Osavuosikatsaus Tammi-maaliskuu 2011 28.4.2011 Pääjohtaja Matti Halmesmäki
Ruoka- ja autokauppa kasvun vetureina K-ruokakauppojen markkinaosuuden kasvu jatkui ja ruokakaupan kannattavuus parani, Pirkka-tuotteiden myynti kehittyi 28 % Sähköisen asiakaskommunikaation hankkeet etenevät Anttilan logistiikkakeskuksen käynnistys on alkanut onnistuneesti, aiheutti merkittävät siirtokustannukset Rautakaupan myynti kasvoi kaikissa toimintamaissa Audin, Volkswagenin ja Seatin vahva kasvu ja tuloskehitys jatkuivat Alkuvuonna avattiin kolme K-supermarketia, Anttila Koti ja Budget Sport Huhtikuussa avattiin K-citymarketit Tammistoon ja Jyväskylään, yksi K- supermarket ja Pietariin K-rauta 2
Keskon myynti ja tulos kasvussa Kesko on päättänyt laajentaa voimakkaasti liiketoimintaansa Venäjällä Ruokakeskon tavoitteena on saavuttaa Venäjällä vuoteen 2015 mennessä 500 miljoonan euron liikevaihto ja positiivinen liiketulos Rautakesko avaa Venäjällä 12 uutta K-rautaa vuoteen 2015 mennessä Intersport selvittää mahdollisuuksia laajentaa toimintaa Venäjälle yhteistyössä kansainvälisen Intersportin kanssa Vakavaraisuus ja likviditeetti erinomaisella tasolla Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana 3
Liikevaihto toimialoittain 1.1.-31.3. (M ) 2011 2010 Keh. % Ruokakauppa 948 912 3,9 Käyttötavarakauppa 348 355-2,0 Rautakauppa 570 495 15,1 Auto- ja konekauppa 279 236 18,1 Yhteensä 2 103 1 958 7,4 Auto- ja konekaupan vertailukelpoinen liikevaihto +26,1 % 4
Konsernin liikevaihto vuosineljänneksittäin (M ) 2 500 2 000-3,0 % 272 +6,4 % +4,6 % 409 427 +7,3 % 361 +7,4 % 306 +12,7 % 1 500 +6,6 % 1 000 500 1 686 1 870 1 804 1 949 1 797 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 Suomi Muut maat 5
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä toimialoittain 1.1.-31.3. (M ) 2011 2010 Muutos Ruokakauppa 41,4 31,7 9,7 Käyttötavarakauppa -7,4 0,1-7,5 Rautakauppa -9,1-13,8 4,7 Auto- ja konekauppa 12,2 6,4 5,9 Yhteensä 34,9 20,9 14,0 6
Liikevoitto vuosineljänneksittäin (M ) 150 120 90 1,0 35,3 2,3 60 30 0 78,1 88,7 80,5 0,1 20,9 34,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2010 2011 0,8 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 7
Konsernin voitto ennen veroja (M ) 40 36,1 0,8 30 20 21,9 0,1 34,9 10 20,9 0 0,9 0,4 Q1/2010 Q1/2011 Rahoitusnetto ja osakkuusyhtiötulos ilman kertaluonteisia eriä Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 8
Ruokakauppa 1-3/2011 Liikevaihto 1-3, M 1 000 912 800 600 400 200 0 Liikevoitto 1-3, M 2010 2011 Suomi Muut maat 948 60,0 42,1 31,7 40,0 0,8 +3,9 % K-ruokakauppojen päivittäistavaramyynti kasvoi markkinoita nopeammin (+4,9 %, alv 0 %) Kilpailuetuhankkeet etenevät Vähittäismyynnin kehitys sekä kustannusten hallinta erityisesti logistiikassa paransivat tulosta Katsauskaudella avattiin kolme uutta K-supermarketia sekä huhtikuussa kaksi K-citymarketia ja K-supermarket Rakenteilla seitsemän K-citymarketia ja 11 K-supermarketia 20,0 0,0 31,7 41,4 0,0 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 9
Investoimme kauppapaikkaverkostoon Ruokakauppa Vahva investointitahti kauppapaikkaverkoston laajentamisessa ja uudistamisessa. Vuonna 2010 avattiin kaksi uutta K-citymarketia, seitsemän K-supermarketia ja kahdeksan K-marketia Vuonna 2011 avataan kuusi K-citymarketia, 30 K-supermarketia ja kuusi K-marketia 10
Suomalainen ruokaketju rakentuu yhteistyölle ja kilpailukyvylle Asiakas päättää, mitä K-kauppa tarjoaa Tuotteen kotimaisuus ja valikoimien laajuus ovat K-kauppojen kilpailuetu K-kauppiaat itsenäisiä yrittäjiä, kilpailevat myös keskenään Nykyiset markkinaosuudet saavutettu kilpailun kautta Elintarvikkeiden osuus käytettävissä olevista tuloista alhainen Maataloustulo tilaa kohti alhainen, vaikka kehityksessä otettaisiin huomioon tilojen määrän väheneminen sekä tuet ja verohelpotukset 11
