Osavuosikatsaus 1.1. - 31.3.2002 RNR/HYK 1
Fortumin 1. vuosineljännes Strategian toteuttamisessa edettiin vahvasti Tulos parani hieman Markkinaolosuhteet heikkenivät 2
Strategisten toimenpiteiden toteuttaminen Birka Energin -kaupan loppuunsaattaminen Öljyn ja kaasun tuotannon keskittäminen luopuminen osuuksista Omanissa kaasukenttäosuuden hankinta Norjasta Espoon Sähkön osakkeiden myynti Luopuminen pääosasta Saksan sähkö- ja lämpöliiketoimintoja (huhtikuussa) Fortum keskittyy pohjoismaisille energiamarkkinoille luoden puitteet pitkäaikaiselle kannattavalle kasvulle Luoda johtava sähköyhtiö Hyödyntää asiakkuuksia kehittämällä merkkituotteitaja keskittämällä markkinointia Erinomainen liiketoiminnan suorituskyky Kehittää johtava öljynjalostusyhtiö joka keskittyy puhtaisiin polttoaineisiin ja korkealuokkaisiin komponentteihin Sähkönjakelua ja -myyntiä harjoittavan yhtiön ja paikallisen kaukolämpöyhtiön hankinta Suomessa (huhtikuussa) 3
Tulos parani hieman Liikevoitto parani 7 %:lla: 327 (307) miljoonaa Voitto ennen satunnaisia eriä nousi 9 %: 269 (246) miljoonaa Tulos per osake 0,21 (0,20) Liiketoiminnan kassavirta 325 (447) miljoonaa Nettovelka oli 7 111 miljoonaa ( 3 674 miljoonaa vuoden 2001 lopussa) Gearing 102 % (54 % vuoden 2001 lopussa) Sijoitetun pääoman tuotto 8,8 % (11,7 %), oman pääoman tuotto 8,5 % (11,8 %) 4
Markkinaolosuhteet heikkenivät Sähkönhinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli noin 13 % alempi kuin vastaavana ajankohtana 2001, keskimäärin noin 21,2 (24,5) megawattitunnilta. Pohjanmeren kevyen Brent-raakaöljyn hinta oli noin 18 % alempi kuin vastaavana ajankohtana 2001, keskimäärin noin $ 21,1 (25,8) tynnyriltä. Kansainväliset jalostusmarginaalit pysyivät alhaisina koko alkuvuoden, keskimäärin $ -0,2 (2,25) barrelilta. Fortum pystyi kuitenkin säilyttämään merkittävän lisämarginaalin kansainväliseen viitemarginaaliin verrattuna. 5
Liikevaihto 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 M 98 99 2000 2001 I/02 M I / 02 I / 01 2001 Sähkö, lämpö ja kaasu 753 685 2 227 Sähkönsiirto 162 137 473 Öljynjalostus ja markkinointi 1 560 1 952 7 223 Öljyn ja kaasun tuotanto 73 99 408 Fortum Energy Solutions 138 169 603 Muu toiminta 14 22 95 Eliminoinnit -129-175 -619 Konserni 2 571 2 889 10 410 S&L&K Siirto Öjal Ötuot FES Muut Poist. 6
Liikevoitto M M I / 02 I / 01 2001 1 000 800 600 400 200 Sähkö, lämpö ja kaasu 148 163 367 Sähkönsiirto 113 56 135 Öljynjalostus ja markkinointi 58 54 242 Öljyn ja kaasun tuotanto 18 49 196 Fortum Energy Solutions 1-12 13 Muu toiminta -11-5 -40 Eliminoinnit - 2 1 Konserni 327 307 914 0 98 99 2000 2001 I/02 S&L&K Siirto Öjal Ötuot FES Muut Poist. 7
Sähkö, lämpö ja kaasu Merkittävä osa yhtiön sähköntuotannosta ja -myynnistä Pohjoismaissa (90%) Sähköntuotannossa ja -myynnissä toiseksi suurin yritys, lämmöntuottajana johtava yritys Pohjoismaissa Valtaosa CO 2 -vapaata vesi- ja ydinvoimaa sekä sähkön ja lämmön yhteistuotantoa Vuonna 2001 Fortumin myynnin osuus pohjoismaiden sähkönkulutuksesta oli 12 % Osuuksia maakaasuyhtiöissä Suomessa, Ruotsissa ja Virossa ja kaasuliiketoimintaa Isossa-Britanniassa MW Sähköntuotantokapasiteetti 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1999 2000 2001 2002 31.12. 31.12. 31.12. 31.3. Suomi Ruotsi Muut maat 8
Lumi- ja vesivarastot Ruotsissa ja Norjassa 120 Normaali lumi- ja vesitilanne 1996 2000 2001 2002 110 100 90 TWh 80 70 60 50 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Viikko 9
