Omistajanvaihdokset - verotuksen pääkohdat. KPMG Oy Ab Paavo Martikainen 7.10.2014



Samankaltaiset tiedostot
Sukupolvenvaihdoksen verotus

Yrityskaupan toteutusvaihtoehdot ja verotus. Juhani Ekuri asianajaja, varatuomari

Yritysten investoinnit - verosuunnittelunäkökulma. kulma TAX

Metsätilan sukupolvenvaihdos

Yritystoiminnan myynti ja verotus

Yrityskaupan toteutusvaihtoehdot ja verotus. Milla Forsman OTM

SUKUPOLVENVAIHDOS JA MUITA METSÄN OMISTUSJÄRJESTELYJÄ Asianajaja Peter Salovaara

ONNISTUNUT SUKUPOLVENVAIHDOS

ONNISTUNUT SUKUPOLVEN- VAIHDOS. Raimo Immonen Juha Lindgren

OMISTAJANVAIHDOSILTAPÄIVÄ KALAJOELLA

Näkökohtia lyhyesti yrityskaupoista ja niihin liittyvistä asioista

Sukupolvenvaihdos ja verotus

Maa- ja metsätilan sukupolvenvaihdoksen verokysymyksiä

Asiantuntija ostajan/jatkajan apuna yrityskaupan valmistelussa. Osmo Leppiniemi Visma Services Teemuaho Oy

TOIMEKSIANTAJA TILITOIMISTO 1 (6)

Metsätilan sukupolvenvaihdoksen verotuksesta

SUKUPOLVENVAIHDOKSEN VEROTUS

Metsätilan sukupolvenvaihdoksen verotuksesta

Ajankohtaista yhdistysten vero k ses a TAX Torsti Lakari V, KTM Tax Manager KPMG, Tax

MAATILAN OMISTAJAN- VAIHDOS

Vaihtoehtoväyliä yrittäjyyteen

I Perinnön ja lahjan verokohtelu 1

Hallituksen esityksestä laiksi perintö- ja lahjaverolain ja tuloverolain 47 :n muuttamisesta

Omistajanvaihdos Mitä yrityskaupan jälkeen?

OMISTAJANVAIHDOS TE TA

Helsingin seudun kauppakamari Yritysrahoituksen uudet mahdollisuudet

BusinessPlaza. Sukupolvenvaihdos

Esillä oleva artikkeli käsittelee yksinomaan sukupolvenvaihdoksen kohtelua perintö- ja lahjaverotuksessa.

Yrityskaupan suunnittelu ja valmistelu

Maatilan sukupolvenvaihdos verotuksessa Verohallinto

HELSINGIN KAUPUNKI Laskelma Helsingin Seniorisää arvosta tuloverotuksen pohjaksi

Metsätilan sukupolvenvaihdoksen suunnittelu

Sijoittajan perintö- ja lahjaverosuunnittelu. Juha-Pekka Huovinen Veronmaksajain Keskusliitto + Verotieto Oy

Verotustyöpaja Rovaniemi

Spv ja tilakauppainfo turkistiloille TurkisTaito yrittäjyyttä ja yhteistyötä kehittämässä

Metsätilan sukupolvenvaihdos Rahoitusjohtaja Ari Mähönen Pohjois-Savon Osuuspankki

Vantaan yrityskonttori Aviapolis. Toimimme osoitteessa Äyritie 20, Vantaa

SISÄLLYS. Esipuhe 11. Lyhenteet 13

METSÄTILAN KAUPPA, LAHJA JA LAHJANLUONTEINEN KAUPPA. Kuusankoski Minna Ikonen Lakipalveluasiantuntija UPM Metsä

ESITTELYSSÄ SKAL LAKIPALVELUT

Metsätilan sukupolvenvaihdos ja verotus

Yrityskauppa - miten ja miksi?

Maatilan sukupolvenvaihdos. Kaustinen

Yrityskaupan juridinen rakenne ja verotus

Pikaopas yrityksen sukupolvenvaihdos

Kaupan toteuttamistavan puntarointi: liiketoiminta- vai osakekauppa? Jouni Sivunen varatuomari. OTK, KTM KPMG Oy Ab. Tampere 1.4.

