1
Finnairin toinen vuosineljännes 2019 Ennätysmäärä matkustajia 17.7.2019 Topi Manner 2
Markkinaosuus ja matkustajamäärät kasvoivat toisella neljänneksellä Liikevaihto kasvoi 10,4 % 793 miljoonaan euroon Uusi matkustajaennätys 3,9 miljoonaa matkustajaa Markkinaosuus vahvistui sekä Aasian että Euroopan liikenteessä Globaalit epävarmuustekijät ja polttoainekustannusten nousu heijastuivat tulokseen Rahtimarkkinalla heikko kysyntäympäristö Matkapalveluiden haastava toimintaympäristö jatkui toisella vuosineljänneksellä 3
Milj. Milj. Rullaavan 12 markkinaosuuden kehitys osoittaa maltillista kasvua, mutta Q2 näyttää kiihtyvää markkinaosuuden kasvua Finnairin markkinaosuus Eurooppa Aasia 6,5 % 6,0 % 5,5 % 5,0 % 4,5 % 4,0 % 24 000 22 000 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 Finnairin markkinaosuus Helsingistä Eurooppaan (sis. kotimaa) 60% 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% 51% 50% 20 000 19 000 18 000 17 000 16 000 15 000 14 000 13 000 12 000 11 000 10 000 Finnair markkinaosuus rullaava 12kk Finnair ASK rullaava 12kk Finnair markkinaosuus rullaava 12kk Finnair ASK rullaava 12kk Q1/2019 markkinaosuus 6.4% = Q2/2019 markkinaosuus 6.5% (vain huhtikuu) = Q1/2019 markkinaosuus 56.6 = Q2/2019 markkinaosuus 60.5 (vain huhtikuu) = 4 Huom: Q2/2019 markkinaosuus huomioi ainoastaan huhtikuun 2019
Liikevaihto kasvoi yli 10 %, kulut ja kapasiteetti hieman enemmän Kapasiteetti +14,8 % Liikevaihto +10,4 % Vertailukelpoinen liiketulos 47,2 M (59,1 M ) NPS 37* Matkustajatäyttöaste -0,1 %-yks. Toiminnalliset kulut +12,1 % Toiminnalliset kulut (ilman polttoainetta) +8,8 % (-13 milj. euroa lisäkustannusta polttoaineen hinnan noususta ml. Suojaukset ja valuutta) Matkustajamäärä +13,1%** NPS = Net Promoter Score, nettosuosittelutulos. *Asiakastyytyväisyystutkimus uudistettiin vuoden 2019 alusta lähtien. Vuoden 2019 alusta NPS lasketaan kaikkien asiakkaiden vastauksista, mukaan lukien Finnair Plus -asiakkaat ja ei-jäsenet. Vuonna 2018 NPS perustui ainoastaan Finnair Plus -asiakkaiden vastauksiin ja tästä syystä tulokset vuosien 2018 ja 2019 välillä eivät ole vertailukelpoisia keskenään. Q2 2018 NPS oli 48. Finnair kuljetti yhteensä 3,9 miljoonaa matkustajaa toisen vuosineljänneksen aikana 5
Tuotot kasvoivat kaikilla tuotealueilla, mutta kapasiteetin kasvua hitaammin Liikevaihdon kehitys tuotealueittain 46 41 718 52 +10,4% 48 45 793 55 Matkustajaliikenteen kysyntä hyvää Japanissa ja Pohjoismaissa; Kiina ja Saksa haasteellisempia Lisämyynti kasvoi matkustajatuottoja nopeammin 580 645 Rahtituotot kasvoivat kapasiteetin kasvun myötä, vaikka kysyntäympäristö oli heikkenevä. Q2 2018 Q2 2019 Markkinoiden ylikapasiteetti vaikutti matkapalveluiden tuottoihin Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut +11,2 % +11,8 % +5,8 % +4,2 % 6
*PLF= Matkustajakäyttöaste Pohjois-Amerikan 58%:in ASK kasvu sekä rahdin ja matkapalveluiden hidastunut kysyntä heikensivät yksikkötuottoja Pohjois-Amerikka Yhteensä Muutos-% ASK (milj.) 1 174,1 57,5 % Liikevaihto (milj.) 58,4 45,9 % RASK (senttiä/ask) 4,97-7,4 % PLF (%) 87,5 % -0,2 %-yks. Koko liikenne Yhteensä Muutos-% ASK (milj.) 12 307,3 14,8 % Liikevaihto (milj.) 793,0 10,4 % RASK (senttiä/ask) 6,44-3,8 % PLF (%) 82,5 % -0,1 %-yks. Eurooppa Yhteensä Muutos-% ASK (milj.) 4 731,6 12,1 % Liikevaihto (milj.) 337,0 10,3 % RASK (senttiä/ask) 7,12-1,6 % PLF (%) 83,0 % 2,5 %-yks. Kotimaa Yhteensä Muutos-% ASK (milj.) 401,2 1,3 % Liikevaihto (milj.) 43,6 2,0 % RASK (senttiä/ask) 10,87 0,7 % PLF (%) 67,5 % 1,1 %-yks. Aasia Yhteensä Muutos-% ASK (milj.) 6 000,4 12,0 % Liikevaihto (milj.) 326,7 11,3 % RASK (senttiä/ask) 5,45-0,7 % PLF (%) 82,1 % -2,6 %-yks.
