PTT-ennuste: Metsäsektori

PTT-ennuste: Metsäsektori syksy 2018 2.10.2018 Metsäteollisuus: Emmi Haltia, Matti Valonen, Jori Rautalin Puumarkkinat ja metsätalous: Paula Horne, Maurizio Sajeva

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 3 Sellun hinnat nousseet edelleen Europe, Paper Pulp 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 2014 2015 2016 2017 2018 PIX BHKP Index, USD PIX NBSK Index, USD PIX BHKP Index, EUR PIX NBSK Index, EUR Havusellun hinnat olleet voimakkaassa nousussa tänä ja viime vuonna Massaa on viety vuoden alkupuoliskolla yli 11% enemmän kuin viime vuonna vastaavana ajanjaksona Vientihinta on noussut tähän mennessä lähes 18% Hinnan nousu erittäin suurta suhteessa kapasiteetin samanaikaiseen lisäykseen Kiinan kysyntä edelleen vahvaa

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 4 Massateollisuuden näkymät vuosille 2018-19 Kysyntä kasvaa edelleen Suomen päämarkkinoilla, erityisesti Kiinassa kysyntä vahvaa Suomen keskimääräinen vientihinta nousee vuonna 2018 selvästi, 16 18% Vientihinta laskee hieman (-3-6%) 2019 säilyen kuitenkin pitkään aikaväliin verrattuna melko korkeana Vienti Suomesta kasvaa erityisesti tänä vuonna (10 12%), ensi vuonna kasvua selvästi vähemmän milj. t Massan vientimäärät ja -hinnat 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Hinta Määrä 700 600 500 400 300 200 100 0 /t Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 5 Paperien hinnat nousseet Euroopassa 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 Europe, Paper & Paper Products, EUR 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 PIX Paper, Newsprint Index PIX Paper, A4 B-copy Index PIX Paper, Coated Woodfree Index PIX Paper, LWC Index Toimitukset vähentyneet Euroopan sisällä tammiheinäkuussa -4,6 % ja Euroopan ulkopuolisille alueille -2,6% Paperien hinnat nousseet Euroopassa tämän vuoden aikana. Nousun taustalla merkittävässä roolissa sellun hinnan nousu, mutta myös talouskasvu ja toteutuneet kapasiteetin sulkemiset Joistakin paperilajeista jo pulaa, mikä myös nostanut hintaa, esim. sanomalehtipaperista Vienti Suomesta nousi alkuvuonna 3,7%, vientihinta nousi noin prosentin Lähde: FOEX, Macrobond

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 6 Paperiteollisuuden näkymät vuosille 2018-19 Korkea sellun hinta, talouskasvu ja toteutuneet kapasiteetin leikkaukset nostavat paperin hintaa sekä tänä että ensi vuonna 1 3% 9 8 7 6 Paperin vientimäärät ja -hinnat 700 600 500 Tänä vuonna vienti Suomesta lisääntyy 2 4%, ensi vuonna vienti säilyy tämän vuoden tasolla Pidemmällä aikavälillä paperin kysynnän laskeva trendi jatkuu milj. t 5 4 3 2 1 0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 400 300 200 100 0 /t Hinta Määrä Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 7 Kartongin vienti kasvaa, keskihinta nousussa 1000 t 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 euroa/tonni Vienti kasvoi viime vuonna reippaasti, lähes 9% (3,5 milj. tonnia) Uuden kotimaisen kapasiteetin vaikutus (Kotka) Vienti kasvoi edelleen alkuvuonna yli 7% Keskimääräinen vientihinta nousi 4% Euroopassa kartonkien hinnat nousivat erityisesti alkuvuodesta, kesän aikana hinnoissa ei ole ollut suuria muutoksia Määrä Keskihinta

