Finnair tulos 2018 Kannattava kasvu jatkui 25.4.2018 Pekka Vauramo 1
Voitollinen -tulos ensimmäistä kertaa kymmeneen vuoteen Liikevaihto 635 M + 15 % Vertailukelpoinen liiketulos 3,9 M Matkustajat 3 milj. +16 % 2
Neljästoista peräkkäinen tulosparannus M Vertailukelpoinen liiketulos, 12 kk rullaava 200 150 149 170 183 100 50 0 14 24 37 53 54 55 61 96-50 -48-36 -31-24 Q3 2014 Q4 2014 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 2018 % liikevaihdosta -2,1-1,6-1,4-1,1 0,6 1,1 1,6 2,3 2,3 2,4 2,6 4,0 6,0 6,6 6,9 3 3
Lentoliikenteen kysyntä kasvoi edelleen Matkustajakäyttöaste nousi 1,5 prosenttiyksikköä 82,9 prosenttiin. Etenkin kansainvälinen vapaa-ajanmatkustus, Pohjoismaihin suuntautuva transfer-liikenne ja kotimainen kysyntä kasvoivat. Matkustajatuotot kasvoivat 15 prosenttia kasvu voimakasta kaikilla liikennealueilla. 4
Lisämyynti, rahti ja matkapalvelut kasvoivat myös kasvupotentiaalia vielä paljon Lisämyynti +16 % Rahtiliikevaihto +3 % Uusi rahtiterminaali Matkapalvelujen liikevaihto +21 % Aurinkomatkat Suomen suurin Finnair Holidays myös Viroon 6
Toimintaympäristö muuttuu jatkuvasti Lentomatkustuksen kysynnän kasvu jatkui, IATA ennustaa alan kasvavan edelleen vuonna 2018.* Kasvu Finnairin päämarkkina-alueilla Aasiassa ja Euroopassa oli selvästi vertailukautta nopeampaa. Polttoaineen hinta on noussut selvästi. Konsolidaatio Euroopassa jatkuu: IAG kiinnostunut Norwegianista Lufthansa ja easyjet kiinnostuneita Alitaliasta Ryanair ostaa LaudaMotionin. Finnairin kapasiteetti kasvaa nopeammin kuin markkina vuonna 2018 7 *IATA Economics using data from ICAO, IMF World Economic Outlook and IATA forecasts..
Laivastouudistus etenee alkuperäistä suunnitelmaa nopeammin Finnairin operoima laivasto Istuimia Kpl Kapearunkolaivasto Airbus A319 138/144 8 Airbus A320 165/174 10 Airbus A321 209 18 Laajarunkolaivasto Airbus A330 289/263 8 Airbus A350 297/336 11 Yhteensä 55 Kahden A350-koneen toimituksia aikaistettu vuosille 2019 ja 2020 vuosilta 2023 ja 2022. Loput kahdeksan A350-konetta toimitetaan siis 2018 2022. Yksi A320 ostettiin katsauskaudella sen vuokrakauden päättyessä kuluvana vuonna. Norran operoima laivasto Istuimia Kpl ATR 68-72 12 Embraer E190 100 12 Yhteensä 24 8
Panostus ihmisiin tuottaa tulosta Osaamisen ja johtamisen kehittäminen Uudet työtavat Työhyvinvointi Rekrytoinnit Jatkuvien toimintojen henkilöstön määrä kasvoi 14,8 % * 9 * Pois lukien LSG Finlandin henkilöstön, noin 500 henkeä, siirtyminen Finnair Kitchen Oy:n palvelukseen huhtikuussa 2017.
