Q2 PUOLIVUOSIKATSAUS

Transkriptio

1 Q2 PUOLIVUOSIKATSAUS

2 Korkokatteen ja nettopalkkiotuottojen vakaa kehitys jatkui, kulut ennallaan Lyhyesti Luotonanto toisella vuosineljänneksellä oli vahvaa ja asiakasaktiviteetti korkealla. Kova kilpailu painaa edelleen marginaaleja. Otto- ja antolainauksen korkokate kasvoi 5 prosenttia kauden aikana. Markkinaympäristö kehittyi suotuisasti, ja Aktian kokonaisrahastokanta nousi ennätystasolle kesäkuun lopussa. Kansainvälisille asiakkaille myytävien UI-Aktia-rahastojen hallinnoimat varat kasvoivat 38 prosenttia vuodenvaihteesta ja olivat 1,6 miljardia euroa. Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut olivat suunnilleen samalla tasolla kuin vuotta aiemmin. Vertailulukuihin sisältyy joitain jaksotuksia ja rakenteellisia muutoksia, jotka vaikuttavat kausien vertailtavuuteen. Näkymät 2019 (ennallaan) Epävarmasta talouskehityksestä huolimatta vertailukelpoisen liikevoiton 2019 odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2018 (katso s. 18). Tunnusluvut (milj. euroa) 2Q2019 2Q2018 % 1-6/ /2018 % 1Q2019 2Q/1Q 2018 Korkokate 19,2 23,5-18 % 38,7 44,2-13 % 19,4-1 % 85,9 Nettopalkkiotuotot 24,0 26,2-9 % 46,7 50,1-7 % 22,7 6 % 95,6 Henkivakuutusnetto 6,6 5,0 33 % 14,9 10,8 38 % 8,3-20 % 21,4 Liiketoiminnan muut tuotot 10,8 1,1 856 % 13,1 2,0 562 % 2,3 374 % 7,3 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 60,6 55,8 9 % 113,3 107,0 6 % 52,7 15 % 210,1 Liiketoiminnan kulut yhteensä -35,0-38,3-9 % -71,1-71,8-1 % -36,1-3 % -143,0 Arvonalentumiset luotoista ja muista sitoumuksista -1,4 0,7 - -2,5 0,1 - -1,1 32 % -0,8 Liikevoitto 24,2 18,2 33 % 41,4 35,9 15 % 17,2 41 % 67,6 Vertailukelpoiset liiketoiminnan tuotot 1 50,6 55,8-9 % 103,2 107,0-4 % 52,7-4 % 206,1 Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut 1-34,9-38,0-8 % -71,0-71,1 0 % -36,1-3 % -141,2 Vertailukelpoinen liikevoitto 1 14,3 18,5-23 % 31,4 36,6-14 % 17,2-17 % 65,4 Kulu/tuotto-suhde 0,58 0,69-16 % 0,63 0,67-6 % 0,69-16 % 0,68 Vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde 1 0,69 0,68 1 % 0,69 0,66 5 % 0,69 0 % 0,69 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,30 0,21 43 % 0,50 0,43 16 % 0,21 46 % 0,81 Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS), euroa 1 0,16 0,22-27 % 0,36 0,44-18 % 0,21-24 % 0,77 Oman pääoman tuotto (ROE), % 13,7 10,1 36 % 11,8 10,2 15 % 9,4 45 % 9,4 Vertailukelpoinen oman pääoman tuotto (ROE), % 1 7,2 10,3-31 % 8,4 10,4-19 % 9,4-24 % 9,0 Ydinpääoman suhde (CET1) 2, % 16,5 16,3 1 % 16,5 16,3 1 % 16,9-2 % 17,5 1) Vaihtoehtoinen tunnusluku ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, katso s. 20 2) Kauden lopussa

3 Toimitusjohtajan katsaus Aktian alla olevan liiketoiminnan hyvä kehitys jatkui vuoden toisella neljänneksellä, vaikka markkina oli edelleen haastava erityisesti matalan korkotason ja marginaalipaineen takia. Haluan korostaa, että muun muassa korkokatteen ja nettopalkkiotuottojen vertailulukuihin sisältyy joitain jaksotuksia ja rakenteellisia muutoksia, jotka vaikuttavat kausien vertailtavuuteen. Nämä käydään tarkemmin läpi raportin tulososiossa. Korkokate vahvistui ennen kaikkea antolainauksen kasvun ansiosta. Luotonanto niin yksityishenkilöille kuin yrityksille kasvoi, ja korkokatto- sekä korkoputkituotteiden kysyntä jatkui hyvänä. Luottokannan laatu pysyi edelleen korkeana. Aktian kokonaisrahastokanta nousi kesäkuun lopussa kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle. Mikko Ayub, toimitusjohtaja Myös palkkiotuottojen alla oleva kehitys oli positiivinen vuoden toisella neljänneksellä edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Markkinaympäristö kehittyi suotuisasti, ja Aktian kokonaisrahastokanta nousi kesäkuun lopussa kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle. Varainhoidon kansainvälistyminen etenee hyvin, ja kansainvälisillä markkinoilla myynnissä olevien UI-Aktiarahastojemme hallinnoitava varallisuus kasvoi vuodenvaihteesta 38 % ja oli 1,6 miljardia euroa. Kaiken kaikkiaan noin 25 % Aktian hallinnoimien rahastojen pääomasta oli toisen vuosineljänneksen lopussa ulkomaista. Onnistuimme myös pitämään vuosineljänneksen kustannukset edellisvuoden tasolla haastavasta sääntely- ja investointiympäristöstä huolimatta. Yritysvastuu osana jokapäiväistä toimintaa Yritysvastuu on kiinteä osa Aktian strategiaa ja jokapäiväistä toimintaa. Toimme ensimmäisenä pankkina Suomessa keväällä markkinoille täysin digitaalisen ja muovittoman luottokorttimme, joka on hyvä esimerkki konkreettisista vastuullisuustoimistamme. Digitaalinen kortti tekee myös verkossa maksamisesta entistä turvallisempaa kertakäyttöisen turvakoodin ansiosta. Aktia laati alkukesästä uuden ilmastopolitiikan ja hyväksyi tulevalle viisivuotiskaudelle uuden vastuullisuuden toimenpideohjelman sekä YK:n kestävän kehityksen valitut teemat. Olemme myös lähteneet rakentamaan WWF:n Green Office -ympäristöjärjestelmää. Järjestelmää sovelletaan ensi vaiheessa konsernin tulevaan pääkonttoriin, jossa kehitämme uusia tapoja työntekoon. Tavoitteenamme on kehittää edelleen myös vastuullisuusraportointiamme. Raportoimmekin puolivuosittain yritysvastuuohjelmamme tärkeimpiä mittareita kuten rahastojemme hiilijalanjäljen sekä Personal ja Premium Banking -asiakkaidemme tyytyväisyyden asiakaskohtaamisissa (NPS). Mittaristoa täydennetään jatkossa. Digitaalisten pankkipalvelujemme kehittäminen jatkuu, ja toukokuussa esittelimme digitaalisen Sijoitusapuri-palvelun. Palvelun tavoitteena on tuoda säästäminen ja sijoittaminen kaikkien saataville ja kannustaa suomalaisia pitämään aktiivisesti huolta varoistaan. Sijoitusapuri on hyvä lisä Aktian asiantuntevaan ja henkilökohtaiseen sijoitusneuvontaan. Aktia otti kuluneella vuosineljänneksellä myös käyttöön digitaaliset asuntokauppapalvelut. Ne säästävät ennen kaikkea aikaa, koska asiakkaidemme ei välttämättä enää tarvitse käydä pankkikonttorissa asuntokaupan yhteydessä. Olen kokonaisuudessaan tyytyväinen Aktian toiseen vuosineljännekseen, mutta olen vakuuttunut, että Aktia pystyy tulevaisuudessa vieläkin parempaan suoritukseen. Jatkamme määrätietoista työtämme Aktian kehittämiseksi moderniksi ja eteenpäin katsovaksi pankiksi niin asiakkaille, omistajille kuin Aktian henkilöstöllekin. Helsinki Mikko Ayub toimitusjohtaja Toimitusjohtajan katsaus 3

