Jari Rosendal, toimitusjohtaja Petri Castrén, talousjohtaja 11.2.2016 Kemiran Tammijoulukuu 2015
Vuoden 2015 taloudelliset kohokohdat Liikevaihto kasvoi +11 % Orgaaninen liikevaihdon kasvu 2015: +2 % Pulp & Paper +1 % Municipal & Industrial -18 % Oil & Mining Operatiivinen käyttökate nousi + 14 %, Pulp & Paper sekä Municipal & Industrial -segmenttien johdolla Vahva +234 %:n kasvu liiketoiminnan rahavirrassa Avainluvut Q4 2015 2015 Liikevaihto, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, % Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Operatiivinen osakekohtainen tulos, euroa Osinko/osake, euroa Hallituksen ehdotus 600,2 (547,1) 68,0 (65,3) 11,3 % (11,9 %) 112,6 (25,0) 0,13 (0,16) 2,373 (2,137) 287,3 (252,9) 12,1 % (11,8 %) 247,6 (74,2) 0,63 (0,63) -- 0,53 (0,53) Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 2
Kannattavaa kasvua Pulp & Paper -segmentissä Liikevaihto, milj. euroa 1 170 +21 % 1 417 Hankittujen yritysten integraatio etenee hyvin Tehostamistoimenpiteet jatkuivat, yksi tuotantolaitos suljettu APAC-alueelle kasvua toi Kiinan Nanjingin tehtaan käyttöasteen kasvu sekä kokonaisvaltaisen kemian hallinnan sopimukset (TCM) Massakemikaalien vahva markkina jatkuu, Brasilian kloraattitehtaan myötä uutta kapasiteettia, kapasiteetin kasvattaminen suunnitelmissa myös Pohjoismaissa 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttäkate, % 137 11,7 % +25 % 171 12,1 % 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 3
Pulp & Paper segmentin kannattavuus parani joka neljänneksellä vuonna 2015 Pulp & Paper operatiivinen käyttökateprosentti 12,3 % 12,6 % 11,5 % 11,8 % Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 4
Kokonaisvaltaisen kemian hallinnan (TCM*) avulla uutta kasvua Kemiran laaja tarjonta, paikallinen tuotanto sekä tietotaito että sitoutuneet ja kokeneet ihmiset mahdollistavat kilpailijoita paremman palvelun Vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä sovittu useita TCM*-sopimuksia EMEAja APAC-alueella Sopimukset lisäävät vuosittaista liikevaihtoa yhteensä n. 25 milj. euroa vuoden 2016 kolmannelta neljännekseltä lähtien * TCM = Total Chemistry Management Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 5
Oil & Mining vastaa haastavaan markkinatilanteeseen Liikevaihto, milj. euroa 382-8 % 350 Tiukalla kulukurilla torjutaan liuskekaasun ja -öljyn särötysliiketoiminnan erittäin vaikeaa markkinatilannetta Kaivosalaan liittyvän liiketoiminnan kasvu kompsensoi osittain segmentin liikevaihdon laskua Kemiallisesti tehostettuun öljyn talteenottoon (CEOR*) liittyvät hankkeet etenevät Kasvumahdollisuuksia lisäksi Kanadan öljyhiekkamarkkinalla 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa Operatiivinen käyttökate, % 48 12,7 % -31 % 33 9,6 % 2014 2015 * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 6
