Makrotalous Lokakuu 2005

Transkriptio

1 Makrotalous Lokakuu Pk-yritysbarometri, syksy Suomen Yrittäjät, Finnvera Suhdannenäkymät Ulkoista rahoitusta ed. vuonna ottaneet yrityksistä yrityksistä I/ II/ I/ II/ I/ II/ I/ II/ Ulkoisen rahoituksen lähteet Ulkoisen rahoituksen käyttötarkoitus Pankki Finnvera Pääomasijoittaja Vakuutusyhtiö Muu Ei osaa sanoa alle hlöä -9 hlöä hlöä tai enemmän 7 9 yrityksistä Kone- ja laiteinvestoinnit Rakennusinvestoinnit Käyttöpääoma Viennin rahoitus Yrityksen kehityshankkeet Toimitusaikaiset vakuudet Muu ml. omistusjärjestelyt viime vuonna rahoitusta ottaneista yrityksistä

2 Tutkimusyksikkö Talouden suunta lokakuussa USA: Kuluttajien luottamusindeksi ja ostopäälliköiden indeksi Kuluttajien luottamusindikaattori (9=) Ostojohtajat (ISM) USA:n hirmumyrskyjen seuraukset näkyvät talousluvuissa: kuluttajien luottamus heikkeni syyskuussa mm. kohonneiden energianhintojen takia. Teollisuuden odotukset sen sijaan paranivat mm. jälleenrakennuksesta toivotun lisäpotkun ansiosta. Keskuspankki ei antanut paljon painoa hurrikaaneille, vaan nosti ohjauskorkoaan ja ainakin yksi lisänosto on vielä tulossa Saksa: IFO-indeksi ja teollisuustuotannon muutos IFO-indeksi Teollisuustuotanto (-muutos) Ind. 9 9 Saksan uuden hallituksen kokoonpano ei lupaa nopeita ratkaisuja talousongelmiin. Myönteisiä piirteitä ovat kuitenkin viennin kasvu ja työllisten lukumäärän lisääntyminen. Kotimaiseen kysyntään liittyvät mittarit näyttävät edelleen heikkoja lukemia. Mm. vähittäismyynnin määrä on kesäkuusta lähtien supistunut. - - Kokonaistuotanto ja teollisuustuotanto muutos edellisestä vuodesta Lähde: Tilastokeskus, kansantalouden tilinpito Kokonaistuotanto Teollisuustuotanto (kausitasoitettu) Suomen loppukesän makroluvut olivat ainakin lievä pettymys. Kokonaistuotanto kasvoi vain vähän ja teollisuustuotanto supistui selvästi. Makroluvut ovat ristiriidassa yritysten luottamusindikaattoreiden kanssa. Sekä teollisuudessa että rakentamisessa suhdannetila on tällä hetkellä suotuisa ja palveluyrityksilläkin normaali. Pienet ja keskisuuret yritykset odottavat suhdanteidensa pysyvän hyvinä seuraavan vuoden aikana. Peräti pk-yrityksistä arvioi tilanteensa paranevan.

3 Keskeisiä ennusteita BKT, Inflaatio, Työttömyysaste, e e e e e e Suomi,7,,,,,,, 7,9 USA,,,,7,,,,, Euroalue,,,,,,9,9 9,,7 Saksa,,9,,7,9,, Japani,7,,, -,,,7,, Yksityinen kulutus, Vaihtotase/BKT, Budjetti/BKT*, e e e e e e Suomi,,,,,,7,,, USA,9,, -,7 -, -, -, -, -,9 Euroalue,,,7,,, -,7 -, -,7 Saksa,,,,,7, -,7 -, -, Japani,,,,7,, -, -, -, Vuosien ja ennusteet: Suomen ennusteet OP-ryhmä Muiden maiden BKT-, inflaatio- ja vaihtotase/bkt-ennusteet the Economist muut erät OECD * Koko julkisen talouden yli/alijäämä