4 Sisältö Tulos ja tase 5 Segmenttikatsaus 9 Keskeiset tapahtumat 12 Vakavaraisuus 13 Konsernin riskipositiot 14 Muut tiedot Raportti Aktia Pankki Oyj:n puolivuosikatsauksen yleisluonteisesta tarkastuksesta 42 Webcast-lähetys tulostilaisuudesta Tulostilaisuudesta järjestetään suora webcast-lähetys 1. elo kuuta 2019 klo Toimitusjohtaja Mikko Ayub ja talous- ja rahoitusjohtaja Outi Henriksson esittelevät tuloksen. Tilaisuus pidetään suomeksi ja ruotsiksi, ja sitä voi seurata suorana osoitteessa Webcast-lähetyksen nauhoitus on saatavilla tilaisuuden jälkeen osoitteessa www. aktia.com. Taloudellinen kalenteri Pääomamarkkinapäivä Osavuosikatsaus 1-9/ Puolivuosikatsaus on käännös alkuperäisestä ruotsinkielisestä tiedotteesta Halvårsrapport Jos eroavaisuuksia ilmenee, on ruotsinkielinen versio määräävä. Sisältö 4

5 Tulos ja tase Tulos 4 6/2019 Konsernin liikevoitto oli 24,2 (18,2) miljoonaa euroa ja konsernin voitto oli 20,6 (14,7) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto pieneni 14,3 (18,5) miljoonaan euroon. IFRS 16:n käyttöönotto vaikutti toisen vuosineljänneksen liikevoittoon -0,2 miljoonaa euroa. Standardin käyttöönoton vaikutukset kuvataan tarkemmin liitteessä 1. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. euroa) 4-6/ /2018 Visa Europen myynnistä Visa Inc:lle saatu lisätuotto 0,5 - Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä saatu voitto 9,6 - Uudelleenjärjestelykulut -0,1-0,3 Yhteensä 9,9-0,3 Tuotot Konsernin liiketoiminnan tuotot kasvoivat 60,6 (55,8) miljoonaan euroon. Vertailukelpoiset liiketoiminnan kulut pienenivät kuitenkin 9 prosenttia 50,6 (55,8) miljoonaan euroon. Korkokate pieneni 18 prosenttia 19,2 (23,5) miljoonaan euroon. Otto- ja antolainauksen korkokate nousi 5 prosenttia 18,2 (17,4) miljoonaan euroon. Konsernin korkokate laski alhaisina pysyneiden markkinakorkojen ja pankin likviditeettisalkun supistuneen tuoton vuoksi 0,6 miljoonaa euroa. Vuonna 2012 suljettujen korkosuojien korkotuotot pienenivät 2,2 miljoonaa euroa, kun taas aktiivisten korkosuojien korkotuotot olivat 0,3 (0,3) miljoonaa euroa. Aktian TLTRO-lainaohjelman korkotuotot olivat 0,4 (2,6) miljoonaa euroa. Euroopan keskuspankki vahvisti Aktian TLTROrahoituksen kustannuksen kesäkuussa 2018, ja kumulatiiviset korkotuotot tuloutettiin samalla. Nettopalkkiotuotot pienenivät 9 prosenttia 24,0 (26,2) miljoonaan euroon. Ottaen huomioon vertailujakson tuotot myydystä kiinteistönvälityksestä ja muuttuneet tilinpäätösperiaatteet vakuutusten välityspalkkioiden tuloutuksessa, nettopalkkiotuotot kasvoivat 4 prosenttia 24,0 (23,1) miljoonaan euroon. Otto- ja antolainauksen palkkiotuotot olivat 3,5 (3,7) miljoonaa euroa. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot kasvoivat 4 prosenttia 15,5 (15,0) miljoonaan euroon. Kortti- ja muut maksujenvälityspalkkiot kasvoivat 6 prosenttia 6,5 (6,1) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto kasvoi 33 prosenttia 6,6 (5,0) miljoonaan euroon, mikä johtuu sijoitustoiminnan kasvaneista nettotuotoista. Sijoitusnettoon sisältyy 0,8 (-1,3) miljoonaa euroa arvonmuutoksia. Vakuutustekninen tulos oli hieman korkeampi kuin viime vuonna. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot olivat 0,8 (0,7) miljoonaa euroa sisältäen Visa Europen myynnistä Visa Inc. -yhtiölle saadun 0,5 miljoonan euron lisätuoton. Vuosineljännekseen sisältyy -0,3 (0,2) miljoonan euron muutos pankin korkosijoitusten odotetuissa luottotappioissa (ECL) sekä 0,4 (0,3) miljoonan euron arvonmuutos osakkeissa ja osuuksissa. Muut liiketoiminnan tuotot olivat 9,8 (0,3) miljoonaa euroa sisältäen Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä saadun 9,6 miljoonan euron voiton. Muut tuotot 10,8 milj. Muut kulut 6,8 milj. Henkivakuutusnetto 6,6 milj. LIIKETOIMINNAN TUOTOT 2Q ,6 MILJ. EUROA Korkokate 19,2 milj. Poistot 4,9 milj. LIIKETOIMINNAN KULUT 2Q ,0 MILJ. EUROA Henkilöstökulut 17,1 milj. Nettopalkkiotuotot 24,0 milj. IT-kulut 6,2 milj. Tulos ja tase 5

6 VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 2015 Q2 2019, MILJ. EUROA 80 milj. euroa 60 Tulos 1 6/2019 Konsernin liikevoitto oli 41,4 (35,9) miljoonaa euroa ja konsernin voitto 34,8 (29,8) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto laski 14 prosenttia 31,4 (36,6) miljoonaan euroon. IFRS 16:n käyttöönotto vaikutti kauden liikevoittoon -0,3 miljoonaa euroa Q2 Q2 Q1 Q / /2019 Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. euroa) 1-6/ /2018 Visa Europen myynnistä Visa Inc:lle saatu lisätuotto 0,5 - Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä saatu voitto 9,6 - Uudelleenjärjestelykulut -0,1-0,7 Yhteensä 9,9-0,7 Kulut Tuotot Liiketoiminnan kulut laskivat 35,0 (38,3) miljoonaan euroon. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät pois lukien liiketoiminnan kulut laskivat 8 prosenttia 34,9 (38,0) miljoonaan euroon. Konsernin liiketoiminnan tuotot kasvoivat 113,3 (107,0) miljoonaan euroon. Vertailukelpoiset liiketoiminnan tuotot pienenivät 4 prosenttia 103,2 (107,0) miljoonaan euroon. Henkilöstökulut olivat 17,1 (17,8) miljoonaa euroa, ja ne sisältävät 0,1 (0,3) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. IT-kulut 6,2 (6,3) miljoonaa euroa olivat samalla tasolla kuin viime vuonna. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot kasvoivat 4,9 (3,2) miljoonaan euroon. 1,7 miljoonan euron kasvu johtuu IFRS 16:n mukaisista vuokrakiinteistöjen ja autojen poistoista. Korkokate laski 13 prosenttia 38,7 (44,2) miljoonaan euroon. Otto- ja antolainauksen korkokate nousi 5 prosenttia 36,1 (34,3) miljoonaan euroon. Konsernin korkokate laski alhaisina pysyneiden markkinakorkojen ja pankin likviditeettisalkun supistuneen tuoton vuoksi 1,4 miljoonaa euroa. Vuonna 2012 suljettujen korkosuojien korkotuotot pienenivät 4,4 miljoonaa euroa, kun taas aktiivisten korkosuojien korkotuotot nousivat 0,7 (0,4) miljoonaan euroon. Aktian TLTRO-lainaohjelman korkotuotot olivat 0,8 (2,6) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan muut kulut vähenivät 6,8 (11,0) miljoonaan euroon. Vähennys johtuu lähinnä IFRS 16 -standardin käyttöönotosta, jonka vaikutus kuluihin oli 1,8 (-) miljoonaa euroa. Viime vuoden toinen vuosineljännes sisälsi myös 1,1 miljoonan euron jaksotuksen rahoitusvakausrahaston maksusta, kun taas koko vuoden 2019 maksu 2,0 miljoonaa euroa kirjattiin tammikuussa. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista olivat -1,4 (0,7) miljoonaa euroa, josta malliin perustuvien luottotappioiden varauksen (ECL) muutos oli -0,7 (0,4) miljoonaa euroa. Nettopalkkiotuotot pienenivät 7 prosenttia 46,7 (50,1) miljoonaan euroon. Ottaen huomioon vertailujakson tuotot myydystä kiinteistönvälityksestä ja puretusta yhteistyöstä Folksamin kanssa sekä muuttuneet tilinpäätösperiaatteet vakuutusten välityspalkkioiden tuloutuksessa, nettopalkkiotuotot kasvoivat 4 prosenttia 46,7 (45,1) miljoonaan euroon. Otto- ja antolainauksen palkkiotuotot olivat 6,8 (7,0) miljoonaa euroa. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot kasvoivat 2 prosenttia 30,2 (29,7) miljoonaan euroon. Kortti- ja muut maksujenvälityspalkkiot kasvoivat 6 prosenttia 12,7 (12,0) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto kasvoi 14,9 (10,8) miljoonaan euroon, mikä johtuu sijoitussalkun 2,5 (-2,3) miljoonan euron suuruisista realisoitumattomista arvonmuutoksista. Vakuutustekninen tulos oli hieman korkeampi kuin viime vuonna. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot olivat 2,8 (1,4) miljoonaa euroa sisältäen Visa Europen myynnistä Visa Inc. -yhtiölle saadun 0,5 miljoonan euron lisätuoton. Kauteen sisältyy osakkeiden ja osuuksien 0,8 (0,3) miljoonan euron suuruinen arvonmuutos sekä pankin korkosijoitusten malliin perustuvien Tulos ja tase 6

