09 Keskon Eläkekassa Toimintakertomus
2 KESKON ELÄKEKASSA
TOIMINTAKERTOMUS 2009 3 09 Sisältö 4 Toimintakertomus 2009 6 Keskon Eläkekassan toimintakertomus 15 Tuloslaskelma 16 Tase 17 Tuloslaskelma osastoittain 18 Tase osastoittain Tilinpäätöksen liitetiedot 20 Tuloslaskelman liite 21 Sijoitustoiminnan nettotuotto 22 Vakavaraisuutta koskevat liitetiedot 23 Tunnusluvut ja analyysit 24 Tunnusluvut ja analyysit 25 Toiminnan olennaiset riskit 34 Hallituksen ja toimitusjohtajan allekirjoitukset 34 Tilintarkastuskertomus 35 Hallinto
4 KESKON ELÄKEKASSA Toimintakertomus 2009 77. TOIMINTAVUOSI Keskon Eläkekassa on osakkaidensa oma eläkelaitos, joka tarjoaa osakkaiden työntekijöille työntekijän eläkelaissa säädetyn peruseläketurvan B-osastossa sekä lisäeläketurvan niille toimintapiirin työntekijöille, jotka kuuluvat Eläkekassan A-osastoon. A-osasto on suljettu 8.5.1998. Osakkaat Kesko Oyj Rautakesko Oy K-kauppiasliitto ry Indoor Group Oy Intersport Finland Oy Keslog Oy K-Instituutti Oy K-talouspalvelukeskus Oy Keskon Eläkekassa Vähittäiskaupan Takaus Oy Vähittäiskaupan Tilipalvelu VTP Oy Ruokakesko Oy Konekesko Oy K-citymarket Oy Insofa Oy Kenkäkesko Oy Kespro Oy K-Plus Oy Musta Pörssi Oy Keskon Sairauskassa Valluga-Sijoitus Oy Yhtiöt, jotka ovat osakkaita palveluksessaan olevien Keskon Eläkekassan A-osastoon kuuluvien henkilöiden osalta. Anttila Oy Pikoil Oy VV-Autotalot Oy VV-Auto Group Oy K-Maatalouskaupat Oy Keskon Eläkekassa on perustettu vuonna 1932 Savo-Karjalan tukkuliikkeen toimihenkilöiden eläkekassaksi. Vuonna 1941 nimi muuttui Keskon Eläkekassaksi ja vuonna 1962 kassaan perustettiin A- ja B-osastot. Keskon Eläkekassan tehtävänä on pitää huolta toimintapiirinsä henkilöiden eläketurvasta sekä hoitaa tulevien eläkkeiden katteena olevaa sijoitusomaisuutta niin, että sille asetetut vaatimukset täyttyvät. TILINPÄÄTÖS 2009 Tässä julkaisussa esitämme Keskon Eläkekassan vuoden 2009 tuloslaskelman, taseen, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen liitetietoja. Virallinen tilinpäätös on nähtävissä toimistossamme, Satamakatu 3, Helsinki, sisäinen osoite B5-223, puhelin 0105311.
TOIMINTAKERTOMUS 2009 5
6 KESKON ELÄKEKASSA Keskon Eläkekassan toimintakertomus EDUSTAJISTON KOKOUS Varsinainen edustajiston kokous pidettiin 6.4.2009. Puheenjohtajana toimi Kesko Oyj:n pääjohtaja Matti Halmesmäki. Eläkekassan edustajiston varsinainen kokous vuonna 2010 pidetään huhtikuun 12. päivänä Helsingissä, Kesko Oyj:n päätoimitalossa klo 12 alkaen. JÄSENET Eläkekassan toimintapiiriin kuului kertomusvuoden lopussa 8.837 henkilöä. A-osaston jäsenmäärä oli kertomusvuoden alussa 745 ja lopussa 695. ELÄKKEET Eläkkeensaajia oli kertomusvuoden lopussa yhteensä 3.889, jossa lisäystä edelliseen vuoteen oli 50. Eläkkeensaajista oli perhe-eläkkeensaajia 524 (513). Eläkekassan piiriin kuuluvista eläkkeensaajista kuoli kertomusvuoden aikana 95 henkilöä (85). Eläkekantatilastoissa ovat kahteen kertaan ne henkilöt, jotka saavat sekä omaa työeläkettä että edunsaajana leskeneläkettä. Vanhuuseläkkeisiin luetaan myös osa-aikaeläkkeet. Näitä oli vuoden 2009 lopussa yhteensä 25 kpl (40). Muihin eläkkeisiin on luettu perheeläkkeet ja työttömyyseläkkeet. Maksussa 31.12.2009 olleiden eläkkeiden lukumäärät Eläkelaji 2009 2008 Muutos Vanhuuseläkkeet 2 597 2 492 105 Varhaiseläkkeet 51 61-10 Alennetut työkyvyttömyyseläkkeet 66 79-13 Työkyvyttömyyseläkkeet 553 591-38 Muut eläkkeet 622 616 6 Yhteensä 3 889 3 839 50 Eläkkeitä korotettiin 1.1.2009 alkaen sekä A- että B-osastossa työeläkeindeksillä ja korotus oli kaikilla 4,95 prosenttia. Maksetut eläkkeet ja saadut vastuunjakokorvaukset olivat kertomusvuonna seuraavat: Eläkemenot (milj. eur) 2009 2008 Muutos- % A-osasto 16,3 16,7-2,4 B-osasto 48,9 44,3 10,3 Vastuunjakokorvaus, B-osasto 9,6 8,5 12,7 Yhteensä 74,8 69,5 7,6 Keskon Eläkekassan jäsenmäärät 2003-2009 Keskon Eläkekassasta eläkettä saavien määrät 2003-2009 10000 4000 8000 3500 3000 6000 4000 2500 2000 1500 2000 1000 500 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 A- ja B-osastoon kuuluvat Vain B-osastoon kuuluvat AB-eläkkeet A-eläkkeet B-eläkkeet
