18.8.2022 Jani Nieminen, toimitusjohtaja Erik Hjelt, talousjohtaja Puolivuosikatsaus 1 6/2022 Kojamo Oyj
Sisältö Tammi kesäkuu 2022 lyhyesti Taloudellinen kehitys Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka 2
Tammi kesäkuu 2022 lyhyesti 3
Toimintaympäristö Yleinen toimintaympäristö Venäjän hyökkäyssodan jatkuminen, energian hinnan nousu ja niistä johtuva inflaation kiihtyminen varjostavat maailmantalouden näkymiä. Suomen talouskasvun ennustetta on laskettu aiemmasta ja näkymät ovat epävarmat. Kuluttajahintojen nousu leikkaa kotitalouksien ostovoimaa, mutta työllisyyden kasvu ja säästöt tukevat yksityiskulutusta tänä vuonna. Toimintaympäristön avainluvut 2022E 2021 Aloitetut asunnot, kpl 39 000 48 000 joista vapaarahoitteiset kerrostaloasunnot 19 500 27 500 aloitetut asunnot pääkaupunkiseudulla n/a 16 947 Myönnetyt rakennusluvat vuositasolla, kpl * 42 020 45 207 Rakennuskustannukset, muutos % n/a 10,2 Vanhojen kerrostaloasuntojen hinnat koko maassa, muutos % 2,5 4,0 Vanhojen kerrostaloasuntojen hinnat pääkaupunkiseudulla, muutos % 1,2-3,5 0,1-6,2 Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat koko maassa, muutos % 1,3 0,8 Vapaarahoitteisten asuntojen vuokrat pääkaupunkiseudulla, muutos % 1,0-1,5 0,8 BKT:n kasvu, % 1,4 3,5 Työttömyys, % 6,7 7,7 Inflaatio, % 5,8 2,2 Rullaava 12 kk, toukokuu 2022 Lähteet: RT Suhdannekatsaus kevät 2022; Pääkaupunkiseudun kuntien asuntotuotantotiedot; Tilastokeskus, Rakennus- ja asuntotuotanto joulukuu2021, Valtiovarainministeriön taloudellinen katsaus, kesä 2022,17.6.2022; Pellervon taloustutkimus, Asuntomarkkina 2022 -ennuste; Etla Suhdanne, kevät 2022. 4
Toimintaympäristö Pandemiarajoitusten poistuttua markkinatilanteen uskotaan asteittain paranevan Pandemia on tilapäisesti vaikuttanut vuokrausasteisiin, mutta vuokrakysynnän odotetaan paranevan palveluiden toipuessa ja matkailun palautuessa. Korkojen nousu tekee vuokra-asumisesta suhteellisesti omistusasumista houkuttelevampaa. Vuokra-asuntojen pitkäaikaista kysyntää tukevat kaupungistuminen, kotitalouksien keskimääräisen koon pieneneminen ja kysynnän painottuminen keskeisimmille sijainneille. Väestön kasvuennuste 2020 2040, % Helsinki 18,8 Pääkaupunkiseutu* 21,1 Jyväskylä 4,2 Kuopio 0,0 Lahti -1,1 Oulu 5,0 Tampere 11,1 Turku 11,7 50 45 40 35 30 25 Kotitalouksien koon kehitys (%-osuus kaikista kotitalouksista) 20 1985 1992 1999 2006 2013 2020 1 henkilö 2 henkilöä 3+ henkilöä 49,4 47,1 Helsinki Vuokralla asuvien kotitalouksien määrän kehitys (%-osuus kaikista kotitalouksista) 41,6 37,7 Helsingin seutu** 45,0 40,2 40,5 41,1 42,3 36,5 37,3 36,7 49,4 49,9 42,2 43,0 Jyväskylä Kuopio Lahti Oulu Tampere Turku 2010 2020 * Helsinki, Espoo, Kauniainen, Vantaa ** Pääkaupunkiseutu, Hyvinkää, Järvenpää, Kerava, Kirkkonummi, Mäntsälä, Nurmijärvi, Pornainen, Porvoo, Riihimäki, Sipoo, Tuusula, Vihti Lähteet: MDI, Väestönennuste 2020 2040, Kaupungistumisskenaario; Pellervon taloustutkimus; Kotitalouksien koon sekä vuokralla asuvien kotitalouksien määrän kehitys: Tilastokeskus, Asunnot ja asuinolot 2020; Nordea Asuntomarkkinakatsaus, kesäkuu 2022. 5
Toimintaympäristö Valmistuneet asunnot ja väestönkasvu pääkaupunkiseudulla 2000 2021 asunnot 20 000 15 000 10 000 5 000 Asuntoaloitukset koko Suomessa 2008 2022e väestö 30 000 20 000 10 000 0 0 2000 2005 2010 2015 2020 Valmistuneet asunnot, Vantaa Valmistuneet asunnot, Espoo Valmistuneet asunnot, Helsinki Väestönkasvu pääkaupunkiseudulla 44 50044 48 000 37 200 40037 400 40 500 39 000 33 700 31 50028 32 400 800 20 27 900 20 40019 200 23 50023 100 25 300 18 700 18 400 50019 19 600 500 15 600 24 20019 90015 90015 000 15 900 14 300 19 600 7 600 3 500 9 500 11 60012 90012 90011 000 16 800 18 500 24 10025 200 19 00020 900 27 500 19 500 Vapaarahoitteiset kerrostaloasunnot Muut Asuntotuotantotarve 2020 2040, % 3 3 4 8 22 ~35 000 asuntoa / vuosi 6 11 43 Asuntotuotanto ja kysyntä Helsinki Tampere Oulu Turku Jyväskylä Kuopio Lahti Muu Suomi Asuntojen uudistuotannon volyymia pitää yllä vielä viime vuoden runsas aloitustahti, mutta asuntorakentamisen aloitusten odotetaan hidastuvan selvästi viime vuoden ennätystasoilta. Raaka-aineiden heikentynyt saatavuus on nostanut rakennuskustannuksia. Lähteet: Tilastokeskus, Väestöennuste; Pääkaupunkiseudun kuntien asuntotuotantotiedot; Asuntotuotantotarve: VTT Asuntotarve 2020 2040; Rakennusteollisuuden suhdannekatsaus, kevät 2022. 6