Aasian ja Euroopan välinen liikenne matkustajatuottojen kulmakivenä Matkustajatuotot Q2/18 vs. Q2/19 Muut tuotot Q2/18 vs. Q2/19 +11,2% 26,2 0,4 645,5 7,0% 3,0 1,9 147,6 30,2 15,3-7,0 137,9 4,8 45,3 580,3 40,5 Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 54,7 51,7 45,7 47,6 Q2/2018 Aasia Pohjois- Amerikka Eurooppa Kotimaa Allokoimaton Q2/2019 Q2/2018 Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Q2/2019 Liikenne Aasiasta Eurooppaan matkustajatuottojen kulmakivenä Pohjois-Amerikan kova kapasiteetin kasvu näkyy myös matkustajatuotoissa 8
Liiketoiminnan kulut kasvoivat kapasiteetin kasvua hitaammin Liiketoiminnan kulut ilman polttoainetta kasvoivat 8,8% Liiketoiminnan kulut %, 758,9 Milj. eur. (+12,1 %) Vertailukelpoinen liiketulos 2Q/18 vs. Q2/19 4% 4% Polttoainekulut 6% 24% Henkilöstökulut 7% Matkustaja- ja maapalvelut Poistot ja arvonalentumiset 74,9 Matkustajatuotot 65,2 Lisämyynti 4,8 Rahti 3,0 Matkapalvelut 1,9-4,1-11,9 Polttoaineen hinnan (ml. valuutta ja suojaukset) vaikutus 13 milj. euroa 11% 10% 15% 18% Liikennöimismaksut Lentokaluston huoltokulut Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut Kiinteistö-, IT- ja muut kulut Kapasiteettivuokrat -35,2-2,8-14,2 59,1-9,2 3,7 9 Kapasiteetin kasvu 14,8 % Liiketoiminnan kulut kasvoivat 12,1 % Kulut ilman polttoainetta kasvoivat 8,8 % Ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu yksikkökustannus laski -2,9 % Q2/2018 Liikevaihto Henkilöstö Polttoaine Vuokrat -10,8 Huolto Liikennöimismaksut Kiinteistö& Matkustajaja IT & muut maapalvelut -7,2 47,2-7,0 Poistot Q2 EBIT Muu netto
Polttoainekuluja nostivat volyymin kasvu ja dollarin valuuttakurssivaikutus Polttoainekulut Q2/18 vs. Q2/19 Polttoaineen suojausasteet 30.6.2019 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 meur 145 22-8 2018Q2 Volume Price Currency Hedging Volyymi Hinta Valuutta Suojauksen deviation vaikutus Q2/18 suojausvoitto 22,2 milj. euroa Q2/19 suojausvoitto 12,0 milj. euroa 11 10 181 2019Q2 Polttoainekuluja on nostanut vuoden aikana myös päästökauppamaksut Q2/18: 1,5 milj. euroa Q2/19: 5,1 milj. euroa 10 ~13 meur 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% hedge Suojausaste ratio upper yläraja lower alaraja Ajanjakso Suojausaste Suojatun polttoaineen keskihinta Q3/2019 73 % 660 USD/tonnia* Q4/2019 72 % 681 USD/tonnia* Q1/2020 69 % 686 USD/tonnia* Q2/2020 56 % 684 USD/tonnia* *Koronvaihtosopimusten ja ostettujen osto-optioiden keskihinta
Terve tase tukee tulevia investointeja 4 059 15 3 944 4 052 3 997 3 997 4 052 3 944 4 059 11 Omavaraisuusaste 22,4 % (23,7 %) 1 119 493 348 1 073 378 337 1 062 461 321 1 006 383 311 1 678 1 746 1 774 1 741 615 603 445 582 Nettovelkaantuneisuusaste 75,2 % (65,6 %) 2 084 2 155 2 208 2 297 661 146 661 143 673 133 628 134 897 899 918 964 30.6.2018 31.12.2018 31.3.2019 30.6.2019 30.6.2019 31.3.2019 31.12.2018 30.6.2018 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Vuoden 2019 investointien (käyttöomaisuusinvestoinnit) rahavirran arvioidaan olevan noin 456 miljoonaa euroa mukaan lukien ennakkomaksut. 11