TOIMINTAKERTOMUS 2009 7 Eläkemenot olivat yhteensä 74,8 miljoonaa euroa, joka on 27,6 prosenttia TyEL:n alaisista ansioista vuonna 2009. Maksettujen eläkkeiden määrät nousivat edellisestä vuodesta yhteensä 7,6 prosenttia. Nousua oli B- osastossa 10,3 prosenttia. A-osastossa eläkemenot vähenivät 2,4 prosenttia. Eläkekassan B-osasto maksoi vastuunjakoon 9,6 miljoonaa euroa vuonna 2009. Edellisenä vuonna vastuunjakoon maksettiin 8,5 miljoonaa euroa. Kertomusvuonna vanhuuseläkkeelle siirtyi suoraan työsuhteesta 30 henkilöä, A-varhaiseläkkeelle 8, alennetulle työkyvyttömyysseläkkeelle 11 ja työkyvyttömyyseläkkeelle 29 henkilöä. Lisäksi 6 henkilöä jäi osaaikaeläkkeelle ja 14 henkilölle myönnettiin kuntoutusraha. Kuntoutusrahaa myönnetään joko uudelleen koulutukseen tai työkokeiluun niissä tapauksissa, joissa työkyvyttömyyden uhka lähivuosien aikana on ilmeinen. Yhteensä suoraan työsuhteesta eläkkeelle tai kuntoutusrahalle siirtyi 98 henkilöä vuonna 2009. Vuonna 2008 vastaava luku oli 104. A-osaston vapaakirjojen määrä A-osastosta myönnettiin vapaakirjoja yhteensä 15 henkilölle vuonna 2009. Vapaakirjansa palautti Eläkekassaan 3 henkilöä, vapaakirjan omaavista henkilöistä kuoli 2 henkilöä ja vapaakirjaeläkkeelle siirtyi 6 henkilöä. Yksi vapaakirjan omaava henkilö palasi takaisin Eläkekassan toimintapiiriin ja A-osaston jäseneksi. A- osaston vapaakirjojen lukumäärä vuoden lopussa oli 221 kpl (218). Jäsenmaksut A-osastosta eronneille sekä vapaakirjansa palauttaneille jäsenille maksettiin kertomusvuonna jäsenmaksuja yhteensä 52.357,96 euroa sekä niiden korkoja 27.845,66 euroa. Maksetut eläkkeet ja vastuunjakokorvaukset, % palkkasummasta 2003-2009 Tehdyt eläkepäätökset ensimmäistä kertaa eläkkeelle siirtyville sekä uudelleenkoulutuspäätökset 2003-2009 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 B-osasto A-osasto Vastuunjakokorvaus 140 120 100 80 60 40 20 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Vanhuuseläkkeet Työkyvyttömyyseläke A-varhaiseläkkeet Muut eläkkeet (mm. osa-aikaeläkkeet) 2009 Alennettu tkv (sis. osaeläkkeet) Kuntoutusraha
8 KESKON ELÄKEKASSA VASTUUVELKA B-osastossa vakuutusmaksuvastuu kasvoi 9,3 miljoonaa euroa ja korvausvastuu 15,5 miljoonaa euroa. Lisävakuutusvastuu kasvoi 0,5 miljoonaa euroa. Lisäys tuli vuoden 2009 ylijäämästä. Vuoden 2009 lopussa Eläkekassan B-osaston vastuuvelkaan sisältyy lisävakuutusvastuuta 51,7 miljoonaa euroa. Lisävakuutusvastuun määrä muodostaa osan Eläkekassan toimintapääomista. B-osaston vastuuvelka oli yhteensä 425,7 (400,4) miljoonaa euroa. A-osastossa vakuutusmaksuvastuu kasvoi 0,7 miljoonaa euroa ja korvausvastuu väheni 5,0 miljoonaa euroa. Indeksikorotusvastuu pysyi ennallaan. Vastuuvelka oli A-osastossa yhteensä 239,9 (244,2) miljoonaa euroa. A-osaston vastuuvelka on laskettu käyttäen 3,5 prosentin laskuperustekorkoa. Vastuuvelka on katettava sijoitusomaisuudella. Eläkevastuiden katteena olevan omaisuuden on täytettävä tietyt laissa määritellyt vaatimukset. B-osaston kate- ja vakavaraisuussäännökset muuttuivat vuonna 2007. Laki (Laki eläkelaitoksen vakavaraisuusrajan laskemisesta ja vastuuvelan kattamisesta 8.12.2006/1114) koskee kaikkia työeläkelaitoksia ja siinä painotetaan sijoitusten hajauttamista. Lain mukaan eläkelaitoksen varat jaetaan viiteen pääluokkaan ja yleissääntönä on, että kaikki sijoitukset kelpaavat katteeseen. Rajoituksia on karsittu, mutta esimerkiksi enintään 5 prosenttia vastuuvelasta voidaan kattaa yhden yhtiön osakkeilla ja 10 prosenttia sijoituksella yhteen kiinteistöön. A-osastolla säilyivät vanhat katesäännökset, joissa rajoituksia on enemmän. Esim. pörssiosakkeita ja