Tikkurila Tammi-syyskuu 2010 Sijoittajat ja media
Sisältö Katsaus Tikkurilaan Konsernin katsauskausi Segmenttien katsauskausi Näkymät Liitteet 2
Katsaus Tikkurilaan
Tikkurila lyhyesti Tietoa Tikkurilasta Markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Asiakkaat: Kuluttajat, ammattilaiset ja teollisuus Markkina-asema: Johtava markkina-asema kauppa- ja rakennusmaaleissa Suomessa, Ruotsissa ja Venäjällä, yksi johtavista Puolassa ja Baltiassa Markkina-alue: Pohjois-Eurooppa, Keskinen Itä-Eurooppa, Venäjä ja muut IVY-maat, Ukraina 1 1 1 Tuotteet ja palvelut: Kauppa- ja rakennusmaalit, puu- ja metalliteollisuusmaalit, asiakaskoulutus, kattava maalausneuvonta (mm. Maalilinja), suunnittelija- ja tekijäpankki jne. 4
Tikkurilan toimipaikat Suomi Venäjä Viro Saksa Puola Ukraina Kazakstan Kiina Tuotanto, logistiikkakeskus, myynti Logistiikkakeskus, myynti Jakelukeskus, myynti 5
Tikkurilan rakenne East Finland Scandinavia Central Eastern Europe (CEE) Corporate Office Viestintä ja sijoittajasuhteet Talous Henkilöstöhallinto Tietohallinto Lakiasiat Strategy & Business Development *) Supply Chain Management & HSEQ R&D Group Marketing & Brand Management Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus *) alkaen 1.9.2010 11.8.2010 6 6
Strateginen tahtotila: Johtava maaliyhtiö Pohjoismaissa ja Itä- Euroopassa, Venäjä mukaan lukien Kannattava kasvu Asiakaskeskeisyys Maantieteellinen fokus Vahvat brändit Yksi yhtenäinen Tikkurila 7
Vahva alueellinen toimija Suomi, Ruotsi ja Baltian maat Vankan markkina-aseman vahvistaminen Uusien kattavien palvelukonseptien luominen Venäjä Vahva orgaaninen kasvu Palvelukonseptien hyödyntäminen Itäinen Keski-Eurooppa & muut markkinat Orgaaninen kasvu Mahdolliset yritysostot Ukraina, Valko-Venäjä, Keski-Aasia, Kiina Kasvu erilaistumalla Mahdollisuudet huomattavaan kasvuun pitkällä aikavälillä 8
Liikevaihto, milj. euroa Revenue (EUR million) EBIT, % (excl. non-recurring) EBIT- %, ilman kertaluoteisia eriä Kannattava kasvu Liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys 1996 2009 Tärkeimmät yritysostot ja -myynnit Sävytysliiketoiminnan myynti 2000 (liikevaihto ~ 130 milj. euroa) Alcro-Beckersin osto 2001 (liikevaihto ~190 milj. euroa) Kraski Teksin osto 2006 (liikevaihto ~ 80 milj. euroa) Gamman ja Ohtekin osto 2007 (liikevaihto ~ 11 milj. euroa) 700 600 500 400 300 200 255 349 361 358 345 445 450 439 441 457 563 625 648 530 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 100 2% 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Liikevaihto Liikevaihto yritysostoista Myynnit EBIT-% ilman kertaluonteisia eriä Revenue Revenue from acquisitions Divestments EBIT margin (excl. non-recurring) Liik 0% 9
Vahvat ja vakiintuneet brändit Tikkurilan brändiportfolio Strategiset Paikalliset ОХТЭК Myynnistä suurin osa tulee srategisista brändeistä Noin puolet liikevaihdosta tulee Tikkurila-brändistä 10
Tiivis kumppanuus kauppiaiden kanssa ensisijaisen tärkeää Lisäarvoa kuluttajalle Vahvimmat brändit Markkinoinnin tuki Aktiivinen tuotteiden ja palvelujen kehittäminen Kauppojen henkilökunnan kouluttaminen Kategorian kehittäminen yhteistyössä kaupan kanssa 11
Lisäarvoa asiakkaalle palvelulla ja sävytyksellä Inspiraatio Ideat Värit Maalilinja Maalikoulu Internet Kauppa Tekijäpankki Valmennus 12
