Raute sijoituskohteena

Raute sijoituskohteena Tapani Kiiski, toimitusjohtaja Vastuullista teknologiaa

Rauten liiketoiminta tänään Puutuoteteollisuus Rauten asiakkaat Vanerin kulutus 2016 Vaneri- ja LVL-teollisuuden markkinat noin 40 miljardia euroa vuodessa Investoinnit viilu-, vaneri- ja LVL -tuotantoteknologiaan noin 600 ( 750) milj. euroa vuodessa normaalissa markkina- ja taloustilanteessa Kunnossapidon markkina Rauten kannalta rajaton Viiluteollisuus Vaneriteollisuus LVL-teollisuus Raute tuo lisäarvoa asiakkaidensa liiketoimintaan toimittamalla ratkaisuja kannattavaa ja ympäristön kannalta kestävää puutuotteiden tuotantoa varten Kokonaiskulutus 98,7 milj. m 3 Rakentaminen 38 % Huonekalut 26 % Lattiat 5 % Yhteensä 69 % Pakkaukset 9 % Kuljetusvälineet 7 % Yhteensä 16 % Muut 15 % Raute on puutuotetoimialaa maailmanlaajuisesti palveleva teknologia- ja palveluyritys. Rauten ratkaisut 67% liikevaihdosta (2017) Projektitoimitukset: Tehdasprojektit, erilliset tuotantolinjat, koneet ja laitteet Automaatio, konenäkö, mittausteknologia Teknologiapalvelut: Modernisoinnit Kunnossapito ja varaosat Tuotannon tukipalvelut 33% liikevaihdosta (2017) 2

Raute on osa puunjalostuksen arvoketjua Kestävä metsänhoito. SmartMill-teknologia Puutuotteet Viilu on ohut puumatto, jota valmistetaan sorvaamalla tai höyläämällä tukkia. Vaneri on puulevy, joka koostuu ohuista ja ristiin liimatuista viiluista. LVL (Laminated Veneer Lumber) on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu puutuote, viilupalkki, jota käytetään kantavissa rakenteissa. Loppukäyttö Rakentaminen Huonekalut Kuljetus- ja pakkausteollisuus Erikoiskäyttökohteet Kiertotalous 3

Rauten kokonaispalvelukonsepti Modernisoinnit 4

Vaneri Vaneri on liimoitetuista ja ristikkäin ladotuista viiluista kuumapuristettu levy Käyttökohteita: rakentaminen huonekalut kuljetus materiaalitoiminnot 5

Vanerin tuotantoteknologia Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely Ladonta ja puristus Levyn jatkokäsittely Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 6

LVL LVL on samansuuntaisista viiluista liimattu ja kuumapuristettu, kantavissa rakenteissa käytettävä puutuote Käyttökohteita: palkit, tolpat, I-palkkien paarteet kalusteiden rungot, karmit, portaat ym. 7

LVL:n tuotantoteknologia LVL = Laminated Veneer Lumber, viilupalkki Kuivaviilun käsittely Märkäviilun käsittely LVL-palkinkäsittely LVL-ladonta ja esipuristus LVL-puristus Automaatio: Koneautomaatio Konenäkö Mittaus ja lajittelu Tuotannonohjaus- ja laadunvalvontatiedon hallinta 8

Paikallinen läsnäolo maailmalla Pohjois-Amerikka: Vancouver, B.C. Pullman, WA Monroe, LA 117 henkilöä (17%) Viro, Rapla maa 482 henkilöä (68%) 2 henkilöä Puola, Czarna Woda 2 henkilöä Suomi: Nastola, Kajaani 3 henkilöä Latvia, Riika Venäjä, Pietari, Moskova 14 henkilöä 73 henkilöä (10%) Kiina, Shanghai Singapore 7 henkilöä Raute, tuotantolaitos Raute, muut Edustaja 9 Chile, Santiago 4 henkilöä Australia, Myrtleford Henkilöstön määrä 31.12.2017: 704

Rauten asiakkaat Rauten tyypillinen asiakas Viilu-, vaneri- tai LVL-tehdas, joista pienimmät ovat yksityisiä perheyrityksiä ja suurimmat kuuluvat isoihin metsäkonserneihin, jotka valmistavat vanerin ja LVL:n lisäksi mm. sellua, paperia ja sahatuotteita. Vaneriteollisuus Vaneriteollisuudessa kansainvälistyminen ja integraatio markkinaalueiden välillä vasta alkamassa. Uusia toimijoita alalle vetävät tyypillisesti käyttämättömät, hakkuumittaan kasvavat metsävarat, joille etsitään kannattavaa käyttöä. Raute markkinajohtaja Raute on markkinajohtaja vaneri- ja LVL-teollisuuden uuden kapasiteetin tuotantoprosessien toimittajana koko maailmassa. Rauten markkinaosuus Rauten markkinaosuuden kaikista vaneriteollisuuden koneinvestoinneista arvioidaan olevan 15-20 prosenttia. Erityisen vahva markkinaasema Rautella on LVLteollisuudessa. Yli puolet maailman LVL:stä tuotetaan Rauten toimittamilla koneilla. 10

Rauten kilpailijat ovat tyypillisesti paikallisesti tai alueellisesti toimivia Liiketoimintaympäristö yhteen tai muutamaan osaprosessiin tai teknologiaan keskittyneitä pieniä tai keskisuuria yrityksiä Puutuotteiden kysynnän ajureita Puutuoteteollisuus Puutuoteteollisuuden haasteet ja mahdollisuudet Yleinen elintason nousu Rakentamismääräykset Ympäristötietoisuuden lisääntyminen Puun saatavuus ja hinta Talouden suhdanteet Isoista metsäkonserneista pieniin perheomisteisiin yrityksiin Uudet tehtaat yleensä perinteisiä suurempia Kansainvälistyminen ja integraatio ei kovin pitkällä Uusia toimijoita alalle tuovat hakkuumittaan kasvavat istutusmetsävarat Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvussa Kustannustehokkaat ja ympäristöystävälliset tuotantomenetelmät Istutuspuun käytön lisääntyminen Lopputuotteiden laatuvaatimukset ja standardointi 11