Maatilan sukupolvenvaihdoksen verotusnäkökohtia

Perintö- ja lahjaverotus kvtilanteissa. Lainsäädäntöneuvos, dosentti, OTT, VT Marianne Malmgrén

Maatilan sukupolvenvaihdos

Tilintarkastukset ja niiden antama oppi

Suomalainen Ranskassa Ratkaisuja ja Välineitä Verosuunnitteluun

PÄÄTÖS. Antopäivä Ennakkoratkaisuhakemuksessa on kysytty: 1) Voidaanko ennakkoratkaisuhakemuksessa kuvattuihin

OMISTAJANVAIHDOSTEN JURIDIIKKAA TAX

Sukupolvenvaihdokseen liittyvä verotus

UPM LAKIPALVELUT TIE ONNISTUNEESEEN SUKUPOLVENVAIHDOKSEEN. Kuopio Minna Ikonen Lakipalveluasiantuntija UPM Metsä

YRITYKSEN SUKUPOLVENVAIHDOS VEROTUKSESSA

liittyen Rovaniemen Kehitys Oy:n ja Napapiiri-Ounasvaara Oy:n väliseen sulautumiseen

Lausunto Hirvensalon koulun ja Kaupunkiteatterin omistusjärjestelyn verokohtelusta

Omistusstrategian vaihtoehdot KPMG:n näkemys

VEROHALLITUKSEN OHJE. Toistaiseksi 535/345/2004 Vastaanottaja Verovirastot YRITYKSEN SUKUPOLVENVAIHDOS VEROTUKSESSA

Alkuperäinen esitys Johanna Heikkinen Kainuun verotoimisto Muokannut Markku Kovalainen

Ensiasunnon ostajan vero-ohjeet

Ajankohtaista verotuksesta. Terhi Järvikare

Maatilan sukupolvenvaihdos Karstula

Yrityksen myyntikuntoon saattaminen

EV 250/2006 vp HE 247/2006 vp. Jos kuitenkin on ilmeistä, että kokonaisjakautumisessa

Uusien ohjeiden vaikutus ja vinkit veroilmoituksen 6B täyttämiseen (Elinkeinotoiminnan veroilmoitus yhteisö)

Metsävähennys ja sen tulouttaminen. Metsätilakoon ja rakenteen parantaminen - hankkeen seminaari Säätytalolla Kari Pilhjerta

Sukupolvenvaihdos maatilalla

Metsätilan sukupolvenvaihdos Esa Lappalainen

Ajankohtaiskatsaus oikeuskäytäntöön. Talvi 2012 Maa- ja metsätaloustuottajain Keskusliitto MTK ry

Sukupolvenvaihdoksen verotus osakeyhtiössä. Taxation of succession in limited companies

SUKUPOLVENVAIHDOKSEN VERO- YM. SEURAAMUKSIA. Vantaa Tuomo Pesälä, metsälakimies, Metsänhoitoyhdistysten Palvelu MHYP Oy

PIENOSAKEYHTIÖN SUKUPOLVENVAIHDOS

YRITYSJÄRJESTELYT. RJESTELYT Hämeenlinna Asianajaja, varatuomari Kaija Kess

Metsätilan sukupolvenvaihdos Esa Lappalainen

YHTIÖOSUUDEN LUOVUTUS TULOVEROTUKSESSA JA LAHJAVERO- TUKSESSA

Sisällys. Esipuhe Yhtiön perustaminen Liiketoiminnan hankinta... 58

YRITYSJÄRJESTELYT SUKUPOLVENVAIHDOKSEN VEROSUUNNITTELUSSA

Finnvera yrityskauppojen ja omistusjärjestelyjen rahoittajana Vesa Mäkinen

Sukupolvenvaihdos maatilalla

Metsätilan omistajanvaihdoksen vaihtoehtoja

Ratkaisuvaihtoehdot SPVtilanteessa

SPV MAATILALLA. Seinäjoki

Sijoittajan verotuksen perusteet

Finnvera yrityskauppojen ja omistusjärjestelyjen rahoittajana. Aluejohtaja Juha Ketola

Metsien omistusmuodot ja verotus Saimaan Metsänomistajat Kari Pulli Suomen metsäkeskus Kaakkois-Suomi