7 luottotappioiden (ECL) 0,1 (0,1) miljoonan euron suuruinen muutos. Muut liiketoiminnan tuotot olivat 10,1 (0,5) miljoonaa euroa sisältäen Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä saadun 9,6 miljoonan euron voiton. Aktia Pankki laski kauden aikana liikkeeseen uuden pitkäaikaisen kiinteistövakuudellisen joukkovelkakirjalainan (Covered Bonds), jonka määrä oli 500 miljoonaa euroa ja juoksuaika 7 vuotta. Anti toteutettiin hyvin edullisin ehdoin ja ylimerkittiin yli kaksinkertaisesti. CB-antien vakuudeksi on varattu lainoja (2 264) miljoonan euron edestä. Kulut Liiketoiminnan kulut olivat 71,1 (71,8) miljoonaa euroa. Liiketoiminnan kulut, pois lukien vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, olivat samalla tasolla kuin viime vuonna, 71,0 (71,1) miljoonaa euroa. Lisäksi Aktia Pankki laski EMTN-ohjelmansa puitteissa liikkeeseen 120 miljoonan euron arvosta uusia pitkäaikaisia vakuudettomia joukkovelkakirjalainoja kauden aikana. Antolainaus Henkilöstökulut olivat 33,5 (34,3) miljoonaa euroa, ja ne sisältävät 0,1 (0,7) miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. IT-kulut kasvoivat alkuvuoden investointien vuoksi 13,0 (12,0) miljoonaan euroon. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot kasvoivat 9,8 (6,3) miljoonaan euroon, ja niihin sisältyy 3,4 (-) miljoonaa euroa vuokrakiinteistöjen ja autojen poistoja IFRS 16:n mukaisesti. Liiketoiminnan muut kulut vähenivät 14,9 (19,2) miljoonaan euroon. Vähennys johtuu lähinnä IFRS 16 -standardin käyttöönotosta, jonka vaikutus kuluihin oli 3,7 (-) miljoonaa euroa. Kauteen sisältyy myös EU:n määräämä 2,0 (1,1) miljoonan euron suuruinen maksu rahoitusvakausrahastoon. Konsernin antolainaus yleisölle ja julkisyhteisöille kasvoi 140 miljoonaa euroa (6 107) miljoonaan euroon. Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli (4 756) miljoonaa euroa tai 77,1 (77,9) prosenttia. Asuntolainakanta oli (4 698) miljoonaa euroa, josta kotitalouksien osuus oli (3 958) miljoonaa euroa. Aktian uudet lainat kotitalouksille olivat 537 (501) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus kotitalouksien asuntolainoista oli toukokuun lopussa 4,1 (4,1) prosenttia. Aktia-konsernin luottokannasta11,9 (11,6) prosenttia oli yritysluottoja. Luotonanto yrityksille kasvoi 744 (708) miljoonaan euroon. Asuntoyhteisöjen luotot olivat 647 (604) miljoonaa euroa eli 10,4 (9,9) prosenttia Aktian koko luottokannasta. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista olivat edelleen matalalla tasolla ja olivat -2,5 (0,1) miljoonaa euroa, josta malliin perustuvien luottotappioiden varauksen (ECL) muutos oli -0,8 (0,6) miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta sisältää 1,7 (0,5) miljoonan euron osingon Oy Samlink Ab:ltä. Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Luottokanta sektoreittain (milj. euroa) Osuus, % Kotitaloudet ,1 % Yritykset ,9 % Asuntoyhteisöt ,4 % Voittoa tavoittelemattomat yhdistykset ,6 % Julkisyhteisöt ,1 % Yhteensä ,0 % Konsernin taseen loppusumma kasvoi (9 267) miljoonaan euroon. Taseen ulkopuoliset sitoumukset, jotka koostuvat luottolimiiteistä, muista lainalupauksista ja pankkitakauksista, kasvoivat 594 (519) miljoonaan euroon. Ottolainaus Ottolainaus yleisöltä ja julkisyhteisöiltä oli (3 963) miljoonaa euroa. Toukokuun lopussa Aktian talletusmarkkinaosuus oli 3,3 (3,3) prosenttia. Rahoitusvarat Aktia-konsernin rahoitusvarat koostuivat pankkikonsernin likviditeettisalkusta ja muista korkosijoituksista, (1 368) miljoonaa euroa, henkivakuutusyhtiön sijoitussalkusta, 553 (551) miljoonaa euroa, sekä pankkikonsernin osakeomistuksesta, 4 (4) miljoonaa euroa. Vakuutusvelka Aktia-konsernin liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen kokonaismäärä oli (2 460) miljoonaa euroa. Liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjalainoista (1 666) miljoonaa euroa oli Aktia Pankin liikkeeseen laskemia kiinteistövakuudellisia lainoja. Henkivakuutusyhtiön vakuutusvelka oli (1 156) miljoonaa euroa, josta 832 (757) miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaista. Korkotuottoinen vakuutusvelka väheni 388 (399) miljoonaan euroon. Tulos ja tase 7

8 Oma pääoma Aktia-konsernin oma pääoma oli 593 (590) miljoonaa euroa. Käyvän arvon rahasto kasvoi 9 miljoonaa euroa 26 (18) miljoonaan euroon, ja kauden voitto oli 35 miljoonaa euroa. Huhtikuussa maksettiin 42 miljoonaa euroa osinkoa osakkeenomistajille. Hallinnoitavat varat Konsernin hallinnoitavat varat olivat (10 973) miljoonaa euroa. Asiakasvaroihin sisältyvät tytäryhtiöiden Aktia Varainhoito Oy:n ja Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat ja välittämät rahastot sekä hallinnoima pääoma. Myöhemmin raportissa esitettävässä taulukossa olevat hallinnoitavat varat ovat nettovolyymeja, sillä luvuista on eliminoitu useiden yhtiöiden yhdessä hallinnoimat asiakasvarat. Konsernivaroihin sisältyvät treasury-toiminnon hallinnoima pankkikonsernin likviditeettisalkku ja henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku. Hallinnoitavat varat (milj. euroa) % Asiakasvarat % Konsernivarat % Yhteensä % HALLINNOITAVAT ASIAKASVARAT (AUM) PL. OSAKESÄILYTYS , MRD EUROA 10 mrd euroa 9,9 8 8,0 8,9 9,0 6 5,8 6, Tulos ja tase 8

