CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulos. Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus Heikki Westerlund

CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulos Lehdistö- ja analyytikkotilaisuus 31.1.2008 Heikki Westerlund

Markkinatrendejä Pääomasijoitustoiminnan arvioidaan kasvavan Euroopassa keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, sillä yhä useammat merkittäviä pääomia sijoittavat tahot ovat ottaneet pääomasijoitukset osaksi sijoitusallokaatiotaan. Kiinteistömarkkinoiden kasvua vauhdittaa nopeutuva rakennemuutos, jossa erityisesti eläkeyhtiöt siirtävät kiinteistö-sijoituksiaan taseistaan rahastoihin. Vuoden 2007 toista puoliskoa leimannut velkamarkkinoiden epävakaisuus ei ole toistaiseksi näkynyt suoraan Private Equity -sijoitustoiminnassamme. CapManin markkinasegmentissä keskisuurissa yritysjärjestelyissä pankit ovat jatkaneet yrityskauppojen rahoittamista. Kiinteistömarkkinoilla velkamarkkinoiden epävakaisuus on näkynyt loppuvuonna hieman heikentyneenä likviditeettinä. 2

CapManin tiimeillä hyvä markkinakattavuus (välillä 1.1.2006 30.9.2007) Pohjoismaissa tehtiin tarkasteluvälillä 93 keskisuurta yritysjärjestelyä, joista CapMan Buyout arvioi 73% 132 teknologiayritystä keräsi Pohjoismaissa tarkasteluvälillä yli miljoona euroa - CapMan Technology arvioi näistä 70% 42 lääketieteen teknologiayritystä keräsi Pohjoismaissa tarkasteluvälillä yli miljoona euroa - CapMan Life Science arvioi näistä 86% Lisäksi CapMan Real Estate arvioi 58% Suomessa välillä 1.1. 30.9.2007 tehdyistä 73 rahastojen sijoitusfokuksessa olevasta kiinteistökaupasta 3 *Kohdeyrityksen liikevaihto 50 milj. - 500 milj. Lähde: KTI, Mergermarket, Nordic Unquote, Venture Source, CapManin analyysi.

CapMan yksi aktiivisimpia pääomasijoittajia keskisuurissa yritysjärjestelyissä Pohjoismaissa* (välillä 1.1.2006-30.9.2007) # transaktiota 7 6 5 4 3 7 7 6 2 4 3 3 3 3 3 3 3 3 1 2 1 0 Altor Ratos CapMan Axcel 3i EQT Ferd Industri Kapital LD Equity Nordstjernan Segulah Triton 10 sijoittajaa 25 sijoittajaa 4 *Kohdeyrityksen liikevaihto 50 milj. - 500 milj. Lähde: Nordic Unquote, Mergermarket, CapManin analyysi.

Eurooppalaisten yritysjärjestelyiden kokonaisarvo laski Q4 2007 pienet yritysjärjestelyt kasvussa Yli 1,65 mrd. euron transaktiot katosivat Euroopan buyout-markkinoilta Alle 60 milj. euron transaktioiden lukumäärä ja arvo kasvoi noin 17 % edelliseen kvartaaliin verrattuna segmentti muodosti 87 % buyoutaktiviteetista 200 Yritysjärjestelyiden arvon kehitys Euroopassa Yht. 174 mrd. 2006 ja 175 mrd. 2007 mrd # 800 Yritysjärjestelyiden lukumäärän kehitys Euroopassa Yht. 729 kpl 2006 ja 775 kpl 2007 175 150 125 100 75 50 25 0 21 59 42 41 61 117 41 81 58 63 51 33 2002 2003 2004 2005 2006 2007 700 600 500 400 300 200 100 0 183 191 188 206 605 184 504 178 355 409 220 154 2002 2003 2004 2005 2006 2007 5 Lähde: unquote Private Equity Barometer Q4 2007, Incisive Media