Sävytyksellä rajaton määrä värejä taloudellisesti Sävytyksen monet edut Vähemmän sidottua pääomaa Pienten värierien tuottaminen taloudellisesti Käytännössä rajaton määrä sävyjä Ekologinen ja kustannustehokas toimintatapa Kauppojen palvelutason nostaminen Kaupan ja maalintoimittajan välisen yhteistyön syventäminen Maalin laadun korostuminen Esimerkiksi Suomessa 90 % myydyistä kauppa- ja rakennusmaaleista sävytetään myyntipisteissä 13
Jakelutie Tikkurila Tukkukauppa (jotkut maat) Suora myynti: rakennusteollisuus puutuoteteollisuus metalliteollisuus VÄHITTÄISKAUPPA BIG Boxes Erikoistuneet maalikaupat Temaspeed Kuluttajat Ammattilaiset Teollisuus Mainonta ja brändinrakennus 14
Raaka-aineiden hinnoissa nousupaineita Tietoa raaka-aineista Tikkurilan tärkeimpiä raaka-aineita ovat pigmentit (yleisimmin titaanidioksidi), sideaineet, liuotteet, lisäaineet, vesi ja pakkausmateriaalit Noin 75 % raaka-aineista hankitaan länsimaisilta toimittajilta Venäjällä noin 50 % raaka-aineista hankitaan paikallisilta toimittajilta Raaka-aineiden hintoihin vaikuttavat mm. kysynnän ja tarjonnan tasapaino sekä öljyn ja energian hinta Vaihtoehtoisia toimittajia entistä vähemmän 15
Maailman maalimarkkinan arvo ~70 miljardia euroa Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % (~29 mrd. euroa) Metalliteollisuusmaalit 11 % 8 % Kuljetusvälineet Teollisuusmaalit 57 % (~39 mrd. euroa) Kauppa- ja rakennusmaalit 43 % 8 % Teollisuuden kunnossapito ja korroosionestomaalit 7 % Autojen korjausmaalaus 7 % 3 % 3 % 4 % 6 % Jauhemaalit Lähde: IPPIC 2008 Pakkausmateriaalit Coil-pinnoitteet Laivamaalit 16 Puuteollisuusmaalit
Maalinkulutukseen vaikuttavia tekijöitä Elintaso Paikalliset tottumukset ja maalinkäyttötavat Rakennustyylit ja saatavilla olevat rakennusmateriaalit Trendit sisustuksessa, väreissä jne. Uudis- ja korjausrakentamisen sekä teollisen toiminnan aktiivisuus Funktionaaliset maalit Länsi-Euroopassa markkinat kypsät; kasvumahdollisuudet alueilla, joilla kotitalouksien tulot lisääntyvät Tikkurilalla on vakiintunut asema alueilla, joilla odotetaan kulutuksen henkeä kohti lisääntyvän ja maalaustapojen muuttuvan 17
Maalinkulutus ja kysynnän rakenne Pohjoismaat Keskinen Itä-Eurooppa Venäjä ja IVY Kysynnän ensisijainen kohdistuminen = Premium-tuotteet = Medium-tuotteet = Economy-tuotteet Maalinkulutus asukasta kohti, arvio * = Korkea taso = Keskimääräinen taso = Alhainen taso Elintaso ja alueelliset maalinkäyttötavat vaikuttavat maalinkulutukseen Premium-tuotteiden kysynnän odotetaan kasvavan kehittyvissä kansantalouksissa elintason kohoamisen myötä *Lähteet maalinkulutusarvioille: johdon arviot, IPPIC 18
Pääkilpailijat markkina-alueittain Finland Akzo Nobel Teknos Nor-Maali Becker Acroma East Akzo Nobel Lakra-Sintez Empils ABC-Farben Caparol Meffert Scandinavia Akzo Nobel Flügger Jotun Becker Acroma Teknos CEE Akzo Nobel PPG Paikalliset ja alueelliset toimittajat 19
Tikkurilan omistusrakenne syyskuun 2010 lopussa Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt Ulkomaat ja hallintarekisteröidyt 3,3 % 5,8 % Kotitaloudet 16,0 % 49,7 % Yritykset Julkisyhteisöt 18,3 % 6,9 % Rahoitus- ja vakuutuslaitokset Omistajia yhteensä ~27 500 50 suurimmalla omistajalla hallussaan ~72 % osakkeista 94 % osakkeenomistajista omistaa enintään 1 000 osaketta Ulkomaisten ja hallintarekisteröityjen tahojen omistus 5,8 % 20