4 USA: tilapäisesti (?) hidastuvaa talouskasvua hurrikaanin jälkeen Syyskuun numerotiedot USA:n talouden tilasta ovat tavanomaista vaikeammin tulkittavissa: mitkä muutokset liittyvät hirmumyrskyjen seurauksiin ja kuinka lyhyt- tai pitkäaikaisia myrskyjen talousvaikutukset ovat? Kuluttajien luottamusindikaattori sekä nykytilannetta koskevat arviot että lähitulevaisuuden odotukset putosivat syyskuussa tuntuvasti. Tulokehityksestä ei ole syyskuun tietoja käytettävissä, mutta vielä elokuussa työpaikkojen määrä ja keskiansiot nousivat tasaista edelliskuukausien vauhtia ja syyskuussa työpaikkojen väheneminen oli selvästi odotuksia vähäisempää. 9 USA: Kuluttajien luottamusindeksi ja ostopäälliköiden indeksi Kuluttajien luottamusindikaattori (9=) Ostojohtajat (ISM) USA: Uudet työpaikat ja työttömyysaste Uudet työpaikat (oikea asteikko) Luottamuksen pudotus syyskuussa liittyy ainakin korkeisiin energiahintoihin. Amerikkalainen kuluttaja maksaa tänä syksynä autonsa bensiinistä ja talonsa lämmityksestä 7- enemmän kuin kaksi vuotta sitten. Tämä ei voi olla vaikuttamatta kulutusmenojen määrän kasvuun. Ensi vuotta koskeva konsensusennuste BKT:n kasvusta on silti edelleen, eli täsmälleen sama kuin puoli vuotta sitten. 7 7, Työttömyysaste (vasen asteikko) USA:n korkoja , Teollisuuden odotuksia kuvaava ISM-indeksi nousi syyskuussa jyrkästi lähelle pisteen rajaa. Osa noususta selittyy hirmumyrskyjen tuhoihin liittyvistä jälleenrakentamisen kasvuodotuksista. Kokonaisuudessaan ISM-indeksi ja sen alaerät viittaavat siihen, että inflaatiopaineet voimistuvat lähikuukausina ja että myös talouskasvu jatkuu suhteellisen nopeana.,,,,,,, Valtion obligaatiot ( V) Fed Funds Target kk ,,,,,,, USA:n keskuspankki ei antanut paljon painoa hurrikaani Katriinan talousvaikutuksille, vaan nosti ohjauskoron syyskuussa,7 :iin ja antoi ymmärtää koronnostojen jatkuvan edelleen. Kuluttajahintojen nykyinen runsaan, :n vuosimuutos alkaa olla keskuspankin näkökulmasta huolestuttavan nopeaa. Rahapolitiikan asteittainen kiristäminen sekä energiahintojen nousun nopeuttama inflaatio alkavat lopultakin näkyä pitkän rahan markkinoilla. Esimerkiksi valtion vuoden korko on noussut, :n tuntumaan. Liiankin vauhdikkaita asuntomarkkinoita koronnousu voi lopultakin jarruttaa.

5 USA USA: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta 7 USA: Ostojohtajien indeksejä Palvelut Teollisuustuotanto BKT USA: Kestokulutustavaroiden tilaukset ja vähittäismyynnin määrä muutos ed. vuodesta kk:n liukuvista keskiarvoista Teollisuus USA: Teollisuuden tilaukset ja varastot kk:n muutos kk:n liukuvista keskiarvoista Tilaukset Vähittäismyynti Kestokulutustavarat Varastot USA: Kuluttajien luottamus USA: Tuntiansioiden kk:n muutos Ind. 9= Ind. Nykytilanne Indeksi Odotukset USA: Kuluttajahinnat ja pohjainflaatio muutos ed. vuodesta 7 Dow Jones USA: Osakekurssit Pohjahinnat Kuluttajahinnat Nasdaq