EOR Kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto (CEOR*) on varteenotettava kasvumahdollisuus Öljyn talteenoton menetelmät: Kemira aloitti CEOR*-markkinoilla polyakryyliamiditoimitukset Cairnille, Intiaan vuoden 2015 toisella neljänneksellä Kehitysyhteistyösopimus Chevronin kanssa 1 %:n kasvu öljyn talteenotossa vastaa jopa 2 vuoden kokonaistuotantoa Primäärinen talteenotto alle 30 % Sekundäärinen talteenotto 30-50 % Luonnollinen virtaus Hydraulinen pumppaus Vesi-injektio Öljyesiintymän paineistus * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery Tertiäärinen talteenotto >50 % -> 80+ % Lähde: Schlumberger Kemialliset menetelmät Kaasuinjektio Termiset höyrytysmenetelmät Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 7
Municipal & Industrial segmentissä vahva vuosi Liikevaihto, milj. euroa 565 +7 % 606 Liikevaihto kasvoi ja kannattavuus parani merkittävästi Vuosina 2013-2014 tehdyt uudellenjärjestelyt tuottavat tulosta Tehostamistoimenpiteet jatkuvat Vakaa rahavirran ja vahva sidotun pääoman tuotto 2014 2015 Operatiivinen käyttökate, milj. euroa +22 % 83 68 Operatiivinen käyttökate, % 12,1 % 13,7 % 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 8
Municipal & Industrial -segmentissä korkea sidotun pääoman tuotto Operatiivinen sidotun pääoman tuotto, % 10 % 13 % 14 % 17 % 2012 2013 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 9
Kasvua kaikissa segmenteissä ja kannattavuus parani Vuoden 2017 taloudelliset tavoitteet: Liikevaihto 2,7 mrd. euroa, Operatiivinen käyttökate 15 %, Velkaantuneisuusaste < 60 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial 60 % konsernin liikevaihdosta 15 % konsernin liikevaihdosta 25 % konsernin liikevaihdosta Kasvutavoite 2 * markkinoiden kasvu (1,5 %) Valikoidut yritysostot Kasvutavoite Paluu orgaaniseen kasvuun v. 2016 öljyn hinnasta riippumatta Kaksinumeroinen kasvu-% yli syklin Kasvutavoite Vakaa kasvu 2-4 % Kannattavuustavoite Linjassa konsernitavoitteen kanssa Kannattavuustavoite Kannattavuus yli syklin suurempi kuin konsernitavoite Kannattavuustavoite Hieman konsernitavoitteen alapuolella Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 10
Vuoden 2015 osinko osakkeelta 0,53 euroa osinkotuotto 4,9 % Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle 0,53 euron osakekohtaista osinkoa jaettavaksi Vuoden 2015 osinko yhteensä 81 milj. euroa, 84 % tilikauden tuloksesta 0.60 0.50 0,53 0,53 0,53 0,53 0,53 0.40 0.30 0.20 5,8 % 4,5 % 4,4 % 5,4 % 4,9 % 0.10 0.00 2011 2012 2013 2014 2015 Osinko/osake Osinkotuotto Osinkotuotto laskettu vuoden lopun osakkeen päätöskurssista. Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 11
VISIO: The first choice in chemistry for water intensive industries Tavoitteena sekä orgaaninen, että epäorgaaninen kasvu Strategiamme toteutus etenee suunnitellusti Kannattavuuden parantaminen toimintoja tehostamalla, kasvun avulla sekä synergiaeduilla Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 12
Petri Castrén, talousjohtaja Tammi joulukuu 2015 Tilinpäätöstiedote 2015 Taloudelliset tunnusluvut
Liikevaihto kasvoi vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä yritysostojen sekä valuuttakurssivaikutusten vuoksi Pulp & Paper -segmentin orgaaninen kasvu oli 0 % Municipal & Industrial -segmentin orgaaninen kasvu oli 2 % Oil & Mining -segmentin liikevaihto laski 25 % paikallisissa valuutoissa laskettuna Kemiran liikevaihtosilta loka-joulukuu 2015, milj. euroa 640 600 10 % 600 560 520 547-2 % -2 % 4 % 542 480 Q4 2014 Myyntihinnat Myyntimäärät Valuuttakurssivaikutus Yritysostot Q4 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 14