Velkarahoituksen saatavuus eurooppalaisille keskisuurille yritysjärjestelyille edelleen hyvä Velkarahoituksen saatavuus alle 500 milj. euron transaktioille säilyi hyvänä myös vuoden 2007 viimeisen neljänneksen aikana CapManin yritysjärjestelyissä maltillinen hinnoittelutaso 10x 9x 8x 7x 6x 5x 4x 3x 2x 1x 0x EV/EBITDA-kertoimen kehitys (eurooppalaiset yritysjärjestelyt, EV< 250 milj.) 2001 (11) 2002 (12) 2003 (28) 2004 (17) 6,5x 2005 (19) 7,2x 2006 (31) 8,4x 2007 (20) # # 10x 9x 8x 7x 6x 5x 4x 3x 2x 1x 0x Total Debt/EBITDA-kertoimien kehitys (kaikki eurooppalaiset yritysjärjestelyt) 5.7x 5.9x 2006 (166) Q1 2007 (55) 6.7x Q2 2007 (52) 7.0x Q3 2007 (22) 6.5x 6.3x Q4 2007 (23) 2007 (152) 6 Lähde: PwC European Leveraged Finance Market Update, January 2008; S&P LCD

Lukuisia keskisuuria yritysjärjestelyjä Pohjoismaissa loppuvuonna 2007 (Esimerkkejä tiedotetuista keskisuurista* yritysjärjestelyistä Pohjoismaissa heinä-joulukuussa 2007) Yritys AH Industries Aker Material Handling AS Candyking International Ltd Contex Holding A/S Coor Service Management AB Elematic Oy Ab Empower Oy Euroflorist Sverige AB European Travel Interactive AB Hansen & Pedersen I/S IDEmøbler Mondo Minerals Oy Oy Rauma Stevedoring & Oy Botnia Shipping Ab Schou Company A/S & H.P Vaerktoj A/S Töjeksperten Pääomasijoittaja Ratos Altor Accent Equity Ratos Cinven Ltd Pamplona Capital AAC Capital Partners Litorina Capital Norvestor Polaris Private Equity Axcel HgCapital Babcock & Brown Infrastructure Dansk Generationsskifte Kapital Polaris Private Equity Liikevaihto 50 230 150 95 440 70 155 70 275 80 175 130 60 135 150 7 *Kohdeyrityksen liikevaihto 50 milj. - 500 milj. euroa.

CapManin merkittävimmät tapahtumat 2007 794 miljoonaa kerätty 11 uutta kohdeyrityssijoitusta Irtautuminen 13 kohdeyrityksestä Kolme uutta rahastoa 16 uutta kiinteistösijoitusta Irtautuminen 22 kiinteistöstä CapMan Life Science IV CapMan Real Estate II CapMan Technology 2007 (lopulliseksi kooksi 142 milj. euroa tammikuussa 2008) 16 kiinteistösijoitusta Uusia sijoituksia kohdeyrityksiin 164,7 milj. eurolla, lisäksi sijoitettu ja sitouduttu rahoittamaan kiinteistöhankintoja ja - hankkeita 462,1 milj. eurolla CapMan Real Estate I portfolio 8 8

Dynaaminen alku vuodelle 2008 835 milj. euron rahaston CapMan Hotels RE Ky perustaminen Varainhankinta jatkuu, maksimikoko 1.1 miljardia 142,3 milj. euroa CapMan Technology 2007 -rahaston varainhankinnan menestyksekäs päättäminen 27 % kasvu hallinnoitavissa pääomissa 39 hotellikiinteistön osto Kaksi uutta buyout-sijoitusta uusille liiketoiminta-alueille Varesvuo Partners Oy (televisio-ohjelmien ja mainoselokuvien tuotanto) Barnebygg-ryhmä (päiväkotipalvelut) 9