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 8 Kartonkiteollisuuden näkymät vuosille 2018-19 Markkinatilanne säilyy vakaana ja viennin kannalta positiivisena tänä ja ensi vuonna 4,0 3,5 Kartongin vientimäärät ja -hinnat 800 700 Kapasiteetti kasvaa hieman Suomessa tänä vuonna, mutta viime vuotista vähemmän 3,0 2,5 600 500 Kapasiteetin käyttöaste paranee, minkä ansiosta vienti lisääntyy tänä vuonna 4 5% ja ensi vuonna 1 3% Keskimääräinen vientihinta nousee ennusteemme mukaan tänä vuonna 3 5% ja ensi vuonna 1 3% milj. t 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Hinta Määrä 400 300 200 100 0 /t Lähde: Tullihallitus, Luke, ennuste PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 9 Kemiallisen metsäteollisuuden vientimarkkinat, PTT:n ennusteet 2018 2019 2018 2019 %-muutos %-muutos Paperi määrä 2 4-1 1 hinta 1 3 1 3 Kartonki määrä 4 5 1 3 hinta 3 5 1 3 Massa 1 määrä 10 12 1 3 hinta 16 18-3 -6 1 pääosin sellua

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 10 Rakentaminen kehittyi suotuisasti Suomen rakennusinvestoinnit nousivat alkuvuonna hitaammin kuin vastaavaan aikaan edellisvuonna Euroalueella rakentamisen kasvu hidastui aavistuksen alkuvuonna USA:ssa rakentaminen jatkoi vahvaa kasvua Japanissa rakennusinvestoinnit kääntyivät miinukselle Kiinassa asuinrakennusten aloitukset kasvoivat 15% ensimmäisellä vuosipuoliskolla Egyptin vahvistuva talouskasvu tuki rakennusinvestointeja alkuvuodesta % Rakennusinvestoinnit 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Japani Suomi Euroalue USA Ruotsi Lähde: Eurostat, BEA, CaO, Macrobond

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 13 Kuusisahatavaran vienti laski alkuvuonna Ensimmäisellä vuosipuoliskolla sahatavaran vientimäärä putosi 4% Mäntysahatavaran vienti kasvoi yli 2% Pohjois-Afrikan markkinoiden vahvistuttua Kuusisahatavaran vienti väheni 11%, minkä taustalla ovat Kiinan korkeat sahatavaran varastot ja maan ympäristömääräysten tiukentuminen Tuotanto kohonnut hieman edellisvuodesta Korkea tukin hinta on rajoittanut kasvua Kotimaan kulutus noussut Sahatavaran varastot laskivat vuoden alkupuoliskolla milj. m3 0,45 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 Kuusi- ja mäntysahatavaran kuukausittaiset vientimäärät 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Mäntysahatavara Kuusisahatavara Lähde: Luke, Macrobond

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 14 Kuusi- ja mäntysahatavaran hinnat liki tasoissa Alkuvuonna mäntysahatavaran vientihinta nousi 14% ja kuusisahatavaran 6% Hintaeroa kavensi mäntysahatavaran kysynnän vahvistuminen Vientihinnat nousevat korkean kysynnän ja kiihtyvän inflaation johdosta sekä tänä että ensi vuonna Mäntysahatavaran keskihinta nousee tänä vuonna 10 11 % ja ensi vuonna 3 4 % Kuusisahatavaran keskihinta nousee tänä vuonna 4 5 % ja ensi vuonna 1 2 % /m3 275 250 225 200 175 150 125 100 Mänty- ja kuusisahatavaran vientihinnat 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Mäntysahatavara Kuusisahatavara Lähde: Luke, Macrobond, PTT

18.9.2018 Sahatavaran markkinanäkymät 2018-2019 Kysyntä ja vienti Sahatavaran vientimäärä laskee tänä vuonna -3-4 % ja kasvaa ensi vuonna 1 2 % Euroconstruct odottaa rakentamisen kasvun hidastuvan Euroopassa tänä vuonna 2,7% ja ensi vuonna 1,9% Kiinan ympäristösäännösten tiukentumisen pitkän aikavälin vaikutuksia Suomen vientiin on vaikea ennakoida Pohjois-Afrikan markkinatilanne vaikuttaa lupaavalta Kilpailukyky Sahojen kannattavuus koheni, mutta sitä rajoitti tukin kallistuminen Ruotsalaiset sahat ovat tällä hetkellä erittäin kilpailukykyisiä johtuen kruunun heikosta kurssista suhteessa euroon ja dollariin milj. m3 Sahatavaran ja vanerin vientimäärät 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Sahatavara Vaneri Lähde: Luke, Macrobond, PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 14 Vanerin markkinanäkymät 2018-2019 Vanerin vientimäärän odotetaan tänä vuonna nousevan 2 3 % ja ensi vuonna 1 2 % Alkuvuonna toimitusmäärät Iso-Britanniaan, Alankomaihin ja Tanskaan kasvoivat, mutta laskivat Saksaan ja Ruotsiin Vientiä lisäävät tuotantokapasiteettia kohottavat investoinnit Kuluvana vuonna vanerin vientihinta laskee -1 0% ja ensi vuonna nousee 0 1% Kireä kilpailutilanne hillitsee hintakehitystä Inflaatio tuo paineita hinnannousulle /m3 Havu- ja lehtivanerin kuukausittaiset vientihinnat 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 2015 2016 2017 Vaneri Lehtivaneri Havuvaneri Lähde: Luke, Macrobond