Kasvua Pulp & Paper -segmentissä EMEA- ja APAC-alueiden orgaaninen kasvu kompensoi Americas-alueen negatiivista kehitystä Vuoden 2016 hyviä markkinanäkymiä tukee massakemikaalimarkkinan kasvu Operatiivinen käyttökateprosentti parantui joka neljänneksellä vuonna 2015 Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 420 380 340 300 260 220 180 6 % 8 % 4 % 1 % 6 % 8 % 12 % 26 % 25 % 21 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 50 40 30 20 10 0 13 % 12 % 12 % 11 % 12 % 12 % 12 % 12 % 12 % 13 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 15
Haastavat markkinaolosuhteet vaikuttivat edelleen kysyntään Oil & Mining -segmentissä Liuskeöljytoiminnoissa käytettävien kemikaalien alhainen kysyntä jatkui Markkina pysyi epävakaana, mutta tehostettuun öljyn talteenottoon (CEOR*) liittyvien sovellusten sekä öljyhiekkamarkkinan odotetaan tuovan uutta liikevaihtoa Kaivosliiketoiminnan (Mining) liikevaihto laski hieman vuoden viimeisellä neljänneksellä, koko vuoden liikevaihto nousi Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 120 100 80 60 40 20 0-3% 9% 21% 22% 25% 23% 2% -8% -6% -25% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 16 12 8 4 0 14 % 8 % 12 % 12 % 14 % 13 % 12 % 13 % 8 % 5 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 * CEOR = Chemical Enhanced Oil Recovery 2013 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 16
Kannattavaa kasvua Municipal & Industrial segmentissä Orgaaninen kasvu +2 % vuoden viimeisellä neljänneksellä Muuttuvat kustannukset laskivat edelleen, mutta kannattavuuteen vaikuttivat tuotemix sekä väliaikaiset kustannusnousut Liikevaihto ja liikevaihdon kasvutrendi vastaavaan ajankohtaan verrattuna Milj. euroa 180 160 140 120 100 80-7 % -13 % -16 % -22 % -12 % -6 % 5 % 11 % 8 % 6 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Operatiivinen käyttökate ja operatiivisen käyttökateprosentin trendi Milj. euroa 28 24 20 16 12 8 4 0 12 % 9 % 11 % 13 % 13 % 12 % 13 % 14 % 15 % 12 % Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 17
Alhaisemmilla muuttuvilla kuluilla oli 17 milj. euron positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Kemiran muuttuvat kulut 2015 1,3 mrd euroa Logistiikka Tuotantoon raaka-aineena käytetty sähkö ja energia 20 % 15 % 20 % 45 % Öljyn välitön ja välillinen käyttö raaka-aineena (sisältää mm. akryylinitriili, akryylihappo, alfaolefiinit, natriumkloriitti) Muut raaka-aineet ml. välitystuotteet (sisältää mm. lipeä, rasvahappo, alumiinihydraatti, suola- ja rikkihappo) Muuttuvat kustannukset vs. myyntihintatrendi 120 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Brent-öljy, USD Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset* * Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 18