Rauten kilpailuedut Johtavat teknologiat ja innovaatiot Puulevyjen tuotantoprosessin kokonaisosaaminen Pitkäaikainen kokemus projektitoimituksista kaikille markkina-alueille Kattava teknologian ja palveluiden tarjonta Ainutlaatuinen huolto- ja varaosapalvelu Paikallinen läsnäolo maailmanlaajuisesti Raute on ainut listattu yhtiö sektorissaan Kokonaispalvelukonsepti monessa dimensiossa: koko tuotantoprosessi koko investoinnin elinkaari laitteet ja palvelut 12

Rauten arvonluonti 13

Vastuullista johtamista arvojen ja strategian mukaan 14 Vastuullisuus on yksi toimintaamme ohjaavista perusarvoista. Pyrimme systemaattisesti kehittämään tuotteidemme ja palveluidemme ympäristömyötäisyyttä sekä vähentämään oman toimintamme ympäristövaikutuksia. Noudatamme hyvän yrityskansalaisuuden periaatetta ottamalla huomioon luonnon ja sen suojelemisen sekä ympäröivän yhteiskunnan toimintatavat, kunnioittamalla paikallisia kulttuureja ja arvostamalla monimuotoisuutta. Code of Conduct toimintaohjeemme kertoo henkilöstöllemme Rauten vaatimuksista ja odotuksista vastuullisen ja eettisen toiminnan suhteen. Vuonna 2017 määrittelimme yhteisen eettisen ohjeistuksen toimittajillemme ja otamme sen jatkossa osaksi uusia toimitus- ja alihankintasopimuksiamme. Vähennämme toimitusketjuihimme liittyviä riskejä tehokkaalla valvonnalla ja auditoimalla toimittajiamme aktiivisesti. Rauten puuteknologia osana vähähiilistä yhteiskuntaa Raute on toimittanut viimeisen 25 vuoden aikana tehdaslaajuisia viilu-, vaneri- ja LVL-hankkeita yli viiden miljoonan kuution vuosikapasiteettia vastaavan määrän. Näiden tehtaiden tuotantoon varastoituu vuosittain arviolta lähes kolme miljoonaa tonnia (0,59 t/m3*) puiden kasvun sitomaa hiilidioksidia. Tuotantoketjun päästöjen jälkeen Rauten toimittamissa tehtaissa valmistettuihin tuotteisiin sitoutuva hiilidioksidimäärä siis vastaa jopa 800 000 henkilöauton päästöjä, joka vuosi. Kestävä metsänhoito ja pitkäikäiset puutuotteet ovat keskeisiä vähähiilisen yhteiskunnan mahdollistajia. Rauten koko teknologiatarjonta tukee tätä kehitystä. * Laskettu käyttäen kaupallisten vaneri- ja LVL-tuotteiden ympäristö-selosteiden mukaisia elinkaariarvioita tuotantoketjun alkupäästä tehtaan portille saakka (Cradle-to- Gate) Suomessa ja Suomen lähialueilla. Tuotannon fossiiliset päästöt on vähennetty tuotteeseen sitoutunutta eloperäistä hiiltä vastaavasta hiilidioksidimäärästä. Yhden vaneri- tai LVL-kuution sisältämä hiilimäärä vastaa laskennallisesti noin 750 1 050 kg hiilidioksidia, puulajista riippuen.

Rauten hallitus Erkki Pehu-Lehtonen Mika Mustakallio Pekka Suominen Joni Bask Laura Raitio Patrick von Essen s. 1950, diplomi-insinööri Hallituksen puheenjohtaja 2009 Hallituksen jäsen 2009 Hallituksen nimitysvaliokunnan puheenjohtaja Erkki Pehu-Lehtonen toimi Pöyry Oyj:n hallituksen neuvonantajana vuosina 2008 2010 ja toimitusjohtajana vuosina 1999 2008. Ei samanaikaisia luottamustoimia. 15 s. 1964, kauppatieteiden maisteri, CEFA Hallituksen varapuheenjohtaja 2012 Hallituksen jäsen 2004 Hallituksen nimitysvaliokunnan jäsen Mika Mustakallio on MORS Software Oy:n toimitusjohtaja 2006 ja pankkien riskienhallinnan asiantuntija 2001. Ei samanaikaisia luottamustoimia. s. 1976, kauppatieteiden maisteri Hallituksen jäsen 2010 Hallituksen nimitysvaliokunnan jäsen Pekka Suominen toimi Business Managerina Talentum Events Oy:ssä 2007 2012. s. 1975, diplomi-nsinööri Hallituksen jäsen 2012 Joni Bask on toiminut vuodesta 2003 alkaen tuotekehitys- ja esimiestehtävissä Varian Medical Systems Finland Oy:ssä. Nykyinen päätoimi: Manager 2013. Samanaikaiset Ei samanaikaisia luottamustoimet: luottamustoimia. Hallituksen jäsen: FBN Perheyrityspalvelut Oy 2014, Perheyritysvaltuuskunta, jäsen 2015, Perheyritysten liiton edunvalvontaryhmä, jäsen 2015, Next Level jatkajatoiminnan työryhmä, puh.joht. 2016. Erkki Pehu-Lehtonen, Joni Bask, Laura Raitio, Pekka Suominen ja Patrick von Essen ovat riippumattomia yhtiöstä. Erkki Pehu-Lehtonen, Laura Raitio ja Patrick von Essen ovat riippumattomia merkittävistä osakkeenomistajatahoista. s. 1963, diplomi-insinööri Hallituksen jäsen 2016 Patrick von Essen on Dovre Group Oyj:n toimitusjohtaja 2014. Hän on aiemmin työskennellyt liiketoiminnan ja projektien johto- ja kehitystehtävissä Fiskars Oyj:ssä 2012 2014, Neste Jacobs Oy:ssä 2011 2012, Pöyry Group Oyj:ssä 1999 2011 sekä ABB Service Oy:ssä 1998 1999. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Etteplan Oyj 2014. s. 1962, tekn. lisensiaatti (puunjalostustekniikka) Hallituksen jäsen 2017 Laura Raitio toimi Diacor terveyspalvelut Oy:n toimitusjohtajana 2014-2017. Hän on aiemmin toiminut Ahlstrom Oyj:n Building and Energy -liiketoiminta-alueen johtajana (2009 2014), Ahlstrom Oyj:n markkinointijohtajana (2006 2008), Ahlstromin Tapetti- ja julistepaperit, esikyllästetyt huonekalupaperit ja hiomapaperit -tuotelinjojen johtajana Osnabrückissä Saksassa (2002 2005) sekä Ahlstrom Kauttua Oy:n toimitusjohtajana (2001 2002). Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Neste Oyj 2011, Suominen Oyj 2015 Hallituksen puheenjohtaja: Helsingin Diakonissalaitoksen säätiö sr 2017.