Avainluvut 1 6/2022 liikevaihto nettovuokratuotto kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) 200,0 M (194,0 M, +3,1 %) 129,5 M (124,5 M, +4,0 %) 71,3 M (69,4 M, +2,7 %) kiinteistöjen käypä arvo bruttoinvestoinnit voitto ilman arvonmuutoksia 1) voitto ennen veroja 8,7 Mrd (7,5 Mrd, +16,5 %) 338,4 M (176,5 M, +91,8 %) 82,7 M (80,5 M, +2,7 %) 157,8 M (546,7 M, -71,1 %) 1) Arvonmuutokset = Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta 7
Ostimme kesäkuussa 942 asunnon portfolion Kaikki kohteet sijaitsevat Suomen kasvukeskuksissa. Asunnoista 461 sijaitsee Helsingissä, Espoossa ja Vantaalla, 191 Turussa ja 290 Jyväskylässä. Kohteiden sijainnit Keskeiset tiedot Kohteiden lukumäärä 13 Sijaintikaupungit Asuntojen lukumäärä, kpl Valmistumisvuodet Helsinki, Espoo, Vantaa, Turku, Jyväskylä 942 2017-2021 Keskipinta-ala, m 2 33,7 Arvioitu vaikutus liikevaihtoon v. 2022, M noin 4 8
Rakenteilla 2 230 asuntoa Katsauskaudella ostettiin 985 (0), myytiin 0 (0) ja valmistui 784 (441) asuntoa. Kauden aikana aloitettiin 339 (610) asunnon rakentaminen. Asuntokannan kehitys, kpl Rakenteilla olevat asunnot, kpl +6,9 % -20,2 % 34 713 35 272 35 802 36 897 36 165 38 667 2 624 2 675 2 793 2 230 1 064 1 316 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 9
Vahva hankekehitysputki Kojamon hankkeet kartalla 2 230 asuntoa rakenteilla Helsingin seudulla, Tampereella ja Turussa. Yhteistyösopimuksia noin 600 asunnon rakentamisesta. Metropolian kiinteistökehityskokonaisuus tuo jopa 1 000 asuntoa, kun kuusi entistä oppilaitoskohdetta keskeisillä sijainneilla muutetaan asunnoiksi. Arvio valmistumisista, kpl*** 1 266 1 648 191 316 166 318 402 449 479 191 288 1 457 521 230 291 142 Rakenteilla Tehdyt esi- ja puitesopimukset* Metropolia-kehityshankkeen kohteet Metrorata Junarata Raide-Jokeri ** * Sopimuksiin kuuluvat jo aloitetut hankkeet näkyvät rakenteilla olevissa. ** Arvioitu aloitus Q1/2024. Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022** 2023 2024 2025 2023 vuosittain Rakenteilla Sitovat esisopimukset Rakennusliikkeiden kanssa laadittujen esisopimusten lisäksi Kojamolla on rakennussuunnitteluvaiheessa ja tonttivarannossa olevia kohteita, jotka eivät sisälly tässä esitettyihin tietoihin. ** Arvio koko vuoden valmistuneista sisältää 1 6/2022 valmistuneet 784 asuntoa. *** Sopimuksiin kuuluvat asunnot, joiden rakentaminen on jo aloitettu näkyvät rivillä Rakenteilla olevat. 10
Lumo Helposti paras koti Lumo on kaupunkilaista elämäntapaa parhaimmillaan. Lumo-vuokrakodit tarjoavat turvallista, vaivatonta ja ympäristöystävällistä asumista sekä parhaita asumisen palveluita. Lumo-kodit sijaitsevat Suomen suurimpien kaupunkien parhaimmilla paikoilla, monipuolisten palveluiden ja hyvien liikenneyhteyksien äärellä. Asunnot Yhteistilat Uuden asiakkaan palvelut Lemmikit tervetulleita Laajakaistaliittymä 50-100 M Ympäristöystävälliset sisustusmaalit Sähkön kilpailutus Vakuutuspalvelut Muutto- ja asennuspalvelu Muuttosiivouspalvelu Avainkuriiri Asumisen aikaiset palvelut Lumo-isännöinti- ja asiakaspalvelu Lumo-talkkarit Pakettiautomaatit Joustava kodinvaihto Asukastapahtumat Yhteistyökumppaneiden etuja Asennuspalvelu Astianpesukoneen asennus Yhteiskäyttöauto Palvelut Lisäpalvelut 11 11
Taloudellinen kehitys 12
Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat Liikevaihdon kehitykseen vaikuttivat positiivisesti asuntokannan kasvu sekä vuokrien kehitys, ja negatiivisesti heikentynyt taloudellinen vuokrausaste. Nettovuokratuottoja kasvatti suurempi liikevaihto sekä alemmat korjauskulut, mutta heikensi kiinteistöjen ylläpitokulujen kasvu. Liikevaihto, M Nettovuokratuotto, M +3,1 % +4,0 % 358,8 375,3 383,9 391,7 234,0 247,3 257,6 262,3 194,0 200,0 124,5 129,5 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 13
Voitto ennen veroja ja FFO kehittyivät positiivisesti Voitto ennen veroja ja ilman nettovoittoa sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta parani. FFO:n kasvuun vaikutti parantunut nettovuokratuotto. Voitto ennen veroja, M Voitto ilman arvonmuutoksia Arvonmuutokset* 1 278,9 1 031,3 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M ja / osake Kassavirta ilman käyttöpääoman muutosta (FFO) / osake 277,3 127,5 872,4 391,2 225,8 1 105,7 149,8 158,8 165,5 173,2 546,7 466,2 157,8 75,1 80,5 82,7 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 116,4 0,49 140,7 0,57 151,4 153,1 0,61 0,62 +2,7 % 69,4 71,3 0,28 0,29 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 * Arvonmuutokset = Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta Muutokset Kojamon osakemäärässä vaikuttavat osakekohtaisen kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) suhteelliseen kehitykseen vuodesta 2018 lähtien. Laskentakaava on muuttunut raportointikaudella 2021 luovutuksista syntyneiden verojen osalta. Vertailutiedot vuodelta 2020 ja 1-6/2021 on muutettu vastaamaan nykyistä laskentatapaa. 14
COVID-19-pandemialla oleellinen vaikutus taloudelliseen vuokrausasteeseen Vaihtuvuus laski viime vuodesta. Vuokrasaamiset suhteessa liikevaihtoon alhaisella tasolla 1,3 % (1,3 %). Taloudellinen vuokrausaste, % Vaihtuvuus ilman sisäisiä vaihtoja, % 97,0 97,2 96,4 93,9 94,3 28,8 29,6 32,5 33,3 91,5 17,2 15,9 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 Taloudellinen vuokrausaste = (vuokratuotot / vuokrattavissa olevien asuntojen potentiaalinen vuokratuotto) * 100. Taloudellinen vuokrausaste ei sisällä peruskorjattavana olevia asuntoja. Vaihtuvuus = (kaudella irtisanotut sopimukset / asuntojen kokonaismäärä) * 100 15
Like-for-Like-vuokratuottojen kehitys 12 kuukautta verrattuna sitä edeltävään 12 kuukauteen Like-for-Like-vuokratuottojen kehitys 30.6.2022 +2,2 % COVID-19-pandemia vaikutti heikentävästi vuokrausasteeseen, mistä johtuen Like-for-Likevuokratuotot jäivät lievästi negatiiviseksi. -0,4 % -2,7 % +0,1 % Vuokrien ja vesimaksujen vaikutus Vuokrausasteen vaikutus Muiden tuottojen vaikutus Like-for-Like-vuokratuottojen kasvu 16
Investoinnit etenevät strategian mukaisesti Käynnissä olevat kehityshankkeet ovat edenneet suunnitelmien mukaisesti. Ostimme kesäkuun lopussa 985 asuntoa. Korjaukset hieman edellisvuotta alemmalla tasolla. Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M Bruttoinvestoinnit Myydyt sijoituskiinteistöt 365,2 371,2 356,9 338,4 259,9 176,5 Ajanmukaistamisinvestoinnit 67,6 62,9 59,1 44,4 36,9 35,8 35,4 Korjaukset +2,2 % -26,0-4,2-2,5-2,4-1,3-109,7 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 32,4 20,4 20,8 30,7 23,7 27,1 15,4 13,8 11,9 4,9 7,0 2018 2019 2020 2021 1 6/2021 1 6/2022 17
Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 8,7 miljardia euroa Käypä arvo kasvoi erityisesti investointien ja positiivisten kehityskatteiden ansiosta. Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, M * Asuntojen määrä arvostusluokittain, kpl +16,5 % 5 093,2 6 260,8 6 863,1 8 327,5 7 507,2 8 743,2 Tuottoarvo (uusi malli) Kauppa-arvo Tuottoarvo (vanha malli) Tasearvo ** 34 713 35 272 35 802 36 897 36 165 3 687 2 986 2 275 2 039 2 187 2 857 38 667 1 834 28 169 32 286 33 527 34 858 33 978 36 833 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 * Sijoituskiinteistöihin sisältyvät valmiit asunnot, kehityshankkeet ja maa-alueet sekä Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt. ** 30.6.2022 ja 31.12.2021 sisältää 4 asuntoa ja 30.6.2021 sisältää 64 asuntoa, jotka liittyvät kehityshankkeisiin. 18