Ostettujen hotellien sijainti Inari Holiday Club Saariselkä (139) Åre, Sweden Holiday Club Åre Rovaniemi Cumulus Rovaniemi (64) Rantasipi Pohjanhovi (215) Scandic Rovaniemi (167) Kuusamo Rantasipi Rukahovi (180) Holiday Club Kuusamon Tropiikki (125) Kemi Cumulus Kemi (184) Oulu Holiday Inn Oulu (154) Cumulus Oulu (207) Holiday Club Oulun Eden (169) Sotkamo Holiday Club Katinkulta (116) Vaasa Radisson SAS Vaasa (285) Rantasipi Tropiclandia (184) Kuopio Cumulus Kuopio (141) Jyväskylä Rantasipi Laajavuori (175) Cumulus Jyväskylä (203) Seinäjoki Cumulus Seinäjoki (71) Tampere Cumulus Koskikatu (230) Holiday Inn Tampere (135) Holiday Club Tampere (92) Cumulus Pinja (60) Nokia Rantasipi Eden (204) Hämeenlinna Rantasipi Aulanko (246) Cumulus Hämeenlinna (100) Sokos Hotel Vaakuna (123) Rauma Cumulus Rauma (103) Hyvinkää Rantasipi Sveitsi (194) 38 hotellia Suomessa ja yksi Ruotsissa 6 477 hotellihuonetta vuonna 2007 Tunnettuja hotelliketjuja vuokralaisina Restel Group Sokotel Scandic Joutsa Rantasipi Joutsenlampi (42) Kotka Sokos Hotel Seurahuone (128) Turku Holiday Inn Turku (199) Scandic Turku Plaza (117) 10 Helsinki Crowne Plaza Helsinki (349) Sokos Hotel Pasila (178) Palace Linna (48) Sokos Hotel Albert (95) Vantaa Cumulus Airport (278) Ramada Airport (292) Holiday Inn Garden Court (284) Palace Hotels 10

CapMan johtava pääomasijoittaja Pohjoismaissa Erikoistunut vaihtoehtoisen sijoitusluokan omaisuudenhoitaja hallinnoi institutionaalisilta sijoittajilta kerättyjä buyout-, mezzanine-, teknologia-, life science ja kiinteistöpääomarahastoja listattu Helsingin Pörssissä vuodesta 2001 markkina-arvo 222 milj. euroa ml. A-osakkeet (päätöskurssi 2,78 euroa 31.1.2008) Kaksi toisiaan täydentävää liiketoiminta-aluetta private equity (buyout, technology, life science) real estate Hallinnoitavat pääomat 3,9 mrd. euroa lisäksi osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat ovat yhteensä noin 2,3 mrd. euroa* Yksi alan pioneereista perustettu 1989, pohjoismainen laajentuminen 2001-2004 laajentaminen kiinteistöpääomarahastoihin 2005 Aktiivinen omistaja kohdeyrityksissä ja -kiinteistöissä * CapMan omistaa 35 % osakkuusyhtiö Access Capital Partnersista. 11

Hallinnoitavien pääomien kehitys Hallinnoitava pääoma, M MBO Kotimainen toiminta LISTAUTUMINEN Pohjoismainen läsnäolo ja rahastot 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 90-93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 01/08 Buyout-rahastot Mezzanine-rahastot Teknologiarahastot Life Science -rahastot Kiinteistöpääomarahastot 12

Tuloksen muodostuminen (31.12.2007, M ) 70.0 Omien rahastosijoitusten tuotot yhteensä 6,2 milj. euroa 60.0 50.0 40.0 30.0 24.6 2.1 23.6 0.8 0.5 Vähemmistön osuus 7,6 milj. euroa Emoyhtiön omistajien osuus 16,0 milj. euroa 5.7 0.2 27.7 1.1 1.9 Liikevaihto 51,6 milj. euroa Voitto ennen veroja 32,7 milj. euroa 20.0 10.0 Liikevoitto 29,8 milj. euroa 0.0 Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Omien rahastosijoitusten tuotot, realisoituneet Muut liiketoiminnan tuotot Rahoitustuotot ja -kulut Kiinteistökonsultoinnin tuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Sijoitusten käyvän arvon muutokset Operatiivisen toiminnan kulut Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta 13

Liikevaihto ja liikevoitto, milj. euroa Liikevaihto Liikevoitto 60 60 50 43.6 51.6 50 40 30 28.1 35.6 29.0 38.0 40 30 25.4 26.5 31.4 29.8 20 10 8.9 18.4 20 10 5.2 7.6 12.0 15.6 0 1-3 1-6 1-9 1-12 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 2007 2006 2007 14

Tuloskehitys, milj. euroa Tulos ennen veroja Tulos verojen jälkeen 40 40 35 34.0 32.7 35 30 25 20 26.7 28.1 17.3 30 25 20 19.9 20.9 25.5 24.2 15 10 5 5.1 7.9 12.6 15 10 5 3.7 5.9 9.5 12.4 0 1-3 1-6 1-9 1-12 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 2007 2006 2007 15