Taloudelliset tavoitteet Tikkurila on vuonna 2010 asettanut seuraavat keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet : Liikevaihdon orgaaninen kasvu > 5 % vuodessa Operatiivinen liikevoitto 2 >10 % liikevaihdosta Sidotun pääoman (ROCE) tuottoprosentin jatkuva parantaminen Nettovelkaantuneisuus < 100 % Osinkopolitiikka: tavoitteena maksaa osinkoina vähintään 40 % vuotuisesta operatiivisesta nettotuloksesta Toteumatiedot 2005 2006 2007 2008 2009 Tavoitetaso Orgaaninen kasvu, % 1 7 % 6 % 9 % 3 % -20 % > 5 % Liikevoitto, % 2 10,3 % 9,9 % 10,3 % 9,1 % 9,5 % > 10 % 1 Orgaanisen kasvun laskennassa on otettu huomioon raportoitu liikevaihto ja raportoidut yrityshankinnat ja -myynnit 2 Ilman kertaluonteisia eriä 21
Konsernin katsauskausi
Liikevaihto kasvussa, rahavirta säilyi vahvana Kehitys Q3/2010 vs. Q3/2009 Liikevaihto kasvoi 9,8 % Valuuttakurssimuutoksista ja myyntivolyymin kasvusta johtuen Liikevoitto laski 3,8 % Kustannusten nousu sekä muutokset tuotemixissä heikensivät kannattavuutta Panostukset tulevaisuuden kilpailukykyyn Raaka-ainekustannukset nousivat kolmannella vuosineljänneksellä Myyntivolyymit paranivat kaikilla markkinoilla Suomea lukuun ottamatta Kassavirta oli vahva Markkinoiden rauhallinen toipuminen jatkui Asuinrakentamisen piristymisen odotetaan näkyvän maalien kysynnässä ensi vuonna Markkinaympäristö on edelleen epävarma Kustannustason hallintaan kiinnitetään erityistä huomiota 23 23
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 173,5 158,1 9,8 % 475,4 431,7 10,1 % 530,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 25,2 26,2-3,8 % 61,1 54,8 11,5 % 50,2 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, % 14,5 % 16,6 % 12,9 % 12,7 % 9,5 % Liikevoitto (EBIT) 25,2 26,2-3,8 % 61,8 52,4 18,1 % 47,7 Liikevoitto (EBIT), % 14,5 % 16,6 % 13,0 % 12,1 % 9,0 % Tulos per osake*, euroa 0,38 0,38 0,0 % 0,93 0,68 36,8 % 0,63 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), % p.a. 18,0 % 13,0 % 18,0 % 13,0 % 17,7 % Rahavirrat investointien jälkeen 62,5 61,0 2,4 % 37,4 38,4-2,6 % 45,3 Korollinen nettovelka kauden lopussa 92,0 166,7-44,8 % 129,5 Nettovelkaantumisaste, % 47,9 % 146,3 % 90,0 % Omavaraisuusaste, % 40,0 % 25,4 % 35,7 % Henkilöstö kauden lopussa 3 677 3 658 0,5 % 3 538 * Laskuperusteena liikkeellä olevien osakkeiden määrä 44 108 252 24
Liikevaihdon kehitys segmenteittäin Q3/2010 vs. Q3/2009 Milj. euroa 70 65,7 60 55,7 50 44,6 49,8 40 30 28,3 26,5 29,5 31,6 Q3/2009 Q3/2010 20 10 0 East Finland Scandinavia CEE 25
Liikevaihdon jakauma segmenteittäin (SBU) Q3/2010 vs. Q3/2009 Q3/2010 liikevaihto yht. 173,5 milj. euroa Q3/2009 liikevaihto yht. 158,1 milj. euroa 18 % 38 % 19 % 35 % 29 % 15 % 28 % 18 % East Finland Scandinavia CEE Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 85 % Kauppa- ja rakennusmaalien osuus liikevaihdosta 86 % 26
Liikevaihdon kehitys Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 173,5 158,1 9,8 % 475,4 431,7 10,1 % 530,2 Eri tekijöiden vaikutus konsernin liikevaihdon kehitykseen, Q3/2010 vs. Q3/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 +12,0 milj. euroa +15,5 milj. euroa +6,4 milj. euroa -3,0 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti yhteen desimaaliin, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. 27
Liikevoiton kehitys segmenteittäin (SBU) Q3/2010 vs. Q3/2009 Milj. euroa 12 10 9,5 9,6 9,1 8 8,0 6 5,9 Q3/2009 Q3/2010 4 3,4 3,4 3,7 2 0 East Finland Scandinavia CEE 28