Tontti- ja kiinteistökehitysvaranto 30.6.2022 Rakenteilla olevat kohteet Omistetut tontit ja kiinteistökehityskohteet 1 Sitovat esisopimukset Metropoliakiinteistökehityshanke Muut Yhteensä Investointi / toteutuneet kustannukset, M 331,8-72,9 60,0 464,7 Loppuun saattamisen kustannukset, M 231,9 108,9 n/a n/a 340,7 1 000 k-m2 n/a n/a 74 90 Asunnot 2 230 563 ~1 000 ~1 400 2 ~5 200 Q3-Q4/2022 valmistuvia kohteita Tenderinlenkki 6, Helsinki Haltiantie 12, Vantaa Lumo One, Helsinki Liesikuja 8, Vantaa Tontti- ja kiinteistökehitysvarannosta 94 % sijaitsee Helsingin seudulla. Kojamo arvioi, että vuonna 2022 investoinnit kehityshankkeisiin tulevat olemaan noin 280 330 miljoonaa euroa. 1) Johdon arvio tonttien käyvästä arvosta, rakennusoikeudesta sekä asuntojen määrästä. 2) Johdon arvio, vanhoissa asuinrakennuksissa tällä hetkellä noin 250 asuntoa. 19
Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV) Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV) vahvalla tasolla. Omavaraisuusaste, % Loan to Value (LTV), % 43,0 46,9 45,6 49,0 45,8 47,9 45,9 40,5 41,4 37,7 41,0 40,5 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 Listautumisen osakeanti kasvatti omavaraisuusastetta 1,6 prosenttiyksikköä. 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 20
Osakekohtaiset tunnusluvut paranivat vertailukaudesta Sijoituskiinteistöjen arvonnousulla oli positiivinen vaikutus osakekohtaisiin tunnuslukuihin. Osakekohtainen oma pääoma, 1) Osakekohtainen EPRA NRV, 1) +18,5 % +16,9 % 22,04 22,29 12,51 13,39 17,25 14,84 17,58 12,10 16,00 17,21 19,07 9,54 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 2018 2019 2020 2021 30.6.2021 30.6.2022 1) Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden. 21
Korkojen nousu ei nostanut rahoituskulujamme, koska suojausasteemme on korkea ja rahoitusasemamme vahva 31 % Konsernin lainajakauma 1 % 2 % 0 % 3 552 M 66 % Joukkovelkakirjalainat 2 337 M Lainat rahoituslaitoksilta 1 117 M Korkotukilainat 27 M Yritystodistukset 65 M Muut 6 M Lainojen pääomat IFRS-lukuja. Lisäksi vuokrasopimusvelat 74,5 M luetaan mukaan korolliseen vieraaseen pääomaan. Konsernin lainojen maturiteettijakauma, M % 3,0 2,5 2,0 1,5 Rahoituksen avainluvut 3,9 3,7 30.6.2021 30.9.2021 31.12.2021 31.3.2022 30.6.2022 Keskikorko, % Keskimääräinen laina-aika, vuotta Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta vuotta 5 Keskikorko sisältää korkojohdannaiset. 30.6.2022 suojausaste oli 91 % ja käyttämättömien sitovien limiittien määrä 300 M. 1,7 4 3 2 1 0 612 648 611 659 359 372 81 99 16 27 68 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032-> 22
Strategiatavoitteet 2020 2023 Avainluku Toteuma 1 6/2022 Toteuma 2021 Toteuma 2020 Tavoite Liikevaihdon vuosikasvu, % 3,1 2,0 2,3 4 5 Vuosittaiset investoinnit, M 338,4 356,9 371,2 200 400 FFO/liikevaihto, % 35,7 39,1 39,5 > 36 Loan to Value (LTV), % 40,5 37,7 41,4 < 50 Omavaraisuusaste, % 47,9 49,0 45,6 > 40 Nettosuositteluindeksi (NPS)* 43 20 36 40 * Laskentatapa on muuttunut katsauskaudella sisällyttämällä laskentaan mm. digitaaliset palvelut. Tavoitetta ja toteumia vuodelle 2021 sekä 2020 ei ole muutettu vastaamaan nykyistä laskentatapaa. 23
Näkymät, taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka 24
Kojamon näkymät 2022 (täsmennetty) Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2022 edellisestä vuodesta 4 6 prosenttia (aiemmin 3 6 prosenttia). Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2022 olevan 155 165 miljoonaa euroa ilman kertaluonteisia kuluja (aiemmin 153 165 miljoonaa euroa). Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, kiinteistöjen ylläpitokuluista ja korjauksista, hallintokuluista, rahoituskuluista, maksettavista veroista ja valmistuvasta uudistuotannosta sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä. Näkymissä on otettu huomioon arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä sekä valmistuvien asuntojen määrästä. Näkymissä ei ole otettu huomioon mahdollisten ostojen eikä myyntien vaikutuksia liikevaihtoon eikä kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO). Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa koronarajoituksiin, markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen. 25
