Miten velkakriisi päättyy?

Transkriptio

1 Miten velkakriisi päättyy? Miten suojautua euron heikentymistä vastaan Meelis Atonen Tavex konserni, hallintoneuvoston jäsen, kultapuolen johtaja

2 EU presidentti Herman van Rompuysanoi uskovansa, että euroaluetta pari vuotta piinannut velkakriisi on lähellä loppuaan. Hänen mukaansa kriisissä on tultu jonkinlaiseen käännekohtaan. "Kriisi ei ole ohi, ja meidän pitää pysyä valppaina, mutta kaikki tekemämme kantaa nyt hedelmää", Rompuy sanoi ennen EUhuippukokousta. Rompuy viittasi muun muassa Italian ja Espanjan valtionlainojen korkojen tuntuvaan laskuun viime loppuvuoden kriisihuipuista. Tämän on arvioitu olevan seurausta Euroopan keskuspankin rahoitusoperaatioista, joissa se onantanuttavallista tavallista pitkäaikaisempia, erittäin halpoja lainoja eurooppalaispankeille. EU komission puheenjohtaja Jose Manuel Barroso esitti samansuuntaisia arvioita päivää aiemmin. Hän sanoi, että Euroopalla voi joollaolla mahdollisuus pohtia talouskasvun luomista ja pidemmän ajan näkymiä akuuttien kriisipäätösten sijasta. 1. maaliskuuta 2012

3 Euroopan keskuspankin johtaja Mario Draghi sanoi että keskuspankki k kki on inflaation osalta "jatkuvasti ti valppaana", ja että keskuspankilla on "kaikki keinot olemassa", jotta tarvittaessa hinnannousuun vastataan. Inflaatio odotukset ovat "vahvasti ankkuroidut", kertoi Mario Draghi. Draghin mukaan tilanne rahoitusmarkkinoilla on keskuspankin k k lainatarjouksen jälkeen parantunut ja Euroopan taloudessa on näkyvissä merkkejä vakautumisesta. (Kevät 2012)

4 Tämä on vain alkua: Lopulta taivaalta sataa euroja EKP on luvannut tehdä "kaiken tarvittavan" euron pelastamiseksi. Nyt on selvää, että lupaus ei tarkoita muuta kuin yhä railakkaampia raharuiskeita kriisivaltioiden ja pankkien tukemiseen. Tätä menoa "kaikki tarvittava" tarkoittaa, että pelastustoimien päätteeksi taivaalta sataa euroja

5 Toisistaan riippumatta Citigroupin ja BCA:n ekonomistit ovat laskeneet, että EKP:n pitäisi i pikavauhtia panna liikkeelle ll jopa miljardia euroa uunituoretta rahaa. Eikä tämä rahamäärä olisi edes kriisin ratkaisu, vaan se ainoastaan estäisi kriisiä pahenemasta lisää.

6 Valtion velkaantuminen suhteessa BKT: seen (2011 loppu) Kreikka 159,1 Italia 119,6 Portugali 110,1 Irlanti 108,9 Belgia 98,5 Ranska 85,8 Iso Britannia 85,7 Unkari 82,6 Saksa 81,8 Itävalta 71,6 Malta 70,3 Kypros 67,5 Espanja 66,0 Alankomaat 64,5 Puola 56,3 Tanska 49,3 Suomi 47,2 Latvia 44,6 Slovenia 44,4 Slovakia 42,2 Tšekki 39,8 Liettua 37,6 Ruotsi 37,0 Romania 33,3 Luxemburg 18,5 Bulgaria 15,0 Viro 6,1 Lähde: Eurostat

7 Budjettivaje vuonna 2011 Irlanti 13,1% Kreikka 9,1% Espanja 8,5% Iso Britannia 8,3% Kypros 6,3% Ranska 5,2% Romania 5,2% Puola 5,1% Saksa 1,1% Suomi 0,5% Ylijäämä vain Viro Ruotsi Unkari

8 Euroalueen E l julkinen velka jopa 88,2% BKT: sta; EU 27 jopa 83,4% (2012 maaliskuu)

9 Osa EU:n bruttokansantuotteesta Kreikka (2% EU n BKT sta) Irlanti (1,6%) Portugali(1,3%) Belgia (2,7%) Espanja (8,8%) Italia (12,6%) Ranska (15%) Saksa (19,8%)...

10 EU elää yli varojensa Euroopan veronmaksajat eivät pysty maksamaan poliitikkojen lupauksia.

11 Euroopan taloudellinen tilanne ei ole periaatteessa muuttunut, vaan suuri osa velasta on vedetty markkinoilta ja siitä ovat nyt vastuussa Euroopan veronmaksajat

12 USA Yhdysvaltojen julkinen velka on yli 15 biljoonaa dollaria (yli 100% BKT:sta) jase kasvaa noin 3,9 miljardin dollarin nopeudella päivässä. Vuodessa 1,3 3biljoonaa dollaria. Yhteensä julkisen ja yksityisen sektorin velka Yhdysvalloissa oli 50,2 biljoonaa dollaria ensimmäisen neljänneksen lopussa vuonna 2010 eli 3,5 kertaa BKT.