9 Segmenttikatsaus Aktia Pankin liiketoiminta on jaettu kolmeen raportoivaan liiketoimintasegmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito ja Konsernitoiminnot. Pankkitoiminta Segmentti sisältää pankkitoiminnan henkilö- ja yritysasiakkaat. Aktian henkilöasiakkaille tarjotaan laaja valikoima rahoitus-, vakuutus-, säästö- ja sijoitustuotteita ja -palveluita eri kanavien kautta. Segmentti kattaa asiakaskonseptit Aktia Personal, Aktia Premium ja Aktia Private Banking. Aktian yritystoiminta palvelee yrityksiä ja yhteisöjä mikroyrityksistä ja yhdistyksistä pörssiyhtiöihin sekä institutionaalisia asiakkaita muissa pankkiasioissa kuin varainhoidossa. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-6/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 63,8 65,2-2 % Liiketoiminnan kulut -53,6-51,9 3 % Liikevoitto 7,8 13,4-42 % Vertailukelpoinen liikevoitto 7,9 13,9-43 % Korkokate 32,0 (31,9) miljoonaa euroa oli samalla tasolla kuin viime vuonna. Nettopalkkiotuotot olivat 31,7 (33,1) miljoonaa euroa. Vaikka markkinat ovat toipuneet viime vuoden neljännen vuosineljänneksen laskusta, sen vaikutukset näkyivät vielä hallinnoitujen asiakasvarojen kautta alkuvuoden palkkiotuotoissa. Vakuutuksista saadut nettopalkkiotuotot olivat 1,3 miljoonaa euroa matalammat kuin vertailukaudella, joka sisältää tuottoja vuonna 2018 loppuneesta yhteistyöstä Folksam Vahinkovakuutuksen kanssa. Toista vuosineljännestä leimasi erityisesti antolainauksen vahva kasvu. Antolainaus kasvoi (6 099) miljoonaan euroon, josta henkilöasiakkaiden luottokanta kasvoi (4 787) miljoonaan euroon ja yritysasiakkaiden luottokanta (1 312) miljoonaan euroon. Henkilöasiakkaiden talletussäästäminen kasvoi (3 041) miljoonaan euroon ja rahastosäästäminen (1 419) miljoonaan euroon. Kauden myynti kehittyi positiivisesti, ja henkilöasiakkaiden kuukausisäästäminen kasvoi 12 prosenttia vastaavasta kaudesta vuotta aiemmin. Erikoissijoitusrahasto Aktia Toimitilat on otettu hyvin vastaan, ja se tarjoaa henkilöasiakkaille mahdollisuuden päästä liikekiinteistömarkkinoille pienemmällä pääomalla. Yritysasiakkaiden luottokannan kasvu heijastaa markkinoiden kysyntää yritysinvestoinneille ja kiinteistörahoitukselle. Segmentin strateginen keskittyminen pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sekä suurten yritysasiakkaiden rahoitusratkaisut ovat tukeneet luottokannan positiivista kehitystä. Markkinoilla näkyy uudisrakentamisen hienoinen väheneminen, mikä hidastaa uusien asunto-osakeyhtiöiden perustamista. Peruskorjausten rahoituksen kysyntä sitä vastoin oli edelleen vahvaa. Kauden liiketoiminnan kulut nousivat 53,6 (51,9) miljoonaan euroon. Kasvu johtuu etupäässä 2,0 miljoonan euron vakausmaksusta, joka kirjattiin tänä vuonna kokonaisuudessaan ensimmäiselle vuosineljännekselle. Viime vuonna vakausmaksu jaksotettiin toisesta vuosineljänneksestä alkaen ja se oli vertailukaudella 1,1 miljoonaa euroa. Luottojen ja muiden sitoumusten arvonalentumiset olivat edelleen matalalla tasolla. Malliin perustuvien luottotappioiden varauksen (ECL) muutos kasvoi 1,4 miljoonaa euroa vastaavasta kaudesta viime vuonna, minkä vuoksi arvonalentumistappiot kasvoivat -2,5 (0,1) miljoonaan euroon. Varainhoito Segmentti sisältää varainhoito- ja henkivakuutustoiminnan ja tarjoaa institutionaalisille asiakkaille varainhoitoa sekä laajan valikoiman sijoitus- ja henkivakuutustuotteita Aktian ja ulkoisten yhteistyökumppanien myyntikanavissa jaettaviksi. Kova kilpailu asuntolainanottajista painoi uusien asuntolainojen asiakasmarginaaleja edelleen. Korkoputki- ja korkokattotuotteiden kysyntä pysyi edelleen korkealla tasolla. Maksuliikenteen digitalisointi etenee vaiheittain, ja käteisen tarve pienenee. Toisen vuosineljänneksen aikana lanseerattiin muun muassa virtuaalinen luottokortti ja uusi digitaalinen palvelu henkilöasiakkaiden säästämistä varten. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-6/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 32,2 26,9 20 % Liiketoiminnan kulut -14,3-13,5 6 % Liikevoitto 17,9 13,4 34 % Vertailukelpoinen liikevoitto 17,9 13,4 34 % Segmenttikatsaus 9

10 Kauden liiketoiminnan tuotot kasvoivat 20 prosenttia 32,2 (26,9) miljoonaan euroon, mitä selittävät etupäässä henkivakuutustoiminnan 2,5 (-2,3) miljoonan euron positiiviset arvonmuutokset. Henkivakuutusnetto kasvoi 12,6 (8,5) miljoonaan euroon ja nettopalkkiotuotot kasvoivat 6,5 prosenttia 19,5 (18,3) miljoonaan euroon. Hallinnoidut asiakasvarat, joihin sisältyvät tytäryhtiöiden Aktia Varainhoito Oy ja Aktia Rahastoyhtiö Oy hallinnoimat ja välittämät rahastot sekä hallinnoima pääoma, kasvoivat 12 prosenttia vuodenvaihteesta ja olivat (8 860) miljoonaa euroa, josta 64 (66) prosenttia oli institutionaalisia varoja. (milj. euroa) % Hallinnoidut asiakasvarat % josta institutionaalisia varoja % Konsernitoiminnot Konsernitoiminnot koostuvat konsernin keskeisistä toiminnoista. Yksiköt hoitavat konsernin rahoituksen ja likviditeetin hallinnan sekä tukevat muita liiketoimintasegmenttejä myynti-, IT- ja tuotetuen ja -kehityksen kautta. Konsernitoiminnot vastaavat myös riskien ja talouden seurannasta ja valvonnasta. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-6/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 21,0 15,4 36 % Liiketoiminnan kulut -7,0-7,2-2 % Liikevoitto 13,9 8,2 70 % Vertailukelpoinen liikevoitto 3,9 8,4-54 % Rahastojen kokonaismyynti kauden aikana oli 531 (634) miljoonaa euroa. Markkinaympäristö kehittyi suotuisasti, ja kokonaisrahastokanta oli kesäkuun lopussa kaikkien aikojen korkeimmalla tasolla. Instituutiomyynti kehittyi edelleen hyvin. Suurin osa myynnistä suuntautui ulkomaisille instituutioille, jotka merkitsivät rahastoja Luxemburgissa sijaitsevan rahastoyhtiön Universal- Investment:n (UI) kautta. UI-Aktian rahastopääoma kasvoi 38 prosenttia vuodenvaihteesta ja oli kesäkuun lopussa (1 121) miljoonaa euroa. Aktia Rahastoyhtiön rahastokanta oli 5,0 miljardia euroa, joka on 0,6 miljardia euroa enemmän kuin vuodenvaihteessa. Kasvua selittää suureksi osaksi suotuisa markkinakehitys, ja rahastokanta on nyt palautunut samalle tasolle kuin vuoden 2018 kesäkuun lopussa. Kotimaisten institutionaalisten sijoittajien rahastojen nettomerkinnät sekä Aktian konttoriverkoston kautta jaeltujen rahastojen nettomerkinnät olivat positiivisia kaudella. Jokaisen pohjoismaisen osakerahaston (Aktia Nordic, Aktia Nordic Small Cap ja Aktia Nordic Micro Cap) rahastopääoma ylitti 100 miljoonaa euroa kesäkuun lopussa, ja niiden yhteenlaskettu rahastopääoma oli yli 300 miljoonaa euroa. Segmentin liiketoiminnan kulut kasvoivat 0,8 miljoonaa euroa, mikä johtuu ennen kaikkea kasvaneista henkilöstökuluista ja liiketoiminnan muista kuluista. Henkivakuutuksen liikekustannussuhde oli 76,6 (76,8) prosenttia oli hyvällä tasolla. Segmentin raportoidut liiketoiminnan tuotot sisältävät 9,6 miljoonan euron suuruisen voiton Oy Samlink Ab:n osakkeiden myynnistä sekä 0,5 miljoonan euron suuruisen lisätuoton, joka liittyy Visa Europen myyntiin Visa Inc -yhtiölle vuonna Kauden vertailukelpoiset liiketoiminnan tuotot olivat 10,9 (15,4) miljoonaa euroa. Segmentin korkokate pieneni pankin likviditeettisalkun supistuneiden korkotuottojen ja vuonna 2012 suljettujen korkosuojien laskeneiden korkotuottojen seurauksena. Tuotot vuonna 2012 suljetuista korkosuojista pienenivät 4,4 miljoonaa euroa kauden aikana, ja koko vuoden 2019 korkotuotot ovat noin 2,4 (2018; 10,3) miljoonaa euroa. Aktia Pankki on ollut mukana Euroopan keskuspankin lainaohjelmassa (TLTRO) maaliskuusta 2015 alkaen, minkä ansiosta Aktia on voinut tuoda markkinoille edullisia ja kilpailukykyisiä lainoja. Aktian TLTRO-rahoituksen korkotuotot olivat 0,8 (2,6) miljoonaa euroa kauden aikana. Euroopan keskuspankki vahvisti Aktian TLTRO-rahoituksen kustannuksen kesäkuussa 2018, ja kumulatiiviset korkotuotot tuloutettiin samalla. Alhaisemmat rahoituskustannukset, lähinnä seniorirahoituksesta, korvaavat osittain likviditeettisalkun ja suljettujen korkosuojien laskeneita tuottoja. Haastavasta korkotilanteesta huolimatta korkotuotto on kyetty pitämään positiivisena likviditeettisalkun uudelleensijoitusten avulla. Segmentin liiketoiminnan kulut olivat jonkin verran edellisvuotta alhaisemmat. Segmenttikatsaus 10