Hallinnointipalkkiot vuoden alusta, milj. euroa 30 25 20 15 10 5 5.6 5.8 12.4 12.3 18.7 18.5 24.9 24.6 Hallinnointipalkkioiden määrä pysyi edellisvuoden tasolla Katsauskauden aikana CapMan Technology 2007 ja CapMan RE II -rahastot alkoivat maksaa hallinnointipalkkioita Vanhemmilta rahastoilta saatavien hallinnointipalkkioiden määrä pieneni vuoden aikana tehtyjen irtautumisten myötä 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 2007 16

Voitonjako-osuustuotot vuoden alusta, M 25 21,2 21,4 22,4 23,6 Voitonjako-osuustuotot kertyivät seuraavasti: 20 15 10 5 2,6 3,8 7,5 9,4 21,0 milj. euroa CapMan Real Estate I -rahastolta kiinteistösalkun myynnin seurauksena. Tästä emoyhtiön omistajien osuus 13,4 milj. euroa. Loput 2,6 milj. euroa muodostuivat muilta voitonjaon piirissä olevilta rahastoilta. 0 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 2007 2007 vähemmistön osuus 7,6 milj. euroa 17

Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä tähtäimellä: Voitonjaossa olevat vanhat rahastot 31.12.2007 Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: 166,5 milj. euroa 161,5 milj. euroa Nykyiset salkut FV II FV III + III G Buyout Fenno Fund Fenno/ Skandia I Fenno/ Skandia II FM II B FV V RE I Salkut esitetty seuraavilla sivuilla 18 Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds

Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä tähtäimellä: Finnventure Rahasto V 31.12.2007 Rahaston koko: Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirta sijoittajille : Voitonjako-osuustuotot CapManille (kumulatiivinen): 169,9 milj. euroa 59,5 milj. euroa 54,5 milj. euroa 218,1 milj. euroa 1,3 milj. euroa Voitonjako-osuus rahaston kassavirroista: 20 % CapManin osuus voitonjaosta: 100 % Buyout (80 % allokaatiosta) Teknologia (20 % allokaatiosta) 19 Irtautuminen tiedotettu Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds

Voitonjako-osuuspotentiaalin analysointi lyhyellä tähtäimellä: CapMan Real Estate I 31.12.2007 Rahaston koko: Jäljellä oleva sijoituskapasiteetti: Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirta sijoittajille: Voitonjako-osuustuotot CapManille: 500,0 milj. euroa 56,9 milj. euroa* 93,1 milj. euroa 92,5 milj. euroa** 183,0 milj. euroa*** 28,5 milj. euroa**** Voitonjako-osuus rahaston kassavirroista: 40 %***** CapManin osuus voitonjaosta: 64 % Kalevankatu 20, Helsinki Malminkaari 9, Helsinki Kauppakeskus Entresse, Espoo Lönnrotinkatu 20, Mastolan Helsinki keskusvarasto, Vantaa Elimäenkatu 9A and 9B, Helsinki Ludviginkatu 3 5, Helsinki Hankasuontie 3, Helsinki * Annetut sitoumukset huomioon ottaen. Velkarahoituksen osuus noin 75 % ** Salkun käyvästä arvosta on rahoitettu 58,5 milj. euroa velkarahoituksella. *** Sisältäen 100 milj. euron joukkovelkakirjalainan takaisinmaksun ja korot **** Vähemmistöosuus huomioon ottaen ***** Jäljellä olevan senior lainan vähentämisen jälkeen 20

Omasta taseesta tehdyt rahastosijoitukset CapMan on vuodesta 2002 lähtien ollut merkittävä sijoittaja konsernin hallinnoimissa rahastoissa CapMan sijoittaa kohdeyrityssijoituksia tekeviin oman pääoman ehtoisiin rahastoihin 5 10 % kunkin rahaston kokonaispääomasta. M 100 80 60 50.5 56.0 Jäljellä olevista sitoumuksista 64 % kohdistuu CapMan Technology 2007 ja CapMan Buyout VIII -rahastoihin 40 20 0 50.4 23.2 22.1 33.1 44.2 14.6 16.2 20.3 2003 2004 2005 2006 2007 Tehdyt sijoitukset kohdistuvat pääasiassa CapMan Buyout VIII ja CapMan Equity VII ja Access Capital Fund II -rahastoihin 21