6 Saksa: ei merkittävää kohennusta vieläkään Käännettä parempaan on Saksan taloudessa odotettu pitkään. Myös uuden hallituksen valintaan kohdistui toiveita kasvua tukevasta talouspolitiikasta. Kuluvan vuoden aikana talouskasvu on kuitenkin ollut melko yksipuolista; lähinnä vientiin perustuvaa, eikä uuden hallituksen kokoonpano lupaa nopeita eikä suoraviivaisia ratkaisuja talouspolitiikkaan. Joiltain osin Saksan talous on kuitenkin viime kuukausina kohentunut. 9 Saksan suhdanneindikaattoreita Ennakoiva indikaattori IFO-indeksi (odotukset) 9 Talouskehityksen myönteisimmät piirteet ovat: viennin määrän - :n vuosimuutos tammikesäkuussa euron heikkeneminen alkuvuoden tasolta, suhteessa dollariin työllisyyden hengen kuukausinousut teollisuuden tuotannon pysyminen edes - :n kasvuvauhdissa Ifo-indeksin nousu alkukesän pohjalukemista Erittäin korkea työttömyys on huhtikuusta lähtien loivasti vähentynyt, mutta työttömyysaste ei ole laskenut työvoiman tarjonnan pysyessä suurena Yhdenmukaistetut kuluttajahinnat kk:n muutos Saksa Emu-maat Suomi Suomi Työttömyysaste* - * Kausitasoitettu Näiden vastapainoksi useimmat kotimaiseen kysyntään liittyvät mittarit näyttävät edelleen heikkoja Saksa lukemia. Vähittäiskaupan myynnin määrän kuukausimuutos on kesäkuusta lähtien ollut negatiivi- nen. Yksityisen kulutuksen vuosimuutos kahden Emu-maat ensimmäisen neljänneksen aikana oli hyvin lähellä nollaa. Kuluttajien luottamusindeksi on pysynyt hyvin matalana; mitään viitteitä rahankäytön kasvusta ei näy. Investoinnit jäivät alkuvuonna lähes pienemmäksi kuin vuotta aiemmin, mutta toisella neljänneksellä vuosimuutos nousi sentään hieman positiiviseksi. Heikon kotimaisen kysynnän oloissa kalliin öljyn kustannuksia ei pystytä siirtämään eteenpäin, vaan ne jarruttavat suoraan kulutuksen ja investointien kasvua. Kuluttajahintaindeksissä öljyn kalleus näkyi syyskuussa runsaan, -yksikön nousuna. Tämä puolestaan käänsi euriborit nousuun ja lopetti puheet ohjauskoron laskusta. EKP:n seuraava korkoliike on markkinoiden mielestä varmasti ylöspäin. Vielä viime keväänä konsensusennusteet Saksan BKT-kasvusta vuonna liikkuivat, :n yläpuolella. Nyt ensi vuotta koskeva ennusteet ovat painuneet :n tuntumaan. Paluu edes kohtuullisen kasvun uralle siirtyy taas kauemmas tulevaisuuteen.

7 EUROMAAT Emu-maat: BKT ja teollisuustuotanto muutos ed. vuodesta Emu-maat: Rahan määrä (M) muutos ed. vuodesta BKT Perussarja kk:n liukusarja Teollisuustuotanto Tavoitetaso Emu-maat: Teollisuustuotteiden varastot ja tilaukset Valmiiden tuotteiden varastot Ind. = Saksa: Teollisuuden tilaukset Ind. Kotimarkkinatilaukset Tilaukset Vientitilaukset Yhteensä Vientitilaukset Saldo Kuluttajien luottamusindikaattori Saksa Saldo Teollisuuden luottamusindikaattorit Emu-maat Ranska Emu-maat Ranska Saksa ,, Yhdenmukaistetut kuluttajahinnat muutos ed. vuodesta Emu-maat,, * Kausitasoitettu Työttömyysaste* Ranska,,,,,, Tavoitetaso Ranska Saksa ,,,,,, 9 7 Saksa** Emu-maat ** Tilastointimuutos Saksassa tammikuusta alkaen

8 ISO-BRITANNIA JA RUOTSI BKT:n määrän muutos ed. vuodesta Teollisuuden tilaukset Ruotsi - - Iso-Britannia Ruotsi - - Iso-Britannia Teollisuuden luottamusindikaattori Ruotsi Saldo Kuluttajien luottamusindikaattori Saldo - - Ruotsi Iso-Britannia - - Iso-Britannia Pohjainflaatio (I-B) Kuluttajahinnat kk:n muutos Kuluttajahinnat (I-B) Työttömyysaste* * Kausitasoitettu Ruotsi - - Pohjainflaatio (Ruotsi) Kuluttajahinnat (Ruotsi) Iso-Britannia Lyhyet korot ( kk) Pitkät korot Valtion obligaatiot ( v) Ruotsi Ruotsi Iso-Britannia Iso-Britannia