11 Konsernin segmenttiraportointi (milj. euroa) Pankkitoiminta Varainhoito Tuloslaskelma 1-6/ / / / 2018 Konsernitoiminnot 1-6/ / 2018 Muut & elimintoinnit 1-6/ / 2018 Konserni yhteensä Korkokate 32,0 31,9 0,0 0,0 6,7 12,3-0,0 38,7 44,2 Nettopalkkiotuotot 31,7 33,1 19,5 18,3 1,3 1,3-5,9-2,6 46,7 50,1 Henkivakuutusnetto ,6 8, ,3 2,3 14,9 10,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,3 0,1 0,1 13,0 1,8-0,1-0,2 13,1 2,0 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 63,8 65,2 32,2 26,9 21,0 15,4-3,7-0,5 113,3 107,0 Henkilöstökulut -8,5-10,3-6,9-6,5-18,0-15,4 - -2,0-33,5-34,3 Liiketoiminnan muut kulut 1-45,0-41,6-7,3-7,0 10,9 8,1 3,7 2,9-37,7-37,5 Liiketoiminnan kulut yhteensä -53,6-51,9-14,3-13,5-7,0-7,2 3,7 0,9-71,1-71,8 Arvonalentumiset luotoista ja muista sitoumuksista 1-6/ / ,5 0, ,5 0,1 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ,7 0,5 1,7 0,5 Liikevoitto 7,8 13,4 17,9 13,4 13,9 8,2 1,7 0,8 41,4 35,9 Vertailukelpoinen liikevoitto 7,9 13,9 17,9 13,4 3,9 8,4 1,7 0,8 31,4 36,6 Tase Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ,1 0, , , , , , ,6 Käteiset varat 3,0 4,4 0,0 0,0 231,7 284, ,7 289,2 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat korolliset arvopaperit ,9 69,0 293,3 239, ,2 308,0 Lainat ja muut saamiset 6 241, ,9 51,2 77,7 33,2 28,1-49,2-75, , ,8 Muut varat 20,2 11,8-65,2 5,0 370,5 342,3-56,8-63,0 268,7 296,2 Varat yhteensä 6 264, , , , , ,9-106,0-138, , ,8 Talletukset 4 229, , ,1 569,8-49,2-75, , ,1 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 0,5 0, , , , ,3 Vakuutusvelka , , , ,7 Muut velat 12,0 3,6 27,8 29,8 422,9 465,5-5,5-3,2 457,3 495,7 Velat yhteensä 4 242, , , , , ,0-54,7-78, , ,9 1) Keskeisten toimintojen nettokustannukset allokoidaan Konsernitoiminnoista liiketoimintasegmentteihin Pankkitoiminta ja Varainhoito. Tämä kustannusten allokointi sisältyy segmenttien liiketoiminnan muihin kuluihin. Segmenttien neljännesvuosittaiset luvut esitetään myöhemmin raportissa. Segmenttikatsaus 11

12 Keskeiset tapahtumat Aktia mukana Suomen ensimmäisessä sähköisessä asuntokaupassa Aktia oli mukana Suomen ensimmäisessä sähköisessä asuntokaupassa, jossa kauppaprosessin kaikki vaiheet kauppakirjan hyväksymisestä varainsiirtoveroon käsiteltiin sähköisesti. Aktia on ollut alusta asti mukana digitaalisen asuntokaupan kehittämisessä ja yhdessä muiden suomalaisten pankkien kanssa mukana yhteisyrityksessä, joka omistaa digitaalisen asuntokauppajärjestelmän (DIAS). DIAS on alusta, joka mahdollistaa digitaalisen asuntokaupan kiinteistönvälittäjien, rakennuttajien ja pankkien välisellä järjestelmällä. Alusta perustuu lohkoketjuteknologiaan. Uusi digitaalinen Sijoitusapuriratkaisu otettiin käyttöön Aktia otti käyttöön uuden digitaalisen Sijoitusapuri-ratkaisun tarkoituksenaan luoda helppokäyttöinen työkalu digitaalista säästämistä ja sijoittamista varten. Sijoitusapurin avulla Aktian asiakas voi määritellä oman säästötavoitteensa ja valita parhaiten soveltuvat työkalut tavoitteen saavuttamiseksi. Sijoitusapuri uudistaa ja digitalisoi monia keskeisiä pankkipalveluita ja tekee niiden hoitamisesta aiempaa sujuvampaa. Sijoitusapuri on kehitetty aktiivisessa yhteistyössä Aktian asiakkaiden kanssa. Aktia järjestää pääomamarkkinapäivän Aktia järjestää pääomamarkkinapäivän Helsingissä tiistaina 10. syyskuuta Tilaisuus on tarkoitettu analyytikoille, institutionaalisille sijoittajille, pankkien edustajille ja medialle. Pääomamarkkinapäivän tarkoitus on antaa tietoa Aktian liiketoiminnasta sekä esitellä yhtiön strategista suuntaa. Tilaisuudessa esiintyvät Aktian toimitusjohtaja Mikko Ayub, talous- ja rahoitusjohtaja Outi Henriksson sekä muita johtoryhmän jäseniä. Muutoksia Aktian johtoryhmässä Varatoimitusjohtaja Anssi Rantala jätti Aktian Rantala vastasi Aktia Varainhoidosta, Rahastoyhtiöstä ja Arvopaperipalveluista. Varainhoito-liiketoiminnan johtamisvastuusta huolehtii toistaiseksi Nils Lundberg. Aktia liittyy Green Building Council Finland -verkostoon sekä WWF Green Office -verkostoon Aktia kehittää vastuullisuustyötään entisestään ja ryhtyy Green Building Council Finland -verkoston jäseneksi sekä rakentaa WWF Green Office -ympäristöjärjestelmän pääkonttorille. Toimenpiteet ovat osa Aktian uutta yritysvastuuohjelmaa, joka täydentää vastuullisen sijoitus- ja rahoitustoiminnan pitkäjänteistä työtä. Apple Pay saatavilla Aktian asiakkaille Aktia tarjoaa alkaen asiakkailleen Apple Pay -mobiilimaksamista, joka tekee mobiilimaksuista nopeita ja käteviä helpolla ja turvallisella tavalla. Turvallisuus ja yksityisyys ovat Apple Payn perusta. Kun maksukorttia käytetään Apple Payllä, varsinaisia korttitietoja ei tallenneta laitteeseen tai Applen palvelimille. Sen sijaan luodaan ainutkertainen numerokoodi, joka salataan ja tallennetaan turvallisesti laitteeseen. Kaikki tapahtumat vahvistetaan kertakäyttöisellä turvakoodilla. Aktia myi omistuksensa Oy Samlink Ab:ssä Aktia solmi sopimuksen myydä omistuksensa (22,56 %) Oy Samlink Ab:ssä Cognizant Techology Solutions Finland Oy:lle. Myynti saatettiin päätökseen Aktia teki vuonna 2013 strategisen päätöksen uudistaa peruspankkijärjestelmäänsä ja siten luopua Samlinkin järjestelmäympäristöstä. Liiketoimesta syntyi toisella vuosineljänneksellä noin 9,6 miljoonan euron myyntivoitto, joka vaikuttaa konsernin vuoden 2019 raportoituun liikevoittoon. Liiketoimi ei sitä vastoin vaikuta konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Liiketoimintasegmenttien uusi jako Aktia on siirtynyt seuraavaan kolmeen liiketoimintasegmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito ja Konsernitoiminnot. Aktia raportoi uusien liiketoimintasegmenttien mukaisesti alkaen. Uuden Pankkitoiminta-segmentin muodostavat aiempi segmentti Personal & Corporate Banking sekä Aktian yksityispankkitoiminta ja instituutioasiakkaiden pankkitoiminta, joka sisältyi aiemmin Omaisuudenhoito-segmenttiin. Uusi segmentti Varainhoito koostuu aiemmasta segmentistä Omaisuudenhoito pois lukien yksityispankkitoiminta ja instituutioasiakkaiden pankkitoiminta, jotka sisältyvät vastedes uuteen segmenttiin Pankkitoiminta. Keskeiset toiminnot, mukaan lukien konsernin treasurytoiminta, kuuluvat edelleen segmenttiin Konsernitoiminnot. Keskeiset tapahtumat 12