13

14 Kuka maksaa nämä lainat takaisin ja miten? Onko se mahdollista ollenkaan?

15 Nassim Taleb on sanonut: "Jos yksityishenkilö joutuu maksukyvyttömäksi, silloin velat eivät siirry hänen lapsilleen. Jos valtio joutuu maksukyvyttömäksi, jopa syntymättömät lapset kantavat sitä taakkaa. Siksi budjettivaje on moraaliton". Jatkuvasti yli varojen eläminen ei ole vain Kreikan ongelma, suurin osa länsimaista painii samanlaisen ongelman kanssa.

16 Velkakriisi ja inflaatio Velkakriisin ratkaisuun ei ole muuta vaihtoehtoa kuin inflaatio. Ei ole väliä mikä nimi sille annetaan (periaatteessa painetaan vielä lisää rahaa) tai kuinka nopeasti se tulee.

17 Velkapyramidin piti iikaatua. Kriisi vasta kerää voimiaan, se ei ole syklinen talouskriisi, vaan valuuttajärjestelmän j l ä kriisi kiii Ovatko valuuttajärjestelmät riittävän hyvät? Maat ja keskuspankit ovat kuluttaneet thurjasti rahaa pelastaakseen rahajärjestelmän. j Tuloksena on vain suurempi velka.

18 Kriisin vaiheet: 1. Pankkien rahoituskriisit 2. Talouskriisit häpeän myöntäminen 3. Tilapäisratkaisut i t Valtion(EU:n; EKP:n) tukipaketit 4. Inflaation vaihtuminen hyperinflaatioksi 5. Globaalit rahauudistukset

19 Paperiraha palaa viimein sen luontaiseen arvoon - nollaan. (Voltaire, )

20 En usko, että on liian paljon väitetty: Maailman historia ei ole muuta kuin inflaation historia, tavallisesti valtion vallan puolelta, valtion hyödyksi aiheutettua. Friedrich Hayek

21 Hyperinflaatio on yksi suurimmista katastrofeista, joka voi kohdata kansaa. Tämä hävitysprosessi on tuhonnut valuuttoja Yhdysvalloissa, Ranskassa, Saksassa Sk ja monissa muissa maissa EU:nvelkakriisistä ei ole muutatietä tietä pois, vain ison inflaation avulla maat saavat tukea maksaa velka takaisin. Mutta inflaatio muuttuu hyperinflaatioksi. Massiiviset lisäykset USA:n rahavarannon määrään lisäävät todennäköisyyttä, että USA:n dollarin arvoon luottaminen romahtaa täysin. Tämä muutos asenteessa voisi sytyttää hyperinflaatiokohtalon maailman de facto varantovaluuttaan

22 Lama ei ole väliaikainen se voi viedä kaiken Pohjaa ei ole vielä saavutettu. Tämä ei ole pieni lama, josta selvitään litää sulkemalla ll silmät. Nyt on vielä aikaa etsiä vaihtoehtoisia sijoituskohteita perinteisille i ill sijoituksille. it ill

23 Kullan kiilto on historian valossa yleensä voimistunut aikoina, jolloin pankkikonkurssit ovat lisääntyneet, reaalikorot ovat olleet matalat tltti tai negatiiviset, sotien, poliittisten ja talouskriisien aikana sekä globaalitalouden ja rahoitusmarkkinoiden äärimmäisissä riskitilanteissa.

24 Kulta ja riskit Myöskultasijoitukseen liittyy riskejä, mutta niiden luonne poikkeaa tärkeiltä osin muista sijoituskohteista. Kultaan itseensä ei liity luottoriskiä. Kulta on äärimmäinen äi arvonsäilyttäjä, ei kenenkään velka. Sillä ei ole kotimaata eikä näin ollen isäntää raha ja valuuttapoliittisine määräysvaltoineen.

25 Kullan hinnan nousun syynä pidetään erittäin epävarmoja aikoja valuuttamarkkinoilla ja uutisia talouslaman syventymisestä maailmalla. Kullan hinta on noussut viimeiset kymmenen vuotta peräkkäin ja se on ollut yksi harvoista sijoituskohteista, joka on pystynyt nostamaan arvoaan tämänhetkisen talouslaman aikana. Valuuttariskin ja luottoriskin puuttuminen ovat tehneet kullasta suositun sijoituskohteen koko maailmassa.