Voisiko Suomi seurata Ruotsin ja Norjan esimerkkiä? Näkökohtia perintö- ja lahjaverosta sekä luovutusvoittoverosta

MAATILAN SUKUPOLVENVAIHDOS. Suunnittelu ja toteutus

METSÄTILAN OMISTAJAN VAIHDOS

YRITYS- JÄRJESTELYT. Raimo Immonen

Sukupolvenvaihdos yksityisessä osakeyhtiössä omia osakkeita hankkimalla tai lunastamalla

YRITYKSEN ARVONMÄÄRITYS

Taloushallinnon verolait

Yhteisöjen laki- ja veroilmoitusmuutoksia Verohallinnon ja ohjelmistotalojen yhteistyöpäivä Lauri Tuomarla, Verohallinto

Maa- ja metsätilan sukupolvenvaihdos

Elinkeinotulon verotus. Matti Myrsky Marianne Malmgrén

Sukupolvenvaihdos perintönä saatuun. omaisuuteen

Sijoittajan verotuksen perusteet

METSÄTILAN LAHJOITTAMINEN

Transkriptio:

Omistajanvaihdokset - verotuksen pääkohdat KPMG Oy Ab Paavo Martikainen 7.10.2014

KPMG maailmanlaajuinen asiantuntijayritysten verkosto Tilintarkastus-, vero- ja neuvontapalvelut Toimimme 155 eri maassa Tehtävämme on siirtää osaamisemme arvoksi ja hyödyksi asiakkaillemme, henkilöstöllemme ja ympäröivälle yhteiskunnalle. Liikevaihto vuonna 2013: USD 23,4 mrd. 155 000 työntekijää KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 2

KPMG Suomessa Perustettu vuonna 1926, perustajina K.A. Widenius, Edvin Sederholm ja Juho Someri Suomen vanhin tilintarkastustoimisto Yksi johtavista asiantuntijaorganisaatioista Suomessa Kokkola Oulu Rovaniemi Kajaani Liikevaihto vuonna 2013: 93,4 milj. euroa Yli 800 asiantuntijaa 21 paikkakunnalla Vaasa Seinäjoki Kuopio Joensuu Jyväskylä Mikkeli Pori Tampere Lahti Lappeenranta Turku Kouvola Salo Kotka Lohja Maarianhamina Helsinki KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 3

Asiantuntevaa tilintarkastusta LAKISÄÄTEINEN TILINTARKASTUS VARMENNUSPALVELUT IFRS & US GAAP -NEUVONTAPALVELUT RUSSIAN DESK Yli 370 tilintarkastajaa KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 4

Rajatonta vero-osaamista YRITYSVEROTUS ARVONLISÄVEROTUS LAKIPALVELUT SIIRTOHINNOITTELU YRITYSJÄRJESTELYIDEN VEROTUS LASKENTA- JA VEROILMOITUSPALVELUT HENKILÖVEROTUS JA KOMENNUSPALVELUT Yli 160 veroasiantuntijaa ja lakimiestä KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 5

Liikkeenjohdon konsultointi ja yritys- ja rakennejärjestelypalvelut CORPORATE FINANCE OPERATIIVISEN TOIMINNAN KEHITTÄMINEN TALOUSHALLINTO JA RAHOITUS VASTUULLINEN SIJOITTAMINEN JA YRITYSVASTUU IT-NEUVONTAPALVELUT DEBT ADVISORY RESTRUCTURING TRANSACTION SERVICES STRATEGY TIETOTURVAPALVELUT HYVÄ HALLINNOINTITAPA JA RISKIEN HALLINTA Yli 170 konsulttia ja asiantuntijaa KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 6

Ratkaisut perhe- ja kasvuyrityksille VERO- JA LAKIPALVELUT PALKITSEMINEN SUKUPOLVENVAIHDOKSET KANSAINVÄLISTYMINEN TILINTARKASTUS YRITYSKAUPAT JA ARVONMÄÄRITYKSET Asiantuntija lähelläsi 21 eri paikkakunnalla KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved. 7