13 Vakavaraisuus Aktia pankkikonsernin (Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutusta) ydinpääoman suhde oli kauden lopussa 16,5 (17,5) prosenttia. Ydinpääoma vähennyserien jälkeen kasvoi kauden aikana 9,2 miljoonaa euroa, mikä paransi ydinpääoman suhdetta 0,4 prosenttiyksikköä. Riskipainotetut sitoumukset nousivat 184,2 miljoonaa euroa, mikä vähensi ydinpääoman suhdetta 1,4 prosenttiyksikköä. Muutos johtuu pääasiassa yritysvastuiden kasvusta. 15 prosentin alaraja asuntolainasalkun keskimääräiselle riskipainolle kasvatti riskipainotettuja sitoumuksia 192,2 miljoonaa euroa, mikä pienensi ydinpääoman suhdetta 1,4 prosenttiyksikköä. Pankkikonsernissa sovelletaan sisäistä riskiluokitusta (IRBA) vähittäis- ja osakevastuiden vakavaraisuusvaatimusta laskettaessa. Muihin vastuuryhmiin sovelletaan standardimenetelmää. Finanssivalvonta on toisen vuosineljänneksen aikana myöntänyt Aktialle luvan käyttää sisäisten riskiluokitusten menetelmää tietyille yritysvastuille (Foundation Internal Ratings Based Approach, F-IRB). Uusi menetelmä otetaan käyttöön kolmannella vuosineljänneksellä ja sen arvioidaan laskevan pankkikonsernin ydinpääoman suhdetta 1,0-1,5 prosenttiyksikköä. Vakavaraisuus, % Pankkikonserni Ydinpääoman suhde 16,5 17,5 Omien varojen suhde 18,6 20,5 Pankkitoiminnan kokonaispääomavaatimus koostuu minimivaatimuksesta (ns. pilari 1 -vaatimus), harkinnanvaraisesta lisäpääomavaatimuksesta (ns. pilari 2 -vaatimus) ja muista lisäpääomavaatimuksista. Alla olevassa taulukossa kuvaillaan Aktian pääomavaateen eri osatekijät. Kaikki pääomavaatimukset huomioon ottaen pankkikonsernin vakavaraisuusasteen vähimmäisvaade oli kauden lopussa 12,29 prosenttia ja ensisijaisen pääoman suhteen vähimmäistaso 10,29 prosenttia. Finanssivalvonnan johtokunta on päättänyt asettaa järjestelmäriskipuskurin suomalaisille luottolaitoksille. Finanssivalvonnan mukaan lisäpääomavaatimuksen tarkoituksena on vahvistaa luottolaitosten rakenteellisten järjestelmäriskien sietokykyä. Vaatimus vaihtelee luottolaitosten välillä, ja Aktia Pankki Oyj:lle on asetettu yhden prosentin järjestelmäriskipuskuri. Järjestelmäriskipuskuri tulee täyttää ydinpääomalla, ja se astui voimaan Finanssivalvonnan päätöksen mukaan suomalaisten pankkien tulee myös lähtien soveltaa yhden prosentin suuruista järjestelmäriskipuskurivaadetta Virossa oleville vastuille, mikä nostaa Aktian pääomavaadetta marginaalisesti. Vähimmäisomavaraisuusaste Ensisijainen pääoma 393,4 384,2 Vastuut yhteensä 8 301, ,1 Vähimmäisomavaraisuusaste, % 4,7 4,7 Rahoitusvakausvirasto on antanut Aktia Pankille alentamiskelpoisten velkojen minimivaatimusta (ns. MREL-vaade) koskevan päätöksen. Päätöksen mukaan vaatimus on kaksi kertaa vähimmäispääomavaade mukaan lukien luottolaitoslain edellyttämä yhteenlaskettu lisäpääomavaade, kuitenkin vähintään 8 prosenttia taseen loppusummasta. Vaatimus astui voimaan MREL-vaade (milj. euroa) RWA-perusteine 584,9 539,7 Taseperusteinen 659,8 645,5 Omat varat ja velat, joita voidaan käyttää MREL-vaateen kattamiseen Ydinpääoma (CET1) 393,4 384,2 AT1 -instrumentit 0,0 0,0 Tier 2 -instrumentit 119,8 148,3 Muut velat 758,6 660,6 Yhteensä 1 271, ,1 Henkivakuutusyhtiössä noudatetaan Solvenssi II -direktiiviä, jonka mukaan vastuuvelka arvostetaan markkina-arvoon. Solvenssi II:n mukaan yhtiö laskee vakavaraisuusvaateen SCR (Solvency Capital Requirement) ja vähimmäisvakavaraisuusvaateen MCR (Minimum Capital Requirement) sekä identifioi Solvenssi II:n puitteissa käytettävissä olevan vakavaraisuuspääoman. Aktia Henkivakuutus käyttää Finanssivalvonnan luvan mukaisesti SCR:n standardikaavaa ja ottaa vakavaraisuuspääoman laskennassa huomioon direktiivin vastuuvelkaa koskevan siirtymäsäännön. Solvenssi II Siirtymässäännöillä Ilman siirtymäsääntöjä (milj. euroa) MCR 24,1 22,7 25,9 24,7 SCR 85,4 76,4 97,1 89,0 Solvenssi II -pääoma 160,9 175,5 114,8 125,8 Vakavaraisuusaste, % 188,5 229,8 118,3 141,5 Yhteenlaskettu pääomavaade Lisäpääomavaatimukset Pilari 1 -vaade Pilari 2 -vaade Kiinteä Muuttuva O-SII Järjestelmäriski Yhteensä Ydinpääoma (CET1) 4,50 1,75 2,50 0,04 0,00 0,00 8,79 Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 1,50 0,00 1,50 Toissijainen pääoma (T2) 2,00 0,00 2,00 Yhteensä 8,00 12,29 Vakavaraisuus 13

