Q1 OSAVUOSIKATSAUS

Transkriptio

1 Q1 OSAVUOSIKATSAUS

2 Vakaa ensimmäinen vuosineljännes liiketoiminnan tuotot kasvoivat Tammi maaliskuu 2019 Liiketoiminnan tuotot kasvoivat 3 prosenttia 52,7 (51,2) milj. euroon, josta korkokate oli 19,4 (20,7) milj. euroa, nettopalkkiotuotot 22,7 (23,8) milj. euroa ja henkivakuutusnetto 8,3 (5,8) milj. euroa. Liiketoiminnan kulut, pois lukien vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, kasvoivat 9 prosenttia 36,1 (33,1) milj. euroon. Liiketoiminnan kulut yhteensä kasvoivat 36,1 (33,5) milj. euroon. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 17,2 (18,0) milj. euroa, ja väheni 5 prosenttia. Raportoitu liikevoitto oli 17,2 (17,7) milj. euroa. Näkymät 2019 (ennallaan) Epävarmasta talouskehityksestä huolimatta vertailukelpoisen liikevoiton 2019 odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna 2018 (katso s. 18). Tunnusluvut (milj. euroa) 1Q2019 1Q2018 % Q2018 % 3Q2018 2Q2018 Korkokate 19,4 20,7-6 % 85,9 20,7-6 % 21,0 23,5 Nettopalkkiotuotot 22,7 23,8-5 % 95,6 22,6 0 % 22,9 26,2 Henkivakuutusnetto 8,3 5,8 43 % 21,4 5,1 62 % 5,5 5,0 Liiketoiminnan muut tuotot 2,3 0,8 169 % 7,3-0,7-6,0 1,1 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 52,7 51,2 3 % 210,1 47,7 10 % 55,4 55,8 Liiketoiminnan kulut yhteensä -36,1-33,5 8 % -143,0-39,4-8 % -31,8-38,3 Arvonalentumiset luotoista ja muista sitoumuksista -1,1-0,6 80 % -0,8-0,1 707 % -0,8 0,7 Liikevoitto 17,2 17,7-3 % 67,6 8,0 113 % 23,7 18,2 Vertailukelpoinen liikevoitto 1 17,2 18,0-5 % 65,4 10,2 68 % 18,6 18,5 Kulu/tuotto-suhde 0,69 0,65 6 % 0,68 0,83-17 % 0,57 0,69 Vertailukelpoinen kulu/tuotto-suhde 1 0,69 0,65 6 % 0,69 0,79-13 % 0,63 0,68 Osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,21 0,22-7 % 0,81 0, % 0,29 0,21 Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos (EPS), euroa 0,21 0,22-5 % 0,77 0,12 75 % 0,23 0,22 Oman pääoman tuotto (ROE), % 9,4 10,2-7 % 9,4 4,4 116 % 13,7 10,1 Ydinpääoman suhde (CET1) 2, % 16,9 16,4 3 % 17,5 17,5-3 % 16,6 16,3 1) Vaihtoehtoinen tunnusluku ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä, katso s. 19 2) Kauden lopussa

3 Toimitusjohtajan puheenvuoro Uusi vuosi Aktiassa on alkanut hyvällä vauhdilla. Aktiviteettitaso niin henkilö- kuin yritysasiakaspuolella on ollut korkea, ja olemme lanseeranneet uusia tuotteita parantaaksemme asiakaskokemusta entisestään. Alkuvuodesta Aktia esitteli Suomen ensimmäisen täysin digitaalisen luottokortin, ja huhtikuussa otimme toisena pankkina Suomessa Apple Pay -mobiilimaksamisen onnistuneesti käyttöön. Mobiilimaksaminen yleistyy Suomessa ja maailmalla jatkuvasti, ja me haluamme tarjota asiakkaillemme parhaat ratkaisut tähän. Molemmat maksutavat lisäävät niin maksamisen helppoutta kuin turvallisuutta. Aktiviteettitaso niin henkilökuin yritysasiakaspuolella on ollut korkea, ja olemme lanseeranneet uusia tuotteita parantaaksemme asiakaskokemusta entisestään. Mikko Ayub, toimitusjohtaja Myös varainhoidossa alkuvuosi on ollut menestyksekäs. Yhdysvaltalainen rahastoluokittelija Morningstar valitsi maaliskuussa Aktian varainhoidoin jälleen Suomen parhaaksi korkovarainhoitajaksi, ja huhtikuussa Aktia voitti Lipper Fund Awardsin parhaan pohjoismaisen korkovarainhoitajan palkinnon. Pitkäaikaisen menestyksen taustalla on vuosien päämäärätietoinen työ sekä ainutlaatuinen osaaminen ja asiantuntijuus korkovarainhoidossa. Menestys näkyy saamiemme palkintojen lisäksi asiakasvarojen kasvuna ja rahastojemme kasvavana kansainvälisenä kysyntänä. Määrätietoinen työ jatkuu Olen tyytyväinen Aktian liiketoiminnan kehitykseen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Liiketoiminnan tuotot ensimmäiseltä vuosineljännekseltä olivat 3 % korkeammat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vaikka loppuvuoden markkinanotkahdus on korjannut takaisin sitä edeltäville tasoille, sen vaikutukset näkyivät vielä osin hallinnoitujen asiakasvarojen kautta palkkiotuotoissa. Korkokate oli 19,4 (20,7) miljoonaa euroa, vaikka vuonna 2012 suljettujen korkosuojien tuotot olivat noin 2 miljoonaa euroa matalammat kuin vertailukaudella. Lisäksi kova kilpailu painaa lainamarginaaleja edelleen. Henkivakuutusneton positiivista kehitystä sen sijaan selittävät etupäässä sijoitussalkun positiiviset arvonmuutokset. Kustannukset olivat hieman viime vuotta korkeammat johtuen alkuvuoden IT- ja digihankkeista sekä tänä vuonna kokonaisuudessaan ensimmäiselle vuosineljännekselle kirjatusta kahden miljoonan euron vakausmaksusta. Vaikka Aktian ensimmäinen vuosineljännes oli kaiken kaikkiaan hyvällä tasolla, liikaan tyytyväisyyteen ei meillä kuitenkaan ole varaa tuudittautua. Matala korkoympäristö rasittaa pankkisektoria edelleen, ja Suomen talouden kasvu hidastuu ennusteiden mukaan tulevina vuosina. Strategiamme jalkautus etenee nyt uusien ohjelmien puitteissa. Painopisteinä niissä ovat Aktian yrityskulttuurin kehittäminen tavoitteitamme paremmin palvelevaksi, toiminnan tehostaminen, uudenlainen asiakaskokemus, jota työstämme palvellaksemme asiakkaitamme entistä yksilöllisemmin ja monipuolisemmin sekä terävöitetyt myyntiprosessit. Tavoitteenamme on olla entistä tehokkaampi ja kannattavampi pankki, ja määrätietoinen työmme Aktian kehittämiseksi jatkuu. Helsinki Mikko Ayub toimitusjohtaja Toimitusjohtajan puheenvuoro 3

4 Sisältö Toimitusjohtajan puheenvuoro 3 Toimintaympäristö 5 Tulos ja tase 6 Segmenttikatsaus 9 Keskeiset tapahtumat 12 Vakavaraisuus 13 Konsernin riskipositiot 14 Muut tiedot Raportti Aktia Pankki Oyj:n osavuosikatsauksen yleisluonteisesta tarkastuksesta 41 Webcast-lähetys tuloskonferenssista Tuloskonferenssista järjestetään suora webcast-lähetys 3. toukokuuta 2019 klo Toimitusjohtaja Mikko Ayub ja talous- ja rahoitusjohtaja Outi Henriksson esittelevät tuloksen. Konferenssi pidetään suomeksi ja ruotsiksi, ja sitä voi seurata suorana osoitteessa Webcast-lähetyksen nauhoitus on saatavilla konferenssin jälkeen osoitteessa Taloudellinen kalenteri Puolivuosikatsaus 1-6/ Osavuosikatsaus 1-9/ Osavuosikatsaus on käännös alkuperäisestä ruotsinkielisestä tiedotteesta Delårsrapport Jos eroavaisuuksia ilmenee, on ruotsinkielinen versio määräävä. Sisältö 4

