FIM RAHASTOJEN KUUKAUSIKATSAUKSET Heinäkuu 215
FIM BOSTAD FOND FIM ASUNTOTUOTTO RAHASTO FIM REAL ESTATE FUND FIM BOSTAD FOND FIM ASUNTOTUOTTO RAHASTO FIM REAL ESTATE FUND NELJÄNNESVUOSIKATSAUS 31.3.215 FIM ASUNTOTUOTTO Kasvukeskusten vuokraasuntoihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT FIM Kiinteistötiimi RAHASTOOSUUDEN ARVO 31.3.215 A 1,85 C 1,95 HISTORIALLINEN KEHITYS 3 kk A,8 % C 1,1 % 12 kk A 8,5 % C 9,5 % Aloituspäivästä A 8,5 % C 9,5 % N NELJÄNNESVUOSIKOMMENTTI 31.3.215 FIM Asuntotuoton sijoitusportfolion rakentaminen eteni vuoden 215 ensimmäisen neljänneksen aikana suunnitelman mukaan ja rahaston arvon suotuisa kehitys jatkui edelleen. Rahaston ensimmäisen toimintavuoden aikana A ja S osuussarjojen arvot nousivat 8,5 % ja Cosuussarjan 9,5 %. Odotamme hyvän kehityksen jatkuvan myös kuluvana vuonna aktiivisen uusien sijoituskohteiden etsinnän tuloksena sekä rakenteilla olevien sijoituskohteiden valmistuessa. Rahasto sijoittaa pääasiassa uusiin tai täysin saneerattuihin asuntoihin tehokkailla neliöillä alueilla, joilla vuokrattavuus on hyvä ja tuotto vastaa rahastolle asetettuja tavoitteita. FIM Asuntotuotto on mm. sijainti, tuottoodotus, vuokrattavuus ja ylläpitokulut huomioiden tasapainoinen ja hajautettu kasvukeskuksien asuntoja sisältävä rahasto. TIETOA RAHASTOSTA Rahaston aloituspäivä 31.3.214 Rahaston pääoma 16 794 Osuudenomistajien oman pääoman osuus 1 987 Lainatun pääoman osuus 5 87 * Minimisijoitus Osuudenomistajien lukumäärä ISIN koodit * Ei sisällä rakenteilla olevien asuntojen lainoja Asarja 5 EUR Csarja 1 EUR 1 495 kpl FI487747 (A) FI487754 (C) ASUNTOJEN KOKO (MÄÄRÄ JA %)* ASUNTOJEN MAANTIETEELLINEN JAKAUMA* Koko määrä % 25 35 m 2 21 kpl 24,7 % 35 45 m 2 18 kpl 21,2 % 45 55 m 2 21 kpl 24,7 % 55 65 m 2 1 kpl 11,8 % 65 75 m 2 11 kpl 12,9 % 75 85 m 2 4 kpl 4,7 % 85 95 m 2 kpl % Yhteensä 85 kpl 1 % Espoo Helsinki Järvenpää Kerava Tampere Vantaa Pintaala yhteensä 4 118 m 2 Asuntojen keskikoko 48 m 2 * Sisältää rakenteilla olevat kohteet Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM BRANDS Tunnettuihin ja vahvoihin tuotemerkkeihin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Mikko Linnanvuori RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 27,44 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 5,15 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 284 *EUFEXLUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI ACWI Cons Discr TR 5 % MSCI ACWI Cons Stpl TR 5 % N KOMMENTTI 31.7.215 FIM Brandsin arvo nousi heinäkuussa 5,4 % vertailuindeksin noustessa 4,2 %. Rahaston ylituotto tuli kokonaisuudessaan onnistuneista teknologiatoimialan sijoituksista. Kuluttajasektoreiden kehitys oli linjassa vertailuindeksin kanssa. Kuluttajasektorit nousivat heinäkuussa selvästi muuta markkinaa nopeammin. Päivittäistavarayhtiöt olivat yli 5 %:n nousullaan globaalisti paras sektori. Maantieteellisesti nousu oli kuitenkin epätasaista: Pohjois Amerikka ja Eurooppa nousivat, EteläAmerikka ja Aasia laskivat. Rahaston suurimpia nousijoita olivat Amazon (+25 %), Google (+23 %) ja Monster Beverage (+16 %). Suurimpia laskijoita olivat Volkswagen (12 %), Enterprise Inns (9 %), ja Ambev (6 %). FIM Brands sijoittaa globaalisti yhtiöihin, jotka hyötyvät kulutuskysynnän kasvusta ja joilla on vahva tuotemerkki ja markkinaasema. Monet pitkäaikaiset trendit tukevat kulutuskysynnän kasvua. Kehittyvien markkinoiden keskiluokan voimakas kasvu ja kulutustottumusten kehittyminen, länsimaiden väestön ikääntyminen ja vaurastuminen, omasta kunnosta huolehtiminen ja toisaalta halu nauttia erilaisista elämyksistä luovat pohjan vahvojen brändien hyvälle kehitykselle myös jatkossa. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 5,4 % 4,2 % 5,4 % 4,2 % 3 kk 5,6 % 3,6 % 5,6 % 3,6 % 12 kk 29,5 % 35,1 % 29,5 % 35,1 % 3 v 21,3 % 19,9 % 78,3 % 72,4 % 5 v 18, % 18,8 % 129,1 % 136,8 % vuoden alusta 16,9 % 17,9 % 16,9 % 17,9 % alusta 6,9 % 3,5 % 174,4 % 68,3 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 44,6 % 31,9 % 29 4,9 % 22,1 % 21 21,9 % 28,3 % 211 6,2 % 4,4 % 212 25, % 17, % 213 28,5 % 21,5 % 214 13,4 % 19,4 % 215 16,9 % 17,9 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR 3 ALOITUSPÄIVÄ 8.5.2 TUNNISTEET ISIN FI881428 Bloomberg FIMRENA FH Equity Arvo, EUR 25 2 15 1 5 Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Google IncCl A Viestintä Yhdysvallat 4,8 %,7 % Walt Disney Co/The Viestintä Yhdysvallat 4,3 %, % Nike Inc Cl B Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 4,2 %,1 % Time Warner Inc Viestintä Yhdysvallat 4, %,2 % Yum! Brands Inc Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 4, %,3 % Costco Wholesale Corp Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3,9 %,1 % Starbucks Corp Kulutushyödykkeet, sykliset Yhdysvallat 3,8 %,1 % Diageo Plc Kulutushyöd., eisykliset Britannia 3,5 %,3 % Reckitt Benckiser Group Plc Kulutushyöd., eisykliset Britannia 3,5 %,2 % Unilever NvCva Kulutushyöd., eisykliset Alankomaat 3,3 %,1 %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 39% Kulutushyödykkeet, sykliset 33% Kulutushyöd., eisykliset 22% Viestintä 3% Perusmateriaalit 2% Moniala 2% Käteinen 62% Yhdysvallat 11% Britannia 6% Alankomaat 5% Saksa 3% Ruotsi 2% Japani 2% Käteinen 8% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 14,3% 13,3%,98 4 3 2 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 5,% Sijoitusaste 98,4% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 3,6% 1,53 Arvopapereiden lukumäärä 39 2,6 2,63 Tuotto % SHARPEN INDEKSI 6 4 2 1 12 13 14 Riski (Volatiliteetti) % 2 4 1/2 1/4 1/6 1/8 1/1 1/12 1/14 Jakso Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM BRAZIL Brasiliaan sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT FIM Kehittyvät markkinat tiimi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 15,94 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 22,65 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 152 N KOMMENTTI 31.7.215 Rahaston arvo laski heinäkuussa 1,8 % vertailuindeksin laskiessa 11,4 %. Sekä Brasilian osakemarkkinat että Brasilian real olivat laskutrendissä, mikä johti merkittävään laskuun kuukaudessa eurosijoittajan näkökulmasta. Euromääräisesti tarkasteltuna kaikki sektorit laskivat heinäkuussa, voimakkaimmin energiasektori Petrobrasin vetämänä. Vähiten laski terveydenhuoltosektori. Heikentyvät talousnäkymät, korruptiotutkintojen laajeneminen sähkösektorille sekä tutkittavien henkilöiden ollessa yhä ylempänä poliittisessa koneistossa nostavat epävarmuutta Brasilian markkinoilla. Hallituksen toimet säästöjen aikaansaamiseksi eivät ole vakuuttaneet, ja mm. S&P laski Brasilian näkymiä. Lisäksi Kiinan markkinoiden epävarmuus vaikutti raakaainemarkkinoiden kautta myös Brasilian markkinoihin, mikä lisäsi hintavaihtelua heinäkuussa. Brasilian talouden kasvukuva heikentyi lisää heinäkuussa, mikä yhdistettynä korkeaan inflaatioon ja sitä kautta keskuspankin koronnostoihin asettaa lisäpaineita yritystoiminnan kasvulle Brasiliassa. Tosin heikentyvästä valuutasta hyötyvät etenkin vientiyritykset, joita löytyy Brasilian osakemarkkinoilta lukuisia mm. ruoanvalmistuksen, paperiteollisuuden ja teknologiaviennin saralla. Tämä trendi näkyy myös FIM Brazilin painotuksissa. TUOTTOKEHITYS *EUFEXLUOKITUS 9 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Brazil 1/4 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ 28.1.24 JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 1,8 % 11,4 % 1,8 % 11,4 % 3 kk 16,2 % 17,7 % 16,2 % 17,7 % 12 kk 2,9 % 23,6 % 2,9 % 23,6 % 3 v 12,6 % 1, % 33,2 % 27, % 5 v 11,5 % 8,1 % 45,6 % 34,5 % vuoden alusta 11,3 % 1,9 % 11,3 % 1,9 % alusta 4,4 % 1,8 % 59,4 % 22,4 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 6 VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 57,8 % 53,1 % 29 135,6 % 131,5 % 21 19,3 % 18, % 211 23,6 % 17,2 % 212 1,6 %,8 % 213 24,8 % 18,2 % 214 2,4 %,2 % 215 11,3 % 1,9 % TUNNISTEET ISIN Bloomberg FI88749 FIMBRZL FH Equity 5 4 3 Arvo, EUR 2 1 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA Indeksi ARVOPAPERI TOIMIALA MAA % NAV MUUTOS Banco Bradesco SaPref Rahoitus Brasilia 8,5 %,1 % Itau Unibanco Holding Sa Rahoitus Brasilia 6,8 %, % Bb Seguridade Participacoes Sa Rahoitus Brasilia 6, %,1 % Cia De Bebidas Das AmePref Kulutushyöd., eisykliset Brasilia 5, %,3 % Cielo Sa Kulutushyöd., eisykliset Brasilia 4,8 %,2 % Brf Brasil Foods Sa Kulutushyöd., eisykliset Brasilia 4,6 %,5 % Valid Solucoes E Servicos De Kulutushyöd., eisykliset Brasilia 4,4 %,3 % Seguranca S.A. Jbs Sa Kulutushyöd., eisykliset Brasilia 4, %,1 % Vale SaPref A Perusmateriaalit Brasilia 3,4 %,1 % Ultrapar Participacoes Sa Perusmateriaalit Brasilia 3,3 %,3 %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 4% Kulutushyöd., eisykliset 28% Rahoitus 12% Perusmateriaalit 5% Teollisuus 5% Muut 4% Käteinen 4% Kulutushyödykkeet, sykliset 3% Teknologia 96% Brasilia 4% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 3,3% 34,2%,86 5 1 15 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,6% Sijoitusaste 96,2% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 7,9%,34,69,69 Tuotto % SHARPEN INDEKSI 6 4 2 2 25 29 3 31 32 33 34 Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä 33 2 1/6 1/8 1/1 1/12 1/14 Jakso Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM BRIC+ A Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 12,96 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 69,41 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 1361 *EUFEXLUOKITUS 8 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI MSCI Daily Net EM BRIC Index TR (EUR) 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ 7.12.25 N KOMMENTTI 31.7.215 FIM BRIC+ rahaston Aosuuden arvo laski heinäkuussa 8,5 % ja Dosuuden arvo laski 8,4 % vertailuindeksin laskiessa 7,6 %. Vuoden alusta rahaston Aosuus on tuottanut 7,1 % ja Dosuus 5,5 %. Heinäkuun voimakkaan laskun takana oli ennen kaikkea Kiinan pörssien sukellus. Shanghain pörssi lähti jyrkkään laskuun vuoden kestäneen kurssinousun jälkeen, ja Hongkongin osakkeet seurasivat perässä hieman pienemmällä kulmakertoimella. FIM BRIC+ sijoittaa vain Hongkongissa listattuihin yrityksiin, jotka ovat merkittävästi halvempia kuin Shanghain osakkeet. Koska monien osakkeiden kaupankäynti keskeytettiin Shanghaissa, myyntipaine levisi myös Hongkongiin. Brasilian valuutta heikkeni kuukauden aikana lähes 9 %, mikä myös painoi rahaston tuottoa. Rahasto hävisi hieman indeksille pääasiassa kahden autosektorin osakkeen heikon kehityksen vuoksi. Nämä molemmat osakkeet ovat kärsineet Kiinan heikosta automyynnistä. Brasilialla ja Venäjällä osakevalintamme pärjäsivät hyvin suhteessa markkinoihin. Heikon heinäkuun jälkeen tunnelma kehittyvillä markkinoilla on aika heikko, mutta toisaalta dollarimääräinen BRICindeksi on juuri niillä tasoilla, joista se on aina noussut voimakkaasti vuodesta 211 jatkuneessa siksakliikkeessä. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 8,5 % 7,6 % 8,5 % 7,6 % 3 kk 15,5 % 13,6 % 15,5 % 13,6 % 12 kk 8,5 % 8,2 % 8,5 % 8,2 % 3 v 5,7 % 5,3 % 17,9 % 16,7 % 5 v,6 % 2,6 % 2,9 % 13,5 % vuoden alusta 7,1 % 8,7 % 7,1 % 8,7 % alusta 2,7 % 5,6 % 29,6 % 68,7 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 22 2 VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 57,1 % 54,4 % 29 73,7 % 88,3 % 21 18,5 % 27,5 % 211 27,3 % 2,4 % 212 12,5 % 12,6 % 213 5, % 7,7 % 214 9,1 % 1,6 % 215 7,1 % 8,7 % 18 TUNNISTEET 16 ISIN Bloomberg FI881148 FIMEMMA FH Equity Arvo, EUR 14 12 1 8 6 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Tencent Holdings Ltd HKD 7,3 %,1 % China Construction BankH HKD 4,7 %,3 % Ind & Comm Bk Of China H HKD 4,5 %,4 % Hcl Technologies Ltd INR 4,1 %,5 % Bank Of China Ltd H HKD 3,5 %,4 % China Mobile Ltd HKD 3,4 %,3 % China Life Insurance CoH HKD 3,4 %,4 % China Overseas Land & Invest HKD 3,3 %,2 % MagnitCls USD 2,6 %,1 % Itau Unibanco HldngPref Adr USD 2,6 %,2 %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 44% Rahoitus 13% Kulutushyöd., eisykliset 13% Viestintä 9% Kulutushyödykkeet, sykliset 7% Teknologia 6% Energia 5% Muut 2% Käteinen 35% Kiina 2% Intia 17% Brasilia 13% Hongkong 7% Venäjä 2% Britannia 2% Käteinen 3% Muut TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. 