Rahastoraportti. Puolivuosikatsaus

Transkriptio

1 raportti Puolivuosikatsaus

2 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus 3 Talous- ja markkinakatsaus 4 SEB:n esittely 6 Riskitason ja rahaston valinta 8 Näin luet rahastoraporttia 10 Osakerahastot 11 Suomi SEB Finlandia 12 SEB Finland Small Cap 13 Eurooppa SEB European Equity 14 SEB European Index 15 Hinnasto 33 -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto 34 sekä seuranta jen yhteiset tiedot 36 Sanasto 37 Tietoa etämyynnistä 38 Merkintälomakkeet Suomessa rekisteröidyt rahastot 39 Säännöllinen rahastosäästäminen 40 Ulkomaille rekisteröidyt rahastot 41 Maailma SEB Global Equity Multimanager 16 Alueelliset ja maakohtaiset rahastot SEB North America Index 17 Vipurahastot 18 SEB Finland Momentum 19 Yhdistelmärahastot 20 SEB Finland Optimum 21 SEB European Optimum 22 Eettiset rahastot SEB Ethical Forum 23 jen rahastot SEB SEB SEB Korkorahastot 27 Obligaatio- ja yrityslainarahastot SEB Corporate Bond ex Financials 28 SEB Euro Bond 29 SEB Global High Yield 30 Lyhyen koron rahastot SEB Money Manager 31 SEB Money Manager Plus 32 2

3 Ratkaisematon velkakriisi heiluttaa yhä markkinoita Kuluvana vuonna sijoitusmarkkinoilla on jatkettu siitä, mihin vuosi 2011 päätettiin. Euroalueen valtioiden velkakriisi ja pankkisektorin haasteet ovat säilyneet otsikoissa eikä mitään kokonaisvaltaista ratkaisua ole edelleenkään näköpiirissä. Haasteisiin on puututtu lukuisin pienemmin askelin varsinkin Euroopan keskuspankin puolelta, esimerkiksi ohjauskorkoa alentamalla ja uusia pidemmän aikavälin pankkien rahoitusohjelmia lanseeraamalla. Sijoitusmarkkinat ovat vastaanottaneet tukitoimenpiteitä vaihtelevalla menestyksellä ja markkinaliikkeet ovat jatkuneet edelleen varsin voimakkaina. Toisaalta näissä epävarmoissakin olosuhteissa on edelleen huomion arvoista se, että globaali talouskasvu jatkuu kehittyvien markkinoiden vetämänä ja yritysten tuloskunto ja taserakenteet ovat säilyneet suotuisina. Edellä kuvaillun kaltaiset olosuhteet ovat heijastuneet selvästi myös kotimaisten rahastosijoittajien käyttäytymisessä. Vaisun rahastovuoden 2011 jälkeen kotimaisten sijoitusrahastojen nettomerkinnät ovat kääntyneet positiivisiksi kuuden ensimmäisen kuukauden aikana kuluvana vuonna, jolloin rahastoihin on virrannut uutta pääomaa n. 1,7 miljardia euroa. Kaikkien omaisuusluokkien pääomavirrat ovat positiivisia kyseisenä ajankohtana, mutta samaan aikaan on hyvä huomata, että kuitenkin kotimaisten ja eurooppalaisten osakerahastojen sekä eurooppalaisten valtionlainarahastojen että eurooppalaisten heikomman luottoluokituksen omaavien yrityslainarahastojen pääomavirrat ovat olleet alkaneena vuonna selvästi negatiivisia. Näyttää siltä, että sijoittajien riskinottohalukkuus on ollut hienoisesti palautumassa vuoden 2012 aikana, mutta eurooppalaisia sijoituskohteita kuitenkin vältetään. Kotimaisten sijoitusrahastojen pääoma oli kesäkuun lopussa runsaat 59 miljardia euroa. Kun käännämme katseet loppuvuoteen 2012, edellä kuvaillut epävarmuuden lähteet suurella todennäköisyydellä säilyvät. Mutta kuten niin monta kertaa aikaisemminkin on edelleen syytä muistaa, että globaali talouden kasvu jatkuu. Maailman talouden kasvun rakenne jatkaa polarisoitumistaan kehittyville markkinoille ja velkaantuneet kansantaloudet painivat yhtäältä alhaisen kasvun ja toisaalta rahoituksen saatavuuden kanssa. Sijoittajan kannalta kotimainen rahastomarkkina tarjoaa laajat mahdollisuudet tuottopotentiaalin hyödyntämiseen, kunhan riittävästä sijoituskohteiden hajauttamisesta huolehditaan. SEB:n Suomeen rekisteröityjen rahastojen pääoma oli katsauskauden lopulla noin 4,5 miljardia euroa. Kiitän kaikkia uusia ja vanhoja osuudenomistajia saamastamme luottamuksesta ja toivotan menestystä loppuvuodelle Matti Byman toimitusjohtaja elokuu

4 Talous- ja markkinakatsaus Kasvua elvytyksen tuella Vuoden ensimmäisellä puolikkaalla sijoitusmarkkinoiden liikkeitä ovat dominoineet markkinoiden huolet talouskasvusta, keskuspankkien elvytystoimet sekä Euroopan velkakriisi. Kuluva vuosi alkoi talouskasvun näkökulmasta valoisasti, kun heti alkuvuodesta ilmeni, että Yhdysvalloissa kasvu on odotettua ripeämpää. Taloustilastot kertoivat kasvun olevan myös kehittyvillä markkinoilla hyvällä tasolla vielä alkuvuonna. Kehittyvien markkinoiden kasvua veti Kiina, jonka talouskasvu tammikuun raporttien mukaan kasvoi odotettua enemmän viimeisellä neljänneksellä (8,9 %). Näin ollen vielä 2011 lopulla vallinneet huolet talouden hiipumisesta näyttivät liioitelluilta. Positiiviset talousuutiset siivittivätkin pörssit nousuun alkuvuodesta ja päämarkkina-alueilla kirjattiin 5 10 prosentin nousuja ensimmäisellä neljänneksellä. Helmikuun loppupuolella Euroopan velkakriisiä dominoinut Kreikan tilannekin näytti osittain helpottavan, kun velkajärjestelyssä sovittiin, että yksityisen sektorin hallussa olevien lainojen pääomia leikattiin 50 prosenttia. Sopimuksessa Kreikka sitoutui tiukkaan säästökuurin, jonka tarkoituksena oli tasapainottaa maan talous seuraavan 10 vuoden kuluessa. Velkakriisin edistysaskeleet voimistivat osakekurssien nousua. Kreikan järjestely oli kuitenkin lyhytaikainen ilo markkinoilla, kun jo maaliskuun loppupuolella huolet kohdistuivat Italian ja Espanjan velkaongelmiin. Italian ja Espanjan yhteenlaskettu velkataakan ollessa noin viisinkertainen verrattuna Portugaliin, Irlantiin ja Kreikkaan, niin velkakriisissä ajauduttiin aivan uudelle tasolle. Kurssit kääntyivätkin reippaaseen laskuun kaikilla markkina-alueilla, vaikka Yhdysvalloissa lasku oli muuta maailmaa loivempaa. Kevään aikana ajauduttiin siten tilanteeseen, jossa poliitikoiden oli sovittava Euroopan rahoitusvakausvälineiden kapasiteetin kasvattamisesta, jotta mahdolliset Italian ja Espanjan rahoitustarpeet saataisiin katettua muiden PIIGS -maiden ohella. Tehtävä on osoittautunut vaikeaksi ja markkinoilla onkin pitkin kevättä ostettu turvaa Saksan valtionlainoista, joiden korot ovat jo paikoitellen painuneet negatiivisiksi. EKP toteutti helmikuun lopussa toisen rahoitusohjelman, jossa pankit saivat edullista lainaa turvatakseen likviditeettitarpeet lainaa otti noin 800 pankkia yhteensä 520 miljardia euroa. Runsas likviditeetin tarjonta on painanut lyhyet korot valtionlainojen tapaan erittäin matalle, osin likviditeetti on palautunut talletuksina takaisin keskuspankkiin. Index United States ISM (lhs) Germany IFO, rhs Lähde: Macrobond Kesällä tilastopettymyksiä on nähty kaikilla alueilla. Myös keskuspankkiirit tunnistivat heikkouden ja alkoivat toteuttaa erityyppisiä elvytystoimia, riippuen kunkin maan mahdollisuuksista ja haasteista. Näyttääkin siltä, että vaikka globaali talouskasvu on jonkin verran hidastunut, niin kasvu jatkuu noin 3,5 prosentin tahtia, elvytyksen tuella. Euroopan velkakriisissä on kesän aikana tultu tilanteeseen, jossa EKP:n mukaan tulo on välttämätöntä. Tässä vaiheessa toimintakykyisenä on vain tilapäinen rahoitusvakausväline (EFSF), kun pysyvän rahoitusvakausvälineen (ESM) odotetaan aloittavan vasta lokakuussa. EKP ei ole kuitenkaan täsmentänyt millä tavoin se ottaisi suuremman roolin kriisin hoidossa. Markkinoilla on kuitenkin hinnoiteltu EKP:n tulevan ratkaisijan rooliin tavalla tai toisella, mikä on nostanut kursseja niin osakemarkkinoilla kuin muissakin riskipitoisissa omaisuusluokissa. Toki myös odotukset elvytyksen suhteen ovat korkealla. Korkomarkkinoilla pitkät korot ovat painuneet kevään aikana erittäin matalalle turvasatamaostojen johdosta ja valtionlainoista onkin saatu poikkeuksellisen hyvää tuottoa. Korkotason odotetaan pysyvän matalana jatkossakin, vaikka velkakriisissä päästäisiinkin parempaan suuntaan. Basis point Vaikka mm. IMF nosti huhtikuussa globaalin talouden kasvuodotustaan, niin silti kurssilaskut jatkuivat. Loppukeväästä markkinoiden pelko, että velkakriisin pitkittyminen hidastaisi talouskasvua, alkoi heijastua ostopäällikköindeksien laskuina, joka on alkanut kesän aikana näkyä myös reaalitalouden heikentymisenä. Yrityslainoissa tuotot ovat olleet valtionlainojen tapaan korkeita, matalamman luottokelpoisuuden high yield -lainat ovat tuottaneet prosenttia ja korkeamman luottoluokituksen investment grade lainat ovat tuottaneet 6 9 prosenttia vuoden alusta. 4

5 Basis point Merrill Lynch Euro Investment Grade Corporate Index Merrill Lynch Euro High Yield Index Lähde: Reuters EcoWin :11: Yrityslainoissa Euroopan velkakriisi on voimistanut yrityslainojen riskilisien liikkeitä ja kesän aikana ne ovatkin kaventuneet enemmän kuin vastaavat riskilisät Yhdysvalloissa. Kehittyvillä markkinoilla on niin ikään nähty varsin positiivisia tuottoja, kun sekä riskilisät (hard currency) että korkotaso (local currency) ovat madaltuneet. Sijoittajilla onkin ollut vaikea löytää perinteisistä korko-omaisuusluokista houkuttelevia kohteita ja tuottoa on lähdetty hakemaan yrityslainoista ja kehittyvien markkinoiden lainoista. Näiden sijoitusluokkien näkymät ovat yhä varsin houkuttelevat Basis point Osakemarkkinoiden liikkeet ovat olleet varsin suuria pitkin vuotta. Osakesijoittajan näkökulmasta globaalin talouden näkymät ovat periaatteessa hyvät, mutta erityisesti velkakriisistä kumpuavat epävarmuudet ovat sumentaneet tulevaisuuden näkymiä ja tulosodotuksia. Osakemarkkinoiden hinnoittelu on pidempään ollut edullista, kun yhtiöiden tulosohjaukseen ei joko ole uskallettu luottaa tai yhtiöt ovat olleet haluttomia antamaan kovin tarkkaa kuvaa tulevaisuuden näkymistään. MSCI Europe MSCI Emerging Markets S&P 500 OMX Helsinki /11 10/11 12/11 02/12 04/12 06/12 08/12 Lähde: Bloomberg Osakemarkkinoiden tuotot ovatkin jääneet joidenkin korko-omaisuusluokkien taakse, kun ne ovat tuottaneet 7 18 prosenttia vuoden alusta. Nykyhinnoittelulla osakemarkkinoita ei voi sanoa kalliiksi ja velkakriisin varjon hälventyessä sekä talouskasvunäkymän selkeytyessä osakkeissa näyttäisi olevan mukavasti nousuvaraa. Antti Katajisto Sijoitusjohtaja SEB Varainhoitaja Suomi Oy 5

6 SEB Pitkä historia Laaja palveluvalikoima Olemme Suomen vanhin omaisuudenhoitaja, joka aloitti toimintansa Suomessa jo vuonna Pitkät perinteet luovat vankan perustan kansainväliseen ja ensiluokkaiseen omaisuuden hoitoon sekä henkilökohtaiseen palveluun. Tarjoamme kattavat ja kansainväliset omaisuudenhoitopalvelut instituutioille ja yksityis henkilöille. Pitkäjänteiset asiakassuhteet ovat aina olleet yrityksen kantava vahvuus. SEB yhtiö Suomi Oy, joka on Suomen neljänneksi suurin rahastoyhtiö, vastaa SEB:n rahastojen toiminnasta Suomessa, kun taas SEB Varainhoito Suomi Oy vastaa sijoituskonsultoinnista, räätälöidystä omaisuudenhoidosta ja edustaa SEB:n rahastoja Suomessa. Omaisuudenhoitoa tukee Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori, joka tarjoaa avistaehtoisia tilejä, määräaikaistalletuksia ja arvopaperisäilytystä. Omaisuudenhoidon laaja palveluvalikoimamme kattaa neljä eri palvelukokonaisuutta: sijoitusrahastot, räätälöidyn omaisuudenhoidon, sijoituskonsultoinnin ja säilytyspalvelut. Palvelumuodosta riippumatta on asiakkaalla käytössään SEB:n omaisuudenhoidon koko osaaminen ja resurssit. Sijoittajan on helppo löytää jokaiseen tilanteeseen sopiva sijoitusvaihtoehto kattavasta rahastovalikoimastamme. SEB yhtiö Suomi Oy hallinnoi 21 Suomeen rekisteröityä rahastoa, ja näiden lisäksi tarjolla on lähes 30 omistajamme SEB:n rahastoa. Näiden rahastojen lisäksi asiakkaillamme on mahdollisuus merkitä kansainvälisiä rahastoja. perheeseemme kuuluu globaaleja rahastoja, toimialarahastoja, eettisiä rahastoja, alueellisesti sijoittavia rahastoja, pieniin ja keski suuriin yrityksiin sijoittavia rahastoja jne. Emoyhtiömme Kansainvälinen toiminta SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB yhtiö Suomi Oy:n on vuodesta 1997 omistanut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (SEB), jonka perinteet ulottuvat aina vuoteen SEB Varainhoito Suomi Oy on toiminnallisesti osa SEB:n omaisuudenhoito-organisaatioita, SEB Wealth Managementia, jossa työskentelee yli 150 salkunhoitajaa ja analyytikkoa. SEB on pohjoismaiden johtava finanssikonserni sekä yritys- että yksityissektorilla. Omaisuudenhoito on SEB:n keskeinen liiketoiminta-alue. SEB-ryhmällä on toimintaa 21 maassa ja SEB:n varainhoito-organisaatioissa on varallisuutta hoidossa yli 100 miljardin euron arvosta. Suuren instituutioasiakasmäärän lisäksi pankilla on paljon yksityisasiakkaita, yhteensä asiakkaita on n. 5 miljoonaa. Tarjoamme kattavan valikoiman sijoitusinstrumentteja kaikille markkina-alueille ja sijoitustyyliluokille. Tällä hetkellä salkuissamme on lähes 30 eri omaisuudenhoitoyhtiön tuotteita. tarjontaamme täydennämme johtavien kansainvälisten varainhoitoyhtiöiden rahastoilla. Tällä hetkellä valikoimassamme on mm. seuraavien varainhoitajien tuotteita: ABS, AllianceBernstein, Barings, BlackRock, Blue- Bay, Fidelity, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Muzinich & Co., Pictet ja Schroders. SEB on haluttu kumppani kansainvälisille omaisuudenhoitajille Pohjoismaissa. Tämän ansiosta myös asiakkaillamme on pääsy korkealaatuiseen tuotevalikoimaan. yhtiön omistajapolitiikka SEB yhtiö Suomi Oy:n ensisijainen ja tärkein velvollisuus on hoitaa hallinnoimiensa sijoitusrahastojen varoja ja sijoituksia ainoastaan rahasto-osuudenomistajien etujen mukaisesti. yhtiön tavoite on saada tuottoa osuuden omistajien varoille. Näiden velvollisuuksien ja tavoitteiden tueksi on laadittu omistajapolitiikkaa koskevat ohjeet, jotka yhtiön hallitus on vahvistanut. Menestyksellinen sijoitustoiminta edellyttää, että markkinoilla toimii hyvin johdettuja yrityksiä, joiden arvopapereihin sijoitusrahastojen varoja voidaan sijoittaa. Omistajavaltaa käyttämällä on yhtiöllä mahdollisuus osaltaan vaikuttaa tämän suuntaiseen kehitykseen. yhtiön Omistajaohjausta koskevat periaatteet (Corporate Governance) ovat saatavissa SEB yhtiö Suomi Oy:stä sekä SEB:n Internet-sivuilta osoitteesta 6