26 Kullan hinnan muutos: Kullan hinta on noussut edellisen vuoden aikana 4,2%(EUR) ; 2,9%(USD) lähtien kullan hinta on noussut 153%(EUR), 120%(USD)

27

28

29

30 Mikä on vahvin valuutta kiii kriisin aikana?

31

32 Onko kullan hinta jo huipussaan? Jotkut asiantuntijat sanoivat vuosi sitten ja aikaisemminkin, että kullan hinta on huipussaan Tänä päivänä muutamat asiantuntijat ennustavat kullan hinnan nousevan jopa3500 dollariin / unssi Kullan kysyntä on suurempaa kuin tarjonta Itse uskon että kullan hinta nousee vuonna Itse uskon, että kullan hinta nousee vuonna 2013 yli 1500 EUR/unssista (sanoin 2008)

33 Ennuste: Kullan hinta ennätykseen ensi vuonna Kulta tulee olemaan menestyksekkäin hyödyke ja jalometallin arvo saattaa nousta uuteen ennätykseen sijoittajien edelleen etsiessä ti äturvasatamaa t talouskasvun tl hidastumisen i keskellä. k Tätä mieltä on sijoituspankki Morgan Stanley. Kultaunssin vuoden 2012 hinnaksi yhtiön analyytikko Hussein Allidina ennustaa 2200 dollaria. Arvio kasvoi 35 prosentilla, kertoo Bloomberg. Tällä hetkellä kullan hinta liikkuu reilussa 1750 dollarissa. Allidinan mukaan myös hopean arvo saattaa nousta. Öljyn ja kuparin ennusteet puolestaan laskivat

34 InvestointipankkiMerrill Lynchinmukaan kullan hinta voisi nousta vuoden loppuun mennessä jopa dollariin unssilta. Tänään kullan spottihinta on ollut noin dollaria unssilta. Amerikkalaispankki Merrill Lynchin strategi Johannes Jooste näkee, että Yhdysvaltojen vahva dollari estää kullan hinnannousua. Mikäli rahan tarjontaa kuitenkin nostettaisiin voimakkaasti aggressiivisella määrällisellä elvytyksellä (quantitative easing), tämä voisi nostaa kullan unssihinnan jopa yli dollariin. Määrällisestä elvyttämisestä on tulossa globaali ilmiö, Jooste huomauttaa. Jooste arvelee, että setelikone alkaa raksuttaa Britanniassa ja mahdollisesti myös Yhdysvalloissa. Euroopan keskuspankin Jooste odottaa joutuvan vielä laajentamaan rahoitusoperaatioitaan.

35 Elliot Wave International, joka on maailman suurin markkinaennustajafirma ennustaa kullan hinnan kehittyvän allaolevan kuvan mukaisesti. Elliot Wave on vakavasti otettava taho. Ennustus perustuu markkinoiden syklien tunnistamiseen ja niiden toistuvuuteen. Mielenkiintoinen huomio on, että kullan hinta rikkoo tänä vuonna $2000/oz rajan ja heti alkuvuodesta 2014, eli 21kk:nkuluttua kuluttua $5000/ozrajan. Kovimman nousun kullan hinta tämän ennustuksen mukaan tekisi vuosien 2014 ja 2015 aikana. Tammikuun puolivälin tienoilla 2015 kullan hinta olisi $31.672/oz. Tämä ei olisi ennen kuulumatonta, nousumarkkinat päättyvät aina maaniseen nousuun jota kuplaksikin kutsutaan

36 Kultaei ole yhä kalliimpaa, rahan arvo on yhä halvempaa hl

37 Suosittelemme fyysistä kultaa Virtuaalikulta ei ole valvottua. Virtuaalikulta ei ole varmistettua. Virtuaalikulta lk l ei ole käytettävissä juuri tarvittavalla hetkellä. Fyysisen ja virtuaalikullan hinnat voivat mennä täysin eri suuntiin kolmen vuoden kuluttua.

38 Perustettu vuonna 1991 Suomessa vuodesta 1996 Tavex Oy Toimii Suomessa, Ruotsissa, Tanskassa, Norjassa, Virossa, Latviassa ja Bulgariassa Myynytfyysistä sijoituskultaavuodesta : 835 kg, 2007: 1400kg, 2008: 2150 kg, 2009 : 1500kg, 2010: 1750kg 2011: 2800kg Pohjoismaiden suurin sijoituskultayritys Konsernissa töissä yli 150 henkilöä

39 Tavex Oy tarjoaa asiakkailleen: Parhaan hinnan Suomessa, Ruotsissa, Virossa, Tanskassa, Norjassa, Bulgariassa ja Latviassa Suuremmissa kaupoissa erikoishinnat Mahdollisuus saada henkilökohtaista neuvontaa Kultaa on mahdollista ostaa myös verkkokaupasta osoitteesta wwwtavex Tavex Oy toimii kultapankin periaatteella: ostaa ja myy kultaa

40 TAVEX ON PALVELUKSESSANNE JOKA PÄIVÄ Kiitän mielenkiinnostanne.