Tavoitteena tarjota kaukoliikenteen paras business-luokka NPS 44 Nordic Business Class -uudistus Lapsiperheiden palvelut, digilehdet Best European Airline in China/TTG 10
Uusiutuminen jatkuu Finnairmobiilisovelluksen aktiivisten käyttäjien määrä +76 % Koko henkilöstölle iphonet ja työtä tukevat omat sovellukset WiFi Euroopan lennoille kesästä 2018 alkaen Aurinkomatkojen mobiilipalveluille tunnustusta Digitaalisen suoran lippumyynnin osuus 25,3 % Digitaalisen suoran lisämyynnin osuus 58,3 % finnair.com kävijämäärä 2,5 milj./kk Finnair-mobiilisovelluksen aktiivisia käyttäjiä 240 000 11
Edessä ennätyskesä 97 lentoa viikossa Aasiaan Nanjing uusi Kiinan kohde Yli 100 kohdetta Euroopassa Uudet kohteet: Lissabon, Bergen, Tromssa, Stuttgart 12
Tulevaisuuden näkymät ennallaan Kansainvälisen lentoliikenteen odotetaan kasvavan voimakkaasti vuonna 2018. Finnair odottaa kilpailun lisääntyvän erityisesti Euroopan ja Aasian välisillä reiteillä sekä Euroopan ja Pohjois-Amerikan välisillä reiteillä, kun nykyiset ja uudet toimijat lisäävät kapasiteettia. Finnair suunnittelee kasvattavansa kapasiteettiaan yli 15 prosentilla vuonna 2018, suurimman osan tästä kasvusta osuessa vuoden ensimmäiselle puoliskolle. Matkustajamäärän odotetaan kasvavan jokseenkin saman verran kuin kapasiteetin, kun taas liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman kapasiteetin kasvua hitaammin. Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden vertailukelpoisen liiketuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuotiskatsauksen yhteydessä heinäkuussa. 13
Talous Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä 14
Kasvu ja parantuneet matkustajakäyttöasteet tulosparannuksen taustalla Liikevaihto Vertailukelpoinen liiketulos Kapasiteetti ja liikenne 554 +14,6% 635 +13 M 4 ASK, milj. 10 000 8 000 +19 % 9 666 8 128 8 016 6 617 Pax, milj. 3.500 3.000 2.500 6 000 4 000 PLF 81,4% PLF 82,9% 2.000 1.500 2017 2018-9 2017 2018 2 000 0 2017 2018 1.000 500 0 Matkustajatuotot Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Voitollinen tulos sesonkiluonteisesti heikoimmalla vuosineljänneksellä Kapasiteetti (ASK) Liikenne (RPK) Matkustajat 15
Toiminnallinen liiketulos parani 13 miljoonaa euroa 81,0 12,9 RASK LENNOT ASK, milj. -3,6% 9,1% +18,9% Matkustajatuotot 62,0-45,3 6,82 6,57 27.268 29.746 8.128 9.666 Lisäpalvelut 5,3 Rahti 1,3-9,0 PY EBIT Matkapalvelut 12,4 Liikevaihto Lentokoneet ja lentäminen* -15,8 Henkilöstö 7,3 Catering -4,5 Valmismatka -5,2 Myynti & markkinointi 7,8 Muut vuokrat -11,9 Muut kulut -0,4 Muut (netto) Toiminnalliset kulut ilman polttoainetta +11 % (kapasiteetti +19 %) Polttoainekulut +14 % 3,9 EBIT Yksikkökustannus CASK -5,8 %, ilman polttoainekustannuksia laskettu valuuttakurssioikaistu CASK -4,5 % PY 2.604 PY 13,0 EUR / PAX PY +15,9% -0,2% 3.018 13,0 EUR / PAX PY 162 EUR / PAX PY -1,1% 161 EUR / PAX PY PAX, 1000 Yksikkötuotto 1 PLF, % 32,0 KG PY -4,0% 30,7 KG 81,4 PY 1,22 EUR / KG PY +1,5pp 7,7% 82,9 Lisämyynti per PAX Cargo, milj. Cargo yksikkötuotto 1,32 EUR / KG 16 * Polttoaine, liikennöimismaksut, maaselvitys, huolto, poistot ja lentokoneiden vuokrat. 1) Yksikkötuotto = Matkustajatuotot jaettuna matkustajien lukumäärällä.