-13,0-4,6 103,5 98,4 4,0 111,2 119,4 7,5 145,2 11,7 162,4 158,1 182,5 173,5 205,7 193,7 24,5 26,2 25,2 29,7 28,4 30,4 Kausiluontoisuus Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2008 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2008 2010 Milj. euroa Milj. euroa 250 35 30 200 25 20 150 15 10 100 5 0 50-5 Q1 Q2 Q3 Q4-10 0-15 Q1 Q2 Q3 Q4-20 2008 2009 2010 2008 2009 2010 * Ilman kertaluonteisia eriä 29
Segmenttien katsauskausi
SBU East Q3/2010 Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 65,7 55,7 17,9 % 158,4 135,3 17,0 % 167,1 Liikevoitto (EBIT)* 9,6 9,5 1,3 % 20,8 17,5 18,8 % 17,7 Liikevoitto (EBIT)*, % 14,6 % 17,0 % 13,1 % 12,9 % 10,6 % Investoinnit ilman yritysostoja 1,3 1,5-16,3 % 3,1 6,0-48,8 % 7,2 Eri tekijöiden vaikutus SBU Eastin liikevaihdon kehitykseen, Q3/2010 vs. Q3/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 12 10 8 6 +5,4 milj. euroa +10,0 milj. euroa 4 2 0 +2,1 milj. euroa +2,5 milj. euroa 0,0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä * Ilman kertaluonteisia eriä 31
SBU East Q3/2010 Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Milj. euroa 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Yht. 167,1 milj. euroa Q1-Q3: 158,4 milj. euroa 31,8 65,7 55,7 64,3 54,0 25,7 28,4 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 25 20 15 10 5 0-5 Q1-Q3: 20,8 milj. euroa Yht. 17,7 milj. euroa 0,3 9,6 9,5 11,2 8,3-0,3-0,1 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Q3/2010 Kasvua valuuttakurssien muutosten, lisääntyneiden myyntimäärien ja tuotemixin muutosten ansiosta Yleinen talouden myönteinen kehitys jatkui; etenkin Ukrainassa myynnin kehitys hyvää Kysynnässä siirtymistä korkeamman hinta- ja laatuluokan tuotteisiin Rupla heikentyi syyskuussa * Ilman kertaluonteisia eriä 32 Liikevoitto Q3/2010 Kannattavuus heikkeni kustannustason noususta johtuen; panostukset tulevaisuuden kilpailukykyyn Tuotemixin muutoksilla myönteinen vaikutus Valuuttakurssien vaihtelut kasvattivat liikevoittoa 0,6 miljoonaa euroa
Venäjän talouden kehitys Venäjän BKT:n kehitys 2007 2012E, % Venäjän kuluttajaluottamus 2005 2010 % 10 8,5 % 5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8 5,2 % 5,0 % 6,0 % 5,0 % 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E -7,9 % 0-5 -10-15 -20-25 -30-35 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III -10-40 Lähde: Rosstat, BOFIT 33
Korjausprojekti Karagandassa Keski- Kazakstanissa Karagandassa käynnistettiin laajamittainen korjausprojekti keväällä 2010 Korjauksessa käytetään Tikkurilan maaleja Kuvissa Tikkurilan tuotteilla käsitelty Karagandan kulttuuripalatsi 34
SBU Finland Q3/2010 Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 26,5 28,3-6,2 % 90,2 90,8-0,7 % 106,8 Liikevoitto (EBIT)* 3,4 5,9-42,6 % 16,1 16,2-0,8 % 14,2 Liikevoitto (EBIT)*, % 12,9 % 21,0 % 17,9 % 17,9 % 13,3 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 0,4 27,8 % 1,7 1,8-5,3 % 2,1 Eri tekijöiden vaikutus SBU Finlandin liikevaihdon kehitykseen, Q3/2010 vs. Q3/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 0-0,5 Volyymi Tuotemix/Hinta 0,0 Valuuttakurssit 0,0 Yritysostot tai -myynnit Yhteensä -0,5 milj. euroa -1-1,5-2 -1,3 milj. euroa -1,8 milj. euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 35
