Panostaja Oyj Q3/2009 10.9.2009 CEO Juha Sarsama CFO Veli Ollila 10. syyskuuta 2009 Panostaja Oyj
Sisällys Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot
Kappale 1 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot
Q3 2009 lyhyesti Liikevaihto 86,6 milj. euroa (85,3 milj. euroa), kasvua 2 % Liikevoitto 1,0 milj. euroa (3,3 milj. euroa) Tulos/osake (laimentamaton) -2,4 senttiä (24,8 senttiä) Oma pääoma per osake 0,76 euroa (0,90 euroa) Omavaraisuusaste 36,9 % (36,4 %) Kansainvälisen taloustilanteen nopea heikkeneminen katsauskaudella heikensi edelleen konsernin kannattavuutta tehdyistä korjaavista toimenpiteistä huolimatta. Konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.
Tuloslaskelma konserni (EUR 1.000) 11/08-7/09 11/07-7/08 (9 kk) (9 kk) Liikevaihto 86 636 85 297 Liiketoim. muut tuotot 560 464 Kulut yhteensä 89 539 79 870 Poistot ja arvonalentumiset 2 686 2 592 Liikevoitto/-tappio 971 3 299 Rahoitustuotot ja kulut -1 865-1 701 Tulos ennen veroja -894 1 598 Verot -48-430 Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -942 1 168 Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista 0 10 538 Tilikauden voitto/tappio -942 11 706 Jakautuminen Vähemmistölle 167 653 Emoyhtiön osakkeenomistajille -1 109 12 694
Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EUR 1.000) 7/2009 7/2008 Teollisuuden palvelut 13 036 16 068 Puusepänteollisuus 3 676 5 846 Tukkukauppa 28 698 33 081 Takoma 11 566 13 292 Digitaaliset painopalvelut 9 254 2 682 Muut 20 965 14 669 Eliminoinnit -557-324 Yhteensä 86 636 85 297 LIIKEVOITTO Teollisuuden palvelut 473 1 324 Puusepänteollisuus -39 181 Tukkukauppa 1 188 2 049 Takoma -140 598 Digitaaliset painopalvelut 1 386 177 Muut -1 897-1 030 Yhteensä 971 3 299 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Oy Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex
Liikevaihto ja kannattavuus, konserni (EURm) Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Liikevaihto 27,3 30,5 28,8 35,8 31,0 Liikevoitto -0,2 1,8-0,6 3,2 1,6 Tilikauden voitto -0,6 0,6-0,9 2,1 10,0
Tase, konserni VASTAAVAA (EUR 1.000) 7/2009 7/2008 Aineettomat hyödykkeet 37 033 29 024 Aineelliset hyödykkeet 18 504 18 897 Muut erät 7 632 7 373 Pitkäaikaiset varat yhteensä 63 169 55 294 Vaihto-omaisuus 25 835 23 143 Myyntisaamiset ja muut saamiset 15 920 19 421 Rahavarat ja rahoitusarvopaperit 25 082 46 197 Lyhytaikaiset varat yhteensä 66 837 88 761 Varat yhteensä 130 006 144 055 VASTATTAVAA (EUR 1.000) Oma pääoma 35 101 40 932 Vähemmistön osuus 12 848 11 128 Oma pääoma yhteensä 47 949 52 060 Laskennallinen verovelka 2 174 1 616 Vaihtovelkakirjalaina 16 976 16 842 Pitkäaikaiset velat 39 592 45 068 Lyhytaikaiset velat 23 315 28 469 Velat yhteensä 82 057 91 995 Oma pääoma ja velat yhteensä 130 006 144 055 Viite: Tase on lyhennelmä osavuosikatsauksessa raportoidusta taseesta
Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit LIIKEVAIHTO (EURm) Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08 Teollisuuden palvelut 3,9 4,4 4,7 6,3 6,3 Puusepänteollisuus 1,1 1,2 1,4 1,7 1,6 Tukkukauppa 9,9 9,6 9,2 12,3 11,7 Takoma 2,4 4,6 4,6 5,1 4,1 Digitaaliset painopalvelut 3,0 3,3 3,0 3,2 2,7 Muut 7,0 7,4 5,9 7,2 4,6 Yhteensä 27,3 30,5 28,8 35,8 31,0 LIIKEVOITTO (EURm) Teollisuuden palvelut 0,0 0,4 0,1 1,0 0,7 Puusepänteollisuus 0,1 0,1-0,2 0,1 0,0 Tukkukauppa 0,8 0,1 0,3 0,6 1,6 Takoma -0,4 0,3 0,0 0,5 0,2 Digitaaliset painopalvelut 0,5 0,6 0,3 0,6 Muut -1,2 0,4-1,1 0,4-1,0 Yhteensä -0,2 1,9-0,6 3,2 1,6 Teollisuuden palvelut: Vallog Heatmasters Group Puusepänteollisuus: Suomen Puunjalostus Tukkukauppa: KL-Varaosat Lämpö-Tukku Kiinnitinyhtiöt Helayhtiöt Digitaaliset palvelut: Kopijyvä Muut: EcoSir Group Alfa-Kem LukkoExpert Security ja Flexim Security Toimex