Liikevaihto kasvoi Aasian ja Euroopan liikenteen hyvän kehityksen sekä käyttöasteiden nousun ansiosta 2018 Matkustajatuotot vs. 2017, M 2018 Muut tuotot vs. 2017, M +62,0 +62,0 +19,0 3,9 3,1 484,6 12,4 150,8 77,1-10,6-8,5 484,6 2,2 15,8 0,2 131,8 5,3 1,3 39,1 422,6 422,6 40,7 33,8 40,5 39,2 71,2 58,8 PY ASK PLF (load) FX Yield, mix, other PY Asia Atlantic Europe Domestic Unallocated PY Lisämyynti Rahti Matkapalvelut Lisämyynti Rahti Matkapalvelut 17
Tase edelleen vahva 2 650 131 887 429 143 1 059 2 887 2 980 2 980 2 887 17 17 11 11 983 987 690 719 524 385 450 514 167 170 686 656 96 100 1 271 1 292 973 1 016 2 650 815 477 469 71 818-2.000-1.500-1.000-500 Oikaistun nettovelan koostumus Oikaistu korollinen velka -714 7 x lentokoneen vuokrakulu + valuuttasuojat -1.018 Rahat ja pankkisaamiset 987 Oikaistu nettovelka -746 31.3.2017 31.12.2017 31.3.2018 31.3.2018 31.12.2017 31.3.2017 0 Myytävänä olevat omaisuuserät Rahat ja pankkisaamiset Muut varat Muu kiinteä omaisuus Laivasto Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat Korolliset velat Lentolippuvelka Muut velat Varaukset Oma pääoma Omavaraisuusaste 32,6 %. Oikaistu nettovelkaantuneisuusaste 76,7 %. 18
Myynnin kasvu ja parantunut tulos tukevat laivastoinvestointeja Rahavirtojen muutos +14,1 M 983,1 Rahavarat +3,4 M 986,5 Liiketoiminta +78,0 M -4,1 Investoinnit -53,9 M 339,2 328,5 40,5 643,9 658,1-65,6 Rahoitus -10,0 M 493,8 494,2 41,6 1,9 9,9-10,0 643,9 658,1 150,1 163,8 19 Rahavirran rahavarat 31.12.2017 Käyttökate Käyttöpääoman muutos Muut Investoinnit Myynnit Muut Lainojen maksut Rahavirran rahavarat 31.3.2018 31.12.2017 31.3.2018 Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot > 3 kuukautta Joukkovelkakirjat, talletukset ja rahastot < 3 kuukautta Rahat ja pankkisaamiset Rahavarat rahavirtalaskelmassa
Liikevaihdon ja vertailukelpoisen liiketuloksen kehitys Liikevaihto 800 700 600 500 Vertailukelpoinen liiketulos 120 100 80 60 119 400 300 200 100 521 536 635 554 544 570 633 622 641 735 568 570 645 40 20 0-20 -28-15 -9 4-13 3 38 64 66 1 2 23 0 Q2 Q3 Q4-40 Q2 Q3 Q4 2015 2017 2016 2018 2015 2016 2017 2018 20
IFRS 16 Vuokrasopimukset -standardin käyttöönotto (korvaa IAS 17 - standardin) Finnair aikoo ottaa käyttöön tilikauden 2019 alusta lähtien takautuvaa menetelmää soveltaen merkittäviä vaikutuksia tilinpäätökseen ja tunnuslukuihin. Lähes kaikista lentokone-, kiinteistö- ja muista vuokrasopimuksista tullaan kirjaamaan omaisuuserä ja korollinen velka taseeseen nykyarvoon.* Tuloslaskelmaan kirjataan omaisuuserästä poisto (liiketulos) ja lainasta kertynyt korko (rahoituserät). Merkittäviä vaikutuksia ainakin seuraaviin tunnuslukuihin: liiketulos, EBITDA, liiketoiminnan rahavirta, rahoituksen rahavirta, korolliset velat, korolliset nettovelat, velkaantuneisuusaste (gearing) ja omavaraisuusaste. INCOME STATEMENT EBIT CURRENT Lease expense Finance lease depreciation NEW Depreciation of ALL leases BALANCE SHEET ASSETS CURRENT Finance Lease Asset NEW Right-to-use Lease Asset *Lentokentän ja terminaalien palvelusopimukset jäävät arvion perusteella ulkopuolelle. Nykyisin tulevat maksut ei-purettavissa olevista operatiivisista vuokrasopimuksista esitetty vuokravastuina nimellisarvoonsa. PBT Finance lease Interest expense Interest expense of ALL leases DEBT Finance Lease Liability Lease Liability for ALL leases 21 21 OFF BS OFF-Balance sheet Operating lease commitment