Sovellettavat lait Verosopan ainekset Kohdeyhtiön elinkeinoverotus, EVL Osakkaan tuloverotus, TVL Liikkeenluovutuksen arvonlisäverotus, AVL Varainsiirtovero, VSVL Sukupolvenvaihdokset, PerVL resepti: huolellinen suunnittelu sekä tarvittaessa ennakkoratkaisu Verohallinnolta 8

Lähtökohta Yrityskaupan rakenteen optimointi ja vaihtoehtojen kartoitus Usein yrityskauppa mielletään pelkäksi neuvotteluksi kauppahinnasta ja sen maksuaikataulusta Useimmiten valmistelevat toimenpiteet hyödyttävät myyjää, ostajaa sekä yrityskaupan rahoittavia pankkeja kohteen läpinäkyvyys Valmistelevat toimenpiteet suositeltavaa aloittaa vähintään vuotta ennen mahdollista luovutusta, mieluummin jo aikaisemmin 9

Yrityskaupan esitoimia Osakeyhtiön varojen jakaminen yrityskaupan esitoimena Osinko Osinkoverotus Väliosinko Rahastojen tai osakepääoman alentaminen Pääomanpalautusten verotus Peitellyn osingonjaon riski tiedostettava Omien osakkeiden hankkiminen tai lunastaminen Luovutusvoiton verotus Luopuja Hinnoitteluvirheiden välttäminen OYL:n säännökset Osakkeita Maksu Oy Yhtiö Ab Jatkaja 10

Omistajanvaihdokset ja verotus Elinkeinoverolaissa säänneltyjä yritysjärjestelyjen toteutustapoja Jakautuminen (EVL 52 c ) Purkautuminen (EVL 51 d ) Sulautuminen (EVL 52 a-b ) Liiketoimintasiirto (EVL 52 d ) Osakevaihto (EVL 52 f ) 11

Jakautumistavat - kokonaisjakautuminen Osakeyhtiö purkautuu selvitysmenettelyttä siten, että kaikki sen varat ja velat (+ varaukset) siirtyvät kahdelle tai useammalle osakeyhtiölle (kokonaisjakautuminen) Uusia osakkeita X Y Z Uusia osakkeita Uusi Oy Vanha Oy purkautuu Uusi Oy 12

Jakautumistavat - osittaisjakautuminen Osakeyhtiö siirtää selvitysmenettelyttä, ilman että se purkautuu, yhden tai useamman liiketoimintakokonaisuutensa sellaisenaan yhdelle tai useammalle osakeyhtiölle ja jättää vähintään yhden liiketoimintakokonaisuuden siirtävään yhtiöön (osittaisjakautuminen) Uusia osakkeita X Y Z Uusi Oy Liiketoimintakokonaisuus Vanha Oy - jää yksi tai useampi toimiala 13

Sukupolvenvaihdos ja verotus

Näkökulmat Luovuttajan (luopuja) asema Vastikkeellinen vai vastikkeeton luovutus Mahdollisuus verovapauteen tuloverotuksessa TVL 48 Luovutuksensaajan (jatkaja) asema Vastikkeellinen vai vastikkeeton saanto Rahoitus kauppahinnalle, lahja- ja varainsiirtoverolle Lahja: mahdollisuus lahjaveron huojennukseen PerVL 55 Perimystilanteet: sopiva jatkaja, huojennukset 15

Myyjän luovutusvoitto Todellinen hankintameno: Myyntihinta - hankintahinta - ostoon ja myyntiin liittyvät kulut - perusparannusmenot (yritysten kohdalla tehdyt pääomasijoitukset) Hankintameno-olettama: Myyntihinta - 20 % hankintamenoolettama - 40 % hankintamenoolettama 16

Myyjän verovapaa luovutusvoitto, TVL 48 Luovuttajan eli myyjän verovapaan luovutusvoiton edellytysten pääkohdat: Luovutuksen kohdetta koskevat edellytykset esim. sellaisen yhteisön osakkeita tai osuuksia, jotka oikeuttavat vähintään 10 % omistusosuuteen Luovutuksensaajaa koskevat edellytykset Käytännössä lähisukulainen yksin tai yhdessä puolison kanssa (lapsi, lapsen rintaperillinen, veli, sisar, velipuoli tai sisarpuoli) Omistusaikaa koskeva vaatimus Omaisuus ollut yhteensä yli 10 vuotta luovuttajan omistuksessa 17

