Osavuosikatsaus Q3/2014 Katsaus konsernin toimintaan Toimitusjohtaja Hannu Kottonen 5.11.2014
Rakenneuudistus eteni rahavirta vahvistui 2
HKScan konserni Rahavirta vahvistui tuloskehitys edelleen vaatimaton Kaikki markkinat vaisuja. Kova hintakilpailu ja pienemmät myyntimäärät Brändituotteiden markkinaosuudet kasvoivat heikosta kysynnästä huolimatta. Konsernin rahoitusasema edelleen vahva, rahoituskustannukset pienenivät merkittävästi. Negatiivinen tuloskehitys taittui. Venäjän tuontikielto EU:sta tulevalle sianlihalle jatkui ja laajeni. Ylitarjonta ennallaan. Neljänneksen kohokohdat Liikevoitto (EBIT) viime vuoden tasolla, rahavirta vahvistui. Sekä varastot että muut käyttöpääomaerät kehittyivät myönteisesti. Tuotannon uudelleenjärjestelyt (Suomi, Ruotsi) ja tulosparannusohjelma etenivät suunnitellusti. Kannattavaan kasvuun tähtäävän strategian toteuttaminen käynnistyi kahden merkittävän investointihankkeen suunnittelulla. Brändikehitys- ja innovaatiotyössä edistyttiin. 3
HKScan konserni *Oikaistu 4
Rehuraaka-aineiden hintaindeksi sika 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 5
Rehuraaka-aineiden hintaindeksi siipikarja 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 6
Markkina-alue Suomi *Oikaistu Kokonaiskysyntä pieneni edelleen. Kuluttajien ostovoima ja kulutushalukkuus alhaiset, myyntimäärät laskivat. Venäjän tuontikielto EU:sta tulevalle sianlihalle jatkui ja ylläpiti ylitarjontaa. Markkinaosuudet kasvoivat sekä brändituotteissa että kokonaisuudessaan. Kysynnän hallinta, toimitusvarmuus ja pakkasvarastojen hallinta paranivat. Rahavirta vahvistui selvästi. YT-neuvottelut: henkilötyövuosien määrä laskee yli 50:llä, neljän miljoonan euron säästöt vuonna 2015. 7
Markkina-alue Baltia Venäjän EU:lle asettama sianlihan tuontikielto vaikutti eniten Baltiaan. Sianlihassa ylitarjonnan aiheuttama kova hintapaine jatkui. Alkutuotannon positiivinen kustannuskehitys paransi myyntikatteita. Kustannusinflaatio nosti henkilöstökuluja ja kiinteitä kustannuksia. Onnistuneet uutuustuotteiden lanseeraukset ja kampanjat tukivat markkina-aseman säilyttämistä. Afrikkalaista sikaruttoa löydetty Virossa. Perusteelliset varotoimenpiteet otettu käyttöön kaikilla sikatiloilla. 8
Markkina-alue Ruotsi *Oikaistu Venäjän tuontikielto EU:n sianlihalle painoi hintoja erityisesti punaisessa lihassa ja leikkeleissä. Kaupan omat merkit kasvattivat osuuksiaan. HKScanin osuudet brändituotteissa kasvoivat. Viisivuotinen sopimus Coop Sverigen kanssa Svensk Rapsgris -tuotteiden ja tuorebroilerin myynti etenivät suunnitellusti. Pakkasvarastot, ostovelat ja investoinnit pysyivät hyvin hallinnassa ja rahavirta vahvistui. Sikojen hankintahinnat laskivat, naudan hankintahinnat odotettua korkeammat. Sikojen hankintamäärät laskivat rakennesuunnitelman mukaisesti. Tuotannon tehokkuus parani edelleen, rakenneuudistus eteni suunnitellusti, Skaran sikateurastamo suljetiin syyskuussa. 9
