Q1 2018 liiketoimintakatsaus Vt. toimitusjohtaja Harri Sivula ja talousjohtaja Markku Pirskanen
LIIKEVAIHTO KASVOI 10,9% KÄYTTÖKATEMARGINAALI PARANI Liikevaihto oli 173,7 milj. euroa (156,6), kasvua oli 10,9% Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto kasvoi 6,1%, selvästi markkinoita nopeammin Vertailukelpoinen myyntikate oli 54,6 milj. euroa (49,2), 31,4% liikevaihdosta (31,4%) Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) oli 0,8 milj. euroa (-1,5), 0,5% liikevaihdosta (-0,9%) Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) oli -2,8 milj. euroa (-5,2), -1,6% liikevaihdosta (-3,3%) Liiketoiminnan rahavirta oli -23,9 milj. euroa (-37,9) Tulos per osake oli -0,05 euroa (-0,12) 2 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
HYVÄ MARKKINAKEHITYS Myynnin kehitys% 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-0,7 5,4 2,9 4,5 6,0-1,5-3,7 0,4-2,0 6,3 2,6 1,1 1,4-8,0-10,0-12,0-7,1-7,4-8,1-9,0-11,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 * Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 * Q1/18 Käyttötavaramarkkina Kokonaismarkkina Lähde: PTY 3 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
MYYMÄLÄVERKOSTON KEHITTÄMINEN Katsauskauden lopussa Tokmannilla oli 175 myymälää ympäri Suomea Vuoden 2018 ensimmäisellä neljänneksellä Tokmanni laajensi kahta myymälää Raahen ja Pieksämäen myymälöiden myyntipinta-ala kasvoi laajennuksien myötä yhteensä noin 1.600 neliömetrillä Vuonna 2018 Tokmanni panostaa myymäläverkostonsa kunnostamiseen edellisiä vuosia vahvemmin Mm. Tokmannin suurin myymälä Joensuussa on ison remontin ja uudistumisen kohteena Myös tuore-elintarvikemyymälöitä kunnostetaan. Tokmannilla on 12 tuoreelintarvikemyymälää ympäri Suomea Tokmannin määritelmän mukaan myymälää pidetään uutena tai uudelleensijoitettuna myymälänä avaamisvuotenaan ja sitä seuraavana kalenterivuotena. Keskimäärin uusi myymälä on kannattava noin 12 kuukauden jälkeen ja saavuttaa myymälän normaalitason noin 24 kuukauden sisällä. Myymälä määrä Aikataulu Myyntipinta-alan muutos n. kauden lopussa 2017 Yhteensä 24 000 175 2018 Q1 1 600 175 Q2 4 800 177 Q3 1 100 177 Q4 500 177 2018 Yhteensä 8 000 177 4 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
LIIKETOIMINNAN MUU KEHITYS Verkkokauppa uudelle alustalle ja valikoiman lisääminen verkkokaupassa aloitettu. Tavoitteena asteittain kasvattaa verkosta tarjottavien tuotteiden määrää merkittävästi Tokmanni jatkaa digitaalisten palveluiden aktiivista kehittämistä Markkinoinnin ja mainonnan kehittämistä jatkettiin terävämpi suoramainonta myymäläkohtaista mainontaa sosiaalisessa mediassa omien tuotemerkkien markkinointi ja mainonta fokuksessa 5 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Taloudellinen kehitys Q1/18 6 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
LIIKEVAIHTO KASVOI 10,9%, VERTAILUKELPOINEN MYYNTI 6,1% Liikevaihto M Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi vahvasti, 6,1%: 158,3 156,6 173,7 Panostimme vahvan halpakauppaasemamme lujittamiseen ja asiakasluottamuksen vahvistamiseen Pääsiäisen ajoitus tuki kasvua -3,8% +6,1% Vuoden 2017 vertailukausi hyvin heikko Asiakaskäyntien määrä kasvoi 6,9% ja keskiostos 3,8% Q1/16 Q1/17 Q1/18 Uusien myymälöiden liikevaihto Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihto 7 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Q1/18 MYYNTIKATE PARANI 10,8%, MARGINAALI EDELLISVUODEN TASOLLA Myynnin rakenne ja pääsiäinen vaikuttivat 100 36,0 % 90 80 70 60 33,1 % 34,9 % 34,7 % 35,1 % 34,1 % 33,8 % 34,6 % 35,0 % 34,0 % 33,0 % 50 40 83,5 31,4 % 86,1 31,4 % 32,0 % 30 20 52,5 67,1 64,8 49,2 66,8 66,0 54,6 31,0 % 10 30,0 % 0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 29,0 % Vertailukelpoinen myyntikate Vertailukelpoinen myyntikate% 8 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