Yhteenveto Q3 2009 Panostaja-konsernin liikevaihto oli tarkasteluperiodilla 86,6 milj. euroa (85,3 milj. euroa). Liikevaihdon kasvu aiheutui edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista, joiden vaikutus katsauskauden liikevaihtoon oli 14,4 milj. euroa. Konsernin liikevoitto oli 1,0 milj. euroa (3,3 milj. euroa) ja tulos ennen veroja oli -0,9 milj. euroa (1,6 milj. euroa). Liikevoittoprosentti oli 1,1 % (3,9 %). Panostaja Oyj:n tytäryhtiö Takoma Oyj tiedotti 22.5.2009, että tilikaudella 2009 Takoma Oyj:n liikevaihto laskee ja liikevoitto jää merkittävästi heikommaksi kuin tilikaudella 2008. Koska Takoma Oyj:n tilikauden liikevoitolla on merkittävä vaikutus Panostaja-konsernin liikevoittoon, Panostaja Oyj:n hallitus päätti tarkistaa konsernin lopputilikauden näkymiä ja tiedottaa myös 22.5.2009 heikentyneistä tulosodotuksista.
Kappale 2 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot
Panostaja on kehitysyhtiö Kehitysyhtiö Sijoittaa omasta taseesta, omaehtoinen sijoittaja Pitkäaikainen liiketoiminnan kehittäjä (ei pakkomyyntipäivää) Sijoittaa enemmistöosuuksiin Valitse jokaisen sijoituskohteen tarkkaan. Jokaisen sijoituskohteen on oltava onnistuminen Riski/tuottosuhde matalampi Hajautus sijoituskohteiden valinnan kautta Tulovirrat: konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos ja irtautumistuotot Pääomasijoitusyhtiö Sijoittaa hallinnoimastaan rahastosta, rahastoehtoinen sijoittaja Realisoi omistuksensa rahaston sääntöjen mukaan (pakkomyyntipäivä) Sijoittaa vähemmistöosuuksiin Varautuu sijoituskohteita valitessaan myös epäonnistumisiin Riski/tuottosuhde korkea Rahastot sijoittavat samantyyppisiin kohteisiin ja hajautus rahastojen välillä Tulovirrat: rahaston hallinnointipalkkio, osuus rahaston tuotoista ja konsultointipalkkio kohdeyrityksiltä
Sijoitukset Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Teknokemianalan yritys, jonka tuotteet palvelevat teollisuudessa, siivoustyössä ja suurkeittiöissä Lämpökäsittelyn palveluita ja koneita. Asiakkaina konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla Kaluste- ja rakennusteollisuuden helatarvikkeiden tukku- ja maahantuonti Kiinnitintarvikkeita ja koneita teollisuudelle, rakentamiseen ja yksityisille Helsingissä, Tampereella ja Porissa Voimakkaasti kasvava oviympäristön palvelutoimittajaketju Erikoistunut Mercedes-Benz- ja BMW-henkilöautojen alkuperäisvaraosien maahantuontiin ja jälleenmyyntiin
Sijoitukset (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Vallog Oy Kopijyvä Oy LVI-tuotteiden maahantuonti- ja tukkuliike erityisesi korjausrakentamisen tarpeisiin omalla logistiikkakonseptilla Tuotteet tunnetaan nimillä Matti- Ovi, Keiteleen Porras, Messuporras ja Nikkaristo Yhtiön valmistamia ja markkinoimia putkikannakkeita käytetään asuin-, julkis- ja teollisuusrakentamisessa Lisäarvologistiikalla parannetaan asiakkaiden toiminnan laatua ja kilpailukykyä Yksi Suomen suurimmista digitaalisia kopio-, tulostus-, ja painopalveluja tarjoavista yrityksistä Ecosir Group Oy Johtava jäte- ja kiinteistöhuollon laitevalmistaja Takoma Oyj Tavoitteena muodostaa listattu konepajakonserni ja kasvaa erityisesti yritysostoin