Vahvistuneella Yhdysvaltain dollarilla oli edelleen positiivinen vaikutus Suotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli 5 milj. euron positiivinen vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmissä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen (1-12/2015 vaikutus: 26 milj. euroa) Kemiran liikevaihdon jakauma 1-12/2015 Kemiran kulujakauma 1-12/2015 USD 36 % USD 32 % EUR 42 % CAD 4 % EUR 41 % SEK 8 % SEK 3 % CNY 3 % Muut 12 % Muut 11 % CAD 4 % CNY 4 % CAD = Kanadan dollari, CNY = Kiinan juan Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 19
Poistot ja kertaluonteiset erät Poistot kasvoivat osin investointien vuoksi Yritysostot lisäsivät hankintamenoallokaatioihin liittyviä poistoja (PPA, purchase price allocation) Kertaluonteiset erät johtuivat pääasiassa yritysostoista aiheutuvista uudelleenjärjestelykuluista ja tehtaiden sulkemisista Joka segmentissä suljettu yksi tuotantolaitos vuonna 2015 Milj. euroa 10-12 2014 10-12 2015 Operatiivinen käyttökate 65,3 68,0 Poistot 24,5 28,4 PPA-poistot* 1,3 4,6 Valuuttakurssivaikutus vs 2014-1,9 Operatiivinen liikevoitto 39,5 33,1 Kertaluonteiset erät 5,9-15,3 Pulp & Paper 0,5-4,3 Oil & Mining 2,1-4,1 Municipal & Industrial 3,3-6,9 Raportoitu liikevoitto 45,4 17,8 * PPA, (purchase price allocation), hankintamenoallokaatioihin liittyvät poistot Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 20
Liiketoiminnan nettorahavirran vahva parannus Liiketoiminnan nettorahavirta parani 88 milj. eurolla vuoden viimeisellä neljänneksellä 2015 ja yli kolminkertaistui vuoden aikana Käyttöpääoman hyvä kehitys sekä suotuisat valuuttakurssit olivat parannuksen pääsyyt Maksetut verot pysyivät alhaisina vuonna 2015 johtuen edellisten vuosien veronpalautuksista EUR million 10-12 2014 10-12 2015 2014 2015 Operatiivinen käyttökate 65 68 253 287 Raportoitu käyttökate 73 58 253 264 Käyttöpääoman muutos 1 59-19 21 Valuuttakurssimuutokset -15-5 -39-5 Rahoituserät -8-3 -23-22 Maksetut verot -10-2 -33-12 Muut -17 5-64 3 Liiketoiminnan nettorahavirta 25 113 74 248 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 21
Investoimme kasvuun Investoinnit (pl. yritysostot) noin 200 milj. euroa vuonna 2016 Investoinnit pl. yritysostot* Milj. euroa Milj. euroa (paitsi suhdeluvut) 2014 2015 % 70 60 50 2014 2015 44 49 55 61 Investoinnit 146 182 25 Pulp & Paper 83 119 43 Oil & Mining 27 29 7 40 30 26 27 34 31 Municipal & Industrial 35 34-3 Sidottu pääoma* 1 428 1 660 16 20 10 0 Q1 Q2 Q3 Q4 * Pl. AkzoNobelin paperikemikaaliliiketoimintojen yritysosto vuoden toisella neljänneksellä 2015, Soto Industries vuoden kolmannella neljänneksellä 2015 ja Polymer Services vuoden 2015 viimeisellä neljänneksellä Operatiivinen sidotun pääoman tuotto* * 12 kuukauden liukuva keskiarvo 11,1 % 9,8 % - Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 22
Toimintaympäristö 2016 Vaatimaton BKT:n kasvu globaalisti Tuotantokustannukset pysyvät alhaisina Alhainen öljyn hinta vähentää aktiviteettia liuskeöljy- ja liuskekaasumarkkinalla Sääntely kasvattaa vedenkäsittelyn tarvetta Pehmopaperin, kartongin sekä massan käytön kasvu tukee Pulp & Paper -segmentin kasvua Kemiran toimintaympäristön odotetaan kasvavan pitkällä tähtäimellä Kemiran relevantti toimintaympäristö Mrd euroa 4,7 12,4 5,5 15,8 9,0 10,0 2014 2020 P&P +3,1 % 2,9 % 4,0 % 1,5 % O&M Lähde: Johdon arvio perustuen eri lähteisiin M&I 11.2.2016 23