7 Asiakaspalvelumme auttaa Asiakaspalvelumme vastaa mielellään sijoituksiin liittyviin kysymyksiin ja auttaa sopivan rahaston valinnassa sekä merkintöihin liittyvissä kysymyksissä. Sijoitus - asiantuntijamme tavoitat joko numerosta (09) tai ilmaisesta palvelunumerosta Voitte myös jättää yhteydenotto pyynnön kotisivullamme Asiakas palvelumme palvelee arkisin Tietoja tuotteista ja palveluista Tuotekohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palkkiot ja kulut, verotus ym.) ja rahastojen avaintietoesitteet ovat saatavilla SEB:stä. Sijoituspäätöksiä ei pidä tehdä tuotekohtaisiin tietoihin tutustumatta. Tarjottaville tuotteille ja palveluille on tyypillistä, että niihin liittyy riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorin talletustilit kuuluvat talletussuojan piiriin ja ovat suojattuja euroon asti. Historiallinen tuotto ei koskaan ole tae tulevasta tuotosta. Tuotteiden ja palvelujen verokohtelu voi muuttua ja verokohtelussa saattaa olla asiakaskohtaisia eroja. Julkaisussa mainittuja tuotteita ja palveluja tarjoavat SEB-konserniin kuuluvat SEB Varainhoito Suomi Oy ja SEB yhtiö Suomi Oy sekä muut SEB-konserniin kuuluvat yhtiöt. Lisäksi SEB markkinoi ulkopuolisten palveluntarjoajien tuotteita, kuten sijoitusrahastoja, ja näissä tapauksissa SEB ei vastaa tarjotusta tuotteesta. Julkaisun maininnat eivät ole yksilöllisiä sijoitusneuvoja eikä pelkästään niiden perusteella pidä tehdä sijoituspäätöksiä. SEB:n sijoitusrahastojen asiakasvarojen jakautuminen Suomessa Yritykset 33,9 % Säätiöt, rahastot, kunnat ja seurakunnat 24,8 % 14,8 % 0,3 % 33,9 % Yksityishenkilöt 26,2 % Eläkeyhteisöt 14,8 % 26,2 % Muut 0,3 % 24,8 % SEB yhtiö Suomi Oy:n hallitus Eeva Grannenfelt, arvopaperijohtaja, Keskinäinen Vakuutusyhtiö Eläke-Fennia (osuudenomistajien valitsema); Kristian Gerkman, sijoitusjohtaja, Svenska litteratursällskapet i Finland r.f. (osuudenomistajien valitsema); Ralf Sunell, asiamies, Suomen kulttuurirahasto; Esko Keskinen, hallintojohtaja, Teknologiateollisuus ry; Petteri Karttunen, toimitusjohtaja, SEB Varainhoito Suomi Oy; Martti Saikku, johtaja, SEB Varainhoito Suomi Oy. 7

8 Riskitason ja rahaston valinta perheestämme löytyy useita sijoitusvaihtoehtoja. Eri rahastojen välillä voi olla suuria eroja, sekä odotettu tuotto että riskit rahastojen välillä vaihtelevat. Tutustumalla rahastojen sääntöihin sekä keskustelemalla rahastoyhtiön edustajien kanssa saatte paremmin oikean kuvan eri rahastojen toimintatavoista. Kun valitsee itselleen sopivaa rahastoa, tulee vastata ainakin seuraaviin kysymyksiin: Mitä tavoittelen sijoituksillani? Kuinka pitkäksi aikaa olen valmis sijoittamaan? Millainen on riskinsietokykyni? Sijoitusaika Tavoitteet antavat suuntaa myös sijoitusajan pituudelle. Oman sijoitusajan määrittely vaikuttaakin ehkä eniten rahaston valintaan. Perussääntö on, että pitkän sijoitushorisontin omaavan sijoittajan tulisi sijoittaa ainakin osa varoistaan osakerahastoihin, koska pitkällä aikavälillä osakkeet ovat historiassa tuottaneet parhaiten. Lyhytaikaisissa sijoituksissa paras vaihtoehto on matalariskiset korko rahastot. Jos sijoitusaika ei ole tarkkaan tiedossa kannattaa harkita obligaatio- tai yhdistelmärahastoja. Näiden kysymysten vastaukset ratkaisevat sen mikä rahasto sopii juuri teille. Tavoite Ennen sijoitusrahaston valintaa on hyvä selvittää mitä varten sijoittaa. Omat tavoitteet, taloudellinen tilanne, ikä, perhesuhteet jne. vaikuttavat olennaisesti sopivien sijoituskohteiden valintaan. Lähtökohtana kannattaa muistaa, että tuotto ja riski kulkevat aina käsi kädessä. Yleissääntö on, että korkorahasto on matalariskisempi kuin osakerahasto, mutta vastaavasti korkorahaston tuotto on myös alhaisempi. Mitä suurempaa tuottoa tavoitellaan, sitä suurempi riski on luonnollisesti kannettava. Pidemmällä aikavälillä on todennäköistä, että korkeamman arvonheilunnan sijoitusmuoto tuottaa paremman keskimääräisen tuoton. Suomeen rekisteröidyt rahastot Korkorahastot SEB Money Manager SEB Money Manager Plus SEB Euro Bond SEB Global High Yield SEB Corporate Bond Ex Financials Yhdistelmärahastot SEB 20 SEB 50 SEB 80 SEB Finland Optimum SEB European Optimum SEB Ethical Forum Suositeltava sijoitusaika 1 kk tai enemmän 3 kk tai enemmän 2 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 3 vuotta tai enemmän Osakerahastot Odotettu tuotto SEB European Equity SEB European Index SEB North America Index SEB Finland Momentum SEB Finland Small Cap SEB Finlandia SEB Finlandia SEB Finland Small Cap SEB European Equity SEB European Index SEB Global Equity Multimanager SEB North America Index SEB Finland Momentum 5 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän 4 vuotta tai enemmän 5 vuotta tai enemmän SEB Global Equity Multimanager SEB 80 SEB European Optimum SEB Finland Optimum Riskinsietokyky SEB 50 SEB Global High Yield SEB Ethical Forum SEB 20 SEB Euro Bond SEB Money Manager Plus SEB Money Manager Tuotto- ja riskiodotukset Odotettu riski-% Riski tarkoittaa sijoituksen arvonheilahtelua. Osake- ja korkomarkkinoiden vaihteluiden vuoksi voi olla, ettei sijoitukselle kerry tuottoa ja osan pääomastakin voi menettää. Korkorahastojen arvon heilahtelut ovat yleensä pienempiä kuin osakerahastojen, mutta matalammalla riskillä tavoitellaan myös matalampaa tuottoa. Yhdistelmärahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus on jonkin verran alempi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti riskitaso on alhaisempi kuin perinteisissä osake rahastoissa. Alhaisempi riskitaso näkyy käytännössä rahaston vakaampana tuottokehityksenä. Vuosittain suuretkin arvonheilahtelut hyväksyvälle sijoittajalle sopivat osakerahastot, joiden tuotot ja riskit perustuvat osakekurssien kehitykseen sillä markkina-alueella mihin ne sijoittavat. Eri omaisuusluokkien välisen hajautuksen ohella tehokas tapa sijoittajalle vähentää sijoituksen liittyvää riskiä on esimerkiksi hajauttaa varoja eri markkina-alueille. 8

9 Riskien hallinta Säännöllisesti säästämällä ajoitusriski pienenee Keskeinen periaate sijoitusrahaston sijoittamisessa on sijoitustoiminnasta aiheutuvien riskien hajauttaminen. Laissa säädetään siksi sijoitusrahastoille tarkat säännöt, kuinka varat tulee hajauttaa eri sijoituskohteisiin ja kuinka paljon yksittäisiin sijoituskohteisiin saa sijoittaa. jen riskeistä voi tarkemmin lukea rahastojen avaintietoesitteistä. Korkea ja matala riski jen riskitasoa voi mitata eri tavoin. n sijoituskohde on tärkeä, kuten myös pääasiallinen markkina, osuuden arvon vaihtelu sekä vertailuindeksin seuraaminen. Yleisesti voi sanoa, että mitä suurempi osuus osakkeita rahastossa on, sitä korkeampi on riski ja päinvastoin. Laajassa rahasto - valikoimassamme on kaikkea korkeariskisen osakerahaston ja matala riskisen korkorahaston väliltä. n riskiä mitataan standardipoikkeamalla Standardipoikkeama mittaa rahaston kurssiarvon vaihtelevuutta. Matalariskisen rahaston standardipoikkeama on pieni ja päinvastoin. Mahdollisuus saavuttaa rahaston odotettua tuottoa vastaava kehitys on todennäköisempää niillä rahastoilla joiden standardipoikkeama on pieni. Vastaavasti rahastoilla, joilla standardipoikkeama on suuri, tuottojen vaihtelu on suurempaa. Sijoitusrahaston tuotto-odotus kuitenkin saavutetaan sitä todennäköisemmin mitä pidempi on sijoitusaika. säästämisen avainsana on pitkäjänteisyys. Säännöllinen kuukausisäästäminen on helppoa, varat karttuvat kuin huomaamatta. Säännöllinen kuukausisäästäminen auttaa myös tehokkaasti tasamaan kurssivaihteluja. Riski tehdä sijoitus väärään aikaan vähenee, kun sijoituksia tehdään jatkuvasti. Kun kurssit laskevat, säästäjä saa samalla summalla enemmän rahastoosuuksia. Kurssien jälleen noustessa nousee kaikkien rahasto-osuuksien arvo. Näin rahasto-osuuksien keskimääräinen hankintahinta muodostuu kohtuulliseksi, eikä sijoittajan tarvitse miettiä oikeaa sijoitusajankohtaa. Euroa Pankkitili Aktiivinen riski rahaston kehitys verrattuna indeksiinsä n aktiivisuutta poiketa vertailuindeksistä mitataan Tracking Error -riskiluvun avulla. Toisin sanoen Tracking Error -riskiluku kuvaa sitä kuinka paljon rahastolla on taipumus poiketa vertailuindeksistään. n pieni Tracking Error -luku tarkoittaa yleensä sitä, että rahaston koostumus noudattaa pitkälti vertailuindeksin koostumusta ja näin ollen rahaston odotettu tuotto on myös lähellä vertailuindeksin tuottoa. Mitä suurempi Tracking Error -luku rahastolla on, sitä suurempaa ylituottoa suhteessa vertailuindeksiin tavoitellaan. On kuitenkin muistettava kolikon kääntöpuoli; suuremmalla Tracking Error -luvulla voidaan päätyä myös merkittävästi vertailuindeksiä heikompaan tuottoon. Sijoituspolitiikka Kun tavoite, sijoitusaika ja riskitaso ovat selvillä, kannattaa tutkia sijoitusrahastojen sijoituspolitiikkaa. On olemassa yhtä monta sijoituspolitiikkamääritelmää kuin on rahastojakin. Myös rahaston tuottotavoitteisiin, sijoituskohteisiin, sijoitusalueeseen, eettisiin tavoitteisiin jne. kannattaa tutustua. Edellä mainittuihin asioihin voitte tutustua tämän esitteen avulla sekä rahastojen omien sääntöjen ja avaintietoesitteiden kautta Odotettu tuotto JOS SÄÄSTÄTTE 100 EUROA KUUKAUDESSA 15 VUODEN AJAN rahastoon, jonka keskimääräinen vuosituotto on 8 %, sijoituksenne arvo on 15 vuoden kuluttua euroa. pankkitilille, jonka keskimääräinen vuosikorko on 2 %, sijoituksenne arvo on 15 vuoden kuluttua euroa. Tämä esimerkki on laskennallinen, eikä se takaa tulevaa tuottoa. Markkinatilanteesta riippuen rahastojen arvo voi nousta tai laskea. Vuotta 9

10 Näin luet rahastoraporttia n salkkujakauma, avainluvut ja muu informaatio raportin alkusivuilta löydät toimitusjohtajan katsauksen tarkastelujaksolta sekä laajemman markkinakatsauksen eri mark kinoiden kehityksestä ja tulevaisuuden näkymistä. kohtaisissa katsauksissa esitetään kehitys ja muutokset kaa vioin ja taulukoin, joista muutama esimerkki alla. Katsauksissa esite tään mm. rahaston salkkujakauma, tuottokehitys, kymmenen suu rinta sijoitusta sekä avainluvut. raportin lopusta löytyy tietoa merkintätavasta, palkkioista, verotuksesta, rapor toinnista sekä sanasto. Esimerkit kaavioista ja taulukoista Tuotto % Varojen jakautuminen % Indeksi 6 kk 4,86 % 2,25 % 12 kk 35,65 % 36,13 % 3 v. (p.a.) 8,68 % 14,22 % 5 v. (p.a.) 5,91 % 0,97 % perustamisesta (p.a.) 10,79 % 8,17 % Rahoitus Kestokulutushyödykkeet Teollisuus Alkutuotanto Päivittäistavarat 9,5 % 8,9 % 7,9 % 11,7 % 13,3 % Taulukosta käy ilmi rahaston kokonaistuotto eri ajanjaksoilta. Kaikki tuotot ovat euromääräisiä. Terveydenhuolto IT-yritykset Energia 7,3 % 6,2 % 6,1 % Telekommunikaatio 4,5 % 0% 5% 10% 15% 20% -osuuden tuottokehitys % n maturiteettijakauma SEB Finlandia Vertailuindeksi Alle 1 v. 5,2 % v. 24,1 % v. 23,9 % v. 22,1 % v. 8,1 % 0 09/93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 12/11 Yli 10 v. 10,4 % Kuvasta käy ilmi rahaston tuottokehitys verrattuna rahaston vertailuindeksiin. 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Kaavioista käy ilmi osakerahastojen osalta prosentuaalinen maa-/toimiala jakauma ja korkorahastojen osalta maturiteetti-/luottoluokitusjakauma. Tämä esite on osa SEB yhtiö Suomi Oy:n hallinnoimien sijoitusrahastojen puoli vuotiskatsauksia. Puolivuotiskatsaus koostuu kahdesta osasta: rahastokohtaisista sivuista ja liitteistä, jotka eivät sisälly tähän esitteeseen. Liitteistä selviävät muun muassa kunkin rahaston kaikki sijoitukset per jen täydelliset säännöt, avaintietoesitteet, virallinen rahastoesite ja vuosikertomukset ovat saatavilla veloituksetta rahastoyhtiöstä sekä Internet-sivuillamme. yhtiö ylläpitää mahdollisista rahastojen arvonlaskennan virheistä luetteloa, joka on osuuden omistajien nähtävissä rahastoyhtiössä. Suomeen rekisteröityjen SEB-sijoitusrahastojen hallinnoinnista vastaa SEB yhtiö Suomi Oy, joka perustettiin Yhtiön kotipaikka on Helsinki ja yhtiön täysin maksettu osakepääoma on 1,89 miljoonaa euroa. jen säilytysyhteisö on Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori. SEB Varainhoito Suomi Oy markkinoi SEB:n rahastoja Suomessa. jen tunnuslukujen laskentaperusteet, historiatiedot ja mahdolliset kaavat ovat saatavilla rahastoyhtiöstä. 10

11 Osakerahastot 11 11

12 Sijoitusrahasto SEB Finlandia Kotimainen osakerahasto sopii korkeaa tuottoa hakeville sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pitkäjänteisestä sijoittamisesta Suomen osakemarkkinoille. n sijoituspolitiikka SEB Finlandia on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suoma laisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n sijoitukset on hajautettu kattavasti eri toimialoille kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. Aktiivisella sijoituspolitiikalla parannetaan pitkän aikavälin tuottokehitystä ja kavennetaan osakemarkkinoille tyypillisten heilahteluiden vaikutusta varallisuuden tuottoon. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Christian Backholm Vertailuindeksi: OMX Helsinki CAP tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Finlandia. Tuotto % Indeksi 6 kk 0,92 % 0,25 % 12 kk -24,87 % -19,87 % 3 v. (p.a.) 3,55 % 7,02 % 5 v. (p.a.) -7,60 % -7,40 % perustamisesta (p.a.) 9,30 % 6,72 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Sampo A 9,5 Fortum 8,1 Kone B 8,1 Nokia 5,4 Neste Oil 5,0 Stora Enso R 4,9 Pohjola Pankki Oyj 4,9 Huhtamäki 4,8 Wärtsilä 4,7 UPM 4,2 Avainluvut n koko: 169,0 M Osuudenomistajia: 1351 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,4581 kpl n kokonaisosakeriski: 95,00 % Standardipoikkeama: 38,90 % Tracking Error (12 kk): 13,19 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,38 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 29,0 % Sharpe (12 kk): -0,68 Kaupankäyntikulut: 0,27 % -osuuden tuottokehitys % 900 SEB Finlandia Vertailuindeksi /93 09/95 09/97 09/99 09/01 09/03 09/05 09/07 09/09 06/12 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 25,3 % Perusteollisuus Rahoitus 19,5 % 17,7 % Sähkö, kaasu ja vesi Kulutushyödykkeet ja palvelut Informaatioteknologia 8,1 % 7,0 % 6,9 % Energia Tietoliikennepalvelut 5,0 % 4,4 % Päivittäiskulutus Terveydenhuolto 0,8 % 0,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n salkku n kokonaisarvosta 0,80 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 95,38 % 96,98 % Teolliset tuotteet ja palvelut 25,32 % 27,5 % Kone B 8,10 % 4,40 % Wärtsilä 4,69 % 4,74 % Metso 3,68 % 5,85 % YIT-Yhtymä 2,64 % 1,52 % Outotec 1,54 % 3,67 % Konecranes 1,23 % 2,37 % Cargotec B 0,91 % 2,58 % Cramo Oyj 0,86 % 0,64 % Perusteollisuus 19,46 % 17,42 % Stora Enso R 4,91 % 4,90 % Huhtamäki 4,79 % 1,76 % UPM 4,24 % 4,40 % Metsä Board B 1,49 % 0,00 % Kemira 1,33 % 1,36 % Outokumpu A 1,06 % 3,08 % Rahoitus 17,67 % 13,87 % Sampo A 9,51 % 8,75 % Pohjola Pankki Oyj 4,86 % 1,05 % Nordea 2,54 % 3,70 % Sähkö, kaasu ja vesi 8,11 % 9,70 % Fortum 8,11 % 9,70 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 6,96 % 6,85 % Nokian Renkaat 3,54 % 4,76 % Amer Sports 1,25 % 1,18 % Stockmann B 1,10 % 0,00 % Sanoma 1,07 % 0,60 % Informaatioteknologia 6,93 % 10,26 % Nokia 5,41 % 9,59 % Tieto 1,52 % 0,67 % Energia 4,98 % 0,60 % Neste Oil 4,98 % 0,60 % Tietoliikennepalvelut 4,43 % 6,16 % TeliaSonera 3,02 % 3,77 % Elisa 1,41 % 2,39 % Päivittäiskulutus 0,80 % 4,10 % Kesko B 0,80 % 4,10 % Terveydenhuolto 0,72 % 0,41 % Muut varat ja velat netto 4,62 % 3,02 % 12