KIITOS Ota yhteyttä meihin: Finnair IR ja talousviestintä mari.reponen@finnair.com
Tuloslaskelma Milj. euroa 1-3/2018 1-3/2017 Muutos % 2017 Edelliset 12 kk Liikevaihto 635,3 554,4 14,6 2 568,4 2 649,4 Liiketoiminnan muut tuotot 19,8 20,2-2,2 77,0 76,5 Liiketoiminnan kulut Henkilöstökulut -106,3-90,5 17,5-423,3-439,1 Polttoainekulut -127,4-111,6 14,2-472,2-488,0 Muut vuokrat -36,5-44,4-17,7-157,9-150,1 Lentokaluston huoltokulut -38,8-35,6 8,9-165,7-168,9 Liikennöimismaksut -65,1-58,2 11,8-266,5-273,3 Maaselvitys- ja cateringkulut -63,7-66,9-4,7-252,2-249,1 Valmismatkatuotannon kulut -33,1-28,6 15,7-100,5-105,0 Myynti- ja markkinointikulut -22,7-17,5 29,7-85,8-91,0 Muut kulut -83,1-71,2 16,8-285,1-297,0 Vertailukelpoinen EBITDAR 78,3 50,1 56,2 436,2 464,4 Lentokaluston leasemaksut -38,8-30,0 29,4-136,6-145,4 Poistot ja arvonalentumiset -35,6-29,1 22,2-129,2-135,7 Vertailukelpoinen liiketulos 3,9-9,0 > 200 170,4 183,3 23
Polttoaineen hinnan nousu ja volyymien kasvu nostivat polttoainekuluja vuoden ensimmäisellä neljänneksellä Polttoainekulut /17vs. /18 Polttoaineen suojausasteet 31.3.2018 meur 180 100% 90% hedge ratio 160 140 120 14 28-18 -9 80% 70% 60% 100 50% 80 40% 60 40 20 0 112 2017 Volume Price Currency Hedging deviation 127 2018 30% 20% 10% 0% /17 suojausvoitto 0.3 milj. euroa /18 suojausvoitto 9.2 milj. euroa 24
Polttoaine suurin kuluerä ensimmäisellä vuosineljänneksellä Osuus toiminnallisista kuluista %, 651,2 M 10 % 10 % 6 % 13 % 5 % 3 % Polttoainekulut 20 % Leasing, huolto, poistot ja arvonalentumiset Henkilöstökulut Muut kulut Liikennöimismaksut Maaselvitys- ja cateringkulut 17 % Muut vuokrat Valmismatkatuotannon kulut Myynti- ja markkinointikulut 16 % 25
Polttoaine- ja valuuttaherkkyyslaskelmat 31.3.2018 Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos 10 %:n muutos Suojausasteet ilman suojaukset (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) suojauksia huomioon ottaen H1/2018 H2/2018 Polttoaine 56 milj. euroa 25 milj. euroa 73% 68 % Valuuttajakauma % Myyntivaluutat 1 3 2018 1 3 2017 2017 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille) 10 %:n muutos ilman suojauksia 10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen EUR 62 61 55 - - USD* 2 3 4 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 6 7 10 20 milj. euroa 9 milj. euroa 69 % CNY 5 5 7 - - KRW 2 3 3 - - SEK 5 6 4 - - Muut 17 15 17 - - Ostovaluutat EUR 58 57 57 - - USD* 34 35 35 61 milj. euroa 22 milj. euroa 67 % Muut 8 7 8 Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk) 26 * Suojausaste ja herkkyyslaskelma USD-korille, joka käsittää USD-, CNY- ja HKD-nettokassavirrat. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan Yhdysvaltojen dollarin kurssikehityksen kanssa aiempaan tapaan.