9 Suomen loppuvuoden näkymät hieman parantuneet Suomen loppukesän/alkusyksyn makroluvut jäivät odotuksiin nähden hieman alakanttiin. Kun paperiteollisuuden työselkkaus oli vaimentanut tämän vuoden toisen neljänneksen kokonaistuotannon kasvun vain, :iin viime vuodesta, odotettiin keskikesästä lähtien selvää parannusta. Kokonaistuotanto kasvoi heinäkuussa kuitenkin vain runsaan prosentin ja elokuussa kaksi prosenttia. Teollisuustuotanto jopa supistui lievästi ja etenkin elokuun tuntuva alamäki (- ) oli selvä pettymys. Kokonaistuotanto ja teollisuustuotanto muutos edellisestä vuodesta BKT:n muutos edellisen vuoden vastinajankohdasta Teollisuustuotanto (kausitasoitettu) - - Lähde: Tilastokeskus, kansantalouden tilinpito Kokonaistuotanto Kuukausikuvaaja BKT:n määrä Toteutuneet luvut olivat suhdannetiedusteluihin nähden ainakin jonkinlaisessa ristiriidassa. Teollisuuden luottamusindikaattori pysyi syyskuussakin vahvalla tasolla, joskin heinä- ja elokuun euforiatasoilta tultiin hieman alaspäin. Teollisuuden tuotanto-odotukset viittasivat edelleen kasvuun. Varastotasot palasivat syyskuussa normaalitasolle paperiselkkauksen jälkeen. Tilauskanta pysyi ennallaan ja sen arvioidaan olevan normaalitasolla. Kaiken kaikkiaan teollisuuden suhdannetilanne on tällä hetkellä kohtalaisen hyvä. Kuluttajien luottamusindikaattori Luottamusindikaattorit Palvelut Lähde: TK Lähde: EK Teollisuus Rakentaminen Myös rakennusyrityksissä suhdannetilanne on edelleen pitkäaikaista keskiarvoaan parempi. Tilauskanta oli syyskuussa vahva ja henkilöstömäärien odotettiin edelleen kasvavan. Tammi-kesäkuussa myönnettiin kaikille rakennuksille lähes viidennes enemmän rakennuslupia kuin vuosi aiemmin. Asunnoille kasvua kertyi, liike- ja toimistorakennuksille ja teollisuusrakennuksille peräti. Rakennusteollisuuden keskusliitto arvioi syksyn suhdanne-ennusteessaan, että rakentamisen kasvu jatkuu myös ensi vuonna niin talonrakentamisessa, korjausrakentamisessa kuin maa- ja vesirakentamisessakin.

10 Palvelusektorillakin tilanne on lähellä normaalitasoa. Myynti oli syyskuussa tasaisessa kasvussa. Myös odotukset loppuvuodelle olivat säilyneet vakaina ja kasvuun viittaavina. Kuluttajien luottamus heikkeni hieman syyskuussa ja alitti hieman pitkäaikaisen keskiarvonsa. Kotitalouksien odotukset Suomen taloudesta ja työttömyydestä tulivat aiempaa pessimistisemmiksi. Sen sijaan omaan talouteensa ja mahdollisuuksiinsa säästää kotitaloudet uskoivat edelleen. Vahva usko omaan talouteen on näkynyt myös vähittäiskaupan myynnin määrässä, joka on kesäkuukausina ylittänyt. Elokuun pikaennakon mukaan vähittäiskaupan myyntivolyymin kasvuksi arvioitiin lähes. Palvelut Pk-yritysten suhdannenäkymät syyskuu Pk-yritysten suhdannenäkymät ja liiketoimintaodotukset seuraavien kk:n aikana Kauppa Rakentaminen Teollisuus Kaikki yhteensä - - Liiketoimintaodotukset Suhdannenäkymät - - paranevat pysyvät ennallaan heikkenevät Lähde: Suomen Yrittäjät ja Finnvera Lähde: Suomen Yrittäjät, Finnvera Suomen yrittäjien tuore pk-yritysbarometri osoittaa, että pk-sektori odottaa suhdanteidensa pysyvän vahvoina seuraavan vuoden aikana. Optimismia ei ole siten nujertanut vuoden alkupuolen notkahdus eikä metsäteollisuuden selkkaus. Yli puolet pk-yrityksistä odottaa suhdanteiden pysyvän ennallaan ja niiden yhä paranevan. Näkymät ovat pysyneet valoisina kaikilla toimialoilla. OSUUSPANKKIKESKUS Johdon tuki ja viestintä/tutkimusyksikkö Timo Lindholm Jorma Vanninen 9 Anneli Tikkanen 9