KVL:062/2012 A oli omistanut yli kymmenen vuoden ajan enemmän kuin kymmenen prosenttia asunto-osakeyhtiö X:n osakkeista. A oli vuokrannut osakkeiden perusteella hallitsemansa tilat ulkopuolisille tahoille. A aikoi luovuttaa asunto-osakeyhtiö X:n osakkeet pojalleen. Kun A harjoitti omistamiensa osakkeiden avulla tulonhankkimistoimintaa, voitiin luovutukseen soveltaa tuloverolain 48 :n 1 momentin 3 kohdan säännöstä, jonka nojalla luovutusvoitto oli verovapaa. Ennakkoratkaisu vuodelle 2012. 18

TVL 48 :n mukainen ostajan karenssiaika Mikäli yritys tai sen osa, jonka luovutukseen on sovellettu myyjän luovutusvoittoverovapaussäännöstä, luovutetaan liian pian edelleen, aiheutuu tästä ylimääräinen veroseuraamus Verovapaus tarkoitettu yritystoiminnan jatkamiseksi Luovutus viiden vuoden kuluessa saannosta (lasketaan kaupantekopäivästä alkaen) Hankintamenosta vähennetään se luovutusvoiton määrä, jota ei pidetty saantomiehen veronalaisena tulona Käytännössä: Jos esim. isä on välttynyt luovutusvoiton verolta myytyään yrityksensä pojalleen, joutuu poika maksamaan veroa, jolta isä välttyi, jos poika realisoi yrityksen ennen kuin on kulunut viisi vuotta Säännöstä tulkitaan ankarasti! 19

Sukupolvenvaihdoshuojennus alihintaisissa luovutuksissa, PerVL 55 3 Kun kauppa tai vaihtosopimuksen ehdoista selviää, että sovittu vastike on enintään 3/4 käyvästä hinnasta, katsotaan käyvän hinnan ja vastikkeen välinen ero lahjaksi Vajaa 25 %:n alennus siis sallitaan Sukupolvenvaihdoshuojennuksen edellytysten täyttyessä riittää, kun kauppahinta on yli puolet (> 50%) kaupan kohteena olevan yrityksen tai sen osan käyvästä arvosta Tällöin ei alennusta veroteta ostajan myyjältä saamana lahjana Sukupolvenvaihdostilanteissa voidaan siis antaa alennusta enemmän kuin normaalissa kaupassa 20

Sukupolvenvaihdoshuojennuksen edellytykset Edellytykset perintö- ja lahjaverolain 55 :n mukaiselle huojennuksille: 10 % vähimmäisomistusosuus / saanto eli perinnön tai lahjan kohteena yritys tai sen osa (väh. 10%) Luovutuksensaajan on jatkettava yritystoimintaa lahjaksi tai perinnöksi saadussa yrityksessä vähintään viisi vuotta verotuksen toimittamisesta Karenssiaika: jos verovelvollinen luovuttaa pääosan yrityksestä ennen kuin viisi vuotta on kulunut, maksuunpanematta jätetty vero laitetaan maksuun 20 %:lla korotettuna Perintö- tai lahjavero olisi suurempi kuin 850 euroa Huojennusta vaaditaan ennen verotuksen toimittamista 21

Vastikkeettomien saantojen huojennus, PerVL 55 Perintö- ja lahjaverosta jätetään osa maksuunpanematta eli lahjansaajan lahjaverohuojennus Veron perusteena 40 % osakkeen vertailuarvosta Huojennusetu sitä merkittävämpi, mitä suurempi ero vertailuarvon ja omaisuuden käyvän arvon välillä Esim: Osakkeiden käypä arvo on 1 000 ja vertailuarvo 100, määrätään lahjaverot arvosta 40 % 100 = 40. Ilman huojennusta lahjaveron perusteena olisi arvo 1 000 22