rahasto-osuuksia saa olla yhteensä vastuuvelan katteena enintään 50 prosenttia ja kiinteistöjä enintään 40 prosenttia. Keskon Eläkekassan kumpikaan osasto ei ylitä laissa määriteltyjä rajoja katteena olevalla sijoitusomaisuudellaan. Kummankin osaston vakuutustekninen vastuuvelka on kokonaan katettu. VAKUUTUSMAKSU Eläkekassan B-osasto peri vakuutusmaksuja yhteensä 54,0 miljoonaa euroa, josta työntekijöiden TyEL -maksun osuus oli 11,6 miljoonaa euroa ja työnantajan osuus 42,4 miljoonaa euroa. B-osaston vakuutusmaksutaso oli 20 (24) prosenttia vuoden 2009 TyEL -palkkasummasta. A-osastoon kuuluvat alle 53 -vuotiaat jäsenet maksoivat jäsenmaksuina prosentin ennakonpidätyksen alaisista ansioistaan kuten edellisinäkin vuosina. Yli 53 -vuotiailta jäsenmaksu on poistettu kokonaan. Jäsenmaksutuloa kertyi 0,3 miljoonaa euroa. A-osastoon ei peritty vakuutusmaksua. TALOUDELLINEN TULOS JA VAKAVARAISUUS Eläkekassan kirjanpidollinen tulos vuodelta 2009 oli yhteensä 10,2 (-3,1) miljoonaa euroa. A-osaston tulos oli 10,2 miljoonaa euroa ja B-osasto teki nolla tuloksen. Eläkekassan hallitus päätti esittää Eläkekassan edustajistolle, että A-osaston ylijäämä näytetään tuloslaskelmassa, kuitataan tuloksesta syntyvä vero edellisten vuosien vahvistetuilla tappiolla ja siirretään ylijäämä taseessa omaan pääomaan. Lisäksi hallitus päätti esittää Edustajistolle, että ylijäämästä siirretään Vakuutuskassalain 75 :n mukaisesti 20 prosenttia vararahastoon ja loput ylijäämästä kirjataan edellisten tilikausien voitto tilille. Tämän jälkeen A-osaston oman pääoman määrä on 28,9 miljoonaa euroa. B- osastossa Lisävakuutusvastuuseen siirrettiin 0,5 mil- Vastuuvelka 1990 2009, 12/09 rahan arvossa (elinkustannusindeksi) M 700 600 500 400 300 200 100 0 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2009 B-osasto A-osasto
TOIMINTAKERTOMUS 2009 9 joonaa euroa, jotta tulos saatiin nollaan. Siirron jälkeen B-osastossa on lisävakuutusvastuuta 51,7 miljoonaa euroa. Tilinpäätöksen laadinta Tilinpäätöstä laadittaessa on noudatettu Finanssivalvonnan eläkekassoille antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Sosiaali- ja terveysministeriön (STM) vakuutuskassoille antamaa asetusta. Toimintapääomat Eläkekassan toimintapääomat määrittelevät sen puskurin, joka Eläkekassalla on käytettävissään sijoitusheilahteluiden varalle. Toimintapääoma kuvaa Eläkekassan vakavaraisuutta. Lain mukaan toimintapääomasäännökset koskevat vain Eläkekassan B-osastoa. SIJOITUSTOIMINTA Eläkekassan sijoitusomaisuus käyvin arvoin oli vuoden vaihteessa 960,9 (905,1) miljoonaa euroa. Käyvin arvoin lasketuista sijoituksista oli kiinteistöissä ja kiinteistöosakkeissa 47,5 prosenttia, osakkeissa ja osakerahastoissa 23,2 prosenttia, vaihtoehtoisissa sijoituksissa (pääomarahastot) 2,1 prosenttia ja korkosijoituksissa 27,2 prosenttia. Sijoitusomaisuus jakaantuu osastoittain niin, että A-osaston sijoitusomaisuuden arvo oli 387,2 (362,8) miljoonaa euroa ja B-osaston 573,7 (542,3) miljoonaa euroa. Omaisuus on pitkälle hajautettu, mikä pienentää riskiä vaihtelevissa taloudellisissa olosuhteissa. Keskon Eläkekassan sijoitustoimintaa on hoidettu laaditun sijoitussuunnitelman mukaisesti. Keskon Eläkekassa B-osasto, toimintapääomat 31.12.2003 31.12.2009, % vastuuvelasta 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Lisävakuutusvastuu Vakavaraisuusraja Oma pääoma 2009 EMU-puskuri Tavoitevyöhykkeen yläraja Keskon Eläkekassan B-osaston toimintapääomat olivat kertomusvuoden lopussa 216,9 (210,1) miljoonaa euroa, josta 51,7 miljoonaa euroa oli lisävakuutusvastuussa ja 1,4 miljoonaa euroa omassa pääomassa. Lisäksi vakavaraisuutta laskettaessa toimintapääomiin rinnastettiin kriisilain (Laki lakisääteistä eläkevakuutustoimintaa harjoittavien vanhuuseläkkeiden rahastointia ja toimintapääomaa koskevien säännösten väliaikaisesta muuttamisesta) määritysten mukaan tasausvastuusta erä, joka oli 4 prosenttia vastuuvelasta. Tämän erän suuruus Eläkekassan toimintapääomista oli 15 miljoonaa euroa. Toimintapääoma B-osastolla oli 60,4 (62,7) prosenttia vakavaraisuuslaskennassa käytetystä vastuuvelasta. Asetuksen ja kriisilain määritysten mukainen vakavaraisuusraja B- osastolla oli 11,3 (9,1) prosenttia. Arvostuserot
