseen ulkopuolisten arvostuserojen muutos milj. -294 21-286 30 Kokonaistulos milj. -365-88 -358-81 Korkokulut ja muut rahoituskulut milj. 0 0 0 0 Perustekorkokulu milj. 407 449 407 449 Kokonaispääoman tuotto käyvin arvoin % 1,0 6,5 1,2 6,6 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin sitoutuneelle pääomalle % 0,5 6,7 0,6 6,8 Toimintapääoma milj. 462 896 462 897 Tasoitusmäärä milj. - 5-5 Vakavaraisuuspääoma milj. 462 901 462 902 Vakavaraisuusaste prosentteina vastuuvelasta % 17,2 23,7 17,2 23,7 Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä tilikaudella 12 12 12 12
TULOSANALYYSI milj. 2015 2014 2015 2014 Vakuutusmaksutulo, netto 27 42 27 42 Sijoitustoiminnan tuotot ja kulut, arvonkorotukset ja niiden oikaisut sekä arvonmuutokset 316 372 311 365 Maksetut korvaukset -314-378 -314-378 Vastuuvelan muutos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta -86-126 -86-126 Liikekulut -10-15 -10-15 Muut vakuutustekniset tuotot ja kulut - 0-0 Vakuutustekninen tulos ennen lisäetuja (asiakasetuja) ja tasoitusmäärän muutosta -67-104 -72-111 Muut tuotot ja kulut -5-5 0 0 Osuus osakkuusyritysten voitosta/tappiosta 1 0 Liikevoitto/tappio -71-109 -72-111 Tasoitusmäärän muutos 5 0 5 0 Lisäedut (asiakasedut) -67-184 -67-184 Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja -133-292 -134-294 Tuloverot 1 0 0 0 Tilikauden voitto/tappio -132-292 -134-295
VAKAVARAISUUS Solvenssi I milj. 2015 2014 2015 2014 Toimintapääoma Oma pääoma 318 448 295 429 Sijoitusten arvostuserot 217 511 214 500 Laskennalliset verot 0 1-0 Aineettomat hyödykkeet -26-32 0-1 Muut erät -47-31 -47-31 462 896 462 897 Tasoitusmäärä - 5-5 Vähemmistöosuus - 0 Vakavaraisuuspääoma 462 901 462 902 Vakavaraisuusaste, % 17,2 23,7 17,2 23,7 Vakuutusyhtiölain toimintapääomavaatimus 108 162 108 162
SIJOITUSTOIMINNAN NETTOTUOTTO Netto- Sitou- Tuotto sitou- SITOUTUNEELLE PÄÄOMALLE tuotto tunut tuneelle mrk.a. (8 po (9 pääomalle Emoyhtiö 31.12.2015 2015 2014 Tuotto sitoutuneelle pääomalle milj. milj. % % Korkosijoitukset yhteensä -23 3 955-0,6 5,9 Lainasaamiset (1 3 159 2,0 2,9 Joukkovelkakirjalainat -30 2 734-1,1 9,9 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 4 1 063 0,4 0,4 Osakesijoitukset yhteensä 51 301 16,8 11,2 Noteeratut osakkeet (3 31 163 18,9 5,8 Pääomasijoitukset (4 17 127 13,7 9,0 Noteeraamattomat osakkeet (5 2 11 21,6 54,2 Kiinteistösijoitukset yhteensä 1 283 0,5 8,9 Suorat kiinteistösijoitukset 5 167 3,0 3,6 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset -4 115-3,2 18,2 Muut sijoitukset yhteensä 3 46 6,9 2,7 Hedge-rahastosijoitukset (6 1 12 10,3-0,2 Muut sijoitukset (7 2 34 5,7 2,8 Sijoitukset yhteensä 33 4 586 0,7 6,9 Sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut -8-0,2-0,2 Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin 25 4 586 0,6 6,8 1) Sisältää kertyneet korot 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 8) Raportointikauden lopun ja alun markkina-arvojen muutos - kauden 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle aikana tapahtuneet kassavirrat 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infrastruktuurisijoitukset Kassavirralla tarkoitetaan myyntien/tuottojen ja ostojen/kulujen erotusta 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 9) Sitoutunut pääoma = Markkina-arvo raportointikauden alussa + 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet riippumatta rahaston strategiasta päivittäin/kuukausittain aikapainotetut kassavirrat
SIJOITUSJAKAUMA KÄYVIN ARVOIN Perusjakauma Riskijakauma Emoyhtiö 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 2014 milj. % milj. % milj. % % Korkosijoitukset yhteensä 2 775 86,9 3 839 81,2 2 301 72,1 60,7 Lainasaamiset (1 147 4,6 117 2,5 147 4,6 2,5 Joukkovelkakirjalainat 2 111 66,1 2 068 43,7 2 601 81,5 49,0 Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (1 (2 517 16,2 1 653 35,0-447 -14,0 9,2 Osakesijoitukset yhteensä 194 6,1 536 11,3 224 7,0 6,8 Noteeratut osakkeet (3 97 3,0 341 7,2 127 4,0 2,7 Pääomasijoitukset (4 96 3,0 140 3,0 96 3,0 3,0 Noteeraamattomat osakkeet (5 1 0,0 55 1,2 1 0,0 1,2 Kiinteistösijoitukset yhteensä 186 5,8 295 6,2 186 5,8 6,2 Suorat kiinteistösijoitukset 120 3,8 168 3,6 120 3,8 3,6 Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 66 2,1 127 2,7 66 2,1 2,7 Muut sijoitukset yhteensä 38 1,2 59 1,3 38 1,2 1,3 Hedge-rahastosijoitukset (6 4 0,1 0 0,0 4 0,1 0,0 Muut sijoitukset (7 34 1,1 59 1,2 34 1,1 1,2 Sijoitukset yhteensä 3 193 100,0 4 728 100,0 2 749 86,1 75,0 Johdannaisten vaikutus 444 13,9 25,0 Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä 3 193 100,0 100,0 Jvk-salkun modifioitu duraatio 6,7 8,9 1) Sisältää kertyneet korot 5) Sisältää myös noteeraamattomat kiinteistösijoitusyhtiöt 2) Sisältää rahat ja pankkisaamiset sekä kauppahintasaamiset ja -velat 6) Sisältää kaikentyyppiset hedge-rahasto-osuudet 3) Sisältää myös sekarahastot, jos niitä ei voida kohdistaa muualle riippumatta rahaston strategiasta 4) Sisältää pääomarahastot ja mezzanine-rahastot sekä infrastruktuurisijoitukset 7) Sisältää erät, joita ei voida kohdistaa muihin sijoituslajeihin