5 Toimintaympäristö Talouskasvu niin Suomessa kuin maailmanlaajuisesti on heikentynyt talven aikana. Suomen talouden kehitys vaikuttaa kuitenkin jatkuvan edelleen melko hyvänä. Tilastokeskuksen talouden suhdannemittarin mukaan kasvu oli helmikuussa 1,7 prosenttia ja tammikuussa 2,1 prosenttia, mikä on linjassa Aktian vuoden 2019 kasvuennusteen 1,7 prosenttia kanssa. Jonkin verran heikentynyttä suhdannetta tukevat luottamusindikaattorit, joiden trendi pysyi laskevana vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Kuluttajien luottamus Suomen talouteen on heikentnyt erityisen paljon, kun taas kotitalouksien luotto omaan talouteen on edelleen vahva hyvän työllisyyskehityksen myötä. Inflaatiopaineet olivat edelleen kuluneella kaudella maltilliset sekä Suomessa että euroalueella, ja inflaatio-odotukset hiipuivat. Tämä yhdessä reaalitalouden yhä heikentyvän tilanteen kanssa on muuttanut käsitystä tulevasta rahapolitiikasta. Emme odota koronnostoa vuonna 2019 tai 2020, vaan uskomme pitkän negatiivisten korkojen kauden jatkuvan. Hyvin alhaisista lainakustannuksista huolimatta kotitalouksien lainakanta kasvoi maltilliset 2,4 prosenttia vuoden ensimmäisten kahden kuukauden aikana, mikä on linjassa viime vuosien kehityksen kanssa. Yritysten lainakanta, joka on kauttaaltaan volatiilimpaa, kasvoi keskimäärin reilut 7 prosenttia vuoden kahden ensimmäisen kuukauden aikana, mikä on huomattavasti nopeammin kuin viime vuosina keskimäärin. Uusien asuntolainojen korko oli Suomen Pankin tilaston mukaan helmikuussa keskimäärin 0,81 prosenttia. Vanhojen rivi- ja kerrostaloasuntojen hintakehitys on pysynyt maltillisena mutta kahtia jakautuneena. Helmikuussa asuntojen hinnat nousivat pääkaupunkiseudulla 2,5 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Koko maan vastaava luku oli 1,4 prosenttia. Vantaalla ja Tampereella hintakehitys oli hieman negatiivinen, kun taas Turussa ja Oulussa hinnat nousivat noin 2,5 prosenttia. Helsingissä hinnat nousivat helmikuussa 4 prosenttia. OMX Helsinki 25 -indeksi nousi tammi maaliskuussa 2019 noin 9 prosenttia, kun taas pohjoismaisen pankkisektorin (N Banks EUR PI) indeksi laski noin 5 prosenttia. Aktian osake (AKTIA) nousi samana ajanjaksona noin 3 prosenttia. Luottoluokitus Standard & Poor s vahvisti näkemyksensä Aktia Pankki Oyj:n luottokelpoisuudesta. Pitkäaikaisen varainhankinnan luottoluokitus on A- ja lyhytaikaisen varainhankinnan luottoluokitus A2. Näkymät ovat vakaat. Moody s Investors Service nosti (ja vahvisti ) Aktia Pankin pitkän ja lyhyen aikavälin talletusten luokituksen luokasta A3/P-2 luokkaan A1/P-1 ja pitkän aikavälin vakuudettomien etuoikeutettujen lainojen luokituksen A3:sta A1:een. Baseline Credit Assessment (BCA) nostettiin a3:en. Lisäksi ulkomaiset ja kotimaiset vastapuoliriskiluokitukset (Counterparty Risk Ratings, CRR) nostettiin luokkaan Aa3/P-1 ja pitkä- ja lyhytaikainen vastapuoliriskiarviointi (Counterpart Risk Assessment, CR) luokkaan Aa3(cr)/P-1(cr). Pitkäaikaisten talletusten ja etuoikeutettujen luokitusten näkymät muutettiin positiivisista vakaiksi. Moody s Investors Servicen Aktia Pankin pitkäaikaisille kiinteistövakuudellisille joukkovelkakirjalainoille (covered bonds) myöntämä luokitus on Aaa. Pitkäaikainen varainhankinta Lyhytaikainen varainhankinta Näkymät Covered bonds Moody s Investors Service A1 P-1 vakaa Aaa Standard & Poor s A- A-2 vakaa - KESKUSPANKKIEN OHJAUSKOROT, % 6 % 5 Lähteet: Aktia ja Macrobond Yhdysvallat Euroalue Japani Toimintaympäristö 5

6 Tulos ja tase Tulos 1-3/2019 Konsernin liikevoitto oli 17,2 (17,7) miljoonaa euroa. Konsernin voitto oli 14,1 (15,1) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 17,2 (18,0) milj. euroa ja väheni 5 prosenttia. IFRS 16:n käyttöönotto vaikutti ensimmäisen vuosineljänneksen liikevoittoon -0,2 miljoonaa euroa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (milj. euroa) 1-3/ /2018 Uudelleenjärjestelykulut - -0,4 Yhteensä - -0,4 Tuotot Konsernin liiketoiminnan tuotot kasvoivat 3 prosenttia 52,7 (51,2) miljoonaan euroon. Korkokate pieneni 6 prosenttia 19,4 (20,7) miljoonaan euroon. Otto- ja antolainauksen korkokate nousi 6 prosenttia 17,9 (16,9) miljoonaan euroon. Konsernin korkokate laski alhaisina pysyneiden markkinakorkojen ja pankin likviditeettisalkun supistuneen tuoton vuoksi 0,8 miljoonaa euroa. Vuonna 2012 suljettujen korkosuojien korkotuotot pienenivät 2,2 miljoonaa euroa, kun taas aktiivisten korkosuojien korkotuotot nousivat 0,4 (0,1) miljoonaan euroon. Nettopalkkiotuotot pienenivät 5 prosenttia 22,7 (23,8) miljoonaan euroon. Nettopalkkiotuotot pois lukien heinäkuussa 2018 myydyn kiinteistönvälityksen tuotot kasvoivat prosentin. Ottoja antolainauksen palkkiotuotot olivat 3,2 (3,4) miljoonaa euroa. Rahastoista, varainhoidosta ja arvopaperivälityksestä saadut palkkiotuotot olivat samalla tasolla kuin viime vuonna, 14,7 (14,7) miljoonaa euroa. Kortti- ja muut maksujenvälityspalkkiot kasvoivat 6 prosenttia 6,2 (5,8) miljoonaan euroon. Henkivakuutusnetto kasvoi 43 prosenttia 8,3 (5,8) miljoonaan euroon, mikä johtuu sijoitustoiminnan parantuneista nettotuotoista. Sijoitusnettoon sisältyy 1,7 (-0,9) miljoonaa euroa arvonmuutoksia. Vakuutustekninen tulos oli samalla tasolla kuin viime vuonna. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot olivat 2,0 (0,6) miljoonaa euroa, ja niihin sisältyvät 0,5 (0,0) miljoonan euron positiivinen muutos pankin korkosijoitusten odotetuissa luottotappioissa (ECL) sekä 0,4 (0,1) miljoonan euron arvonmuutos osakkeissa ja osuuksissa. Kulut Liiketoiminnan kulut olivat 36,1 (33,5) miljoonaa euroa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät pois lukien liiketoiminnan kulut kasvoivat 9 prosenttia 36,1 (33,1) miljoonaan euroon. Henkilöstökulut olivat 16,4 (16,5) miljoonaa euroa. Vertailukauteen sisältyy 0,4 miljoonaa euroa uudelleenjärjestelykuluja. Henkivakuutusnetto 8,3 milj. Muut tuotot 2,3 milj. Korkokate 19,4 milj. Muut kulut 8,0 milj. LIIKETOIMINNAN TUOTOT 52,7 MILJ. EUROA Poistot 4,9 milj. LIIKETOIMINNAN KULUT 36,1 MILJ. EUROA Henkilöstökulut 16,4 milj. Nettopalkkiotuotot 22,7 milj. IT-kulut 6,8 milj. Tulos ja tase 6

