Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2013 7.11.2013 Toimitusjohtaja Erkki Järvinen ja CFO Jukka Havia
Huomautus Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu vuonna 2013 käyttöönotettuja uusia tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja, miltä osin myös vertailukauden tiedot on muutettu. Kaikki tässä esityksessä esitetyt yritystä tai sen liiketoimintaa koskevat lausumat perustuvat johdon näkemyksiin ja yleistä makrotaloudellista tai toimialan tilannetta käsittelevät kohdat kolmansien osapuolten informaatioon, ja todelliset tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset. 7.11.2013 2
Sisältö Katsauskauden kehitys Liiketoimintayksiköiden keskeiset luvut Johtopäätökset ja näkymät 2013 7.11.2013 3
Katsauskauden kehitys
Yhteenveto kolmannesta neljänneksestä Liikevaihto oli vertailukauden tasolla Myyntivolyymit laskussa, Venäjällä tasaantumista Keskeisten valuuttojen heikkeneminen laski liikevaihtoa Myyntihintojen korotuksilla ja myyntimixillä positiivinen vaikutus Kannattavuus oli ennätyksellisellä tasolla Myyntimixillä, toiminnan tehostamisella ja alhaisemmilla raakaainehinnoilla positiivinen vaikutus Kannattavuus koheni Keskisessä Itä-Euroopassa ja Suomessa Venäjällä suuremmat markkinointipanostukset ja ruplan heikkeneminen painoivat kannattavuutta Vähittäiskaupan ja rakentamisen tilanne oli edelleen vaikea 7.11.2013 5
Katsauskauden avainluvut Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% 1 9/2013 1 9/2012 Muutos-% 2012 Liikevaihto 189,6 191,3-0,9 % 536,3 549,0-2,3 % 670,4 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä, % 33,3 32,1 3,8 % 76,8 76,9-0,1 % 73,7 17,6 % 16,8 % 14,3 % 14,0 % 11,0 % Liikevoitto (EBIT) 33,1 31,4 5,4 % 76,7 70,4 8,9 % 66,3 Liikevoitto (EBIT), % 17,4 % 16,4 % 14,3 % 12,8 % 9,9 % Tulos per osake, euroa 0,55 0,51 8,0 % 1,25 1,02 21,5 % 0,92 Sidotun pääoman tuotto (ROCE), %, rullaava Rahavirta investointien jälkeen Korollinen nettovelka kauden lopussa Nettovelkaantumisaste (gearing), % 23,7 % 20,9 % 23,7 % 20,9 % 21,0 % 64,9 64,1 55,5 40,5 37,2 % 50,3 60,1 89,2-32,7 % 80,8 28,0 % 43,6 % 40,6 % Omavaraisuusaste, % 46,4 % 42,0 % 45,9 % Henkilöstö kauden lopussa 3 253 3 355-3,0 % 3 223 7.11.2013 6
Kysyntä edelleen vaisua Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% Liikevaihto 189,6 191,3-0,9 % Konsernin liikevaihdon kehitys Q3/2013 vs. Q3/2012 Lisäys/vähennys, % 4 2 0-2 -4-4 % (-6,7 milj. euroa) +7 % (+13,4 milj. euroa) -4 % -8,4 milj. euroa) Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai -myynnit Yhteensä 0 % -1 % (-1,7 milj. euroa) -6 7.11.2013 7
Myyntivolyymit laskussa, Venäjällä tasaantumista Myyntivolyymien kehitys vuosineljänneksittäin, %-muutos vertailukaudesta 10 SBU East SBU Scandinavia SBU Finland SBU CEE 5 0 +1-5 -5-5 -10-9 -15-20 2012 2013 7.11.2013 8
Valuutoista vastatuulta, raaka-ainehinnoista myötätuulta Euron ruplakurssi RUB Titaanidioksidin hintakehitys Indeksi (2009=100) 160 140 120 100 80 Ruplan kurssi on heikentynyt selvästi viime kuukausina TiO2:n ja muiden raaka-aineiden hintakehitys on ollut vakaata syksyllä 7.11.2013 9
Uusi segmenttiraportointirakenne SBU West Ruotsi Norja SBU East Venäjä Keski-Aasia Kaksi maantieteelliseen jakoon perustuvaa raportointisegmenttiä Tukee paremmin liiketoiminnan kehittämistä Tanska Suomi Ukraina Valko-Venäjä Uusi SBU West hieman alle 60 % ja uusi SBU East hieman yli 40 % vuoden 2012 liikevaihdosta Puola Saksa Balkan Kiina Rakenne käyttöön vuoden 2014 alusta (Q1/2014 osavuosikatsaus) Baltia Vienti 7.11.2013 10
Liiketoimintayksiköiden keskeiset luvut
SBU East Q3/2013 Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 74,3 75,6-1,7 % 242,8 Liikevoitto (EBIT)* 11,1 14,4-23,2 % 32,5 Liikevoitto (EBIT)*, % 14,9 % 19,1 % 13,4 % Lisäys/vähennys, % 8 6 4 2 0-2 -4 +1 % Liikevaihdon kehitys Q3/2013 vs. Q3/2012 +5 % -8 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - Yhteensä myynnit 0 % -2 % Keskeistä Q3/2013 Liikevaihto laski ruplan heikkenemisen johdosta Myyntimix kehittyi suotuisasti Markkinointia lisättiin Kannattavuutta painoivat kustannusten nousu ja ruplan heikkeneminen * Ilman kertaluonteisia eriä 7.11.2013 12
SBU Scandinavia Q3/2013 Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 51,0 52,2-2,3 % 194,2 Liikevoitto (EBIT)* 11,7 11,1 4,7 % 24,3 Liikevoitto (EBIT)*, % 22,9 % 21,3 % 12,5 % Liikevaihdon kehitys Q3/2013 vs. Q3/2012 Lisäys/vähennys, % 2 0 +6 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - -3 % myynnit -2 0 % -4-5 % Yhteensä -2 % Keskeistä Q3/2013 Pienemmät myyntivolyymit ja kruunun heikkeneminen laskivat liikevaihtoa Toiminnan tehostaminen ja alhaisemmat raakaainekustannukset paransivat kannattavuutta -6 * Ilman kertaluonteisia eriä 7.11.2013 13
SBU Finland Q3/2013 Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 26,5 26,4 0,1 % 107,9 Liikevoitto (EBIT)* 5,5 3,5 57,1 % 12,6 Liikevoitto (EBIT)*, % 20,6 % 13,2 % 11,7 % Lisäys/vähennys, % 2 0-2 -4-5 % Liikevaihdon kehitys Q3/2013 vs. Q3/2012 +6 % 0 % 0 % 0 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit Yhteensä Keskeistä Q3/2013 Myyntivolyymien heikkenemisen taustalla rakentamisen ja asuntokaupan väheneminen sekä kuluttajien varovaisuus Kannattavuutta paransi alhaisempi kustannustaso -6 Yllä olevan kuvaajan luvut on pyöristetty itsenäisesti, mikä pitää ottaa huomioon yhteissummia laskettaessa. * Ilman kertaluonteisia eriä 7.11.2013 14
SBU Central Eastern Europe Q3/2013 Milj. euroa 7 9/2013 7 9/2012 Muutos-% 1 12/2012 Liikevaihto 37,9 37,1 2,1 % 125,5 Liikevoitto (EBIT)* 5,8 3,7 56,7 % 7,3 Liikevoitto (EBIT)*, % 15,3 % 10,0 % 5,8 % Lisäys/vähennys, % 4 2 0-2 -4-6 Liikevaihdon kehitys Q3/2013 vs. Q3/2012 +12 % -1 % 0 % Volyymi Myyntimix/Hinta Valuuttakurssit Yritysostot tai - myynnit +2 % Yhteensä Keskeistä Q3/2013 Liikevaihto kasvoi hieman Kannattavuutta paransi toiminnan tehostaminen ja alhaisempi kustannustaso Liiketoiminnan kehitys oli erityisen hyvää Puolassa ja Baltian maissa -8-9 % -10 * Ilman kertaluonteisia eriä 7.11.2013 15
Johtopäätökset ja näkymät 2013
Johtopäätökset Epäsuotuisilla valuuttakurssimuutoksilla oli merkittävä negatiivinen vaikutus kolmannella neljänneksellä Kannattavuus oli ennätyksellisellä tasolla toiminnan tehostamisen, alhaisemman kustannustason ja myyntimixin johdosta Keskisessä Itä-Euroopassa tehdyt toimet tuovat toivottua tulosta Markkinakehityksen arvioidaan jatkuvan vaisuna loppuvuonna 7.11.2013 17
Näkymät vuodelle 2013 ennallaan Tikkurilan liikevaihto ja kannattavuus 2008 2012 Vuoden 2013 näkymät Milj. euroa % 800 11,0 12 10,1 700 9,5 9,7 9,1 670 600 648 644 10 500 589 530 8 400 6 300 4 200 100 2 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 Liikevaihto EBIT, % (ilman kertaluonteisia) Euroopan talouskehityksen arvioidaan olevan heikkoa vuonna 2013. Yleisen epävarmuuden ja kasvavan työttömyyden odotetaan vaikuttavan negatiivisesti kuluttajien ostohalukkuuteen ja Tikkurilan tuotteiden kysyntään. Tikkurilan keskeisistä markkinoista etenkin Venäjän talouskehityksen näkymät ovat heikentyneet Tikkurilan tilinpäätöstiedotteen julkaisemishetkeen verrattuna. Venäjän, Ruotsin, Suomen ja Puolan bruttokansantuotteiden kasvun arvioidaan jäävän keskimäärin reiluun prosenttiin vuonna 2013. Raakaainehintojen arvioidaan pysyvän vakaana tai laskevan hieman. Tikkurila arvioi vuoden 2013 liikevaihdon ja euromääräisen liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä säilyvän vuoden 2012 tasolla. 7.11.2013 18
Kiitos