Sähkön hintakehitys Nord Pool systeemihinta, viikkokeskiarvo 2001-2002 EUR/MWh 35 30 25 20 15 Hinta 2001 Hinta 2002 10 5 0 2001 2002 10
Sähkö, lämpö ja kaasu tammi-maaliskuu 2002 Birka Energi -kauppa saatiin päätökseen, konsolidoitu 100% 1.3.2002 lähtien Fortumin sähkönmyynti 15,1 (15,3) TWh, lämmönmyynti 6,2 (6,0) TWh Fortumin myymän sähkön keskihinta Pohjoismaissa parani hieman. Fortum Energien osakkeiden myynti Saksassa (huhtikuussa) Avainlukuja I/02 I/01 Liikevaihto, M 753 685 Liikevoitto, M 148 163 Sidottu pääoma, M 8 981 5 983 Henkilöstö keskim. 2 938 2 809 Sidotun pääoman tuotto, % 8,0 10,8 11
Sähkönsiirto Sähkön alue- ja jakeluverkkosiirto ja verkosto-omaisuuden hallinta Suomessa Fortumin kokonaan omistamien tytäryhtiöiden osuus sähkön jakelusiirrosta vuonna 2001 oli 11 % ja Ruotsissa 15 % (Birka 100 %) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Sähkönjakeluasiakkaiden määrä (1 000) 1999 2000 2001 2002 31.12. 31.12. 31.12. 31.3. Ruotsi Suomi Saksa Viro 12
Sähkönsiirto tammi-maaliskuu 2002 Jakeluverkoissa siirrettiin sähköä yhteensä 5,4 (4,8) TWh. Alueverkkosiirron määrä oli 5,0 (4,7) TWh. Espoon Sähkön osakkeiden myynti Elnovan toisenkin puolikkaan osakkeiden hankinta Avainlukuja I/02 I/01 Liikevaihto, M 162 137 Liikevoitto, M 113 56 Sidottu pääoma, M 3 472 2 201 Henkilöstö keskim. 1 002 958 Sidotun pääoman tuotto, % 16,2 10,0 13
Fortum Energy Solutions Kunnossapitopalvelut voimalaitoksille ja teollisuudelle Suomessa ja Ruotsissa Yhdistetty sähkön ja lämmön tuotantoteknologia Konsernin ulkopuolisten voimalaitosten käyttöpalvelut Voimalaitosten suunnittelu ja toteutus Avainlukuja I/02 I/01 Liikevaihto, M 138 169 Liikevoitto, M 1-12 Sidottu pääoma, M 282 243 Henkilöstö keskim. 4 618 6 360 Sidotun pääoman tuotto, % 1,5-19,2 Tammi - maaliskuu 2002 Myynti kehittyi myönteisesti 14
Öljynjalostus ja markkinointi Markkinajohtaja Itämeren alueella korkealaatuisten ja ympäristömyötäisten öljytuotteiden valmistajana Bensiinit ja dieselöljy täyttävät tiukimmat EU-normit. Bensiiniä viedään mm. Kaliforniaan Omaa teknologiaa bensiinikomponenttien valmistamiseen $/bbl 6 5 4 3 2 Brent Complex -jalostusmarginaali 1995-2001 1 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Kansainvälinen marginaali Fortumin marginaali Valmius etanolin käyttöönotolle bensiinin valmistuksessa 15
Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2001-2002 USD/bbl 32 30 28 26 24 Hinta 2001 Hinta 2002 22 20 18 16 2001 2002 16
Jalostusmarginaali, Brent complex viikkokeskiarvo 2001-2002 7 USD/bbl 6 5 4 3 2 Marginaali 2001 Marginaali 2002 1 0-1 -2 2001 2002 17
Öljynjalostus ja markkinointi tammi-maaliskuu 2002 Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis- Euroopassa keskimäärin -0,2 (2,25) USD/bbl, Fortumin lisämarginaali noin kaksi dollaria Raakaöljyn ja muiden syöttöaineiden käyttö 3,2 (3,3) milj. t Öljytuotteiden toimitus Suomeen 1,9 (1,8) milj. tonnia, muihin maihin 1,2 (1,4) milj. tonnia Avainlukuja I/02 I/01 Liikevaihto, M 1 560 1 952 Liikevoitto, M 58 54 Sidottu pääoma, M 1 639 1 584 Henkilöstö keskim. 4 305 4 527 Sidotun pääoman tuotto, % 13,9 12,6 Naantalin jalostamon rikinpoistoyksikön käyttöönotto 18
Öljyn ja kaasun tuotanto Kaupalliset öljy- ja kaasuvarat vuoden 2001 lopussa 289 milj. barrelia Tuotantokustannukset poistot mukaan lukien runsas 10 USD/bbl Maakaasun osuus tuotannosta 20 % Tuotanto keskitetään Pohjois- Eurooppaan. BOEPD 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1994 1995 Tuotantoennusteet 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Brage Heidrun Åsgard Oman SeverTEK 2008 2009 2010 19