Busan uutena kohteena, uudistuksia asiakaskokemukseen Busan uusi kohteemme Etelä-Koreassa Lisää vuoroja Pekingiin talvikaudella Codeshare-yhteistyöverkosto laajenee, mukaan China Southern ja Juneyao Non-Schengen-loungien laajennus loppusuoralla Euroopan Airbus-laivueen WiFi-asennukset valmiina Uudet tekstiilit ja matkapakkaukset koneissa Finnair.com-uudistus Skytrax - Pohjois-Euroopan paras lentoyhtiö jo kymmenettä vuotta peräkkäin 12
Haemme tuottavuus ja asiakaskokemus parannuksia teknologian avulla Uudistettu Finnair.com helpottaa asiakkaan ostopolkua Jakelun tehostaminen NDC-teknologialla parantamaan kaikkia osapuolia arvoketjussa Tekoälysovellukset parantamassa ilmailun tilannekuvaa, jotta pystymme parantamaan täsmällisyyttä (sää, häiriötilanteet, asiakaspalvelu) Mobiilisovellukset henkilöstön käytössä parantaaksemme asiakaskokemusta (GroundGuest, SkyGuest) 13
Tulevaisuuden näkymät ja ohjeistus Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan jatkavan kasvuaan vuoden 2019 toisella puoliskolla. Toimintaympäristön odotetaan kuitenkin säilyvän epävakaana myös toisella vuosipuoliskolla. Taloudellisen kasvun hidastuminen Finnairin päämarkkinoilla ja maailmankauppaan liittyvän, USA:n ja Kiinan kauppaneuvotteluista ja Brexitistä aiheutuvan, epävarmuuden jatkuminen saattavat vaikuttaa lentomatkustuksen ja -rahdin kysyntään. Finnair nostaa vuoden 2019 kapasiteettiennustettaan pääasiassa uuden Pekingin Daxingin lentokentän reittiavauksen vuoksi. Finnair arvioi vuoden 2019 kapasiteettikasvun olevan 11-12 prosenttia. Liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin vuonna 2019. Finnairin kausiluonteisesti vahvimman kolmannen vuosineljänneksen näkymät ovat edelleen vahvat, mutta erityisesti rahtikysynnän osalta epävarmuus on lisääntynyt. Finnair arvioi, että sen vertailukelpoinen liiketulos on 4,5 6,0 prosenttia liikevaihdosta vuonna 2019, olettaen että polttoaineen hinta ja valuuttakurssit eivät muutu merkittävästi. 14
15
16 Liitteet
Kapasiteetin kasvu matkustajatuottojen kasvun taustalla Matkustajatuotot Q2/2018 vs Q2/2019, milj. euroa 65,2 81,0 2,3-1,5 645,5-16,6 ASK, milj 14,8% Matkustajakäyttöaste, % -0,1pp 10.719 12.307 82,5 82,5 580,3 Q2/2018 Q2/2019 Q2/2018 Q2/2019 Yksikkötuotto* -1,7% Q2 PY Kapasiteetti Matkustajakäyttöaste Valuutta Tuotto mix Q2 17 Matkustajatuotot nousivat kapasiteetin kasvun myötä Yksikkötuoton laskulla oli negatiivinen vaikutus matkustajatuottoihin 168 EUR/ PAX Q2/2018 165 EUR/ PAX Q2/2019 Yksikkötuotto* = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä
Yksikkökustannusten ja tuottojen kehitys Yksikkötuottojen kehitys Yksikkökustannusten kehitys 6,48 6,15 5,97 6,27 6,46 6,06 8 7 7 6 6 5 1,32 1,36 1,41 1,39 1,36 1,47 5 4 4 3 2 1 6,63 6,70 7,00 6,53 6,31 6,44 3 2 1 5,16 4,79 4,56 4,88 5,10 4,59 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 0 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 CASK ex fuel Fuel Yksikkötuotto (RASK) laski 3,8 prosenttia vertailukaudesta Yksikkötuotto kiintein valuuttakurssein laski 3,7 prosenttia vertailukaudesta. (Q2/2019 vs Q2/2018) Yksikkökustannus (CASK) laski -1,4 prosenttia Ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu yksikkökustannus laski -2,9 prosenttia. (Q2/2019 vs Q2/2018) 18
Vakaa operatiivinen kassavirta Liiketoiminta +176,8mEUR 53,7 Rahavirtojen muutos -54,0mEUR Investoinnit -147,0mEUR 1 062 Kassavarat -56,1mEUR 1006 125,9-2,9 365 363 697 643 696,7-154,0 7,1 Rahoitus -83,9mEUR 564 485-48,9-35,0 642,7 133 157 31.3.2019 28.6.2019 19 Rahavarat Q1 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Muut Lainojen maksu Maksettu osinko Rahavarat Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
Tuloslaskelma Milj. euroa Q1-Q2 2019 Q1-Q2 2018 Muutos % 2018 Viimeiset 12 kk Liikevaihto 1 466,0 1 359,3 7,8 2 849,7 2 956,4 Liiketoiminnan muut tuotot 27,7 37,6-26,3 73,7 63,8 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -266,6-256,1 4,1-499,6-510,1 Polttoainekulut -325,8-272,8 19,4-581,0-634,0 Kapasiteettivuokrat -65,0-58,3 11,5-122,4-129,1 Lentokaluston huoltokulut -97,0-74,8 29,8-162,9-185,1 Liikennöimismaksut -159,4-143,2 11,3-300,8-317,0 Myynti-, markkinointi- ja jakelukulut -84,0-80,9 3,8-159,0-162,1 Matkustaja- ja maapalvelut -244,1-225,6 8,2-453,9-472,4 Kiinteistö-, IT- ja muut kulut -66,2-68,1-2,9-131,3-129,3 Vertailukelpoinen EBITDA 185,6 217,1-14,5 512,6 481,1 Poistot ja arvonalentumiset -154,6-143,4 7,8-294,2-305,4 Vertailukelpoinen liiketulos 31,0 73,7-57,9 218,4 175,7 Liiketulos 30,3 67,7-55,2 256,3 218,9 Rahoitustuotot 2,2-1,1 > 200 % -2,2 1,1 Rahoituskulut -42,0-69,2 39,3-126,8-99,6 Tulos ennen veroja -9,4-2,6 <-200 % 127,2 120,3 Tuloverot 1,9 0,6 > 200 % -25,6-24,2 Kauden tulos -7,6-2,0 <-200 % 101,6 96,1
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat Polttoaineherkkyydet, vaikutus vertailukelpoiseen liikevoittoon 10 %:n muutos ilman suojauksia (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) Polttoaine 63 milj. euroa 28 milj. euroa 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 4-6 2019 4-6 2018 1-6 2019 1-6 2018 2018 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 52 55 55 59 55 - - USD* 5 4 4 3 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 12 11 10 8 10 35 milj. euroa 15 milj. euroa 66 % CNY 7 7 6 6 7 - - KRW 3 3 3 3 3 - - SEK 3 3 4 4 3 - - Muut 19 17 18 17 17 - - Ostovaluutat EUR 56 62 58 63 61 - - USD* 37 31 35 30 32 83 milj. euroa 32 milj. euroa 65 % Muut 7 7 7 7 7 Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 21 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa vahvasti.
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com kasper.joukama@finnair.com