21,1% 21,8%,93 1 5 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,9% Sijoitusaste 97,6% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 5,4%,7 Arvopapereiden lukumäärä 45,4,37 Tuotto % SHARPEN INDEKSI 6 4 2 2 21 22 Riski (Volatiliteetti) % 2 4 Jakso 1/8 1/1 1/12 1/14 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM BRIC+ D Kehittyville markkinoille sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Hertta Alava RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 12,69 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 69,41 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 25 *EUFEXLUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI 31.7.215 FIM BRIC+ rahaston Aosuuden arvo laski heinäkuussa 8,5 % ja Dosuuden arvo laski 8,4 % vertailuindeksin laskiessa 7,6 %. Vuoden alusta rahaston Aosuus on tuottanut 7,1 % ja Dosuus 5,5 %. Heinäkuun voimakkaan laskun takana oli ennen kaikkea Kiinan pörssien sukellus. Shanghain pörssi lähti jyrkkään laskuun vuoden kestäneen kurssinousun jälkeen, ja Hongkongin osakkeet seurasivat perässä hieman pienemmällä kulmakertoimella. FIM BRIC+ sijoittaa vain Hongkongissa listattuihin yrityksiin, jotka ovat merkittävästi halvempia kuin Shanghain osakkeet. Koska monien osakkeiden kaupankäynti keskeytettiin Shanghaissa, myyntipaine levisi myös Hongkongiin. Brasilian valuutta heikkeni kuukauden aikana lähes 9 %, mikä myös painoi rahaston tuottoa. Rahasto hävisi hieman indeksille pääasiassa kahden autosektorin osakkeen heikon kehityksen vuoksi. Nämä molemmat osakkeet ovat kärsineet Kiinan heikosta automyynnistä. Brasilialla ja Venäjällä osakevalintamme pärjäsivät hyvin suhteessa markkinoihin. Heikon heinäkuun jälkeen tunnelma kehittyvillä markkinoilla on aika heikko, mutta toisaalta dollarimääräinen BRICindeksi on juuri niillä tasoilla, joista se on aina noussut voimakkaasti vuodesta 211 jatkuneessa siksakliikkeessä. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 8,4 % 7,6 % 8,4 % 7,6 % 3 kk 15,3 % 13,6 % 15,3 % 13,6 % 12 kk 7, % 8,2 % 7, % 8,2 % 3 v 5 v vuoden alusta 5,5 % 8,7 % 5,5 % 8,7 % alusta 9, % 12,6 % 14,5 % 2,6 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 29 21 211 212 213 214 215 5,5 % 8,7 % MSCI Daily Net EM BRIC Index TR (EUR) 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ALOITUSPÄIVÄ 2.1.214 TUNNISTEET ISIN FI476393 Bloomberg FIMEMMD FH Equity ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Tencent Holdings Ltd HKD 7,3 %,1 % China Construction BankH HKD 4,7 %,3 % Ind & Comm Bk Of China H HKD 4,5 %,4 % Hcl Technologies Ltd INR 4,1 %,5 % Bank Of China Ltd H HKD 3,5 %,4 % China Mobile Ltd HKD 3,4 %,3 % China Life Insurance CoH HKD 3,4 %,4 % China Overseas Land & Invest HKD 3,3 %,2 % MagnitCls USD 2,6 %,1 % Itau Unibanco HldngPref Adr USD 2,6 %,2 %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 44% Rahoitus 13% Kulutushyöd., eisykliset 13% Viestintä 9% Kulutushyödykkeet, sykliset 7% Teknologia 6% Energia 4% Teollisuus 2% Käteinen 2% Perusmateriaalit 35% Kiina 2% Intia 17% Brasilia 13% Hongkong 7% Venäjä 2% Britannia 2% Käteinen 3% Muut TUNNUSLUVUT Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. RAHASTO 2,1% 21,8%,88 RISKI / TUOTTO 1 5 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,2% Sijoitusaste 97,6% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. 