Öljyn ja kaasun tuotanto tammi-maaliskuu 2002 Tuotanto keskimäärin 34 500 (40 500) öljyekvivalenttibarrelia päivässä, eli noin 1,7 (2,0) milj. t/v. Fortumin myymän öljyn keskimääräinen hinta 22,1 (25,8) USD/bbl ja kaasun 16,5 (21,8) USD/boe Sopimus Omanin kenttäosuuksien myynnistä helmikuussa Avainlukuja I/02 I/01 Liikevaihto, M 73 99 Liikevoitto, M 18 49 Sidottu pääoma, M 1 273 1 281 Henkilöstö keskim. 62 62 Sidotun pääoman tuotto, % 5,7 15,6 Mikkel -kaasu- ja kondensaattikentän 7 % osuuden osto maaliskuussa 20
Tuloslaskelma M I / 02 I / 01 2001 Liikevaihto 2 571 2 889 10 410 Kulut -2 244-2 582-9 496 Liikevoitto 327 307 914 Nettorahoituskulut -58-61 -212 Voitto ennen satunnaisia eriä 269 246 702 Satunnaiset erät - - - Voitto ennen veroja 269 246 702 Välittömät verot -65-67 -160 Vähemmistöosuus -22-21 -83 Tilikauden voitto 182 158 459 Tulos/osake (EUR) 0,21 0,20 0,57 21
Tase M 31.3.2002 31.3.2001 31.12.2001 Pysyvät vastaavat 15 856 11 333 11 328 Vaihtuvat vastaavat 3 165 3 204 2 966 Vastaavaa 19 021 14 537 14 294 Oma pääoma 5 478 4 977 5 485 Vähemmistöosuus 1 469 1 306 1 270 Korolliset velat 7 634 4 476 4 276 Korottomat velat 4 440 3 778 3 263 Vastattavaa 19 021 14 537 14 294 Velkaantumisaste, (%) 102 64 54 Velkaantumisaste, (%) 1) 145 103 88 Omavaraisuusaste, (%) 37 44 48 Oma pääoma/osake (EUR) 6,48 6,26 6,49 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus on mukana veloissa 22
Kassavirtalaskelma M I / 02 I / 01 2001 Liiketoiminnan kassavirta 325 447 1 145 Käyttöomaisuuslisäys -1 764-123 -708 Käyttöomaisuuden myyntitulot 240 90 438 Muiden sijoitusten muutos -159 7-31 Kassavirta ennen rahoitusta -1 358 421 844 Lainojen nettomuutos 1 307-447 -643 Osingonjako - -1-183 Muut rahoituserät - 7 147 Rahoituksen kassavirta 1 307-441 -679 Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) -51-20 165 23
Tunnusluvut 31.3.02 31.3.01 2001 Sijoitettu pääoma (kauden lopussa), M 14 581 10 760 11 032 Korollinen nettovelka (kauden lopussa), M 7 111 4 046 3 674 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, M 3 704 123 713 Kassavirta ennen rahoitusta, M -1 358 421 844 Sijoitetun pääoman tuotto, % 8,8 11,7 8,7 Oman pääoman tuotto, % 8,5 11,8 8,3 Velkaantumisaste, % 102 64 54 Velkaantumisaste, % 1) 145 103 88 Henkilöstö keskimäärin 13 710 15 602 14 803 1) Fortum Capital Ltd:n vähemmistöosuus on mukana veloissa 24
Lähiajan näkymiä Nord Poolin sähkön systeemihinta ja futuurit viikkokeskiarvo EUR/MWh 35 30 25 20 15 Hinta 2001 Hinta 2002 Futuurit 18.4.2002 10 5 0 2001 2002 25
Lähiajan näkymiä Raakaöljyn hintakehitys Brent, viikkokeskiarvo 2000-2001 31 29 27 25 23 21 Hinta 2001 Hinta 2002 Futuurit 2002 (18.4.2002) 19 17 15 2001 2002 Kansainvälinen jalostusmarginaali oli vuoden ensimmäisellä neljänneksellä nollan tuntumassa, huhtikuussa tilanne on selvästi parantunut. Fortumin lisämarginaalin arvioidaan pysyvän edellisvuosien tasolla. 26
Painopisteitä vuonna 2002 Fortumin ja Birka Energin toimintojen onnistunut transformaatio Keskittyminen kassavirtaan ja velkojen vähentämiseen Sovitut divestoinnit yhteensä 1,1 miljaria Omien osakkeiden myynti Joulukuu 2001 230 M Öljyosuudet Omanissa Helmikuu 2002 180 M Säiliöalus ja muuta Helmikuu 2002 50 M Espoon Sähkön osakkeet Maaliskuu 2002 140 M Fortum Energie GmbH Huhtikuu 2002 545 M Jatkuva toimintojen uudelleenorganisointi Kilpailukyvyn parantaminen 27
28