Rauten johtoryhmä Tapani Kiiski Arja Hakala Petri Strengell Timo Kangas Mika Hyysti Marko Hjelt Antti Laulainen s. 1962, TkL, DI toimitusjohtaja ja konsernijohtaja 16.3.2004 s. 1957, KTM, MBA talousjohtaja, toimitusjohtajan sijainen 8.10.2003 s. 1962, DI, johtaja, hankinta ja tuotanto 1.10.2013 s. 1965, teknikko, EMBA johtaja, markkina-alue EMEA 14.3.2016 s. 1965, insinööri johtaja, teknologia, tuotteet ja tuotekehitys 1.10.2013 s. 1969, KM johtaja, henkilöstö ja osaaminen 1.10.2013 s. 1967, DI johtaja, teknologiapalvelut ja sales management 14.3.2016 Yhtiön palveluksessa: 2002 Nimitetty johtoryhmään: 16.3.2004 Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: 1.1.2001 Yhtiön palveluksessa: 1987 Nimitetty johtoryhmään: 1.6.2004 Yhtiön palveluksessa: 2004 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2004 Yhtiön palveluksessa: 1990 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2013 Yhtiön palveluksessa: 2013 Nimitetty johtoryhmään: 1.10.2013 Yhtiön palveluksessa: 2016 Nimitetty johtoryhmään: 14.3.2016 Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 2002 2004: teknologiajohtaja, myyntijohtaja; KCI Konecranes International Oyj 1994 2002: eri tehtäviä, mm. tietohallintojohtaja; Kone Oy, Kone Cranes 1985 1994: eri tehtäviä, mm. tuotekehityspäällikkö, tuotekehitysjohtaja Aikaisempi työkokemus: Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni Raute-konserni 1990 2003: hallintojohtaja; 1987 2013: Luhta Oy 1985 1990: eri tehtäviä, mm. laskentapäällikkö teknologiasta ja operaatioista vastaava johtaja, suunnittelupäällikkö, tuotantojohtaja Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 2004 2016: EMEA-markkina-alueesta vastaava johtaja, teknologiapalveluista, asiakkuuksien hallinnasta ja markkinoinnista vastaava johtaja, huoltoliiketoiminnan päällikkö; YIT Oyj, 1999 2004, metsä-, paperi- ja elintarviketeollisuuden projektien kunnossapito- ja laitemyyntitehtävät Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni 1990 2013: eri tehtäviä, mm. automaatiosuunnittelupäällikkö, tuotekehityspäällikkö, teknologiapäällikkö Aikaisempi työkokemus: Raute-konserni: henkilöstöpäällikkö 2013; GoOn-yhtiöt: yksikön johtaja (Lahti ja Hämeenlinna) 2010 2012; Mercuri Urval: seniorikonsultti 1999 2009 Aikaisempi työkokemus: NSN/Nokia Network 1997 2009: eri tehtäviä, mm. palveluliiketoiminnan johtaja, operatiivinen johtaja, asiakastoiminnot; Outotec Oyj 2010 2013: johtaja, markkinaoperaatiot; Itsenäinen konsultti 2014 2016. Samanaikaiset luottamustoimet: Hallituksen jäsen: Helkama Bica Oy 2014 Teknologiateollisuus ry. 2016 Tekniikan Akatemia TAF 2016 Hämeen kauppakamari 2014 16

Suurimmat omistajat 31.12.2017 Rauten suurimmat omistajat K-sarjan osakkeet (20 ääntä/osake) A-sarjan osakkeet (1 ääni/osake) Osakkeiden määrä yhteensä Sundholm Göran - 509 557 509 557 Mandatum Life Unit-Linked - 131 396 131 396 Laakkonen Mikko Kalervo - 119 919 119 919 Suominen Pekka 48 000 62 429 110 429 Siivonen Osku Pekka 50 640 53 539 104 179 Kirmo Kaisa Marketta 55 680 48 341 104 021 Suominen Tiina Sini-Maria 48 000 53 356 101 356 Keskiaho Kaija Leena 33 600 51 116 84 716 Mustakallio Mika Tapani 62 100 21 170 83 270 Särkijärvi Anna Riitta 60 480 22 009 82 489 Mustakallio Kari Pauli 60 480 500 60 980 Mustakallio Marja Helena 46 740 12 547 59 287 Särkijärvi Timo Juha 12 000 43 256 55 256 Särkijärvi Anu Riitta 12 000 43 256 55 256 Suominen Jukka Matias 24 960 27 964 52 924 Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma - 51 950 51 950 Relander Pär-Gustaf - 51 000 51 000 Suominen Jussi 48 000-48 000 Mustakallio Ulla Sinikka 47 740-47 740 Keskiaho Ilta Marjaana 24 780 19 094 43 874 Yhteensä 635 200 1 322 399 1 957 599 Osuus osakkeiden kokonaismäärästä, % 64,1 40,6 46,1 Osuus osakkeiden kokonaisäänimäärästä, % 64,1 40,6 60,8 Hallintarekisteröidyt - 171 465 171 465 Muut osakkaat 355 961 1 764 223 2 120 184 Yhteensä 991 161 3 258 087 4 249 248 17

Rauten markkinat

Vanerintuotanto ja kulutus 2000, 2005, 2010, 2015 ja 2016 (milj. m 3 ) Vanerintuotanto ja kulutus 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - Production Consumption 2000 2005 2010 2015 2016 CAGR 2000 2016 3,8% Vuosi Tuotanto Kulutus milj. m 3 2000 58,4 59,6 2005 73,3 72,5 2010 81,5 79,4 2015 100,4 97,5 2016 105,6 100,3 Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2016 Kokonaiskulutus 100,3 milj. m 3 Vanerintuotanto markkina-alueittain vuosina 2000, 2005, 2010, 2015 ja 2016 (1 000 m 3 ) Kuljetusvälineet 7 % Muut 15 % Rakentaminen 38 % 120 000 100 000 80 000 2000 2005 2010 2015 2016 Pakkaukset 9 % 60 000 40 000 Lattiat 5 % 20 000 Huonekalut 26 % 0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC maat Yhteensä Source: Indufor 19

Vanerintuotanto ja kulutus 2012 2016 (milj. m 3 ) 110,0 Production Consumption 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 2012 2013 2014 2015 2016 Vanerintuotanto ja kulutus 2012 2016 CAGR 2012 2016 2,7% Vuosi Tuotanto Kulutus milj. m 3 2012 92,5 89,5 2013 93,8 92,5 2014 98,9 94,1 2015 100,4 97,5 2016 105,6 100,3 Vanerinkulutus loppukäyttökohteittain 2016 Vanerintuotanto markkina-alueittain 2012 2016 (1 000 m 3 ) Kokonaiskulutus 100,3 milj. m 3 120 000 2012 2013 2014 2015 2016 Kuljetusvälineet 7 % Pakkaukset 9 % Muut 15 % Rakentaminen 38 % 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 Lattiat 5 % Huonekalut 26 % 0 NAM EMEA Venäjä LAM Kiina Muut APAC maat Yhteensä 20 Source: Indufor

Markkina-alueittain Pohjois-Amerikka Eurooppa Venäjä Korvausinvestoinnit ja modernisoinnit Olemassa olevan kapasiteetin kehittäminen Tuotantoteknologian kehitys Metsävarojen hyödyntäminen Vientituotteet 11% 3% 4% Etelä-Amerikka Istutuspuuvarat 5% Afrikka 2% Paikallinen puun jatkojalostaminen Aasian ja Tyynenmeren alue Istutuspuuvarat Kiinassa lisääntyneet laatuvaatimukset ja teollistuminen 75% Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 % Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna 2016 21

% Pohjois-Amerikka Maailman suurin LVL:n tuotantoalue ja maailman toiseksi suurin vanerin osalta. Talous kasvaa. Rakentaminen edelleen alhaisella tasolla. Investoinnit painottuvat modernisointityyppisiin tehostamishankkeisiin ja korvausinvestointeihin. Aseman vahvistaminen automaatio-osaamisella. Asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaiset strategiset investoinnit ja teknologiapalvelut. Rauten asema Kasvumahdollisuudet % Markkina-alueen osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 Markkina-alueen osuus vanerintuotannosta vuonna 2016. 11% Etelä-Amerikka Suurimpia ja potentiaalisimpia vanerintuotannon kasvualueita. Vahva asema Chilessä ja toimituksia Brasiliaan. Paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat ja panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin. Painopiste kehittyvillä markkinoilla Eurooppa ja Afrikka Kehittynyt markkina, jossa tuotantoteknologian taso yleisesti korkea. Suurin teknologiatoimittaja. Tavoitteena säilyttää johtava asema ja syventää yhteistyötä asiakkaiden kanssa heidän tuotantoprosessiensa tehostamiseksi pitkäjänteisesti. Tuotantotehokkuus ja laadun parantaminen, palveluliiketoiminta. 5% 5% Kiina Maailman suurin vanerinvalmistaja. Käsityövaltaista tuotantoa, yksinkertaista teknologiaa ja paikallisia konetoimittajia. Tavoitteena kasvaa merkittäväksi toimijaksi. Laatuvaatimusten nousu. Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous. Kilpailukyky vientimarkkinoilla erinomainen. Markkinajohtaja. Suuret metsävarat ja kehittyvä talous. Teknologiapalvelut. 4% Muu Aasian ja Tyynenmeren alue Voimakas siirtyminen luonnonvaraisista metsistä istutuspuihin. Vahvuus: pieniläpimittaisen istutuspuuraakaaineen käsittely. Istutusmetsien mahdollistama vanerintuotannon uusi kasvu. 58% 17% 22