Omien sijoitusten tulosvaikutus, M 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 7.9 6.2 4.9 4.4 4.4 3.4 2.2 2.4 1-3 1-6 1-9 1-12 2006 2007 Tulosvaikutus yhteensä 6,2 milj. euroa Realisoituneet tuotot 0,5 milj. euroa (0,9 milj. euroa) Rahastosijoituksiin liittyvät käyvän arvon muutokset 5,7 milj. euroa (3,5 milj. euroa) Vuoden viimeisellä neljänneksellä käyvän arvon muutokset jäivät tappiollisiksi muutaman yksittäisen kohdeyrityksen arvonmuutosten ja uusien rahastojen kulujen vuoksi Kokonaisuutena rahastosijoitusten käyvät arvot ovat kehittyneet vuonna 2007 hyvin ja niiden tuotto ylittää tavoitteena olevan 15 prosentin vuosituoton 22

CapMan Equity VII:ään liittyy suuri potentiaali - omien sijoitusten vaikutus sekä voitonjako-osuustuotot 31.12.2007 CAPMAN EQUITY VII Rahaston koko: Nykyinen salkku hankintahintaan: Nykyisen salkun käypä arvo: Kassavirta sijoittajille: Sijoitusfokus buyout/teknologia: A 156.7 84.6 148.4 77.2 65 % / 35 % B 56.5 33.4 70.0 35.1 100 % / 0 % C 23.1 10.2 9.3 5.9 0 % / 100 % Sweden 67.0 36.2 63.6 33.1 65 % / 35 % Yhteensä 303.3 164.4 291,3.0 150.0 65 % / 35 % CapManin sitoumus 16,0 milj. euroa Buyout Teknologia Irtautuminen tiedotettu Lisätietoja: www.capman.com/en/funds/equityfunds 23

Liikevaihto ja tuloskehitys milj. euroa Hallinnoitavat pääomat Liikevaihto Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Kiinteistökonsultoinnin tuotot Liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot Omasta taseesta tehtyjen rahastosijoitusten tulosvaikutus Sijoitusten käyvän arvon muutokset Sijoitusten realisoituneet tuotot Liikevoitto Tulos ennen veroja Tulos verojen jälkeen 1-12/06 2,549.6 38,0 24,9 9,4 2,0 0,8 4,4 3,5 0,9 15,6 17,3 12,4 1-12/07 3,016.1 51,6 24,6 23,6 2,1 0,8 6,2 5,7 0,5 29,8 32,7 24,2 24

Tuloslaskelma milj. euroa Liikevaihto Hallinnointipalkkiot Voitonjako-osuustuotot Tuotot rahastosijoituksista Kiinteistökonsultoinnin tuotot Muut tuotot Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Sijoitusten käyvän arvon muutokset Muut tuotot* Operatiivisen toiminnan kulut Liikevoitto Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta Rahoitustuotot ja -kulut Tulos ennen veroja Tulos verojen jälkeen josta emoyhtiön omistajien osuus 2003 FAS 18,7 17,8 0,2 - - - 0,3-0,0-16,8 1,8-0,4 2,2 1,1 2004 IFRS 28,1 17,8 9,1 0,2 - - - -0,4 0,0-20,0 7,4 0,4 0,5 8,3 4,9 2005 IFRS 28,7 20,3 6,6 0,5 0,9 0,4-1,6 0,0-21,9 8,4 0,3 0,8 9,4 7,0 2006 IFRS 38,0 24,9 9,4 0,9 2,0 0,8-3,5 0,7-26,6 15,6 1,3 0,4 17,3 12,4 12,4 2007 IFRS 51,6 24,6 23,6 0,5 2,1 0,8-5,7 0,2-27,7 29,8 1,9 1,1 32,7 24,2 18,6 25 * Access Capital Partnersin osakkeiden myynnin (12,5 %) osuus 0,6 milj. euroa vuonna 2006.

Avainluvut Tulos/osake, 2003 FAS 0,02 2004 IFRS 0,06 2005 IFRS 0,09 2006 IFRS 0,15 2007 IFRS 0,24 Laimennusvaikutuksella oikaistu, 0,02 0,06 0,09 0,15 0,24 Oma pääoma/osake, 0,61 0,59 0,64 0,74 0,86 Osinko/osake, * 0,05 0,06 0,07 0,12 0,16 Osinko/tulos, %* 327,0 94,4 78,0 80,0 67,0 Maksetut osingot, * 3,7 4,5 5,3 9,3 - Oman pääoman tuotto, % 2,3 11,1 14,8 23,4 38,9 Sijoitetun pääoman tuotto, % 4,9 18,9 20,2 29,9 44,2 Omavaraisuusaste, % 93,6 88,8 85,8 71,6 57,6 Henkilöstö (kauden lopussa)** 78 79 91 98 110 26 * Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle ** ml. senior advisorit.