Markkina-alue Tanska *Oikaistu Siipikarjan hankintahinnat ja -määrät laskivat edelleen viime vuodesta, kova hintakilpailu jatkui. Toimenpiteet pakkasvarastojen pienentämiseksi jatkuivat, mikä laski katteita. Tuoretuotteiden kannattavuus säilyi hyvällä tasolla, mutta pakastetuotteissa kannattavuus jatkui heikkona. Rahavirta heikko epäsuotuisan kate- ja käyttöpääomakehityksen vuoksi. Muutostoimet käynnissä Tanskan liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi: johtoryhmä uudistettu, uusi maajohtaja, uutuustuotteet sekä toimenpiteet tuotannon tehokkuuden ja volyymien tasapainottamiseksi. 10
HKScan suunnittelee merkittäviä tuotantoinvestointeja Suomeen ja Viroon Suunnitteilla kaksi merkittävää investointihanketta: 35-65 miljoonan euron tuotantolaitos Länsi-Suomeen kasvavaan siipikarjasegmenttiin ja Kariniemen brändiin 20 miljoonan euron tuotantolaitos Viron Rakvereen korkean jalostusarvon tuotteiden kasvavaan tuotesegmenttiin Lopulliset summat riippuvat valittavista toteutustavoista. Esiselvitykset valmistuvat ensi kesänä, minkä jälkeen voidaan tehdä lopulliset päätökset. Investoinnit mahdollistavat Bränditarjooman kehittämisen kasvaviin tuotesegmentteihin. Tuotantorakenteen yksinkertaistamisen, teknologian integroimisen ja toiminnallisen tehokkuuden parantamisen. 11
Siipikarjan kulutus, Suomi 1970-2014 12
Lisäarvotuotteiden kysyntä kasvaa Save the time Slow food shared moments Easy preparation Chef s help 13
Osavuosikatsaus Q3/2014 Konsernin talouskatsaus Talousjohtaja Tuomo Valkonen 5.11.2014
Konsernin liikevoitto*) Q3/2013 vs. Q3/2014 *) Ilman kertaluonteisia eriä 15
Konsernin liikevoitto*) Q1-Q3/2013 vs. Q1-Q3/2014 *) Ilman kertaluonteisia eriä 16
Konsernin rahavirta ennen rahoituskuluja Q1-Q3/2013 vs. Q1-Q3/2014 17
Konsernin rahavirta ennen rahoituskuluja Q1-Q3/2013 vs. Q1-Q3/2014 18
Konsernin rahavirta ennen rahoituskuluja Q3/2013 vs. Q3/2014 19
Konsernin rahavirta ennen rahoituskuluja Q3/2013 vs. Q3/2014 20
Konsernin liikevoitto*) *) Ilman kertaluonteisia eriä 21
Suomen liikevoitto*) *) Ilman kertaluonteisia eriä 22
Baltian liikevoitto 23
Ruotsin liikevoitto*) *) Ilman kertaluonteisia eriä 24
Tanskan liikevoitto*) *) Ilman kertaluonteisia eriä 25
Konsernin liikevoitto 26
Konsernin rahoituskulut 27
Konsernin verot 28
Konsernin rahavirta ennen rahoituskuluja 29
Rahavirta ennen rahoituskuluja 30
Konsernin investoinnit 31
Voitto ennen veroja 32
Tilikauden voitto 33
Tulos/osake (EPS) 34
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) Kertaluonteiset erät 35
Nettovelkaantumisaste (Net Gearing) ja omavaraisuusaste 36
Nettovelka 37
Korolliset velat ja maturiteetti Korollinen velka 187,3 meur 160 140 117,1 50,0 20,2 120 100 Pension Eläkelainat loans Commercial Yritystodistukset papers Bilateral Kahdenväliset loans lainat 80 60 1,6 18,4 40 20 167,4 EUR SEK DKK 0 2014 2015 2016 2017 2018 >2018 Pension Eläkelainat loans Bilateral Kahdenväliset loans lainat Commercial Yritystodistukset papers Unused Käyttämättömät credit facilities komittoidut luottolimiitit 38