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 15 Massa- ja paperiteollisuus tekee vahvaa tulosta Metsäteollisuuden liiketulos 1 oli vuonna 2017 ennakkotietojen mukaan 6,8 % Massa- ja paperiteollisuus: 8,5 % Puutuoteteollisuus: 2,6 % Tänä vuonna metsäteollisuuden liiketulos nousee reiluun 8 prosenttiin Massa- ja paperiteollisuuden kannattavuutta nostaa kartongin ja sellun suotuisasta hintakehitys Puutuoteteollisuuden liiketulos kohenee, mutta sitä hillitsee tukin kohonnut hinta % liikevaihdosta 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0-2,5-5,0-7,5-10,0-12,5 Liiketulos, Suomessa toimiva teollisuus 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Kaikki teollisuudenalat Massa- ja paperiteollisuus Puutuoteteollisuus Lähde: Tilastokeskus, Macrobond, PTT 1) Tilastokeskuksessa tehtyjen tilastointimuutosten vuoksi vuoden 2012 2014 tilastot eivät ole suoraan vertailukelpoisia aiempien vuositietojen kanssa. Uudet luvut on korjattu vastaamaan aiempaa tilastosarjaa vähentämällä UPM:n tukkutoiminnan vaikutus. 2) Kaikki teollisuudenalat sisältää kaiken Suomessa toimivan teollisuuden

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 16 Mekaanisen metsäteollisuuden vientimarkkinat, PTT:n ennusteet 2018 2019 2018 2019 %-muutos %-muutos Sahatavara määrä -3-4 1 2 hinta 7 8 2 3 Vaneri määrä 2 3 1 2 hinta -1 0 0 1