SBU Finland Q3/2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 120 100 80 60 40 20 0 Yht. 106,8 milj. euroa 16,0 Q1-Q3: 90,2 milj. euroa 28,3 26,5 33,4 34,5 29,2 29,2 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 20 15 10 5 0 Yht. 14,2 milj. euroa Q1-Q3: 16,1 milj. euroa 5,9 3,4 7,9 7,2 3,1 4,8-2,1 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1-5 Liikevaihto Q3/2010 Laskua tuotemixin muutosten sekä pienemmän myyntivolyymin johdosta Kysyntää heikensi kesän pitkä hellejakso Liikevoitto Q3/2010 Laskua tuotemixin muutosten, korkeamman kustannustason ja pienemmän myyntivolyymin johdosta * Ilman kertaluonteisia eriä 36
Asuintalojen uudisrakentaminen vauhdittui Suomessa Asuinrakennusten aloitukset 2007 2010 Uudisrakentamisen volyymi-indeksi, 2005=100 Asunnot (kpl) 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Asuinrakentaminen Muu rakentaminen Lähde: Tilastokeskus 37
Tikkurilan uusia tuotteita ja palveluja esillä Habitaressa syyskuussa Ammattilaisasiakkaille suunnatun Pro Grey -värivalikoiman esittely 100 harmaan eri sävyä, jotka voidaan sävyttää kaikkiin Tikkurilan sisä- ja ulkomaaleihin 38
Tikkurilan ProHouse-konsepti puutaloille lanseerattiin FinnBuild-messuilla lokakuussa Lisää kestävyyttä Tukee ekologisia arvoja Tuo säästöjä jokaiseen työvaiheeseen Hyödynnettävissä koko Tikkurilan laaja ulkovärivalikoima 39
SBU Scandinavia Q3/2010 Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 49,8 44,6 11,5 % 143,3 126,9 12,9 % 157,8 Liikevoitto (EBIT)* 9,1 8,0 13,6 % 20,3 16,7 21,7 % 16,1 Liikevoitto (EBIT)*, % 18,3 % 17,9 % 14,2 % 13,2 % 10,2 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,5 0,4 37,6 % 1,5 1,3 11,5 % 2,1 Eri tekijöiden vaikutus SBU Scandinavian liikevaihdon kehitykseen, Q3/2010 vs. Q3/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 6 5 4 +4,8 milj. euroa +5,1 milj. euroa 3 2 +2,7 milj. euroa -2,4 milj. euroa 1 0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä 0,0 * Ilman kertaluonteisia eriä 40
SBU Scandinavia Q3/2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Yht. 157,8 milj. euroa Q1-Q3: 143,3 milj. euroa 30,9 49,8 44,6 53,6 46,0 36,3 39,9 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 25 20 15 10 5 0-5 Q1-Q3: 20,3 milj. euroa Yht. 16,1 milj. euroa 9,1 8,0 8,3 6,6 2 2,9-0,6 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Q3/2010 Kasvua pääasiassa valuuttakurssien muutosten ja korkeampien myyntivolyymien ansiosta Etenkin Ruotsissa talouden kasvu vahvaa Ammattilaisasiakkaiden aktiviteetti lisääntymässä Liikevoitto Q3/2010 Parannusta lähinnä alhaisempien muuttuvien kustannusten ja korkeampien myyntivolyymien ansiosta Valuuttakurssien muutoksilla 0,8 milj. euron positiivinen vaikutus * Ilman kertaluonteisia eriä 41
Ruotsissa pääasiassa vesiohenteisia ja ympäristömerkittyjä tuotteita Eniten ympäristömerkittyjä tuotteita Alcro-Beckersillä eniten ympäristömerkittyjä maalituotteita Pohjoismaissa EU-kukka sisämaaleille Joutsenmerkki sisä- ja ulkomaaleille Ruotsin Allergia- ja Astmaliiton hyväksyntä tietyille sisämaaleille Syksyllä 2010 uusia ympäristömerkkejä; Joutsenmerkit Alcro Kashmir -seinämaalille ja Beckers Harmoni -sisämaalille Tikkurila pystyy tarjoamaan useimpiin käyttökohteisiin vesiohenteisia, liuotteettomia tai niukkaliuotteisia vaihtoehtoja Vesiohenteiset maalit pärjänneet hyvin myös alueilla, joissa on perinteisesti käytetty liuoteohenteisia tuotteita 42