EMEA Suomessa vahva vaneriteollisuus EMEA Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Euroopassa (milj. m 3 ) 12,0 10,0 Viime vuosina vahva investointibuumi, mutta pitkällä tähtäimellä uutta kapasiteettia rakennetaan vähän Painopiste on tuotantotehokkuuden ja laadun parantamiseen tähtäävissä hankkeissa Afrikka yllättävän suuri, potentiaalia tulevaisuudessa 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2000 2005 2010 2015 2016 EMEA Plywood production, Million m3 Europe, Plywood production, Million m3 EMEA Plywood consumption, Million m3 Plywood production 1 000 m3 2012 2013 2014 2015 2016 Raute suurin toimija Euroopassa Palveluliiketoiminta kasvaa Asiakaspohjaa laajennetaan pienempiin ja mahdollisiin uusiin toimijoihin sekä Afrikkaan 23 Raute ja EMEA Osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 EUROPE TOTAL 2 562 2 623 2 927 2 819 2 888 % world total 3 % 3 % 3 % 3 % 3 % Finland 1 024 1 090 1 188 1 160 1 140 Baltic states (Estonia, Latvia, Lithuania) 317 336 373 338 335 Spain 295 284 340 284 329 Italy 245 225 234 266 280 France 210 214 226 254 280 Poland 198 210 252 226 231 Sweden 83 82 98 82 81 Romania 65 66 79 74 69 Bulgaria 40 35 42 39 36 Portugal 20 15 22 22 21 Czech Republic 20 19 21 22 18 Other 45 47 52 52 68 Source: Indufor

Venäjä Suuret raaka-ainevarat ja pitkällä tähtäimellä kehittyvä talous Vahva markkina-alue, jossa vanerintuotanto on yli kaksinkertaistunut viime vuosien aikana Talouskasvu hidasta juuri nyt, mikä vähentää ja lykkää investointeja. Viennissä kilpailukykyetua heikosta valuutasta. Kotimaan kysyntä heikkoa. Raute ja Venäjä Venäjä (CIS) Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Venäjällä (milj. m 3 ) 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2000 2005 2010 2015 2016 CIS Plywood production, Million m3 CIS Plywood consumption, Million m3 Plywood production 1 000 m3 2012 2013 2014 2015 2016 CIS Total 3 598 3 669 4 146 4 029 4 201 % world total 4 % 4 % 4 % 4 % 4 % Source: Indufor Raute markkinajohtaja Venäjällä Suuret metsävarat ja kehittyvä talous antavat hyvät kasvumahdollisuudet tulevaisuudessa Rautella kasvumahdollisuuksia myös teknologiapalveluissa suuren asennetun laitekannan ansiosta 24 Osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017

25 Kiina Maailman suurin ja kasvava vanerinvalmistaja Käsityövaltaista tuotantoa ja yksinkertaista teknologiaa, paikalliset valmistajat vahvoja Laatuvaatimukset nousevat Muu Aasian-Tyynenmeren alue Istutusmetsät mahdollistavat vanerintuotannon uuden kasvun Raute ja Aasian- Tyynenmeren alue Pieniläpimittaisen istutuspuuraakaaineen käsittely on Rauten vahvuus Kiinassa vaatimukset lopputuotteen laadulle, ergonomialle ja ympäristöasioille Osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Aasian-Tyynenmeren alueella (milj. m 3 ) 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - APAC 2000 2005 2010 2015 2016 APAC Plywood production, Million m3 APAC Plywood consumption, Million m3 Plywood production 1 000 m3 China Plywood production, Million m3 2012 2013 2014 2015 2016 APAC TOTAL 68 152 69 001 73 245 75 104 79 591 % world total 74 % 74 % 74 % 75 % 76 % China 50 979 53 273 55 137 58 170 61 951 Indonesia 5 268 5 268 5 768 5 341 5 752 Malaysia 4 450 3 322 4 154 3 520 3 544 Japan 2 583 2 459 2 902 2 813 3 064 India 2 521 2 521 2 521 2 521 2 634 New Zealand 550 360 345 353 399 Republic of Korea 455 434 482 478 474 Philippines 300 317 317 317 166 Other 1 046 1 047 1 619 1 591 1 607 Source: Indufor

Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Etelä-Amerikassa (milj. m 3 ) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Source: Indufor 2000 2005 2010 2015 2016 LAM Plywood production, Million m3 LAM Plywood consumption, Million m3 Chile Plywood production, Million m3 Plywood production 1 000 m3 2012 2013 2014 2015 2016 LAM Total 4 703 4 680 4 836 4 791 4 781 % world total 5 % 5 % 5 % 5 % 5 % Chile 1 292 942 860 1 100 1 355 Osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 Merkittävää kasvupotentiaalia vanerintuotannolle Etelä-Amerikka Etelä-Amerikka Chilen raaka-aine hyvälaatuista Chilessä tuotanto erittäin hyvälaatuista vaneria 2013 lopussa ja 2014 aikana tuotantoon noin 600 000 m 3 uutta kapasiteettia Talouskehitys heikkoa viime vuosina Raute ja Etelä-Amerikka Kasvumahdollisuuksia tarjoavat paikallisen metsäteollisuuden rakenne, runsaat istutuspuuvarat sekä panostukset korkean jalostusasteen tuotteisiin Rautella vahva asema Chilessa ja lupaavia toimituksia Brasiliaan Kasvupotentiaalia on edelleen 26

Vanerintuotannon ja kulutuksen kehitys Pohjois-Amerikassa (milj. m 3 ) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 - Source: Indufor 27 2000 2005 2010 2015 2016 NAM Plywood production, Million m3 NAM Plywood consumption, Million m3 Plywood production 1 000 m3 2012 2013 2014 2015 2016 NAM Total 11 317 11 472 11 262 11 174 11 349 % world total 12 % 12 % 11 % 11 % 11 % Osuus Rauten uusista tilauksista 2015-2017 Pohjois-Amerikka Pohjois-Amerikka Maailman toiseksi suurin vanerin valmistusalue ja LVL:ssä suurin Rakentamisen käyttökohteilla poikkeuksellisen suuri osuus Toipuminen rakentamisen romahduksesta käynnissä, mutta edennyt hitaasti Investointeja pääosin modernisointityyppisiin hankkeisiin sekä LVL:ään Raute ja Pohjois-Amerikka Paikallisilla laitevalmistajilla vankka asema Rautella kasvumahdollisuuksia asiakasteollisuuksien kokonaisvaltaisissa strategisissa investoinneissa sekä teknologiapalveluissa Raute pyrkii vahvistamaan asemaansa automaatio-osaamisella