10 KESKON ELÄKEKASSA Sijoituslainaus Eläkekassan velkakirjasaamiset vuoden lopussa olivat 44,3 (61,3) miljoonaa euroa, josta A-osaston osuus oli 23,3 (26,5) miljoonaa euroa ja B-osaston osuus 21,0 (34,8) miljoonaa euroa. Saamiset työnantajaosakkailta vuoden lopussa olivat 3,4 (2,6) miljoonaa euroa, josta A-osaston osuus oli 1,1 (2,0) miljoonaa euroa ja B-osaston osuus 2,3 (0,6) miljoonaa euroa. Sekä velkakirjasaamisilla että saamisilla työnantajalta on turvaava vakuus. Sijoituslainausten osuus Eläkekassan kokonaissalkusta oli vuoden lopussa 4,6 (6,8) prosenttia. Kiinteistösijoitukset Vuonna 2009 A-osasto ei myynyt yhtään kiinteistöä. B-osasto myi vuoden 2009 aikana Porissa sijaitsevan rautakauppakiinteistön, josta saatiin 3,5 miljoonaa euroa myyntivoittoa. Keskon Eläkekassa toteutti Keskon Eläkekassan Kauppakiinteistöt Oy:n fuusion vuonna 2009. Fuusiosta syntyi fuusiovoittoa 0,8 miljoonaa euroa. Voitto jakaantui osastojen kesken niin, että A-osasto kirjasi fuusiosta 0,9 miljoonan euron fuusiovoiton ja B-osasto 0,1 miljoonan euron fuusiotappion. Koivukylän K- citymarketin rakennusinvestointi saatiin valmiiksi vuonna 2009 ja sen rahoitti B-osasto. A-osastossa Hakkilan keskusvaraston peruskorjausinvestointi saatettiin tältä erää loppuun. Jämsän K- supermarket muutettiin vuoden 2009 aikana K- citymarketiksi. Jämsän kiinteistö kuuluu A-osaston salkkuun. Keravalle alettiin rakentaa Anttila Oy:lle logistiikkakeskusta ja Kankaanpäästä hankittiin lisätontteja uuden K- citymarketin rakentamiselle. Nämä sekä Turtolan K- citymarketin perusparannus olivat vielä kesken tilinpäätöksessä 2009. B-osastolla oli näin ollen rakennustilillään yhteensä 8,3 miljoonaa euroa vuoden 2009 lopussa. Arvonalentumisten palautuksia kirjattiin yhteensä 37.073 euroa. Itäkeskuksen K- citymarketista kirjattiin vanhan arvonkorotuksen palautus. Tämä arvonalennus perustui uusiin kiinteistöarvioihin kohteesta ja oli suuruudeltaan 2,5 miljoonaa euroa. Kaikki Eläkekassan kiinteistöjen arvonmuutokset perustuvat syyskuussa saatuihin uusiin kiinteistöjen käypiin arvoihin. Kiinteistösijoitusten markkina-arvoilla laskettu osuus Eläkekassan koko sijoitusomaisuudesta oli 47,5 (39,7) prosenttia. Vuoden lopussa kiinteistöihin sitoutuneen pääoman määrä oli 456,4 (359,5) miljoonaa euroa. Korkosijoitukset Korkosijoitusten (sisältäen korkopapereihin sijoittavat rahasto-osuudet) markkina-arvo oli vuoden 2009 lopussa yhteensä 217,2 (291,5) miljoonaa euroa. Korkosijoitusten osuus Eläkekassan kokonaissalkusta oli 22,6 (32,2) prosenttia. Se jakautui niin, että lyhyissä koroissa oli 7,9 (18,5) prosenttia ja pitkissä koroissa 14,7 (13,7) prosenttia. Eläkekassan korkosijoitukset jakautuivat alla olevan taulukon mukaisesti. Korkosijoitukset 31.12.2009 Jakauma Mod.duraatio Joukkovelkakirjalainat 65,1 % 4,6 Rahamarkkinavälineet 34,9 % 0,2 Osakesijoitukset Eläkekassan noteeratut osake- ja rahastosijoitukset olivat vuoden 2009 lopussa markkina-arvoiltaan yhteensä 200,7 (157,9) miljoonaa euroa. Tämä oli 20,9 (17,4) prosenttia koko salkusta. Noteeraamattomiin osakkeisiin oli sijoitettuna 2,3 prosenttia salkusta. Osakesalkusta 70 prosenttia on sijoitettuna suomalaisiin osakkeisiin. Sijoitusomaisuus käyvin arvoin % 100 Osakejakauma alueittain 80 60 40 20 0 2003 Sijoituslainaus 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet Osakkeet ja sijoitusrahastot Vaihtoehtoiset sijoitukset JVK:t Markkinaraha Suomi 70 % Muu maailma 26 % Muu euroalue 4 %
TOIMINTAKERTOMUS 2009 11