Konsernin henkilöstö keskimäärin *) Sisältää vain katsauskauden aktiivisen työvoiman 39
Avainluvut 40
Kehittämisohjelma 2014 (1/2) 2014 Rakennejärjestelyt Tuotanto Organisaatio Kustannussäästö- ja pääoman vapauttamisohjelma Tuotannon rakennejärjestelyt Organisaation rakennejärjestelyt Konsernin hankintojen keskittäminen Pääoman vapauttaminen Myyntisaamisista Ostoveloista Varastoista Käyttämättömien omaisuuserien myynti Edellyttää investointeja Keskittäminen Konsernin hankinta ja logistiikka Operatiivinen tehokkuus Tuotannon saannot Tuotannon kustannukset Kiinteät kustannukset Käyttöpääoma Ostojen maksuehdot Pakkasvarastojen alentaminen 41
Kehittämisohjelma 2014 toteutumisaste (2/2) Tulosparannus Rahavirran parannus 90% (46%) 94% (64%) 75% (25%) 83% (82%) 80% (52%) 82% (70%) 74% (56%) 61% (39%) 63% (52%) 44% (35%) Sweden Finland Denmark Baltics Group Sweden Finland Denmark Baltics Group 42
Arvio vuodelle 2014 HKScan muutti 16. kesäkuuta 2014 arviotaan vuodelle 2014. HKScan arvioi koko vuoden 2014 liikevoittomarginaalin (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä olevan 0,5-1,0 prosenttia ja viimeisen neljänneksen olevan vahvin. Vastaava luku koko vuodelle 2013 oli 0,5 prosenttia. Koko vuoden liikevoiton (EBIT) sisältäen kertaluonteiset erät arvioidaan kuitenkin olevan merkittävästi vahvempi Saturn Nordic Holding AB:n osakkeiden myynnistä saadun myyntivoiton ansiosta. 43
HKScanin täsmennetty strategia tavoitteena kannattava kasvu 44
Kilpailu kuluttajan kaloreista Mitä söisimme tänään? Valmistaisinko jotain erityistä viikonlopuksi? Mistä saisin Rypsiporsasgrillikylkeä? Löytyykö täältä HK:n Makkarabaari? Black Angus on parasta. Mistä löytäisin entrecotea? 45
Liha- ja maitotuotteiden kulutus per capita - EU 2013 Lihan kulutus EU-maissa 2013 kg per capita Maitotuotteiden* kulutus EU-maissa 2013 kg per capita Denmark Spain Austria Portugal Slovenia France Italy Ireland Germany Poland Netherlands Estonia Belgium Sweden UK Greece Hungary FINLAND Lithuania Czech Romania Latvia Bulgaria 54 64 60 94 92 92 88 87 84 83 82 80 80 80 79 75 73 72 104 103 100 114 113 FINLAND Estonia Ireland UK Sweden Romania Austria Greece Spain Portugal Denmark France Croatia Germany Italy Czech Netherlands Belgium Slovakia Hungary Poland Bulgaria Slovenia 9 16 121 114 106 104 98 93 92 92 88 84 84 78 74 72 68 68 63 58 150 149 161 0 20 40 60 80 100 120 0 20 40 60 80 100 120 140 160 * Maito, juusto ja voi yhteensä Source: IDF 46
HKScanin pakkovoitot 2012-2015 Brändiarvon ja kysynnän kehittäminen Operatiivisen tehokkuuden parantaminen Tulevaisuuden liiketoiminnan dynamiikan aktiivinen johtaminen Pääomarakenteen ja konserniraportoinnin kehittäminen 47
HKScanin strategian toteuttaminen HARMONISOINTI 2012-2014 Holding-yhtiöstä yhtenäiseksi HKScaniksi KÄÄNNE 2014-2015 Konsernin synergiaetujen hyödyntäminen KANNATTAVA KASVU 2015-2017 Kasvua vahvoilla brändeillä ja korkean jalostusasteen tuotteilla 48