LVL:n tuotanto ja kulutus 2005, 2010, 2015 ja 2016 (milj. m 3 ) LVL:n tuotanto ja kulutus 3 500 3 000 2 500 Vuosi Tuotanto Kulutus 2 000 1 500 1 000 500 0 2005 2010 2015 2016 CAGR 2005 2016-0,5% 1 000 m 3 2005 2 975 2 687 2010 1 605 1 534 2015 2 593 2 611 2016 2 802 2 846 LVL Production LVL Consumption LVL:n tuotanto alueittain vuosina 2005, 2010, 2015 ja 2016 (1 000 m 3 ) 2005 2010 2015 2016 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 - EU JP AU NZ NA Total 28 Source: Raute

Muutokset ovat mahdollisuuksia

Trendit Uusiutuvana raaka-aineena puun käyttö lisääntyy Ympäristötietoisuus kasvaa ja ympäristönormit tiukentuvat Kiristyvä kilpailu vaatii kustannustehokkaampia valmistusmenetelmiä Energia kallistuu Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa Yleinen epävarmuus hidastaa vaneriteollisuuden investointeja 30

Rauten kannalta Puun lisääntyvä käyttö kasvattaa puutuoteteknologian kysyntää. Kehittyvien markkinoiden merkitys kasvaa. Raute on laajentanut tarjontaansa näille markkinoille. Tunnistettava erilaiset asiakastarpeet ja tarjottava huipputeknologian lisäksi ratkaisuja, joissa automaatiolla ei luoda ratkaisevaa kilpailuetua. Teknologiapalveluiden osuus kasvaa erityisesti perinteisillä markkinoilla 31

Megatrendit Vaikutus Rauten toimialaan ILMASTONMUUTOS TALOUDEN KEHITYS LUONNONVAROJEN SAATAVUUS TEKNOLOGIAN KEHITYS Uusiutuvien raaka-aineiden ja materiaalien suosio kasvaa Ympäristötietoisuus lisääntyy Energiatehokkuuteen ja päästöihin kiinnitetään aiempaa enemmän huomiota Vaatimukset tuotantoprosessien ympäristöystävällisyydelle kasvavat Kaupungistuminen lisää rakentamista kasvukeskuksissa Kysynnän painopiste siirtyy kehittyville markkinoille Elintason nousu lisää asumiseen liittyvää kulutusta Automaation merkitys kasvaa laatu-, ergonomia- ja työturvallisuusvaatimusten kiristymisen ja kustannusten nousun myötä Investointihalukkuus entistä tehokkaampiin ja suurempikapasiteettisiin tuotantoprosesseihin kasvaa Kiertotalouden kehittyminen tarjoaa mahdollisuuksia sivuvirtojen entistä paremmalle hyödyntämiselle ja käytöstä poistettavien tuotteiden uudelleen käytölle Uusiutuviin luonnonvaroihin, esimerkiksi puupohjaisiin materiaaleihin perustuvien, rakennusmateriaalien kilpailukyky paranee Istutuspuulajien käyttö raaka-aineena lisääntyy Vaatimukset tuotannon raaka- ja lisäaineiden käytön tehostamiseen lisääntyvät Vaatimukset tuotannon sivuvirtojen tehokkaampaan hyödyntämiseen lisääntyvät Digitalisaatio tehostaa tuotantoprosesseja sekä mahdollistaa uudenlaisia liiketoimintamalleja ja palveluja Raaka-aineen ja muiden tuotannontekijöiden käyttö tehostuu Asiantuntijapalveluiden kysyntä kasvaa automaation ja digitalisaation hyödyntämisen yleistyessä Pitkälle jalostettujen puutuotteiden kehittyneet ominaisuudet mahdollistavat uusia käyttökohteita Tuotteiden standardisointi lisääntyy ja laatuvaatimukset kasvavat 32

Rauten ratkaisut ILMASTONMUUTOS TALOUDEN KEHITYS LUONNONVAROJEN SAATAVUUS TEKNOLOGIAN KEHITYS Koneillamme tehdyt lopputuotteet varastoivat puiden ilmakehästä sitomaa hiilidioksidia vuosikymmeniksi eteenpäin Korkea automaatioaste minimoi raaka-ainehukkaa sekä energian ja kemikaalien kulutusta asiakkaan tuotantoprosessissa Vanhoja tuotantolinjoja modernisoidaan sähkökäyttöisillä, hiljaisilla ja energiaa säästävillä ratkaisuilla Tarjoamme eri kehitysvaiheessa oleville asiakkaillemme heidän tarpeisiinsa sopivia ratkaisuja globaalisti Dragon/Lite -tuotteilla lisätään automaatiota ja parannetaan laatua kehittyvien markkinoiden tuotannossa Rauten ratkaisuissa kiinnitetään erityistä huomiota työturvallisuuteen ja ergonomiaan Tutkimme aktiivisesti uusien istutuspuulajien ominaisuuksia ja kehitämme ratkaisuja niiden prosessointiin Puutuotteiden laatua ja lujuutta maksimoidaan uusilla ja edistyksellisillä laadutusteknologioilla Rauten edistykselliset vanerin ja LVL:n ladonta- ja liimanlevitysratkaisut säästävät liimaa ja luonnonvaroja Tehdaslaajuisella ohjauksella ja pitkälle automatisoiduilla osaprosesseilla varmistetaan tuotteen tasainen korkea laatu ja tuotantoprosessin kokonaistehokkuus Hyödyntämällä digitalisaation mahdollistamia teknologiapalveluja prosessin kaikissa vaiheissa saadaan asiakkaan tuotannon taloudellista käyttöikää pidennettyä Kehittyneet mittausteknologiat sekä puun muodon, visuaalisen laadun, kosteuden ja tiheyden mittaaminen mahdollistavat asiakkaan raaka-aineen käytön optimoinnin 33