LIIKETOIMINNAN SUHTEELLISET KULUT PIENENIVÄT 70,0 60,0 50,0 32,2 % 27,4 % 25,4 % 24,0 % 32,9 % 28,6 % 26,0 % 23,6 % 35,0 % 31,5 % 30,0 % 25,0 % 40,0 20,0 % 30,0 20,0 51,0 52,7 47,6 57,2 51,6 56,0 50,7 58,7 54,7 15,0 % 10,0 % 10,0 5,0 % 0,0 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Vert.liiketoiminnan kulut Vert.liiketoiminnan kulut % 0,0 % 9 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Q1/18 VERTAILUKELPOINEN KÄYTTÖKATE PARANI EDELLISVUODESTA 35,0 11,5 % 11,5 % 12,0 % 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 9,7 % 7,9 % 8,3 % 5,9 % 27,3 28,6 1,4 % 15,2 18,1 16,2 11,6 0,5 % 2,2-0,9 % 0,8 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16 Q1/17-1,5 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % -2,0 % Vertailukelpoinen käyttökate Vertailukelpoinen käyttökate% 10 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
TASE, RAHOITUS JA RAHAVIRTA Tokmannin vaihto-omaisuus oli 187,9 milj. euroa (173,1) katsauskauden lopussa vaihto-omaisuuden kasvu johtuu ensisijaisesti myymäläverkoston kasvusta Korollista velkaa yhteensä 195,6 milj. euroa (172,6) lisäys johtui pääosin osingonmaksun ajoittumisesta Liiketoiminnan rahavirta oli -23,9 milj. euroa (-37,9) Rahavarat katsauskauden lopussa olivat 13,8 milj. euroa (17,2) Nettovelka/vertailukelpoinen EBITDA oli 3,2 (2,7) 11 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
INVESTOINNIT Tammi-maaliskuun 2018 nettoinvestoinnit olivat 1,4 milj. euroa (1,5) Vuonna 2018 Tokmanni panostaa investointiohjelmassaan edellisiä vuosia voimakkaammin myymäläverkoston ylläpitoinvestointeihin, ja etenkin elintarvikemyymälöidensä kunnostamiseen sekä Tokmannin digitaalisten palveluiden kehittämiseen Investoinnit uusiin myymälöihin ovat vuonna 2018 aikaisempia vuosia pienemmät Vuoden 2018 investointien odotetaan olevan suunnilleen poistojen tasolla 12 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
TOKMANNIN LÄHIAJAN NÄKYMÄT ENNALLAAN Tokmanni odottaa hyvää liikevaihdon kasvua vuodelle 2018 perustuen vuosina 2018 avattaviin ja 2017 avattujen uusien myymälöiden tuomaan liikevaihtoon sekä vertailukelpoisten myymälöiden lievään liikevaihdon kasvuun Vuodesta 2018 lähtien Tokmannin verkkokaupan liikevaihto sisällytetään vertailukelpoiseen myyntiin Konsernin kannattavuuden (vertailukelpoinen käyttökate%) odotetaan paranevan viime vuodesta 13 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Tokmannin kevät- ja kesäsesongissa runsaasti uusia sekä omien tuotemerkkien tuotteita että brändituotteita mm. grillaukseen, puutarhaan ja pihan ja kodin kunnostamiseen! LIITTEET 14 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
LIITTEET Vuoden 2018 julkaisut: 9.8.2018 Tammi kesäkuu 2018 osavuosikatsaus 24.10.2018 Tammi syyskuu 2018 liiketoimintakatsaus IR:n yhteystiedot: Head of IR and Communication Joséphine Mickwitz Josephine.mickwitz@tokmanni.fi Puh: +358 20 728 6535. +358 400 784 889 ir@tokmanni.fi 15 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Historiallinen kehitys Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kasvu Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on saavuttaa vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon lievä kasvu olettaen, että nykyiset markkinaolosuhteet pysyvät ennallaan. Lievä kasvu 2015 2016 2017 Tokmanni -0,6% -0,1% -1,3% Markkina -1,7% 1,1% -0,5% Käyttötavaramarkkinat -5,6% -1,4% -6,1% Uudet myymälät Tokmannin tavoitteena on lisätä uuden myyntipinta-alan määrää nettomääräisesti laskettuna 12.000 