Alcro Design inspiroi värivalinnoissa Palvelun lanseeraus syksyllä 2010 43
SBU Central Eastern Europe (CEE) Q3/2010 Milj. euroa 7 9/2010 7 9/2009 Muutos-% 1 9/2010 1 9/2009 Muutos-% 2009 Liikevaihto 31,6 29,5 7,1 % 83,5 78,7 6,1 % 98,5 Liikevoitto (EBIT)* 3,7 3,4 9,9 % 6,3 6,2 0,4 % 5,0 Liikevoitto (EBIT)*, % 11,8 % 11,5 % 7,5 % 7,9 % 5,1 % Investoinnit ilman yritysostoja 0,6 0,5 22,8 % 1,4 1,8-18,0 % 2,1 Luvut sisältävät viennin yli 20 maahan Eri tekijöiden vaikutus SBU CEE:n liikevaihdon kehitykseen, Q3/2010 vs. Q3/2009 Lisäys/vähennys, milj. euroa 2,5 2 +1,8 milj. euroa +2,2 milj. euroa 1,5 +1,8 milj. euroa -1,4 milj. euroa 1 0,5 0 Volyymi Tuotemix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä 0,0 * Ilman kertaluonteisia eriä 44
SBU CEE Q3/2010 Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 120 100 80 60 40 20 0 Yht. 98,5 milj. euroa 19,8 Q1-Q3: 83,5 milj. euroa 29,5 31,6 29,1 30,0 20,1 21,9 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 Yht. 5,0 milj. euroa Q1-Q3: 6,3 milj. euroa 3,4 3,7 3,2 2,3-0,3 0,3 2009-1,2 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Liikevaihto Q3/2010 Parannus valuuttakurssien muutosten ja korkeamman myyntivolyymin ansiosta CEE:n markkinoiden toipuminen eritahtista Puolan talous hyvässä kasvussa Liikevoitto Q3/2010 Parannusta etenkin korkeamman myyntivolyymin ja alhaisemman kustannustason ansiosta Tuotemixin muutoksilla negatiivinen vaikutus Valuuttakurssien muutoksilla 0,1 milj. euron positiivinen vaikutus * Ilman kertaluonteisia eriä 45
Shanghai EXPO touko-lokakuussa 2010 Kirnu maalattu Tikkurilan tuotteilla Lisätietoa: http://www.tikkurilagroup.com/fi/media/ajankohtaista/shanghai_expo_2010/ 46
Näkymät
Tikkurilan liikevaihto ja -voitto Milj. euroa Liikevaihto vuosineljänneksittäin 2009 2010 Milj. euroa Liikevoitto* vuosineljänneksittäin 2009 2010 600 500 Yht. 530,2 milj. euroa 98,4 Q1-Q3: 475,4 milj. euroa 70 60 Yht. 50,2 milj. euroa Q1-Q3: 61,1 milj. euroa 400 300 200 100 0 173,5 158,1 182,5 162,4 111,2 119,4 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 50 40 30 20 10 0-10 25,2 26,2 28,4 24,5 4,0 7,5-4,6 2009 2010 Q4 Q3 Q2 Q1 Valuuttakurssien vaikutus 1 9/2010 +32,6 miljoonaa euroa Valuuttakurssien vaikutus 1 9/2010 +3,5 miljoonaa euroa * Ilman kertaluonteisia eriä 48
Vuoden 2010 näkymät ennallaan Tikkurilan vuoden 2010 liikevaihdon ja liikevoiton (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä odotetaan ylittävän vuoden 2009 tason. Liikevaihto- ja liikevoittoennusteessa ei ole otettu huomioon mahdollisia valuuttakurssimuutosten vaikutuksia, joilla saattaa olla merkittävä vaikutus etenkin liikevaihdon kehitykseen. 49
Yhteyshenkilöt
Sijoittaja- ja mediakontaktit Erkki Järvinen President and CEO Jukka Havia CFO Susanna Aaltonen GVP, Communications & IR susanna.aaltonen@tikkurila.com Puh. (09) 8577 2488, matkapuh. 040 593 4221 51
Liitteet
Tikkurilan liiketoimintayksiköt (SBU:t) Toiminta-alue Tuotantopaikat East Venäjä ja muut IVY-maat Pietari, Venäjä Stary Oskol, Venäjä Kiova, Ukraina Finland Scandinavia CEE Suomi Ruotsi, Norja, Tanska Keskisen Itä-Euroopan maat ja muut maat, mukaan lukien Kiina Tikkurila, Vantaa Nykvarn, Ruotsi Tallinna, Viro Ansbach, Saksa Debica, Puola Nykyinen kysynnän rakenne Economy-hinta- ja laatuluokan tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja economyhinta- ja laatuluokkien tuotteet Odotettu kysynnän