13 Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap Kotimaisiin pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sijoittava rahasto sopii hyvin sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa osan pitkäaikaisista sijoituksistaan korkean tuottopotentiaalin tarjoaviin pienten ja keskisuurten yhtiöiden osakkeisiin. n sijoituspolitiikka Sijoitusrahasto SEB Finland Small Cap on osakerahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin pörssinoteerattuihin pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä ylittää Small Cap -indeksin tuottotaso. Tavoite saavutetaan kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. SEB Finland Small Cap -rahaston tuotto-odotus on pitkällä aikajänteellä korkeampi kuin tavanomaisilla osakerahastoilla, ja rahaston riskitaso on vastaavasti korkeampi kuin osakerahastoissa keskimäärin. n sijoitukset on hyvin hajautettu eri toimialoille, mutta yksittäisillä yhtiövalinnoilla on suurempi vaikutus rahaston tuottokehitykseen kuin perinteisissä osakerahastoissa. n perustiedot Tyyppi: Kotimainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo Vertailuindeksi: Carnegie Small Cap Finland -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 2,5 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Small Firm. Tuotto % Indeksi 6 kk 5,03 % -2,49 % 12 kk -27,78 % -30,04 % 3 v. (p.a.) 3,68 % 3,25 % 5 v. (p.a.) -8,95 % -12,59 % perustamisesta (p.a.) 8,38 % 6,00 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Neste Oil 8,1 Huhtamäki 7,2 YIT-Yhtymä 6,1 Outotec 6,1 Konecranes 5,0 Outokumpu A 4,2 Metsä Board B 4,1 Sanoma 3,6 Raisio V 3,4 Cargotec B 3,3 Avainluvut n koko: 43,9 M Osuudenomistajia: 476 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,0391 kpl n kokonaisosakeriski: 97,00 % Standardipoikkeama: 38,58 % Tracking Error (12 kk): 10,46 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,48 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 17,0 % Sharpe (12 kk): -0,71 Kaupankäyntikulut: 0,23 % -osuuden tuottokehitys % 700 SEB Finland Small Cap B Vertailuindeksi /94 04/96 04/98 04/00 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 06/12 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 34,9 % Perusteollisuus 23,2 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 15,0 % Energia Informaatioteknologia Päivittäiskulutus 8,1 % 6,3 % 5,8 % Rahoitus 3,4 % Terveydenhuolto 0,7 % 0% 10% 20% 30% 40% n salkku n kokonaisarvosta 1,17 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 97,23 % 99,02 % Teolliset tuotteet ja palvelut 34,87 % 47,53 % YIT-Yhtymä 6,14 % 6,32 % Outotec 6,08 % 7,63 % Konecranes 5,01 % 6,33 % Cargotec B 3,26 % 7,00 % PKC Group 3,01 % 3,28 % Cramo Oyj 2,89 % 2,16 % Ramirent 2,87 % 3,88 % Vacon 2,40 % 2,23 % Pöyry 1,66 % 3,89 % Perusteollisuus 23,17 % 18,87 % Huhtamäki 7,19 % 3,58 % Outokumpu A 4,19 % 6,38 % Metsä Board B 4,12 % 0,00 % Kemira 2,68 % 2,35 % Rautaruukki K 1,69 % 1,97 % Tikkurila 1,20 % 0,00 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 15,04 % 11,14 % Sanoma 3,61 % 0,00 % Amer Sports 2,84 % 2,00 % Fiskars 1,65 % 0,00 % Stockmann B 1,59 % 0,00 % Rapala VMC 1,48 % 2,58 % Talentum 1,46 % 1,63 % Exel Composites Oyj 1,24 % 3,33 % Energia 8,06 % 0,00 % Neste Oil 8,06 % 0,00 % Informaatioteknologia 6,28 % 5,09 % Tieto 2,57 % 0,00 % Basware 1,91 % 1,05 % Affecto 1,37 % 2,89 % Päivittäiskulutus 5,76 % 7,64 % Raisio V 3,44 % 3,28 % Olvi A 1,52 % 2,23 % Rahoitus 3,40 % 6,34 % Sponda 1,25 % 2,12 % Technopolis 1,17 % 1,28 % Terveydenhuolto 0,65 % 1,50 % Muut varat ja velat netto 2,77 % 0,98 % 13

14 Sijoitusrahasto SEB European Equity Eurooppalaisiin osakkeisiin sijoittava rahasto 14 sopii sijoittajille, jotka haluavat pitkäaikaisissa sijoituksissaan hyötyä Euroopan sijoitusmarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista maltillisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB European Equity on osakerahasto, joka sijoittaa varansa eurooppalaisiin osakkeisiin. n tavoitteena on ylittää pitkällä aikajänteellä MSCI Europe -indeksin tuottotaso. n salkunhoito perustuu Minimum Variance -sijoitusfilosofiaan, jossa keskitytään valitsemaan erityisesti matalariskisiä sijoituskohteita osakemarkkinoilta. Varat hajautetaan kattavasti Euroopan osakemarkkinoille ja eri toimialoille. n sijoituskohteina ovat pääsääntöisesti suuret yritykset, Tuotto % Indeksi 6 kk 3,43 % 4,75 % 12 kk -10,82 % -4,58 % 3 v. (p.a.) 4,34 % 9,89 % 5 v. (p.a.) -11,28 % -6,06 % perustamisesta (p.a.) 1,02 % 2,28 % -osuuden tuottokehitys % SEB European Equity B Vertailuindeksi mutta varoja voi sijoittaa kaikenkokoisiin yrityksiin. n sijoitustoiminnan tavoitteena on sijoitetun pääoman reaaliarvon kasvattaminen mahdollisimman matalalla riskillä. Pitkällä aikavälillä tavoitellaan vertailuindeksiä parempaa tuottoa. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Royal Dutch Shell B 3,6 Nestle 3,6 Roche Holdings 2,9 Vodafone Group 2,6 Astrazeneca 2,6 HSBC Holdings 2,3 Imperial Tobacco Group 2,3 Scottish & Southern Energy 2,2 Südzucker 2,0 Coloplast B 2, /97 06/98 06/99 06/00 06/01 06/02 06/03 06/04 06/05 06/06 06/07 06/08 06/09 06/10 06/11 06/12 Varojen jakautuminen % Päivittäiskulutus Raaka-aineet Rahoitus Kulutushyödykkeet ja -palvelut Terveydenhuolto Teleliikennepalvelut Ei määritelty Perusteollisuus Informaatioteknologia Teolliset tuotteet ja palvelut 2,8 % 2,6 % 7,6 % 7,6 % 6,0 % 12,3 % 12,2 % 10,6 % 14,7 % 14,1 % 0% 5% 10% 15% 20% n perustiedot Tyyppi: Eurooppalainen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB Investment Management Vertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Equity saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Equity Value. Avainluvut n koko: 100,3 M Osuudenomistajia: kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,2565 kpl n kokonaisosakeriski: 99,81 % Standardipoikkeama: 23,76 % Tracking Error (12 kk): 7,61 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,07 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 2 % Sharpe (12 kk): -0,52 Kaupankäyntikulut: 0,16 % n salkku n kokonaisarvosta 1,46 % ylittävät omistukset Pörssiosakkeet 97,78 % 97,76 % Päivittäiskulutus 14,66 % 11,27 % Nestle 3,60 % 2,94 % Südzucker 2,00 % 1,57 % Coloplast B 1,99 % 1,91 % Koninklijke Ahold 1,70 % 1,28 % Koninklijke DSM 1,56 % 0,55 % Raaka-aineet 14,13 % 14,54 % Royal Dutch Shell B 3,63 % 4,69 % Scottish & Southern Energy 2,15 % 2,31 % BP 1,87 % 1,84 % Eni 1,85 % 1,57 % Rahoitus 12,28 % 13,19 % HSBC Holdings 2,30 % 1,64 % Swiss Re Ag 1,78 % 0,00 % Münchener Rückversicherung 1,66 % 1,25 % Legal and General Group 1,53 % 0,98 % Kulutushyödykkeet ja -palvelut 12,21 % 13,31 % Imperial Tobacco Group 2,28 % 2,26 % Bic 1,83 % 2,10 % Beiersdorf 1,46 % 1,43 % Terveydenhuolto 10,61 % 10,34 % Roche Holdings 2,89 % 2,49 % Astrazeneca 2,56 % 2,63 % Glaxo Smithkline 1,84 % 1,65 % Teleliikennepalvelut 7,60 % 7,83 % Vodafone Group 2,64 % 2,71 % Swisscom 1,76 % 1,41 % Ei määritelty 7,54 % 6,64 % Ryanair Holdings Plc 1,54 % 0,00 % Perusteollisuus 5,95 % 7,93 % Informaatioteknologia 2,78 % 0,66 % Teolliset tuotteet ja palvelut 2,61 % 3,78 % Yhdyskuntapalvelut 2,42 % 2,83 % Ei-sykliset palvelut 1,61 % 1,94 % Tietoliikennepalvelut 1,54 % 1,52 % Elisa 1,54 % 1,52 % Kulutushyödykkeet 1,21 % 1,75 % Sykliset palvelut 0,63 % 0,23 % Muut varat ja velat netto 2,13 % 2,24 %

15 Erikoissijoitusrahasto SEB European Index Eurooppalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat pitkäaikaisten osakesijoitustensa välineeksi kustannustehokasta eurooppalaista toimintamallia. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB European Index on Länsi-Eurooppaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tuotto-odotus on MSCI Europe -indeksin mukainen. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu kahdesta alarahastosta: UK Index Sub Fund sekä Europe ex-uk Index Sub Fund, joita hallinnoi BlackRock. BLK:n rahastojen valvova viranomainen ja säily- tysyhteisö on Irlannin Keskuspankki. n sijoitukset pyritään tekemään siten, että sen rakenne vastaa mahdollisimman tarkasti vertailuindeksin koostumusta. n perustana on MSCI Europe -indeksin mukainen, noin 500 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management Vertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. TER 0,43 % p.a. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Index. Tuotto % Indeksi 6 kk 4,92 % 4,75 % 12 kk -4,45 % -4,58 % 3 v. (p.a.) 9,86 % 9,89 % 5 v. (p.a.) -5,90 % -6,06 % perustamisesta (p.a.) -0,43 % -1,70 % -osuuden tuottokehitys % SEB European Index B Vertailuindeksi Avainluvut n koko: 72,6 M Osuudenomistajia: 112 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,0313 kpl Standardipoikkeama: 22,75 % Tracking Error (12 kk): 0,15 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,03 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): -0,26 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,00 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 100,06 % 100,07 % BLK Europe ex-uk Index Sub-Fund 63,61 % 63,24 % BLK UK Index Sub Fund 36,45 % 36,83 % Muut varat ja velat netto -0,06 % -0,07 % 0 12/99 12/00 12/01 12/02 12/03 12/04 12/05 12/06 12/07 12/08 12/09 12/10 06/12 Varojen jakautuminen % Rahoitus Päivittäiskulutus Energia Terveydenhuolto Teolliset tuotteet ja palvelut Perusteollisuus Kulutushyödykkeet ja palvelut Tietoliikennepalvelut Sähkö, kaasu ja vesi Informaatioteknologia 2,8 % 4,6 % 6,5 % 11,7 % 12,4 % 10,7 % 9,4 % 8,6 % 15,0 % 18,3 % 0% 5% 10% 15% 20% 15

16 Sijoitusrahasto SEB Global Equity Multimanager Maailmanlaajuinen osakerahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat vähentää riippuvuuttaan yksittäisten osakemarkkinoiden heilahteluista tai pienentää yksittäisiin rahastosijoituksiin liittyviä riskejä ja hakea sijoitusvarallisuudelleen tuottopotentiaalia kansainvälisiltä markkinoilta pitkällä sijoitushorisontilla. Suositeltava sijoitusaika on viisi vuotta tai enemmän. n sijoituspolitiikka SEB Global Equity Multimanager -rahasto sijoittaa varansa maailmanlaajuisesti osakemarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (MSCI World) korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa toisten kotimaisten ja ulkomaisten maailmanlaajuisesti osakkeisiin sijoittavien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin. voi tehdä myös suoria korko- ja osakesi- Tuotto % Indeksi 6 kk 6,99 % 8,85 % 12 kk 2,82 % 9,08 % 3 v. (p.a.) 10,74 % 15,34 % 5 v. (p.a.) -4,53 % -1,83 % perustamisesta (p.a.) 3,27 % 5,25 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Maailma Eurooppa SEB Global Equity Multimanager B Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) CRM US Equity Opportunities 17,3 William Blair US All Cap Growth Fund D 13,3 T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 10,4 BGF European A2 9,5 SEB North America Chance/Risk Fund 6,9 Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 5,8 ishares MSCI Canada Index Fund 5,8 Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 4,8 Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 4,6 Montanaro European Smaller Comp. Acc EUR 4,5 Vertailuindeksi 0 04/95 04/97 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 06/12 25,5 % joituksia sekä sijoittaa johdannaisiin. n sijoitusten jakauma voi poiketa vertailuindeksin maajakaumasta ja rahaston sijoituskohteena olevissa rahastoissa voi olla sijoituksia vertailuindeksin ulkopuolisille osakemarkkinoille. Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa lisäarvoa rahastovalinnalla sekä maantieteellisellä ja eri sijoitustyylien välisellä allokaatiolla. 69,8 % n perustiedot Tyyppi: Maailmanlaajuinen osakerahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tina Rönnholm Vertailuindeksi: MSCI World -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk. Instituutiosarjan minimisijoitus Hallinnointipalkkio: 0,55 % p.a., sisältää säilytyksen.* 0,20 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja).* Lisää palkkioista sivulla 33. TER: 2,16 % p.a. 1,81 % p.a. (instituutiosarja) * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Global Equity Multimanager. Avainluvut n koko: 14,5 M Osuudenomistajia: 514 kpl -osuuden arvo A (retail): osuuden arvo B (retail): Osuuksia liikkeellä (retail): ,4734 kpl n kokonaisosakeriski: 97,00 % Standardipoikkeama: 17,26 % Tracking Error (12 kk): 5,11 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,45 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 100 % Sharpe (12 kk): 0,08 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,72 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 96,87 % 97,71 % Maailma 69,86 % 72,04 % CRM US Equity Opportunities 17,33 % 15,95 % William Blair US All Cap Growth Fund D 13,28 % 9,99 % T.Rowe Price US Large Cap Growth A Fund 10,42 % 11,64 % SEB North America Chance/Risk Fund 6,86 % 3,16 % ishares MSCI Canada Index Fund 5,75 % 7,56 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 4,82 % 4,63 % Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 4,61 % 4,57 % Pictet Funds US Equity Growth Selection P Cap 3,50 % 9,41 % Alliance Bernstein Japan Strategic Value A 2,37 % 5,13 % William Blair SICAV - Emerging Leaders Growth D 0,92 % 0,00 % Eurooppa 25,51 % 24,95 % BGF European A2 9,51 % 8,20 % Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 5,80 % 7,18 % Montanaro European Smaller Comp. Acc EUR 4,54 % 3,24 % SEB European Equity B 3,03 % 3,05 % DB X-trackers DJ EURO STOXX Select Divid 1,44 % 1,51 % SEB Europe fund lux inc 1,19 % 1,77 % Japani 1,50 % 0,00 % SEB Japan Fund 1,50 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 3,13 % 2,29 % Japani 1,5 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 16

17 Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index Pohjoisamerikkalainen indeksirahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat hoitaa osan sijoitustensa kansainväli sestä hajautuksesta kustannustehokkaalla indeksirahastoratkaisulla. n sijoituspolitiikka Erikoissijoitusrahasto SEB North America Index on Pohjois-Amerikkaan sijoittava osakepohjainen indeksirahasto. n tavoitteena on MSCI North America -indeksin mukainen tuottotaso. on rakenteeltaan rahastojen rahasto, joka koostuu BLK North Ame rica Index Fund -alarahastosta, jota hallinnoi BlackRock. Indeksirahaston ominaisuuksia Tuotto % Indeksi 6 kk 10,36 % 9,70 % 12 kk 16,49 % 15,06 % 3 v. (p.a.) 18,56 % 17,22 % 5 v. (p.a.) 0,53 % -0,67 % perustamisesta (p.a.) -0,48 % -1,39 % -osuuden tuottokehitys % SEB North America Index B Vertailuindeksi ovat kustannustehokkuus, ja rahaston tuotto poikkeaa vain vähän vertailuindeksistään. n perustana on MSCI North America -indeksin mukainen noin 600 yhtiötä sisältävä osakesalkku. -osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran viikossa viikon 1. pankkipäivänä. n perustiedot Tyyppi: Indeksirahasto (osakerahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: BlackRock ja SEB Investment Management Vertailuindeksi: MSCI North America -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. TER: 0,42 % p.a. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg North America Index. Avainluvut n koko: 59,5 M Osuudenomistajia: 162 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,9170 kpl Standardipoikkeama: 18,54 % Tracking Error (12 kk): 0,11 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,03 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 0,81 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 0,0 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 100,02 % 100,03 % BLK North America Index Fund 100,02 % 100,03 % Muut varat ja velat netto -0,02 % -0,03 % /02 03/03 03/04 03/05 03/06 03/07 03/08 03/09 03/10 03/11 06/12 Varojen jakautuminen % Informaatioteknologia Rahoitus Energia Terveydenhuolto Päivittäiskulutus Kulutushyödykkeet ja palvelut Teolliset tuotteet ja palvelut Perusteollisuus Sähkö, kaasu ja vesi Tietoliikennepalvelut 4,8 % 3,4 % 3,2 % 12,1 % 11,4 % 10,4 % 11,0 % 9,9 % 15,8 % 18,3 % 0% 5% 10% 15% 20% 17