7 VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO 2015 Q1 2019, MILJ. EUROA 80 milj. euroa Ottolainaus Ottolainaus yleisöltä ja julkisyhteisöiltä oli (3 963) miljoonaa euroa. Helmikuun lopussa Aktian talletusmarkkinaosuus oli 3,3 (3,3) prosenttia Aktia-konsernin liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjalainojen kokonaismäärä oli (2 460) miljoonaa euroa. Liikkeeseen lasketuista joukkovelkakirjalainoista (1 666) miljoonaa euroa oli Aktia Pankin liikkeeseen laskemia kiinteistövakuudellisia lainoja Q Q Aktia Pankki laski helmikuussa liikkeeseen uuden pitkäaikaisen kiinteistövakuudellisen joukkovelkakirjalainan (Covered Bonds), jonka määrä oli 500 miljoonaa euroa ja juoksuaika 7 vuotta ja joka korvaa huhtikuussa erääntyvän vastaavanlaisen 500 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan. Anti toteutettiin hyvin edullisin ehdoin ja ylimerkittiin yli kaksinkertaisesti. CB-antien vakuudeksi on varattu lainoja (2 264) miljoonan euron edestä. Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden poistot kasvoivat 4,9 (3,1) miljoonaan euroon, ja niihin sisältyy 1,7 (-) miljoonaa euroa vuokrakiinteistöjen ja autojen poistoja IFRS 16:n mukaisesti. Lisäksi Aktia Pankki laski EMTN-ohjelmansa puitteissa liikkeeseen 60 miljoonaan euron arvosta uusia pitkäaikaisia vakuudettomia joukkovelkakirjalainoja kauden aikana. IT-kulut kasvoivat alkuvuoden investointien vuoksi 6,8 (5,6) miljoonaan euroon. Liiketoiminnan muut kulut olivat 8,0 (8,2) miljoonaa euroa, ja ne sisältävät EU:n määräämän arviolta 2,0 (-) miljoonan euron suuruisen maksun rahoitusvakausrahastoon. Viime vuonna EU:n määräämä maksu on jaksotettu tulokseen toisesta vuosineljänneksestä alkaen. IFRS16:sta käyttöönotto myötä kiinteistöjen ja autojen vuokria ei enää raportoida vuokrakuluina (1,8 miljoonaa euroa). Vuodesta 2019 alkaen nämä kulut sisältyvät poistoihin ja korkokuluihin. Standardin käyttöönoton vaikutukset on kuvattu liitteessä 1. Antolainaus Konsernin antolainaus yleisölle ja julkisyhteisöille kasvoi 51 miljoonaa euroa (6 106) miljoonaan euroon. Kotitalouksien osuus koko luottokannasta oli (4 756) miljoonaa euroa tai 77,5 (77,9) prosenttia luottokannasta. Asuntolainakanta oli (4 698) miljoonaa euroa, josta kotitalouksien osuus oli (3 958) miljoonaa euroa. Aktian uudet lainat kotitalouksille oli 188 (192) miljoonaa euroa. Aktian markkinaosuus kotitalouksien asuntilainoista oli helmikuun lopussa 4,1 (4,1) prosenttia. Arvonalentumistappiot luotoista ja muista sitoumuksista olivat -1,1 (-0,6) miljoonaa euroa. Osuus osakkuusyritysten tuloksesta sisältää 1,7 (0,5) miljoonan euron osingon Oy Samlink Ab:ltä. Tase ja taseen ulkopuoliset sitoumukset Konsernin taseen loppusumma kasvoi (9 267) miljoonaan euroon. Taseen ulkopuoliset sitoumukset, jotka koostuvat luottolimiiteistä, muista lainalupauksista ja pankkitakauksista, vähenivät 495 (519) miljoonaan euroon. Aktia-konsernin luottokannasta12,0 (11,6) prosenttia oli yritysluottoja. Luotonanto yrityksille yhteensä kasvoi 738 (707) miljoonaan euroon. Asuntoyhteisöjen luotot olivat 607 (604) miljoonaa euroa eli 9,9 (9,9) prosenttia Aktian koko luottokannasta. Luottokanta sektoreittain (milj. euroa) Osuus, % Kotitaloudet ,5 % Yritykset ,0 % Asuntoyhteisöt ,9 % Voittoa tavoittelemattomat yhdistykset ,6 % Julkisyhteisöt ,1 % Yhteensä ,0 % Tulos ja tase 7

8 Rahoitusvarat Hallinnoitavat varat Aktia-konsernin rahoitusvarat koostuvat pankkikonsernin likviditeettisalkusta ja muista korkosijoituksista, (1 368) miljoonaa euroa, henkivakuutusyhtiön sijoitussalkusta, 555 (551) miljoonaa euroa, sekä pankkikonsernin osakeomistuksesta, 4 (4) miljoonaa euroa. Vakuutusvelka Konsernin hallinnoitavat varat olivat (10 973) miljoonaa euroa. Asiakasvaroihin sisältyvät tytäryhtiöiden Aktia Varainhoito Oy:n ja Aktia Rahastoyhtiö Oy:n hallinnoimat ja välittämät rahastot sekä hallinnoima pääoma. Jäljempänä olevassa taulukossa olevat hallinnoitavat varat ovat nettovolyymejä siten, että luvuista on eliminoitu useiden yhtiöiden yhdessä hallinnoimat asiakasvarat. Henkivakuutusyhtiön vakuutusvelka oli (1 156) miljoonaa euroa, josta 813 (757) miljoonaa euroa oli sijoitussidonnaista. Korkotuottoinen vakuutusvelka väheni 397 (399) miljoonaan euroon. Korkotuottoisen vakuutusvelan keskimääräinen diskonttokorko on 3,4 prosenttia. Vakuutusvelkaan sisältyy 16,0 (16,0) miljoonan euron korkovaraus, jolla voidaan varmistaa tulevan korkovaateen täyttyminen. Oma pääoma Konsernivaroihin sisältyvät treasury-toiminnon hallinnoima pankkikonsernin likviditeettisalkku ja henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku. Hallinnoitavat varat (milj. euroa) % Asiakasvarat % Konsernivarat % Yhteensä % Aktia-konsernin oma pääoma oli 608 (590) miljoonaa euroa. Käyvän arvon rahaston arvo kasvoi 3 miljoonaa euroa 21 (18) miljoonaan euroon, ja kauden voitto oli 14 miljoonaa euroa. HALLINNOITAVAT ASIAKASVARAT (AUM) PL. OSAKESÄILYTYS 2015 Q1 2019, MRD EUROA 10 mrd euroa 8 8,0 8,9 8,4 9,4 6 5,8 6, Tulos ja tase 8