Osinkopolitiikka Osinkohistoria Kojamon tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja ja maksaa osinkoa vuosittain vähintään 60 prosenttia FFO:sta, edellyttäen, että konsernin omavaraisuusaste on vähintään 40 prosenttia ja ottaen huomioon yhtiön taloudellinen asema. 62 % 60 % 60 % 61 % 0,34 0,37 0,38 0,29 0,22 2017 2018 2019 2020 2021 Osinko, / osake Osinko, %:a FFO:sta Osakekohtaisten tunnuslukujen vertailutietoja on oikaistu ylimääräisen yhtiökokouksen 25.5.2018 tekemän osakkeiden jakamista koskevan päätöksen vaikutuksen huomioon ottamiseksi. Osakkeiden jakamisessa osakkeenomistajat saivat 30 uutta osaketta kutakin omistamaansa osaketta kohden. 26
Yhteenveto Liikevaihto ja nettovuokratuotto sekä FFO kasvoivat. Maksuvalmiutemme on hyvä. Strategian mukainen kasvu jatkui, investoinnit alkuvuonna yli 338 miljoonaa euroa. Vuokramarkkinoiden tilanne on parantumassa koronarajoituksien poistuttua. 27
Kiitos! Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2022 julkaistaan 3.11.2022 Yhteystiedot: Toimitusjohtaja Jani Nieminen, puh. +358 20 508 3201 Talousjohtaja Erik Hjelt, puh. +358 20 508 3225 Group Treasurer, Investor Relations Niina Saarto, puh. +358 20 508 3283 www.kojamo.fi 28
Liitteet 29
Kojamon asuntoportfolio Asuntojen määrä, %-osuudet Alue Helsingin seutu Tampereen seutu Asuntojen määrä, kpl Liike- ja muut vuokrattavat tilat, kpl Käypä arvo, M Käypä arvo, tuhatta euroa / kpl Käypä arvo, euroa / m 2 Taloudellinen vuokrausaste, % 3) Osuus liikevaihdosta, % 23 607 426 6 280 261 4 825 90,0 66 3 899 113 644 161 3 130 96,7 10 Turun seutu 1 919 22 316 163 2 911 95,0 5 Muut 9 242 148 954 102 1 927 93,6 20 Yhteensä 38 667 709 8 194 1) 208 3 882 91,5 100 Muut 549 2) 4,3 3,7 4,8 Helsingin seutu 5,3 Tampereen seutu 5,7 5,0 Turun seutu 10,1 61,1 Oulu Käypä arvo, %-osuudet Jyväskylä 2,2 1,9 2,2 3,9 2,52,8 Kuopion seutu 7,9 Lahden seutu Portfolio yhteensä 38 667 709 8 743 91,5 100 76,6 Muut 30 1) Luvut liittyvät portfolion tuottoa tuottaviin omaisuuseriin, eli pois lukien käynnissä olevat projektit, konsernin omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät. 2) Käynnissä olevien projektien, konsernin omistamien tonttien ja tiettyjen osakkeiden kautta omistettujen omaisuuserien sekä vuokrattujen tonttien (käyttöoikeusomaisuuserien) käypä arvo. 3) Taloudellinen vuokrausaste ei pidä sisällään liiketiloja ja muita vuokrattavia tiloja.
Strategiamme 2020-2023 Megatrendit Missio Luomme parempaa kaupunkiasumista. Arvot Kaupungistuminen & kansainvälistyminen Väestön ikääntyminen & perhekokojen pienentyminen Visio Olemme asumisen edelläkävijä ja asiakkaan ykkösvalinta. Ilo palvella Uudet teknologiat & digitalisoituminen Yksilöllisyys & yhteisöllisyys Ympäristö & kestävä kehitys Strategiset painopisteet Paras asiakaskokemus Vahva kasvu Operatiivinen erinomaisuus Vastuullisuus ja kestävä kehitys Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka Uusiutuminen digitalisaatioratkaisuin Hinku onnistua Rohkeus uudistaa 31
Strategiset painopisteet 2020 2023 Paras asiakaskokemus Vahva kasvu Operatiivinen erinomaisuus Tarjoamme asiakkaillemme helppoa ja vaivatonta asioimista sekä tuotamme lisäarvoa palveluin. Etsimme monikanavaista ja kannattavaa kasvua optimoidulla rahoitusrakenteella. Luomme kilpailukykyä ja kannattavuutta toimialan parhailla toimintamalleilla. Vastuullisuus ja kestävä kehitys Vastuullisuus on DNA:ssamme ja osa kaikkien kojamolaisten työtä. Uusiutuminen digitalisaatioratkaisuin Parannamme liiketoimintaamme ja tuotamme lisäarvoa asiakkaillemme ja työntekijöillemme hyödyntäen digitalisaation ratkaisuita. Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka Olemme tunnettuja dynaamisesta ja tuloksellisesta yrityskulttuurista. Varmistamme osaamisen kehittämisellä ja työntekijäkokemuksella tulevaisuuden kilpailukyvyn. 32