rakenne Premium-hinta- ja laatuluokan tuotteiden kysynnän odotetaan nousevan Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Premium- ja mediumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Medium- ja premiumhinta- ja laatuluokkien tuotteet Kilpailijat Akzo Nobel, Lakra- Sintez, Empils, ABC- Farben, Meffert, Caparol Akzo Nobel, Teknos, Nor- Maali 2, Becker Acroma 2 Akzo Nobel, Flügger, Jotun, Bec ker Acroma, Teknos Akzo Nobel, PPG, useita paikallisia ja alueellisia kilpailijoita Jakelukanavat Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat, tukkukaup piaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, Alcro n myymälät 1, Happy Homes - ketju 1, Coloramakauppaketju 1 Industry: suoramyynti, Temaspeed Deco: rakennustarvikeliikkeet, its enäiset maalikauppiaat Industry: suoramyynti, Temaspeed 1) Ruotsissa 2) Teollisuusmaaleissa 53
SBU East lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Venäjä, IVY-maat, Ukraina 167,1 milj. euroa, 32 % koko konsernista EBIT 2009 1) 17,7 milj. euroa, 33 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 1 563 (vuoden lopussa) 4 Pietarissa ja 1 Stary Oskolissa Venäjällä, 1 Kiovassa Ukrainassa ~143 milj. litraa, 48 % koko konsernista Venäjä, Ukraina, Valko-Venäjä, Kazakstan St. Petersburg Mytishchi Novosibirsk Minsk Chelyabinsk Stary Oskol Almaty Kiev Laajentuminen SBU Eastin alueella 1970-luku Vienti Venäjälle ja ent. Neuvostoliittoon alkoi 1994 Myyntiyhtiö Venäjälle 1995 Ensimmäinen länsimainen maalitehdas avattiin Pietarissa 1998 Myyntiyhtiö OOO Tikkurila Coatings perustettiin 2004 Kolorit Paintsin osto Ukrainassa 2006 Kraski Teksin osto Venäjällä 2006 Myyntiyhtiö perustettiin Almatyyn, Kazakstaniin 2007 Ostettiin Pietarista 2 yhtiötä (Gamma, Powder Coatings) 2008 Perustettiin myyntiyhtiö Minskiin Valko-Venäjälle 2009 Mytishin logistiikkakeskus valmistui Moskovan alueelle 1 ) Ilman kertaluonteisia eriä 2) Ilman konsernieriä 54
Tikkurila Venäjällä Yleistä Tikkurila Venäjän johtava kauppa- ja rakennusmaalien toimittaja Tikkurilan tuotteita myydään yli 5 000 vähittäismyymälässä Tuotevalikoimaan kuuluvat kauppa- ja rakennusmaalien lisäksi puu- ja metalliteollisuuden tuotteet Tikkurilan tunnettuja brändejä Venäjällä: Teks, Finncolor, Gamma, Ohtek ja Tikkurila Tikkurilalla on neljä tuotantolaitosta Pietarissa ja yksi Staryi Oskolissa Henkilöstön määrä 1 427 vuoden 2009 lopussa PREMIUM Tikkurilan maalibrändit Venäjällä ОХТЭК ECONOMY Markkinajohtaja kauppa- ja rakennusmaaleissa 2009 * Muut 69 % Tikkurila 18 % Empils 7 % Lakra 6 % * Chem-Courier 55
Kasvua haetaan etenkin Venäjällä, muissa IVY-maissa ja Keskisessä Itä-Euroopassa Venäjä 45 % Tikkurilan tuotantokapasiteetti Muut 5 % Suomi 25 % Ruotsi 9 % Tuotantoa 7 maassa, vuosittainen tuotantokapasiteetti ~300 milj. litraa Paikallinen tuotanto lisää joustavuutta; korostuu etenkin epävakaina aikoina Vesiohenteisten tuotteiden osuus tuotannosta kasvussa; ~60 % koko tuotannosta, ~70 % kauppa- ja rakennusmaaleista Ruotsi Suomi Puola Ukraina Romania Venäjä Kazakstan Puola 16 % Kiina Raaka-aineet Hintoihin vaikuttavat etenkin öljyn hinta, toimituskapasiteetti ja valuuttakurssit ~75 % raaka-aineista länsimaisilta toimittajilta Venäjällä ~50 % raaka-aineista paikallisilta toimittajilta Tuotanto, myynti, logistiikkakeskus 56