9 Segmenttikatsaus Aktia Pankin liiketoiminta on jaettu kolmeen raportoivaan liiketoimintasegmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito ja Konsernitoiminnot. Kauden liiketoiminnan kulut nousivat 27,5 (24,5) miljoonaan euroon. Kasvu johtuu ennen kaikkea 2,0 miljoonan euron arvioidusta vakausmaksusta, joka kirjattiin kokonaisuudessaan ensimmäiseen vuosineljännekseen. Viime vuonna vakausmaksu jaksotettiin tulokseen toisesta vuosineljänneksestä alkaen. Pankkitoiminta Segmentti sisältää pankkitoiminnan henkilö- ja yritysasiakkaat. Aktian henkilöasiakkaille tarjotaan laaja valikoima rahoitus-, vakuutus-, säästö- ja sijoitustuotteita ja -palveluita eri kanavien kautta. Segmentti kattaa asiakaskonseptit Aktia Personal, Aktia Premium ja Aktia Private Banking. Aktian yritystoiminta palvelee yrityksiä ja yhteisöjä mikroyrityksistä ja yhdistyksistä pörssiyhtiöihin sekä institutionaalisia asiakkaita muissa pankkiasioissa kuin varainhoidossa. Henkilöasiakkaiden talletussäästäminen kasvoi (3 041) miljoonaan euroon ja rahastosäästäminen kasvoi (1 419) miljoonaan euroon. Markkinat ovat elpyneet vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä vuodenvaihteeseen verrattuna. Kauden myynti kehittyi positiivisesti ja henkilöasiakkaiden kuukausisäästäminen kasvoi 8 prosenttia verrattuna vastaavaan kauteen vuotta aiemmin. Henkilöasiakkaat ovat ottaneet Aktian mobiiliratkaisut hyvin vastaan, ja Aktian mobiilipankin ladanneiden ja aktivoineiden asiakkaiden osuus on kasvanut 9 prosenttia vuosineljänneksen aikana. Aktian Premium Banking -konsepti on otettu hyvin vastaan, ja konsepti tarjoaa Aktian asiakkaille henkilökohtaista pitkäaikaista talousneuvontaa. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-3/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 31,4 31,7-1 % Liiketoiminnan kulut -27,5-24,5 12 % Liikevoitto 2,8 6,5-57 % Vertailukelpoinen liikevoitto 2,8 6,7-58 % Otto- ja antolainauksen korkokate on pysynyt hyvällä tasolla matalien talletuskorkojen ja antolainauksen vakaan kasvun ansiosta. Asuntolainojen kysyntä pysyi korkealla, ja kova kilpailu hyvistä asuntolainanottajista painaa uusien asuntolainojen asiakasmarginaaleja edelleen. Korkoputki- ja korkokattotuotteiden kysyntä on ollut suurta. Henkilöasiakkaiden rahastokanta kasvoi ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mikä johtui sekä positiivisesta markkinakehityksestä että hyvästä uusmyynnistä. Varainhoito Segmentti pitää sisällään varainhoito- ja henkivakuutustoiminnan. Segmentti tarjoaa institutionaalisille asiakkaille varainhoitoa sekä laajan valikoiman sijoitus- ja henkivakuutustuotteita Aktian ja ulkoisten yhteistyökumppanien myyntikanavissa jaettaviksi. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-3/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 16,6 13,8 21 % Liiketoiminnan kulut -7,0-6,7 4 % Liikevoitto 9,6 7,0 37 % Vertailukelpoinen liikevoitto 9,6 7,0 37 % Luotonanto nousi (6 099) miljoonaan euroon, josta pankkitoiminnan henkilöasiakkaiden luottokanta kasvoi (4 787) miljoonaan euroon ja pankkitoiminnan yritysasiakkaiden luottokanta kasvoi (1 312) miljoonaan euroon. Yritysasiakkaiden luottokannan kasvu heijastaa markkinoiden korkeaa yritysinvestointien ja kiinteistörahoituksen kysyntää. Segmentin strateginen keskittyminen pieniin ja keskisuuriin yrityksiin sekä suurempien yritysasiakkaiden rahoitusratkaisuihin on tukenut luottokannan positiivista kehitystä. Kansainväliseen toimintaan panostaminen Luxemburgissa sijaitsevan rahastoyhtiö Universal-Investmentin (UI) kanssa on sujunut hyvin. Etenkin pohjoismaiset ja eurooppalaiset instituutiot ovat tehneet rahastomerkintöjä UI-Aktiassa. UI-Aktian valikoimaa laajennetaan maantieteellisesti vuoden 2019 aikana. UI-Aktian EMD-rahastotuotteita on tarjottu institutionaalisille sijoittajille, ja UI- Aktia-rahastopääoma oli maaliskuun lopussa miljoonaa euroa. Kauden tuotot olivat selvästi korkeammat kuin vertailukauden, mikä selittyy osittain henkivakuutustoiminnan 1,7 (-0,9) miljoonan euron positiivisilla arvonmuutoksilla. Nettopalkkiotuotot kehittyivät positiivisesti kauden aikana ja kasvoivat 5 prosenttia. Segmenttikatsaus 9

10 Aktia Rahastoyhtiön rahastokanta oli 4,8 miljardia euroa, joka on 0,3 miljardia enemmän kuin vuodenvaihteessa Nousua selittää ennen kaikkea suotuisa markkinakehitys, ja rahastokanta onkin palautunut samalle tasolle kuin vuoden 2018 kolmannen vuosineljänneksen lopussa. Kotimaisten institutionaalisten sijoittajien rahastojen nettomerkinnät sekä Aktian konttoriverkoston kautta jaeltujen rahastojen nettomerkinnät olivat positiivisia. Instituutiomyynti on sujunut hyvin vuoden 2019 ensimmäisellä vuosineljänneksellä vuoden 2018 neljännen vuosineljänneksen markkinaturbulenssista huolimatta, ja rahastojen kokonaismyynti oli 80 (375) miljoonaa euroa. Suurin osa myynnistä suuntautui ulkomaisille instituutioille, jotka merkitsivät rahastoja Luxemburgissa sijaitsevan Universal-Investmentin kautta. Kotimaisten institutionaalisten sijoittajien rahastojen nettomerkinnät olivat myös positiivisia. Sekä Lipper Fund että Morningstar ovat palkinneet Aktia Varainhoidon jälleen. Aktia Varainhoito sai Lipper Fund Awards -vertailussa palkinnon Pohjoismaiden parhaana korkovarainhoitajana, ja rahasto Aktia EM Local Currency Frontier Bond+ valittiin kategoriassaan Pohjoismaiden parhaaksi. Morningstar on jälleen nimennyt Aktian Suomen parhaaksi korkovarainhoitajaksi Awards kilpailussa, ja rahasto Aktia Government Bond+ valittiin parhaaksi korkorahastoksi. Yleiskategoriassa Aktia sijoittui lisäksi kolmen parhaan rahastonhoitajan joukkoon. Kolmen parhaan joukkoon sijoittuminen edellyttää hyvin vahvaa tuotto-riskisuhdetta viiden vuoden kauden aikana. Aktian korkovarainhoito on ollut Morningstarin mittausten kärjessä vuodesta 2013 asti. Konsernitoiminnot Konsernitoiminnot koostuvat konsernin tuki- ja esikuntatoiminnoista. Yksiköt hoitavat konsernin rahoituksen ja likviditeetin hallinnan sekä tukevat muita liiketoimintasegmenttejä myynti-, ITja tuotetuen ja -kehityksen kautta. Konsernitoiminnot vastaavat myös riskien ja talouden seurannasta ja valvonnasta. Segmentin liikevoitto (milj. euroa) 1-3/ /2018 % Liiketoiminnan tuotot 6,5 6,5-1 % Liiketoiminnan kulut -3,5-2,9 17 % Liikevoitto 3,0 3,6-15 % Vertailukelpoinen liikevoitto 3,0 3,8-19 % Segmentin korkokate pieneni pankin likviditeettisalkun supistuneiden korkotuottojen ja vuonna 2012 suljettujen korkosuojien laskeneiden korkotuottojen seurauksena. Haastavasta korkotilanteesta huolimatta korkotuotto on kyetty pitämään positiivisena likviditeettisalkun uudelleensijoitusten avulla. Korkotuotot vuonna 2012 suljetuista korkosuojista pienenivät 2,2 miljoonaa euroa kauden aikana, ja koko vuoden 2019 korkotuotot ovat noin 2,4 (2018; 10,3) miljoonaa euroa. Pienentyneet rahoituskustannukset, lähinnä seniorirahoituksesta, korvaavat osittain likviditeettisalkun ja suljettujen korkosuojien laskeneita tuottoja. IFRS 9:n soveltaminen aiheutti volatiliteettia henkivakuutusnettoon, joka kasvoi segmentin osalta 7,1 (4,7) miljoonaan euroon. Kauden henkivakuutusnettoon sisältyy 1,7 (-0,9) miljoonaa euroa realisoimattomia arvonmuutoksia. Segmentin liiketoiminnan kulut kasvoivat 0,3 miljoonaa euroa, mikä johtuu pääasiassa jonkin verran kasvaneista henkilöstökuluista. Henkivakuutuksen liikekustannussuhde oli hyvällä tasolla, 78,2 (77,8) prosenttia. Hallinnoidut asiakasvarat olivat (8 860) miljoonaa euroa. Rahoitusvarojen ja -velkojen nettotuotot kasvoivat 2,0 (0,6) miljoonaan euroon, ja niihin sisältyvät 0,5 (0,0) miljoonan euron positiivinen muutos pankin korkosijoitusten odotetuissa luottotappioissa (ECL) sekä 0,4 (0,1) miljoonan euron arvonmuutos osakkeissa ja osuuksissa. Aktia Pankki on ollut mukana Euroopan keskuspankin lainaohjelmassa (TLTRO) maaliskuusta 2015 alkaen, minkä ansiosta Aktia on voinut tuoda markkinoille edullisia ja kilpailukykyisiä lainoja. Aktian TLTRO-rahoituksen korkotuotot olivat 0,4 (-) miljoonaa euroa kauden aikana. (milj. euroa) % Hallinnoidut asiakasvarat % josta institutionaalisia varoja % Segmentin liiketoiminnan kulut kasvoivat pääasiassa kasvaneiden henkilöstökulujen ja IT-kulujen vuoksi. IT-kuluihin sisältyy suurempia investointeja vuoden alussa. Segmenttikatsaus 10