11 SUOMI Kaupan myynnin määrä muutos* edellisvuoden vastinkuukaudesta * kuukauden liukuvista keskiarvoista Tukkukauppa Autokauppa Kotitalouksien arvio omasta ja maan taloudesta vuoden kuluttua Talous muuttuu paremmaksi Oma talous - Vähittäiskauppa = Lähde: Tilastokeskus Talous muuttuu huonommaksi Maan talous Lähde: Tilastokeskus Kotitalouksien arvio ostamisen, säästämisen ja lainanoton edullisuudesta Ostaminen Säästäminen Muut rakennukset Lainanotto Myönnetyt rakennusluvat -muutos vuosisummasta Lähde: Tilastokeskus Kotitalouksien arvio rahan käytöstä kotitalouksista Luvut kk:n liukuvia keskiarvoja Lähde: Kuluttajabarometri Pystyy säästämään seuraavien kk:n aikana Ottaa lainaa seuraavien kk:n aikana henkilöä Työvoiman määrän muutos edellisestä vuodesta Työlliset henkilöä Työttömät Lähde: Tilastokeskus Asuinrakennukset Kuluttajahintaindeksi muutos ed. vuodesta Ravinto = Asuminen ja energia Lähde: Tilastokeskus Tukkuhinnat Tuottajahintoja kk:n muutos Teollisuuden tuottajahinnat Kotimarkkinoiden perushinnat KOKONAISINDEKSI Lähde: Tilastokeskus Muut hyödykeryhmät yhteensä Tuontihinnat Vientihinnat

12 SUOMEN TALOUS, KUUKAUSITIETOJA TUOTANTO vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Teollisuustuotanto, kt (=) muutos p.a. (), 7,,,7 -,9 -,9 -, -, Kapasiteetin käyttöaste,,9,,, 7, 7, 7,, muutos p.a. (),, -,7 -, -7, -, -, -, BKT:n kk-kuvaaja (=) muutos p.a. (),,9,, -, -,,, Vähittäiskaupan myynnin määrä muutos p.a. (),7,,,,,, 7, Rakennusluvat, muutos p.a. () - Kaikki rakennukset -,9 -,, -, 7, -,,7 - Asuinrakennukset,,,,, -,9 -, - Muut rakennukset -, -9,7 7,9 -,7, -,,9 MAKSUTASE, mrd. euroa vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Kauppatase ( kk liuk.summa),, 9, 9,7 9, 9, 9,,9 Vaihtotase ( kk liuk.summa) 7,7 7,7 7,,,,,, Korollinen nettovelka,,,9 9,,9,, LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Kotitaloudet (),,,,,,,, Teollisuus () - - Rakentaminen () 7 7 Palvelut () HINNAT, muutos p.a () vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Kuluttajahinnat (=),,,,,,,,, Rakennuskust. (=),,,,,,7,7,, Asuntojen hinnat (=),,,7 Tukkuhinnat (=),9 -,,, -,,,7,, Vientihinnat (=),,,9,,,,,, Tuontihinnat (=),,,,,9 7,9 7,,9, VAIHTOSUHDE -,9 -, -, -, -, -, -, -, -, TYÖLLISYYS (TK) vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Työlliset ( ) Työttömät ( ) Työttömyysaste (), 7,7,,,,7 7, 7, VALTIONTALOUS, mrd. euroa joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys Valtion velka Kotimaanvaluuttamääräinen, 7,,7,, 7, 7,, Ulkomaanvaluuttamääräinen,,,,,,,, Yhteensä, 7,,7,, 7, 7,, Valtion tulot,,,,9,,, Valtion menot,,7,,,,7,9 tulot ja menot ilman rahoitustoimia