10.1.2014/36 KHO:2014:4 A:n alunperin täysin omistama Y Oy oli rakentamissuunnitteluun ja rakentamisen konsultointiin keskittyvä insinööritoimisto. Y Oy:n johdossa toiminut B oli ostanut A:lta 300 Y Oy:n osaketta eli 30 prosenttia osakekannasta, minkä jälkeen A omisti 700 Y Oy:n osaketta eli 70 prosenttia osakekannasta. Y Oy:n liiketoimintaa olivat käytännössä hoitaneet B ja C. Molemmat olivat mukana myös Y Oy:n hallituksessa, jonka puheenjohtajana A oli toiminut. A halusi luopua kokonaan Y Oy:n osakkeistaan. Järjestely toteutettaisiin siten, että A lahjoittaisi 300 osaketta eli 30 prosenttia osakekannasta C:lle, joka ei ollut sukua A:lle, ja myisi 400 osaketta eli 40 prosenttia osakekannasta Y Oy:lle. Kaupan jälkeen A:lle ei jäisi enää yhtiön osakkeita. Suunnitellussa lahjoituksessa C:lle ei katsottu olevan kysymys työsuhteen perusteella saadusta tuloverolain 29 ja 61 :ssä tarkoitetusta tulosta, etuudesta tai korvauksesta, eikä myöskään veronkierrosta, vaan omistajanvaihdokseen liittyvästä luovutuksesta. Kysymyksessä oli perintö- ja lahjaverolaissa tarkoitettu lahja, johon voitiin soveltaa sanotun lain 55-57 :n sukupolvenvaihdosta koskevia huojennussäännöksiä, mikäli muut edellytykset täyttyivät. Ennakkoratkaisu. 100 % A, 70 % Lahjoitus 30 % Sijoitus Oy B, 30 % C, 0 % (tavoite 30 %) Hankkinut osakkeet v. 2008 A:lta Omien osakkeiden hankinta A:lta 40 % Y Oy 23

10.1.2014/37 KHO 2014:5 Ravintolatoimintaa harjoittavan yhtiön A Oy:n osakkaina olivat puolisot, joista toinen omisti yhtiön 180 osakkeen osakekannasta 100 osaketta ja toinen 80 osaketta. A Oy aikoi järjestää yhtiön ravintolassa pitkään työskennelleelle ravintolapäällikkö B:lle suunnatun osakeannin, jossa B sai merkitä 20 A Oy:n osaketta hintaan, joka vastasi noin 57 prosenttia osakkeiden käyvästä arvosta. B ei ollut sukua puolisoille. B:n mukaan yli 60- vuotiaiden puolisoiden tarkoituksena oli vähitellen pienentää omaa työpanostaan yhtiössä ja osakeannilla sitouttaa B ravintolayhtiön toimintaan. Kun otettiin huomioon, että puolisoiden omistusosuudet A Oy:ssä eivät tulleet osakeannissa merkittävästi muuttumaan ja he jäivät edelleen yhtiön pääosakkaiksi, B:lle tulevaa etua ei pidetty lahjaverotuksen alaisena lahjana vaan työsuhteeseen perustuvana ansiotulona. Ennakkoratkaisu. Äänestys 3-2. B 56 % -> 50 % 44 % -> 40 % 0 % -> 10 % AOy Osakeanti 57 %käyvästä arvosta 24

Yritystoiminnan jatkaminen Suorittava työ Hallituksen jäsenyys/toimitusjohtajuus Lähtökohtaisesti EVL:n mukaan verotettava toiminta Ei asunto- ja kiinteistöyhtiöiden osakkeet Ei vuokraustoiminta, passiivinen sijoitustoiminta Arvopaperikauppaa ja sijoitustoimintaa harjoittavat yhtiöt, merkitystä EVL-/TVL-statuksella Katso Vaasan HAO 24.10.2012 25

Maksuaikahuojennus PerVL 56 Lahja- tai perintöveroa koskeva maksuaikaedun edellytykset: Yrityksen saantoon perustuva perintö- tai lahjavero vähintään 1700 euroa Vähintään 850 euroa/erä ja enintään viisi yhtä suurta vuotuiserää Maksuajalta ei peritä korkoa! Tätäkin huojennusta vaadittava ennen verotuksen toimittamista 26

Yhteystiedot: KPMG Oy Ab Paavo Martikainen 020 760 3244 paavo.martikainen@kpmg.fi www.kpmg.fi The information contained herein is of a general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although we endeavor to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. No one should act on such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation.