PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC, FREEDOM AND PRESTO

Transkriptio

1 PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC, FREEDOM AND PRESTO

2 PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 Estlander & Partners Rahastoyhtiö Oy Alatori 1 A, Vaasa Y-tunnus

3 PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 MARKKINAKATSAUS Vuosi 2014 alkoi tavalla, jota harva sijoittaja pystyi näkemään ennalta. Koimme vuoden alusta suurimman laskun sekä koroissa että osakkeissa sitten vuoden Kun tammikuussa alkaneet spekulaatiot kriisistä hiipuivat, globaalit markkinat elpyivät laajalla rintamalla. Osakkeiden, obligaatioiden sekä hyödykkeiden hinnat nousivat yhtä aikaa ensimmäisen kerran seitsemäteen kuukauteen ottaen samanaikaisesti kiinni tammikuun pudotusta osakkeissa ja hyödykkeissä. Helmikuussa jännitteet Ukrainassa kiihtyivät, mikä vaikutti myös maailmanlaajuisiin rahoitusmarkkinoihin tulevina kuukausina. Maaliskuu osoittautui jälkeenpäin kaksijakoiseksi. Alkuun myytiin riskipitoisia omaisuuseriä sitä mukaa kuin vakauttamista tapahtui kuukauden loppupuolelle edetessä. Uudistunut kiinnostus osakkeita kohtaan alkoi Yhdysvaltain keskuspankin lausunnolla jatkuvista talouskannustumista USA:ssa ja Krimin kriisin aiheuttamasta väliaikaisesta alentumisesta sekä sen vaikutuksesta globaaliin talouteen. Huuhtikuun aikana lisääntyneet geopoliittiset jännitteet Ukrainassa, yhdessä monioikoisen talousdatan kanssa, johtivat sijoittajien osittaiseen luopumiseen osakkeista ja heidän siirtymiseen obligaatioihin kuukauden alussa. Yhä edelleen korot jatkoivat suuntaansa alaspäin seurauksena odotettua alemmista inflaatioluvuista Yhdysvalloissa. Osakemarkkinat elpyivät uudelleen myöhemmässä vaiheessa seurauksena Yhdysvaltain keskuspankin yhä jatkuvista elvytystoimenpiteistä. Nousu osake- ja obligaatio-markkinnoilla jatkui toukokuussa ja S&P 500 sulkikin uudella all-time-high:lla Geopoliittinen myllerrys iski jälleen voimakkaana kesäkuussa ja sen vaikutusta vahvistettin osakemarkkinaystävällisillä toimenpiteillä, mikä johtikin öljyn hinnannousuun kun taas osakesegmentti osoitti vaihtelevaa kehitystä. Yksityiskohtaisempia ja ajankohtaisempia markkinakatsauksia on saatavilla kuukausiraporteistamme. PUOLIVUOTISKATSAUS 2014

4 ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC Palkkiot ja kustannukset huhtikuu-kesäkuu (EUR) Rahastoyhtiö Säilytysyhteisö Pankkikulut Sijoitukset Valuutta Määrä Markkinaarvo/ arvonmuutos (EUR) % rahaston arvosta 4-6/ , ,22 316, , ,22 316,48 Rahasto-osuuksien arvo (EUR) A 1 040, B 1 041, C 1 042, Rahasto-osuuksien määrä A 18, B 41, C 2889, % 55% Futuurit Canadian 10y Bond CAD ,19 0,06 % S&P 500 Index E-Mini USD ,90 0,44 % FT-SE 100 Index GBP 5-231,13-0,01 % German 10y Bund EUR ,00 0,21 % German 5y Bobl EUR ,00 0,05 % German 2y Schatz EUR 3 100,00 0,00 % UK Long Gilt GBP 2-287,35-0,01 % US 5y T-Note USD 5 576,32 0,02 % Hang Seng Index HKD ,01 0,15 % OMX-S30 Index SEK 2-262,20-0,01 % Nikkei 225 Stock Index JPY 4 721,11 0,02 % S&P Canada 60 Index CAD 1 947,73 0,03 % US 2y T-Note USD 2-91,30 0,00 % US 10y T-Note USD ,25 0,06 % US 30y T-Bond USD ,20 0,17 % Sijoitukset ,73 1,19 % Kassa ja muut ,53 98,81 % Rahaston arvo ,26 100,00 % Pohjoisamerikka 51 % 61 % Eurooppa 18 % 39 % Kehittyvät + muut 31 % 0 % PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 I ESTLANDER & PARTNERS DYNAMIC

5 ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM Palkkiot ja kustannukset tammikuu-kesäkuu (EUR) Rahastoyhtiö Säilytysyhteisö Pankkikulut Hallinnointipalkkio Tuottosidonnainen palkkio Sijoitukset Valuutta Määrä Markkinaarvo/ arvonmuutos (EUR) % rahaston arvosta 1-3/ ,14 0,00 986,30 510,24 4-6/ ,74 0,00 997,26 592, ,88 0, , ,80 Rahasto-osuuksien arvo (EUR) A 896, B 913, C 938, D 949, E 722, Rahasto-osuuksienmäärä A , B , C , D , E , Hyödykkeet 32% 19% Hyödykkeet 17% 31% Valuutta 32% 16% Valuutta 30% 21% Futuurit AUD/USD CME USD ,38 0,20 % FTSE/JSE Top 40 Index ZAR ,34 0,01 % Canadian 3m Bank Accept CAD ,06 0,00 % Soybean Oil USD ,79 0,08 % GBP/USD CME USD ,65 0,26 % Corn USD ,74 0,16 % Cocoa ICE USD ,04 0,05 % CAD/USD CME USD ,83 0,52 % Canadian 10y Bond CAD ,78 0,10 % WTI Crude Oil USD ,34-0,12 % Swiss 10y Bond CHF ,76 0,02 % Cotton USD ,20 0,14 % US Dollar Index USD ,20 0,06 % Eurodollar 3m USD ,79 0,00 % S&P 500 Index E-Mini USD ,22 0,08 % Feeder Cattle USD ,72 0,70 % CAC-40 Index EUR ,00 0,01 % DAX German Index EUR ,50-0,02 % Euribor 3m EUR ,50 0,07 % Euroswiss 3m CHF 2-82,35 0,00 % FT-SE 100 Index GBP ,48-0,01 % German 10y Bund EUR ,00 0,21 % German 5y Bobl EUR ,00 0,07 % German 2y Schatz EUR ,00 0,02 % German 30y Buxl EUR ,00 0,03 % UK Long Gilt GBP ,89 0,00 % Short Sterling 3m GBP ,98 0,00 % US 5y T-Note USD ,30 0,00 % Gold USD ,94 0,00 % Goldman Sachs Index USD ,63-0,02 % H-Shares Index HKD ,86 0,03 % Copper COMEX USD ,53-0,04 % NY Harbor ULSD USD ,55-0,30 % Hang Seng Index HKD ,94 0,05 % Euroyen 3m JPY ,85 0,00 % PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 I ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM

6 ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM Japanese 10y Bond JPY ,51 0,12 % JPY/USD CME USD ,23 0,01 % Coffee ICE USD ,48-0,04 % FTSE KLC Index MYR ,96-0,05 % EUR/NOK ICE NOK ,50-0,08 % USD/SEK ICE SEK ,71 0,00 % CHF/JPY ICE JPY ,23 0,00 % Live Cattle USD ,95 0,58 % Cocoa Liffe GBP ,41 0,01 % Brent Crude Oil USD ,45 0,12 % Gas Oil USD ,45-0,10 % Lean Hogs USD ,10 0,04 % Aluminium LME USD ,86 0,00 % Copper LME USD ,10 0,03 % S&P 400 MidCap Index E-Mini USD ,18 0,00 % IBEX-35 Stock Index EUR ,00-0,07 % Nickel LME USD ,78 0,01 % MXN/USD CME USD ,13 0,01 % Lead LME USD ,83-0,01 % Tin LME USD ,21-0,01 % Zinc LME USD ,19 0,04 % New Zealand 90d Bill NZD 4-991,06 0,00 % NZD/USD CME USD ,95 0,16 % Natural Gas USD ,85 0,03 % NASDAQ E-Mini USD ,18 0,06 % USD/NOK ICE NOK ,05-0,03 % Oats USD ,16 0,00 % OMX-S30 Index SEK ,70-0,01 % Platinum USD ,98-0,02 % RBOB Petroleum USD ,43-0,14 % Rapeseed / Canola CAD ,30-0,03 % EUR/JPY CME JPY ,46 0,00 % Soybeans USD ,58-0,05 % Sugar #11 USD ,17-0,01 % CHF/USD CME USD ,89 0,08 % Silver USD ,83-0,01 % S&P CNX Nifty Index USD ,42 0,00 % Soybean Meal USD ,72-0,08 % GBP/CHF ICE CHF 4 782,34 0,00 % MSCI Singapore Stock Index SGD ,61-0,01 % Nikkei 225 Stock Index JPY ,51-0,04 % MSCI Taiwan Stock Index USD ,73 0,08 % S&P Canada 60 Index CAD ,94 0,10 % GBP/JPY ICE JPY ,11 0,00 % Russell 2000 Mini Index USD ,86 0,00 % US 2y T-Note USD ,16 0,01 % US 10y T-Note USD ,77 0,09 % EUR/USD CME USD ,59-0,30 % US 30y T-Bond USD ,66 0,03 % Wheat USD ,79 0,03 % Volatility Index (VIX) USD ,46 0,01 % ASX SPI 200 Index AUD 9 309,81 0,00 % Australian 90d Bill AUD ,72 0,02 % Australian 10y T-Bond AUD ,08 0,15 % Australian 3y Bond AUD ,93 0,03 % USD/ZAR ICE ZAR ,94 0,01 % Termiinit Aluminium Forward USD ,40-0,05 % Copper Forward USD ,75-0,13 % Nickel Forward USD ,28-0,07 % Lead Forward USD ,65-0,11 % Zinc USD ,91 0,22 % USD/BRL BRL ,33 0,00 % USD/CZK CZK ,52-0,09 % USD/HUF HUF ,16-0,02 % USD/ILS ILS ,38 0,01 % USD/INR INR ,27-0,07 % USD/KRW KRW ,44 0,07 % USD/PLN PLN ,48 0,00 % USD/RUB RUB ,19 0,07 % USD/SGD SGD ,57 0,00 % USD/TRY TRY ,25-0,15 % USD/TWD TWD ,59 0,00 % Sijoitukset ,98 2,79 % Kassa ja muut ,08 97,21 % Rahaston arvo ,06 100,00 % PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 I ESTLANDER & PARTNERS FREEDOM