14 Konsernin riskipositiot Konserni harjoittaa pääasiassa pankki-, varainhoito- ja henkivakuutustoimintaa. Riskit ja riskienhallinta ovat olennainen osa Aktian toimintaympäristöä ja liiketoimintaa. Olennaiset riskialueet ovat pankkikonsernin luotto-, korko- ja maksuvalmiusriskit sekä henkivakuutustoiminnan korkoriski, muut markkinariskit ja vakuutustekniset riskit. Liiketoimintariskit ja operatiiviset riskit koskevat kaikkea toimintaa. Pääoman- ja riskienhallinnan määritelmät ja yleiset periaatteet ovat luettavissa Aktia Pankki Oyj:n vuoden 2018 vuosikertomuksen ( liitteestä K2, s , tai Aktia Pankki Oyj:n Capital and Risk Management Report -raportista (julkaistu englanniksi) konsernin verkkosivuilla Erääntyneet luotot viivästyksen pituuden (vrk) ja ECL vaiheiden mukaan * (milj. euroa) Vrk Vaihe 1 Vaihe 2 Vaihe 3 Yhteensä 30 39,3 14,9 0,1 54,2 josta kotitaloudet 36,5 13,5 0,1 50,1 > ,0 33,8 0,5 34,2 josta kotitaloudet 0,0 28,3 0,2 28,5 > 90 0,0 0,0 40,4 40,4 josta kotitaloudet 0,0 0,0 33,3 33,3 Pankki- ja varainhoitotoiminta Luottoriskit Aktian luottosalkku koostuu suurimmaksi osaksi asunto- tai kiinteistövakuudellisista luotoista kotitalouksille ja yksityishenkilöille. Luototusaste loan-to-value-suhteella (LTV) mitattuna on turvaavalla tasolla, ja matalan riskitason vuoksi Aktian luottosalkun luottojen laatu on hyvä. LTV-taso koko luottosalkussa oli kauden lopussa keskimäärin 45 prosenttia. Luottovastuut (sis. taseen ulkopuoliset erät) maksulaiminlyönnin todennäköisyyden (PD) mukaan (milj. euroa) Vrk Vaihe 1 Vaihe 2 Vaihe 3 Yhteensä 30 49,7 23,5 0,9 74,1 josta kotitaloudet 43,1 20,8 0,6 64,6 > ,0 28,8 1,2 29,9 josta kotitaloudet 0,0 24,0 0,9 26,4 > 90 0,0 0,0 38,9 38,9 josta kotitaloudet 0,0 0,0 32,4 32,4 * Vertailuluvut on korjattu (milj. euroa) 2Q2019 4Q2018 Yritykset PD-luokat A 211,3 198,4 PD-luokat B 863,0 817,5 PD-luokat C 629,6 542,8 Maksukyvyttömät 26,2 30, , ,0 Tappiovaraus (ECL) -15,2-26,8 Kirjanpitoarvo 1 714, ,2 Kotitaloudet PD-luokat A 3 411, ,6 PD-luokat B 791,8 815,1 PD-luokat C 855,4 821,3 Maksukyvyttömät 52,4 49, , ,3 Tappiovaraus (ECL) -13,3-12,6 Kirjanpitoarvo 5 097, ,7 Muut PD-luokat A 0,0 0,0 PD-luokat B 0,0 0,0 PD-luokat C 14,9 16,7 Maksukyvyttömät 0,0 0,0 14,9 16,7 Tappiovaraus (ECL) 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo 14,9 16,7 Markkinariskit Markkinariskit syntyvät rahoitusmarkkinoilla hinnan ja riskitekijöiden muutosten seurauksena. Markkinariski sisältää korkoriskin, valuuttariskin sekä osake- ja kiinteistöriskin. Korkoriski on markkinariskeistä suurin. Rakenteellinen korkoriski syntyy korkosidonnaisuusaikojen eroista ja korollisten varojen ja velkojen uudelleenhinnoittelun yhteydessä. Pankkitoiminnassa rakenteellisia korkoriskejä hallitaan aktiivisesti erilaisilla liikejärjestelyillä vallitseva markkinatilanne huomioon ottaen joko suojaavilla johdannaisilla tai likviditeettisalkun kiinteäkorkoisilla sijoituksilla tai yhdistelemällä näitä. Pankki mittaa korkoriskiä korkokatteen herkkyysanalyyseillä sekä korollisten varojen ja velkojen nykyarvolla, jolloin korkokäyrää stressitestataan erilaisilla dynaamisen tai paralleellin korkomuutoksen korkoskenaarioilla. Rakenteellinen korkoriski -taulukossa esitetään korkokatteen korkoherkkyys siinä tapauksessa, että korkokäyrässä tapahtuu 1 prosenttiyksikön paralleelli muutos. Konsernin riskipositiot 14

15 Rakenteellinen korkoriski Korkoherkkyysanalyysi 1 prosenttiyksikön paralleelli muutos korkokäyrään (milj. euroa) Korkokatteen muutos Koronmuutos Alas Ylös Alas Ylös Muutos tulevan 12 kuukauden aikana 0,2 2,4 0,0 8,1 Muutos kuukauden aikana 0,9 11,2 0,6 22,8 Pankkitoiminnassa ei käydä osakekauppaa kaupankäyntitarkoituksessa eikä tehdä kiinteistösijoituksia tuottotarkoituksessa. Toimintaan liittyvät osakesijoitukset olivat kauden lopussa 4,3 (3,6) miljoonaa euroa. Pankkikonsernilla ei ollut kiinteistöomistuksia kauden lopussa. Pankkikonsernin yhteenlasketut valuuttavastuut olivat kauden lopussa 7,2 (3,6) miljoonaa euroa. Likviditeettireservi ja likviditeettiriskin mittaaminen Likviditeettisalkku koostuu likviditeettitarpeen tyydyttämiseksi stressitilanteissa tarvittavista laadukkaista varoista. Likviditeettisalkun panttaamattomat rahoitusvarat, joita voidaan käyttää likviditeettireservinä, mukaan lukien käteisvarat, olivat markkinaarvoltaan (965) miljoonaa euroa kauden lopussa. Kaikki joukkovelkakirjalainat paitsi sijoitukset kotimaisiin yrityssertifikaatteihin täyttivät keskuspankkirahoituksen kriteerit. Likviditeettireservi, markkina-arvo (milj. euroa) Käteiset varat ja rahavarat keskuspankeissa Valtion, keskuspankkien tai kansainvälisten kehityspankkien liikkeeseen laskemat ja takaamat velkakirjat Kuntien tai julkisen sektorin liikkeeseen laskemat tai takaamat velkapaperit Liikkeeseen lasketut vakuudelliset joukkovelkakirjalainat (covered bonds) Rahoituslaitosten liikkeeseen laskemat velkakirjat 0 37 Yritysten liikkeeseen laskemat velkapaperit (yritystodistus) Yhteensä Likviditeettiriskien valvomiseen käytetään muun muassa niin kutsuttua selviytymishorisonttia. Selviytymishorisontti mittaa sitä, kuinka pitkään likviditeettivarannon kassavirrat riittävät kattamaan sopimusten mukaiset ulos menevät kassavirrat pääomamarkkinoille ilman uutta rahoitusta. Per pankkikonserni selviytyisi yli 33 kuukautta täysin suljettujen pääomamarkkinoiden tilanteessa. Lisäksi likviditeettiriskiä seurataan maksuvalmiusvaatimuksen (LCR) kautta. LCR mittaa lyhytaikaista likviditeettiriskiä ja sen tehtävä on varmistaa, että Aktia Pankin panttaamattomista hyvälaatuisista varoista koostuva likviditeettireservi riittää kattamaan lyhytaikaiset nettoulosvirtaukset stressitilanteissa seuraavien 30 päivän ajan. LCR vaihtelee ajan kuluessa muun muassa pankin liikkeeseen laskemien arvopapereiden erääntymisrakenteen mukaan. LCR oli kauden lopussa 121 (134) prosenttia. Maksuvalmiusvaatimus (LCR)* LCR % 121 % 134 % * LCR on laskettu Euroopan komission lokakuussa 2014 julkaiseman asetuksen mukaisesti. Viranomaisen vähimmäisvaade LCR:lle on 100 prosenttia. Muut, ei luottoluokitusta 5,4 % Kotimaiset kunnat, ei luottoluokitusta 15,5 % Ba1-Ba3 2,7 % Baa1-Baa3 5,6 % A1-A3 2,6 % Pankkikonsernin likviditeettisalkun ja muiden korollisten sijoitusten luottoluokituksen jakauma YHTEENSÄ MILJ. EUROA Aaa 49,7 % Aa1-Aa3 18,5 % Konsernin riskipositiot 15