12 KESKON ELÄKEKASSA Sijoitusmarkkinoiden alamäki taittui vuonna 2009 ja osakkeet tuottivat maailman laajuisesti hyvin. Keskon Eläkekassan noteerattujen osakkeiden tuotto oli 25,5 prosenttia vuonna 2009. Vertailuindeksinä käytettyjen MSCI Worldin ja OMX Helsinki Capin viimeisen 12 kuukauden tuotot olivat 26,4 ja 44,5 prosenttia. Eläkekassan noteerattujen osakkeiden salkun volatiliteetti oli 16,5 prosenttia. Vaihtoehtoiset sijoitukset Keskon Eläkekassan salkussa olevat vaihtoehtoiset sijoitukset sisältävät pääomarahastosijoituksia. Näiden osuus Eläkekassan salkusta oli vuoden 2009 lopussa 2,1 (1,8) prosenttia markkina-arvoilla mitattuna. Sijoitustoiminnan tulos Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen nettotuotto oli A- osastossa 22,5 (15,5) miljoonaa euroa ja B-osastossa 28,4 (-2,8) miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan kirjanpidollinen nettotuotto oli yhteensä 50,9 (12,7) miljoonaa euroa. Vuonna 2009 kirjattiin arvonalennusten palautuksia osakkeista ja osuuksista yhteensä 16,3 miljoonaa euroa ja uusia arvonalennuksia yhteensä 1,3 miljoonaa euroa. Sijoitustoiminnan markkina-arvoinen tuotto sitoutuneelle pääomalle oli vuonna 2009 A-osastossa 11,1 (-9,9) prosenttia ja B-osastossa 6,0 (-5,7) prosenttia. Koko Eläkekassan osalta tuottoprosentti oli 8,1 (-7,5). Oikealla olevassa kuvassa on esitetty Keskon Eläkekassan tuotot viime vuosilta sekä keskimääräinen vuosituotto viideltä ja yhdeltätoista vuodelta. Tuottoja on verrattu TyEL -yhtiöiden keskimääräiseen vuosituottoon viime vuosilta, sekä vuosituotoista laskettuun keskimääräiseen vuosituottoon viideltä ja yhdeltätoista vuodelta. Vuoden 2009 eläkeyhtiöiden keskimääräinen tuotto on arvioitu yhtiöiden tammikuussa 2010 julkistamien tuottolukujen perusteella. RISKIEN HALLINTA Eläkekassan riskienhallinnan tavoitteena on rajata riskit hallituksen hyväksymälle tasolle ja estää Eläkekassaa uhkaavien riskien toteutuminen, minimoida toteutuneiden riskitekijöiden aiheuttamat taloudelliset ja muut vahingot sekä turvata toiminnan jatkuvuus. Eläkekassan kannalta tärkeimpiä riskejä ovat vakuutustoiminnan riskit, sijoitustoiminnan riskit ja operatiiviset riskit. Riittävä toimintapääoma ja osakkaiden sitoutuneisuus sekä eläkekassan vastuullinen hoito ja toimiva riskienhallinta varmistavat eläkekassan riskinkantokyvyn. Määrällisille riskeille asetetaan rajat kirjallisesti ja ne kirjataan vuosittain sijoitussuunnitelmaan. Valvontarajoja seurataan jatkuvasti. Rajojen ylitykset ja poikkeamat riskienhallinnan menettelytavoista arvioidaan ja raportoidaan kuukausittain. Mittareiden ja riskirajojen ajantasaisuus tarkistetaan vuosittain sijoitussuunnitelman teon yhteydessä. Vakuutustoiminnan riskit Keskon Eläkekassan vakuutustekniset riskit liittyvät vakuutusmaksujen ja vastuuvelan riittävyyteen suhteessa Eläkekassan vastuulla oleviin eläkkeisiin. Eläkekassan etuudet molemmissa osastoissa ovat etuuspohjaisia eli eläkkeet on kaikissa tilanteissa maksettava luvatun suuruisina riippumatta siitä, miten sijoitustoiminta onnistuu. Tämä tarkoittaa, että viime kädessä työnantajaosakkaiden on kustannettava maksettavat eläkkeet lisävakuutusmaksuilla, jos Eläkekassan sijoitustoiminta epäonnistuu. Mikäli työnantajaosakkaat eivät kykene maksamaan lisävakuutusmaksuja, peritään vakuutusmaksut niiden omaisuudesta. Eläkekassan työnantajaosakkaat, pääosin Kesko-konserniin kuuluvat yhtiöt, ovat vakavaraisia yhtiöitä, joten vakuutusmaksujen saatavuus on turvattu. Eläkekassan B-osasto tarjoaa lakisääteistä eläketurvaa osakkaidensa työntekijöille. Työeläkejärjestelmä on TyEL:n osalta osittain rahastoiva. Eläkekassan vakuutusteknisen vastuuvelan laskenta perustuu toisaalta Sosiaali- ja terveysministeriön asetuksella antamiin laskuperusteisiin ja toisaalta eläkekassan hakemiin ja Sosiaali- ja terveysministeriön vahvistamiin laskuperusteisiin. Eläkekassa noudattaa vastuuvelkaa laskiessaan laskuperusteita, jotka ovat varsinaisten eläkevastuiden osalta yhteneväiset kaikille TyEL-eläkelaitoksille, niin eläkekassoille, eläkesäätiöille kuin Sijoitustoiminnan nettotuotto käyvin arvoin % 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 8,1 15,3 7,9 5,7 12,3 11,5 21,1 8,7 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Keskon Eläkekassan vuosituotto 6,9 5,7-7,5 13,8 8,1-15,2 5,8 7,7 7,6 5,3 EKtuotttuotto EK- 98-09 05-09 TyEL-yhtiöt keskimäärin