Raute sijoituskohteena

Osakkeenomistajien määrä Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa Omistus 31.12.2017 Osakekohtainen tulos ja voitonjako Sijoittajasuhteista vastaavat Toimitusjohtaja Tapani Kiiski Talousjohtaja Arja Hakala Raute sijoituskohteena Kaksi osakesarjaa A-sarjan osake kaupankäyntitunnus RUTAV osakemäärä (26.2.2018) 3.265.218 kpl äänimäärä 1 ääni/osake K-sarjan osake osakemäärä 991.161 kpl äänimäärä 20 ääntä/osake muunto A-osakkeeksi yhtiöjärjestys 3 lunastusoikeus yhtiöjärjestys 4 Omistaja-arvon kasvattaminen Selvästi määritelty strategia, sen säännöllinen arviointi ja muokkaaminen liiketoimintaympäristön muutosten mukaan Muuttuviin markkinatilanteisiin sekä alan ja ympäröivän maailman trendeihin reagointi ja sopeutuminen Vakaa, pitkäjänteinen omistus Moitteeton hallinnointi, tiedottaminen Ennustettavuus Pörssinoteeraus Pitkäjänteinen osinkopolitiikka Osinkopolitiikka Raute noudattaa aktiivista osinkopolitiikkaa. Tavoitteena on taata sijoittajille kilpailukykyinen tuotto. Osingonmaksussa huomioidaan vakavaraisuuden säilyttäminen ja tulevat investointitarpeet. Projektiliiketoiminnan luonteesta johtuen osinko ei ole suoraan sidottu vuositulokseen. Rautea seuraava analyytikko Inderes Oy OP Financial Group. Lisäksi muut analyytikot laativat satunnaisesti raportteja yhtiöstä. Raute ei vastaa analyyseissä esitetyistä arvioista. Markkinatakaussopimus, Liquidity Providing Nordea Bank AB (publ) 35

Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2017 Osakkeenomistajat 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 4 797 Johto 6,0 % Yritykset 3,5 % Hallintarekisteröidyt 4,0 % Instituutiot 7,3 % Kotitaloudet 79,1 % 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2013 2014 2015 2016 2017 36

Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 130 123,2 35,0 30,0 Kurssi kauden lopussa, euroa Kauden keskikurssi, euroa 29,00 110 25,0 90 70 50 58,1 70,2 20,0 15,0 14,12 16,70 30 27,8 29,3 10,0 6,95 7,30 10 5,0-10 2013 2014 2015 2016 2017 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 37

Tilinpäätös 1.1. 31.12.2017

Yleiskuvassa ei merkittäviä muutoksia positiivinen kehitys vahvistunut tärkeimmillä markkina-alueilla rakentamisen aktiviteetti lisääntynyt mutta edelleen alhaisella tasolla. Tarjouskysyntä hyvällä tasolla erikokoisissa hankkeissa. Investointiaktiivisuus parantunut ja patoutuneita investointitarpeita on alettu toteuttaa. Kunnossapito- ja varaosapalveluiden kysyntä jatkunut hyvänä asiakkaiden tehtaiden käyttöasteet hyvällä tasolla. Me Uudet tilaukset - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Liiketoimintaympäristö Q4 2017 60 41 20 1-12 2017 155 96 58 1-12 2016 162 118 44 Liiketoimintaympäristö Raute Uudet tilaukset Q4:llä erittäin hyvällä tasolla suurin yksittäinen tilaus oli vanerin tuotantoprosessin pääkoneet tehdaslaajennukseen Venäjälle, 21 Me. Koko vuoden uudet tilaukset erittäin hyvällä tasolla projektitoimituksissa lasku 19% edellisestä ennätysvuodesta johtui uuden kapasiteetin hankkeiden määrän puolittumisesta yksittäisten konelinjojen ja koneiden laajuiset hankkeet yli kaksinkertaistuivat. Teknologiapalveluissa kasvu 33% modernisoinnit +51% muut 6% 39

Me Liikevaihto - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Kasvu-% - Projektitoimitukset - Teknologiapalvelut Q4 2017 39,7 26,7 13,0 +17-1 1-12 2017 148,6 99,4 49,2 +42 +14 1-12 2016 113,1 70,1 43,0-18 +3 Liiketulos 3,3 11,6 8,6 Liiketulos % 8,3 7,8 7,6 Tilauskanta - Muutos 110 +21 110 +4 106 +46 2017 lyhyesti Raute Q4 suhteellinen kannattavuus liikevaihtoa vastaavalla tasolla. Liikevaihto (+31%) ennätystasolla hyvä aloittava tilauskanta uudet tilaukset erittäin hyvällä tasolla Metriguard-hankinta. Liiketulos (+35%) ennätystasolla liikevaihdon kasvu Metriguard-hankinnan kulut 0,5 Me. Tilauskanta erittäin vahva 110 Me tilauskannassa kuusi uutta kapasiteettia luovaa hanketta, joissa Raute kokonaistoimittajana osa tilauskannasta ajoittuu jo vuodelle 2019. 40