Varainhankinta CapMan Technology 2007 -rahasto perustettiin 9.2.2007 ja sen lopulliseksi kooksi muodostui 142,3 milj. euroa tammikuussa 2008 CapMan Life Science IV -rahaston lopulliseksi kooksi 54 milj. euroa 24.5.2007 CapMan RE II rahaston lopulliseksi kooksi 600 milj. euroa 31.3.2007 25 % omaa pääomaa ja 75 % velkarahoitusta 835 milj. euron CapMan Hotels RE -rahasto perustettiin katsauskauden jälkeen 18.1.2008 292 milj. euroa omaa pääomaa Maksimikoko 1,1 miljardia euroa, varainhankinta jatkuu, Pohjoismaiset sijoittajat keskeisessä asemassa Tavoitteena kansainvälistää sijoittajakuntaa edelleen 27

Uudet kohdeyrityssijoitukset 1.1.2007 lähtien Komas Oy, Buyout, Suomi Skandia Autologistics, Buyout, Suomi Walki Group Buyout, Suomi Nacka Närsjukhus Proxima AB Buyout ja Life Science, Ruotsi Curato AS, Buyout ja Life Science, Norja Mawell Oy, Teknologia ja Life Science, Suomi Mirasys Oy Teknologia, Suomi Novintel Oy Teknologia, Suomi Movial Applications Oy Teknologia, Suomi IT 2 Treasury Solutions Teknologia, Tanska KMW Energi AB, Teknologia, Ruotsi Barnebygg-ryhmä Buyout, Norja Varesvuo Partners Oy Buyout, Suomi Sijoitus tiedottu 28

Uudet kiinteistösijoitukset 1.1.2007 lähtien Kalevankatu 20, Helsinki Malminkaari 9, Helsinki Ludviginkatu 3 5, Helsinki Ylistönmäentie 33, Jyväskylä Kasarmikatu 4, Hämeenlinna Kauppakeskus Entresse, Espoo Elimäenkatu 9A ja 9B, Helsinki Kristiinankatu 3 5, Turku Parolantie 104, Hämeenlinna Mastolan keskusvarasto, Vantaa Hankasuontie 3, Helsinki Yliopistonkatu 22, Turku Tokmannin logistiikkakeskus, Mäntsälä Viinikankatu 49, Tampere Lönnrotinkatu 20, Helsinki Kauppakeskus Skanssi, Turku 39 hotellikiinteistöä Suomessa ja Ruotsissa Vuokrattava pinta-ala 408 994 m2 Vuokrasopimusten keskipituus yli 14 vuotta Sijoitus tiedottu 29

Irtautumiset 1.1.2007 lähtien CapMan Real Estate I:n salkun myynti (22 kiinteistöä) LindPlast A/S Buyout, Tanska Synerco AB Buyout, Ruotsi Copterline Oy Buyout, Suomi Savcor Oy Buyout, Suomi Distocraft Oy, Teknologia, Suomi SysOpenDigia Oyj (aik. Sentera Oyj), Teknologia, Suomi Medianorth Oy Teknologia, Suomi Avitec Oy Teknologia, Suomi Affecto Oyj, Teknologia, Suomi Osittaiset/tiedotetut irtautumiset Moventas Oy Buyout, Suomi Secgo Sofware Oy Teknologia, Suomi Hantro, Teknologia, Suomi Solid Information Technology Oy, Teknologia, Suomi 30

Strategia CapManin strategiana on hyödyntää kasvun mahdollisuuksia vaihtoehtoisessa sijoitusluokassa. Nykyisten tuotealueiden (Private Equity, Real Estate) lisäksi sijoitusluokkaan kuuluvat mm. infrastruktuurirahastot, metsärahastot ja osakemarkkinoille aktiivista omistusta hyväksikäyttäen sijoittavat rahastot. CapMan selvittää mahdollisuuksia laajentua maantieteellisesti Venäjälle ja CapManin arvonnousuosaamiseen perustuvan listatulle markkinalle sijoittavan rahaston perustamista. Tavoitteena on konkretisoida hankkeet vuoden 2008 aikana. 31