5,4% Tuotto % 19 2 21 22 Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin.,21,35,37 Arvopapereiden lukumäärä 45 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM KEHITTYVÄT MARKKINAT PIENEMMÄT YHTIÖT A Kehittyvien markkinoiden pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Linda Blom FIM Kehittyvät markkinat tiimi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 9,81 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 53,81 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 248 *EUFEXLUOKITUS 1 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI 31.7.215 FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt rahaston Aosuuden arvo laski heinäkuussa 2,2 % ja Dosuuden arvo laski 2, %. Rahaston sijoitusavaruuteen kuuluvien isojen maiden osalta kehitys oli heikointa Kiinassa, jossa HSCEIindeksi laski yli 13 % euroissa laskettuna. Kehitys oli heikkoa myös Brasiliassa, jossa pörssin yleiskehitystä kuvaava Bovespa laski vajaat 12 %. Merkittävä osa tästä laskusta tuli kuitenkin valuutan heikkenemisestä suhteessa euroon. Paikallisvaluutassa indeksi laski 4,2 %. Myös Venäjällä valuutan heikentyminen vaikutti pörssin kehitykseen negatiivisesti, ja MICEXindeksi laski 7,4 % (paikallisvaluutassa +,9 %). Venäjällä ruplan heikentyminen johtui lähinnä keskuspankin liikkeistä ja öljyn hinnanlaskusta, kun taas Brasiliassa valuuttaliikkeen takana on enemmän talouskehityksen heikentyminen yleisellä tasolla. Intiassa SENSEXindeksi nousi 2 %. Kuukauden alussa markkinat laskivat kautta linjan Kreikan tilanteeseen liittyvän epävarmuuden vuoksi, ja Kiinan Amarkkinalla volatiliteetti nousi voimakkaasti. Kiinan markkinavalvoja rajoitti valtion ja isojen omistajien osakemyyntiä (6 kuukautta eteenpäin). Kiinan keskuspankki laski pankkien kassavarantovelvoitetta ja ilmoitti, että tulee tarjoamaan likviditeettiä tasapainottaakseen pörssin kehitystä. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2,2 % 2,2 % 3 kk 2,9 % 2,9 % 12 kk 25,6 % 25,6 % 3 v 8,8 % 28,7 % 5 v vuoden alusta 16,2 % 16,2 % alusta,4 % 1,9 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 29 21 211 212 17,7 % 213 12,9 % 214 16,4 % 215 16,2 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ ALOITUSPÄIVÄ 1.3.211 TUNNISTEET 11 1 ISIN Bloomberg FI4249 FIMBSCA FH Equity 9 Arvo, EUR 8 7 6 212 213 214 215 Rahasto SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Britannia Industries Ltd INR 3,7 %,5 % Yandex Nv USD 3,5 % 3,5 % Ct Environmental Group Ltd HKD 3,3 % 3,3 % Apollo Hospitals Enterprise INR 3,2 %,2 % Cosmo Lady China Holdings Co HKD 3,1 %,3 % Shree Cement Limited INR 3, %,1 % Sitc International Holdings Co HKD 2,9 %,4 % Tree House Education And Acces INR 2,7 % 1,6 % Sunac China Holdings Ltd HKD 2,6 %,5 % Al Noor Hospitals Group Plc GBP 2,5 %, %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 29% Kulutushyöd., eisykliset 21% Rahoitus 16% Teollisuus 13% Kulutushyödykkeet, sykliset 5% Viestintä 5% Muut 5% Käteinen 4% Perusmateriaalit 25% Intia 17% Hongkong 1% Britannia 6% Filippiinit 6% Romania 5% Meksiko 5% Käteinen 26% Muut TUNNUSLUVUT Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. RAHASTO 17,4% RISKI / TUOTTO 3 25 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 94,8% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % 2 15 1 5 16 17 18 Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,47 Arvopapereiden lukumäärä 6 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM KEHITTYVÄT MARKKINAT PIENEMMÄT YHTIÖT D Kehittyvien markkinoiden pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava osakerahasto PERUSTIEDOT Linda Blom FIM Kehittyvät markkinat tiimi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 9,64 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 53,81 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 433 *EUFEXLUOKITUS *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI N KOMMENTTI 31.7.215 FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt rahaston Aosuuden arvo laski heinäkuussa 2,2 % ja Dosuuden arvo laski 2, %. Rahaston sijoitusavaruuteen kuuluvien isojen maiden osalta kehitys oli heikointa Kiinassa, jossa HSCEIindeksi laski yli 13 % euroissa laskettuna. Kehitys oli heikkoa myös Brasiliassa, jossa pörssin yleiskehitystä kuvaava Bovespa laski vajaat 12 %. Merkittävä osa tästä laskusta tuli kuitenkin valuutan heikkenemisestä suhteessa euroon. Paikallisvaluutassa indeksi laski 4,2 %. Myös Venäjällä valuutan heikentyminen vaikutti pörssin kehitykseen negatiivisesti, ja MICEXindeksi laski 7,4 % (paikallisvaluutassa +,9 %). Venäjällä ruplan heikentyminen johtui lähinnä keskuspankin liikkeistä ja öljyn hinnanlaskusta, kun taas Brasiliassa valuuttaliikkeen takana on enemmän talouskehityksen heikentyminen yleisellä tasolla. Intiassa SENSEXindeksi nousi 2 %. Kuukauden alussa markkinat laskivat kautta linjan Kreikan tilanteeseen liittyvän epävarmuuden vuoksi, ja Kiinan Amarkkinalla volatiliteetti nousi voimakkaasti. Kiinan markkinavalvoja rajoitti valtion ja isojen omistajien osakemyyntiä (6 kuukautta eteenpäin). Kiinan keskuspankki laski pankkien kassavarantovelvoitetta ja ilmoitti, että tulee tarjoamaan likviditeettiä tasapainottaakseen pörssin kehitystä. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2, % 2, % 3 kk 2,7 % 2,7 % 12 kk 23,9 % 23,9 % 3 v 5 v vuoden alusta 15,2 % 15,2 % alusta 19,5 % 32,4 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 29 21 211 212 213 214 215 15,2 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ALOITUSPÄIVÄ 2.1.214 TUNNISTEET ISIN FI47641 Bloomberg FIMBSCD FH Equity ARVOPAPERI NOTEERAUSVALUUTTA % NAV MUUTOS Britannia Industries Ltd INR 3,7 %,5 % Yandex Nv USD 3,5 % 3,5 % Ct Environmental Group Ltd HKD 3,3 % 3,3 % Apollo Hospitals Enterprise INR 3,2 %,2 % Cosmo Lady China Holdings Co HKD 3,1 %,3 % Shree Cement Limited INR 3, %,1 % Sitc International Holdings Co HKD 2,9 %,4 % Tree House Education And Acces INR 2,7 % 1,6 % Sunac China Holdings Ltd HKD 2,6 %,5 % Al Noor Hospitals Group Plc GBP 2,5 %, %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 29% Kulutushyöd., eisykliset 21% Rahoitus 16% Teollisuus 13% Kulutushyödykkeet, sykliset 5% Viestintä 5% Käteinen 4% Perusmateriaalit 4% Muu 2% Teknologia 25% Intia 17% Hongkong 1% Britannia 6% Filippiinit 6% Romania 5% Meksiko 5% Käteinen 26% Muut TUNNUSLUVUT Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. RAHASTO 16,6% RISKI / TUOTTO 25 2 15 1 Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. Sijoitusaste 94,8% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Tuotto % 5 16 17 18 Riski (Volatiliteetti) % Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,44 Arvopapereiden lukumäärä 6 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM EURO Euroalueelle sijoittava pitkän koron rahasto PERUSTIEDOT Jouni Salmenkivi RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 35,3 N KOMMENTTI 31.7.215 Rahaston tuotto oli heinäkuussa 2,62 % ja vertailuindeksin 2,46 %. Tuottoero selittyy maapainotuksilla sekä tuottokäyrän eroavaisuuksilla suhteessa vertailuindeksiin. Euroopan keskuspankki (EKP) teki selväksi, että se on valmis toimiin, mikäli se havaitsisi epäsuotuisaa rahapolitiikan kiristymistä. Pitkät korot olivat pääosin laskussa euroalueella sekä myös Yhdysvalloissa. Etenkin EteläEuroopan korkoerot kaventuivat suhteessa euroalueen ydinmaiden korkotasoihin. Kreikan kolmannen tukipaketin velkaneuvottelut saatiin käyntiin, mutta neuvotteluista povataan haastavia. Rahaston suurimmat sijoitukset kohdistuvat Italiaan, Ranskaan, Saksaan ja Espanjaan. Kuun aikana rahaston sijoitusjakaumassa laskettiin hieman Italian ja Espanjan ylipanoa ja nostetiin Saksan painoa. Rahaston korkoriski on vertailuindeksin tasolla. Pidämme todennäköisenä, että euroalueen korkotaso pysynee alhaisena tovin. Elvyttävä rahapolitiikka, alhaiset rahamarkkinakorot ja inflaatioodotukset luovat suotuisan ympäristön valtionlainoille. TUOTTOKEHITYS RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 18,83 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 494 *EUFEXLUOKITUS 4 / 1 *MORNINGSTAR JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk 2,6 % 2,5 % 2,6 % 2,5 % 3 kk 1,8 % 1,8 % 1,8 % 1,8 % 12 kk 4,8 % 5,6 % 4,8 % 5,6 % 3 v 6,3 % 7,4 % 2, % 23,9 % 5 v 6, % 5,4 % 34,1 % 29,9 % vuoden alusta,5 % 1,2 %,5 % 1,2 % alusta 4,5 % 5,1 % 19,9 % 13,5 % VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 1,4 % 9,3 % 29 3, % 4,4 % 21 4,1 % 1,1 % 211 5,9 % 1,5 % 212 11,1 % 11,7 % 213 1,5 % 2,4 % 214 12,5 % 13,1 % 215,5 % 1,2 % VERTAILUINDEKSI Bloomberg / EFFAS Euro Government Bond 1 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 45 NOTEERAUSVALUUTTA EUR 4 ALOITUSPÄIVÄ 14.9.1998 35 TUNNISTEET 3 ISIN Bloomberg FI88321 FIMEURA FH Equity Arvo, EUR 25 2 15 2 25 21 215 Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA ARVOPAPERI MAA % NAV MUUTOS French Republic 3.5 25.4.226 Ranska 8,1 %, % Republic Of Italy 5. 1.3.222 Italia 6,3 %, % Republic Of Italy 4.75 1.9.221 Italia 5,6 %, % Republic Of Italy 3.5% 1.3.23 Italia 4,8 %,2 % Republic Of Italy 4.25 1.9.219 Italia 4,7 %,1 % Bundesrepublic Deutschland 1.5% 15.5.224 Saksa 4,5 % 4, % Kingdom Of Belgium 4.5 28.3.226 Belgia 4,4 %, % Kingdom Of Spain 5.85 31.1.222 Espanja 4,1 %, % Republic Of Italy 4.5 1.3.226 Italia 4, % 2,1 % Republic Of Italy 4.75 1.6.217 Italia 4, %,1 %
SIJOITUSTEN JAKAUMA MAAJAKAUMA 94% Joukkovelkakirjalainat 6% Käteinen 3% Italia 2% Ranska 18% Espanja 13% Saksa 7% Irlanti 5% Belgia 6% Käteinen 2% Muut MATURITEETTIJAKAUMA 12% 11 1% 9 8% 6% 5 6 4% 3 2% % 1 v 13 v 35 v 51 v 1 v > TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. 4,1% 4,1% 6 Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin.,9,3% Sijoitusaste 94,3% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,3%,64 Arvopapereiden lukumäärä 34 1,14 1,36 Tuotto % SHARPEN INDEKSI 6 4 2 4 2 3 4 5 Riski (Volatiliteetti) % Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 6,81 6,73 2 4 Jakso 1/2 1/5 1/8 1/11 1/14 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,76 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.
KUUKAUSIKATSAUS 31.7.215 FIM EURO HIGH YIELD Korkeatuottoisiin eurooppalaisiin yrityslainoihin sijoittava erikoissijoitusrahasto PERUSTIEDOT Janne Nisula RAHASTOOSUUDEN ARVO (EUR) 14,85 RAHASTON PÄÄOMA (MEUR) 43,76 OSUUDENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ 53 *EUFEXLUOKITUS 6 / 1 *MORNINGSTAR VERTAILUINDEKSI ML Euro High Yield Const. Ex Sub Financials 1 % NOTEERAUSVALUUTTA EUR ALOITUSPÄIVÄ 19.3.27 N KOMMENTTI 31.7.215 FIM Euro High Yield tuotti heinäkuussa,54 % ja vertailuindeksi,95 %. Heinäkuussa Euroopan keskuspankki (EKP) ilmoitti arvopaperien ostoohjelman etenevän suunnitellusti ja kertoi ryhtyvänsä lisätoimiin, mandaattinsa puitteissa, mikäli olemassa oleva rahapolitiikka kohtaisi epäsuotuisaa kiristymistä. Kuun aikana pitkät korot pääosin laskivat euroalueella. Kreikan kolmannen velkapaketin neuvottelut polkaistiin käyntiin, mutta neuvotteluista odotetaan varsin haastavia. Markkinoiden riskinottohalukkuus oli heinäkuussa kohtuullista, ja useimmat osakeindeksit olivat kuukausimuutoksena plussalla. Samalla Euro High Yield yrityslainamarkkinoilla luottoriskipreemio kaventui. Mikäli globaali talousdata yllättää syksyn mittaan positiivisesti, on luottoriskipreemiolla mahdollisuus kaventua nykytasoiltaan markkinoiden riskinottohalukkuuden pysyessä voimissaan. Yrityslainojen maksuhäiriötasoissa ei ole tapahtunut mainittavia muutoksia, ja historiallisesti tarkasteltuna ne ovat erittäin alhaiset. Harjoitettava rahapolitiikka mahdollistaa myös heikommin luottoluokitettujen yritysten markkinarahoituksen edullisin ehdoin. Kuun lopussa eurooppalaisten high yield yrityslainojen tuottoero valtion joukkolainoihin nähden oli 453 korkopistettä ja korkotaso 4,97 %. TUOTTOKEHITYS JAKSO RAHASTO INDEKSI RAHASTO INDEKSI p.a. p.a. kumulat. kumulat. 