Tuloslaskelma, Me 2017 2016 Liikevaihto 148,6 113,1 Liiketulos 11,6 8,6 Rahoitustuotot ja kulut -0,1-0,3 Tulos ennen veroja 11,5 8,2 Tuloverot -2,2-1,5 Kauden tulos 9,3 6,7 Tuloslaskelma, tase ja tunnusluvut 31.12. 31.12. Tase, Me 2017 2016 Liikearvo 1,0 - Muut aineettomat hyödykkeet 2,5 1,4 Aineelliset hyödykkeet 9,9 9,6 Muut pitkäaikaiset varat 1,3 0,9 Vaihto-omaisuus 10,9 9,7 Myyntisaamiset ja muut saamiset 30,4 24,5 Tunnusluvut 2017 2016 Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa 2,20 1,60 Liiketoiminnan rahavirta, Me 18,4 21,2 Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % 30,4 25,3 Nettovelkaantumisaste, % -73,8-60,3 Omavaraisuusaste, % 64,4 60,4 Henkilöstö 31.12. (kirjoilla) 704 643 Rahavarat 30,7 23,8 Varat yhteensä 86,9 69,8 Oma pääoma 39,7 34,2 Pitkäaikaiset velat 0,9 0,7 Saadut ennakkomaksut 25,2 13,1 Lyhytaikaiset velat 21,1 21,8 Oma pääoma ja velat yhteensä 86,9 69,8 41

Uudet tilaukset 1 12 2017 Projektitoimitukset, LVL 7 % Me Q1 Q2 Q3 Q4 Teknologiapalvelut 38 % 180 160 140 120 100 80 Etelä- Amerikka 5 % Aasian-Tyynenmeren alue 1 % Projektitoimitukset, Vaneri 55 % 60 40 20 Pohjois- Amerikka 23 % Eurooppa 39 % 0 2013 2014 2015 2016 2017 Venäjä 32 % 42

Me Tilauskanta Q1 Q2 Q3 Q4 120 100 80 60 40 20 0 2013 2014 2015 2016 2017 43

Liikevaihto 1 12 2017 Me Q1 Q2 Q3 Q4 Teknologiapalvelut 33 % Projektitoimitukset, LVL 11 % 160 140 120 100 80 Projektitoimitukset, Vaneri 56 % 60 40 20 Pohjois- Amerikka 14 % Etelä- Amerikka 4 % Aasian-Tyynenmeren alue 2 % Eurooppa 56 % 0 2013 2014 2015 2016 2017 Venäjä 24 % 44

Me Liikevaihdon kehitys, projektitoimitukset ja teknologiapalvelut Projektitoimitukset/Teollisuus Teknologiapalvelut Vaneri LVL 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2013 2014 2015 2016 2017 45

Liikevaihdon kehitys, markkina-alueet Me EMEA CIS APAC NAM LAM 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2013 2014 2015 2016 2017 46

Vuosi 2017 markkina-alueittain Uudet tilaukset Liikevaihto Pohjois- Amerikka 23 % Etelä- Amerikka 5 % Aasian- Tyynenmeren alue 1 % Eurooppa 39 % Pohjois- Amerikka 14 % Etelä- Amerikka 4 % Aasian- Tyynenmeren alue 2 % Eurooppa 56 % Venäjä 24 % Venäjä 32 % 47

Liiketulos Osakekohtainen tulos Liiketulos Me 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1-3 1-6 1-9 1-12 Osakekohtainen tulos Tulos per osake Osinko Pääoman palautus euroa 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-2,0 2013 2014 2015 2016 2017 0,00 2013 2014 2015 2016 2017 * *Hallituksen ehdotus 22.3.2018 pidettävälle yhtiökokoukselle. 48

Panostukset tulevaisuuteen Me 12,0 Investoinnit Metriguard-investointi Investoinnit liikevaihdosta, % T&K-investoinnit Tuotekehityskulut Tuotekehitysmenot liikevaihdosta, % 7% 10,0 6% 8,0 6,0 4,0 5% 4% 3% 2% 2,0 1% 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 0% 9

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) Oman pääoman tuotto (ROE) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2013 2014 2015 2016 2017 0% 2013 2014 2015 2016 2017 51

Omavaraisuusaste ja nettovelkaantumisaste Omavaraisuusaste Nettovelkaantumisaste (gearing) 80% 0% 70% -10% 60% -20% 50% -30% 40% -40% 30% -50% 20% -60% 10% -70% 0% 2013 2014 2015 2016 2017-80% 2013 2014 2015 2016 2017 52

Henkilöstö 800 Kokonaismäärä, keskimäärin Efektiivinen, keskimäärin 700 600 500 400 300 200 100 0 2013 2014 2015 2016 2017 53

Osakkeenomistajien määrä Omistus 31.12.2017 Osakkeenomistajat 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 4 797 Johto 6,0 % Yritykset 3,5 % Hallintarekisteröidyt 4,0 % Instituutiot 7,3 % Kotitaloudet 79,1 % 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2013 2014 2015 2016 2017 54

Markkina-arvo Markkina-arvo, Me Osakekurssi, euroa 130 123,2 35,0 30,0 Kurssi kauden lopussa, euroa Kauden keskikurssi, euroa 29,00 110 25,0 90 70 50 58,1 70,2 20,0 15,0 14,12 16,70 30 27,8 29,3 10,0 6,95 7,30 10 5,0-10 2013 2014 2015 2016 2017 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 K-sarjan osakkeet on arvostettu A-sarjan osakkeen arvon mukaisesti. 55

Näkymät vuodelle 2018 Liiketoimintaympäristö Kysyntä jatkuu aktiivisena tehdaslaajuisia ja linjakohtaisia investointihankkeita suunnitteilla teknologiapalveluiden kysyntä jatkuu vahvana. Raute Rauten vuoden 2018 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla aktiivinen kysyntä ennätyskorkea tilauskanta 56

Kiitos mielenkiinnostanne!

Yhteystiedot Tapani Kiiski toimitusjohtaja 0400 814 148 tapani.kiiski@raute.com Arja Hakala talousjohtaja 0400 710 387 arja.hakala@raute.com Seuraa meitä verkossa: Twitter: @rautemachinery, @RauteOyj LinkedIn: Raute Oyj Youtube: www.youtube.com/rautemachinery Facebook: Raute Corporation Instagram: @raute_corporation