18 Vipurahastot 40 18

19 Sijoitusrahasto SEB Finland Momentum Vipurahasto sopii ensisijaisesti kokeneille sijoittajille, jotka haluavat hyötyä osakemarkkinoiden tarjoamista mahdollisuuksista osana pitkäaikaisia osakesijoituksiaan. n perustiedot n sijoituspolitiikka SEB Finland Momentum on vipurahasto, joka sijoittaa varansa pääosin suomalaisiin julkisesti noteerattujen yhtiöiden osakkeisiin sekä osakejoh dannaisiin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää OMX Helsinki CAP -tuottoindeksiä korkeampaan tuottotasoon. Tavoite voidaan saavuttaa aktiivisella ja kattavaan analyysitoimintaan perustuvalla varainhallinnalla. n pitkän aikavälin tuotto-odotus on korkeampi kuin perinteisissä osakerahastoissa. Osakeriski voi johdannaissopimusten avulla olla enimmillään kaksinkertainen suhteessa rahaston varoihin. Vastaavasti rahaston osakeriski voi olla selvästi pienempi kuin perinteisissä osakerahastoissa. n tavallista korkeammasta riskiprofiilista johtuen se sopii ensisijai sesti kokeneille sijoittajille pitkäjänteisen sijoitusstrategian toteuttamiseen. Tyyppi: Vipurahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Christian Backholm Vertailuindeksi: OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 2,5 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Finland Momentum. Tuotto % Indeksi 6 kk 1,01 % 0,25 % 12 kk -22,88 % -19,87 % 3 v. (p.a.) 3,03 % 7,02 % 5 v. (p.a.) -8,85 % -7,40 % perustamisesta (p.a.) 8,27 % 7,21 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Sampo A 9,5 Fortum 8,9 Kone B 8,0 Nokia 6,1 Neste Oil 5,0 Pohjola Pankki Oyj 4,9 Stora Enso R 4,9 Huhtamäki 4,8 Wärtsilä 4,6 UPM 4,2 Avainluvut n koko: 48,9 M Osuudenomistajia: 1039 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: 288 Osuuksia liikkeellä: ,5355 kpl n kokonaisosakeriski: 94,45 % Standardipoikkeama: 37,14 % Tracking Error (12 kk): 11,72 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 1,07 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 38,0 % Sharpe (12 kk): -0,66 Kaupankäyntikulut: 0,21 % -osuuden tuottokehitys % 700 SEB Finland Momentum B Vertailuindeksi /96 12/98 12/00 12/02 12/04 12/06 12/08 12/10 06/12 Varojen jakautuminen % Teolliset tuotteet ja palvelut 24,4 % Perusteollisuus Rahoitus 19,3 % 17,6 % Sähkö, kaasu ja vesi Informaatioteknologia Kulutushyödykkeet ja palvelut Energia Tietoliikennepalvelut 8,9 % 7,5 % 6,1 % 5,0 % 4,3 % Päivittäiskulutus Terveydenhuolto 0,8 % 0,6 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n salkku n kokonaisarvosta 0,67 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 94,45 % 96,95 % Teolliset tuotteet ja palvelut 24,43 % 27,42 % Kone B 7,98 % 4,79 % Wärtsilä 4,57 % 4,84 % Metso 3,62 % 6,01 % YIT-Yhtymä 2,64 % 1,53 % Outotec 1,49 % 3,72 % Konecranes 1,22 % 1,86 % Cargotec B 0,91 % 2,73 % Perusteollisuus 19,33 % 17,27 % Stora Enso R 4,86 % 4,88 % Huhtamäki 4,77 % 1,87 % UPM 4,24 % 4,39 % Metsä Board B 1,38 % 0,00 % Kemira 1,30 % 1,31 % Outokumpu A 1,05 % 2,86 % Rautaruukki K 0,67 % 0,86 % Rahoitus 17,62 % 15,02 % Sampo A 9,47 % 9,21 % Pohjola Pankki Oyj 4,93 % 1,93 % Nordea 2,48 % 3,60 % Sponda 0,74 % 0,28 % Sähkö, kaasu ja vesi 8,85 % 9,49 % Fortum 8,85 % 9,49 % Informaatioteknologia 7,46 % 10,47 % Nokia 6,11 % 9,58 % Tieto 1,35 % 0,72 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 6,13 % 6,03 % Nokian Renkaat 3,54 % 4,41 % Sanoma 1,09 % 0,60 % Amer Sports 1,02 % 1,02 % Energia 4,98 % 0,59 % Neste Oil 4,98 % 0,59 % Tietoliikennepalvelut 4,27 % 6,06 % TeliaSonera 2,91 % 3,75 % Elisa 1,36 % 2,31 % Päivittäiskulutus 0,81 % 4,09 % Kesko B 0,81 % 4,09 % Terveydenhuolto 0,57 % 0,51 % Muut varat ja velat netto 5,55 % 3,05 % 19

20 Yhdistelmärahastot 42 20

21 Sijoitusrahasto SEB Finland Optimum Kotimainen yhdistelmärahasto sopii erityisesti sijoittajille, jotka haluavat kohtuullisella riskitasolla hyödyntää osakeja korkomarkkinoihin liittyvää tuottopotentiaalia keski pitkällä aikavälillä. n sijoituspolitiikka Yhdistelmärahasto SEB Finland Optimum sijoittaa varansa kotimaan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (50 % OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi, 50 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon. ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoilla positiiviset, ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuottoodotusten ollessa korkeat. Tuotto % Indeksi 6 kk 2,18 % 2,46 % 12 kk -7,34 % -6,53 % 3 v. (p.a.) 4,83 % 5,91 % 5 v. (p.a.) -0,88 % -0,48 % perustamisesta (p.a.) 9,10 % 8,15 % -osuuden tuottokehitys % SEB Finland Optimum B Varojen jakautuminen % Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Sampo A 5,1 Fortum 4,5 Kone B 3,8 KFW 4,375% ,0 German Government 5,625% ,0 Dutch Government 3,5% ,8 Nokia 2,8 Nokian Renkaat 2,8 French Government 3% ,8 SFEF 3% ,6 0 02/91 02/93 02/95 02/97 02/99 02/01 02/03 02/05 02/07 02/09 06/12 Joukkovelkakirjat Teolliset tuotteet ja palvelut Rahoitus Perusteollisuus Sähkö, kaasu ja vesi Kulutushyödykkeet ja palvelut Informaatioteknologia Tietoliikennepalvelut Energia Päivittäiskulutus 13,0 % 9,2 % 8,7 % 4,5 % 4,2 % 3,4 % 2,6 % 1,5 % 0,5 % Tuottotavoitteeseen pyritään instrumenttivalinnan ohella oikea-aikaisilla painotusmuutoksilla osakeja obligaatiomark kinoiden välillä. n pitkän aikavälin tuotto-odotus on heikompi kuin puhtaalla osakerahastolla, mutta vastaavasti rahaston riskitaso on alhaisempi kuin osakerahastoissa. Markkinatilanteen muutosten edellyttämä varojen uudelleenallokointi rahaston sisällä ei aiheuta rahasto-osuudenomistajille veroseuraamuksia. 50,9 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström Vertailuindeksi: OMX Helsinki CAP -tuottoindeksi (50 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (50 %) Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Optimum. Avainluvut n koko: 44,7 M Osuudenomistajia: 1063 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,5729 kpl n kokonaisosakeriski: 47,90 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,11 Standardipoikkeama: 16,29 % Tracking Error (12 kk): 5,11 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,76 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 36,0 % Sharpe (12 kk): -0,54 Kaupankäyntikulut: 0,07 % n salkku n kokonaisarvosta 1,72 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 50,87 % 54,26 % Joukkovelkakirjat 50,87 % 54,26 % KFW 4,375% ,98 % 2,78 % German Government 5,625% ,97 % 2,91 % Dutch Government 3,5% ,84 % 3,45 % French Government 3% ,77 % 0,00 % SFEF 3% ,58 % 2,52 % KFW 3,375% ,54 % 2,42 % Land Nordrhein-Westfalen 4% ,46 % 2,36 % Belgian Government 4,25% ,46 % 0,00 % German Government 4% ,37 % 5,20 % Finnish Government 3,375% ,33 % 4,68 % Belgian Government 3,75% ,09 % 1,93 % Finnish Government 5,375% ,98 % 2,41 % French Government 5,75% ,90 % 3,20 % Osakesijoitukset 47,86 % 44,68 % Teolliset tuotteet ja palvelut 13,03 % 13,08 % Kone B 3,84 % 2,96 % Wärtsilä 2,56 % 2,14 % Metso 1,72 % 2,58 % Rahoitus 9,21 % 7,24 % Sampo A 5,08 % 4,42 % Pohjola Pankki Oyj 2,09 % 0,92 % Perusteollisuus 8,68 % 7,54 % Stora Enso R 2,23 % 2,08 % Huhtamäki 1,98 % 0,84 % UPM 1,96 % 1,83 % Sähkö, kaasu ja vesi 4,46 % 4,39 % Fortum 4,46 % 4,39 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 4,18 % 2,75 % Nokian Renkaat 2,81 % 2,02 % Informaatioteknologia 3,41 % 4,58 % Nokia 2,81 % 4,24 % Tietoliikennepalvelut 2,55 % 2,88 % TeliaSonera 1,72 % 1,78 % Energia 1,53 % 0,28 % Päivittäiskulutus 0,52 % 1,70 % Terveydenhuolto 0,29 % 0,24 % Muut varat ja velat netto 1,27 % 1,06 % 21

22 Sijoitusrahasto SEB European Optimum Eurooppalainen yhdistelmärahasto on säätiöille ja yleishyödyllisille yhteisöille suunniteltu eurooppalainen allokaatiorahasto, joka hyödyntää mahdollisuuksia eurooppalaisilla osake- ja korkomarkkinoilla. jakaa osuudenomistajille vähintään 6 %:n vuotuisen tuotto-osuuden. n sijoituspolitiikka SEB European Optimum on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa Euroopan osakemarkkinoille ja euromääräisille korkomarkkinoille. ylipainottaa osakesijoituksia näkymien ollessa osakemarkkinoille positiiviset ja sijoituksia painotetaan vastaavasti korkoinstrumentteihin näiden tuotto-odotusten ollessa korkeat. SEB European Optimumin sijoituspolitiikka on useimpia yhdis- Tuotto % Indeksi 6 kk 5,34 % 4,67 % 12 kk 0,31 % -0,81 % 3 v. (p.a.) 7,67 % 8,34 % 5 v. (p.a.) -4,48 % -2,19 % perustamisesta (p.a.) 1,53 % 1,53 % -osuuden tuottokehitys % telmärahastoja aktiivisempaa. säätelee voimakkaammin osakkeiden ja obligaatioiden välistä suhdetta kulloinkin vallitsevan markkinatilanteen edellyttämällä tavalla. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää vertailuindeksiään (70 % MSCI Europe, 30 % JP Morgan EMU Bond) korkeampaan tuottotasoon. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) European Union 3,25% ,1 French Government 3% ,8 Royal Dutch Shell A (Amsterdam) 3,3 Austrian Government 4,3% ,1 Roche Holdings 3,0 Novartis 2,8 Imperial Tobacco Group 2,8 HSBC Holdings 2,7 KFW 4,375% ,6 Nestle 2,5 n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB AM, Patrick Sandström Vertailuindeksi: MSCI Europe -indeksi (70 %), JP Morgan EMU Bond -indeksi (30 %) Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Instituutiosarjan minimisijoitus Hallinnointipalkkio, TER: 1,3 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen (instituutiosarja). Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg European Optimum saakka rahaston nimi oli Gyllenberg Foundation. lla on myös instituutiosarja. Avainluvut n koko: 16,1 M Osuudenomistajia: 436 kpl -osuuden arvo A (retail): osuuden arvo B (retail): Osuuksia liikkeellä (retail): ,8500 kpl n osakeriski: 68,91 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,77 Standardipoikkeama: 15,79 % Tracking Error (12 kk): 6,63 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 2,28 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 5,00 % Sharpe (12 kk): -0,07 Kaupankäyntikulut: 0,28 % SEB European Optimum B Vertailuindeksi /99 06/01 06/03 06/05 06/07 06/09 06/12 Varojen jakautuminen % Osakesijoitukset 68,9 % Korkosijoitukset 29,1 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% n salkku n kokonaisarvosta 2,05 % ylittävät omistukset Osakesijoitukset 68,92 % 69,2 % Rahoitus 11,63 % 11,94 % HSBC Holdings 2,65 % 2,82 % Raaka-aineet 9,87 % 13,01 % Royal Dutch Shell A (Amsterdam) 3,30 % 3,48 % BHP Billiton 2,09 % 2,88 % Kulutushyödykkeet ja -palvelut 7,78 % 8,33 % Imperial Tobacco Group 2,79 % 2,18 % Ei-sykliset palvelut 6,32 % 4,63 % Shire Ltd 2,11 % 1,86 % Terveydenhuolto 5,79 % 3,79 % Roche Holdings 2,95 % 0,00 % Novartis 2,84 % 3,79 % Perusteollisuus 5,47 % 9,44 % Basf 2,24 % 2,98 % Syngenta 2,17 % 1,31 % Päivittäiskulutus 4,67 % 5,66 % Nestle 2,50 % 3,18 % Anheuser-Busch InBev 2,17 % 1,07 % Sykliset palvelut 4,46 % 5,18 % Kulutushyödykkeet 3,97 % 2,20 % Ei määritelty 2,93 % 0,00 % Teleliikennepalvelut 2,37 % 3,09 % Informaatioteknologia 1,53 % 0,65 % Yhdyskuntapalvelut 1,41 % 0,00 % Teolliset tuotteet ja palvelut 0,72 % 1,28 % Korkosijoitukset 28,12 % 29,06 % Joukkovelkakirjat 28,12 % 26,74 % European Union 3,25% ,08 % 3,74 % French Government 3% ,84 % 0,00 % Austrian Government 4,3% ,06 % 2,71 % KFW 4,375% ,63 % 2,35 % Belgian Government 4,25% ,05 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 2,96 % 1,74 % 22

23 Sijoitusrahasto SEB Ethical Forum Eettinen yhdistelmärahasto on maltillisen riskitason yhdistelmärahasto, joka sopii varovaisille ja sijoitusten eettisistä näkökohdista kiinnostuneille sijoittajille keskipitkällä aikajänteellä tehtäviin sijoituksiin. n sijoituspolitiikka SEB Ethical Forum on varovaiselle sijoittajalle sopiva maltillisen riskitason yhdistelmärahasto. ottaa sijoitustoiminnassaan huomioon sijoituskohteisiin liittyviä eettisiä näkökohtia. Valtaosa rahaston salkusta (keskimäärin 75 %) on sijoitettu euromääräisiin korkoinstrumentteihin ja rahaston osake paino on keskimäärin noin 25 %, Tuotto % Indeksi 6 kk 2,53 % 3,36 % 12 kk 1,49 % 1,51 % 3 v. (p.a.) 5,04 % 4,41 % 5 v. (p.a.) 2,31 % 1,94 % perustamisesta (p.a.) 4,93 % 3,68 % -osuuden tuottokehitys % SEB Ethical Forum B Varojen jakautuminen % Korkosijoitukset Pörssiosakesijoitukset Sijoitusrahastot Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 6,9 Finnish Government 5,375% ,8 German Government 5,625% ,6 German Government 3,75% ,6 SEB Stiftelsefond Utland 3,1 KFW 3,375% ,1 Austrian Government 3,5% ,1 Finnish Government 3,375% ,1 Belgian Government 4,25% ,0 Land Nordrhein-Westfalen 4% ,0 0 04/99 04/01 04/03 04/05 04/07 04/09 04/11 06/12 12,8 % 15,8 % josta ulko maisten osak keiden osuus on huomattava riskitason pienentämiseksi. 69,5 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% n perustiedot Tyyppi: Yhdistelmärahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Ville Simo, Patrick Sandström Vertailuindeksi: JPMorgan EMU Bond -indeksi (65 %), 3 kk:n Euribor -indeksi (10 %), OMX Helsinki CAP (15 %), 10% MSCI World TR Net Div -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarjat jakavat vuosittain voitto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio: 0,9 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. TER: 0,95 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Forum. Avainluvut n koko: 36,5 M Osuudenomistajia: 547 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: 189 Osuuksia liikkeellä: ,6189 kpl n osakeriski: 28,50 % Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 5,67 Standardipoikkeama: 6,12 % Tracking Error (12 kk): 3,91 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,86 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 45,0 % Sharpe (12 kk): 0,01 Kaupankäyntikulut: 0,03 % n salkku n kokonaisarvosta 1,91 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 69,53 % 76,30 % Joukkovelkakirjat 68,98 % 72,97 % Finnish Government 5,375% ,79 % 3,82 % German Government 5,625% ,63 % 3,69 % German Government 3,75% ,59 % 3,65 % KFW 3,375% ,11 % 3,07 % Austrian Government 3,5% ,08 % 2,93 % Finnish Government 3,375% ,07 % 3,07 % Land Nordrhein-Westfalen 4% ,01 % 2,99 % Belgian Government 4,25% ,01 % 0,00 % Austrian Government 4,3% ,89 % 2,77 % Dutch Government 1,75% ,79 % 5,59 % French Government 5,75% ,63 % 3,63 % Belgian Government 3,75% ,56 % 2,44 % French Government 4% ,45 % 2,45 % German Government 4% ,40 % 4,25 % KFW 4,125% ,28 % 2,21 % German Government 2,5% ,06 % 2,07 % Pohjola Float 1,18% ,93 % 0,00 % Dutch Government 3,75% ,91 % 3,89 % Sijoitustod. 0,55 % 3,33 % Pörssiosakkeet 15,75 % 13,16 % Teolliset tuotteet ja palvelut 4,05 % 3,79 % Rahoitus 3,13 % 2,17 % Perusteollisuus 2,79 % 2,18 % Sähkö, kaasu ja vesi 1,50 % 1,30 % Kulutushyödykkeet ja palvelut 1,44 % 0,83 % Sijoitusrahastot 12,75 % 8,61 % Maailma 9,99 % 4,35 % Muzinich Bondyield ESG Inst Hedged EUR Acc 6,85 % 0,00 % SEB Stiftelsefond Utland 3,14 % 4,35 % Eurooppa 2,76 % 4,26 % SEB Fund Ethical Global 2,76 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 1,97 % 1,93 % 23

24 Sijoitusrahasto SEB 20 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa alhaisella riskitasolla maail manlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 20 on tarjoamistamme varainhoitorahastoista matalariskisin. n sijoituspolitiikka SEB 20 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan korkorahastoihin ja vain 20 % osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella 0 40 %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa Tuotto % Indeksi 6 kk 3,13 % 3,75 % 12 kk 1,28 % 4,47 % 3 v. (p.a.) 6,02 % 4,76 % 5 v. (p.a.) 2,60 % 3,15 % perustamisesta (p.a.) 3,07 % 3,71 % -osuuden tuottokehitys % SEB 20 B Varojen jakautuminen % Korkorahastot Eurooppa Maailma Osakerahastot Maailma Vertailuindeksi 15,6 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB Money Manager B 19,9 Pictet Funds EUR Government Bonds P Cap 15,6 SEB Euro Bond B 15,2 SEB Money Manager Plus BI 11,3 SEB Global High Yield B 5,5 SEB Corporate Bond Fund EUR 4,5 William Blair US All Cap Growth Fund D 3,4 Bluebay Emerging Markets Select Bond R 3,0 CRM US Equity Opportunities 2,7 SEB Corporate Bond ex Financials B 2,5 0 11/00 11/01 11/02 11/03 11/04 11/05 11/06 11/07 11/08 11/09 11/10 06/12 12,5 % osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 20 -rahaston riskitaso on maltillinen. Normaalitilanteessa korkosijoitusten osuus varoista on suuri, mutta koska rahasto voi sijoittaa myös osakemarkkinoille, on rahaston pitkän aikavälin tuotto-odotus suurempi kuin puhtaan korkorahaston. 61,9 % n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tina Rönnholm Vertailuindeksi: MSCI Europe (7 %), MSCI North America (5 %), TOPIX (3 %), MSCI Emerging Markets Free (3 %), OMX Helsinki CAP (2 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (54 %) ja 3 kk:n Euribor -indeksi (26 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio: 0,25 % p.a., sisältää säilytyksen.* Lisää palkkioista sivulla 33. TER: 1,16 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 20. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 11,2 M Osuudenomistajia: 302 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,7045 kpl n kokonaisosakeriski: 18,10 % Standardipoikkeama: 4,32 % Tracking Error (12 kk): 3,14 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,56 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): -0,04 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 1,00 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 95,59 % 93,64 % Eurooppa 66,21 % 65,24 % SEB Money Manager B 19,86 % 16,91 % Pictet Funds EUR Government Bonds P Cap 15,57 % 14,74 % SEB Euro Bond B 15,21 % 19,41 % SEB Money Manager Plus BI 11,28 % 10,44 % SEB European Equity B 2,36 % 1,88 % BGF European A2 1,93 % 1,86 % Maailma 28,04 % 26,63 % SEB Global High Yield B 5,52 % 5,92 % SEB Corporate Bond Fund EUR 4,52 % 2,98 % William Blair US All Cap Growth Fund D 3,43 % 4,29 % Bluebay Emerging Markets Select Bond R 3,01 % 2,18 % CRM US Equity Opportunities 2,73 % 1,12 % SEB Corporate Bond ex Financials B 2,51 % 0,00 % Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 2,43 % 1,09 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 1,87 % 2,86 % William Blair SICAV - Emerging Leaders Growth D 1,02 % 0,00 % BGF World Gold A2 1,00 % 0,77 % Suomi 1,34 % 1,77 % SEB Finlandia B 1,34 % 1,77 % Muut varat ja velat netto 4,41 % 6,36 % Eurooppa Suomi 1,3 % 4,3 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 24