1 kk,5 % 1, %,5 % 1, % 3 kk 1, %,6 % 1, %,6 % 12 kk 2,3 % 3,2 % 2,3 % 3,2 % 3 v 7,4 % 9,4 % 23,9 % 31, % 5 v 7,1 % 8,7 % 41, % 51,5 % vuoden alusta 2,3 % 2,9 % 2,3 % 2,9 % alusta 4,8 % 8,3 % 48,5 % 95,5 % HISTORIALLINEN TUOTTOKÄYRÄ 2 18 VUOSI RAHASTO INDEKSI 28 29,9 % 31,9 % 29 44,7 % 76,4 % 21 11,6 % 14,7 % 211 2,3 % 2,6 % 212 2,2 % 27,5 % 213 7,1 % 8,7 % 214 4,1 % 4,9 % 215 2,3 % 2,9 % TUNNISTEET 16 ISIN FI8811831 14 Bloomberg FIMEHIY FH Equity Arvo, EUR 12 1 8 6 28 29 21 211 212 213 214 215 Rahasto Indeksi SUURIMMAT 1 SIJOITUSTA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) ARVOPAPERI % NAV Lge Holdco Vi Bv 1,5 % Telefonica Europe Bv 1,4 % Wind Acquisition Fin Sa 1,4 % Cable Comm Syst Nv 1,2 % Zf Na Capital 1,2 % Bulgarian Telecom Co Ead 1,2 % Schaeffler Finance Bv 1,1 % Labco Sas 1, % United Group Bv 1, % Sunrise Communications H,9 %
LUOTTORISKIJAKAUMA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) MAAJAKAUMA (KUUKAUDEN VIIVÄSTETTYNÄ) 1% A 4% BBB 46% BB 45% B 3% CCC % CC % n.a. 1% CASH 14% Ranska 12% Luxemburg 1% Alankomaat 9% Italia 9% Saksa 46% Muut 1% Käteinen TUNNUSLUVUT RAHASTO INDEKSI RISKI / TUOTTO Volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston päivittäisen tuoton keskihajontaa kuluneelle 12 kuukaudelle. Beta mittaa rahaston markkinariskiä ja sen tuoton riippuvuutta markkinoiden keskimääräisestä tuotosta. Jensenin Alfa kuvaa rahaston lisätuottoa suhteessa markkinariskiin. 2,2% 2,7%,89,6% Sijoitusaste 99,1% Tracking Error kertoo, kuinka paljon rahaston tuotto on poikennut vertailuindeksin tuotosta. Informaatiosuhde on salkun ja indeksin tuottoeron suhde tracking erroriin. Se kertoo, kuinka paljon vuotuista lisätuottoa on saatu. mittaa riskittömälle korolle saatua lisätuottoa suhteessa tuoton volatiliteettiin. 1,1%,83 1,2 1,18 Tuotto % SHARPEN INDEKSI 15 1 5 4 3 3 2 2 1 1 1 2 3 Riski (Volatiliteetti) % Arvopapereiden lukumäärä 3 Duraatio (Macaulayn duraatio) on joukkovelkakirjasta saatavien kassavirtojen painotettu keskimääräinen juoksuaika. Modifioitu duraatio mittaa joukkovelkakirjan herkkyyttä korkotason muutoksille. 3,28 3,23 5 Jakso 1/9 1/1 1/11 1/12 1/13 1/14 1/15 Konveksiteetti kuvaa duraation herkkyyttä korkotason muutoksille.,63 Tämä ei ole kehoitus merkitä sijoitusrahastoosuuksia. Raportti on FIM Varainhoito Oy:n tuottama vapaamuotoinen informaatio rahastosta. Vaikka raportin tekemisessä on noudatettu huolellisuutta ja pyritty varmistumaan lukujen ja käytetyn datan oikeellisuudesta, emme vastaa siinä mahdollisesti olevista virheistä tai puutteista. Historiallinen tuotto ei myöskään ole tae tulevaisuudesta. Osuuksien arvo ja niistä saatava tulo voi nousta ja laskea, ja sijoittajat eivät välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Sijoituskohteiden arvo vaihtelee markkinoiden mukaan, ja myös valuuttakurssien muutokset sekä rahaston palkkiot vaikuttavat sijoittajan saamaan tuottoon. Rahasto ei pyri seuraamaan tai toistamaan käytettyä vertailuindeksiä tai sen tuottoa. Vertailuindeksiä käytetään kuvaamaan niiden instrumenttien tuottoa, joihin rahasto voi sijoittaa varansa. Rahastojen tunnusluvut on laskettu viimeisten 12 kuukauden ajalta. Kaikkien rahastojen tuotot perustuvat kasvuosuuksiin. FIM Maailma Asarjan tuottohistoria ennen 1.3.28 on esitetty tuottograafissa, käyttäen hyväksi Asarjan ja instituutiosarjan hoitopalkkioeroa sekä rahaston instituutiosarjan virallista tuottohistoriaa 18.1.2 alkaen. Raportti sekä tiedonantovelvollisuuden mukainen rahastoesite on saatavilla maksutta rahastoyhtiöstä tai verkkopalvelusta www.fim.com. *Eufex ja Morningstarluokitukset ovat katsauksen tekohetkellä tuoreimmat saatavilla olevat luokitusarvot. Rahaston palkkiot on esitetty rahaston avaintietoesitteessä ja FIM Sijoitusrahastojen hinnastossa.