7 ESTLANDER & PARTNERS PRESTO Palkkiot ja kustannukset tammikuu-kesäkuu (EUR) Rahastoyhtiö Säilytysyhteisö Pankkikulut Hallinnointipalkkio Tuottosidonnainen palkkio Sijoitukset Valuutta Määrä Markkinaarvo/ arvonmuutos (EUR) % rahaston arvosta 1-3/ ,06 859,19 246,58 557,60 4-6/ ,58 0,00 249, , ,64 859,19 495, ,29 Rahasto-osuuksien arvo C 972, D 908, E 911, F 916, Rahasto-osuuksienmäärä C 3 093, D 1 697, E 1 214, F 3 831, Hyödykkeet 26% 25% Hyödykkeet 27% 25% 18% 15% Valuutta 31% Valuutta 34% Futuurit AUD/USD CME USD ,20 0,23 % FTSE/JSE Top 40 Index ZAR ,67 0,01 % Soybean Oil USD ,27 0,21 % GBP/USD CME USD ,32 0,15 % Corn USD ,84 0,47 % CAD/USD CME USD ,76 0,47 % Canadian 10y Bond CAD ,22 0,01 % WTI Crude Oil USD ,24-0,06 % S&P 500 Index E-Mini USD ,21-0,01 % CAC-40 Index EUR ,00 0,06 % DAX German Index EUR 1-812,50-0,01 % FT-SE 100 Index GBP ,49 0,00 % German 10y Bund EUR ,00 0,07 % German 5y Bobl EUR ,00 0,05 % German 2y Schatz EUR ,00 0,01 % German 30y Buxl EUR ,00 0,03 % US 5y T-Note USD ,42 0,02 % Gold USD 3 175,29 0,00 % H-Shares Index HKD ,71 0,04 % NY Harbor ULSD USD ,03-0,15 % Hang Seng Index HKD ,24 0,01 % JPY/USD CME USD ,60 0,06 % FTSE KLC Index MYR ,05-0,07 % Brent Crude Oil USD 1-445,53 0,00 % NZD/USD CME USD ,92 0,09 % NASDAQ E-Mini USD ,52 0,04 % RBOB Petroleum USD ,78-0,06 % Soybeans USD ,85 0,38 % CHF/USD CME USD ,85 0,14 % Silver USD ,96-0,01 % Soybean Meal USD ,94 0,12 % MSCI Singapore Stock Index SGD ,26-0,02 % PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 I ESTLANDER & PARTNERS PRESTO

8 ESTLANDER & PARTNERS PRESTO Nikkei 225 Stock Index JPY ,15-0,06 % MSCI Taiwan Stock Index USD ,93 0,12 % US 2y T-Note USD ,04 0,01 % US 10y T-Note USD ,26 0,27 % EUR/USD CME USD ,35 0,06 % US 30y T-Bond USD ,45 0,06 % Wheat USD ,15 0,08 % Australian 10y T-Bond AUD ,19 0,04 % Australian 3y Bond AUD ,79 0,04 % Termiinit USD/BRL BRL ,06-0,05 % USD/CZK CZK ,75-0,13 % USD/HUF HUF ,63-0,03 % USD/KRW KRW ,85 0,11 % USD/RUB RUB ,69 0,07 % USD/TRY TRY ,75-0,21 % Sijoitukset yhteensä Kassa ja muut varat ,94 2,67 % ,07 97,33 % Rahaston arvo ,01 100,00 % PUOLIVUOTISKATSAUS 2014 I ESTLANDER & PARTNERS PRESTO

9 Estlander & Partners Rahastoyhtiö Oy Alatori 1 A, Vaasa Y-tunnus