16 Henkivakuutustoiminta Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku Henkivakuutusyhtiön markkinariski Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli yhteensä 554 (552) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön suorat kiinteistösijoitukset olivat 32 (39) miljoonaa euroa. Pääkaupunkiseudulla ja muissa Etelä-Suomen kasvukeskuksissa sijaitsevat kiinteistöt on pääasiassa vuokrattu pitkin vuokrasopimuksin. Aktia Henkivakuutus, sijoitussalkun allokaatio (milj. euroa) Korkosijoitukset 456,1 82,4 % 428,8 77,7 % Valtionobligaatiot 119,2 21,5 % 84,3 15,3 % Joukkovelkakirjat, pankki ja rahoitus 189,4 34,0 % 188,6 34,2 % Joukkovelkakirjat, muut yritykset 51,5 9,2 % 61,3 11,1 % Kasvumarkkinat (rahastoja) 48,5 8,8 % 46,9 8,5 % High yield (rahastoja) 19,7 3,6 % 19,5 3,5 % Trade Finance (rahastoja) 27,9 5,0 % 28,2 5,1 % Vaihtoehtoiset sijoitukset 5,2 0,9 % 4,5 0,8 % Private Equity yms. 5,2 0,9 % 4,5 0,8 % Kiinteistöt 58,3 10,5 % 67,2 12,2 % Suorat omistukset 31,9 5,8 % 38,6 7,0 % Rahastot 26,4 4,8 % 28,5 5,2 % Käteisvarat 33,7 6,1 % 51,1 9,3 % Yhteensä 553,3 100,0 % 551,5 100,0 % Korkosidonnaisen vastuuvelan keskimääräinen diskonttokorko on 3,4 prosenttia. Vastuuvelkaan sisältyy 16,0 (16,0) miljoonan euron korkovaraus, jolla voidaan varmistaa tulevan korkovaateen täyttyminen. Korkoriski on merkittävin henkivakuutusyhtiön vastuuvelkaan liittyvä riski, ja se vaikuttaa toisaalta kannattavuuteen tuottovaatimusten ja taatun asiakaskoron kautta ja toisaalta vakavaraisuuteen varojen ja velkojen markkina-arvostuksen kautta. Yhtiön korkosidonnaisten että sijoitussidonnaisten taseerien korkoriski sijoitussalkussa ja vastuuvelassa lasketaan korkostressillä (lasku), joka edustaa markkinakoron historiallista 99,5 %-persentiiliä. Laskettu vaikutus stressiskenaariossa, joka pitkien vastuiden vuoksi johtuu lähinnä vastuuvelan markkina-arvon muutoksesta, oli kesäkuussa -45 (-45) miljoonaa euroa. Ba1-Ba3 0,9 % Muut, ei luottoluokitusta 4,0 % Baa1-Baa3 10,3 % A1-A3 5,5 % Aa1-Aa3 33,1 % Henkivakuutustoiminnan suorien korkosijoitusten luottoluokitusten jakauma (pl. korkorahastot, kiinteistö-, osake- ja vaihtoehtoiset sijoitukset) YHTEENSÄ 356 MILJ. EUROA Aaa 46,3 % Konsernin riskipositiot 16

17 Muut tiedot Luottoluokitus Standard & Poor s vahvisti näkemyksensä Aktia Pankki Oyj:n luottokelpoisuudesta. Pitkäaikaisen varainhankinnan luottoluokitus on A- ja lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokitus A2. Näkymät ovat vakaat. Moody s Investors Service vahvisti Aktia Pankin pitkän ja lyhyen aikavälin talletusten luokituksen. Vakuudettomien etuoikeutettujen lainojen luokitus oli A1/P-1. Moody s Investors Servicen Aktia Pankin pitkäaikaisille kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille (covered bonds) myöntämä luokitus on Aaa. Näkymät ovat vakaat. Pitkäaikainen varainhankinta Lyhytaikainen varainhankinta Näkymät Covered bonds Moody s Investors Service A1 P-1 vakaa Aaa Standard & Poor s A- A-2 vakaa - Lähipiiri Lähipiiri käsittää määräävässä asemassa olevat osakkeenomistajat ja johtavassa asemassa olevat avainhenkilöt ja näiden perheenjäsenet sekä yritykset, joissa johtavassa asemassa olevalla avainhenkilöllä on määräysvalta. Aktia-konsernin avainhenkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, toimitusjohtajan varamies sekä muut johtoryhmän jäsenet. Lähipiiritietoja kuvataan tarkemmin vuoden 2018 tilinpäätöksen liitetiedoissa K44 ja M44. Henkilöstö Kokoaikaisten työntekijöiden määrä oli kesäkuun lopussa 828 ( ; 779). Kokoaikaisten työntekijöiden keskimääräinen lukumäärä väheni vuodenvaihteesta 15:lla 788:aan (803). säännöllisesti Aktian osakkeita 10 prosenttia matalampaan hintaan. Lisäksi osallistujia kannustetaan antamalla heille maksuttomia lisäosakkeita osakesäästöohjelmassa hankituilla osakkeilla noin kahden vuoden kuluttua. Yllämainitun AktiaUna-osakesäästöohjelman puitteissa noin 60 avainhenkilölle, mukaan lukien toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet, on tarjottu mahdollisuutta osallistua lisäksi osakesäästöohjelman suoriteperusteiseen osaan. Ansaintakriteerit ovat Aktia-konsernin vertailukelpoinen liikevoitto ja nettopalkkiotuotot kyseisen jakson osalta. Kannusteohjelmat esitellään tarkemmin osoitteessa > Johto ja hallinto > Palkitseminen. Aktia Pankki Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 2019 päätökset Aktia Pankki Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätökset sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille, toimitusjohtajalle ja tämän varamiehelle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta jaetaan osinkona 0,61 euroa osakkeelta eli yhteensä noin 42 miljoonaa euroa. Christina Dahlblom, Stefan Damlin, Maria Jerhamre Engström, Johannes Schuman, Lasse Svens ja Arja Talma valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin OTK, asianajaja Tarja Wist ja KTM, OTK Johan Hammarén. Kaikki hallituksen jäsenet valittiin yhdeksi toimikaudeksi, joka jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti. Hallitus valitsi Lasse Svensin puheenjohtajaksi järjestymiskokouksessaan yhtiökokouksen jälkeen. Yhtiökokous vahvisti tilintarkastajien lukumääräksi yksi ja valitsi yhtiön tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab:n. Kannusteohjelma Aktia Pankki Oyj otti vuonna 2018 käyttöön uuden pitkän aikavälin osakesäästöohjelman Aktia-konsernin työntekijöille tukemaan Aktian strategian toteuttamista. AktiaUna-osakesäästöohjelmassa Aktian noin 800:lle työntekijälle tarjotaan mahdollisuus säästää 2 4 prosenttia palkastaan (johtoryhmä enintään 7 prosenttia) ja hankkia säästösummalla Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen osakeantivaltuutuksesta, valtuutuksesta ostaa omia osakkeita käytettäväksi yhtiön osakepalkkio-ohjelmaan ja/tai yhtiön hallintoelinten jäsenten palkkioiden maksuun sekä valtuutuksesta myydä omia osakkeita. Edellä mainitut ehdotukset on julkaistu kokonaisuudessaan yhtiökokouskutsutekstissä osoitteessa kohdassa Tietoa Aktiasta > Johto ja hallinto > Yhtiökokous > Yhtiökokous Muut tiedot 17