25 Sijoitusrahasto SEB 50 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 50 -rahaston riskitaso on kohtuullinen. n sijoituspolitiikka SEB 50 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa puolet varoistaan korkorahastoihin ja puolet osakerahastoihin. Osakesijoitusten osuus rahaston varoista voi vaihdella %:n välillä. Tuotto % Indeksi 6 kk 4,82 % 4,82 % 12 kk -0,85 % 3,64 % 3 v. (p.a.) 7,17 % 7,91 % 5 v. (p.a.) -0,18 % 1,28 % perustamisesta (p.a.) 1,54 % 2,19 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Korkorahastot Eurooppa Maailma Osakerahastot Maailma Eurooppa Suomi SEB 50 B Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB Euro Bond B 16,3 SEB Money Manager B 10,5 SEB Money Manager Plus BI 9,2 BGF European A2 8,2 William Blair US All Cap Growth Fund D 7,4 CRM US Equity Opportunities 7,1 SEB Global High Yield B 5,5 SEB Finlandia B 4,7 Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 4,4 SEB Corporate Bond Fund EUR 4,3 0 11/00 11/01 11/02 11/03 11/04 11/05 11/06 11/07 11/08 11/09 11/10 06/12 4,7 % 14,4 % Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. muistuttaa riskitasoltaan yhdistelmärahastoa, mutta etuna on se, että salkunhoitaja voi siirtää varoja nopeasti markkina-alueelta toiselle markkinatilanteen mukaan. 18,5 % 23,3 % 36,0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tina Rönnholm Vertailuindeksi: MSCI Europe (20 %), MSCI North America (14 %), TOPIX (6 %), MSCI Emerging Markets Free (5 %), OMX Helsinki CAP (5 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (30 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (20 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio: 0,35 % p.a., sisältää säilytyksen. * Lisää palkkioista sivulla 33. TER: 1,61 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 50. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 10,6 M Osuudenomistajia: 533 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,6901 kpl n kokonaisosakeriski: 48,23 % Standardipoikkeama: 9,79 % Tracking Error (12 kk): 3,36 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,55 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): -0,24 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,69 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 98,59 % 97,87 % Eurooppa 54,46 % 49,29 % SEB Euro Bond B 16,33 % 16,99 % SEB Money Manager B 10,5 % 5,63 % SEB Money Manager Plus BI 9,17 % 9,08 % BGF European A2 8,23 % 8,21 % Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 4,39 % 4,17 % SEB European Equity Small Caps 2,61 % 1,98 % DB X-trackers DJ EURO STOXX Select Divid 1,71 % 1,74 % SEB European Equity B 1,52 % 1,49 % Maailma 37,66 % 43,31 % William Blair US All Cap Growth Fund D 7,40 % 8,9 % CRM US Equity Opportunities 7,11 % 5,61 % SEB Global High Yield B 5,46 % 5,22 % SEB Corporate Bond Fund EUR 4,33 % 3,67 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 4,02 % 4,97 % Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 3,75 % 2,81 % Bluebay Emerging Markets Select Bond R 2,02 % 1,94 % Bluebay Emerging Market Local Bond R 1,86 % 2,31 % William Blair SICAV - Emerging Leaders Growth D 1,02 % 0,00 % Investec Emerging Markets Dept A Acc 0,69 % 0,65 % Suomi 4,71 % 5,27 % SEB Finlandia B 4,71 % 5,27 % Japani 1,76 % 0,00 % SEB Japan Fund 1,76 % 0,00 % Muut varat ja velat netto 1,41 % 2,13 % 25

26 Sijoitusrahasto SEB 80 Kansainvälinen varainhoitorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa maailmanlaajuisesti osake- ja korkorahastoihin eri markkina-alueilla. SEB 80 on tarjoamistamme varainhoitorahastoista korkeariskisin. n sijoituspolitiikka SEB 80 on varainhoitorahasto, joka kohdentaa aktiivisella sijoituspolitiikalla varansa toisiin koti- tai ulkomaisiin sijoitusrahastoihin sekä arvopapereihin. voi tehdä osake- ja korkosijoituksia sekä käyttää johdannaisia. Normaalitilanteessa rahasto sijoittaa 80 % varoistaan osakerahastoihin ja vain 20 % korkorahastoihin. Osakesijoitusten osuus Tuotto % Indeksi 6 kk 5,51 % 5,85 % 12 kk -2,67 % 2,39 % 3 v. (p.a.) 8,24 % 10,82 % 5 v. (p.a.) -3,50 % -0,81 % perustamisesta (p.a.) -0,50 % 0,45 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Osakerahastot Maailma Eurooppa Suomi Korkorahastot Maailma SEB 80 B Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) SEB Money Manager B 12,5 William Blair US All Cap Growth Fund D 11,1 BGF European A2 9,5 CRM US Equity Opportunities 8,8 Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 8,6 Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 8,0 SEB Finlandia B 7,4 SEB European Equity Small Caps 4,6 Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 4,1 SEB Japan Fund 3,6 0 11/00 11/01 11/02 11/03 11/04 11/05 11/06 11/07 11/08 11/09 06/10 06/12 7,5 % 7,1 % rahaston varoista voi vaihdella %:n välillä markkinatilanteen mukaan. Normaalitilanteessa osakesijoitukset hajautetaan eri markkinoille vertailuindeksin rakenteen mukaisesti. SEB 80 on kolmesta varainhoitorahastostamme riskipitoisin. 27,9 % 38,8 % n perustiedot Tyyppi: Varainhoitorahasto (yhdistelmärahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Tina Rönnholm Vertailuindeksi: MSCI Europe (30 %), MSCI North America (21 %), TOPIX (11 %), MSCI Emerging Markets Free (10 %), OMX Helsinki CAP (8 %) -osakeindeksit sekä JP Morgan EMU Govt Bond Indeksi (7 %) ja 3 kk:n Euribor-indeksi (13 %). Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen.* Lisää palkkioista sivulla 33. TER: 2,04 % p.a. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg 80. * Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. Avainluvut n koko: 11,2 M Osuudenomistajia: 553 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,5147 kpl n kokonaisosakeriski: 77,80 % Standardipoikkeama: 15,12 % Tracking Error (12 kk): 3,91 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,68 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): -0,27 Kaupankäyntikulut: % n salkku n kokonaisarvosta 1,05 % ylittävät omistukset Sijoitusrahastot 97,47 % 96,79 % Maailma 45,91 % 51,32 % William Blair US All Cap Growth Fund D 11,13 % 10,96 % CRM US Equity Opportunities 8,79 % 8,46 % Eaton Vance Emerald PPA EM Equity A2 usd 7,99 % 8,44 % Fidelity Active Strategy(FAST)Japan A acc 4,09 % 3,14 % SEB Global High Yield B 3,07 % 3,12 % Alliance Bernstein Japan Strategic Value A 2,47 % 5,37 % William Blair SICAV - Emerging Leaders Growth D 2,15 % 0,00 % Bluebay Emerging Market Local Bond R 2,10 % 2,18 % Investec Emerging Markets Dept A Acc 1,20 % 1,19 % Pictet Funds US Equity Growth Selection P Cap 1,12 % 3,22 % SEB North America Chance/Risk Fund 1,05 % 0,00 % Eurooppa 40,52 % 35,02 % SEB Money Manager B 12,54 % 5,41 % BGF European A2 9,48 % 8,94 % Fidelity Active Strategy(FAST)Europe A 8,62 % 8,69 % SEB European Equity Small Caps 4,60 % 5,26 % DB X-trackers DJ EURO STOXX Select Divid 2,41 % 2,61 % Montanaro European Smaller Comp. Acc EUR 1,50 % 0,00 % SEB European Equity B 1,37 % 1,43 % Suomi 7,44 % 8,31 % SEB Finlandia B 7,44 % 8,31 % Muut varat ja velat netto 2,53 % 3,21 % Eurooppa 12,5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 26

27 Korkorahastot 27

28 Sijoitusrahasto SEB Corporate Bond Ex Financials Pitkän koron yrityslainarahasto on suunnattu nykyisessä markkinatilanteessa vaihtoehdoksi sijoittajalle, joka hakee rahamarkkinaa ja valtionlainoja houkuttelevampaa tuottoa maltillisella riskillä. n sijoituspolitiikka sijoittaa eurooppalaisiin korkean luottoluokituksen yrityslainoihin, poissulkien finanssialan yritykset, ja strategisesti painottaen pohjoiseurooppalaisia yrityksiä. n sijoitusprosessi yhdistää sekä yrityskohtaista luottoriskianalyysia että laajempaa makrotaloudellista arviointia. Lisätuottoa haetaan niin allokaation kuin yhtiövalinnan kautta. Riskienhallinnassa lähtökohtana on, ettei Tuotto % Indeksi 6 kk 12 kk 3 v. (p.a.) 5 v. (p.a.) perustamisesta (p.a.) -0,16 % 0,39 % -osuuden tuottokehitys % 101,5 101,3 101,0 100,8 100,5 100,3 100,0 99,8 Varojen jakautuminen %, S&P luottoluokitus BBB Luokittelemattomat A- SEB Corporate Bond Ex Financials Vertailuindeksi yksittäisiin yrityslainoihin kohdistuva riski pääse vaikuttamaan koko salkun tasolla liian voimakkaasti. lla on mahdollisuus sijoittaa enintään 10 % varoistaan ilman virallista luottoluokitusta olevien yritysten lainoihin. Samoin se voi maksimissaan sijoittaa 10 % matalamman luottoluokituksen high yield -yrityslainoihin. Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2,1 DEUTSCHE TELEKOM AG 2,1 VODAFONE GROUP PLC 2,1 TELIASONERA AB 2,0 BOUYGUES 2,0 SIEMENS 2,0 PFIZER INC 1,9 CARREFOUR SA 1,9 STATKRAFT AS 1,9 BASF FINANCE EUROPE NV 1,9 99,5 02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 15,36 % 15,25 % 24,3 % n perustiedot Tyyppi: Yrityslainarahasto (korkorahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: SEB Investment Management Credit Team Vertailuindeksi: Barclays Euro Corp Bond Indeksi Ex Financials Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittaista tuottoa rahaston sääntöjen mukaisesti. Minimisijoitus: 500 EUR Hallinnointipalkkio, TER: 0,75 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Avainluvut n koko: 120,0 M Osuudenomistajia: 935 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,4736 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 4,16 Standardipoikkeama: 1,99 % Tracking Error (12 kk): 0,44 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,18 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): n/a Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 1,77 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 94,46 % TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2,09 % DEUTSCHE TELEKOM AG 2,06 % VODAFONE GROUP PLC 2,05 % TELIASONERA AB 2,05 % BOUYGUES 2,04 % SIEMENS 2,02 % PFIZER INC 1,94 % CARREFOUR SA 1,93 % STATKRAFT AS 1,93 % BASF FINANCE EUROPE NV 1,92 % DAIMLERCHRYSLER NORTH AMER 1,92 % SANDVIK AB 1,91 % VOLVO TREASURY AB 1,91 % FRANCE TELECOM 1,89 % A P MOLLER - MAERSK A/S 1,88 % DONG A/S 1,85 % VOLKSWAGEN 1,83 % VIVENDI UNIVERSAL 1,83 % TESCO PLC 1,81 % REPSOL SA 1,81% GAS NATURAL FINANCE BV 1,80 % G4S INTERNATIONAL FINANCE P 1,78 % GLENCORE INTERNATIONAL AG 1,78 % BMW AG 1,77 % NESTE OIL OYJ 1,77 % Käteisvarat 5,54 % BBB+ 13,90 % A 9,10 % BBB- A+ 5,33 % 4,85 % 0% 5% 10% 15% 20% 28

29 Sijoitusrahasto SEB Euro Bond Pääosin euroalueen valtion viitelainoihin sijoittava obligaatiorahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat maltillisella riskitasolla sijoittaa varansa liikkeellelaskija-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta Suomea paremmin hajautettuun pitkiin korkosijoituksiin sijoittavaan rahastoon keskipitkällä sijoitushorisontilla. n sijoituspolitiikka sijoittaa varansa pääasiassa euroalueen valtion viitelainoihin. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksiä korkeampaan tuottotasoon. Sijoituspäätökset perustuvat odotettuihin Tuotto % Indeksi 6 kk 3,23 % 4,04 % 12 kk 8,11 % 6,41 % 3 v. (p.a.) 4,72 % 3,29 % 5 v. (p.a.) 5,46 % 4,83 % perustamisesta (p.a.) 4,27 % 4,60 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % 7-10 v yli 10 v 5-7 v 1-3 v 3-5 v alle 1 v SEB Euro Bond B Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) French Government 3% ,7 German Government 4,75% ,4 Land Nordrhein-Westfalen 4% ,7 Austrian Government 4,3% ,5 EIB 4,5% ,4 Dutch Government 3,5% ,3 German Government 3,75% ,2 Belgian Government 4,25% ,1 Austrian Government 3,5% ,0 European Union 3,25% ,9 0 11/98 11/00 11/02 11/04 11/06 11/08 11/10 06/12 0,7 % 12,9 % korkomuutoksiin eri sijoitusjaksoilla ja korkoerojen muutoksiin markkina-alueiden ja lainojen liikkeellelaskijoiden välillä sekä näkemykseen tulevasta korkokehityksestä. Sijoituspäätösten perustana on makrotaloudellinen ja yritystutkimusanalyysi. 15,7 % 20,6 % 24,3 % 23,7 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% n perustiedot Tyyppi: Obligaatiorahasto (korkorahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Arto Björklund Vertailuindeksi: JP Morgan Chase Emu Traded Government Bond -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 0,7 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Euro Bond. Avainluvut n koko: 281,6 M Osuudenomistajia: 827 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,3929 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 6,36 Standardipoikkeama: 5,20 % Tracking Error (12 kk): 4,24 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,76 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Sharpe (12 kk): 1,28 Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 1,58 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 97,88 % 98,68 % Saksa 29,23 % 34,85 % German Government 4,75% ,36 % 0,00 % Land Nordrhein-Westfalen 4% ,69 % 4,48 % German Government 3,75% ,23 % 8,91 % KFW 4,375% ,44 % 3,21 % German Government 2,5% ,04 % 7,39 % KFW 3,375% ,82 % 2,69 % KFW 4,625% ,78 % 1,71 % KFW 2,25% ,58 % 1,95 % Ranska 20,04 % 13,57 % French Government 3% ,66 % 0,00 % Cades 3% ,79 % 3,64 % French Government 3,75% ,35 % 2,23 % French Government 4% ,33 % 2,08 % Cades 4,5% ,30 % 2,21 % French Government 5,75% ,89 % 1,73 % French Government 4,75% ,72 % 1,68 % Alankomaat 11,24 % 9,41 % Dutch Government 3,5% ,27 % 5,17 % Neder Waterschapsb. 3,875% ,20 % 3,08 % Dutch Government 2,25% ,17 % 0,00 % Suomi 8,56 % 13,91 % Finnish Government 1,875% ,33 % 3,73 % Finnish Government 3,875% ,88 % 2,71 % Finnish Government 3,375% ,99 % 3,53 % Itävalta 8,51 % 7,89 % Austrian Government 4,3% ,54 % 4,19 % Austrian Government 3,5% ,97 % 3,70 % Belgia 7,53 % 2,80 % Belgian Government 4,25% ,10 % 0,00 % Belgian Government 3,75% ,43 % 2,80 % Muut korkosijoitukset 7,01 % 6,70 % EIB 4,5% ,39 % 4,14 % EIB 3,125% ,62 % 2,56 % EU 3,90 % 3,72 % European Union 3,25% ,90 % 3,72 % Tanska 1,86 % 1,77 % Danish Government 1,75% ,86 % 1,77 % Muut varat ja velat netto 2,12 % 1,32 % 29