TOIMINTAKERTOMUS 2009 13 työeläkevakuutusyhtiöillekin. Näin ollen yksittäisen eläkelaitoksen riskinä on vakuutus- tai sijoituskannan poikkeaminen keskimääräisestä epäedulliseen suuntaan jonain ajankohtana. Keskon Eläkekassan vakuutuskantaan ei liity tällaista poikkeamaa. A-osaston rahastokorko on 3,5 prosenttia. Riskienhallinnan tavoitteena on vakuutusteknisten riskien osalta laskuperusteiden vaatimukset täyttävä turvaavuus molemmissa osastoissa. Tämän arvioiminen on Eläkekassan aktuaarin vastuulla. Sijoitustoiminnan riskit Keskon Eläkekassan sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoittaa varat turvaavasti ja tuottavasti niin, että Eläkekassa on työnantajaosakkaidensa kannalta kokonaistaloudellisesti edullinen vaihtoehto pitkällä aikavälillä. Tuottava sijoittaminen edellyttää altistumista sijoitusriskeille, joita rajoitetaan turvaavuusvaatimuksen varmistamiseksi. Tuloksen ja vakavaraisuuden kannalta merkittävin riski on juuri sijoitusriski. Sijoitusriskejä, joita Eläkekassassa on tunnistettu, ovat markkinariski, vastapuoliriski ja likviditeettiriski. Lisäksi riskikeskittymät ja niiden hallinta ovat osa sijoitusriskien hallintaa. Eläkekassan sijoituspolitiikka määrittelee omaisuuslajikohtaiset sijoitusrajoitteet sekä sallitut sijoituskohteet. Eläkekassan hallituksen vuosittain vahvistama sijoitussuunnitelma sisältää sijoitusallokaatio- ja tuottotavoitteet aina vuodeksi eteenpäin. Lisäksi riskienhallintapolitiikka on osa sijoituspolitiikkaa. Sijoitustoiminnan riskeihin varaudutaan seuraamalla sijoitusomaisuuden allokaatiota, vaihteluvälejä, vertailuindeksejä ja muita rajoituksia kuukausittain. Eläkekassan hallitukselle ja sijoitustoimikunnalle raportoidaan säännöllisesti. Operatiiviset riskit Operatiivisilla riskeillä tarkoitetaan suoria tai välillisiä tulon menetyksiä tai kustannuksia, joita voi aiheutua epätäydellisesti tai puutteellisesti toimivista prosesseista, puutteellisesta osaamisesta, tietotekniikasta tai tietoturvasta, henkilöstöstä, sisäisen valvonnan puutteesta tai ulkoisen uhan turvallisuuteen tai toiminnan jatkuvuuteen aiheuttamasta epävarmuudesta. Operatiiviset riskit hallitaan pääosin osana normaalin toiminnan johtamista. Kesko-konsernin tarjoamaa tukea keskitettyjen toimintojen ja palvelujen toimintavarmuuden ja jatkuvuuden turvaamisessa hyödynnetään mahdollisuuksien mukaan. KANNANSIIRTO TYÖELÄKEYHTIÖÖN 2010 JA 2012 Eläkekassan hallituksen kokouksessa 15.12.2009 todettiin, että Keskon Eläkekassan Kesko-konserniin kuuluvat ja muut osakkaat ovat tehneet päätöksen järjestää henkilöstönsä TyEL -vakuuttamisen työeläkevakuutusyhtiössä ja esittäneet Eläkekassalle sen B-osaston vakuutustoiminnan ja osakaskohtaisen vastuun luovuttamista vaiheittain työeläkeyhtiölle. Hankkeen taustalla on osakkaiden halu siirtää niiden vakuutusriski ja eläkevastuun katteena olevan omaisuuden sijoitusriski työeläkevakuutusyhtiölle ja saada eläkekustannuksiin lisää ennakoitavuutta ja tasaisuutta sekä vähentää sijoitustoiminnan vaihtelujen vaikutusta niiden tuloksiin. Eläkekassan edustajisto on hyväksynyt B-osaston vaiheittaisen kannansiirron kokouksessaan 30.12.2009. Siirron ensimmäinen vaihe toteutetaan aikaisintaan 1.6.2010 ja toinen vaihe aikaisintaan 1.1.2012. Siirto edellyttää Finanssivalvonnan ja Kilpailuviraston hyväksyntää. Kannansiirto ei koske Eläkekassan A-osastoa, eikä muutoksella ole vaikutusta Eläkekassan A-osaston lisäeläketurvaan.
14 KESKON ELÄKEKASSA
TOIMINTAKERTOMUS 2009 15 Tuloslaskelma 1 000 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 54 060 64 454 Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 299 335 54 359 64 789 Sijoitustoiminnan tuotot 81 843 77 107 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -55 882-51 017 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -15 557-12 861 Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -16 505-16 887 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos 5 035 1 302-82 909-79 464 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet -9 758 3 269 Muut eläkkeet -732-2 840-10 490 429 Hoitokulut -1 432-1 264 Sijoitustoiminnan kulut -30 989-64 404 Vakuutustekninen tulos 10 382-2 807 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta 10 382-2 807 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -194-261 Tilikauden ali-/ylijäämä 10 188-3 067
16 KESKON ELÄKEKASSA Tase 1 000 31.12.2009 31.12.2008 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 61 12 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 291 567 196 842 Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä 44 333 61 358 335 900 258 199 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajaryitykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet 44 123 41 203 Saamiset osakkaana olevalta työantajayritykseltä 3 390 2 580 47 512 43 783 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 133 018 91 035 Rahoitusmarkkinavälineet 174 401 245 524 Talletukset 0 14 000 307 419 350 559 690 831 652 541 Saamiset Muut saamiset 7 429 9 616 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 14 19 Rahat ja pankkisaamiset 106 48 120 67 Siirtosaamiset 1 851 4 306 Vastaavaa yhteensä 700 292 666 541 VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto 8 170 8 170 Edellisten tilikausien ylimäämä 11 925 14 992 Tilikauden ali-/ylijäämä 10 188-3 067 30 283 20 095 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 203 002 193 729 Korvausvastuu 171 034 155 477 Lisävakuutusvastuu 51 653 51 169 425 690 400 375 Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 83 871 83 139 Korvausvastuu 140 019 145 054 Indeksikorotusvastuu 16 000 16 000 239 890 244 193 665 580 644 568 Velat Muut velat 3 651 1 793 Siirtovelat 778 86 Vastattavaa yhteensä 700 292 666 541
TOIMINTAKERTOMUS 2009 17 Tuloslaskelma osastoittain A-osasto, 1 000 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Muiden eläkkeiden jäsenmaksut 299 335 Sijoitustoiminnan tuotot 33 998 42 745 Korvauskulut Muiden eläkkeiden maksetut korvaukset -16 505-16 887 Muiden eläkkeiden korvausvastuun muutos 5 035 1 302-11 470-15 585 Vakuutusmaksuvastuun muutos Muut eläkkeet -732-2 840 Hoitokulut -294-306 Sijoitustoiminnan kulut -11 499-27 285 Vakuutustekninen tulos 10 302-2 937 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta 10 302-2 937 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -113-130 Tilikauden ali-/ylijäämä 10 188-3 067 B-osasto, 1 000 1.1.-31.12.2009 1.1.-31.12.2008 Vakuutustekninen laskelma Vakuutusmaksutulo Lakisääteisten eläkkeiden kannatusmaksut 54 060 64,454 Sijoitustoiminnan tuotot 47 845 34,362 Korvauskulut Lakisääteisten eläkkeiden maksetut korvaukset -55 882-51 017 Lakisääteisten eläkkeiden korvausvastuun muutos -15 557-12 861-71 439-63 879 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet -9 758 3 269 Hoitokulut -1 138-958 Sijoitustoiminnan kulut -19 490-37 119 Vakuutustekninen tulos 80 130 Muu kuin vakuutustekninen laskelma Muut kulut 0 0 Ylijäämä varsinaisesta toiminnasta 80 130 Tuloverot Tilikauden ja aikaisempien tilikausien verot -80-130 Tilikauden ylijäämä 0 0
18 KESKON ELÄKEKASSA Tase osastoittain A-osasto, 1 000 31.12.2009 31.12.2008 VASTAAVAA Aineettomat hyödykkeet 61 12 Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 84 449 68 552 Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä 23 331 26 504 107 780 95 056 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet 16 607 16 607 Saamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 1 098 2 042 17 706 18 649 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 80 555 59 481 Rahoitusmarkkinavälineet 60 606 88 209 141 161 147 690 266 646 261 396 Saamiset Muut saamiset 2 077 1 104 Muu omaisuus Aineelliset hyödykkeet Koneet ja kalusto 14 19 Rahat ja pankkisaamiset 5 7 19 26 Siirtosaamiset 917 1 016 Vastaavaa yhteensä 269 720 263 554 VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto 6 820 6 820 Edellisten tilikausien ylimäämä 11 925 14 992 Tilikauden ali-/ylijäämä 10 188-3 067 28 933 18 744 Vakuutustekninen vastuuvelka Muut eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 83 871 83 139 Korvausvastuu 140 019 145 054 Indeksikorotusvastuu 16 000 16 000 239 890 244 193 Velat Muut velat 861 584 Siirtovelat 36 33 Vastattavaa yhteensä 269 720 263 554
TOIMINTAKERTOMUS 2009 19 B-osasto, 1 000 31.12.2009 31.12.2008 VASTAAVAA Sijoitukset Kiinteistösijoitukset Kiinteistöt ja kiinteistöosakkeet 207 119 128 290 Lainasaamiset omilta kiinteistöyrityksiltä 21 002 34 854 228 120 163 143 Sijoitukset osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osakkaana olevan työnantajayrityksen osakkeet ja osuudet 27 515 24 596 Saamiset osakkaana olevalta työnantajayritykseltä 2 291 538 29 806 25 133 Muut sijoitukset Osakkeet ja osuudet 52 463 31 554 Rahoitusmarkkinavälineet 113 795 157 315 Talletukset 0 14 000 166 258 202 869 424 185 391 145 Saamiset Muut saamiset 5 352 8 512 Muu omaisuus Rahat ja pankkisaamiset 101 41 Siirtosaamiset 935 3 289 Vastaavaa yhteensä 430 573 402 987 VASTATTAVAA Oma pääoma Vararahasto 1 351 1 351 Edellisten tilikausien ylimäämä 0 0 Tilikauden ylijäämä 0 0 1 351 1 351 Vakuutustekninen vastuuvelka Lakisääteiset eläkkeet Vakuutusmaksuvastuu 203 002 193 729 Korvausvastuu 171 034 155 477 Lisävakuutusvastuu 51 653 51 169 425 690 400 375 Velat Muut velat 2 790 1 209 Siirtovelat 742 53 Vastattavaa yhteensä 430 573 402 987
20 KESKON ELÄKEKASSA Tuloslaskelman liite 1 000 1.1. - 31.12.2009 1.1. - 31.12.2008 Lakisääteisten eläkkeiden vakuutusmaksutulo TyEL:n mukainen Työnantajan osuus 42 437 53 442 Työntekijäin osuus 11 623 11 012 Yhteensä 54 060 64 454 Vakuutusmaksuvastuun muutos Lakisääteiset eläkkeet: TyEL -9 758 3 269 Korvauskulut Lakisääteiset eläkkeet: Maksetut eläkkeet: TyEL -48 896-44 327 Vastuunjakokorvaukset: TyEL -9 570-8 495 YEL 149 104-9 421-8 391 Osuus työttömyysvakuutusrahaston vakuutusmaksusta ja palkattomien aikojen perusteella karttuneiden eläkeosien kustannustenjaosta 2 404 1 741 VEKL:n valtion korvaus 0 0 YEL:n valtion osuus 0 0 Muut korvaukset 31-41 2 436 1 700 Muut eläkkeet: Maksetut eläkkeet -16 317-16 715 Muut korvaukset -108-77 Takaisinostot -80-95 -16 505-16 887 Yhteensä -72 387-67 904 Hoitokulut Palkat ja palkkiot -316-333 Eläkekulut -54-66 Muut henkilösivukulut -13-12 Lakisääteiset maksut -254-182 Muut hoitokulut -796-670 Yhteensä -1 432-1 264 Lakisääteiset maksut ETK:n kustannusosuus -217-154 Oikeushallintomaksu -16-8 VVV:n valvontamaksu -20-21 Yhteensä -254-182
TOIMINTAKERTOMUS 2009 21 Sijoitustoiminnan nettotuotto 1 000 1.1. - 31.12.2009 1.1. - 31.12.2008 Sijoitustoiminnan tuotot: Tuotot sijoituksista osakkaana olevaan työnantajayritykseen Osinkotuotot 4 439 5 502 Korkotuotot 32 201 4 471 5 703 Tuotot kiinteistösijoituksista Osinkotuotot 1 2 Korkotuotot 2 519 4 121 Muut tuotot 35 701 22 550 38 221 26 672 Tuotot muista sijoituksista Osinkotuotot 2 710 3 353 Korkotuotot 10 138 7 948 Muut tuotot 627 250 13 475 11 551 Yhteensä 56 166 43 927 Arvonalentumisten palautukset 16 335 1 000 Myyntivoitot 9 342 32 180 Yhteensä 81 843 77 107 Sijoitustoiminnan kulut: 1) Kulut kiinteistösijoituksista -12 317-9 468 Kulut muista sijoituksista -647-740 Korkokulut ja muut vieraan pääoman kulut -4-1 Yhteensä -12 968-10 209 Arvonalentumiset ja poistot Arvonalentumiset -3 810-37 767 Rakennusten poistot -13 865-8 144-17 675-45 912 Myyntitappiot -347-8 283 Yhteensä -30 989-64 404 Sijoitustoiminnan nettotuotto ennen arvonkorotuksia ja niiden oikaisua 50 854 12 703 Sijoitusten arvonkorotus 0 0 Sijoitustoiminnan nettotuotto tuloslaskelmassa 50 854 12 703 1) Sijoitustoiminnan kuluihin sisältyy sijoitustoiminnan hoitokuluja yhteensä 449 000 euroa