Digitaalinen tiekarttamme ohjaa meidät tästä päivästä vuoteen 2023 strategiamme mukaisesti Asiakaskokemus ja palvelullistuminen Toiminnan skaalautuvuus, työntekijäkokemus NPS 63 Digitaaliset palvelut Kiinteistöjen ja palveluiden digitalisaatio Tiedolla johtaminen ja tekoäly 81 % Asiakaspeitto My Lumo Mahdollistava teknologia ja IT-arkkitehtuuri Tilanne 30.6.2022 33
Vastuullisuusohjelma ohjaa vastuullisuustyötämme vuodesta 2021 alkaen STRATEGINEN PAINOPISTE 2020 2023: VASTUULLISUUS JA KESTÄVÄ KEHITYS Luomme parempaa kaupunkiasumista Pitkän tähtäimen kannattavuuden ja kasvun varmistaminen Kestävä ja vastuullinen toiminta Läpinäkyvä vastuullisuusviestintä ja - raportointi 34
Vastuullisuustyömme jatkuu Osana tavoitettamme olla sijoituskiinteistöjemme energiankäytössä hiilineutraali vuoteen 2030 mennessä, olemme alkuvuonna päättäneet maalämpöinvestoinneista: seitsemään kohteeseemme asennetaan maalämpö. Toteutimme ensimmäisen vastuullisen purkamisen eli Green Deal -purkamisen periaatteita noudattavan pilottiprojektin, kun Puotilan vanha ostoskeskus purettiin ja sen paikalle rakennetaan asuntoja ja liiketiloja. Toisen pilottiprojektin purkutöiden suunnittelu Espoossa on alkanut. Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin. Tähtäämme kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä. Olemme jatkaneet koko arvoketjumme kattavaa ilmastonmuutoksen vastaista työtämme lanseeraamalla kaksi vastuullisuuteen liittyvää Lumo-palvelua, hiilivapaan kaukolämmön sekä hiilijalanjälkitestin. 35
Vastuullisuuden avainluvut 2021 37,7 kwh/m 3 (35,6) Kokonaisenergian kulutus 9,8 MWh/asunto (9,2) 4,4 kg CO 2 e/m 3 (5,5) Hiilijalanjälki 1,2 t CO 2 e / asunto (1,4) Uusiutuvan energian osuus energiankäytöstä 20,9 % (20,6) Valmistuneet asunnot vuodesta 2016 alkaen joiden E-luku 82 1) 82 % Rakenteilla olevat asunnot, joissa E-luku 82 1) 100 % Jätteiden kierrätysaste 40 % (37) Bruttoinvestoinnit kasvukeskuksiin 356,9 M (371,2) Nettosuositteluindeksi 20 NPS (36) Verot ja veroluonteiset maksut ~ 104 M (~101) Henkilöstötutkimuksen tulos 2) 4,1/5 1) Käsittää omaa tonttivarantoa hyödyntävät uudisrakennushankkeet. 36 2) Henkilöstötutkimus uudistettiin vuonna 2021, tulos ei ole vertailukelpoinen edellisten vuosien kanssa.
Vastuullisuus näkyy arjessamme Kestävien kaupunkien rakentaja Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin ja kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä. 100 % Kojamon toimistoista WWF:n Green Office sertifioituja 100 % kiinteistöissä vesisertifioitu kiinteistösähkö 28 000 asuntomme sisälämpötilaa ohjaa tekoäly -3,5 % kiinteistöjen lämpöindeksi (kwh/m 3 ) -20,6 % hiilijalanjälki (kg CO 2 e/ asunto) 40 % jätteiden kierrätysaste Tavoite energiankulutuksen tehostamiselle vuosina 2017 2025-7,5 % josta saavutettu 100 % * Investoinnit energiatehokkuuden parantamiseksi ovat osa Kojamon korjausja ajanmukaistamisinvestointeja. Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka 100 % kehityskeskustelujen kattavuus henkilöstöstä 61 % henkilöstöstä naisia 95 työolosuhde-mittari korkealla tasolla Paras asiakaskokemus 20 nettosuositteluindeksi Yhteiskäyttöautot asukkaidemme käytössä Vastuullinen yrityskansalainen Harmaan talouden torjunnassa toimintamallimme ovat lain vaatimuksia tiukemmat 7 035 vuotta välillinen työllistämisvaikutus ~104 miljoonaa euroa verojalanjälki 0 tietoturvarikkomusta tai poikkeamaa 150 stipendiä tukemaan nuorten liikuntaa ja urheilua ja Lumokodeissa asuvia lapsiperheitä 37 Kaikki luvut vuoden 2021 lopussa * = VAETS II ohjelman mukaisesti, tilanne 2021 lopussa, arvio