30 Sijoitusrahasto SEB Global High Yield Pitkän koron yrityslainarahasto sopii sijoittajille, jotka hakevat valtionlainoja korkeampaa tuotto tasoa liikkeellelaskija-, likviditeetti-, sektori- ja korkoriskin osalta tehokkaasti hajautetusta yrityslainarahastosta pitkällä sijoitushorisontilla. n sijoituspolitiikka sijoittaa varansa Euroopan ja Yhdysvaltojen yrityslainoihin, joiden luottoluokitus on välillä BBB ja B, tai Baa ja B3. on suojattu täysimääräisesti euroalueen ulkopuolisten valuuttojen kurssi muutoksilta. tavoittelee high yield -yrityslainamarkkinoilla vakaata korkeaa kuponkituottoa ja pyrkii välttämään yritysten luokitusmuutos- tai konkurssiriskien toteutumista. Salkunhoitajan riskiä karttava sijoitusfilosofia painottaa huolellista liikkeellelaskija- ja toimiala- Tuotto % Indeksi 6 kk 6,33 % 7,43 % 12 kk 6,53 % 6,57 % 3 v. (p.a.) 12,29 % 15,90 % 5 v. (p.a.) 5,77 % 7,37 % perustamisesta (p.a.) 5,96 % 8,45 % -osuuden tuottokehitys % Vertailuindeksi Varojen jakautuminen %, S&P luottoluokitus Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) CLEAR CHANNEL WW HLDGS INC 9,25 12/15/2017 1,3 CABLEVISION SYSTEMS CORP 8,625 09/15/2017 1,2 MCJUNKIN RED MAN CORP 9,5 12/15/2016 1,1 XM SATELLITE RADIO INC 7,625 11/01/2018 1,0 UPC GERMANY GMBH 9,625 12/01/2019 1,0 NOVELIS INC 8,375 12/15/2017 1,0 BUILDING MATLS CORP AMER 7,5 03/15/2020 0,9 ALLY FINL INC 6,25 12/01/2017 0,9 CONSOL ENERGY INC 8,25 04/01/2020 0,9 CASE NEW HOLLAND INC 7,875 12/01/2017 0,8 0 04/02 04/04 04/06 04/08 04/10 12/06 B+ B BB BB+ SEB Global High Yield B hajautusta. Tavoite tilanteessa rahastossa on noin 150 eri sijoituskohdetta. n tavoiteduraatio on 4,5 vuotta. n riskitaso on korkeampi kuin valtionlainoihin sijoittavilla rahastoilla tai korkean luottoluokituksen yrityslainoihin sijoittavilla rahastoilla. ei kuitenkaan sijoita alhaisimman luottoluokituksen (alle B tai B3) yrityslainoihin, mistä johtuen riskitaso ei nouse korkeaksi. 13,24 % 13,04 % 14,35 % 16,42 % 20,39 % n perustiedot Tyyppi: Yrityslainarahasto (korkorahasto) Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Muzinich & Co. Inc. Vertailuindeksi: Merrill Lynch Global High Yield BB-B Constrained EUR Hedged Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, TER: 0,8 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg High Yield. Avainluvut n koko: 280,6 M Osuudenomistajia: 1665 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,7200 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 3,83 Standardipoikkeama: 8,48 % Tracking Error (12 kk): 1,95 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,16 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0,00 % Sharpe (12 kk): 0,60 Kaupankäyntikulut: 0,00 % n salkku n kokonaisarvosta 0,63 % ylittävät omistukset USD-määräiset yrityslainat 78,07 % 76,74 % CLEAR CHANNEL WW HLDGS INC 9,25 12/15/2017 1,27 % 0,89 % CABLEVISION SYSTEMS CORP 8,625 09/15/2017 1,15 % 0,00 % MCJUNKIN RED MAN CORP 9,5 12/15/2016 1,06 % 0,00 % XM SATELLITE RADIO INC 7,625 11/01/2018 1,03 % 0,00 % NOVELIS INC 8,375 12/15/2017 1,00 % 0,00 % BUILDING MATLS CORP AMER 7,5 03/15/2020 0,92 % 0,00 % ALLY FINL INC 6,25 12/01/2017 0,90 % 0,87 % CONSOL ENERGY INC 8,25 04/01/2020 0,90 % 1,04 % CASE NEW HOLLAND INC 7,875 12/01/2017 0,83 % 0,00 % FOREST OIL CORP 7,25 06/15/2019 0,83 % 1,02 % INTERNATIONAL LEASE FIN CORP 8,625 09/15/2015 0,83 % 0,00 % JABIL CIRCUIT INC 8,25 03/15/2018 0,83 % 0,00 % INTERNATIONAL LEASE FIN CORP 8,75 03/15/2017 0,81 % 0,79 % DENBURY RES INC DEL 8,25 02/15/2020 0,79 % 0,00 % CHRYSLER GROUP LLC / CG CO-ISS 8,25 06/15/2021 0,77 % 0,00 % HEALTHSOUTH CORP 7,25 10/01/2018 0,75 % 0,00 % LINN ENERGY LLC/FIN CORP 6,25 11/01/2019 0,74 % 0,00 % MGM RESORTS INTERNATIONAL 11,125 11/15/2017 0,74 % 0,00 % PEABODY ENERGY CORP 6,25 11/15/2021 0,73 % 0,00 % INTELSAT JACKSON HLDGS LTD 7,25 04/01/2019 0,72 % 0,00 % EUR-määräiset yrityslainat 15,33 % 18,18 % UPC GERMANY GMBH 9,625 12/01/2019 1,02 % 1,13 % LEVI STRAUSS & CO 7,75 05/15/2018 0,77 % 0,99 % TVN FINANCE CORP 10,75 11/15/2017 0,69 % 0,80 % SMURFIT KAPPA ACQ 7,75 11/15/2019 0,67 % 0,75 % SCHAEFFLER FINANCE BV 8,75 02/15/2019 0,63 % 0,00 % GBP-määräiset yrityslainat 2,06 % 1,95 % Muut varat ja velat netto 4,54 % 3,13 % B- 8,55 % BB- BBB- 5,46 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 30

31 Sijoitusrahasto SEB Money Manager Lyhyen koron rahastot sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja erityisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB Money Manager hajauttaa varansa lukuisiin lyhytaikaisiin korkoinstrumentteihin, joiden jäljellä oleva juoksuaika on enintään kaksi (2) vuotta. n keskimääräinen jäljellä oleva juoksuaika on enintään 12 kuukautta. n sijoitustoimintaan liittyvä korkoriski on enintään 6 kuukautta. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n Euriboria korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa korkean luottoluokituksen omaaviin rahoituslaitos- Tuotto % Indeksi 6 kk 1,18 % 0,62 % 12 kk 1,73 % 1,46 % 3 v. (p.a.) 1,92 % 1,07 % 5 v. (p.a.) 2,38 % 2,40 % perustamisesta (p.a.) 2,79 % 3,02 % -osuuden tuottokehitys % Varojen jakautuminen % Vertailuindeksi Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) DNB Norbank Float 0,622% ,6 Danske Bank Float 1,213% ,4 Pohjola Pankki ,0 Pohjola Float 1,18% ,7 Handelsbanken Float 0,897% ,6 Nordea Float 1,363% ,6 Svenska Handelsbanken ,5 Nykredit Float 1,313% ,4 UBS Float 1,113% ,3 Nordea Float 1,499% , /96 02/98 02/00 02/02 02/04 02/06 02/08 02/10 06/12 Yli 12 kk 6 9 kk 0 3 kk 9 12 kk 3 6 kk SEB Money Manager B 1,8 % 12,2 % 16,9 % ten liikkeelle laskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin, joiden korkoriski on enintään 12 kuukautta. voi myös sijoittaa korkealuokkaisiin valtion obligaatioihin ja velkasitoumuksiin tai muihin julkisyhteisöjen lainoihin. n tuotto muodostuu pääosin sijoitusten korkotuotosta sekä osittain pääoman arvonmuutoksesta. Tavoitteen mukaiseen tuottoon pyritään alhaisella ja selkeästi rajatulla riskitasolla. 31,9 % 38,7 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% n perustiedot Tyyppi: Rahamarkkinarahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Arto Björklund Vertailuindeksi: 3 kk Euribor -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 tai 80 /kk Hallinnointipalkkio, TER: 0,4 % p.a., sisältää säilytyksen. Lisää palkkioista sivulla 33. Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager. Avainluvut n koko: 552,7 M Osuudenomistajia: 1602 kpl -osuuden arvo A: osuuden arvo B: Osuuksia liikkeellä: ,5574 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,17 Standardipoikkeama: 0,32 % Tracking Error (12 kk): 0,31 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,40 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Kaupankäyntikulut: 0 % n salkku n kokonaisarvosta 1,26 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 99,41 % 98,27 % Joukkovelkakirjat 83,24 % 73,12 % DNB Norbank Float 0,622% ,61 % 0,00 % Danske Bank Float 1,213% ,40 % 0,00 % Pohjola Float 1,18% ,70 % 0,00 % Handelsbanken Float 0,897% ,64 % 0,00 % Nordea Float 1,363% ,55 % 0,00 % Nykredit Float 1,313% ,40 % 0,00 % UBS Float 1,113% ,26 % 0,00 % Nordea Float 1,499% ,12 % 0,00 % SEB Float 1,608% ,93 % 0,00 % Barclays Float 2,036% ,76 % 0,00 % Rabobank Float 0,797% ,54 % 0,00 % Raiff. Zentralb. Float 1,568% ,48 % 0,00 % ING Float 1,191% ,45 % 0,00 % Deutsche Bank Float 0,753% ,36 % 0,00 % ING Float 1,203% ,36 % 0,00 % BNP Paribas Float 1,063% ,35 % 0,00 % Sydbank Float 2,577% ,19 % 0,00 % Nordea Float 0,76% ,14 % 0,00 % Deutsche Bank 1,491% ,01 % 0,00 % ABN Amro Float 1,891% ,84 % 0,00 % SBAB Float 1,497% ,83 % 0,00 % Rabobank Float 1,212% ,82 % 0,00 % Credit Agricole Float 1,246% ,81 % 0,00 % SBAB Float 1,263% ,81 % 0,00 % Barclays Float 1,222% ,80 % 0,00 % Lloyds TSB Float 1,977% ,65 % 0,00 % SEB Float 1,807% ,63 % 0,00 % Caisse Eparg Float 0,763% ,45 % 0,00 % Commerzbank Float 1,942% ,30 % 0,00 % Danske Bank Float 1,661% ,26 % 0,00 % Sijoitustodistukset 12,93 % 20,98 % Pohjola Pankki ,04 % 3,64 % Svenska Handelsbanken ,49 % 3,65 % Aktia ,97 % 0,00 % Sampo Pankki ,26 % 0,00 % Yritystodistukset 3,24 % 4,17 % Muut varat ja velat netto 0,59 % 1,73 % 31

32 Sijoitusrahasto SEB Money Manager Plus Lyhyen koron rahastot sopii vakaan kehityksensä ansiosta sekä pitkä- että lyhytaikaisiin sijoituksiin ja erityisesti sijoittajille, jotka haluavat varoilleen tasaisen tuoton alhaisella riskitasolla. n sijoituspolitiikka SEB Money Manager Plus hajauttaa varansa lukuisiin korkoriskiltään mataliin korkoinstrumentteihin, joiden pituus vaihtelee. Näin rahaston sijoitustoimintaan liittyvä korkoriski on saatu maltilliseksi. n tavoitteena on pitkällä aikajänteellä yltää 3 kk:n euriboria korkeampaan tuottotasoon. sijoittaa varansa pääasiassa euromääräisiin vakavaraisten yritysten, esimerkiksi pankkien, liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjalainoihin, pankkien sijoitustodistuksiin ja yritystodistuksiin sekä valtioiden, ETA-alueen kuntien, kuntayhtymien ja niitä vastaavien alueellisten julkisyhteisöjen liikkeelle laskemiin tai takaamiin obligaatioihin ja rahamarkkinainstrumentteihin, kuten valtion velkasitoumuksiin sekä kuntatodistuksiin. n on ns tehostettu lyhyen koron rahasto, jonka tuotto-odotus pitkällä aikavälillä on perinteisiä lyhyen koron rahastoja parempi. n perustiedot Tyyppi: Lyhyen koron rahasto Perustettu: Rekisteröintimaa: Suomi Salkunhoitaja: Patrick Sandström Vertailuindeksi: 3 kk Euribor -indeksi Tuotonjako: -osuudet on jaettu A- ja B-sarjoihin. A-sarja jakaa vuosittain tuotto-osuuden. Minimisijoitus: 500 Hallinnointipalkkio, TER: 0,45 % p.a., sisältää säilytyksen. 0,20 % pa.a sisältää säilytyksen (instituutiosarja) Muuta: saakka rahaston nimi oli SEB Gyllenberg Money Manager Plus. Tuotto % Indeksi 6 kk 2,19 % 0,62 % 12 kk 1,09 % 1,46 % 3 v. (p.a.) 2,97 % 1,07 % 5 v. (p.a.) - - perustamisesta (p.a.) 2,75 % 2,14 % Kymmenen suurinta omistusta Sijoituskohde Osuus (%) Barclays Float 2,036% ,3 Suomen Hyp. yhd. Float 2,02% ,7 Ålandsbanken Float 3,18% ,7 SEB Float 0,903% (Call) ,6 SEB Float 1,608% ,1 Nykredit Float 2,322% ,1 SBAB Float 1,497% ,1 Nordea Float 1,363% ,1 Handelsbanken Float 0,67% (Call) ,1 Elisa ,0 Avainluvut n koko: 96,7 M Osuudenomistajia: 120 kpl -osuuden arvo A (retail): osuuden arvo B (retail): Osuuksia liikkeellä (retail): ,1497 kpl Korkosijoitusten modifioitu duraatio: 0,18 Standardipoikkeama: 0,95 % Tracking Error (12 kk): 0,93 % Salkun kiertonopeus (12 kk): 0,79 Lähipiirin palkkio-osuus (12 kk): 0 % Kaupankäyntikulut: 0 % -osuuden tuottokehitys % SEB Money Manager Plus Vertailuindeksi /07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 Varojen jakautuminen % Yli 12 kk 38,2 % 0-3 kk 20,5 % 3-6 kk 6-9 kk 17,9 % 16,9 % 9-12 kk 6,0 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% n salkku n kokonaisarvosta 1,35 % ylittävät omistukset Korkosijoitukset 99,58 % 97,07 % Joukkovelkakirjat 77,86 % 68,12 % Barclays Float 2,036% ,25 % 0,00 % Suomen Hyp. yhd. Float 2,02% ,68 % 0,00 % Ålandsbanken Float 3,18% ,66 % 0,00 % SEB Float 0,903% (Call) ,61 % 0,00 % SEB Float 1,608% ,14 % 0,00 % Nykredit Float 2,322% ,13 % 0,00 % SBAB Float 1,497% ,13 % 0,00 % Nordea Float 1,363% ,12 % 0,00 % Handelsbanken Float 0,67% (Call) ,08 % 0,00 % Statkraft Float 0,907% ,59 % 0,00 % YIT Float 2,091% ,59 % 0,00 % Fortis Float 0,603% ,42 % 0,00 % ING Float (Call) 1,338% ,31 % 0,00 % Nordea Float 1,499% ,09 % 0,00 % Nooa Float 1,908% ,08 % 0,00 % Sydbank Float 2,577% ,08 % 0,00 % ING Float 1,203% ,07 % 0,00 % Raiff. Zentralb. Float 1,568% ,07 % 0,00 % Pohjola Float 1,303% ,06 % 0,00 % Danske Bank Float 1,661% ,05 % 0,00 % ABN Amro Float (Call) 1,361% ,86 % 0,00 % DNB Norbank Float 0,622% ,55 % 0,00 % Jyske Bank Float 1,93% ,55 % 0,00 % Konecranes 2,153% ,55 % 0,00 % Jyske Bank Float 0,814% ,54 % 0,00 % Jyske Bank Float 0,782% ,51 % 0,00 % ABN Amro Float (Call) 0,923% ,35 % 0,00 % Yritystodistukset 18,07 % 16,75 % Elisa ,01 % 0,00 % Elisa ,07 % 0,00 % Amer Sports ,06 % 0,00 % Fortum ,06 % 0,00 % Sponda ,06 % 0,00 % Sampo ,85 % 0,00 % Sanoma Oyj ,56 % 0,00 % Sijoitustodistukset 3,65 % 12,2 % Pohjola Pankki ,09 % 1,86 % Nordea ,56 % 1,40 % Muut varat ja velat netto 0,42 % 2,93 % 32

33 Hinnasto Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnointi- ja säilytyspalkkio Rekisteröintimaa Korkorahastot SEB Corporate Bond Fund EUR 1 % * 1 % 1,0 % Luxemburg SEB Euro Bond 0 % 0,5 % 0,7 % Suomi SEB Global High Yield 1 % 0,5 % 0,8 % Suomi SEB Money Manager 0 % 40 0,4 % Suomi SEB Money Manager Plus 0 % 40 0,45 % Suomi SEB Money Manager Plus (instituutiosarja) 0 % 0 % 0,20 % Suomi SEB Short Bond Fund EUR 0 % 40 0,5 % Luxemburg SEB Corporate Bond Ex Financials 1 % 1 % 0,75 % Suomi Yhdistelmärahastot SEB 20 1 %* 1 % 0,25 %** Suomi SEB 50 1 %* 1 % 0,35 %** Suomi SEB 80 1 %* 1 % 0,45 %** Suomi SEB Ethical Forum 1 %* 1 % 0,9 % Suomi SEB European Optimum 1 %* 1 % 1,3 % Suomi SEB European Optimum (instituutiosarja) 1 % 1 % 0,9 % Suomi SEB Finland Optimum 1 %* 1 % 1,3 % Suomi Vipurahastot SEB Finland Momentum 1 %* 1 % 2,5 % Suomi Osakerahastot SEB Asia ex Japan Fund 1 % 1 % 1,75 % Luxemburg SEB Choice Nordamerika Medelstora Bolagsfond 1 % 1 % 1,75 % Ruotsi SEB Concept Biotechnology 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Eastern Europe ex Russia Fund 1 % 1 % 1,75 % Luxemburg SEB Eastern Europe Small Cap Fund 1 % 1 % 1,75 % Luxemburg SEB Emerging Markets Fund 1 % 1 % 1,75 % Luxemburg SEB Europa Småbolagsfond 1 % 1 % 1,75 % Ruotsi SEB Europe Chance/Risk Fund 1 % 1 % 1,4 % Luxemburg SEB Europe Fund 1 % 1 % 1,4 % Luxemburg SEB European Equity 1 %* 1 % 1,3 % Suomi SEB European Index 0 % 0,4 %*** 0,4 % Suomi SEB Ethical Europe Fund 1 % 1 % 1,4 % Luxemburg SEB Ethical Global Index Fund 0 % 0,5 % 0,4 % Luxemburg SEB Finland Small Cap 1 %* 1 % 2,5 % Suomi SEB Finlandia 1 %* 1 % 1,3 % Suomi SEB Pääomaturva 80 1 % 1 % 1,6 % Malta SEB Global Chance/Risk Fund 1 % 1 % 1,75 % Luxemburg SEB Global Equity Multimanager 1 %* 1 % 0,55 %** Suomi SEB Global Equity Multimanager (instituutiosarja) 1 % 1 % 0,20 %** Suomi SEB Global Fund 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Japan Fund 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Latinamerikafond 1 % 1 % 1,75 % Ruotsi SEB Listed Private Equity 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Medical Fund 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Nordic Fund 1 % 1 % 1,3 % Luxemburg SEB North America Chance/Risk Fund 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB North America Index 0 % 0,2 %*** 0,4 % Suomi SEB Russia Fund 1 % 1 % 2,5 % Luxemburg SEB Technology Fund 1 % 1 % 1,5 % Luxemburg SEB Östersjöfond/WWF 1 % 1 % 1,5 % Ruotsi Palkkioista voidaan neuvotella SEB yhtiö Suomi Oy:n kanssa ko ko naisasiakkuus huomioiden. Suomeen rekisteröityjen SEB-rahastojen säilytyspalkkio 0,1 % p.a. (poikkeuksina SEB Global Equity Multimanager, SEB European Index, SEB North America Index, SEB 20, SEB 50 ja SEB 80, joiden säilytyspalkkio on 0,05 % p.a.). Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon. Ulkomaille rekisteröidyt SEB rahasto-osuudet säilytetään veloituksetta. * Yli euron merkinnöissä merkintäpalkkio 0,5 % (poikkeuksena SEB Corporate Bond Fund EUR; yli euron merkinnöissä). ** n oma palkkio. Lisäksi rahasto maksaa sen sisältämille rahastoille hallinnointipalkkiota. *** Ei varsinainen lunastuspalkkio, vaan lunastuksen yhteydessä tehtävä kuluveloitus, joka kokonaisuudessaan jää rahastoon kattamaan rahastoon sisältyvien/sisältyvän alarahastojen/alarahaston lunastuskuluja. Vaihtopalkkiot sta on Suomessa rekisteröidyt Suomessa rekisteröidyt Ulkomaille rekisteröidyt Ulkomaille osake- ja yhdistelmärah. korkorahastot SEB-osake- ja yhdistelmärah. rekisteröidyt SEB-korkorah. Suomessa rekisteröidyt osake- ja yhdistelmärahastot 0,5 % 0,5 % / 1 %* 0,5 % 0,5 % / 1 % * Suomessa rekisteröidyt korkorahastot 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % Ulkomaille rekisteröidyt SEB-osake- ja yhdistelmärahastot 0,5 % 0,5 % / 1 % * 0,5 % 0,5 % / 1 % * Ulkomaille rekisteröidyt SEB-korkorahastot 0,5 % 0,5 % 0,5 % 0,5 % * Merkintäpalkkio 1 % peritään vain ensimmäisestä siirrosta, sen jälkeen 0,5 %. 33