11 Konsernin segmenttiraportointi (milj. euroa) Pankkitoiminta Varainhoito Tuloslaskelma 1-3/ / / / 2018 Konsernitoiminnot 1-3/ / 2018 Muut & elimintoinnit 1-3/ / 2018 Konserni yhteensä Korkokate 15,9 15,8 0,0 0,0 3,5 4,9-0,0 19,4 20,7 Nettopalkkiotuotot 15,4 15,8 9,5 9,0 0,8 0,8-3,0-1,8 22,7 23,8 Henkivakuutusnetto - - 7,1 4, ,2 1,1 8,3 5,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,1 0,1 0,1 0,0 2,2 0,8 0,0-0,1 2,3 0,8 Liiketoiminnan tuotot yhteensä 31,4 31,7 16,6 13,8 6,5 6,5-1,8-0,8 52,7 51,2 Henkilöstökulut -4,0-4,9-3,4-3,2-9,0-7,6 - -0,8-16,4-16,5 Liiketoiminnan muut kulut 1-23,5-19,6-3,6-3,6 5,5 4,7 1,9 1,5-19,7-17,0 Liiketoiminnan kulut yhteensä -27,5-24,5-7,0-6,7-3,5-2,9 1,9 0,8-36,1-33,5 Arvonalentumiset luotoista ja muista sitoumuksista 1-3/ / ,1-0, ,1-0,6 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta ,7 0,5 1,7 0,5 Liikevoitto 2,8 6,5 9,6 7,0 3,0 3,6 1,7 0,5 17,2 17,7 Vertailukelpoinen liikevoitto 2,8 6,7 9,6 7,0 3,0 3,8 1,7 0,5 17,2 18,0 Tase Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ,1 0, , , , , , ,6 Käteiset varat 3,8 4,4 0,0 0,0 671,5 284, ,3 289,2 Jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat korolliset arvopaperit ,0 69,0 293,3 239, ,3 308,0 Lainat ja muut saamiset 6 149, ,9 50,2 77,7 34,9 28,1-48,2-75, , ,8 Muut varat 22,0 11,8-45,9 5,0 351,3 342,3-55,7-63,0 271,8 296,2 Varat yhteensä 6 175, , , , , ,9-103,8-138, , ,8 Talletukset 4 089, , ,5 569,8-48,2-75, , ,1 Liikkeeseen lasketut velkakirjat 0,5 0, , , , ,3 Vakuutusvelka , , , ,7 Muut velat 3,1 3,6 27,7 29,8 456,7 465,5-4,3-3,2 483,2 495,7 Velat yhteensä 4 092, , , , , ,0-52,4-78, , ,9 1) Tuki- ja esikuntatoimintojen nettokustannukset allokoidaan Konsernitoiminnoista liiketoimintasegmentteihin Pankkitoiminta ja Varainhoito. Tämä kustannusten allokointi sisältyy segmenttien liiketoiminnan muihin kuluihin. Segmenttikatsaus 11

12 Keskeiset tapahtumat Aktian liiketoimintasegmenttien uusi jako Aktia on siirtynyt seuraaviin kolmeen raportoivaan liiketoimintasegmenttiin: Pankkitoiminta, Varainhoito ja Konsernitoiminnot. Aktia raportoi uusien liiketoimintasegmenttien mukaisesti alkaen. Uuden Pankkitoiminta-segmentin muodostavat aiempi segmentti Personal & Corporate Banking sekä Aktian yksityispankkitoiminta ja instituutioasiakkaiden pankkitoiminta, joka sisältyi aiemmin Omaisuudenhoito-segmenttiin. Uusi segmentti Varainhoito koostuu aiemmasta segmentistä Omaisuudenhoito pois lukien yksityispankkitoiminta ja instituutioasiakkaiden pankkitoiminta, jotka sisältyvät vastedes uuteen segmenttiin Pankkitoiminta. Tuki- ja esikuntatoiminnot, mukaan lukien konsernin treasury-toiminta, kuuluvat edelleen segmenttiin Konsernitoiminnot. Aktia myy omistuksensa Oy Samlink Ab:ssä Aktia solmi sopimuksen myydä omistuksensa (22,56 %) Oy Samlink Ab:ssä Cognizant Techology Solutions Finland Oy:lle. Myynti saatettiin päätökseen Aktia teki vuonna 2013 strategisen päätöksen uudistaa peruspankkijärjestelmäänsä ja siten luopua Samlinkin järjestelmäympäristöstä. Liiketoimesta syntyy toisella vuosineljänneksellä noin 9,5 miljoonan euron myyntivoitto, joka vaikuttaa konsernin vuoden 2019 raportoituun liikevoittoon. Liiketoimi ei kuitenkaan vaikuta konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Aktian varainhoito palkittiin kahdella Lipper Fund Awards -palkinnolla Aktia Varainhoito sai palkinnon Pohjoismaiden parhaana korkovarainhoitajana Lipper Fund Awardsin kategoriassa Small Company. Lipper on johtava kansainvälinen riippumaton rahastoanalyysien ja -vertailujen tuottaja, ja arvostetut Lipper Fund Awards -palkinnot jaetaan vuosittain parhaille rahastoille sekä parhaille varainhoito- ja rahastoyhtiöille maailmanlaajuisesti yli 20 maassa. Lisäksi rahasto Aktia EM Local Currency Frontier Bond+ sai Lipper Fund Awards palkinnon parhaana pohjoismaisena korkorahastona. Rahastopalkinto jaetaan parhaan tuottokehityksen perusteella. Aktia tarjoaa Apple Pay -mobiilimaksamista asiakkailleen Aktia tarjoaa alkaen asiakkailleen Apple Pay -mobiilimaksamista, joka tekee mobiilimaksuista nopeita ja käteviä helpolla ja turvallisella tavalla. Turvallisuus ja yksityisyys ovat Apple Payn ydin. Kun maksukorttia käytetään Apple Payllä, varsinaisia korttitietoja ei tallenneta laitteeseen tai Applen palvelimille. Sen sijaan luodaan ainutkertainen numerokoodi, joka salataan ja tallennetaan turvallisesti laitteeseen. Kaikki tapahtumat auktorisoidaan dynaamisella kertakäyttökoodilla. Morningstar valitsi Aktian jälleen Suomen parhaaksi korkovarainhoitajaksi Morningstar, joka on johtava puolueettoman sijoitustutkimuksen tuottaja Pohjois-Amerikassa, Euroopassa, Australiassa ja Aasiassa, valitsi Aktian jälleen Suomen parhaaksi korkovarainhoitajaksi Awards kilpailussa. Aktian korkovarainhoito on ollut Morningstarin mittausten kärjessä vuodesta 2013 asti. Parhaan korkovarainhoidon lisäksi rahasto Aktia Government Bond+ valittiin parhaaksi korkorahastoksi Awards kilpailussa. Lisäksi Aktia sijoittui kolmen parhaan rahastonhoitajan joukkoon yleiskategoriassa. Keskeiset tapahtumat 12