Tulevaisuuden näkymät Hallinnointipalkkiot ja kiinteistökonsultoinnin tuotot kattavat CapManin kiinteät kulut. Vuoden 2008 tulos riippuu siitä, kuinka paljon voitonjaon piirissä olevista rahastoista tehdään uusia irtautumisia, siirtyykö uusia rahastoja voitonjaon piiriin ja miten sijoitusten arvot kehittyvät niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Odotamme CapMan Equity VII A, B ja Sweden -rahastojen, Finnventure Rahasto IV:n sekä Finnmezzanine III A ja B -rahastojen siirtyvän voitonjaon piiriin vuosien 2008 ja 2009 aikana. Rahastoilla on useita irtautumisprosesseja käynnissä. Odotamme kohdeyritystemme ka kiinteistöjemme kehittyvän hyvin vuonna 2008. Vallitseva epävakaa markkinatilanne saattaa kuitenkin heijastua rahastojen sijoituskohteiden käypiin arvoihin niiden verrokkeina käytettävien listattujen yritysten arvonkehityksen myötä ja tätä kautta heijastua myös CapManin rahastosijoitusten käypiin arvoihin vuonna 2008. 32

IR-yhteyshenkilöt Heikki Westerlund, CapMan Oyj:n toimitusjohtaja, senior partner puh. +358 207 207 504 heikki.westerlund@capman.com Jerome Bouix, Sijoittajapalvelut-tiimin vetäjä, senior partner puh. +358 207 207 558 jerome.bouix@capman.com Kaisa Arovaara, talousjohtaja puh. +358 207 207 583 kaisa.arovaaraa@capman.com Mari Maunula, varainhankinta- ja IR-analyytikko puh. +358 207 207 523 mari.maunula@capman.com 33

Kurssikehitys (12 kk) 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 4.2 29/01/07 29/03/07 29/05/07 29/07/07 29/09/07 29/11/07 29/01/08 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 29/01/07 29/03/07 29/05/07 29/07/07 29/09/07 29/11/07 29/01/08 CapMan B CapMan 2003A optiot CapMan 2003B optiot Suhteellinen CapMan B Suhteellinen OMX Helsinki 34

Kaikki senior partnerit osakkeenomistajia 31.12.2007 CapMan Partners B.V. toiseksi suurin osakkeenomistaja ja suurin äänivallan käyttäjä Osakemäärän jakautuminen Äänivallan jakautuminen Senior partnerit 28% 39% 37% 66% 6% 24% Nykyiset 14 senior partneria CapMan Partners B.V. Muut omistajat Nykyiset 14 senior partneria CapMan Partners B.V. Muut omistajat 35 35

Osakkeenomistajat ryhmittäin 31.12.2007 6 % 3 % 29 % 35 % 10 % 36 % 14 % 36 % 31 % CapMan Partners B.V. sekä henkilöstön omistus Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset Muut omistajat Hallintarekisteröidyt ja ulkomaalaiset Yritykset Kotitaloudet Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt ja julkinen sektori CapMan Partners B.V. (CapMan's Senior Partners) Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 36

CapMan Oyj:n 12 suurinta osakkeenomistajaa 31.12.2007 Aristo Invest Oy + Ari Tolppanen* CapMan Partners B.V. Winsome Oy + Tuomo Raasio* Vesasco Oy Heiwes Oy + Heikki Westerlund* Geldegal Oy + Olli Liitola* Valtion eläkerahasto Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma Novestra Ab + Peter Buch Lund OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto Degato International SARL (Lennart Jacobsson**) Guarneri Oy + Petri Saavalainen* Osuus osakkeista % 10,8 % 6,3 % 4,7 % 4,1 % 3,7 % 3,5 % 3,1 % 2,1 % 1,9 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % Osuus äänistä % 14,7 % 23,9 % 7,4 % 2,4 % 4,0 % 7,4 % 1,9 % 1,2 % 1,1 % 0,9 % 0,8 % 1,0 % 37 * Kuuluu CapManin henkilöstöön. ** Em. yhtiössä määräysvaltaa käyttävä CapManin henkilöstön jäsen, joka ei omista suoraan yhtiön osakkeita.