34 Saajan tilinumero Saaja Maksaja Allekirjoitus Tililtä nro Aleksanterinkatu 44, HELSINKI Saajan tilinumero Saaja Maksaja Allekirjoitus Tililtä nro Suomessa rekisteröidyt rahastot Firm, European Property. VIESTI Merkitsijä Hlö-/Y-tunnus Puh Verotuskunta EUR VIESTI Merkitsijä Hlö-/Y-tunnus Puh Verotuskunta Sarja -osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto sekä seuranta -osuuksien merkintä -osuuksien merkintöjä voi tehdä jokaisena pankkipäivänä klo puhelimitse numerossa (09) tai ilmaisessa palvelunumerossa Ennen rahastomerkinnän toteuttamista edellytämme että asiakas on täyttänyt ja allekirjoittanut asiakassopimuksen. Ostolaskelma lähetetään viikon sisällä vahvistuksena merkinnästä. Asiakas tunnistetaan merkinnän yhteydessä lain ja viranomaismääräysten edellyttämällä tavalla. Suomessa rekisteröityjen rahastojen merkintäajat ja minimi sijoitukset Suomessa rekisteröityjä rahastoja voidaan merkitä jokaisena pankkipäivänä, poikkeuksina SEB European Index ja SEB North America Index -rahastot, joiden rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa vain kerran viikossa, viikon ensimmäisenä pankkipäivänä. Mikäli merkintätoimeksianto Suomessa rekisteröityihin rahastoihin annetaan pankkipäivänä ennen rahastokohtaista merkintäaikaa ja merkintäsumma on SEB yhtiö Suomi Oy:n käy tettävissä samana kellon aikana, toteutetaan vastaanotetut merkintätoimeksiannot siihen kurssiin, joka lasketaan samalle päivälle. kohtaiset merkintäaikarajat Merkintä- Toimeksianto summa tilillä SEB:llä viimeistään viimeistään SEB 20 klo klo SEB 50 klo klo SEB 80 klo klo SEB Corporate Bond Ex Financials klo klo SEB Ethical Forum klo klo SEB Euro Bond klo klo SEB European Equity klo klo SEB European Index ma* klo ma* klo SEB European Optimum klo klo SEB Finland Momentum klo klo SEB Finland Optimum klo klo SEB Finland Small Cap klo klo SEB Finlandia klo klo SEB Global Equity Multimanager klo klo SEB Global High Yield klo klo SEB Money Manager klo klo SEB Money Manager Plus klo klo SEB North America Index ma* klo ma* klo * tai viikon ensimmäinen pankkipäivä, mikäli maanantai on pyhäpäivä Suomessa, USA:ssa, Englannissa tai Irlannissa. Kertaminimimerkintä on 500 euroa (jos toisin ei ilmoiteta) ja säännöllisen rahastosäästämisen minimisijoitus on 80 euroa kuukaudessa. SEB European Index, SEB Money Manager Plus, SEB North America Index sekä SEB Global High Yield -rahastoihin ei voi tehdä rahasto säästösopimusta. Ruotsissa ja Luxemburgissa rekisteröityjen rahastojen merkintäajat ja minimisijoitukset Ruotsissa ja Luxemburgissa rekisteröityjä rahastoja voidaan merkitä jokaisena pankkipäivänä. Mikäli merkintä toimeksianto näihin rahastoihin annetaan pankkipäivänä ennen klo ja merkintäsumma on SEB:n käytettävissä viimeistään klo 12.00, tehdään merkintä siihen kurssiin, joka lasketaan samana päivänä. Poikkeuksina SEB Asia ex Japan Fund, SEB Japan Fund ja SEB Concept Biotechnology, joiden merkintä tapahtuu siihen kurssiin, joka lasketaan toimeksiantoa seuraavana pankkipäivänä. Kertaminimimerkintä on 500 euroa. Ulkomaille rekisteröityihin SEBrahastoihin ei voi tehdä rahastosäästösopimusta. SEB Gyllenberg yhtiö Oy jen merkintätilit: Nordea FI BIC: NDEAFIHH Pohjola FI BIC: OKOYFIHH Sampo FI BIC: DABAFIHH SEB FI BIC: ESSEFIHX Nooa SP FI BIC: HELSFIHH NORDEA OKO SAMPO SEB NOOA SP Paikallisosuuspankit HKI NORDEA SEB OKO SAMPO NOOA SP SEB Gyllenberg Private Bank Oy Unioninkatu 30, HELSINKI Jatkuva rahastosäästäminen Suomeen rekisteröityihin SEB-rahastoihin Jatkuvan rahastosäästösopimuksen voi tehdä soittamalla asiakaspalvelumme numeroon (09) tai ilmaiseen palvelunumeroon Saatuamme asiakastiedot lähetämme postitse rahastosäästösopimuksen, josta ilmenevät rahastosäästämiseen tarvittavat viitenumerot. Muihin maihin kuin Suomeen rekisteröidyt rahastot Täyttäkää alla mainitut tiedot huolellisesti: Jatkuvan rahastosäästämisen voi aloittaa useimpiin Suomeen rekisteröityihin SEB-rahastoihin. Minimimerkintäsumma on 80 euroa. Jatkuvan rahastosäästämisen merkintä-, lunastus-, hallinnointi- ja vaihtopalkkiot ovat normaalin hinnastomme mukaiset. Merkinnän voi maksaa joko tavallisella pankkisiirrolla, käyttämällä pankkien Internet-maksupalveluita, oman pankin maksupalvelun kautta, käyttämällä lisämerkintälomaketta tai SEB:n salkunselauspalvelun avulla. Asiakkaat voivat valita itselleen joustavan tavan säästää säännöllisesti esimerkiksi seuraavalla tavalla: kahdeksan (8) kuukauden ajan 80 euroa/kk SEB Finlandia -rahastoon ja tämän jälkeen neljän (4) kuukauden ajan 80 euroa/kk SEB Finland Momentum -rahastoon jne. Merkintöjä voi tehdä eri rahastoihin siten, että vähimmäissijoitus on aina 80 euroa / rahasto / merkintä ja sijoittaminen eri rahastoihin tapahtuu aina rahastokohtaisia maksuviitteitä käyttäen. TILISIIRTO EUR TILISIIRTO Käyttäkää rahastoista seuraavia lyhenteitä: SEB Gyll 20, SEB Gyll 50, SEB Gyll 80, Euro Bond, European Equity Value, European Index, Finlandia, Forum, European Optimum, Global Equity Multimanager, High Yield, Momentum, Money Manager, North America Index, Optimum, Small HUOM! Muistakaa merkitä mitä sarjaa haluatte merkitä (sarja A=tuotto-osuus, sarja B=kasvuosuus). -osuuksia merkittäessä tulee ilmoittaa haluaako merkitä A- vai B- osuuksia (ks. A- ja B-osuuksien erot sivulla 36). 34

35 -osuuksien lunastaminen ja vaihto toiseen rahastoon -osuuksien lunastustoimeksiantoja vastaanotetaan jo kai se na pankkipäivänä klo puhelimitse numerossa (09) tai ilmaisessa palvelunumerossa osuuksia voidaan lunastaa euro- tai kappalemääräisenä SEB yhtiö Suomi Oy:ssä. -osuuden lunastus- tai vaihto määräys on annettava pankkipäivisin ennen rahastokohtaista määräaikaa. Suomessa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtoaika Suomessa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtomääräys on annettava pankkipäivän aikana ennen rahastokohtaista määräaikaa. Siten lunastus tai rahaston vaihto tehdään toimeksiantopäivän mukaiseen arvoon, mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat. Mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat maksetaan lunastuksista saatavat varat asiakkaan osoittamalle pankkitilille vii meis tään lunas tusta seuraavana toisena pankkipäivänä. Myynti laskelma lähetetään viikon sisällä vahvistuksena lunastuksesta. Ruotsissa ja Luxemburgissa rekisteröityjen rahastojen vaihto tapahtuu seuraavasti: A. vaihdettaessa tietty summa rahasto-osuuksia sekä lunastus että merkintä toteutetaan samana päivänä laskettavaan kurssiin. B. vaihdettaessa kappalemääräisesti rahasto-osuuksia lunas tus tapahtuu samana päivänä laskettavaan arvoon ja merkintä seuraavana päivänä laskettavaan kurssiin. kohtaiset lunastus- ja vaihtoajat Toimeksianto SEB:llä viimeistään jen merkintä-, lunastus-, vaihto- sekä hallinnointi- ja säilytyspalkkiot löytyvät hinnastosta sivulta 33. SEB 20 klo SEB 50 klo SEB 80 klo SEB Corporate Bond Ex Financials klo SEB Ethical Forum klo SEB Euro Bond klo SEB European Equity klo SEB European Index ma* klo SEB European Optimum klo SEB Finland Momentum klo SEB Finland Optimum klo SEB Finland Small Cap klo SEB Finlandia klo SEB Global Equity Multimanager klo SEB Global High Yield klo SEB Money Manager klo SEB Money Manager Plus klo SEB North America Index ma* klo * tai viikon ensimmäinen pankkipäivä, mikäli maanantai on pyhäpäivä Suomessa, USA:ssa, Englannissa tai Irlannissa. jen seuranta Salkunselaus-palvelun kautta Salkunselaus-palvelun kautta voi helposti ja vaivattomasti seurata omia sijoituksiaan Internetin kautta ympäri vuoro kauden. Salkunselaus-palvelussa näkee oman tämän hetkisen salkun sisällön, markkinaarvon, hankinta-arvon, voiton/tappion sekä omistuksen painon salkussa. Tapahtumatransaktioissa voi tarkastella kaikki salkussa tapahtuneet arvopaperitapahtumat. Palvelussa voi seurata tapahtumien ajankohtaa, hintaa, kuluja jne. Käteistapahtumissa taas näkyvät kaikki tilitapahtumat. Arvo paperi- ja käteistapahtumissa näkyy tämän ja edellisvuoden ta pahtumat. Myös rahastomerkinnät onnistuvat palvelun kautta kätevästi. Mikäli sijoittajalla on useampia salkkuja tai käyttöoikeuksia muiden salkkuihin, voi hän hyvin seurata myös niitä salkkuja oman palvelun kautta. Salkunselauspalvelu on maksuton. Mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat maksetaan lunastuksista saatavat varat asiakkaan osoittamalle pankkitilille viimeistään lunas tusta seuraavana toisena pankkipäivänä, poik keuk sina SEB European Index ja SEB North America Index. Myynti laskelma lähetetään viikon sisällä vahvistuksena lunastuksesta. Ruotsissa ja Luxemburgissa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtoaika Ruotsissa ja Luxemburgissa rekisteröityjen rahastojen lunastus- ja vaihtomääräys on annettava pankki päivän aikana ennen klo Tällöin rahastojen lunastus tapahtuu samana päivänä laskettavaan arvoon. Poikkeuksina SEB Asia ex Japan Fund, SEB Japan Fund ja SEB Concept Biotechnology, joiden lunastus ja vaihto tapahtuu siihen kurssiin, joka lasketaan toimeksi antoa seuraavana pankkipäivänä. 35

36 jen yhteiset tiedot Kasvu- ja tuotto-osuudet sekä tuotonjako Ruotsissa rekisteröidyt rahastot Kaikissa SEB:n Suomessa rekisteröidyissä rahastoissa on A-osuuksia ja B- osuuksia. A-osuudet ovat tuotto-osuuksia ja B-osuudet kasvu osuuksia. Kasvuosuuksien omistajille ei jaeta tuotto-osuutta, vaan tuot to ilmenee kasvuosuuksien nopeampana arvonnousuna tuotto- osuuksiin verrattuna. Tuotto-osuuden omistajille jaetaan vuotuinen tuotto, jonka suuruuden yhtiön yhtiökokous päättää. Kaik ki kasvuosuudet ja vastaavasti tuotto-osuudet ovat keskenään saman suuruisia ja tuottavat osuuslajiin puitteissa yhtäläiset oikeudet rahaston varallisuuteen ja tuotonjakoon. Osuuden murto-osa tuottaa murto-osana vastaavan oikeuden rahaston varallisuuteen ja tuotonjakoon. Tuotto maksetaan tuotto- osuuden omistajan ilmoittamalle pankkitilille. Tarkempaa tietoa voitonjaosta löytyy rahastojen säännöistä. Ruotsissa rekisteröi dyissä SEB-rahastoissa on vain yksi sarja, joka jakaa tuotto- osuutta vuosittain, mutta pääsääntöisesti tuotto-osuus sijoitetaan uudelleen uusiin rahasto-osuuksiin. Luxemburgissa rekisteröi dyissä SEB-rahastoissa on pääsääntöisesti kasvu osuuksia, joille ei jaeta tuotto-osuutta. Katso tuotonjaosta tarkemmin rahasto kohtaisista katsauksista. Siirto SEB:n Suomessa rekisteröityjen rahastojen tuotto- ja kasvuosuuksien välillä on ilmainen eikä aiheuta mahdollisen arvonnousun tuloutumista ve rotuk seen. Erityisesti yksityishenkilöt, osakeyhtiöt ja muut sijoitus toiminnastaan verovelvolliset yhteisöt suosivat yleensä kasvuosuuksia. Tuotto - osuuksille jaettava tuotto-osuus on verovelvolliselle osuuden omistajalle verotettavaa tuloa. Osuuden arvon laskeminen ja julkistaminen -osuuden arvo lasketaan jokaisena pankkipäivänä. Arvo lasketaan rahastossa olevien arvopapereiden markkina-arvojen perusteella ja julkaistaan Internetissä, suurimmissa päivälehdissä sekä kotisivuillamme varainhoito. SEB:n Suomessa rekisteröityjen rahasto-osuuksien arvot lasketaan euroissa. Muissa maissa rekisteröityjen rahastojen rahasto- osuuksien arvot lasketaan rahaston perusvaluutassa, mutta arvot julkaistaan Suomessa euromääräisinä. Osuudenomistajien verotus Suomessa rekisteröidyt rahastot yhtiö ilmoittaa vuosittain verottajalle asiakkaidensa omistamat sijoi tus rahasto-osuudet. n sijoitusrahasto- osuuksille mahdolli ses ti jakama tuotto on verotettavaa pääoma tuloa. yhtiö pidättää au tomaattisesti veron tuotto-osuuk sien maksun yhteydessä ennakon pi dä tyksenä. Pääomatulosta perittävä vero on tällä hetkellä %. yhtiö il moit taa niin ikään vuosittain suoraan verottajalle sijoitusrahastoista saa dut tuotto-osuudet sekä niistä perityt verot. Sijoitusrahasto-osuuk sien lu nas tuk sen (myynnin) yhteydessä mahdollisesti saatava luo vutusvoitto (myynti voitto) on pääoma tuloa, joista peritään tällä hetkellä 28 prosentin pää oma tulovero. -osuudenomistajan on itse ilmoitettava omistuksensa veroilmoituksessaan. Ruotsalaisen sijoitusrahaston maksamat tuotto-osuudet (tuotto) ovat verotettavaa pääomatuloa Suomessa. Ruotsissa peritään lähdevaltioperiaatteen mukaisesti 15 %:n lähdevero. Tämän Ruotsissa perityn lähdeveron voi vähentää Suomessa %:n pääomatuloverosta (maksettavaksi jää Suomessa %). Osuudenomistajien tulee itse ilmoittaa saamansa tuottoosuudet pääomatulona veroilmoituksessaan. Ruotsalaisten sijoitusrahastojen erityispiirteenä on nii den vero velvollisuus. Ne ovat velvollisia maksamaan tuloveroa tuloistaan ja osuudenomistajille maksettu tuotto-osuus (osinko) on vähennyskelpoinen rahaston verotuksessa. Koska maksettu tuotto-osuus on vähennyskelpoinen rahaston verotuksessa, rahastot jakavat vuosittain tuottoa osuudenomistajille. Jaetut tuotto-osuudet sijoitetaan pääsääntöisesti uudelleen rahastoon. Ruotsissa rekisteröityjen rahastojen rahasto-osuuksista saadut myyntivoitot ovat verotettavaa pääomatuloa Suomessa (30-32 %). Osuudenomistajan tulee itse ilmoittaa mahdollinen myyntivoitto veroilmoituksessaan. Ruotsilla ei verosopimuksen perusteella ole oikeutta verottaa kyseistä myyntivoittoa. Luxemburgissa rekisteröidyt rahastot -osuuden omistajan on itse ilmoitettava omistuksensa veroilmoituksessaan. Luxemburgilaisen sijoitusrahaston maksamat tuotto-osuudet (tuotto) ovat verotettavaa pääomatuloa Suomessa. Luxem burg ei peri lähdeveroa maksamistaan tuotto-osuuksista. Nykyisen lain säädännön mukaan Luxemburgissa rekisteröity rahasto on velvollinen maksamaan ainoastaan vuotuisen ve ron (pääsääntöisesti 0,05 %) rahaston nettovaroista. Osuuden omistajien tulee itse ilmoittaa saamansa tuotto-osuudet pääomatulona vero ilmoituksessaan. Pääomatulosta perittävä vero on %. Luxemburgissa rekisteröityjen rahastojen rahasto-osuuksista saadut myyntivoitot ovat verotettavaa pääomatuloa Suomessa. Osuuden omistajan tulee itse ilmoittaa mahdollinen myyntivoitto veroilmoituksessaan. Luxemburgilla ei verosopimuksen perusteella ole oikeutta verottaa kyseistä myyntivoittoa. Raportointi -osuuksia ostettaessa ja myytäessä lähetämme asiakkaalle kauppalaskelman. Lähetämme asiakkaillemme automaatti sesti puolivuosittain omai suusluettelon ja tiliotteen, joista selviävät kaikki asiakkaan rahastosijoitukset. ista julkaistaan vuosi - ja puolivuosikatsaus, sekä erikoissijoitusrahastoista näiden lisäksi neljännesvuosikatsaukset. 36