neliömetrillä vuosittain, mikä tarkoittaa noin viittä uutta tai uudelleensijoitettua myymälää. Noin 5 kpl/v 12 000 m 2 Uudet Suljetut Myymälän pienennys Uudelleensijoitetut 2015 2016 2017 8 1 6 6 0 1 1 13 0 1 2 m 2 14.400 7.800 24.000 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali Tokmannin pitkän aikavälin tavoitteena on vähitellen nostaa Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali noin 10 prosenttiin myyntikatemarginaalia parantamalla ja pitämällä liiketoiminnan kulut nykytasolla suhteessa liikevaihtoon. Nostaa vähitellen ~10%:iin 2015 2016 2017 Tokmanni 7,7% 8,1% 6,9% Nettovelka / Vertailukelpoinen käyttökate Tokmannin tavoitteena on säilyttää tehokas pitkän aikavälin pääomarakenne nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen alle 2.0x. <2x NV/ oik.käyttökate 2015 2016 2017 2,7x 1,8x 2,4x Osinkopolitiikka Yhtiön tavoitteena on maksaa noin 70 prosenttia Tokmannin tilikauden tuloksesta osinkona riippuen pääomarakenteesta, taloudellisesta asemasta, yleisistä taloudellisista ja liiketoiminnallisista olosuhteista ja tulevaisuuden näkymistä. noin 70% Osinko 31.12.2017 päättyneeltä tilikaudelta: 0,41/osake 16 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Avainluvut 1-3/2018 1-3/2017 Muutos% 1-12/2017 Liikevaihto, MEUR 173,7 156,6 10,9 % 796,5 Vertailukelpoisten myymälöiden liikevaihdon kehitys, % 6,1-3,8-1,3 Asiakaskäyntien määrä, M 10,5 9,8 6,9 % 46,4 Myyntikate, MEUR 54,7 48,7 12,5 % 267,1 Myyntikatemarginaali, % 31,5 31,1 33,5 Vertailukelpoinen myyntikate, MEUR 54,6 49,2 10,8 % 268,1 Vertailukelpoinen myyntikatemarginaali, % 31,4 31,4 33,7 Liiketoiminnan kulut, MEUR -54,5-53,1 2,5 % -217,8 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut, MEUR -54,7-51,6 6,0 % -217,0 Käyttökate (EBITDA), MEUR 1,2-3,6 132,8 % 53,1 Käyttökatemarginaali, % 0,7-2,3 6,7 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA), MEUR 0,8-1,5 154,3 % 55,0 Vertailukelpoinen käyttökatemarginaali, % 0,5-0,9 6,9 Liikevoitto (EBIT), MEUR -2,4-7,3 66,6 % 38,8 Liikevoittomarginaali, % -1,4-4,7 4,9 Vertailukelpoinen liikevoitto, MEUR -2,8-5,2 45,8 % 40,6 Vertailukelpoinen liikevoittomarginaali, % -1,6-3,3 5,1 Nettorahoituskulut, MEUR -1,5-1,3 11,0 % -5,8 Nettoinvestoinnit, MEUR 1,4 1,5-7,4 % 8,1 Nettovelat / vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) * 3,2 2,7 2,4 Liiketoiminnan rahavirta, MEUR -23,9-37,9 27,1 Sijoitetun pääoman tuotto, % -0,8-2,3 11,4 Oman pääoman tuotto, % -2,4-5,2 16,0 Osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana (1 000 kpl) 58 869 58 869 58 869 Osakekohtainen tulos (euroa/osake) -0,05-0,12 0,45 Henkilöstö kauden lopussa 3 180 3 066 3 255 Henkilöstö keskimäärin 3 159 3 057 3 232 * Rullaava 12 kk vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 17 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018
Tokmanni Oy Vertailtavuuteen vaikuttavat oikaisut Milj. euroa 1-3/2018 1-3/2017 1-12/2017 Myyntikate 54,7 48,7 267,1 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,2 0,6 1,0 Vertailukelpoinen myyntikate 54,6 49,2 268,1 Liiketoiminnan kulut -54,5-53,1-217,8 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,2 0,3-0,4 Kiinteistön myyntitappio - 1,2 1,2 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut -54,7-51,6-217,0 Käyttökate (EBITDA) 1,2-3,6 53,1 Liikevoitto (EBIT) -2,4-7,3 38,8 Muutokset valuuttajohdannaisten markkinaarvossa -0,2 0,6 1,0 Muutokset sähköjohdannaisten markkina-arvossa -0,2 0,3-0,4 Kiinteistön myyntitappio - 1,2 1,2 Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 0,8-1,5 55,0 Vertailukelpoinen liikevoitto (EBIT) -2,8-5,2 40,6 18
ir@tokmanni.fi KIITOS! 19 25.04.2018 TOKMANNI GROUP OYJ Q1 2018