Useat markkina-ajurit tukevat HKScanin liiketoimintaa Lihan kysyntä maailmassa, mt Lihan kulutus kasvaa maailmanlaajuisesti Liha-alan kilpailutilanne suosii suuria toimijoita Kaupungistuminen lisää valmisruokien kysyntää Kuluttaja arvostaa puhdasta ja vastuullista pohjoismaista lihaa 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Nauta Sika Siipikarja Lammas 16 16 157 13 124 11 99 10 69 42 149 8 124 25 89 109 52 68 45 52 59 65 75 81 1980 1990 2000 2010 2020 2030 Lähde: OECD-FAO 49
HKScanin vahvuudet 1 Vahvat brändit ja liha-alan asiantuntijuus Pohjoismaissa ja Baltiassa 2 Johtava markkina-asema kaikilla kotimarkkinoilla 3 Erinomainen maantieteellinen sijainti tuo synergioita toimintaan Ideal geographical location 4 Vahva tase mahdollistaa kannattavan kasvun strategian toteuttamisen 5 Mittavat kannattavuutta parantavat toimenpiteet käynnissä 50
Erinomainen maantieteellinen sijainti tuo toiminnallista tehokkuutta Kaikki HKScanin toiminnot sijaitsevat Itämeren ympärillä. Maantieteellinen asema mahdollistaa tuotantolaitosten ja -linjojen joustavan hyödyntämisen edistää rakenteellista tehokkuutta Teknologian ja hankinnan keskittäminen Tuotannon keskittäminen Logistiikan rationalisointi pienentää liiketoimintahäiriöiden riskejä lisää synergiaetuja tuotetarjooman kehittämisessä. HKScan HKScan HKScan HKScan HKScan 51
meur Vahva tase mahdollistaa strategian toteuttamisen HKScanin tase on EU:n vahvimpia liha-alalla Nykyinen rahoitusasema antaa hyvän pohjan kannattavan kasvun strategian toteuttamiselle Vahva tase pienentää nettorahoituskuluja merkittävästi 600 137 132 Nettovelka Nettovelkaantuminen 140 500 400 85 102 107 109 120 100 300 82 80 % 200 100 38 60 40 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1-Q3/2014 20 52
Pakkovoitot 2015-2017 Uudistamme näkemystämme asiakkuuksista, kuluttajista ja kanavavalinnoista Kehitämme brändejä ja tarjoomaa Investoimme kasvuun Edistämme jatkuvan parantamisen kulttuuria 53
80% 120% Alin hintaluokka Keskihintaiset tuotteet Brändit Premium Brändiportfolion kehittäminen Lihan alkuperä: Kotimaa Konserni Konserni / Globaali hankinta Alin hintaluokka ja konsernin omat tuotenimet 54
Painopiste kuluttajan odotuksissa ja lihan jalostusarvon nostamisessa TOIMINNALLINEN TEHOKKUUS KANNATTAVA KASVU Genetiikka Rehutuotanto Alkutuotanto Eläinten hankinta Teurastus Leikkaus Prosessointi Jakelu ja kuljetus ASIAKAS/ KULUTTAJAKYSYNTÄ Biotekniikan tuotteet 55
Innovaatiojohtaminen on tavoiteportfolion johtamista TOIMINNAN PAINOPISTE Luodaan uusi markkina ja kohderyhmä Käänteentekevät innovaatiot ~ 10% innovoinnista Siirrytään uudelle markkinalle ja uusiin kohderyhmiin Rinnakkaiset innovaatiot ~ 20% innovoinnista Nykyinen markkina ja kohderyhmä Perusinnovaatiot ~ 70% innovoinnista ONNISTUMISEN KEINO Hyödynnetään olemassa olevia parhaita käytäntöjä Kehitetään olemassa olevista paranneltuja, uudistuneita versioita Luodaan uutta liiketoimintaa Lähde: Doblin / Deloitte Consulting 56
Innovointia pitkässä arvoketjussa Source: Doblin / Deloitte Consulting 57
Kiitos!