Vastuullisuuden sitoumukset ja raportointi Vastuullisuuden sitoumuksemme Vastuullisuusraportointi ja -tunnustukset Jäsenyytemme Tähtäämme kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä. Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin. 77/100 Osallistuimme kiinteistöalan kansainväliseen GRESBvastuullisuusarviointiin. Sovellamme raportoinnissamme EPRAn parhaita raportointikäytäntöjä. Olemme sitoutuneet tehostamaan energiankulutustamme - 7,5 % vuosina 2017 2025. Vastuullisuusraporttimme on laadittu GRI Core -tason mukaisesti. 38
Metropolia-kiinteistöt Kuusi entistä oppilaitoskohdetta muutetaan vuokra-asunnoiksi E F Metropolia-kehityshankkeen kohteet Metrorata Junarata D B Kohde A. Abrahaminkatu 1 Bulevardi 31 Kaavoitusvaiheen arvioitu valmistuminen Valmis (rakentaminen käynnissä) B. Agricolankatu 1 Valmis (rakentaminen alkaa arviolta 2023) Abrahaminkatu 1 Hotelli n. 200 huonetta C A Bulevardi 31 Vuokra-asuntoja n. 80 asuntoa Agricolankatu 1 Vuokra-asuntoja n. 110 asuntoa C. Albertinkatu 40 Eerikinkatu 36 Valmis (rakentaminen alkaa 2023) D. Tukholmankatu 10 2022 (rakentaminen alkaa 2024) E. Onnentie 18* 2023 F. Sofianlehdonkatu 5 2023 * Kaava valmis, mutta siitä valitettu 39
Kojamon 10 suurinta osakkeenomistajaa (tilanne 30.6.2022) Osakkeenomistaja Hallintarekisteröidyt ja suorat ulkomaiset osakkeenomistajat Osakkeita % osakkeista 133 217 829 53,9 1. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 20 537 814 8,3 2. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 19 362 375 7,8 3. Teollisuusliitto ry 16 506 142 6,7 Osakkeenomistajien määrän kehitys 12 803 12 258 11 843 11 448 11 566 52,4 % 53,6 % 53,9 % 44,2 % 46,1 % 4. Opetusalan Ammattijärjestö OAJ ry 11 814 417 4,8 5. Rakennusliitto ry 8 208 609 3,3 6. Ammattiliitto PRO ry 4 904 150 2,0 7. Palvelualojen ammattiliitto PAM ry 4 800 000 1,9 8. Julkisten ja hyvinvointialojen liitto JHL ry 4 700 000 1,9 9. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 2 785 235 1,1 10. Valtion Eläkerahasto 1 700 000 0,7 Muut osakkeenomistajat 18 607 828 7,5 Yhteensä 247 144 399 100,0 Lähde: Euroclear Finland 30.6.2021 30.9.2021 31.12.2021 31.3.2022 30.6.2022 Osakkeenomistajien määrä, kpl Hallintarekisteröidyt ja suoran ulkomaisen omistuksen osuus, % Liputusrajan ylittävät liputusilmoitukset Heimstaden Bostad AB Osakkeenomistaja Ilmoituspäivä Ylitetty raja Omistus ilmoituksen mukaan 28.2.2022 15 % 15,00 % 40
Avainluvut 4 6/2022 4 6/2021 Muutos, % 1 6/2022 1 6/2021 Muutos, % 2021 Liikevaihto, M 100,5 96,7 3,9 200,0 194,0 3,1 391,7 Nettovuokratuotto, M 72,4 69,1 4,9 129,5 124,5 4,0 262,3 Nettovuokratuotto liikevaihdosta, % 72,1 71,4 64,7 64,2 67,0 Voitto ennen veroja, M 94,8 369,6-74,3 157,8 546,7-71,1 1 278,9 Bruttoinvestoinnit, M 289,5 108,5 166,9 338,4 176,5 91,8 356,9 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M 42,4 41,5 2,1 71,3 69,4 2,7 153,1 Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), 0,17 0,17 0,0 0,29 0,28 3,6 0,62 Taloudellinen vuokrausaste, % 91,5 94,3 93,9 Sijoituskiinteistöt, Mrd 8,7 7,5 16,5 8,3 Omistuksessa olevat vuokra-asunnot 38 667 36 165 36 897 Rakenteilla olevat vuokra-asunnot 2 230 2 793 2 675 Osakekohtainen EPRA NRV, 22,29 19,07 16,9 22,04 Omavaraisuusaste, % 47,9 45,8 49,0 Loan to Value (LTV), % 40,5 41,0 37,7 41
Tuloslaskelma M 4 6/2022 4 6/2021 1 6/2022 1 6/2021 2021 Liikevaihto 100,5 96,7 200,0 194,0 391,7 Kiinteistöjen ylläpitokulut -20,0-18,6-56,7-54,0-96,9 Korjaukset -8,0-9,1-13,8-15,4-32,4 Nettovuokratuotto 72,4 69,1 129,5 124,5 262,3 Hallinnon kulut -10,3-9,9-19,9-19,2-37,3 Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut 0,8 1,0 1,0 1,3 3,9 Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja -tappiot 0,2-0,2 0,3 0,3 Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta 47,1 322,7 75,1 466,2 1 105,7 Poistot ja arvonalentumiset -0,3-0,3-0,6-0,6-1,2 Liikevoitto 110,0 382,6 185,2 572,5 1 333,7 Rahoitustuotot ja -kulut -15,2-13,0-27,5-25,8-54,9 Osuus osakkuusyritysten tuloksista - - - - 0,1 Voitto ennen veroja 94,8 369,6 157,8 546,7 1 278,9 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -4,7-4,4-9,1-9,1-18,8 Laskennallisten verojen muutos -14,2-69,4-22,3-100,0-236,7 Tilikauden voitto 75,9 295,8 126,3 437,7 1 023,4 42