13 Vakavaraisuus Aktia pankkikonsernin (Aktia Pankki Oyj ja kaikki tytäryhtiöt lukuun ottamatta Aktia Henkivakuutusta) ydinpääoman suhde oli kauden lopussa 16,9 (17,5) prosenttia. Ydinpääoma vähennyserien jälkeen kasvoi kauden aikana 4,4 miljoonaa euroa, mikä paransi ydinpääoman suhdetta 0,2 prosenttiyksikköä. Riskipainotetut sitoumukset nousivat 106,0 miljoonaa euroa, mikä pienensi ydinpääoman suhdetta 0,8 prosenttiyksikköä. Muutos johtuu pääasiassa yritysvastuiden kasvusta. 15 prosentin alaraja asuntolainasalkun keskimääräiselle riskipainolle kasvatti riskipainotettuja sitoumuksia 237,3 miljoonaa euroa, mikä pienensi ydinpääoman suhdetta 1,9 prosenttiyksikköä. Pankkikonsernissa sovelletaan sisäistä riskiluokitusta (IRBA) vähittäis- ja osakevastuiden vakavaraisuusvaatimusta laskettaessa. Muihin vastuuryhmiin sovelletaan standardimenetelmää. Aktia on jättänyt yritysvastuita (Foundation Internal Ratings Based Approach, F-IRB) koskevan IRB-hakemuksen Finanssivalvonnalle. Hyväksytyn hakemuksen arvioidaan laskevan pankkikonsernin ydinpääoman suhdetta 0,5-1,5 prosenttiyksikköä. Vakavaraisuus, % Pankkikonserni Ydinpääoman suhde 16,9 17,5 Omien varojen suhde 19,4 20,5 Pankkitoiminnan kokonaispääomavaatimus koostuu minimivaatimuksesta (ns. pilari 1 -vaatimus), harkinnanvaraisesta lisäpääomavaatimuksesta (ns. pilari 2 -vaatimus) ja muista lisäpääomavaatimuksista. Alla olevassa taulukossa kuvaillaan Aktian pääomavaateen eri osatekijät. Kaikki pääomavaatimukset huomioon ottaen pankkikonsernin vakavaraisuusasteen vähimmäisvaade oli kauden lopussa 12,30 prosenttia ja ensisijaisen pääoman suhteen vähimmäistaso 10,30 prosenttia. Finanssivalvonnan johtokunta on päättänyt asettaa järjestelmäriskipuskurin suomalaisille luottolaitoksille. Finanssivalvonnan mukaan lisäpääomavaatimuksen tarkoituksena on vahvistaa luottolaitosten rakenteellisten järjestelmäriskien sietokykyä. Vaatimus vaihtelee luottolaitosten välillä, ja Aktia Pankki Oyj:lle on asetettu 1 prosentin järjestelmäriskipuskuri. Järjestelmäriskipuskuri tulee täyttää ydinpääomalla, ja se astuu voimaan Finanssivalvonnan päätöksen mukaan suomalaisten pankkien tulee myös lähtien soveltaa 1 prosentin suuruista järjestelmäriskipuskurivaadetta Virossa oleville vastuille, mikä nostaa Aktian pääomavaadetta marginaalisesti. Vähimmäisomavaraisuusaste Ensisijainen pääoma 388,6 384,2 Vastuut yhteensä 8 675, ,1 Vähimmäisomavaraisuusaste, % 4,5 4,7 Rahoitusvakausvirasto on antanut Aktia Pankille alentamiskelpoisten velkojen minimivaatimusta (ns. MREL-vaade) koskevan päätöksen. Päätöksen mukaan vaatimus on kaksi kertaa vähimmäispääomavaade mukaan lukien luottolaitoslain edellyttämä yhteenlaskettu lisäpääomavaade, kuitenkin vähintään 8 prosenttia taseen loppusummasta. Vaatimus astui voimaan MREL-vaade (milj. euroa) RWA-perusteine 565,7 539,7 Taseperusteinen 691,5 645,5 Omat varat ja velat, joita voidaan käyttää MREL-vaateen kattamiseen Ydinpääoma (CET1) 388,6 384,2 AT1 -instrumentit 0,0 0,0 Tier 2 -instrumentit 128,3 148,3 Muut velat 720,5 660,6 Yhteensä 1 237, ,1 Henkivakuutusyhtiössä noudatetaan Solvenssi II -direktiiviä, jonka mukaan vastuuvelka arvostetaan markkina-arvoon. Solvenssi II:n mukaan yhtiö laskee vakavaraisuusvaateen SCR (Solvency Capital Requirement) ja vähimmäisvakavaraisuusvaateen MCR (Minimum Capital Requirement) sekä identifioi Solvenssi II:n puitteissa käytettävissä olevan vakavaraisuuspääoman. Aktia Henkivakuutus käyttää Finanssivalvonnan luvan mukaisesti SCR:n standardikaavaa ja ottaa vakavaraisuuspääoman laskennassa huomioon direktiivin vastuuvelkaa koskevan siirtymäsäännön. Solvenssi II Siirtymässäännöillä Ilman siirtymäsääntöjä (milj. euroa) MCR 23,7 22,7 25,5 24,7 SCR 82,8 76,4 94,5 89,0 Solvenssi II -pääoma 166,1 175,5 119,9 125,8 Vakavaraisuusaste, % 200,5 229,8 126,9 141,5 Yhteenlaskettu pääomavaade Lisäpääomavaatimukset Pilari 1 -vaade Pilari 2 -vaade Kiinteä Muuttuva O-SII Järjestelmäriski Yhteensä Ydinpääoma (CET1) 4,50 1,75 2,50 0,05 0,00 0,00 8,80 Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 1,50 0,00 1,50 Toissijainen pääoma (T2) 2,00 0,00 2,00 Yhteensä 8,00 12,30 Vakavaraisuus 13

14 Konsernin riskipositiot Konserni harjoittaa pääasiassa pankki-, varainhoito- ja henkivakuutustoimintaa. Riskit ja riskienhallinta ovat olennainen osa Aktian toimintaympäristöä ja liiketoimintaa. Olennaiset riskialueet ovat pankkikonsernin luotto-, korko- ja maksuvalmiusriskit sekä henkivakuutustoiminnan korko- ja muut markkinariskit sekä vakuutustekniset riskit. Liiketoimintariskit ja operatiiviset riskit koskevat kaikkea toimintaa. Pääoman- ja riskienhallinnan määritelmät ja yleiset periaatteet ovat luettavissa Aktia Pankki Oyj:n vuoden 2018 vuosikertomuksen liitteestä K2, s , tai Aktia Pankki Oyj:n Capital and Risk Management Report -raportista (julkaistu englanniksi) konsernin verkkosivuilla Erääntyneet luotot viivästyksen pituuden (vrk) ja ECL vaiheiden mukaan (milj. euroa) Vrk Vaihe 1 Vaihe 2 Vaihe 3 Yhteensä 30 6,7 7,0 0,1 13,8 josta kotitaloudet 2,4 5,9 0,0 8,3 > ,0 17,3 2,0 19,3 josta kotitaloudet 0,0 16,3 1,1 17,4 > 90 0,0 0,0 35,1 35,1 josta kotitaloudet 0,0 0,0 27,4 27,4 Pankki- ja varainhoitotoiminta Luottoriskit Aktian luottosalkku koostuu suurimmaksi osaksi asunto- tai kiinteistövakuudellisista luotoista kotitalouksille ja yksityishenkilöille. Luototusaste mitattuna loan-to-value-suhteella (LTV) on turvaavalla tasolla, ja matalan riskitason vuoksi Aktian luottosalkun luottojen laatu on hyvä. LTV-taso oli kauden lopussa keskimäärin 45 prosenttia koko luottosalkussa (milj. euroa) Vrk Vaihe 1 Vaihe 2 Vaihe 3 Yhteensä 30 3,2 5,1 0,0 8,3 josta kotitaloudet 2,9 5,1 0,0 8,0 > ,0 18,1 0,1 18,2 josta kotitaloudet 0,0 17,8 0,1 17,9 > 90 0,0 0,0 34,1 34,1 josta kotitaloudet 0,0 0,0 27,3 27,3 Luottovastuut (sis. taseen ulkopuoliset erät) maksulaiminlyönnin todennäköisyyden (PD) mukaan (milj. euroa) 1Q2019 4Q2018 1Q2018 Yritykset PD-luokat A 188,7 180,8 168,0 PD-luokat B 731,0 737,7 657,3 PD-luokat C 517,0 563,3 533,2 Maksukyvyttömät 25,1 26,7 30, , , ,7 Tappiovaraus (ECL) -23,1-24,3-27,7 Kirjanpitoarvo 1 438, , ,0 Kotitaloudet PD-luokat A 3 336, , ,3 PD-luokat B 1 062,7 974,8 938,9 PD-luokat C 680,4 617, ,4 Maksukyvyttömät 46,5 45,7 52, , , ,7 Tappiovaraus (ECL) -15,1-14,9-16,5 Kirjanpitoarvo 5 110, , ,2 Muut PD-luokat A 0,0 0,0 0,0 PD-luokat B 0,0 0,0 0,0 PD-luokat C 48,0 48,3 47,8 Maksukyvyttömät 0,0 0,0 0,0 48,0 48,3 47,8 Tappiovaraus (ECL) 0,0 0,0 0,0 Kirjanpitoarvo 48,0 48,2 47,8 Markkinariskit Markkinariskit syntyvät rahoitusmarkkinoilla hinnan ja riskitekijöiden muutosten seurauksena. Markkinariski sisältää korkoriskin, valuuttariskin sekä osake- ja kiinteistöriskin. Korkoriski on markkinariskeistä suurin. Rakenteellinen korkoriski syntyy korkosidonnaisuusaikojen eroista ja korollisten varojen ja velkojen uudelleenhinnoittelun yhteydessä. Pankkitoiminnassa rakenteellisia korkoriskejä hallitaan aktiivisesti erilaisilla liikejärjestelyillä vallitseva markkinatilanne huomioon ottaen joko suojaavilla johdannaisilla tai likviditeettisalkun kiinteäkorkoisilla sijoituksilla tai yhdistelemällä näitä. Pankki mittaa korkoriskiä korkokatteen herkkyysanalyyseillä sekä korollisten varojen ja velkojen nykyarvolla, jolloin korkokäyrää stressitestataan erilaisilla dynaamisen tai paralleelin korkomuutoksen korkoskenaarioilla. Taulukossa Rakenteellinen korkoriski näytetään korkokatteen korkoherkkyys siinä tapauksessa, että korkokäyrässä tapahtuu 1 prosenttiyksikön paralleeli muutos. Pankkitoiminnassa ei käydä osakekauppaa kaupankäyntitarkoituksessa eikä tehdä kiinteistösijoituksia tuottotarkoituksessa. Konsernin riskipositiot 14

15 Rakenteellinen korkoriski Korkokaatteen muutos Korkoherkkyysanalyysi 1 prosenttiyksikön paralelli muutos korkokäyrään (milj. euroa) Koronmuutos Alas Ylös Alas Ylös Muutos tulevan 12 kuukauden aikana -0,2 8,7 0,0 8,1 Muutos kuukauden aikana 1,1 20,6 0,6 22,8 Toimintaan liittyvät osakesijoitukset olivat kauden lopussa 4,0 (3,6) miljoonaa euroa. Pankkikonsernilla ei ole kiinteistöomistuksia kauden lopussa. Pankkikonsernin yhteenlasketut valuuttavastuut olivat kauden lopussa 3,4 (3,6) miljoonaa euroa. Likviditeettireservi ja likviditeettiriskin mittaaminen Likviditeettisalkku koostuu likviditeettitarpeen tyydyttämiseksi stressitilanteissa tarvittavista laadukkaista varoista. Likviditeettisalkun panttaamattomat rahoitusvarat, joita voidaan käyttää likviditeettireservinä, mukaan lukien käteisvarat, olivat markkinaarvoltaan (965) miljoonaa euroa kauden lopussa. Likviditeettiriskien valvomiseen käytetään muun muassa niin kutsuttua selviytymishorisonttia. Selviytymishorisontti mittaa sitä, kuinka pitkään likviditeettivarannon kassavirrat riittävät kattamaan pääomamarkkinoiden sopimusten mukaiset ulos menevät kassavirrat ilman uutta rahoitusta. Helmikuussa pankki laski liikkeeseen uuden 500 miljoonan euron covered bond -lainan, jonka ansiosta likviditeettivaranto riittäisi 36 kuukaudeksi täysin suljettujen pääomamarkkinoiden tilanteessa. Likviditeettireservi, markkina-arvo (milj. euroa) Käteiset varat ja rahavarat keskuspankeissa Valtion tai valtion takaamat, keskuspankkien tai kansainvälisten kehityspankkien liikkeeseen laskemat velkakirjat Kuntien tai julkisen sektorin liikkeeseen laskemat tai takaamat velkapaperit Liikkeeseen lasketut vakuudelliset joukkovelkakirjalainat (covered bonds) Rahoituslaitosten liikkeeseen laskemat velkakirjat 4 37 Yritysten liikkeeseen laskemat velkapaperit (yritystodistus) Yhteensä Kauden lopussa yksi 4 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina ei täyttänyt keskuspankkirahoituksen kriteereitä, koska annilla ei ole luottoluokitusta. Lisäksi sijoitukset kotimaisiin yrityssertifikaatteihin eivät täytä keskuspankin kriteereitä. Likviditeettiriskiä seurataan myös maksuvalmiusvaatimuksen (LCR) kautta. LCR mittaa lyhytaikaista likviditeettiriskiä, ja sen tehtävä on varmistaa, että Aktia Pankin panttaamattomista hyvälaatuisista varoista koostuva likviditeettireservi riittää kattamaan lyhytaikaiset ulospäin suuntautuvat nettovirrat stressitilanteissa Muut, ei luottoluokitusta 6,0 % Kotimaiset kunnat, ei luottoluokitusta 16,9 % Ba1-Ba3 2,0 % Baa1-Baa3 3,9 % A1-A3 2,5 % Pankkikonsernin likviditeettisalkun ja muiden korollisten sijoitusten luottoluokituksen jakauma Q YHTEENSÄ MILJ. EUROA Aaa 49,5 % Aa1-Aa3 19,2 % Konsernin riskipositiot 15

16 seuraavien 30 päivän ajan. LCR tulee vaihtelemaan ajan kuluessa muun muassa pankin liikkeeseen laskemien arvopapereiden erääntymisrakenteen mukaan. LCR oli 113 (134) prosenttia Maksuvalmiusvaatimus (LCR)* LCR % 113 % 134 % * LCR on laskettu Euroopan komission lokakuussa 2014 julkaiseman asetuksen mukaisesti. Viranomaisen vähimmäisvaade LCR:lle on 100 prosenttia. Henkivakuutustoiminta Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkku Henkivakuutusyhtiön sijoitussalkun markkina-arvo oli yhteensä 555 (551) miljoonaa euroa. Henkivakuutusyhtiön suorat kiinteistösijoitukset olivat 39 (39) miljoonaa euroa. Pääkaupunkiseudulla ja muissa Etelä-Suomen kasvukeskuksissa sijaitsevat kiinteistöt on pääasiassa vuokrattu pitkin vuokrasopimuksin. Aktia Henkivakuutus, sijoitussalkun allokaatio (milj. euroa) Korkosijoitukset 440,3 79,4 % 428,8 77,7 % Valtionobligaatiot 104,8 18,9 % 84,3 15,3 % Joukkovelkakirjat, pankki ja rahoitus 188,3 34,0 % 188,6 34,2 % Joukkovelkakirjat, muut yritykset 51,3 9,2 % 61,3 11,1 % Kasvumarkkinat (rahastoja) 47,9 8,6 % 46,9 8,5 % High yield (rahastoja) 19,8 3,6 % 19,5 3,5 % Trade Finance (rahastoja) 28,2 5,1 % 28,2 5,1 % Vaihtoehtoiset sijoitukset 5,4 1,0 % 4,5 0,8 % Private Equity yms. 5,4 1,0 % 4,5 0,8 % Kiinteistöt 71,8 12,9 % 67,2 12,2 % Suorat omistukset 39,3 7,1 % 38,6 7,0 % Rahastot 32,5 5,9 % 28,5 5,2 % Käteisvarat 37,3 6,7 % 51,1 9,3 % Yhteensä 554,8 100,0 % 551,5 100,0 % Ba1-Ba3 0,9 % 4,8 % Muut, ei luottoluokitusta Baa1-Baa3 6,3 % A1-A3 6,3 % Aa1-Aa3 33,9 % Henkivakuutustoiminnan suorien korkosijoitusten luottoluokitusten jakauma (pl. korkorahastot, kiinteistö-, osake- ja vaihtoehtoiset sijoitukset) Q YHTEENSÄ 334 MILJ. EUROA 47,8 % Aaa Konsernin riskipositiot 16