Vuoden 2016 näkymät liikevaihdon ja operatiivisen käyttökatteen odotetaan paranevan 2014 2015 2016 näkymät Liikevaihto 2,1 mrd. euroa 2,4 mrd. euroa Kasvaa Operatiivinen käyttökate 253 milj. euroa 287 milj. euroa Kasvaa 24
Tammi-joulukuu 2015 Appendix Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 25
Liikevaihdon jakauma 2014 Liikevaihdon jakauma 2015 Operatiivisen käyttökatteen jakauma 2014 Operatiivisen käyttökatteen jakauma 2015 2 137 milj. euroa 2 373 milj. euroa 253 milj. euroa 287 milj. euroa 26 % 25 % 27 % 29 % 18 % 55 % 15 % 60 % 19 % 54 % 12 % 59 % Pulp & Paper Oil & Mining Municipal & Industrial Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 26
Avainluvut Milj. euroa 10-12 2014 10-12 2015 Muutos-% 2014 2015 Muutos-% Liikevaihto 547,1 600,2 10 2 136,7 2 373,1 11 Operatiivinen käyttökate 65,3 68,0 4 252,9 287,3 14 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,9 % 11,3 % - 11,8 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 39,5 33,1-16 158,3 163,1 3 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,2 % 5,5 % - 7,4 % 6,9 % - Rahoitustuotot ja -kulut -10,3-5,8 - -30,7-30,8 - Osakekohtainen tulos 0,15 0,02-87 0,59 0,47-20 Operatiivinen osakekohtainen tulos 0,16 0,13-19 0,63 0,63 0 Liiketoimintojen nettorahavirta 25,0 112,6 350 74,2 247,6 234 Investoinnit, pl. yritysostot 55,5 61,2 10 145,7 181,7 25 Nettovelka 486 642 32 486 642 32 Velkaantuneisuus 42 54-42 54 - Henkilöstö kauden lopussa 4 248 4 685 10 4 248 4 685 10 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 27
Pulp & Paper Avainluvut Milj. euroa 10-12 2014 10-12 2015 Muutos-% 2014 2015 Muutos-% Liikevaihto 307,0 372,3 21 1 170,0 1 417,3 21 Operatiivinen käyttökate 36,3 46,9 29 137,2 171,0 25 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,8 % 12,6 % - 11,7 % 12,1 % - Operatiivinen liikevoitto 21,9 25,9 18 85,8 96,8 13 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,1 % 7,0 % - 7,3 % 6,8 % - Investoinnit ml. yritysostot 30,7 37,2 21 83,0 240,1 189 Rahavirta investointien jälkeen -2,1 43,7 - -10,1-63,2 - Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 28
Oil & Mining Avainluvut Milj. euroa 10-12 2014 10-12 2015 Muutos-% 2014 2015 Muutos-% Liikevaihto 96,7 76,4-21 382,2 350,1-8 Operatiivinen käyttökate 12,2 3,6-71 48,4 33,5-31 Operatiivinen käyttökateprosentti 12,6 % 4,7 % - 12,7% 9,6 % - Operatiivinen liikevoitto 7,2-2,4-29,9 11,1-63 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,4 % -3,1 % - 7,8% 3,2 % - Investoinnit ml. yritysostot 10,9 11,2 3 26,3 30,7 17 Rahavirta investointien jälkeen 3,0 7,2 140 20,6 10,7-48 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 29
Municipal & Industrial Avainluvut Milj. euroa 10-12 2014 10-12 2015 Muutos-% 2014 2015 Muutos-% Liikevaihto 143,4 151,5 6 564,7 605,7 7 Operatiivinen käyttökate 16,8 17,5 4 68,1 82,8 22 Operatiivinen käyttökateprosentti 11,7 % 11,6 % - 12,1 % 13,7 % - Operatiivinen liikevoitto 10,4 9,6-8 43,3 55,2 27 Operatiivinen liikevoittoprosentti 7,3 % 6,3% - 7,7 % 9,1 % - Investoinnit ml. yritysostot 13,4 14,8 10 35,2 34,2-3 Rahavirta investointien jälkeen 8,8 8,0-9 34,3 38,2 11 Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 30
Kemiran tilinpäätöstiedote 2015 11.2.2016 31