13 KANSAINVÄLINEN TALOUS, KUUKAUSITIETOJA TEOLLISUUSTUOTANTO vuosimuutos, vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys USA,,,9,9,,7,,, Emu-maat,,,,,,7,, Saksa,7,,9,,,,, Ranska,, -,, -, -,7 -,7, Iso-Britannia,, -, -,9 -, -, -,7 -,9 Ruotsi, -,, -, -,7,, -, Japani,,,, -,9, -,, TEOLLISUUDEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys USA (ISM) 7,,,,,,, 9, Saksa (IFO) 9, 9, 9, 9,9 9, 9, 9, 9, Ranska (INSEE) Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) Japani (saldoluku) - KOTITALOUKSIEN LUOTTAMUSINDIKAATTORI joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys USA (indeksi 9=),7, 97,,,,,, Emu-maat (saldoluku) Saksa (saldoluku) Ranska (saldoluku) Iso-Britannia (saldoluku) Ruotsi (saldoluku) 7 Japani (saldoluku),,,, KULUTTAJAHINNAT (kansalliset) vuosimuutos, vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys USA,7,,,,,,,,7 Emu-maat,,,,,,,,, Saksa,7,,,,7,,,9, Ranska,,,9,,,7,7,, Iso-Britannia,,,,,9,9,9,,7 Ruotsi,,,,,,,,, Japani, -,,, -, -, -, TYÖTTÖMYYSASTE vuositieto joulu maalis huhti touko kesä heinä elo syys USA,,,,,,,,9, Emu-maat,9,,,,7,,, Saksa,,,,,,7,,,7 Ranska,,,,,, 9,9 9,9 Iso-Britannia,7,,7,7,7,,,, Ruotsi,,,,,,,, Japani,7,,,,,,,

14 KANSAINVÄLINEN TALOUS, NELJÄNNESVUOSITIETOJA BRUTTOKANSANTUOTE määrän muutos, (kt) III IV I II III IV USA ( hinnoin),,,7,,,,, Emu-maat (9 hinnoin),,9,,,9,,, Saksa (9 hinnoin)(ps) -,,,,,, -,, Ranska (9 hinnoin),,,,,,,9, Iso-Britannia (9 hinnoin),,,,7,,,7, Ruotsi (=) (ps),,9,,,,,, Japani (9 hinnoin) (ps),,7,,,,,, I II YKSITYISET KULUTUSMENOT määrän muutos, (kt) III IV I II III IV USA ( hinnoin),,,,9,,,,9 Emu-maat (9 hinnoin),9,,,,,9,, Saksa (9 hinnoin)(ps) -, -,, -, -,, -,, Ranska (9 hinnoin),,,,,,,, Iso-Britannia (9 hinnoin),7,,,7,,9,7, Ruotsi (=) (ps),,,,,,,, Japani (9 hinnoin) (ps) -,,,9,,,,9, I II INVESTOINNNIT määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin), 7,7,,,,,, Emu-maat (9 hinnoin),,,,,,,7, Saksa (9 hinnoin)(ps),,9, -, -,, -,,9 Ranska (9 hinnoin),,,,9,,,, Iso-Britannia (9 hinnoin) -, -,,,7 7,,,, Ruotsi (=) (ps) -, -,9 -,, 7,9 9,9,,7 Japani (9 hinnoin) (ps),9,7,,, -,,, VIENTI määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin),7,,, 9,,,7 7,7 Emu-maat (9 hinnoin),,,7 7,,,,, Saksa (9 hinnoin)(ps),7,7,,7 7,,,, Ranska (9 hinnoin) -, -,,,9,,,, Iso-Britannia (9 hinnoin) -,,7 -,,,,,, Ruotsi (=) (ps),, 9,,7, 9,9,9,9 Japani (9 hinnoin) (ps),7,7,7,,7,,, TUONTI määrän muutos, (kt) III IV I II III IV I II USA ( hinnoin),,,,7,, 9,,7 Emu-maat (9 hinnoin),,7,9, 7,9 7,,9, Saksa (9 hinnoin)(ps),,, 7,,7,,, Ranska (9 hinnoin),,9,,, 7, 7,, Iso-Britannia (9 hinnoin) -,,,7 7, 7,7,,, Ruotsi (=) (ps),9,, 7,, 9,,, Japani (9 hinnoin) (ps),9,, 9,7,, 7,,