Asiakas päättää, mitä K-kauppa tarjoaa Suomessa toimii yhteensä 946 K-ruokakauppiasta, jotka ovat itsenäisiä yrittäjiä ja kilpailevat myös toisiaan vastaan K-citymarket- ja K-supermarket kauppiaitten asiakkailleen tarjoama valikoima on kasvanut vuodesta 2007 vuoteen 2010 yli 20 % vuosittain K-ruokakauppojen valikoimiin tulee noin 8 000 uutuustuotetta Ruokakesko kannustaa K-kauppiaita ottamaan valikoimiin lähellä tuotettuja tuotteita paikallisilta toimittajilta esimerkiksi K-citymarket Isossa Omenassa ketjuvalikoiman tuotteita on 8 800 ja kauppakohtaisessa valikoimassa lisäksi yli 7 000 tuotetta K-kauppiaiden suorat ostot maakunnista olivat 537 milj. euroa vuonna 2010 Pirkka-tuotteiden kotimaisuusaste on korkea, esimerkiksi maitotuotteet 100 %, virvoitusjuomat 100 %, tuore ja pakastettu liha 98 % ja valmis ruoka 96 % 12
Päivittäistavaramyynnin markkinaosuudet ryhmittäin vuosina 1978-2010 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 K T Muut S Suomen Lähikauppa HUOM! SUOMEN SPAR (v. -06 JA -07) JA WIHURI (v. -06 ) SIS. RYHMÄÄN MUUT Nielsen myymälärekisteri 2010 13
PT-vähittäiskauppaostosten osuus kokonaiskulutuksesta 2008 (Grocery retail sales per capita / Consumer spending per capita). Lähde: Planet Retail. 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 35,0 Bulgaria Romania Puola Liettua Tsekki Unkari Slovakia Ranska Slovenia Latvia Viro Ruotsi Norja Sveitsi Tanska Portugali Kreikka Espanja UK Andorra Itävalta Belgia Suomi Irlanti Islanti Alankomaat Italia Saksa Liechtenstein 6,7 9,9 10,5 10,5 14,8 14,4 14,2 14,0 13,8 13,5 13,4 13,2 12,7 12,6 12,5 12,2 11,6 16,1 17,5 19,1 20,1 20,0 21,5 21,3 23,1 25,2 25,6 27,5 30,4 USA Venäjä 5,8 24,3 14
Käyttötavarakauppa 1-3/2011 Liikevaihto 1-3, M 400 300 200 100 5,0 0,0-5,0-10,0 0 355 Liikevoitto 1-3, M 2010 2011 Suomi Muut maat 0,1 0,0 0,1 348-7,4 0,0-7,4 2010 2011-2,0 % -12,8 % -1,8 % Anttilan myyntiä alensi kahden tavaratalon sulkeminen Hämeenlinnan Anttila muutetaan K-citymarketiksi Tikkurilan Anttilan vuokrasopimus päättyi Myynti kasvoi Askossa ja Sotkassa Musta Pörssi -kauppoja 13 vähemmän Liikevoittokehitykseen vaikutti osaltaan Anttilan uuden logistiikkakeskuksen käynnistäminen sekä Anttilan ja K-citymarketin käyttötavaran valikoimien kehittäminen Hämeenlinnassa avattiin Anttila Koti -myymälä ja Lahdessa Budget Sport Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 15
Rautakauppa 1-3/2011 Liikevaihto 1-3, M 600 400 200 0 5,0 495 Liikevoitto 1-3, M 570 2010 2011 Suomi Muut maat -13,8-9,1 0,0 0,0-9,1-5,0-13,8-10,0 +15,1 % +18,6 % +11,7 % Rautakaupan myynti kasvoi kaikissa toimintamaissa Tuloskehitykseen vaikuttivat myynnin kasvun painottuminen matalakatteisiin perusrakennustarvikkeisiin sekä kansainvälisen toiminnanohjausjärjestelmän kulut Pietarissa avattiin huhtikuussa uusi K-rauta Rakenteilla K-raudat Kouvolaan, Kuopioon, Uppsalaan, Haaparantaan ja kaksi Moskovaan -15,0 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät 16
Auto- ja konekauppa 1-3/2011 Liikevaihto 1-3, M 300 200 100 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0 236 Liikevoitto 1-3, M 2010 2011 Suomi Muut maat 6,4 6,4 279 12,2 12,2-44,5 % 2010 2011 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä Kertaluonteiset erät +18,1 % +25,0 % Auto- ja konekaupan vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 26,1 % VV-Auton tilauskanta edelleen ennätystasolla Audin, Volkswagenin ja Seatin yhteenlaskettu markkinaosuus oli 18,9 % Audi ja Volkswagen ovat omien luokkiensa halutuimmat Autojen saatavuus ja ahtaajien työnseisaus vaikuttivat autojen toimitusaikoihin Vahva tulos erinomaisen myynnin kehityksen ja kustannusten hallinnan ansiosta 17