Tase M 30.6.2022 30.6.2021 31.12.2021 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 0,7 0,5 0,8 Sijoituskiinteistöt 8 743,2 7 506,1 8 326,4 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 28,5 29,2 28,8 Osuudet osakkuusyrityksistä 1,6 1,1 1,5 Rahoitusvarat 0,7 0,7 0,7 Pitkäaikaiset saamiset 6,8 7,8 6,9 Johdannaissopimukset 25,9 0,0 - Laskennalliset verosaamiset 4,9 15,0 10,1 Pitkäaikaiset varat yhteensä 8 812,3 7 560,4 8 375,2 Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat - 1,1 1,1 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 0,1 0,1 0,1 Johdannaissopimukset 1,2 0,7 0,4 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 4,4 3,5 5,2 Myyntisaamiset ja muut saamiset 11,6 11,0 8,9 Rahoitusvarat 151,5 144,8 128,8 Rahavarat 88,5 290,6 197,0 Lyhytaikaiset varat yhteensä 257,4 450,7 340,5 VARAT 9 069,6 8 012,2 8 716,8 43
Tase M 30.6.2022 30.6.2021 31.12.2021 OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 58,0 58,0 58,0 Ylikurssirahasto 35,8 35,8 35,8 Käyvän arvon rahasto 18,3-41,0-31,0 Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 164,4 164,4 164,4 Kertyneet voittovarat 4 067,5 3 450,3 4 036,0 Emoyhtiön omistajien osuus 4 344,1 3 667,6 4 263,3 Oma pääoma yhteensä 4 344,1 3 667,6 4 263,3 Pitkäaikaiset velat Lainat 3 397,4 3 199,3 3 234,8 Laskennalliset verovelat 1 010,5 846,7 981,0 Johdannaisopimukset 7,7 61,7 47,9 Varaukset 0,3 0,4 0,4 Muut pitkäaikaiset velat 5,2 5,1 5,1 Pitkäaikaiset velat yhteensä 4 421,0 4 113,2 4 269,3 Lyhytaikaiset velat Lainat 229,1 171,7 99,7 Johdannaisopimukset 0,0 0,7 0,3 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 4,6 3,1 5,5 Ostovelat ja muut velat 70,8 55,9 78,7 Lyhytaikaiset velat yhteensä 304,5 231,4 184,2 Velat yhteensä 4 725,5 4 344,6 4 453,5 OMA PÄÄOMA JA VELAT 9 069,6 8 012,2 8 716,8 44
Rahoituksen avainluvut 30.6.2022 31.3.2022 31.12.2021 30.9.2021 30.6.2021 Omavaraisuusaste, % 47,9 46,9 49,0 46,2 45,8 Korkokatekerroin (interest cover) 3,9 4,0 4,0 4,0 4,0 Loan to Value (LTV), % 40,5 37,4 37,7 41,0 41,0 Suojausaste, % 91 93 92 92 92 Keskikorko, % ¹) 1,7 1,8 1,8 1,8 1,8 Keskimääräinen laina-aika, vuotta 3,9 4,1 4,3 4,5 4,7 Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta 3,7 4,0 4,2 4,4 4,6 ¹) Sisältää korkojohdannaiset 45
Tärkeää tietoa Tätä esitystä ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa arvopapereita millään lainkäyttöalueella. Minkään osan tästä esityksestä tai sen jakelun, ei tule muodostaa perustetta, eikä siihen tule luottaa perusteena, sopimukselle, sitoumukselle tai investointipäätökselle. Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, joihin kuuluvat lausumat koskien Kojamon liiketoiminnan strategiaa, operatiivisia ja taloudellisia tavoitteita, taloudellista tilaa, kannattavuutta, toiminnan tulosta ja markkinatietoa sekä muut lausumat, jotka eivät ole historiallista tietoa. Lausumat, joiden yhteydessä on käytetty sanoja aikoa, arvioida, ennakoida, ennustaa, jatkua, odottaa, olettaa, pyrkiä, saattaa, suunnitella, tavoitella, tulla, tähdätä, uskoa, voisi ja muut vastaavat tai niiden kielteiset vastaavat ilmaisut ilmentävät tulevaisuutta koskevia lausumia, mutta kyseiset lausumat eivät rajoitu näihin ilmaisuihin. Tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy luonnostaan riskejä, epävarmuustekijöitä ja lukuisia tekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa sen, että toteutuneet seuraukset tai todellinen liiketoiminnan tulos eroavat olennaisesti ennakoidusta. Näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin ei tule tukeutua liikaa. Lukuun ottamatta laista johtuvaa jatkuvaa tiedonantovelvollisuutta, Kojamo ei sitoudu julkisesti päivittämään tai arvioimaan uudelleen mitään tulevaisuutta koskevia lausumia uusien tapahtumien tai olosuhteiden perusteella tai muusta syystä. 46