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 17 Puun käyttö lisääntyy, puun tuonti nousussa Tänä vuonna käyttöä nostaa erityisesti sellukapasiteetin täysivoimainen käyttöönotto Ensi vuonna puun käyttö nousee enää hieman Äänekosken biotuotetehtaan saavuttaessa koko vuoden osalta täyden käyntiasteensa Puun käytössä tänä vuonna kasvua 4 6 %, ensi vuonna 0 2 % Tuontipuun käyttö lisääntyy tänä ja ensi vuonna, osuus edelleen noin 11% metsäteollisuuden puun käytöstä Mäntykuidun tuonti lisääntynyt selvästi, koivukuitu ja hake kattavat edelleen lähes 75 % tuonnista Tuonti Virosta nousee yli kolmanneksen, Venäjä edelleen ylivoimaisesti suurin tuontimaa (noin 70 % tuonnista) Miljoonaa m3 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Tuonti Kotimaa Raakapuun kokonaiskäyttö 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Mekaaninen tuonti Kemiallinen tuonti Mekaaninen kotimaa Kemiallinen kotimaa Lähde: Luke, Macrobond, PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 18 Hakkuissa ennätyksiä vuosi vuodelta 70 Vuosittaiset markkinahakkuut Alkutalven säät vaikuttivat puun korjuuseen poikkeuksellisen paljon ja kohdistivat hakkuita kesäleimikoihin Tänä vuonna hakkuut lisääntyvät 5 7 % painottuen viime vuotta enemmän mäntyleimikoihin Ensi vuonna kasvu loivenee 0 2 %:iin Harvennusleimikoiden osuus kasvaa ensi vuonna milj. m3 60 50 40 30 20 10 0 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Yhtiöt ja valtio Yksityismetsät Lähde: Luke, Macrobond, PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 19 Mäntytukin kysyntä ja hintakehitys nousujohteista Tänä vuonna pystykauppojen määrä lisääntyy 11 13 % ja varastot kasvavat Ensi vuonna määrässä ei ole enää juurikaan kasvua Mäntytukin kysyntä nousee edelleen sahatavaran vientimarkkinoiden piristyttyä Mäntytukin vuotuinen keskihinta nousee tänä vuonna noin yhdeksän prosenttia, kuusitukin noin kymmenen prosenttia Ensi vuonna nimellishintojen nousu 1 3 %, inflaatio haukkaa jo osan puukaupan arvosta Tukkipuun nimelliset keskikantohinnat, / m3 70 65 60 55 50 45 40 35 30 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Koivutukki Kuusitukki Mäntytukki Lähde: Luke, Macrobond, PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 20 Kuitupuun kysyntä ja tarjonta tasapainottuvat Kuitupuun kysyntä lisää erityisesti harvennusleimikoiden kauppoja Tänä vuonna havukuitupuun nimellinen vuosittainen keskihinta nousee 8 10 % kysynnän kasvun myötä Ensi vuonna vuotuinen keskihinta nousee 2 4 % Kuitupuun nimelliset keskikantohinnat, / m3 21 20 19 18 17 Puun keskikantohinta nousee tänä vuonna noin yhdeksän prosenttia Ensi vuonna puun keskikantohintaan vaikuttaa laskevasti kuitupuun osuuden nousu 16 15 14 13 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 Koivukuitu Kuusikuitu Mäntykuitu Lähde: Luke, Macrobond, PTT

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 21 Bruttokantorahatulot kasvavat selvästi Hakkuiden lisääntyminen ja puun hinnan nousu nostavat yksityismetsien nimellisiä bruttokantorahatuloja tänä vuonna 16 % Nimelliset kantorahatulot noin 2,2 mrd. euroa Hehtaarikohtainen tulos yli 130 euroa/ha Vuonna 2019 yksityismetsien puunmyyntitulot kasvavat edelleen 2 3%

18.9.2018 Kansainväliset puumarkkinat: havutukki Kuusi- ja mäntytukin hinnat ovat nousseet Ruotsissa ja varsinkin Virossa. Nousun taustalla on hyvä kysyntätilanne ja tavallista heikompi tarjonta Keski-Euroopassa hinnat ovat kääntyneet laskuun, johtuen myrsky- ja hyönteistuhojen aiheuttamasta laadun laskusta ja ylitarjonnasta Indeksi 2010=100 Kuusitukin hintakehitys (1) 160 150 140 130 120 110 100 90 80 11 12 13 14 15 16 17 18 Suomi Ruotsi Saksa Itävalta Viro Indeksi 2010=100 Mäntytukin hintakehitys (1) 150 140 130 120 110 100 90 80 11 12 13 14 15 16 17 18 Suomi Ruotsi Saksa Itävalta Viro

18.9.2018 Kansainväliset puumarkkinat: havukuitu Hinnat ovat nousseet selkeästi Ruotsissa, sekä räjähdysmäisesti Virossa. Nousun taustalla on Pohjoismaisen massateollisuuden lisääntynyt puuntarve Keski-Euroopassa hinnat ovat pysyneet melko tasaisina Indeksi 2010=100 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Mäntykuidun hintakehitys (1) 11 12 13 14 15 16 17 18 Suomi Ruotsi Saksa Itävalta Viro

Metsäsektoriennuste syksy 2018 2.10.2018 24 Puumarkkinat, PTT:n ennusteet 2018 2019 Puumarkkinat 2018 2019 %-muutos %-muutos Puun käyttö 4 6 0 2 Markkinahakkuut 5 7 0 2 Puukaupat yksityismetsistä 11 13 0 1 8 10 1 3 Puun nimellishinta 2 8 10 2 4 Nimelliset kantorahatulot 2 pystykaupat, vuotuinen keskihinta 15 17 2 3