Keskon vastuullisuustyö maailman huippua The Global 100 Most Sustainable Corporations Kesko paransi sijoitustaan ja on 26. sijalla, kun sijoitus vuonna 2010 oli 33. Kesko on maailman 100 vastuullisimman yrityksen listalla jo seitsemättä kertaa SAM (Sustainable Asset Management) Sustainability Yearbook 2011 Keskon vastuullisuustyö arvioitiin päivittäistavarakaupassa maailmanlaajuisesti toiseksi parhaaksi Best Corporate Governance Company Finland Kesko valittiin World Finance -lehden arvioinnissa Suomen parhaaksi hyvien hallinnointikäytäntöjen (Corporate Governance) kehittäjäksi ja raportoijaksi Keskon yhteiskuntavastuun raportti vuodelta 2010 julkistetaan 2.5.2011 18
Konsernin investoinnit (M ) 70 60 50 40 30 20 10 42,0 9,5 32,5 64,1 9,5 54,6 0 1-3/2010 1-3/2011 Kauppapaikat Muut 19
Korolliset nettovelat (M ) 100 0-100 -200-229 -279-300 -400 3/2010 3/2011 Likvidit varat 3/2011: 724 M (3/2010: 687 M ) 20
Omavaraisuusaste-% 60 50 40 30 20 10 51,3 54,4 0 03/2010 03/2011 21
Pääoman tuotto, % 10 5 7,2 2,9 4,5 4,4 0 Oman pääoman tuotto, % Sidotun pääoman tuotto, % 1-3/2010 1-3/2011 Ilman kertaeriä 1-3/2011 4,4 % 1-3/2010 2,9 % Ilman kertaeriä 1-3/2011 7,0 % 1-3/2010 4,4 % 22
Tunnusluvut 1-3/2011 1-3/2010 Liikevaihto, milj. e 2 103 1 958 Liikevoitto, milj. e 35,7 20,9 Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, milj. e 34,9 20,9 Konsernin voitto ennen veroja, milj. e 36,1 21,9 Investoinnit, milj. e 64,1 42,0 Tulos/osake, e, laimennettu 0,25 0,15 Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, e, laimentamaton 0,24 0,15 Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk 14,6 8,5 Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk 9,3 4,9 Oma pääoma/osake, e 22,04 19,69 Omavaraisuusaste, % 54,4 51,3 Liiketoiminnan rahavirta, milj. e -25,3 8,0 Investointien rahavirta, milj. e -67,7-41,5 23
Osakekurssikehitys 12 kk Kesko OMX Helsinki CAP 21.4.2011 Osinko/osake vuodelta 2010 1,30, yhteensä 128 milj. Efektiivinen osinkotuotto 3,7 % 24
Markkina-arvo 31.3. (M ) 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2 855 3 252 1 942 2 208 912 1 044 2010 2011 B-osake A-osake 33,00 /osake 32,89 /osake 25
Tulos/osake* 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,15 0,25 0,0 2010 2011 * Laimennusvaikutuksella oikaistu 26
Tulevaisuuden näkymät Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (4/2011-3/2012) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (4/2010-3/2011). Kulutuskysynnän kehitysnäkymät ovat pysyneet vakaina kuluttajien vahvan luottamuksen sekä edelleen matalana jatkuneen korkotason myötä. Talouskehitykseen liittyy merkittäviä epävarmuustekijöitä sekä kokonaistuotannon kehityksen, verotuksen kiristymisen että rahoitusmarkkinoiden mahdollisten häiriöiden seurannaisvaikutusten osalta. Päivittäistavarakaupan kehityksen ennakoidaan jatkuvan vakaana. Käyttötavarakaupan kehityksen ennakoidaan seuraavan yksityisen kulutuksen kehitystä. Asuntorakentamisen kasvun myötä rautakaupan markkinoiden ennakoidaan vahvistuvan. Auto- ja konekaupassa uusien autojen myynnin ennakoidaan kasvavan ja konekaupan markkinatilanteen elpyvän. Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana kauppapaikkaverkoston merkittävistä laajentamiskustannuksista huolimatta. 27
28 Kiitos