37 Sanasto Benchmark-indeksi Sama kuin vertailuindeksi. Erikoissijoitusrahasto Sijoitusrahasto, joka voi poiketa sijoitusrahastolain mukaisista sijoitusrajoituksista esim. keskittämällä sijoitukset vain muutamaan kohteeseen. Fund of Funds -rahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa varansa toisiin sijoitusrahastoihin. High Yield -sijoitusrahasto High Yield -rahasto sijoittaa yrityslainoihin. High Yield -laina on yrityksen liikkeeseen laskema joukkolaina, jonka korkotuotto on korkea, koska yhtiön luottoluokitus voi olla heikko. Indeksirahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa eri osakkeisiin samassa suhteessa kuin niiden osuus on indeksistä. Pyrkii siis jäljittelemään indeksin kehitystä. Kasvuosuus Sijoitusrahasto-osuus, jolle ei jaeta tuotto-osuutta, vaan se lisätään osuuden arvoon. Kurssiriski Arvopapereiden hinnanmuutosten aiheuttama riski. Lunastushinta Sijoitusrahasto-osuudesta sen omistajalle rahastoyhtiön maksama hinta. Lunastuspalkkio yhtiön rahasto-osuuden lunastuksesta perimä palkkio. Lyhyen koron rahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa lyhytaikaisiin korkopapereihin, joiden korkoriski on pääsääntöisesti alle 12 kuukautta. voi sijoittaa valtion ja julkisyhteisöjen obligaatioihin ja velkasitoumuksiin, sekä pankkien liikkeeseenlaskemiin joukkovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin. Lähipiirin palkkio-osuus Maksetut palkkiot ilmoitetaan prosenttiosuutena rahaston maksamista välityspalkkiosta laskettuina. Markkinariski Yleisen kurssikehityksen vaikutus yksittäisen osakkeen kurssiin. Systemaattinen riski. ajanjakson aikana. Mikäli luku on esimerkiksi 2, ovat kaikki rahaston arvopaperit vaihtuneet keskimäärin kaksi kertaa tarkasteltavan ajanjakson aikana. Sharpen luku Sharpen luku kuvaa sijoituksen tuottokykyä suhteessa sen kokonaisriskiin. Se siis vertaa sijoituksesta saatua ylituottoa (tuottoa yli riskittömän sijoituksen) sen volatiliteettiin. Sharpen lukua käytetään eri sijoituksien vertailussa, jossa korkeampi Sharpen luku kertoo sijoituksen kyvystä ansaita korkeampaa riskikorjattua tuottoa vertailuryhmäänsä nähden. Mitään ohjearvoa Sharpen luvulle ei ole määritelty. Sijoitusrahasto Sijoitusrahasto kerää varoja sijoitussalkkuun ja sijoittaa ne useisiin eri kohteisiin. Sijoitusrahasto jakaantuu keskenään yhtä suuriin rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. n omistavat siihen sijoittaneet osuuden omistajat osuuksiensa suhteessa. Standardipoikkeama (Volatiliteetti) Standardipoikkeama tai volatiliteetti on riskimittari, joka kuvaa rahaston tuottojen vaihtelun voimakkuutta eli riskiä. Mitä voimakkaampaa kurssivaihtelu on sitä suurempi on standardi poikkeama ja siten myös riski. Tunnusluku lasketaan mikäli rahastolla on vähintään 12 kuukauden tuotto historia. Laskennassa käytetään päivähavaintoja ja luku ilmoitetaan prosentteina vuodessa. Tracking Error (Aktiivinen riski) Tracking Error mittaa rahaston aktiivista riskiä eli kuinka tarkasti sijoituksen tuotto seuraa vertailuindeksin tuottoa. Mikäli luku on korkea on sijoituksen tuotto suhteessa sen vertailuindeksin tuottoon vaihdellut voimakkaasti. Pieni aktiivinen riski taas tarkoittaa sitä, että sijoituksen tuotto on lähellä vertailuindeksin tuottoa. Tracking Error ilmaistaan prosentteina vuodessa. Tunnus luku lasketaan vain silloin kun rahastolla on määritelty vertailuindeksi ja vähintään 12 kuukauden tuottohistoria. Laskennassa käytetään viikkohavaintoja. Total Expense Ratio (TER) TER kuvaa rahaston kokonaiskulujen osuutta keskimääräisestä pääomasta, joka ilmoitetaan prosenttilukuna. Kuluihin kuuluu rahaston pääomasta veloitettava hallinnointi- ja säilytyspalkkio sekä mahdolliset tilinhoito- ja muut pankkikulut. TER-luku ei sisällä kaupankäyntikuluja. Vertailuindeksi Indeksi, johon sijoitusrahaston tuottoa verrataan rahaston sääntöjen mukaan. Toiselta nimeltään Benchmark-indeksi. Yhdistelmärahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa sekä osake- että korkomarkkinoille. Obligaatiorahasto Valtion ja julkisyhteisöjen joukkolainoihin sijoittava rahasto. Salkun kiertonopeus Salkun kiertonopeus kertoo kuinka suuri vaihtuvuus rahaston arvopapereilla on tietyllä ajanjaksolla. Salkun kiertonopeudella mitataan kuinka monta kertaa arvopapereita on ostettu ja myyty suhteessa rahaston pääomaan tietyn 37

38 Tietoja etämyynnistä Suomen lainsäädäntö edellyttää, että rahastojen etämyynnistä on annettava seuraavat tiedot: Etämyynti on kyseessä silloin, kun sopimus jostakin SEB-konsernin tarjoamasta palvelusta tehdään etä viestintäjärjestelmää käyttäen siten, että asiakas ei henkilökohtaisesti tapaa palvelun tarjoajan edustajaa. Etämyynnistä ei ole kyse silloin, kun sopimus satunnaisesti tehdään asiakasta tapaamatta. ilmoittaa sopimusta tehtäessä tai palvelu hinnastossaan ne maksut ja palkkiot, jotka kuluttaja on velvollinen suorittamaan, jos hän käyttää peruuttamisoikeuttaan. Asiakkaan on lisäksi palautettava SEB:lle sopimuksen perusteella SEB:ltä saamansa suoritukset viimeistään 30 päivän kuluttua peruttamisilmoituksen tekemisestä. Alla löytyvät rahoituspalvelujen etämyyntiä koskevan kuluttajan suojalain 6a luvun 6 9 :ien edellyttämät yleiset ennakkotiedot, jotka kuluttajalle on annettava ennen etäsopimuksen tekemistä. Tuote kohtaiset tiedot (tuotteen kuvaus ja pääominaisuudet, veloitettavat palkkiot ja kulut, verotus ym.) ovat saatavilla SEB:ltä (alla mai nitusta osoitteesta tai Internetistä Sopimus eh dot ovat aina liitteenä kuluttaja-asiakkaalle toimitettavassa materiaalissa. Tiedot palvelun tarjoajasta Varainhoidon asiakkaita palvelevia SEB-konserniin kuuluvia yhtiöitä ovat sijoituspalveluyritys, rahastoyhtiö ja ulkomaisen luotto laitoksen Suomessa oleva sivuliike. Seuraavassa yritysten perustiedot: Valvova viranomainen Toimintaa valvova viranomainen on Finassivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 159, Helsinki, puh ja fax Asiakasneuvonta ja oikeussuojakeinot Palveluun ja sitä koskevaan sopimukseen liittyvissä kysymyksissä asiakkaan tulee aina ottaa yhteyttä ensisijaisesti SEB:n asiakaspalveluun puh (0) Asiakkaan tulee vii py mät tä ilmoittaa SEB:lle palveluun liittyvästä virheestä ja siihen mahdollisesti liittyvästä vaatimuksestaan. Yritys Y-tunnus Päätoimiala SEB Varainhoito Suomi Oy omaisuudenhoito, sijoitusneuvonta SEB yhtiö Suomi Oy sijoitusrahastotoiminta Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) luottolaitostoiminta Helsingin sivukonttori Kaikki yllämainitut yhtiöt on merkitty patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin ja kullakin yhtiöllä on lainsäädännön edellyttämä toimilupa. Kaikkien yllä mainittujen yhtiöiden osoite on Unioninkatu 30, Helsinki ja SEB Varainhoito Suomi Oy:n ja SEB yhtiö Suomi Oy:n kotipaikka on Helsinki ja Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorin kotipaikka on Tukholma, Ruotsi. Ennakkotiedot, sopimusehdot ja asiakaspalvelu ovat saatavilla suomen- ja ruotsinkielisinä. Ennakkotiedot annetaan Suomen lainsäädännön mukaisina. Etäsopimiseen ja -sopimukseen sovelletaan Suomen lakia. Peruuttamisoikeus Kuluttajalla on etämyynnissä peruuttamisoikeus. Peruuttamis oikeut ta ei kuitenkaan ole sijoitustuotteissa, joiden arvo vaihtelee markkinoilla tapahtuvien muutosten mukaan. Peruuttamis oikeutta ei myöskään ole, kun asiointi liittyy jo olemassa olevaan sopimukseen tai jos sopimus täytetään kuluttajan nimenomaisesta pyynnöstä ennen peruuttamisajan päättymistä. Näin on esim. tilisopimuksen nojalla tapahtuvassa tilinkäytössä tai arvo-osuus tili sopimuksen nojalla tehtävässä arvopaperikaupassa. SEB-konsernin tuotteiden ja palvelujen osalta peruuttamisoikeutta ei siten lain mukaan ole sopimuksissa, joilla merkitään tai lunastetaan sijoitusrahasto-osuuksia tai ostetaan tai myydään muita arvopapereita (osakkeet, joukko velkakirjalainat, johdannaissopimukset, warrantit). Mahdollinen peruuttamisoikeus muiden kuin edellä mainittujen sopimusten osalta on voimassa 14 vuorokautta siitä, kun etäsopimus on syntynyt taikka kun kuluttaja-asiakas on saanut tai voinut saada haltuunsa ennakkotiedot ja sopimusehdot. Sanotun ajan jälkeen sovelletaan kunkin palvelun sopimusehtoja sopimusten päättämisen osalta. Jos kuluttaja haluaa käyttää peruuttamisoikeutta, hänen tulee il moittaa siitä SEB:lle. Ilmoituksessa on yksilöitävä peruutettava sopimus. SEB Erimielisyyksien ratkaisu ja tuomioistuimen ulkopuoliset oikeussuojamenettelyt sijoituksiin liittyvissä kysymyksissä asiakkaan tulee aina ottaa yhteyttä ensisijaisesti yhtiöön, puh (09) Jos yhtiön ja asiakkaan välillä syntyy rahastosijoituksiin liittyvää erimielisyyttä, josta ei päästä keskenään neuvotellen ratkaisuun, asiakas voi (tuomioistuinkäsittelyn sijaan) halutessaan viedä erimielisyyden käsiteltäväksi arvopaperilautakuntaan. Arvopaperilautakunta neuvoo, ohjaa ja etsii ratkaisuja sekä antaa ratkaisusuosituksia asioissa, jotka koskevat arvopaperimarkkinalainsäädännön ja siihen liittyvien viranomaismääräysten sisältöä ja sopimusehtojen soveltamista, hyvää arvopaperikauppatapaa sekä muita arvopaperikäytäntöä koskevia asioita. Palvelu on maksutonta ja se on käytössä kaikille rahastoyhtiön asiakkaina oleville ei-ammattimaisille sijoittajille. Asiakas voi olla Arvo paperilautakuntaan yhteydessä puhelimitse, kirjeitse, telefaxilla tai sähköpostin välityksellä. Arvopaperilautakunnan yhteystiedot ovat: Malminkatu 34, 6. kerros, Helsinki, puhelin (09) , faksi (09) ja sähköposti [email protected]. Tarkempia tietoja Arvopaperilautakunnasta löytyy sen Internetsivuilta osoitteesta: Kuluttajariitalautakunta Kuluttajariitalautakunta voi antaa ratkaisusuosituksen kuluttajan ja elinkeinoharjoittajan välisestä erimielisyydestä, joka kos kee kulutus hyödykkeen kuten rahoituspalvelun hankintaa tai liit tyy kulutushyödykeso pi mukseen. Se ei kuitenkaan käsittele asi oi ta, jotka koskevat arvopaperi asioita eli esimerkiksi osakkeita, osuustodistuksia tai obligaatioita kos kevia asioita. Kuluttajariitalautakunta antaa ratkaisusuosituksia ainoastaan kirjallisiin valituksiin. Kuluttajariitalautakunnan yhteystiedot ovat: Hämeentie 3, PL 306, Helsinki, puh (vaihde). Tarkemmat ohjeet valituksen tekemiseen löytyvät Kuluttaja riitalautakunnan Internet-sivuilta osoitteesta, 38

39 Merkintälomake Suomeen rekisteröidyt SEB-rahastot Näin merkitsette Suomessa rekisteröityjen sijoitusrahastojen rahasto-osuuksia: Merkintätoimeksiantoja vastaanotetaan pankkipäivisin klo puhelimitse numerossa (09) Merkintä edellyttää asiakkuutta Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorissa. Merkintäsumman (minimimerkintä 500 euroa) tulee olla SEB yhtiö Suomi Oy:n käytettävissä ennen rahastokohtaista merkintäaikaa. Vastaanotetut merkintätoimeksiannot toteutetaan sinä päivänä laskettavaan kurssiin, jona merkintäsumma on SEB yhtiö Suomi Oy:n käytettävissä. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori tarjoaa ilmaisen säilytyksen merkityille osuuksille. Merkintäaikarajat Toimeksianto Merkintäsumma SEB:llä SEB:n tilillä viimeistään viimeistään SEB 20 klo klo SEB 50 klo klo SEB 80 klo klo SEB Corporate Bond Ex Financials klo klo SEB Ethical Forum klo klo SEB Euro Bond klo klo SEB European Equity klo klo SEB European Index ma* klo ma* klo SEB European Optimum klo klo SEB Finland Optimum klo klo SEB Finland Momentum klo klo SEB Finland Small Cap klo klo SEB Finlandia klo klo SEB Global Equity Multimanager klo klo SEB Global High Yield klo klo SEB Money Manager klo klo SEB Money Manager Plus klo klo SEB North America Index ma* klo ma* klo * tai viikon ensimmäinen pankkipäivä, mikäli maanantai on pyhäpäivä Suomessa, USA:ssa, Englannissa tai Irlannissa. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori Unioninkatu 30, Helsinki Puhelin (09) Telefax (09) Y-tunnus Ilmainen palvelunumero Saajan tilinumero IBAN: NORDEA SEB POHJOLA SAMPO NOOA SP FI FI FI FI FI BIC: NDEAFIHH ESSEFIHX OKOYFIHH DABAFIHH HELSFIHH Saaja Maksaja Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsinki Branch / WM Finland Unioninkatu 30, HELSINKI / Unionsgatan 30, Helsingfors VIESTI HUOM! Muistakaa merkitä mitä sarjaa haluatte merkitä (sarja A=tuottoosuus, sarja B=kasvuosuus). Merkitsijä Hlö-/Y-tunnus TILISIIRTO Puh Asiakasnumero Allekirjoitus Sarja Tililtä nro EUR 39

40 Merkintälomake Säännöllinen rahastosäästäminen SEB:n rahastoihin Näin teet rahastosäästömerkinnän: säästömerkintä edellyttää rahastosäästösopimuksen allekirjoittamista ennen ensimmäistä rahastosäästömerkintää. merkintä toteutetaan sinä päivänä laskettavaan kurssiin, jona merkintäsumma on SEB yhtiö Suomi Oy:n käytettävissä ennen klo Käytä maksaessasi henkilökohtaisia rahastokohtaisia viitenumeroita. Minimimerkintä 80 / rahasto / merkintäkerta. SEB tarjoaa ilmaisen säilytyksen merkityille osuuksille SEB yhtiö Suomi Oy Unioninkatu 30, Helsinki Puhelin (09) Telefax (09) Y-tunnus Kotipaikka Helsinki Ilmainen palvelunumero Saajan tilinumero Saaja IBAN: NORDEA POHJOLA SAMPO SEB NOOA SP SUUPOHJAN OP LIEDON SP SEB yhtiö Suomi Oy Unioninkatu 30, HELSINKI FI FI FI FI FI FI FI BIC NDEAFIHH OKOYFIHH DABAFIHH ESSEFIHX HELSFIHH HELSFIHH HELSFIHH Maksaja TILISIIRTO Allekirjoitus kohtainen viitenumero Tililtä nro EUR 40

41 Merkintälomake Ulkomaille rekisteröidyt rahastot Näin merkitsette rahasto-osuuksia: Merkintätoimeksiantoja vastaanotetaan pankkipäivisin klo puhelimitse numerossa (09) Merkintä edellyttää asiakkuutta Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorissa. Toimeksiannon on oltava perillä ennen klo Merkintäsumman (minimimerkintä 500 euroa) tulee olla Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttorin käytettävissä ennen klo Merkintätoimeksiannot, jotka tulevat Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttoriin klo jälkeen, katsotaan vastaan otetuiksi seuraavana pankkipäivänä. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori tarjoaa ilmaisen säilytyksen merkityille osuuksille. Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori Unioninkatu 30, Helsinki Puhelin (09) Telefax (09) Y-tunnus Kotipaikka Ruotsi; Tukholma Ilmainen palvelunumero Saajan tilinumero IBAN: NORDEA SEB POHJOLA SAMPO NOOA SP FI FI FI FI FI BIC: NDEAFIHH ESSEFIHX OKOYFIHH DABAFIHH HELSFIHH Saaja Maksaja Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsinki Branch / WM Finland Unioninkatu 30, HELSINKI / Unionsgatan 30, Helsingfors VIESTI Täyttäkää alla mainitut tiedot huolellisesti. Merkitsijä Hlö-/Y-tunnus TILISIIRTO Puh Asiakasnumero Allekirjoitus Tililtä nro EUR 41

42 Unioninkatu 30, Helsinki Puhelin (09) Telefax (09) Internet Maksuton palvelunumero