Tulonmuodostus Salkun ikäjakauma 10-vuotta 5-vuotta 2009 Q3 1985 1987 1990 Suomen Puunjalostus Lämpö-Tukku Toimex Vallog Alfa-Kem KL-Varaosat Heatmasters Helayhtiöt LukkoExpert Kiinnitinyhtiöt Takoma Kopijyvä EcoSir Group 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Tavoitteena yhtiön itsenäistyminen 5-10 vuodessa 22.huhtikuuta 2009 Panostaja Oyj
Sijoitukset - asiakkaat Oy Alfa-Kem Ab Heatmasters Group Helayhtiöt Kiinnitinyhtiöt LukkoExpert Security Oy ja Flexim Security Oy KL-Varaosat Oy Siivous- ja kiinteistöhoidon palveluyritykset, julkinen sektori, konepajateollisuus, raskaan ajoneuvokaluston huolto- ja kunnossapitoyritykset, teollisuuden kunnossapito sekä suurkeittiöiden, ravintoloiden ja päivittäistavara-kauppa Konepaja-, voima- ja prosessiteollisuus kotimaassa ja ulkomailla. Koneita ja laitteita kuten uuneja ja liikuteltavia käsittelykoneita sekä tarvikkeita viedään yli 20 eri maahan Ovi- ja ikkunavalmistajat sekä rakennusliikkeet sekä keittiökaluste- ja huonekaluvalmistajat Konepaja- ja elektroniikkateollisuuden alan yritykset, rakennus-, sähkö- ja LVI-liikkeet sekä kaupungit ja kunnat Suuret yritykset ja pk-yritykset, kauppakeskukset, isännöitsijä- ja talohuoltoyhtiöt, kiinteistö- ja asuntoyhtiöt, rakennusliikkeet sekä yksityishenkilöt Autokorjaamot, jälleen- ja vähittäismyyjät sekä yksityiset kuluttajat, kunnat, pelastuslaitokset
Sijoitukset - asiakkaat (jatkoa) Lämpö-Tukku Oy LVI-alan asennusliikkeet ja korjausrakentajat Suomen Puunjalostus Oy Toimex Oy Rautakaupat, rakennusliikkeet, talotehtaat, tukkuliikkeet sekä omatoimirakentajat LVI- ja teknisen alan tukkuliikkeet Vallog Oy Suuret konepajayhtiöt Kopijyvä Oy Ecosir Group Oy Takoma Oyj Julkishallinto, oppilaitokset, yrityssektori mm. kaupan ja valmistavan teollisuuden yritykset, rakennusliikkeet Yritykset ja julkishallinto Suomessa ja mm. Arabiemiirikunnat ja Venäjä Laiva- ja offshore-teollisuus sekä voimalaitosmoottori-, työkone- ja voimansiirtolaitevalmistajat
Fokus Panostaja tekee lähinnä buy out sijoituksia, mutta myös kasvurahoituksen tarjoaminen voi tulla kysymykseen Panostaja ei rahoita start-up yrityksiä eikä myöskään tee turn around sijoituksia Potentiaaliset yritysostokohteet ovat pääasiassa sukupolvenvaihdos tilanteessa olevia yrityksiä tai yrityksiä toimialalla, josta puuttuu vahva omistajataho Panostaja ei tee sijoituksia ITC tai biotekniikan aloille Panostajalle potentiaalisia markkinoita ovat myös pääomasijoittajien exit-markkinat sekä teollisten yritysten myymät yritykset/liiketoiminnat Panostaja keskittyy kotimaisiin kohteisiin, mutta liiketoiminta-alueen kansainvälistyminen usein kasvun edellytys Panostaja on valtakunnallinen toimija
Taloudelliset tavoitteet ja osinko Liikevaihdon kasvu yli 30% ROE 22 % Omavaraisuusaste 40% Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat Voitonjako: Panostaja Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit
Strategian pääkohdat Kasvua orgaanisesti ja yritysostojen kautta Voittoa omistajuusaikana yhdessä yrittäjän kanssa ensisijaisesti osinkotuottoina mutta myös rahoitustuottoina Tuoton maksimointi irtautumisten yhteydessä Mahdollisuudet uusien salkkujen kehittämiseen Yrittäjien kouluttaminen - Yrittäjästä alansa ehdoton ammattilainen Yrittäjäkumppanuus - Yhteistyö yrittäjän kanssa myös irtautumisen jälkeen
Osakkeen kurssikehitys ja osakasmäärän kehitys - 5-vuotta 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 Panostaja (B-osake, yhdistetty 14.11.2008) Osakkeenomistajien lukumäärä
Panostaja Oyj tulonmuodostus Vuosittaiset tuotot Konserniyhtiöiden vuosittain kertyvä tulos Panostustoiminnan irtautumistuotot Liiketoiminta-alueen arvonmuutos realisoidaan yrityksestä luovuttaessa Panostaja ei kerää management-fee tyyppisiä maksuja tytäryhtiöiltään Ei hallituspalkkioita, ei konsulttipalkkioita Panostajan edustajille tytäryhtiöiden hallituksissa
Yhteenveto Panostaja Oyj Panostaja-konserni tulee edelleen keskittymään perusliiketoimintastrategiansa mukaiseen liikeideaan ja nykyisten liiketoiminta-alueiden kehittämiseen Ostettavien yhtiöiden lukumäärä kasvaa Lähivuosien aikana Panostaja jatkaa laajentumistaan erityisesti nykyisillä ja mahdollisesti myös uusilla liiketoiminta-alueilla Panostaja-konsernin eri liiketoiminta-alueilla näkymät vaihtelevat edelleen heikkenevistä varovaisen positiivisiin, toimialasta riippuen Talouden heikkenemisen johdosta korjaaviin toimenpiteisiin on ryhdytty hyvissä ajoin Investoinnit raportointi- ja seurantajärjestelmiin lisäävät reagointikykyä Suhdannetilanne tarjoaa hyviä mahdollisuuksia yritysostoihin Panostajan toimintaedellytykset, käytettävissä olevat pääomat ja likvidit varat luovat hyvän perustan toiminnan voimakkaalle laajentamiselle Panostajalla on tehokas sijoitusprosessi, matala asiantuntijaorganisaatio, kokenut ja osaava johto niin Panostajassa kuin myös osakkuusyhtiöissä
Yhteenveto (jatkoa) Panostajan lähiajan tavoitteet ovat Edelleen aktivoituminen yrityshankinnassa ja salkkuprosessin kehittämisessä Yritysostot 2009: Puztec Oy, Bewator Oy, Sokonet Oy, Ecosir Group Oy:n muodostaminen Fokus: kannattavuus, käyttöpääoma ja prosessien tehokkuus Yrittäjä-toimitusjohtajien osaamisen ja tietotaidon kehittäminen sekä Panostaja-verkoston hyödyntäminen konsernin kehittämisessä 20 päivää/2 vuotta Master-koulutusta kymmenen tytäryhtiön ylimmän johdon edustajalle Tytäryhtiöiden koko henkilöstön työmotivaatio-ja kehittämistutkimus Tuote- ja prosessikehitystä (mukana myös Tekes rahoitusta) Panostajan markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti Tunnettuus lisääntynyt - vielä tehtävää Panostaja-konsernin tilikauden liikevaihdon odotetaan edelleen ylittävän edellisen tilikauden tason, mutta tilikauden liikevoiton jäävän edellistä tilikautta heikommaksi.
Kappale 3 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitteet
Ympäristötoimiala ja sen sisältö Toimialaan luetaan kuuluvaksi seuraavat alueet (9 klusteria) 1. Vesi 2. Ilmasto 3. Energia 4. Jäte ja kierrätys 5. Maaperä 6. Melu 7. Materiaalitekniikka 8. Puhtaat teknologiat 9. Mittaus, monitorointi ja palvelut Ympäristötoimialan teollisuus noin 600 mrd Eur (2008) Panostaja Oyj Fokus: Kustannustehokkuus ja elinkaariajattelun huomioiminen kehittyvässä aluesuunnittelussa. Liiketoiminta-alueena kierrätyksen ja jätteiden käsittelylaitteiden ja järjestelmien markkinointi ja huoltoliiketoiminta Lähteet: Sitra Cleantech Finland 2007, Tekes 2007, Helmut Kaiser Consulting
Ympäristötoimialan koko ja kehitys Ympäristötoimialojen maailmanmarkkinat alakohtaisesti mrd USD Kasvu n. 5-7 %/v Lähteet: Helmut Kaiser Consulting,
Asemointi ja asiakkaat KIINTEISTÖJEN RATKAISUT ALUERATKAISUT YRITYSRATKAISUT Asiakassegmentit Asuinkiinteistöt Kauppa- ja liikekeskukset Messu- ja kulttuurikeskukset Sairaalat ja vanhustenhoito Suuratalouskeittiöt Aluerakentaminen Julkiset alueet ja tilat Teollisuus Kierrätyslaitokset Päätuotteet Kierrätyksen ja jätehuollon konsultointi ja kokonaistarjonta (One Partner) Kehittyneet imukeräysjärjestelmät ja kuilut (XMIT, XMIT Bio, Shafts) Maanpäälliset ja maanalaiset puristinratkaisut (Monster, Deep Station, SirLift) Syväkeräyssäiliöt ja julkisen aluerakentamisen keräysastiat (SMART) Ongelmajätteen kuljetussäiliöt Huoltopalvelut: Huolto- ylläpito- ja päivityssopimukset Lähteet: Panostaja Oyj, Sentum Capvia
Kunnallisen jätteenkäsittelyalan toimijoita Euroopassa Euroopan suurimmat toimijat kunnallisen jätteenkäsittelyn alueella 2007: sales ( m.) Parent country Parent type Global Veolia/Onyx Veolia Ranska M 6600 8900 Sita Ranska M 4500 5000 Remondis Rethmann Saksa P 2900 FCC Espanja M 2800 Urbaser ACS Espanja M 1275 Biffa UK M 1100 Alba Saksa P 1100 AVR/Van Gansewinkel KKR/CVC (USA/UK) PE 1030 Cespa Ferrovial Espanja M 823 CNIM Ranska M 522 Shanks UKI M 509 Lassila & Tikanoja Suomi M 436 Séché Ranska M 379 Ragn-Sells Ruotsi M 348 Delta Hollanti Mun 336 Largest municipal waste management companies in Europe 2007 (P=private; PE=private equity; M=multinational, stock exchange listed; Mun=municipal) Source: Company reports; PSIRU calculations (combining sales of merged companies); Lindauer Managementberatung 2006 [i]
Ympäristöliiketoiminnan kokoarvio: Jäte ja kierrätys World: Jäte + kierrätys yli 250 mrd (2008) World EU-25 n. 115 mrd n.45% (vrt. Saksa n. 12 Mrd ) Suomi 0.5 mrd < 0.5% mrd mrd m
Jäte- ja kierrätys: maailmanmarkkinoiden jako maanosittain Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES
Toimialan kehitys maanosittain Jätehuolto- ja kierrätysalan liikevaihto EU-25 alueella noin kolmannes maailmanmarkkinoista Kustannustehokkaiden järjestelmätuotteiden markkinapotentiaali suurin kehittyneillä alueilla ja energiataloudellisesti edistyksellisissä rakennuskohteissa: Kehittyneet alueet: Nousussa: Potentiaaliset: Keski-Eurooppa, Pohjoismaat, Japani, Pohjois-Amerikka Gulf-alue ja Australia Kiina, Venäjä, Itä-Eurooppa Palveluiden osuus maailmassa keskimäärin suurempi kuin Suomessa ja vastaavasti teknologian taso maailmassa alhaisempi kuin Suomessa 32
Toimialan erityispiirteitä Jäte- ja kierrätyksen laitteiden ja huoltotoiminnan markkinalle ominaista: Toimiala kehittymätöntä ja sisältää kasvupotentiaalia Konsolidointia tapahtunut pääosin EU:ssa ja USA:ssa, ja erityisesti keräyspalveluiden alueella (Esimerkkejä SITA, Waste Management) ja samansuuntaista kehitys jatkunee kokonaispalveluiden tarpeen kasvaessa Jätteen määrään kasvu keskimäärin BKT:n kasvu-%:n (3-5 %) mukaista, kuten rakentamisenkin arvon kasvu Jakeiden määrä kasvaa oleellisesti materiaalien kierrätyksen ja normien kautta Kasvun alueelliset erot voivat olla suuria (maanosat, tuoteryhmät) Lähteet: Sitra Cleantech Finland 2007, Tekes 2007, Helmut Kaiser Consulting, Cleantech Forum, Sentum Capvia, Panostaja, VVT
Kasvun driverit Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES
Alan kehitys Alan kasvua nopeuttavat tekijät: Yleinen mielipide kierrätyksen ja uusiokäytön suhteen Tarve kustannustehokkaammille järjestelmille Lainsäädännön kehitys Kaupungistuminen ja tilanpuute, kuljetusetäisyyksien vaikutus, hajuhaitat Alan kasvua hidastavat tekijät Yleinen taloudellinen tilanne hidastaa rakennusinvestointeja Ala kehittymätön ja konsolidaatio on vasta alussa Uuden teknologian yritykset ovat vasta kasvuvaiheessa
Toimialan kehitys: Esimerkkinä kaatopaikat Suomessa Vuonna 1999 voimaan EU:n kaatopaikkadirektiivi, joka lakkautti pienet kunnalliset kaatopaikat ja tilalle tuli suuret jätelaitosyritysten omistamat jäteasemat. Suurin osa jätelaitosyrityksistä on kuntien yhdessä omistamia. Kaatopaikkojen määrä on vähentynyt Suomessa nopeasti. Tilalle on tullut jätteiden lajittelu, hyötykäyttöasemia, jätteidenkäsittelylaitoksia, uusiokäyttöasemia jne. (Ympäristökeskus) Esimerkiksi Vaasan läänissä oli vuonna 1990 113 kunnallista kaatopaikkaa, 1995 määrä oli vähentynyt puoleen (63 kpl). Vuonna 2005 kaatopaikkoja on jäljellä vain 5 kpl. Direktiivi määrää tiukat normit kaatopaikalle, mikä tekee kaatopaikan perustamisesta erittäin kallista. Esim. Oy Botniarosk Ab:n jätepisteen investointi maksoi 3,4 miljoonaa euroa. Suomessa on 58 kierrätyskeskusyritystä, yhtä lukuun ottamatta kuntien omistuksessa (Heinäkuu 2008) L&T:lla on 23 kierrätyslaitosta Suomessa, 1 Latviassa. (L&T Vuosikertomus 2007) Lähteet: Panostaja, Sentum Capvia, EuroConstruct, TEKES
Toimialan kehitys: Säännökset ja suositukset muuttavat toimialaa Säännökset ja suositukset muuttavat toimialaa 5-6 vuoden sisällä Kierrätyksen määrä kasvaa ja luo tarvetta uudelle kustannustehokkaalle teknologialle Esimerkkinä säännösten ja suositusten rajapyykit EU:ssa ja Suomessa: Lähteet: Sentum Capvia, L&T
Alan merkittäviä toimijoita Suomi Lassila&Tikanoja Europress Molok Flaaming Compactor Ulkomaat Envac, Ruotsi Ragn Sells, Ruotsi Sulo Umwelttechnik GmbH, Saksa Husmann, Saksa Pakawaste Ltd, UK Bergmann, Saksa Otto, Saksa Eurec Technology GmbH, Saksa SITA, Ranska Waste Management, USA
Järjestelmäesimerkkejä Julkisten alueiden ratkaisut esim: Vapaudenpuisto Moskova Tiheän asuin ja -liikerakentamisen kokonaisjärjestelmät (Energia, Bio ja sekajae) huoltopalveluineen esim: Kamppi ja Stockmann Helsinki Maanalaiset puristinratkaisut, syväkeräyssäiliöt ja ympäristön viihtyvyyden ja jätehallinnan kokonaisvarustelu Imukeräys- ja kuilujärjestelmät sekä keräysasemayhdistelmät
Yhteenveto Markkina kasvaa arviolta keskimäärin +(5..7)/v. - Energian hinta, jakeiden määrä, jätteen kokonaismäärä, säädökset. Toimiala pääosin perinteistä ja kehittymätöntä - korkeat keräyksen kustannustaso ja päästöt Kustannus- ja energiatehokasta teknologiaa tarjoavat toimijat vastaavat asiakkaiden ja tiheän kaupunki- ja aluerakentamisen tarpeen muuttumiseen ja kehittävät toimialaa oletettavasti nopeammin kuin säännökset. Kierrätyksen ja jätteenkeräyksien järjestelmät ovat kiinteä osa aluekehitystä Jalostettu ja eri jakeina kerätty kierrätys- ja jätemateriaali ovat kustannustehokkain ja energiakulutukseltaan alhaisin tapa jalostaa tuotteita uudelleen. Toteutuakseen prosessi vaatii keräysjärjestelmien teknologian ja määrän kasvattamista oleellisesti nykytasostaan. Uutena toimijana Ecosir Groupilla ei ole alalle tyypillisiä rasitteita. Ecosir Group investoi uuteen kustannustehokkaaseen teknologiaan. Asiakkaat haluaa kokonaisratkaisuja, joita Ecosir Group pystyy tarjoamaan. Painopiste muuttuu laitemyynnistä kokonaisvaltaiseen ratkaistutoimitukseen ja sen ylläpitoon. Lisätietoja: www.ecosir.com 40
Panostajan tavoitteet Panostajan tavoitteena on että, Ecosir Group on voimakkaasti kasvava ja kannattava ympäristötoimialan jäte- ja kierrätyslaitteiden, niiden järjestelmien ja ratkaisujen kansainvälinen edelläkävijä Suomessa, Skandinaviassa, Venäjällä ja Lähi-idässä vuoteen 2012 mennessä. Ecosir Group on yhdessä valittujen kumppanien kanssa johtava toimija kehittyneissä maanalaisissa puristinteknologiaan perustuvissa keräysasemien ratkaisuissa sekä tiheään asutun asuin- ja liikealueiden sekä palvelu- ja logistiikkakeskusten imukeräysjärjestelmissä. Ecosir Groupin tehokkaat ja ympäristöystävälliset teknologiat sekä palvelut parantavat elinympäristömme viihtyvyyttä kustannustehokkailla ja aluekehityksen mukana päivittyvillä järjestelmillä.
Kiitos!
Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi.
Kappale 4 Q3/2009 Panostaja Oyj Ympäristöliiketoiminta Liitetiedot
Toimintaympäristö Potentiaalisten kohdeyrityksien määrä on kasvussa. Arviolta seuraavien kymmenen vuoden aikana jopa 50.000-60.000 yritystä on eläke-/sukupolvenvaihdosvaiheessa Yrittäjien lukumäärä ikäryhmittäin Panostajaa kiinnostava kohderyhmä on n. 1.000 yritystä
Toimintaympäristö (jatkoa) Yrityskauppojen lukumäärän odotetaan lähivuosina kasvavan Sukupolvenvaihdokset lisääntyvät (verotus/lainsäädäntö) Sukupolvenvaihdoksista odotetaan tulevan enemmän toimialajärjestelyjä, joissa jatkaja haetaan suvun ulkopuolelta, ja mahdollisesti useampia toimijoita niputetaan yhteen Omistajavaihdokset toteutuvat entistä useammin yrityskauppoina, ei sukupolvenvaihdoksina Yhdysvalloissa yrityksen omistajakierto kestää 6-8 vuotta, Ruotsissa 8-12 vuotta ja Suomessa 15 vuotta Ostajat ja myyjät valistuneempia ja osaavat jo käyttää ammattiapua Myös Pk-yritykset kohtaavat yhä useammin kansainvälistymisen paineet ja pelkkä sukupolvenvaihdos ei riitä ratkaisemaan haasteita
Toimintaympäristö (jatkoa) Suomen yrityskaupoista 40 % toteutuu maakuntien sisällä (ostaja ja myyjä samassa maakunnassa) Etäisyyden kasvaessa yli 150 km ostajan ja myyjän välillä kauppojen määrä alkaa selvästi vähentyä Myynnin kohteena olevan yrityksen vahva tase ei usein edistä kaupan syntymistä Panostajalle tämä ei ole este
Kilpailijat Panostajan pääasialliset kilpailijat yritysostokohteista ovat pksektorin pääomasijoittajat sekä teolliset ostajat Buy out Yksityishenkilöt primaca Yrityyksen kehitysvaihe Kasvurahoitus Venture Corporate Venturing Siemenvaihe Yksityishenkilöt 0-2 m 2-20 m 20-50 m >50 m Sijoituksen koko EV
Toimintamalli Panostajaa kiinnostavat liikevaihdoltaan 5-20 Meur olevat yhtiöt Uuden liiketoiminta-alueen hankkimisen yhteydessä valitaan samanaikaisesti myös henkilö, jonka keskeiset roolit liittyvät osakasyrittäjyyteen ja toimialansa liiketoiminnan vetämiseen ja johtajuuteen Tavoitteena on, että ko. henkilö yhdessä Panostajan resurssien kanssa, paitsi kehittyy liikkeenjohtajana myös kehittää yrittäjänä yhtiötä toimialansa johtavaksi toimijaksi Suomessa Panostajan ja osakasyrittäjän yhteisenä tavoitteena on luoda yrityksestä huomattava toimialansa edustaja, joka on kehittynyt niin toiminnaltaan, kuin arvoltaankin Panostaja-konsernissa ei tavoitella synergiaa eri liiketoimintaalueiden kesken, vaan tavoite on konsernin yleisiä resursseja hyödyntämällä varmistaa kunkin liiketoiminta-alueen kasvu ja prosessien kehittyminen
Toimintamalli (jatkoa) Panostajaa kiinnostavat erityisesti kasvu- tai uudelleenjärjestelyvaiheessa olevat toimialat /yritykset, joihin liittyy normaalia suurempi mahdollisuus saavuttaa synergiaetuja toimialan/toiminnan kehittämisen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista Kehitysjakson jälkeen Panostaja pyrkii irtautumaan liiketoimintaalueesta yleensä yrityskaupan kautta
Nykytila Konserni panostaa suomalaisiin, perinteisten toimialojen, pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Panostaminen toteutetaan ensisijaisesti yritysostojen kautta Panostaja-konserni panostaa yrityksiin liiketaloudellisia resursseja ja strategista osaamista. Tavoitteena on nostaa panostettava yritys alallaan vahvaksi tekijäksi ennalta sovitun aikataulun mukaisesti Panostusvaiheen jälkeen yritys jatkaa toimintaansa itsenäisenä oman toimialansa johtavana kasvuyrityksenä Panostettavalle yritykselle pyritään takaamaan hyvät lähtökohdat itsenäiselle toiminnalle 5-10 vuoden kuluessa
Perheyhtiöiden menestystekijät Perheyhtiöt kannattavat muita yhtiöitä paremmin Panostajan tavoitteena säilyttää perheyhtiön menestystekijät Perheyritysten Liitto ja Glitnir Pankki Oy:n tutkimus 10/2007 toteaa menestystekijöiksi: Pitkäjänteisyys Henkilökunta Kasvollinen omistajuus Yrittäjyys Päätöksenteko (nopeus)
Uhat Panostajan toimialafokusointi on vielä kesken Panostajan konseptin kommunikointi markkinoille on kesken Pörssi- ja sisäpiirilainsäädäntö saattavat hidastaa luopuvia yrittäjiä tekemästä kauppoja Toimialafokusointi rajoittaa hankkeiden määrää ja kokoa Uudet kilpailijat Panostajan konseptilla
Sijoitusprosessi Panostaja etsii oma-aloitteisesti ja aktiivisesti pk-yrityksiä, joilla on terve talous ja joissa on potentiaalia jalostua alansa kärkiyritysten joukkoon Panostajan tukemana Kohteena yritykset, joissa halutaan toteuttaa sukupolven- tai enemmistöomistajuuden vaihdos (ei esimerkiksi uudelleenrahoitustai turn-around kohteita) Valittu toimiala analysoidaan ja täydennysostoista on suunnitelma Panostaja ostaa liikeyrityksen kokonaisuudessaan ja tuo sille uuden, nälkäisen yrittäjän sekä liiketaloudellista ja strategista osaamista Uusi valittava toimitusjohtaja sijoittaa omia varojaan yritykseen sitoutuen normaaliin yrittäjäriskiin ja voittoon
Sijoitusprosessi Valinta/osto Panostaminen Itsenäistäminen Panostajan kilpailuedut: Tunnettuus ja hyvä deal flow maakunnista Yrittäjämalli vetoaa luopuviin yrittäjiin Sijoittaminen omasta taseesta suoraviivaisempaa ja läpinäkyvämpää kuin pääomasijoittajien rahastosijoitukset Pörssiyhtiöstatus, siihen liittyvä raportointi ja suorat enemmistöomistukset johtavat välttämättä toiminnan ja raportoinnin tason kehittämiseen kohdeyrityksissä Raportoinnin läpinäkyvyydestä johtuen Panostaja on luotettava kumppani myös yritystä myydessään
Panostaja Oyj mahdollisuudet Kansainvälistymisen ja sukupolvenvaihdosten tarve yhdessä kasvattavat yritys- ja liiketoimintatarjontaa Panostajan viestin terävöittäminen ja uusien yrittäjien koulutusohjelma houkuttelevat yrittäjä-toimitusjohtajia Kehitysyhtiöiden tarve uusilla kehittyvillä toimialoilla on ilmeinen pääomasijoittajat eivät ole kyenneet kaikilta osin vastaamaan haasteeseen Onnistunut sukupolvenvaihdos on aikaisempaa kriittisempi yrityksen jatkuvuuden kannalta Aktivoituminen yrityshankinnassa ja koko salkkuprosessin tehostaminen Liiketoiminta-alueiden tietotaidon jakaminen keskinäinen benchmarking Panostaja markkina-aseman vahvistaminen valtakunnallisesti asiakasyrittäjien keskuudessa
Vahvuudet Hyvä ja osaava tiimi Hyvä rahoitusasema ja mahdollisuus tehdä järjestelyjä koko salkun sisällä Tehokkaat prosessit pk-sektorin yritysjärjestelyissä Ajanmukainen ja kannustava johtamiskulttuuri Pörssiyhtiö status Panostajan yrittäjämalli Yrittäjyyden ja suomalaisen omistuksen edustaja Panostajalla on hyvä track record Arme 2008 Pajakulma 2006
Organisaatio Juha Sarsama Toimitusjohtaja Veli Ollila Talousjohtaja Heikki Nuutila Kehitysjohtaja Sari Tapiola Hallintoassistentti Tapio Tommila Sijoitusjohtaja Virpi Luoma- Marttila Business Controller Riitta Jokela Pääkirjanpitäjä Jaana Laaksonen Henkilöstöassistentti Taru Anero Financial Controller Tero Luoma Yritysanalyytikko
Johtoryhmä Juha Sarsama s.1965 Veli Ollila s. 1972 Heikki Nuutila s. 1958 Tapio Tommila s. 1978 Toimitusjohtaja vuodesta 2007 Talousjohtaja vuodesta 2006 Kehitysjohtaja vuodesta 2008 Sijoitusjohtaja vuodesta 2008 Varatuomari, M.S.M (Boston University Brussels) KTM, OTK YTM KTM Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Toimitusjohtaja OpusCapita Oy, hallintojohtaja Saarioinen Oy, talousjohtaja OpusCapita Oyj Talousjohtaja CRH Europe EPS Insulation, Northern Europe. Lännen Tehtaatkonsernin yhtiöiden taloushallinnon tehtävissä Toimitusjohtaja Tutor Partners Oy, johtaja Andersen Global Corporate Finance Yritysanalyytikko Panostaja Oyj, yritysrahoitusasiantuntija Deloitte Corporate Finance Oy, tilintarkastaja PricewaterhouseCoopers Oy
Suurimmat omistajat 10 Suurinta osakkeenomistajaa 31.8.2009 Osakkeet % Omistajat kpl osakkeista 1 Koskenkorva Matti 6 124 452 12,9 % 2 Koskenkorva Maija 5 071 742 10,7 % 3 Koskenkorva Mauno 2 443 873 5,2 % 4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 2 262 076 4,8 % 5 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 1 500 000 3,2 % 6 Koskenkorva Mikko 1 245 139 2,6 % 7 Panostaja Oyj 1 187 196 2,5 % 8 Johtopanostus Oy 1 000 000 2,1 % 9 Tampereen Seudun Osuuspankki 985 334 2,1 % 10 Malo Hanna 982 207 2,1 % Muut osakkeenomistajat 24 601 091 51,9 % Yhteensä 47 403 110 100,0 %