Kauppa- ja rakennusmaalibrändit Venäjällä Segment Trends Hyllyhinta Tikkurila Empils Farben Akzo Nobel Lakra Russkiye Predpriyatie Dekart + ICI kraski VGT Caparol Khimik Holding Prestizh Eskaro Meffert Premium > 6 euroa Medium 2-6 euroa Value 1-2 euroa Low / Economic < 1,0 euroa 57
Venäjän vähittäiskauppamarkkina 10 suurinta vähittäismyyjää (Big Box) Venäjällä Kommentteja Obi Leroy Merlin Castorama Maxidom Metrika Baucenter Starik Khottabych 15 14 12 8 13 8 38 185,658 145,000 108,000 96,000 87,100 Stores Retail area (m2) 77,600 66,500 Tikkurila edustettuna kaikissa merkittävissä vähittäismyymäläketjuissa. ~20 % Tikkurilan myynnistä ns. Big Box -markkinoilta. Tikkurilalle yhä tärkeämpi jakelukanava, kun myymälöiden määrä lisääntyy. K-Rauta Home Center Iskrasoft 3 10 2 2,000 30,400 52,500 Lähde: Retrospective 2010 58
SBU Finland lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Finland Liikevaihto 2009 106,8 milj. euroa, 20 % koko konsernista Liikevoitto 2009 1) 14,2 milj. euroa, 27 % koko konsernista 2) Henkilöstö 764 (vuoden lopussa) Tuotantopaikat Vantaalla Suomessa Tuotantokapasiteetti ~ 65 milj. litraa, 22 % koko konsernista Myyntitoimistot Useita Suomessa Vantaa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä 59
SBU Scandinavia lyhyesti Avaintietoja Toimipaikat Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Ruotsi, Norja, Tanska 157,8 milj. euroa, 30 % koko konsernista EBIT 2009 1) 16.1 milj. euroa, 30 % koko konsernista 2) Henkilöstö Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot 467 (vuoden lopussa) Nykvarn, Ruotsi ~ 28 milj. litraa, 9 % koko konsernista Ruotsi, Norja, Tanska Kehitys SBU Scandinavian alueella 1865 Beckers perustettiin 1906 Alcro perustettiin 1967 Tikkurila perusti enimmäisen tytäryhtiön Ruotsiin 2001 Alcro-Beckersin osto 2002 Akzo Nobelin metalliteollisuusmaaliliiketoiminnan osto 2007 Uusi tuotantolaitos Nykvarniin 2008 Uusi konttori Hammarby Sjöstadiin 2008 Lippulaivamyymälä Måleributikenin osto Alvikissa Ruotsissa 1) Ilman kertaluontoisia eriä 2) Ilman konsernieriä Oslo Kööpenhamina Nykvarn Tukholma 60
SBU CEE lyhyesti Toiminta-alue Liikevaihto 2009 Avaintietoja Albania, Bosnia-Hertsegovina, Bulgaria, Kroatia, Tshekin tasavalta, Viro, Makedonia, Kosovo, Unkari, Latvia, Liettua, Montenegro, Puola, Romania, Serbia, Slovakia, Slovenia ja muut markkinat (mukaan lukien esim.kiina) 98,5 milj. euroa, 19 % koko konsernista Toimipaikat Tallinn Riga Vilnius EBIT 2009 5,0 milji. euroa, 9 % koko konsernista 1 Henkilöstö 744 (vuoden lopussa) Lodz Warsaw Tuotantopaikat Tuotantokapasiteetti Myyntitoimistot Tallinn, Estonia, Ansbach, Germany and Debica, Poland ~ 64 milj. litraa, 21 % koko konsernista Tshekin tasavalta, Unkari, Latvia, Liettua, Romania, Slovakia, Kiina, Suomi (vienti) Ansbach Prague Debica Martin Budapest Bucharest Laajentuminen SBU CEE:n alueella 1989 Tallinnaan Viroon perustettiin yhteistyritys 1992 Maalituotanto alkoi Tallinnasa 1993 Myyntiyhtiö Riikaan Latviaan 1995 Vilnaan Liettuaan perustettiin myyntiyhtiö 1997 Myyntiyhtiö Budapestiin Unkariin 2001 Tuotantolaitokset Ansbachiin Saksaan ja Debicaan Puolaan 2006 Myyntiyhtiön osto Prahassa Tsehin tasavallassa 2007 Kiinaan Pekingiin perustettiin myyntiyhtiö 2008 Myyntiyhtiöt Shanghai,hin Kiinaan, Bukarestiin Romaniaan ja Martiniin Slovakiaan 1) Ilman konsernieriä 61 + Kiina (Peking ja Shanghai)
Huomautus Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 62