17 Muut tiedot Lähipiiri Lähipiiri käsittää määräävässä asemassa olevat osakkeenomistajat ja johtavassa asemassa olevat avainhenkilöt ja näiden perheenjäsenet sekä yritykset, joissa johtavassa asemassa olevalla avainhenkilöllä on määräysvalta. Aktia-konsernin avainhenkilöitä ovat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja, toimitusjohtajan varamies sekä muut johtoryhmän jäsenet. Lähipiiritietoja kuvataan tarkemmin vuoden 2018 tilinpäätöksen liitetiedoissa K44 ja M45. Tapahtumia kauden päättymisen jälkeen Aktia solmi sopimuksen myydä omistuksensa (22,56 %) Oy Samlink Ab:ssä Cognizant Techology Solutions Finland Oy:lle. Myynti saatettiin päätökseen Aktia teki vuonna 2013 strategisen päätöksen uudistaa peruspankkijärjestelmäänsä ja siten luopua Samlinkin järjestelmäympäristöstä. Liiketoimesta syntyy toisella vuosineljänneksellä noin 9,5 miljoonan euron myyntivoitto, joka vaikuttaa konsernin vuoden 2019 raportoituun liikevoittoon. Liiketoimi ei kuitenkaan vaikuta konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon. Henkilöstö Kokopäiväisten työntekijöiden määrä oli maaliskuun lopussa 774 ( ; 779). Kokopäiväisten henkilöiden keskimääräinen lukumäärä väheni vuodenvaihteesta 25:lla 778:aan (803). Kannusteohjelma Aktia Pankki Oyj otti vuodesta 2018 alkaen käyttöön uuden pitkän aikavälin osakesäästöohjelman Aktia-konsernin työntekijöille tukemaan Aktian uuden strategian toteuttamista. Osakesäästöohjelman suoriteperusteinen osa korvaa johdon aiemman osakepalkkio-ohjelman. AktiaUna-osakesäästöohjelmassa Aktian noin 800:lle työntekijälle tarjotaan mahdollisuus säästää 2 4 prosenttia palkastaan (johtoryhmä enintään 7 prosenttia) ja hankkia säästösummalla säännöllisesti Aktian osakkeita 10 prosenttia matalampaan hintaan. Lisäksi osallistujia kannustetaan antamalla heille maksuttomia lisäosakkeita osakesäästöohjelmassa hankituilla osakkeilla noin kahden vuoden kuluttua. Yllämainitun AktiaUna-osakesäästöohjelman puitteissa noin 60 avainhenkilölle, mukaan lukien toimitusjohtaja ja johtoryhmän jäsenet, on tarjottu mahdollisuutta osallistua lisäksi osakesäästöohjelman suoriteperusteiseen osaan. Ansaintakriteerit ovat Aktia-konsernin vertailukelpoinen liikevoitto ja nettopalkkiotuotot kyseisen jakson osalta. Kannusteohjelmat esitellään tarkemmin osoitteessa > Johto ja hallinto > Palkitseminen. Aktia Pankki Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 2019 päätökset Aktia Pankki Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti emoyhtiön ja konsernin tilinpäätökset sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille, toimitusjohtajalle ja tämän varamiehelle. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta jaetaan osinkona 0,61 euroa osakkeelta eli yhteensä noin 42 miljoonaa euroa. Christina Dahlblom, Stefan Damlin, Maria Jerhamre Engström, Johannes Schuman, Lasse Svens ja Arja Talma valittiin uudelleen hallituksen jäseniksi. Uusiksi hallituksen jäseniksi valittiin OTK, asianajaja Tarja Wist ja KTM, OTK Johan Hammarén. Kaikki hallituksen jäsenet valittiin yhdeksi toimikaudeksi, joka jatkuu seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun asti. Yhtiökokous vahvisti tilintarkastajien lukumääräksi yksi ja valitsi yhtiön tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab:n. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen osakeantivaltuutuksesta, valtuutuksesta ostaa omia osakkeita käytettäväksi yhtiön osakepalkkio-ohjelmaan ja/tai yhtiön hallintoelinten jäsenten palkkioiden maksuun sekä valtuutuksesta myydä omia osakkeita. Edellä mainitut ehdotukset on julkaistu kokonaisuudessaan yhtiökokouskutsutekstissä osoitteessa kohdassa Tietoa Aktiasta > Johto ja hallinto > Yhtiökokous > Yhtiökokous Muut tiedot 17

18 AKTIAN OSAKKEEN KURSSIKEHITYS ,00 euroa 9,50 9,00 8,50 8, Osakepääoma ja omistajat Aktia Pankki Oyj:n osakepääoma on 163 miljoonaa euroa. Maaliskuun 2019 lopussa Aktia-osakkeiden lukumäärä oli Rekisteröityjen omistajien kokonaislukumäärä oli ( ; ). Osakkeista 7,5 prosenttia oli ulkomaisessa omistuksessa. Rekisteröimättömiä osakkeita oli , eli 1,1 prosenttia koko osakemäärästä. Konsernin omien osakkeiden omistus oli Aktia-osaketta. Aktia Pankki Oyj:n pörssiarvo kauden viimeisen kauppapäivän lopussa oli 647 miljoonaa euroa. Aktia-osakkeen päätöskurssi oli 9,37 euroa. Korkeimmillaan Aktia-osakkeella käyntiin kauppaa 9,65 eurolla ja alimmillaan 9,02 eurolla. Osakkeet Aktia-osakkeeen keskimääräinen päivittäinen vaihto tammi-maaliskuussa 2019 oli euroa tai osaketta. Näkymät ja riskit Näkymät 2019 (ennallaan) Alhaisena jatkuva korkoympäristö sekä vähentyneet tuotot aiemmin puretuista korkosuojauksista (2012) vaikuttavat edelleen negatiivisesti korkokatteeseen vuonna Epävakaa talouskehitys tuo epävarmuutta ennusteeseen, mikä voi vaikuttaa merkittävästi erityisesti omaisuudenhoito- ja sijoitustoiminnan palkkio- ja henkivakuutusnetosta saataviin tuottoihin. Luottojen arvonalentumisten odotetaan pysyvän matalalla tasolla vuonna Epävarmasta talouskehityksestä huolimatta vertailukelpoisen liike voiton 2019 odotetaan olevan suunnilleen samalla tasolla kuin vuonna Riskit (ennallaan) Aktian tulokseen vaikuttavat useat tekijät, joista tärkeimmät ovat yleinen taloustilanne, osake-, korko- ja valuuttakurssien vaihtelu sekä kilpailutilanne. Niissä tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa pankki-, vakuutus- ja omaisuudenhoitopalvelujen kysyntään. Korkotason muutoksia, tuottojen kehitystä ja luottomarginaaleja on vaikea ennustaa, ja ne voivat vaikuttaa Aktian korkomarginaaliin ja sitä myötä kannattavuuteen. Aktia harjoittaa tehokasta korkoriskienhallintaa. Mahdolliset tulevat arvonalentumiset Aktian luottosalkussa voivat aiheutua monista tekijöistä, joista keskeisimpiä ovat talouden yleinen tila, korkotaso, työttömyys sekä asuntohintojen kehitys. Raha- ja velkamarkkinoiden tehokas toiminta on oleellista Aktian jälleenrahoitukselle. Muiden pankkien tavoin Aktia tarvitsee kotitalouksien talletuksia kattaakseen osan likviditeettitarpeestaan. Aktian rahoitus- ja muiden varojen markkina-arvo voi muuttua mm. sijoittajien korkeampien tuottovaatimusten seurauksena. Lisääntynyt pankki- ja vakuutustoiminnan sääntely on tiukentanut pankkiin kohdistuvia pääoma- ja likviditeettivaateita. Uusi sääntely on myös kiristänyt kilpailua talletuksista, kasvattanut pitkäaikaisen rahoituksen vaatimuksia ja nostanut kiinteitä kustannuksia. Taloudelliset tavoitteet vuoteen 2022 Hallituksen lokakuussa 2017 vahvistamat taloudelliset tavoitteet ovat: Vertailukelpoisen liikevoiton kasvattaminen noin 80 miljoonaan euroon (2018; 65,4 miljoonaa euroa) Vertailukelpoisen kulu/tuotto-suhteen parantaminen 0,61:een (2018; 0,69) Oman pääoman tuoton (ROE) parantaminen 9,7 prosenttiin (2018; 9,4 prosenttia) Ydinpääoman suhteen (CET 1) pitäminen 1,5 3 prosenttiyksikköä viranomaisvaateen yläpuolella (2018; 7,2 prosenttiyksikköä vähimmäisvaateen 10,3 prosenttia yläpuolella) Muut tiedot 18